VD SUBS'DIIR'ES

Svrzers

wfuker@MA6o@rc'Fqon s.Natu n tu10[kauM) ,ad MlAodfu.d)

PT BUMIRESOURCES Tb* OANANA( PERUSAHAAN

Pf BUMI RESOURCES fbK A/VDSUBS'DIIR'ES

TJIENDRADJAJA & HANDOKOTOI\,1O

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi

Statement Letter of Directors

Laporan akuntan independen

Independent accountants’ report

Neraca interim konsolidasian

1

Consolidated interim balance sheets

Laporan laba rugi interim konsolidasian

5

Consolidated interim statements of income

Laporan perubahan ekuitas interim konsolidasian

6

Consolidated interim statements of changes in equity

Laporan arus kas interim konsolidasian

8

Consolidated interim statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian

10

Notes to consolidated interim financial statements

rr eulrrR""ou," srbk.

Q

SURATPERNYATMNDIREKSI

STAiEMEN' LETTEROF DIREC'ORS

IANGGUNGJAWABAIAS DAN2OOI 30SEPTEBER2O1O TbK PT BUIII RESOURCES DANAI{AK PERUSAHAAN

SEPIENBER30,2O1O AND2OO9 Pf BU']II RESOURCES fbt

KeFl)/r\t2u rils,r 2 Dcember?mr buns r4iru Nooq vru c.n: r4!su!s Jlwb erci

1" dq bMt EitbM { x!?1o/PMUB kt&wt't'4 al

i, Bqp.'s- kahtv ,ttabkl h Tbl Bsttjfi d*d Dentd 22, 201)), dtuis D'tu6 ut$ caetda.t FiM@r

J'. H.& Rrsu. ssd Kv. B ', lhtDorur(sdKr4

PNos B@ u/23, Rr 00r Rw 006,Pe6e!,JiLd ser.hi tu&tuuta'ltub*Mtu

I' HRtuumssdks

imr DofrniL(kur Krrrq

r.

Bemiesg di,ji}!,

ir*b

Br.

-\P' JI

.ns phttud

dh p.nrjid

$5ur d.oeo

1. T' ht' eodnutt 'ta tt ar,'dit26dp'att4 eli@ridn?d 4ttu coa|,o; 2 tbtjwht4ld rltt cDr4e b4! t4 o,l'd.d lB,t d ir q'qd46. nh nMqt e'tur Mr\ r.

Ilogilsic}ndduscul.ogllPds

{

d Ae tqtutq h t. Ji,&dd 4M at tt. .:,8t4'! hw bM Q6t4adpdtt t.t 4'r ilf{tt, t

rL,liwdql

E,ed tl ti. @",tsD&,, tu Ituqir al

'!d*hru'ede{sgh!'*loulofrs1 L

B!fussD8

jiwb 15 lj3ro Pdsead,r4 i!r!6

1

Ta bb Et'^ititt

rr, rd66t

,N t@ '4d. n !@dlilh

wta26Nouenb$2o|wNay.nbg26'2010

6IW" 60b-bl Dir&6, I)arta / PBidB I Diad t

cpq idnql qtuot ttb

1ffiff#*

k 1k

firurzrns

rheshorchatdeR, saods oJcohhisiane6 ahd

{"eetu$haan')dan

€d€l€h tansunB iawsb Petu$hmn.kporunkeunsaf,rnteim manajenen

hknn botane sheetoJPr suni Resotrs rbk lthe "tupony") ant sobsidionesas of sepbnh?t 34, 2a1O ond th. rctded laftnent oJ incahe, chdhsd ih .quiy drd r6h ltaws fot the nine.ndhthpeiod thEn End.d.rhEa .oBaldot?tt inte,in nnonciot,oknent dte the re\po$tbihv al the hn@ry" nonoe.nmt. the .oBatiddtat intqin tinon.iatsbknpn$ kr the,ine' du&Ed whh an unqntlted

den&n peidapd {aj peniela*i ehubhgan ko hjens berupi

deisan, kew€jiban

@nrecnonwith: .d^thsert hbutbs loh wtbt' ctdinsJ6d thnd pdni6 odd the rt3dt ot rhereview oquLinansaJetuia subsidioti*. t4edid ldt rcview the Iinorcbt 'tuftnpnt' af etuin oso.iated

Fwab d6 bsbagarhar Fn8 tsq Flh rebih$nPrt brra $ndr:trdfic

y,ic benljuanuirlk memberan

stordatds eadbtEh.d by .he thdfinidn tn'ntuG at cediJied Pubtx A.@uatudt a revEtu dl htqh nnaneiot iah'notian @t'tt pti^.ipdtt aJ apptihs anottueot pftedufts to Ji^orot ddto nhd ndkins hwrEs of pe&d3 6pa6tbt. hr lhdh.bt d t oaountinq notb6. u k substuhtidtq t6s th scope adrdotdr, the objetdw al *hirh R the dpBrion af tuken dh opinion resdtuinq th. lindn bt idkdent whate. A@tdhsr, w, da not eryrcs sreh dn as o

or;h kared iu. kah w oe not awart df ony hdidtbE at nd{bt nattttuono$ hd shNtd b. node b the bBarddtett htlin tmnht 'bknnt lot the nihedahth plidd erded septenb9t 34, 2o1o rcfened td obave h odet ht theh ta be in nnkmiv ||ith qen{otty

TJrE NDRADJAJA a Hai{ooro ToN4o

Iwez,rns sepedidjera3kan daran mflyil kan rembal kpo€d

tmnmt stutuh4t, the bnqry ond subsbhnes rcstut1t thz .oBatiddtEd,ndntut stuftnaB fot the ddiBtnene M rhe dif?rene betuu

denganpenyesuaian d* perbeddnjumah pajar

the tu'

asdtri the bx pdydbEas pftioat repaned,o^d anzndnent of the Lhsretu supptyasft.ner$,

an sadanierh:d:pjumlah lsPT)d6 PalakPenshan pajak yanc huhns seberumnya drsalr.n dan pe'janjian penFd:mh4ra paniaq. perubah:n sepenrdleakan dahm 30seplembel2010, kew.jba^ koitinlEmi dr ph3r ketiBsvans yary r'lni mashtenuida pemeika:n perpajakan,

intunn fnoneiot iotenent, as of sqtenbzt 3O 2afi'th?bdpanyanllsub'idio|i4orceanti,qently ndbb ht fttbE tuin\ Inn thilt Ndk' uhhq ltan.hz otdkdty .dnduet al bu'ina,, hctulinq bx he @ut\ al whEh de dth! pndhs 6nsn{6 [email protected] b| th. .ah' lhe au|.dn?' aJ o| beihg

Ue.d.adiaia vaiin ti.Aiuitan P!blik/P,rr,.,44ount ntu.e,Je

T JT E N D R A o I A&, AH A N D o K oT o M o

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM BALANCE SHEETS SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2010

2009 (Disajikan Kembali -

(Tidak diaudit/ Unaudited)

Catatan 46/ As Restated Note 46)

ASET ASET LANCAR Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Investasi jangka pendek Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Piutang usaha (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar USD161.834 pada tahun 2010 dan 2009) Pihak ketiga Hubungan istimewa Piutang lain-lain (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar USD2.189.637 pada tahun 2010 dan USD2.186.526 pada tahun 2009) Pihak ketiga Hubungan istimewa Piutang hubungan istimewa Persediaan (setelah dikurangi penyisihan persediaan usang sebesar USD3.176.618 pada tahun 2010 dan USD4.801.970 pada tahun 2009) Tagihan Pajak Pertambahan Nilai Aset lancar lainnya

ASSETS

2d,4

81.513.007

158.645.907

2e,5 2f,6

96.116.598

101.160.078

227.390.575

212.338.142

115.815.956

-

Restricted cash in banks Short-term investments Available-for-sale financial assets Financial assets at fair value through profit or loss

324.458.093 -

237.696.119 46.211.246

40b 2f,2h,40c

532.705.177 1.573.364 87.818.848

21.185.355 687.599 73.881.362

2i,9 39a,44b 2f,2j,10

147.443.985 766.822.558 295.094.050

173.454.193 621.256.959 66.150.045

Trade receivables (net of allowance for doubtful accounts of USD161,834 in 2010 and 2009) Third parties Related parties Other receivables (net of allowance for doubtful accounts of USD2,189,637 in 2010 and USD2,186,526 in 2009) Third parties Related parties Due from related parties Inventories (net of allowance for inventory obsolescence of USD3,176,618 in 2010 and USD4,801,970 in 2009) Value-Added Tax recoverable Other current assets

2.676.752.211

1.712.667.005

Total Current Assets

2f,2h,40c 2x,39e 2k,11,40d

58.982.920 18.424.540 1.197.615.291

12.193.675 2.848.198 262.738.397

2l,2n,12 2m,13 2p,14

1.100.988.627 362.345.803 266.628.689

1.072.555.915 325.663.869 254.875.418

838.670.442 419.545.633 187.143.334 63.238.655

774.725.329 489.492.859 166.572.653 42.398.851

2f,2g,2h,7 40a

2f,2g,2h,8

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang hubungan istimewa Aset pajak tangguhan - bersih Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.181.439.867 pada tahun 2010 dan USD1.088.398.027 pada tahun 2009) Aset minyak dan gas bumi Biaya eksplorasi tangguhan Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD92.765.247 pada tahun 2010 dan USD87.705.166 pada tahun 2009) Biaya pengupasan tangguhan Aset derivatif Tagihan pajak

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks

2p, 15 2q,16 2f,2cc,26,43cc 2x,39b

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan.

NON-CURRENT ASSETS Due from related parties Deferred tax assets - net Investment in associated companies Fixed assets (net of accumulated depreciation of USD1,181,439,867 in 2010 and USD1,088,398,027 in 2009) Oil and gas properties Deferred exploration costs Deferred exploration and development costs (net of accumulated amortization of USD92,765,247 in 2010 and USD87,705,166 in 2009) Deferred stripping costs Derivative assets Claims for tax refund

The accompanying notes to consolidated interim financial statements are an integral part of the consolidated interim financial statements.

1


Catatan/ Notes Goodwill (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD146.515.690 pada tahun 2010 dan USD128.126.762 pada tahun 2009) Biaya keuangan tangguhan (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD416.667 pada tahun 2009) Uang muka dan uang jaminan Piutang lain-lain - pihak ketiga Aset tidak lancar lainnya Pihak ketiga Hubungan istimewa

2c,17

2r,18 2f,2g,8,43ee 2f,2h,19,40j


2009 (Disajikan Kembali Catatan 46/ As Restated Note 46)

2010 (Tidak diaudit/ Unaudited)

342.620.234

330.950.185

Goodwill (net of accumulated amortization of USD146,515,690 in 2010 and USD128,126,762 in 2009)

91.654.199 248.925.445

201.242.923 86.685.284 -

516.565.585 98.875

416.192.976 9.166.109

Deferred financing costs (net of accumulated amortization of USD416,667 in 2009) Advances and deposits Other receivables - third parties Other non-current assets Third parties Related party

Jumlah Aset Tidak Lancar

5.713.448.272

4.448.302.641

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

8.390.200.483

6.160.969.646

TOTAL ASSETS



2


Catatan/ Notes




KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Pinjaman jangka pendek Pihak ketiga Hubungan istimewa Hutang usaha Pihak ketiga Hubungan istimewa Hutang lain-lain Pihak ketiga Hutang kepada Pemerintah Indonesia Beban masih harus dibayar Hutang pajak Hutang hubungan istimewa Kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi

LIABILITIES AND EQUITY

2f,2h,20 516.459.923 148.800.000

-

99.581.036 69.259.693

275.915.179 -

23,43a 2f,24 2x,39d 2f,2h,40f

114.029.649 846.210.629 249.933.753 347.899.662 39.666.667

69.981.601 657.872.427 181.925.048 539.211.184 17.833.333

2f,25 2f,2n,27

1.637.963 98.154.816

20.605.083 82.524.755

40k 2f,2h,21 40e 2f,22,34,44b

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang hubungan istimewa Kewajiban pajak tangguhan - bersih Kewajiban manfaat karyawan Pendapatan ditangguhkan Kewajiban jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi Hutang lain-lain - pihak ketiga Obligasi konversi

16.848.294

38.259.657

Current maturities of long-term liabilities Long-term loans Obligation under finance leases Estimated liability for restoration and rehabilitation

2.548.482.085

1.884.128.267

Total Current Liabilities

2.719.546 170.004.111 41.812.994 -

3.974.130 180.595.030 29.159.383 15.472.867

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Deferred revenue

2v,28

Jumlah Kewajiban Lancar

2f,2h,40f 2x,39e 2z,41e 2c

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Third parties Related party Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Due to Government of Indonesia Accrued expenses Taxes payable Due to related parties

2f,25 2f,2n,27

2.808.455.880 153.772.160

1.640.913.998 156.060.920

2v,28 2f,22 2f,2s,26

204.264.748 669.618.021

162.656.683 243.128.561 468.590.625

Long-term liabilities - net of current maturities Long-term loans Obligation under finance leases Estimated liability for restoration and rehabilitation Other payables - third parties Convertible bonds

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

4.050.647.460

2.900.552.197

Total Non-Current Liabilities

Jumlah Kewajiban

6.599.129.545

4.784.680.464

Total Liabilities

134.264.534

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

2b

386.251.897



3


Catatan/ Notes EKUITAS Modal saham - nominal Rp500 (setara dengan USD0,07) Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 19.404.000.000 saham Tambahan modal disetor Saham beredar yang diperoleh kembali Selisih kurs penjabaran laporan keuangan Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Cadangan modal lainnya Saldo laba

30 2u,31 2t,32 2y




1.400.714.922 70.991.150 (34.159.759) (99.587.260)

2f,6

11.694.607

2c,33 2f,26

(986.960.525) 79.203.980 962.921.926

1.400.714.922 70.991.150 (34.159.759) 62.149.319

2.642.175

(1.233.700.656) 973.387.497

EQUITY Capital stock - Rp500 (equivalent to USD0.07) Authorized - 20,000,000,000 shares Issued and fully paid 19,404,000,000 shares Additional paid-in capital Treasury stock Translation adjustments Unrealized gain on increase in fair value of available-for-sale marketable securities Difference in value from restructuring transaction of entities under common control Other capital reserves Retained earnings

Ekuitas - Bersih

1.404.819.041

1.242.024.648

Equity - Net

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

8.390.200.483

6.160.969.646

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



4

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF INCOME FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


Catatan/ Notes


PENDAPATAN

2h,2w,35

3.174.108.917

2.651.162.971

REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN

2h,2w,36

2.000.981.132

1.626.826.257

COST OF REVENUES

1.173.127.785

1.024.336.714

GROSS PROFIT

244.689.498 146.832.199 2.517.777

197.514.078 115.306.857 7.188.352

OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Exploration

Jumlah Beban Usaha

394.039.474

320.009.287

Total Operating Expenses

LABA USAHA

779.088.311

704.327.427

OPERATING INCOME

LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Eksplorasi

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Laba atas pelepasan investasi Laba selisih kurs - bersih Penghasilan bunga Rugi atas transaksi derivatif Beban amortisasi Beban bunga dan keuangan Lain-lain - bersih

2w,37

2w 2k,11 3q,11e 2y 26,43cc 2c,2r 2f,25

Beban Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

183.408.356 167.402.783 47.993.928 47.656.755 (35.765.673) (78.719.476) (448.970.164) (4.786.890)

30.230.886 11.287.574 29.139.571 1.209.709 (31.443.945) (80.314.333) (3.359.733)

OTHER INCOME (EXPENSES) Equity in net income of associated companies Gain on sale of investments Gain on foreign exchange - net Interest income Loss on derivatives transactions Amortization expenses Interest expenses and finance charges Others - net

(121.780.381)

(43.250.271)

Other Expenses - Net

657.307.930

661.077.156

(316.815.353) 12.296.593

(232.912.391) (19.215.817)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

(304.518.760)

(252.128.208)

Income Tax Expense - Net

2x,39e

Beban Pajak Penghasilan - Bersih LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

352.789.170

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG KONSOLIDASI LABA BERSIH

408.948.948

(157.179.509)

(98.358.702)

195.609.661

310.590.246

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES NET INCOME

LABA PER 1.000 LEMBAR SAHAM DASAR

2bb,38

10,33

16,41

BASIC EARNINGS PER 1,000 SHARE

LABA PER 1.000 LEMBAR SAHAM DILUSIAN

2bb,38

10,08

16,15

DILUTED EARNINGS PER 1,000 SHARE



5

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2008 seperti disajikan sebelumnya Peryesuaian terhadap saldo laba sehubungan dengan perubahan SPT pajak penghasilan badan

46

Saldo 31 Desember 2008 Disajikan Kembali

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

1.400.714.922

123.059.446

-

-

1.400.714.922

123.059.446

Pembelian kembali saham Perusahaan Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Kenaikan Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Efek-efek yang Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain on Increase in Fair Value of Available for Sale Marketable Securities

Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan/ Translation Adjustments

Saham Beredar yang Diperoleh Kembali/ Treasury Stock (34.159.759)

(34.159.759)

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Cadangan Modal Lainnya/ Other Capital Reserves

17.739.819

5.165.595

-

9.571.461

-

-

27.311.280

5.165.595

-

Saldo Laba/ Retained Earnings

(1.233.700.656)

(1.233.700.656)

Ekuitas - Bersih/ Equity - Net

1.298.077.193

(538.210.161) 759.867.032

(52.068.296)

2y

-

-

-

34.838.039

-

-

-

1.048.257.860

34.838.039

2f,6

-

-

-

Dividen diumumkan

34

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.400.714.922

70.991.150

62.149.319

2.642.175

-

973.387.497

Saldo 30 September 2009

(528.638.700)

(52.068.296)

Penurunan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual

Laba bersih

1.576.896.560

(34.159.759)

-

(2.523.420)


-

-

(1.233.700.656)

Balance as of December 31, 2008 as previously reported Adjustment to retained earnings related to amendments of the Annual Corporate Tax Return Balance as of December 31, 2008 As Restated

Buy-back of Company's shares

Translation adjustments

(2.523.420)

Decrease in fair value of available for sale marketable securities

(97.069.781)

(97.069.781)

Dividends declared

310.590.246

310.590.246

Net income

1.242.024.648

Balance as of September 30, 2009

-


6

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2009 Peryesuaian terhadap saldo laba sehubungan dengan perubahan SPT pajak penghasilan badan Penyesuaian bersih dari penerapan secara propektif PSAK No 50 (Revisi 2006) dan PSAK No 55 (Revisi 2006)

46

2f

2y

70.991.150

-

(34.159.759)

-

-

-

1.400.714.922

70.991.150

-

-

Kenaikan Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Efek-efek yang Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain on Increase in Fair Value of Available for Sale Marketable Securities

Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan/ Translation Adjustments

Saham Beredar yang Diperoleh Kembali/ Treasury Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

1.400.714.922

Saldo 31 Desember 2009 Disajikan Kembali Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

47.025.837

-

2.891.539

-

(34.159.759)

-

-

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Cadangan Modal Lainnya/ Other Capital Reserves -

-

-

47.025.837

2.891.539

-

-

-

(146.613.097)

(986.960.525)

-

-

Saldo Laba/ Retained Earnings

-

Ekuitas - Bersih/ Equity - Net

970.469.004

1.470.972.168

(117.223.061)

-

(26.733.634)

(986.960.525)

-

826.512.309

(117.223.061)

Adjustment to retained earnings related to amendments of the Annual Corporate Tax Return

(26.733.634)

Net adjustments of the prospective adoption of PSAK No 50 (Revised 2006) and PSAK No 55 (Revised 2006)

1.327.015.473

-

Balance as of December 31, 2009

(146.613.097)

Balance as of December 31, 2009 As Restated

Translation adjustments

Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual

2f,6

Cadangan lainnya

2f,26

-

34

-

-

-

-

-

-

-

(59.200.044)

(59.200.044)

-

-

-

-

-

-

-

195.609.661

195.609.661

Net income

1.400.714.922

70.991.150

11.694.607

79.203.980

962.921.926

1.404.819.041

Balance as of September 30, 2010

Dividen diumumkan Laba bersih Saldo 30 September 2010

-

-

-

8.803.068

-

(34.159.759)

-

-

(99.587.260)


79.203.980

-

(986.960.525)

-

8.803.068

Increase in fair value of available for sale marketable securities

79.203.980

Other capital reserves Dividends declared


7

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


2010 (Tidak diaudit/ Unaudited) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penghasilan bunga Pembayaran kepada pemasok, karyawan dan lain-lain Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga dan beban bank Pembayaran kepada pemerintah Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen Pembelian saham Pembayaran biaya eksplorasi dan pengembangan Penambahan biaya pengupasan Penempatan investasi jangka pendek Pembelian aset tetap - bersih Penambahan aset minyak dan gas bumi Penempatan (penarikan) deposito berjangka dan kas di bank yang dibatasi penggunaannya Uang muka pembayaran obligasi Uang muka investasi Perolehan aset derivatif Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan bersih pinjaman Penurunan (kenaikan) piutang hubungan istimewa - bersih

3.115.774.644 278.382

2.412.276.620 1.712.387

(1.900.273.249) (491.051.729) (251.463.377) (208.554.018)

(1.348.264.305) (486.892.928) (79.726.193) (199.492.928)

264.710.653

299.612.653

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITES Receipts from customers Receipts from interest income Payment to suppliers, employees and others Payment of income taxes Payment of interests and bank charges Payment to the government Net Cash Provided by Operating Activities

118.884.300 (225.711.948)

(191.892.411)

(170.961.840) (192.686.800) (103.000.000) (97.925.253) (29.524.482)

(338.328.954) (214.935.249) 83.712.427 (74.249.197) (40.551.404)

(18.309.778) (168.832.476) -

61.203.374 (29.013.791) (166.276.947)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Dividends received Acquisitions of shares Disbursements for exploration and development costs Increase in stripping costs Placement of short-term investments Net acquisitions of fixed assets Increase in oil and gas properties Placement (withdrawal) of time deposits and restricted cash in banks Advance for bond payment Advance for investments Acquisition of derivative assets

(888.068.277)

(910.332.152)

Net Cash Used in Investing Activities

858.808.892

331.188.543

(48.685.992)

104.283.147

Pelunasan (penerbitan) obligasi konversi Pembayaran dividen Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran sehubungan dengan transaksi pembelian kembali saham

(42.100.000) (59.200.044) (64.013.760)

367.500.000 (96.574.387) (56.910.881)

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

644.809.096

-

(52.068.296) 597.418.126


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Net proceeds of loans Decrease (increase) in due from related parties - net Cash settlement (issuance) of convertible bond Payment of dividends Payment of financing leases Payments related to share buy-back transactions Net Cash Provided by Financing Activities


8

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


2010 (Tidak diaudit/ Unaudited) KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK

KAS DAN BANK PADA AWAL PERIODE KAS DAN BANK PADA AKHIR PERIODE Informasi tambahan untuk aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Pembelian (pelepasan) saham Anak perusahaan (Catatan 3q) Pembayaran dividen melalui pemotongan piutang (Catatan 43l) Penambahan aset tetapn melalui hutang sewa pembiayaan (Catatan 12)

21.451.472

60.061.535 81.513.007

(13.301.373)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

171.947.280

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF PERIOD CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF PERIOD

158.645.907

(170.000.000)

-

-

196,924,229

55.980.098

180.864.620


Additional information for non-cash activities: Acquisitions (disposal) of Subsidiaries' shares (Note 3q) Offsetting of payment of dividend with receivables (Note 43l) Additions to fixed assets through incurrance of obligation under financing leases (Note 12)


9

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 (TIDAK DIAUDIT) DAN 2009 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 (UNAUDITED) AND 2009 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Bumi Resources Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 26 Juni 1973 berdasarkan Akta No. 130 dan No. 103 tanggal 28 November 1973, keduanya dibuat dihadapan Djoko Soepadmo, SH, notaris di Surabaya dan mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 12 Desember 1973 melalui surat keputusan No. Y.A.5/433/12 dan didaftarkan di Buku Register Kepaniteraan Pengadilan Negeri Surabaya No. 1822/1973, No. 1823/1973, No. 1824/1973 tanggal 27 Desember 1973, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1 tanggal 2 Januari 1974, Tambahan No. 7. Perusahaan memulai kegiatan usaha secara komersial pada tanggal 17 Desember 1979.

PT Bumi Resources Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on June 26, 1973 based on Notarial Deeds No. 130 and No. 103 dated November 28, 1973, both made by Djoko Soepadmo, SH, notary in Surabaya and approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. Y.A.5/433/12 on December 12, 1973, registered in the Registry Book of Court of Justice in Surabaya No. 1822/1973, No. 1823/1973, No. 1824/1973 dated December 27, 1973, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 1, Supplement No. 7, dated January 2, 1974. The Company commenced its commercial operations on December 17, 1979.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir dengan Akta No. 73 tanggal 9 Juli 2008, yang dibuat dihadapan Sutjipto, SH, notaris di Jakarta, dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. IX.J.1 berdasarkan keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-179/ BL/2008 tanggal 14 Mei 2008. Akta Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 9 Desember 2008 berdasarkan surat keputusan No. AHU94186.AH.01.02.Tahun 2008.

The Company’s Articles of Association were amended based on Notarial Deed No. 73 dated July 9, 2008, made by Sutjipto, SH, notary in Jakarta, to be in accordance with the law of the Republic of Indonesia No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies and Regulation of Capital Market and Financial Institution Agency Board (Bapepam-LK) No. IX.J.1 according to the Chairman of Bapepam-LK in his Decision Letter No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on December 9, 2008 under Decree No. AHU-94186.AH.01. 02.Tahun 2008.

Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaan adalah berdasarkan Akta Notaris No.157 tanggal 25 Juni 2010 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, SH., notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan setuju untuk meningkatkan modal saham dari Rp10 triliyun menjadi Rp38.75 triliyun yang dengan demikian merubah Anggaran Dasar Perusahaan. Akta Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 24 Agustus 2010 berdasarkan surat keputusan No. AHU-41681.AH.01.02. Tahun 2010.

The most recent amendment of Articles of Association was based on Notarial Deed No. 157 dated June 25, 2010, made by Humberg Lie, SH, notary in Jakarta, wherein the Company’s Shareholders agreed to increase the authorized capital of Rp10 trillion to Rp38.75 trillion, which resulted to the change in the Articles of Association of the Company. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on August 24, 2010 under Decree No. AHU-41681.AH.01.02. Tahun 2010.

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi kegiatan eksplorasi dan eksploitasi kandungan batubara (termasuk pertambangan dan penjualan batubara) dan eksplorasi minyak.

According to the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprise exploration and exploitation of coal deposits (including coal mining and selling) and oil exploration.

Kantor pusat Perusahaan beralamat di Gedung Wisma Bakrie 2 Lantai 7, Jalan H. R. Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta 12920.

The Company’s head office is located th at Wisma Bakrie 2 Building, 7 Floor, Jalan H. R. Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta 12920.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan

b. Public Offering for the Company’s Stocks

Berdasarkan surat Ketua Bapepam No. SI-117/SHM/MK.10/1990 tanggal 18 Juni 1990, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif untuk melakukan penawaran saham perdana 10.000.000 saham Perusahaan atas nama kepada masyarakat dengan harga nominal Rp1.000 per saham (setara dengan USD0,54) dan dengan harga perdana Rp4.500 (setara dengan USD2,44) per saham. Saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 30 Juli 1990.

Based on the letter of the Chairman of Capital Markets Agency Board dated June 18, 1990 No. SI-117/SHM/MK.10/1990, Bapepam approved the initial public offering of 10,000,000 of the Company’s shares with par value of Rp1,000 (equivalent to USD0.54) per share, at the offering price of Rp4,500 (equivalent to USD2.44) per share. The shares were listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 30, 1990.

Pada tanggal 1 Maret 1993, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I Hak Memesan Efek terlebih dahulu untuk 10.000.000 saham biasa dimana setiap tujuh (7) pemegang saham lama berhak untuk membeli dua (2) saham baru dengan harga sebesar Rp2.900 (setara dengan USD1,40) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated March 1, 1993, the Company effected the first rights issue of 10,000,000 shares, whereby a shareholder holding seven (7) shares was entitled to buy two (2) new shares at Rp2,900 (equivalent to USD1.40) per share.

Pada tanggal 4 November 1997, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu untuk 594.000.000 saham biasa dimana setiap satu (1) pemegang saham lama berhak untuk membeli tiga (3) saham baru dengan harga Rp500 (setara dengan USD0,15) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated November 4, 1997, the Company effected the second rights issue of 594,000,000 shares, whereby a shareholder holding one (1) share was entitled to buy three (3) new shares at Rp500 (equivalent to USD0.15) per share.

Pada tanggal 18 Februari 2000, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu untuk 18.612.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp500 (setara dengan USD0,07) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated February 18, 2000, the Company effected the third rights issue of 18,612,000,000 shares with par value of Rp500 (equivalent to USD0.07) per share.

11



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Setelah Penawaran Umum Terbatas III Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, modal dasar Perusahaan menjadi 20.000.000.000 lembar saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 19.404.000.000 lembar saham.

GENERAL (Continued) After the third rights issue, the authorized capital of the Company became 20,000,000,000 shares, and the issued and fully paid capital became 19,404,000,000 shares.

c. Pembelian kembali (buy-back) Saham Perusahaan

c. Buy-Back of the Company’s Shares of Stock

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Perusahaan tanggal 17 Mei 2006, pemegang saham menyetujui pembelian kembali saham Perusahaan yang beredar sampai jumlah maksimum sebanyak 1.940.400.000 lembar saham. Pembelian kembali dilaksanakan dalam periode dari tanggal 11 Oktober 2006 sampai dengan 17 November 2007, selama periode tersebut sebanyak 1.364.966.000 lembar saham telah dibeli kembali (Catatan 32).

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on May 17, 2006, the shareholders approved the buy-back of the Company’s shares up to a maximum of 1,940,400,000 shares. The buy-back was undertaken during the period of October 11, 2006 to November 17, 2007, during which time 1,364,966,000 shares were bought back (Note 32).

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 12 Juni 2008, pemegang saham menyetujui untuk menambah pembelian kembali saham Perusahaan sampai jumlah maksimum sebanyak 582.120.000 lembar saham atau tidak lebih dari 3% dari saham ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan, dengan harga yang tidak melebihi dari Rp11.600 per lembar saham. Pada tahun 2008, Perusahaan telah menambah pembelian kembali sahamnya sebanyak 412.913.500 lembar saham (Catatan 32).

Based on the Extraordinary General Shareholders Meeting on June 12, 2008, the shareholders approved the additional buyback of the Company’s shares up to a maximum of 582,120,000 shares, or not more than 3% of all issued and fully paid-up shares of the Company, at a price of not more than Rp11,600 per share. During 2008, the Company bought back an additional 412,913,500 shares (Note 32).

d. Anak perusahaan dan Perusahaan Asosiasi

d. Subsidiaries and Associated Companies

Rincian Anak perusahaan dan perusahaan asosiasi pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Nama Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi/ Name of Subsidiaries and Associated Companies

Details of Subsidiaries and associated companies as of September 30, 2010 and 2009 were as follows: Tahun Operasi Komersial/ Year of Commercial Operation

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2010 2009 (%) (%)

Lokasi/ Location

Kegiatan Usaha Utama/ Principal Activity

Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner)

Singapura/ Singapore

Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

-

100,00

100,00

Sangatta Holding Limited (SHL)

Republik Seychelles/ Republic of Seychelles


-

100,00

100,00

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2010 2009

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership

12

1.767.030.273 1.630.592.849

672.289.128

631.699.514



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


Lokasi/ Location

GENERAL (Continued)


Tahun Operasi Komersial/ Year of Commercial Operation





-

100,00

100,00

567.184.487

462.515.034



-

100,00

100,00

3.548.662

3.342.356

Bumi Capital Pte. Ltd. (Bumi Capital)



-

100,00

100,00

330.266.201

1

Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment)



-

100,00

-

1

-

Bumi Netherlands B.V.

Netherlands


-

100,00

-

2.127.792.250

-

Kalimantan Coal Limited (KCL)

Republic of Mauritius


-

100,00

99,99

667.437.843

626.769.061

2003

99,99

-

2.121.060.021

1.592.497

-

99,99

99,99

276.569.081

176.069.997

2006

30,00

99,83

116.485.519

100.663.236

Enercoal Resources Pte. Ltd. (Enercoal) Knightley Business (Knightley)

Resources

Pte.

Ltd.

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM)

Jakarta, Indonesia

Perdagangan / Trading

PT Sitrade Coal (SC)

Jakarta, Indonesia


PT Mitratama Perkasa (Mitratama)

Jakarta, Indonesia

Jasa pertambangan / Mining Service

PT Bumi Resources Investment (BRI)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,99

99,75

526.485.128

242.312.999

PT Cipta Prima Sejati (CPS)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,75

99,75

44.152

41.421

PT Lumbung Capital

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,80

99,75

53.085

51.544

Jakarta, Indonesia

Pertambangan Gas Metana Batubara/ Coal Bed Methane Mining

-

99,00

99,00

1.111.218

1.046.250

Jakarta, Indonesia


-

99,00

99,00

10.971

10.330

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo) a)

Jersey, UK

Pertambangan Minyak/ Oil Mining

-

79,99

99,99

178.885.105

144.070.223

PT Arutmin Indonesia (Arutmin)

Kalimantan, Indonesia

Pertambangan Batubara / Coal Mining

1989

70,00

70,00

687.375.461

609.757.854

PT IndoCoal Kalsel Resources (Indo Kalsel)

Jakarta, Indonesia


-

70,00

70,00

837

790

PT IndoCoal Kaltim Resources (Indo Kaltim)

Jakarta, Indonesia


-

70,00

70,00

543

525

Brisbane, Australia


2005

20,20

20,20

26.290.000

26.290.000

Jakarta, Indonesia


-

30,00

30,00

2.999.136

2.937.873

Jakarta, Indonesia


-

30,00

30,00

3.854.163

3.779.223

1992

13,60

13,60

PT Kaltim Prima CBM

PT Arutmin CBM

Westside Corporation Ltd. (Westside)

PT Visi Multi Artha (Visi)

PT Artha Widya Persada (Artha) PT Kaltim Prima Coal (KPC)


Pertambangan Batubara/ Coal Mining

PT Coalindo Energy (Coalindo)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

6,63

6,63

Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso)



-

0,01

2004

-

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ)

Jasa Pemasaran/ Tokyo, Japan Marketing Services

13

2.172.629.971 2.009.229.848 417.295

417.295

100,00

778.439.895

614.423.218

100,00

12.354.357

322.933



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Nama Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi/ Name of Subsidiaries and Associated Companies Lemington Investments Pte. Ltd. PT Citra Palu Minerals (CPM)

c)

PT Multi Captial (MC) Avocet Mining PLC (Avocet)

International Minerals Company, LLC (IMC) Enercorp Ltd. (Enercorp)

Lokasi/ Location Singapura/ Singapore

Kegiatan Usaha Utama/ Principal Activity Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

Pertambangan Emas/ Palu, Indonesia Gold Mining Jakarta, Indonesia UK

Perdagangan / Trading Pertambangan Emas / Gold Mining

Entitas Bertujuan Khusus/ Delaware, USA Special Purpose Company Jersey, UK

GENERAL (Continued)

Jasa Pemasaran/ Marketing Services



-

0,01

-

198.350.184

1

-

0,01

99,99

15.359.989

24.069.005

-

0,01

-

1.060.282.188

-

-

-

1,67

-

256.560.000

-

-

100,00

42.545.965

42.565.849

2003

-

50,00

-

119.652.097

-

99,99

84,15

140.886.624

132.825.704

2004

100,00

-

12.354.357

-

-

100,00

-

45.808.110

-

-

99,99

-

778.439.855

-

-

99,99

-

198.350.184

-

-

96,97

-

15.359.989

-

1.060.282.188

-


Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect Ownership Melalui / Through Calipso

Herald Resources Ltd. (Herald)

Australia

Pertambangan Batubara Seam Gas/ Coal Seam Gas Mining

Melalui / Through BRM Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ) International Minerals Company, LLC (IMC) Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) Lemington Investments Pte. Ltd. PT Citra Palu Minerals (CPM) c) PT Multi Captial (MC)

Jasa Pemasaran/ Tokyo, Japan Marketing Services Entitas Bertujuan Khusus/ Delaware, USA Special Purpose Company Singapura/ Entitas Bertujuan Khusus/ Singapore Special Purpose Company Singapura/ Singapore


Pertambangan Emas/ Palu, Indonesia Gold Mining Jakarta, Indonesia


-

99,99

-

Jakarta, Indonesia


-

99,50

5,00

106.737

5.165

Jakarta, Indonesia


-

-

5,00

-

4.890

-

94,10

-

5.051.546

-

-

60,00

-

16.034.946

-

Melalui / Through BRI PT Green Resources (GR) Melalui / Through GR PT Multi Captial (MC) Melalui / Through Lemington Konblo Bumi, Inc. (Konblo) a) Bumi Holdings SAS (Bumi Holdings)

Monrovia, Liberia Paris, France

Pertambangan Emas/ Gold Mining Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

Melalui / Through MC PT Multi Daerah Bersaing

Jakarta, Indonesia


-

75,00

-

1.074.176.820

-

Jakarta, Indonesia

Pertambangan / Mining

-

18,00

-

3.380.440.000

-

Melalui / Through MDB PT Newmont Nusa Tenggara (NNT)

14



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


GENERAL (Continued) Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2010 2009 (%) (%)


-

60,00

60,00

181.373.561

168.484.817

Perusahaan Investasi/ Investment Company

-

89,00

89,00

6.508.935

29.205.556

Indonesia


-

84,45

84,45

6.888.935

29.205.556

Sulawesi, Indonesia

Pertambangan Emas/ Gold Mining

-

80,00

-

46.235.561

-


-

50,00

50,00

54.176.536

56.103.383

1999

50,00

50,00

56.676.769

56.345.649

-

-

80,00

-

13.674.480

-

-

60,00

-

173.967.520

2005

70,00

70,00

596.996.725

532.447.971

-

70,00

70,00

15.297.229

8.122.775

-

69,30

-

112.561

-

-

69,30

-

470.653

-

Lokasi/ Location



Melalui / Through Bumi Holdings Republik Islam Mauritania/ Islamic Republic Pertambangan Bijih Besi/ of Mauritania Iron Ore Mining

Bumi Mauritania SA a) Melalui / Through BRI


Pendopo Coal Ltd. (PCL) Melalui / Through Pendopo PT Pendopo Energi Batubara (PEB) Melalui / Through IMC PT Gorontalo Minerals (GM) c) Melalui / Through BRI


Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward) Melalui / Through Leap-Forward PT Fajar Bumi Sakti (FBS) Melalui / Through Forerunner

Indonesia Monrovia, Liberia

Konblo Bumi, Inc. (Konblo) a) Bumi Holdings SAS (Bumi Holdings) Melalui / Through Forerunner IndoCoal Resources (Cayman) Limited (ICRL) Melalui / Through ICRL Candice Investment Pte. Ltd. (Candice) Melalui / Through Candice

Paris, France

Pertambangan Batubara/ Coal Mining Pertambangan Emas/ Gold Mining Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

Distributor Batubara / Cayman Islands Coal Distributor Singapura/ Singapore


PT Marvel Capital Indonesia (Marvel)

Indonesia

PT Dwikarya Prima Abadi (Dwikarya) Melalui / Through Dwikarya

Indonesia

Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

PT Nusa Tambang Pratama (NTP) Melalui / Through Herald

Indonesia

Jasa pertambangan/ Mining Service

-

69,30

-

27.825.688

-

Indonesia

Pertambangan Timah dan Seng/ Lead and Zinc Mining

-

80,00

67,32

684.589.651

141.912.192



-

80,00

80,00

-

143.661



1992

51,40

51,40

2.172.629.971

2.009.229.848

PT Dairi Prima Mineral (Dairi) Melalui / Through BRI

b)

Zurich Assets International Ltd. (Zurich) Melalui / Through SHL (9,5%), KCL (9,5%) dan / and SC (32,4%) PT Kaltim Prima Coal (KPC)

15



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


Lokasi/ Location

GENERAL (Continued)


Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership



2010 (%)

2009 (%)

-

50,00

50,00

3.383.046

3.136.845

Melalui / Through Knightley

Tansar Gas Pte. Ltd. (Tansar Gas)

Indonesia Singapura / Singapore

Pertambangan Gas dan Kontraktor / Methane gas exploration and mining contractor Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

41.872

41.872

KPC CBM Pte. Ltd. (KPC CBM)

Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

95.886

95.886

Arutmin CBM Pte. Ltd. (Arutmin CBM)

Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

9.286

9.268

Singapura / Singapore Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

154

154

-

50,00

50,00

1.013

1.013

1993

28,79

44,00

454.530.072

472.859.090

PT Seamgas Indonesia (Seamgas)

Kalenergy Pte. Ltd. (Kalenergy) Westprima Resources Pte. Ltd. (Westprima) Melalui / Through Zurich (18.31% dan/and 30.25%) dan/and Goldwave (17.68% dan/and 24.75%) in 2010 and 2009, respectively PT Darma Henwa Tbk (DEWA)

Jakarta, Indonesia

Kontraktor Pertambangan / Mining Contractor

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

8,95

8,95

417.295

417.295

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

0,25

0,25

44.152

41.421

Jakarta, Indonesia


2003

0,20

0,20

2.121.060.021

1.592.497

Melalui / Through AI (6,63%) dan / and KPC (6,63%) PT Coalindo Energy (Coalindo) Melalui / Through SC PT Cipta Prima Sejati (CPS) Melalui / Through Lumbung PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM)

a)

a)

b)

b)

Pada tanggal 30 September 2010, Anak perusahaan masih dalam tahap eksplorasi. Kegiatan eksplorasi PT Dairi Prima Mineral telah selesai dan saat ini, memasuki tahap konstruksi. c) Kegiatan eksplorasi PT Gorontalo Minerals dan PT Citra Palu Minerals telah selesai dan saat ini, memasuki tahap studi kelayakan.

c)

16

As of September 30, 2010 , the Subsidiaries are under exploration stage. Exploration activity of PT Dairi Prima Mineral has been completed and currently, in the construction stage. Exploration activities of PT Gorontalo Minerals and PT Citra Palu Minerals are completed and currently, in the feasibility study stage.



1.

1.

UMUM (Lanjutan) e. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan

GENERAL (Continued) e. Board of Commissioners and Directors and Employees

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of September 30, 2010 and 2009 were as follows:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

2010 Suryo Bambang Sulisto Iman Taufik Fuad Hasan Masyhur Sulaiman Zuhdi Pane Nalinkant Amratlal Rathod Kusumo A. Martoredjo Jay Abdullah Alatas Anton Setianto Soedarsono

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

2009 Suryo Bambang Sulisto Sulaiman Zuhdi Pane Iman Taufik Nalinkant Amratlal Rathod Kusumo A. Martoredjo Jay Abdullah Alatas Fuad Hasan Masyhur Anton Setianto Soedarsono

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

2010 Ari Saptari Hudaya Eddie Junianto Soebari Kenneth Patrick Farrell Dileep Srivastava Andrew C. Beckham

Directors President Director Director Director Director Director

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur

2009 Ari Saptari Hudaya Eddie Junianto Soebari Kenneth Patrick Farrell

Directors President Director Director Director

Jumlah remunerasi yang dibayarkan untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 masingmasing sebesar USD3.471.185 (setara dengan Rp31,308milyar) dan USD2.711.355 (setara dengan Rp27,207 milyar).

Total remuneration paid to Commissioners and Directors of the Company for the ninemonth periods ended September 30, 2010 and 2009 amounted to USD3,471,185 (equivalent to Rp31.308 billion) and USD2,711,355 (equivalent to Rp27.207 billion), respectively.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak perusahaan masing-masing adalah 7.130 dan 5.299 orang (tidak diaudit).

As of September 30, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries had 7,130 and 5,299 permanent employees, respectively (unaudited).

17



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2010 and 2009 were as follows:

Ketua Anggota Anggota Anggota

2010 Iman Taufik Kanaka Puradiredja Mawar Napitupulu Indra Safitri

Chairman Member Member Member

Ketua Anggota Anggota Anggota

2009 Sulaiman Zuhdi Pane Kanaka Puradiredja Mawar Napitupulu Indra Safitri

Chairman Member Member Member

f. Area Eksplorasi dan Eksploitasi / Pengembangan

f. Exploration and Exploitation Area / Development

Area Eksplorasi

Nama Lokasi/ Location Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam, Batulicin, Pulau Laut, Sarongga Sangatta

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi / Owner of Concession

Persentase Kepemilikan Atas Lokasi/ Percentage of Ownership in The Area of Interest

Jumlah Biaya Eksplorasi Yang Telah Dibukukan sampai dengan Tanggal Neraca / Total Exploration Cost that has been recognized as of Balance Sheet Date

Perolehan Izin Eksplorasi / Date of Concession

Tanggal Jatuh Tempo / End Date

PT Arutmin Indonesia

18 Agustus 1983/ August 18, 1983

2 November 1986/ November 2, 1986

100%

32.604.810

PT Kaltim Prima Coal

10 Oktober 1985/ October 10, 1985

18 November 1989/ November 18, 1989

100%

101.151.712

25 Januari 2008/ January 25, 2008


Dairi, North Sumatera

PT Dairi Prima Mineral

100%

546.138.961

Muara Enim, South Sumatera

PT Pendopo Energi Batubara

5 Mei 2005/ May 5, 2005

4 Mei 2009/ May 4, 2009

100%

186.384.524

Loa Ulung, Kutai Kertanegara, East Kalimantan

PT Fajar Bumi Sakti

10 Juni 2008/ June 10, 2008

10 Juni 2018/ June 10, 2018

100%

9.245.186

PT Gorontalo Minerals

14 Juli 2004/ July 14, 2004

18 Juli 2009/ July 18, 2009

100%

44.843.035

Poboya

PT Citra Palu Minerals



100%

25.061.137

Spariat-Zednes

Bumi Mauritania

100%

180.970.676

Tomagod Quest

27 Februari 2008/ February 27, 2008


Tomagod Sud



Makhama



Bababe



3 Desember 2008/ December 3, 2008

3 Desember 2033/ December 3, 2033

100%

15.753.841

Block-I Tombolilato, Block-II Molotabu

Mafa Cost, Kakata, Liberia

Konblo Bumi, Inc

18



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Area Eksploitasi/Pengembangan

Nama Lokasi / Location Senakin

Satui

Arutmin


Mulia/Asam Asam

Arutmin


Batulicin

Arutmin


Pulau Laut

Arutmin


Sarongga

Arutmin


Sangatta

KPC

5 Agustus 1991/ August 5, 1991

*

2.

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi / Date of Concession 1 Oktober 1989/ October 1, 1989

Nama Pemilik Izin Lokasi / Owner of Concession Arutmin

Exploitation Area/Development

Tanggal Jatuh Tempo / End Date 30 September 2019/ September 30, 2019 30 September 2019/ September 30, 2019 30 September 2019/ September 30, 2019 30 September 2019/ September 30, 2019 30 September 2019/ September 30, 2019 30 September 2019/ September 30, 2019 5 Agustus 2021/ August 5, 2021

Jumlah Cadangan Terbukti (P1)* dalam jutaan ton) / Proven Reserve (P1)* (in million tonnes)

Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership

Jumlah Produksi (dalam jutaan ton) / Total Production (in million tonnes)

Sisa Cadangan Terbukti (dalam jutaan ton) / Balance of Proven Reserve (In million tonnes)

Akumulasi Jumlah Produksi / Accumulated Total Production

Tahun Berjalan / Current Year

100%

99,93

3,71

95,13

4,80

100%

109,79

3,27

74,84

34,95

100%

274,51

6,58

33,20

241,31

100%

22,56

1,88

15,42

7,14

100%

14,50

-

-

14,50

100%

88,50

-

-

88,50

100%

1.962,86

28,05

390,38

1.572,48

*

Jumlah Cadangan Terbukti (P1) adalah berdasarkan hasil penelitian oleh Mine Consult masing-masing pada tanggal 11 November 2009 dan 30 Juni 2008 untuk KPC dan Arutmin. Tambang Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam dan Batulicin adalah berdasarkan hasil kajian teknik yang dilakukan oleh Minarco MineConsult pada tanggal 31 Mei 2008, sedangkan untuk Pulau Laut dan Sarongga adalah berdasarkan studi kelayakan inhouse pada Desember 1989.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

Total Proven Reserve (P1) is based on survey result by Mine Consult as of November 11, 2009 and June 30, 2008 for KPC and Arutmin, respectively. The figures for Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam and Batulicin are based on the results of technical review performed by Minarco MineConsult as of May 31, 2008, while Pulau Laut and Sarongga are based on in-house feasibility study dated December 1989.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK), yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan publik Industri Pertambangan Umum yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam - LK). Kebijakan akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten adalah:

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the generally accepted accounting principles and practices in Indonesia (Indonesian GAAP), which are covered by the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) issued by the Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Guidelines for Presentation and Disclosure of Financial Statements of Listed Companies in General Mining Industry set out by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam - LK). The significant accounting policies applied consistently are as follows:

a.

a.

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi di masing-masing akun tersebut.

Basis of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

19



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method), arus kas dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. b.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, being classified into operating, investing and financing activities. The reporting currency used in the consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is the functional currency of the Company.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Anak perusahaan yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan memiliki baik secara langsung atau tidak langsung (melalui Anak perusahaan), lebih dari 50% hak suara pada suatu Anak perusahaan. Walaupun Perusahaan memiliki hak suara 50% atau kurang, pengendalian tetap dianggap ada apabila salah satu kondisi berikut terpenuhi:

The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company owns, directly or indirectly (through Subsidiaries), more than 50% of the voting rights of a Subsidiary. Even when the Company owns 50% or less of the voting rights, control exists when one of the following conditions is met:

a) mempunyai hak suara yang lebih dari 50% berdasarkan suatu perjanjian dengan investor lainnya; b) mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional Anak perusahaan berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c) mampu menunjuk atau memberhentikan mayoritas pengurus Anak perusahaan;

a) having more than 50% of the voting rights by virtue of agreement with other investors; b) having the right to govern the financial and operating policies of the Subsidiaries under the articles of association or an agreement;

d) mampu menguasai suara dalam rapat pengurus.

c) ability to appoint or remove the majority of the members of the Subsidiaries’ management; d) ability to control the majority of votes at meetings of management;

mayoritas

Proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada neraca konsolidasian, sedangkan proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas laba atau rugi bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Laba atau Rugi Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada laporan laba rugi konsolidasian.

The minority shareholders’ proportionate share in the equity of the consolidated Subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets, while the minority shareholders’ proportionate share in the net income or loss of consolidated Subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Income or Loss of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated statements of income.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

20



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) c.

d.

Penggabungan Usaha

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Business Combination

Akuisisi dicatat dengan metode pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, “Penggabungan Usaha.” Pada saat akuisisi, aset dan kewajiban Anak perusahaan dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset bersih yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama dua puluh (20) tahun.

Acquisitions are accounted for using the purchase method in accordance with Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 22, “Business Combination.” On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill and amortized using the straight-line basis over twenty (20) years.

Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi (at discount), nilai wajar aset non-moneter dikurangi secara proporsional sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Selanjutnya sisa lebih setelah penurunan nilai wajar aset non-moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, yang diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan berdasarkan metode garis lurus selama dua puluh (20) tahun.

When the cost of acquisition is less than the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e. discount on acquisition), fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The remaining excess after reducing the fair values of nonmonetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line basis over twenty (20) years.

Akuisisi Anak perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi Anak perusahaan dicatat berdasarkan penyatuan kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan kewajiban Anak perusahaan dicatat sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan bagian Perusahaan atas nilai buku Anak perusahaan, jika ada, dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan secara terpisah sebagai salah satu komponen ekuitas.

Acquisitions of Subsidiaries that represent a restructuring transaction of entities under common control are accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities Under Common Control.” Based on this standard, acquisition of a Subsidiary is accounted for based on the pooling of interest, wherein assets and liabilities of a Subsidiary are recorded at their book values. The difference between the transfer price and the Company’s interest in a Subsidiary’s book values, if any, is recorded as “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” and presented as a separate component of equity.

Kas dan Setara Kas

d.

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with maturities within three (3) months or less and not pledged as collateral nor restricted in use.

21



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) e.

Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya disajikan sebagai “Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya.” Kas di bank yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk membayar kewajiban jatuh tempo dalam satu (1) tahun, disajikan sebagai bagian dari aset lancar. Rekening bank dan deposito berjangka lainnya yang dibatasi penggunaannya disajikan sebagai aset tidak lancar. f.

Restricted Cash in Banks Cash in banks and time deposits, which are restricted in use, are presented as “Restricted Cash in Banks.” Restricted cash in banks to be used to pay currently maturing obligations that are due within one (1) year is presented under current assets. Other current accounts and time deposits which are restricted in use are presented under non-current assets.

Instrumen Keuangan

f.

Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”.

Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiaries have applied PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which supersede PSAK No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities”, and PSAK No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.”

1. Aset keuangan

1. Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan Anak perusahaan menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal neraca.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each balance sheet date.

22



2.

2.



Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam neraca konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

•

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL) Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or they are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried in the consolidated balance sheets at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of income include any dividend or interest earned from the financial assets.

•

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity (HTM) investments Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

23



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

•

Loans and receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal neraca.

Available-for-sale assets

(AFS)

financial

AFS financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are derecognized or until the financial assets are determined to be impaired at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statements of income. These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose such assets within twelve months from the balance sheet date.

24



2.

2.



Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan Anak perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Anak perusahaan mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan dan Anak perusahaan mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan dan Anak perusahaan mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan Anak perusahaan tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Company and Subsidiaries shall derecognize financial assets when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Company and Subsidiaries transfer a financial asset, they shall evaluate the extent to which they retain the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Kewajiban ekuitas

keuangan

dan

instrumen

2. Financial liabilities and equity instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Perusahaan dan Anak perusahaan menetapkan klasifikasi kewajiban keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen hutang dan ekuitas dikelompokkan sebagai kewajiban keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Kewajiban keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

25



2.

2.



Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh kewajibannya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Anak perusahaan dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company and Subsidiaries are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara kewajiban keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen kewajiban diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai kewajiban dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan kewajiban tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen kewajiban dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

26



2.

2.



Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal kewajiban keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Kewajiban keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk kewajiban keuangan untuk diperdagangkan dan kewajiban keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika kewajiban keuangan tersebut diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Kewajiban derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali kewajiban derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Kewajiban keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas kewajiban keuangan.

•

Financial liabilities at fair through profit or loss (FVTPL)

value

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

•

Pinjaman dan hutang Setelah pengakuan awal, pinjaman dan hutang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat kewajiban tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Loans and borrowings After initial recognition, interestbearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

27



2.

2.



Penghentian pengakuan kewajiban keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan Anak perusahaan menghentikan pengakuan kewajiban keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban Perusahaan dan Anak perusahaan dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when the Company and Subsidiaries obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling hapus instrumen keuangan

3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan kewajiban keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam neraca konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated balance sheets if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

4. Financial instruments amortized cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. g.

measured

at

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Piutang

g.

Piutang diakui dan dicatat sebesar nilai asalnya dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu. Penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan pada tingkat yang memadai atas kemungkinan terjadinya kerugian atas piutang. Besarnya penyisihan ini ditentukan berdasarkan pertimbangan manajemen dan faktor lainnya yang dapat mempengaruhi kemungkinan tidak tertagihnya piutang.

Receivables Receivables are recognized and carried at original amount less any allowance for doubtful accounts. Allowance for doubtful accounts is maintained at a level considered to be adequate to provide for potential losses on receivables. The level of this allowance is based on management’s evaluation of collection experience and other factors that may affect collectibility.

28



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) h.

i.

Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa, sebagaimana yang didefinisikan oleh PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and its Subsidiaries have transactions with certain parties, which have a related party relationship, as defined in PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun tidak diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

Persediaan

i.

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan” (PSAK 14 Revisi). Berdasarkan PSAK 14 Revisi, persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan persediaan batubara ditentukan dengan mempergunakan metode rata-rata tertimbang sedangkan biaya perolehan persediaan suku cadang ditentukan dengan metode rata-rata. Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tahun. j.

Transactions with Related Parties

Inventories The Company and its Subsidiaries applied PSAK No.14 (Revised 2008), “Inventories” (Revised PSAK 14). Based on the Revised PSAK 14, inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Cost of coal inventories is determined by the weighted average method, while cost of spare parts inventories is determined using the average method. Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on the review of the status of the inventories at the end of the year.

Biaya Dibayar Di muka

j.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai dengan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam neraca konsolidasian.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The non-current portion of prepaid expenses is classified under “Other NonCurrent Assets” in the consolidated balance sheets.

29



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) k.

Investasi pada Perusahaan Asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Investasi pada perusahaan asosiasi dengan persentase pemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% dan tidak memiliki kemampuan untuk mengendalikan, atau jika Perusahaan atau Anak perusahaan mempunyai pengaruh signifikan terhadap perusahaan asosiasi, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Dengan metode ini, investasi pada perusahaan asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atau Anak perusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan dividen kas yang diterima. Investasi dengan kepemilikan saham kurang dari 20% atau jika Perusahaan atau Anak perusahaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perusahaan asosiasi tersebut, akan diakui sebesar biaya perolehan (cost method). l.

Investment in Associated Companies Investments in associated companies with an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50% and with no ability to control, or when the Company or Subsidiaries have significant influence over the associated companies, are accounted for under the equity method whereby the costs of the investments are increased or decreased by the Company or Subsidiaries’ equity in the net income or loss of the associated companies since the date of acquisition and decreased by cash dividend received. Investment with ownership interest of less than 20% are carried at cost. Investment with ownership interest of less than 20% or when the Company or Subsidiaries have no significant influence over the associated companies are carried at cost.

Aset Tetap

l.

Fixed Assets

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap” (PSAK 16 Revisi). Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran asset tetapnya.

The Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets” (Revised PSAK 16). Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries have chosen the cost method as the accounting policy for fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap atau sisa masa Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), mana yang lebih pendek. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method based on the estimated useful life of the assets or the remaining term of the Coal Agreement or Coal Contract of Work (CCOW), whichever period is shorter. The estimated useful lives of fixed assets are as follows:

Tahun / Years Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

3 - 30 3-8 3-8

Umur dan metode penyusutan ditelaah dan disesuaikan jika layak pada setiap akhir periode.

Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles The assets’ useful lives and method of depreciation are reviewed and adjusted if appropriate at the end of the period.

30



2.

2.



Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” dalam neraca konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated balance sheets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Anak perusahaan, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and its Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of income in the year the asset is derecognized.

m. Aset Minyak dan Gas Bumi

m. Oil and Gas Properties

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), Anak perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan minyak, menerapkan metode full cost dalam pencatatan aset minyak dan gas bumi. Dengan demikian, seluruh biaya yang berkaitan dengan akuisisi, ekplorasi dan pengembangan cadangan minyak dan gas bumi termasuk biaya overhead langsung yang berkaitan, dikapitalisasi.

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), a Subsidiary that engages in oil mining, adopted the full cost method of accounting in recognizing oil and gas properties. Accordingly, all costs associated with acquisition, exploration and development of oil and gas reserves, including directly related overhead costs, are capitalized.

Semua biaya yang dikapitalisasi dari aset minyak dan gas bumi, termasuk estimasi biaya masa depan atas pengembangan cadangan terbukti diamortisasi sejak dimulainya produksi komersial dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan jumlah estimasi cadangan terbukti. Investasi dalam masa pengembangan proyek dan cadangan yang belum terbukti tidak diamortisasi sampai cadangan yang terkait dengan proyek tersebut dapat dibuktikan atau sampai terjadinya penurunan nilai. Jika dari hasil penilaian mengindikasikan bahwa suatu aset telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah dari penurunan nilai tersebut akan ditambahkan pada biaya yang akan diamortisasikan.

All capitalized costs of oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are amortized using the unit-of-production method based on the total estimated proven reserves. Investments in unproven properties and major development projects are not amortized until proven reserves associated with the projects can be determined or until impairment occurs. If the result of an assessment indicates that the properties are impaired, the amount of the impairment is added to the costs to be amortized.

31



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) n.

o.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Leases

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” (PSAK 30 Revisi). Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh penyewagunausaha dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa penyewagunausaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases” (Revised PSAK 30). Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Penurunan Nilai Aset

o.

Nilai aset ditelaah terhadap kemungkinan adanya penurunan nilai pada saat kejadiankejadian atau perubahan-perubahan keadaan mengindikasikan nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan kembali. Apabila nilai tercatat aset melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali, maka selisihnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto dengan nilai pakai suatu aset.

Impairment of Asset Value Asset values are reviewed for any impairment and possible write down to fair value whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognized in the current year consolidated statement of income. Recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and its value in use.

32



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p.

q.

Biaya Eksplorasi dan Pengembangan Tangguhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p.

Deferred Exploration and Development Costs

Biaya eksplorasi dikapitalisasi dan ditangguhkan, untuk setiap area of interest, apabila memenuhi salah satu dari ketentuan berikut ini:

Exploration expenditure incurred is capitalized and carried forward, on an area of interest basis, provided one of the following conditions is met:

(i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi area of interest tersebut atau melalui penjualan area of interest tersebut; atau (ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interest belum mencapai tahap yang memungkinkan penentuan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan dalam atau berhubungan dengan area of interest tersebut masih berlanjut.

(i) such costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest or, alternatively, by its sale; or

Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan meliputi biaya-biaya penelitian umum, eksplorasi, biaya pinjaman, pembiayaan kembali, studi kelayakan, dan pengembangan tambang yang terjadi sebelum dimulainya operasi komersial. Biaya pinjaman meliputi beban bunga, selisih kurs, amortisasi premi swap dan biaya pinjaman lainnya. Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sejak tanggal produksi komersial dari area of interest yang bersangkutan sepanjang umur tambang atau sisa masa Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), mana yang lebih pendek.

Deferred exploration and development expenditure incorporates costs related to general surveys, exploration, borrowing cost, refinancing, feasibility studies and development of the mine incurred prior to the commencement of operations. Borrowing costs include interest expense, foreign exchange difference, swap premium amortization and other borrowing costs. Deferred exploration and development expenditure is amortized on a straight-line basis from the date of commercial production of the respective area of interest, over the life of the mine or the remaining term of the Coal Contract of Work (CCOW), whichever is shorter.

Nilai tercatat biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan untuk setiap area of interest dievaluasi secara berkala dan apabila ternyata nilainya melebihi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka selisihnya akan dihapuskan pada periode dimana keputusan tersebut dibuat.

The net carrying value of the deferred exploration and development costs of each area of interest is reviewed regularly and to the extent this value exceeds its recoverable value, the excess is expensed or written-off in the period the decision is made.

(ii) exploration activities in the area of interest have not yet reached the stage that permits a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically recoverable reserves, and active and significant operations in or in relation to the area are continuing.

Biaya Pengupasan Tangguhan

q.

Biaya pengupasan tanah bagian atas (top soil) dibedakan menjadi (i) pengupasan tanah awal untuk membuka tambang yang dilakukan sebelum produksi dimulai dan (ii) pengupasan tanah lanjutan yang dilakukan selama masa produksi.

Deferred Stripping Costs Stripping cost on top soil is divided into (i) initial stripping of the top soil to open up the mining area before production commences and (ii) additional stripping that is performed during the production activity.

33



2.

2.



Biaya pengupasan tanah awal merupakan bagian dari biaya pengembangan tangguhan, sedangkan biaya pengupasan tanah lanjutan dibebankan sebagai biaya produksi selama rasio pengupasan mendekati atau kurang dari rata-rata rasio pengupasan yang diestimasi. Namun demikian, jika rasio aktual lebih tinggi dari rasio rata-rata yang diestimasi, kelebihan biaya pengupasan ditangguhkan dan dicatat sebagai biaya pengupasan tangguhan. Biaya pengupasan tangguhan ini dibebankan sebagai biaya produksi pada periode dimana rasio aktual lebih rendah dari rasio rata-rata yang diestimasi. r.

The initial stripping costs are part of deferred development costs, while the additional stripping costs are charged to production cost as long as the stripping ratio is close to or less than the average estimated stripping ratio. However, when the actual ratio is higher than the estimated average ratio, the excess stripping costs are to be deferred and recorded as deferred stripping costs. These deferred stripping costs are expensed as production costs in periods where the actual ratio is lower than the estimated average ratio.

Biaya Keuangan Tangguhan

r.

Biaya yang terkait untuk memperoleh pinjaman ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif selama jangka waktu perjanjian pinjaman. s.

t.

Deferred Financing Costs Costs incurred to obtain financing are deferred and amortized on an effective interest method basis over the terms of the related financing agreements.

Hutang Obligasi

s.

Bonds

Obligasi dicatat sebesar nilai nominalnya, dikurangi dengan biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi.

Bonds are presented at nominal value, net of unamortized bond issuance cost.

Selisih antara jumlah penerimaan dengan nilai nominal obligasi diakui sebagai premi atau diskonto yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif selama jangka waktu obligasi.

The difference between the net proceeds and the nominal value of the bonds is recognized as premium or discount that is amortized using the effective interest method over the term of the bonds.

Saham yang Dibeli Kembali

t.

Saham yang dibeli kembali (treasury stock) untuk dikeluarkan lagi dikemudian hari dicatat dengan metode nilai nominal atau par value method. Berdasarkan metode ini, saham yang dibeli kembali dicatat sebesar nilai nominalnya dan disajikan sebagai pengurang akun modal saham. Apabila saham yang diperoleh kembali tersebut semula dikeluarkan dengan harga di atas nilai nominal, akun tambahan modal disetor akan disesuaikan. Selisih lebih harga perolehan dari harga penerbitannya akan dikoreksi ke saldo laba ditahan.

Treasury Stock Reacquisition of capital stock to be held as treasury stock for future reissuance is accounted for under the par value method. Under this method, treasury stock is presented at par value as a reduction from the capital stock account. If the treasury stock had been originally issued at a price above par value, the related additional paidin capital account is adjusted. Any excess of the reacquisition cost over the original issuance price is adjusted to retained earnings.

34



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) u.

Biaya Emisi Saham

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) u.

Semua biaya yang terjadi yang terkait dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas, saham perusahaan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam akun ekuitas. v.

Share Issuance Cost Costs incurred in connection with the initial public offering and rights issue of the Company’s shares are classified as part of “Additional Paid-in Capital” under shareholders’ equity account.

Taksiran Kewajiban Restorasi dan Rehabilitasi

v.

Estimated Liability for Restoration and Rehabilitation

Anak perusahaan mempunyai kebijakan untuk memenuhi atau melampaui berbagai ketentuan yang diatur dalam PKP2B dan seluruh kebijakan mengenai lingkungan hidup yang ditetapkan oleh Pemerintah Indonesia dengan melaksanakan tindakan-tindakan yang telah terbukti secara teknis dan ekonomis dapat diterapkan. Manajemen pelestarian lingkungan hidup yang dilaksanakan Anak perusahaan meliputi, namun tidak terbatas pada, penggantian tanah bagian atas (top soil), pengerukan endapan pada kolam dan bendungan, pengawasan atas kualitas air, pengolahan limbah, penanaman kembali dan pembibitan hutan.

The Subsidiaries’ policy is to meet or surpass the requirements of the CCOW and all applicable environmental regulations issued by the Government of Indonesia (GOI), by application of technically proven and economically feasible measures. Environmental management of the Subsidiaries includes, but is not limited to, top soil replacement, dredging of sediment ponds and dams, water quality control and waste handling, planting and seeding.

Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi lingkungan ditentukan berdasarkan ketentuan dan peraturan yang berlaku. Beban restorasi dan rehabilitasi tersebut dibebankan sebagai beban produksi. Taksiran kewajiban ditelaah secara rutin dan dampak dari perubahannya diakui secara prospektif.

Estimated liability for restoration and rehabilitation costs are based principally on legal and regulatory requirements. Such estimated costs as a result of production activities are charged as production cost. Estimates are reassessed regularly and the effects of changes are recognized prospectively.

Pengakuan bagian jangka pendek berdasarkan estimasi dari manajemen.

Recognition of current portion is based on the estimates of the management.

w. Pengakuan Pendapatan dan Beban

w. Revenue and Expense Recognition

Batubara

Coal

Penjualan diakui sebagai pendapatan ketika hak kepemilikan atas batubara beralih kepada pembeli dan harga jual sudah ditentukan atau dapat diperkirakan secara wajar. Penjualan disajikan secara bersih, setelah dikurangi dengan retur dan klaim dari pembeli.

Sales are recognized as revenue when the title for coal passes to the customer and selling prices are known or can be reasonably estimated. Sales are presented net of quality claims and customer rejections.

35



2.

2.


x.


Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, sesuai dengan PKP2B tidak mempunyai hak untuk memiliki atau membeli batubara yang menjadi hak Pemerintah Indonesia. Pemerintah dapat menggunakan sendiri batubara tersebut dan mengangkutnya dari lokasi penambangan, atau meminta Arutmin dan KPC untuk menjual semua atau sebagian batubara miliknya kepada pihak ketiga.

Under the terms of the CCOW, Arutmin and KPC, Subsidiaries, have no right to take title to or purchase the Government of Indonesia’s (GOI) share of coal. The GOI can use its own share of coal and transport it from the mine process facilities or may request Arutmin and KPC to sell all or a part of its share of coal to third parties.

Penjualan bersih Arutmin dan KPC termasuk penjualan batubara yang menjadi hak Pemerintah yang dijual oleh Arutmin dan KPC dalam kapasitasnya sebagai agen penjual untuk Pemerintah.

Arutmin and KPC’s sales include amounts pertaining to the GOI’s coal entitlement that have been shipped and sold by Arutmin and KPC as agent for the GOI.

Jasa

Service

Pendapatan jasa merupakan jasa manajemen dan diakui pada saat jasa telah dilakukan.

Service revenue represents management fee and is recognized when the service has been performed.

Beban

Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pajak Penghasilan

x.

Income Taxes

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Kewajiban pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal neraca.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

36



2.

2.


y.


Anak perusahaan tertentu menggunakan tarif pajak yang diatur dalam PKP2B dalam menghitung pajak penghasilan. Berdasarkan PKP2B (Catatan 43a), tarif pajak tahunan adalah 35% untuk sepuluh tahun pertama sejak dimulainya periode operasi, dan 45% untuk sisa periode operasi. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, dalam menentukan pajak tangguhan atas beberapa Anak perusahaan ini, seluruh perbedaan temporer atas laba fiskal pada masa yang akan datang telah dihitung dengan menggunakan tarif pajak 45%.

Certain Subsidiaries use tax rates specified in the CCOW to determine income taxes. Under the CCOW (Note 43a), the annual tax rates are 35% during the first full ten years from the commencement of the operating period, and 45% during the remainder of the operating period. As of September 30, 2010 and 2009, for the determination of deferred tax of these Subsidiaries, all temporary differences for future taxable amounts have been measured at a tax rate of 45%.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima dan/atau, jika Perusahaan dan Anak perusahaan mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat hasil atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and its Subsidiaries, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

y.

Foreign Exchange Transactions and Translation

Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the current consolidated statement of income.

Pembukuan beberapa Anak perusahaan diselenggarakan dalam mata uang selain USD. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi, aset dan kewajiban Anak perusahaan pada tanggal neraca dijabarkan kedalam USD dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan”.

The books of accounts of certain Subsidiaries are maintained in currencies other than USD. For consolidation purposes, assets and liabilities of the Subsidiaries at balance sheet date are translated into USD using the exchange rates at balance sheet date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. Resulting translation adjustments are shown as part of equity as “Translation Adjustments.”

37



2.

2.



Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of September 30, 2010 and 2009, the rates of exchange used were middle rates published by Bank Indonesia as follows:

2010 10.000 Rupiah Indonesia 1 Pound sterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia 100 Yen Jepang z.

2009 1,12 1,58 1,36 0,97 1,20

1,03 1,60 1,46 0,88 1,11

Imbalan Kerja

z.

10,000 Indonesian Rupiah 1 UK Pound Sterling 1 Euro 1 Australian Dollar 100 Japanese Yen

Employee Benefits

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” untuk menentukan kewajiban imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undangundang) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal neraca. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Company and its Subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits” to determine their employee benefits obligation under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Perusahaan memberikan imbalan kerja manfaat pasti untuk para karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan atau Peraturan Perusahaan. Anak perusahaan, KPC, Arutmin dan FBS juga memberikan imbalan kerja dengan program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Anak perusahaan tersebut diakui sebagai beban tahun berjalan.

The Company provides defined postemployment benefits for their employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract or the Company Policy. KPC, Arutmin and FBS, Subsidiaries, also provide post-employment benefits from defined contribution pension plans. The contribution charged to the Subsidiaries is recognized as expense in the current period.

38



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) aa. Informasi Segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) aa. Segment Information

Informasi segmen disajikan menurut PSAK No. 5 Revisi “Pelaporan Segmen”. Perusahaan dan Anak perusahaannya melaporkan segmen usaha sebagai bentuk pelaporan primer dan segmen geografis sebagai bentuk pelaporan sekunder.

Segment information is presented based on Revised PSAK No. 5 “Segment Reporting”. The Company and its Subsidiaries’ primary reporting segment information is based on business segment, while its secondary reporting segment information is based on geographical segment.

bb. Laba per Saham

bb. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode yang bersangkutan.

Earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares of stock during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa setelah disesuaikan dengan efek dari saham biasa yang sifatnya berpotensi untuk dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares as adjusted for the effects of all potential dilution.

cc. Instrumen Derivatif

cc. Derivative Instruments

Instrumen derivatif diperhitungkan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", yang mengharuskan instrumen derivatif harus dicatat pada pengakuan awal sebesar nilai wajar pada tanggal perjanjian derivatif ditandatangani dan diukur kembali setiap tanggal neraca. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat nilai wajar positif dan kewajiban keuangan saat nilai wajar negatif.

Derivative instruments are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement,” which requires that derivatives should be initially recognised at fair value at the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured to their fair value at each balance sheet date. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Derivatif melekat disajikan dengan kontrak utamanya pada neraca konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang memadai atas seluruh arus kas pada masa mendatang dari instrumen tersebut secara keseluruhan. Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan atau kontrak awal diperlakukan sebagai derivatif yang berbeda saat resiko dan karakteristiknya tidak saling berhubungan dengan kontrak utamanya dan kontrak utama tersebut tidak diukur dengan nilai wajar serta perubahan pada nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

An embedded derivative is presented with the host contract the consolidated balance sheet, which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole. Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

39



2.

2.



Derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau kewajiban tidak lancar jika sisa periode jatuh tempo dari instrumen tersebut lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan untuk direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan.

A derivative is presented as a non-current asset or a non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and it is not expected to be realised or settled within 12 months.

PSAK No.55 juga mengharuskan keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar instrumen derivatif diakui sebagai pendapatan tahun berjalan, kecuali seluruh persyaratan khusus (contoh, dokumen formal, penetapan dan pengukuran keefektifan transaksi) untuk diakui sebagai “Other Comprehensive Income” sesuai dengan tipe akuntansi lindung nilai, seperti yang dimaksud dalam PSAK, terpenuhi.

PSAK No. 55 also requires that gains or losses arising from changes in the fair value of the derivative instrument be recognized currently in earnings, unless all the specific requirements (i.e., formal documentation, designation and assessment of the effectiveness of the transaction) to allow deferral as “Other Comprehensive Income” under certain types of hedge accounting, as provided for in the said PSAK, are met.

Seperti yang diterangkan oleh PSAK 55 untuk kriteria khusus bagi akuntansi lindung nilai, seluruh instrumen derivatif Perusahaan dan Anak perusahaan yang disebutkan di atas tidak memenuhi syarat dan, oleh karenanya, tidak ditentukan sebagai transaksi lindung nilai untuk kepentingan akuntansi.

In reference to such specific criteria for hedge accounting provided under PSAK No. 55, all of the aforementioned derivative instruments of the Company and Subsidiaries do not qualify and, therefore, are not designated as hedges for accounting purposes.

dd. Kontinjensi

dd. Contingencies

Kewajiban kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are recognized in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

ee. Penggunaan Estimasi

ee. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi tersebut.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

40



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES

Perusahaan telah mengakuisisi, mendirikan dan melepas Anak perusahaan berikut ini:

The Company has acquired, established and disposed of the following Subsidiaries:

a. Herald Resources Ltd.

a. Herald Resources Ltd.

Pada tanggal 31 Juli 2008, Perusahaan melalui Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh, telah menyelesaikan akuisisi 169.993.041 lembar saham atau 84,15% kepemilikan di Herald Resources Ltd. (Herald) dengan nilai AUD552.169.458 (setara dengan USD504.769.162). Herald adalah Perusahaan yang berdomisili di Australia yang kegiatan usahanya di bidang pertambangan dan energi.

On July 31, 2008, the Company, through Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), a wholly-owned Subsidiary, completed its acquisition of 169,993,041 shares, representing 84.15% ownership in Herald Resources Ltd. (Herald) for a gross consideration of AUD552,169,458 (equivalent to USD504,769,162). Herald, a company domiciled in Australia, operates in mining and energy.

Pada tanggal 9 September 2009, Calipso mengajukan pernyataan penawaran kepada Australian Securities and Investments Commission mengenai penawaran pengambilalihan saham di luar bursa atas saham Herald yang belum dimiliki oleh Calipso maupun pihak asosiasinya.

On September 9, 2009, Calipso lodged its bidder’s statement to the Australian Securities and Investments Commission relating to its off-market takeover bid for the shares in Herald that are not owned by Calipso or its associates.

Pada tanggal 20 Oktober 2009, Calipso telah menyelesaikan penawaran pengambil-alihan saham Herald yang belum dimiliki oleh Calipso dengan harga AUD0,93 per lembar saham.

On October 20, 2009, Calipso completed the takeover bid for the Herald shares not owned by Calipso at a price of AUD0.93 per share.

Pada tanggal 16 Desember 2009, saham Herald tidak lagi tercatat di Bursa Efek Australia.

On December 16, 2009, Herald was delisted from the Australian Stock Exchange.

Herald memiliki 100% lembar saham di Goldfan Limited, Herald Finance Pty. Ltd., Hereos Pty. Ltd., yang berdomisili di Australia dan 100% lembar saham pada Gain and Win (Pte.) Ltd., suatu perusahaan yang berdomisili di Singapura. Pada tanggal 23 September 2009, Herald menjual semua sahamnya sebesar 21.250.000 kepada Jaguar Minerals Limited, perusahaan batubara yang berada pada tahap eksplorasi yang berdomisili di Australia, dengan keuntungan sebesar AUD344.800 (setara dengan USD308.406).

Herald owns 100% shares in Goldfan Limited, Herald Finance Pty. Ltd., and Hereos Pty. Ltd., which are domiciled in Australia, and 100% shares in Gain and Win (Pte.) Ltd., a company domiciled in Singapore. On September 23, 2009, Herald sold all of its 21,250,000 shares in Jaguar Minerals Limited, a mining company under the exploration stage domiciled in Australia, at a gain of AUD344,800 (equivalent to USD308,406).

Gain and Win (Pte.) Ltd. memiliki 99% lembar saham pada PT Herald Mining Services dan 80% saham pada PT Dairi Prima Mineral (Dairi), keduanya berdomisili di Indonesia. Dairi melakukan kegiatan eksplorasi atas pengembangan tambang timah dan seng.

Gain and Win (Pte.) Ltd. owns 99% shares in PT Herald Mining Services and 80% shares in PT Dairi Prima Mineral (Dairi), both companies being domiciled in Indonesia. Dairi is engaged in the exploration and development of mining of lead and zinc.

41



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) b. PT Bumi Resources Investment

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) b. PT Bumi Resources Investment

PT Bumi Resources Investment (BRI) (dahulu PT Sentratama Cipta Abadi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 22 dihadapan Rita Imelda Ginting SH, tanggal 8 Februari 2008 dengan modal dasar sebesar Rp1.000.000.000 (setara dengan USD108.248) dan telah disetor penuh senilai Rp400.000.000 (setara dengan USD43.230) yang terdiri dari 400 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per lembar saham. Pada tanggal 2 dan 3 Desember 2008, Perusahaan mengakuisisi 99,75% kepemilikan di BRI, yang terdiri dari 399 lembar saham senilai Rp399.000.000 (setara dengan USD43.191).

PT Bumi Resources Investment (BRI) (previously PT Sentratama Cipta Abadi) was established based on Notarial Deed No. 22 of Rita Imelda Ginting SH, dated February 8, 2008 with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000 (equivalent to USD108,248) and has fully paid-up capital amounting to Rp400,000,000 (equivalent to USD43,230) consisting of 400 shares with par value of Rp1,000,000 per share. On December 2 and 3, 2008, the Company acquired 99.75% ownership of BRI, consisting of 399 shares amounting to Rp399,000,000 (equivalent to USD43,191).

Selanjutnya, berdasarkan Akta Notaris No. 120 dihadapan Humberg Lie, SH, tanggal 30 November 2009, para pemegang saham BRI setuju untuk meningkatkan modal dasar dari Rp1.000.000.000 menjadi Rp190.000.000.000 dan meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp400.000.000 menjadi Rp190.000.000.000. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor, telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan yaitu sebesar Rp189.600.000.000 (setara dengan USD19.989.457), sehingga meningkatkan kepemilikan Perusahaan terhadap BRI menjadi sebesar 99,99% atau setara dengan 189.999 saham.

Furthermore, based on Notarial Deed No. 120 of Humberg Lie, SH, dated November 30, 2009, BRI’s shareholders agreed to increase authorized capital from Rp1,000,000,000 to Rp190,000,000,000 and increase the paid-up capital from Rp400,000,000 to Rp190,000,000,000. The additional paid-up capital has been fully paid by the Company amounting to Rp189,600,000,000 (equivalent to USD19,989,457), raising the Company’s ownership in BRI to 99.99% or equivalent to 189,999 shares.

BRI didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pengangkutan, perdagangan, konstruksi, industri, perbengkelan, percetakan, pertanian, perikanan, pertambangan, peternakan, dan konsultasi.

BRI was established to engage in services, transportation, trading, construction, industry, overhaul, printing, agriculture, aquaculture, mining, poultry and consulting services.

c. Pendopo Coal Ltd.

c. Pendopo Coal Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli tanggal 5 Januari 2009, BRI membeli dari Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) sebanyak 89 lembar saham yang merupakan 89% kepemilikan saham di Pendopo Coal Ltd. (PCL), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles, dengan harga beli sebesar Rp1,304 trilyun (setara dengan USD119 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi (Catatan 22 dan 43t).

Pursuant to the Share Purchase Agreement dated January 5, 2009, BRI agreed to buy from Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) 89 shares representing 89% ownership in Pendopo Coal Ltd. (PCL), a company established in the Republic of Seychelles, for a total purchase price of Rp1.304 trillion (equivalent to USD119 million) on completion date (Notes 22 and 43t).

42



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) PCL secara tidak langsung memiliki 95% saham PT Pendopo Energi Batubara (PEB), dengan demikian BRI secara tidak langsung memiliki 84,45% saham PEB.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) PCL indirectly owns 95% shares of PT Pendopo Energi Batubara (PEB), thereby BRI indirectly owns 84.45% shares of PEB.

d. PT Visi Multi Artha

d. PT Visi Multi Artha

Pada tanggal 21 Januari 2009, PT Visi Multi Artha (Visi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 8 dihadapan Beni Aguselyanto S.H., dengan modal dasar Rp4.000.000.000 yang terdiri dari 4.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham, dan telah disetor penuh sebesar Rp1.000.000.000. Pada tanggal 15 April 2009, Perusahaan membeli 30% kepemilikan saham di Visi, yang terdiri dari 300 lembar saham senilai Rp300.000.000 (setara dengan USD27.574).

On January 21, 2009, PT Visi Multi Artha (Visi) was established based on Notarial Deed No. 8 of Beni Aguselyanto S.H., with authorized capital amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, and has fully paid-up capital of Rp1,000,000,000. On April 15, 2009, the Company acquired 30% ownership of Visi, consisting of 300 shares amounting to Rp300,000,000 (equivalent to USD27,574).

Visi didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pembangunan, perdagangan, industri, percetakan, pengangkutan darat, perbengkelan, pertanian dan pertambangan.

Visi was established to engage in services, construction, trading, industry, printing, land transportation, overhaul, agriculture and mining.

Berdasarkan Akta Notaris No. 21 tanggal 23 April 2009 dihadapan Muchlis Patahna SH, MKn., PT Kaltim Prima Coal (KPC), Anak perusahaan, menunjuk Visi sebagai perusahaan yang melakukan pengusahaan gas metana batubara di wilayah Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara.

Based on Notarial Deed No. 21 dated April 23, 2009 of Muchlis Patahna SH, MKn., PT Kaltim Prima Coal (KPC), a Subsidiary, appointed Visi as a company to engage in coal bed methane gas business in the area of the Coal Contract of Work.

e. PT Artha Widya Persada

e. PT Artha Widya Persada

Pada tanggal 21 Januari 2009, PT Artha Widya Persada (Artha) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 12 dihadapan Beni Aguselyanto SH, dengan modal dasar Rp4.000.000.000 yang terdiri dari 4.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham, dan telah disetor penuh sebesar Rp1.000.000.000. Pada tanggal 15 April 2009, Perusahaan membeli 30% kepemilikan saham di Artha, yang terdiri dari 300 lembar saham senilai Rp300.000.000 (setara dengan USD27.574).

On January 21, 2009, PT Artha Widya Persada (Artha) was established based on Notarial Deed No. 12 of Beni Aguselyanto SH, with authorized capital amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, and has fully paid-up capital of Rp1,000,000,000. On April 15, 2009, the Company acquired 30% ownership of Artha, consisting of 300 shares amounting to Rp300,000,000 (equivalent to USD27,574).

Artha didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pembangunan, perdagangan, industri, percetakan, pengangkutan darat, perbengkelan, pertanian dan pertambangan.

Artha was established to engage in services, construction, trading, industry, printing, land transportation, overhaul, agriculture and mining.

43



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Berdasarkan Akta Notaris No. 22 tanggal 23 April 2009 dihadapan Muchlis Patahna SH, MKn., PT Arutmin Indonesia (Arutmin), Anak perusahaan, menunjuk Artha sebagai perusahaan dalam melakukan pengusahaan gas metana batubara di wilayah Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) Based on Notarial Deed No. 22 dated April 23, 2009 of Muchlis SH, MKn., PT Arutmin Indonesia (Arutmin), a Subsidiary, appointed Artha as a company to engage in coal bed methane gas business in the area of the Coal Contract of Work.

f. PT Green Resources

f. PT Green Resources

Pada tanggal 7 April 2008, PT Green Resources (Green Resources) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.16 di hadapan Agus Madjid SH, dengan modal dasar Rp1.000.000.000 yang terdiri dari 1000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh seluruhnya.

On April 7, 2008, PT Green Resources (Green Resources) was established based on Notarial Deed No. 16 of Agus Madjid SH, with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000 consisting of 1,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, which has been fully issued and paid.

Pada tanggal 30 Juni 2009, PT Bumi Resources Investment (BRI), Anak perusahaan, membeli 50 lembar saham atau 5% kepemilikan saham di Green Resources senilai Rp50.000.000 (setara dengan USD4.890).

On June 30, 2009, PT Bumi Resources Investment (BRI), a Subsidiary, acquired 50 shares or 5%, ownership in Green Resources amounting to Rp50,000,000 (equivalent to USD4,890).

Pada tanggal 30 November 2009, berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie SH, SE, MKn No.110 Green Resources meningkatkan modal dasarnya dari Rp1.000.000.000 menjadi Rp190.000.000.000 yang terdiri dari 190,000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh seluruhnya. Atas peningkatan modal dasar sebesar Rp189.000.000.000 yang terdiri dari 189.000 lembar saham telah disetor seluruhnya oleh BRI, sehingga kepemilikan sahamnya meningkat menjadi sebesar 99,5%.

On November 30, 2009, based on Notarial Deed No.110 of Humberg Lie SH, SE, MKn, Green Resources increased its authorized capital from Rp1,000,000,000 to Rp190,000,000,000 comprising of 190,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share that has been fully issued and paid. The additional authorized capital amounting to Rp189,000,000,000 consisting of 189,000 shares has been fully paid by BRI, thus increasing its ownership to 99.5%.

Green Resources didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang perdagangan, perindustrian, pertambangan dan jasa.

Green Resources was established to engage in trading, industry, mining and services.

g. Lemington Investments Pte. Ltd.

g. Lemington Investments Pte. Ltd.

Pada tanggal 9 Maret 2009, Lemington Investment Pte. Ltd (Lemington) didirikan berdasarkan Akta Perusahaan (Cap 50) dihadapan Nurhayati Nongchik, Assistant Registrar Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA), dengan modal dasar SGD2. Lemington bergerak dibidang Investasi.

On March 9, 2009, Lemington Investment Pte. Ltd. (Lemington) was established based on Companies Act (Cap 50) of Nurhayati Nongchik, Assistant Registrar Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA), with authorized capital amounting to SGD2. Lemington was establised as an investment company.

44



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan)

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued)

Berdasarkan Debt of Assignment Agreement tanggal 31 Desember 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima pengalihan piutang kepada Lemington sejumlah USD177.263.690, yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory note kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, obtained receivables from Lemington in the amount of USD177,263,690 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory note to the Company in the same amount

Pada tanggal 26 Februari 2010, berdasarkan Conversion of Debt into Capital Participation Agreement, BRM mengkonversikan sebagian hak tagihnya kepada Lemington menjadi penyertaan dalam modal saham sebesar SGD100.000 atau sejumlah 100.000 lembar saham dengan nilai nominal SGD1 per lembar saham atau 99,99% kepemilikan.

On February 26, 2010, based on a Conversion of Debt into Capital Participation Agreement, BRM converted part of its claims from Lemington into share capital amounting to SGD100,000 consisting of 100,000 shares with nominal value of SGD1 per share or 99.99% ownership.

h. PT Multi Capital

h. PT Multi Capital

Pada tanggal 29 November 2008, PT Multi Capital (MC) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.115 di hadapan Humberg Lie, SH, dengan modal dasar Rp2.000.000.000 yang terdiri dari 2.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang sebanyak 500 lembar sahamnya yaitu sebesar Rp500.000.000 (setara dengan USD48.679) telah ditempatkan dan disetor penuh.

On November 29, 2008, PT Multi Capital (MC) was established based on Notarial Deed No. 115 of Humberg Lie SH, with authorized capital amounting to Rp2,000,000,000 consisting of 2,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 500 shares amounting to Rp500,000,000 (equivalent to USD48,679) were issued and fully paid.

Pada tanggal 25 Juni 2009, PT Green Resources, Anak perusahaan yang dimiliki secara tidak langsung, membeli 499 lembar saham atau 99,8% kepemilikan saham di MC sebesar Rp499.000.000 (setara dengan USD48.581).

On June 25, 2009, PT Green Resources, indirectly owned Subsidiary, acquired 499 shares or 99.8%, ownership in MC amounting to Rp499,000,000 (equivalent to USD48,581).

PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, melakukan investasi pada MC sebesar Rp499.500.000 atau sejumlah 499.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham atau 99,80% kepemilikan berdasarkan Akta Notaris No. 31 Humberg Lie SH., SE.,Mkn., tanggal 23 Februari 2010 dan mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan No. AHU-10076.AH.01.02.TH 2010 pada tanggal 24 Februari 2010.

PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, made an investment in MC amounting to Rp499,500,000 consisting of 499,500 shares with nominal value of Rp1,000 per share or 99.80% ownership based on Notarial Deed No. 31 by Humberg Lie, S.H.,SE Mkn dated February 23, 2010 and approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-10076.AH.01.02.TH 2010 on February 24, 2010.

45



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) i. PT Bumi Resources Minerals Tbk

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) i. PT Bumi Resources Minerals Tbk

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM) (dahulu PT Panorama Timur Abadi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 3 dihadapan Syarifudin, SH, pada tanggal 6 Agustus 2003 dengan modal dasar sebesar Rp1.000.000.000 yang terbagi atas 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per lembar saham. Modal saham yang telah disetor penuh sebesar 52% yaitu sebanyak 520 lembar saham dengan nilai Rp520.000.000.

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM) (previously PT Panorama Timur Abadi) was established based on Notarial Deed No. 3 of Syarifudin SH, dated August 6, 2003 with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000, consisting of 1,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 520 shares amounting to Rp520,000,000 representing 52%, is fully paid-up.

Pada tanggal 31 Juli 2009, Perusahaan membeli 99,8% kepemilikan di BRM, yang terdiri dari 519 lembar saham senilai USD598.846 (setara dengan Rp5.797.563.660).

On July 31, 2009, the Company aquired 99.8% ownership of BRM, consisting of 519 shares amounting to USD598,846 (equivalent to Rp5,797,563,660).

BRM didirikan dengan tujuan untuk menjalankan usaha dibidang peternakan, perkebunan, elektronik, komputer, alat-alat telekomunikasi, mekanikal, elektrikal dan mesin-mesin serta pertambangan, kehutanan, kontraktor, jasa dan transportasi dan perdagangan serta agen.

BRM was established to engage in poultry, agriculture, electronics, computers, telecommunication tools, mechanical, electrical and machinery, and mining, foresty, contractor, service and transportation and trading, and to act as an agent.

Berdasarkan Akta Notaris No. 102 pada tanggal 22 Juni 2010 dibuat dihadapan Humberg Lie S.H., S.E., Mkn., notaris, para pemegang saham menyetujui pencatatan saham BRM pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dan setuju untuk melakukan penawaran saham di bursa Indonesia. Selanjutnya para pemegang saham setuju untuk mengubah nama BRM menjadi PT Bumi Resources Minerals Tbk.

Based on Notarial Deed No. 102 dated June 22, 2010 made by Humberg Lie S.H., S.E., Mkn., notary, the shareholders approved the listing of BRM’s shares in the Indonesia Stock Exchange (IDX) and agreed to conduct an offering of capital shares in the Indonesian market.The shareholders further agreed to change the name BRM to PT Bumi Resources Minerals Tbk.

Pada tanggal 4 November 2010, BRM mendapatkan surat pernyataan efektif awal No. S-9943/BL/2010 dari BAPEPAM-LK yang mengizinkan BRM untuk melakukan penawaran umum perdana saham.

On November 4, 2010, BRM received its preeffective letter No. S-9943/BL/2010 from BAPEPAM-LK allowing BRM to carry-out the initial public offering.

BRM menawarkan kombinasi antara 3,3 milyar saham biasa pada harga penawaran sebesar Rp635 per saham dan 2,2 milyar saham waran pada harga pelaksanaan sebesar Rp700 per waran. Setiap lembar saham waran akan diberikan kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) lembar saham biasa atas BRM. Penawaran ini akan mencakup 27,0% atas posting penawaran yang diterbitkan dan modal saham yang beredar.

BRM offered a combination of 3.3 billion ordinary share at offering price of Rp635 per share and 2.2 billion share warrants at an excercise price of Rp700 per warrant. Each share warrant will entitle the holder to purchase one (1) ordinary share of BRM. The offering will comprise 27.0% of BRM’s postoffering issued and outstanding share capital.

46



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) j. PT Multi Daerah Bersaing

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) j. PT Multi Daerah Bersaing

Pada tanggal 23 Juli 2009, PT Multi Capital (MC), Anak perusahaan, dan tiga pemerintah provinsi, yaitu Pemprov NTB, Pemkab Sumbawa Barat dan Pemkab Sumbawa melalui PT Daerah Maju Bersaing (DMB) mendandatangani perjanjian kerjasama dalam pelaksanaan pembelian saham divestasi PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) dengan cara bersama-sama membentuk sebuah perusahaan baru dalam bentuk perseroan terbatas. Maka, MC dan DMB bersama-sama mendirikan PT Multi Daerah Bersaing (MDB) berdasarkan Akta Notaris No.8 di hadapan Patricia Bunandi Panggabean SH, dengan modal dasar Rp10.000.000.000 yang terdiri dari 10.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang sebanyak 2.500 lembar sahamnya yaitu sebesar Rp2.500.000.000 (setara dengan USD248.435) telah ditempatkan dan disetor penuh. MC memiliki 75% dari saham yang diterbitkan atau sebanyak 1.875 lembar sedangkan DMB memiliki 25% dari saham yang diterbitkan atau sebanyak 625 lembar.

On July 23, 2009, PT Multi Capital (MC), a Subsidiary, and three provincial governments, Pemprov NTB, Pemkab Sumbawa Barat and Pemkab Sumbawa through PT Daerah Maju Bersaing (DMB) entered a cooperation agreement to acquire divestment shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) through the establishment of a new private company. In relation to the agreement, MC and DMB established PT Multi Daerah Bersaing (MDB) based on Notarial Deed No.8 of Patricia Bunandi Panggabean SH, with authorized capital amounting to Rp10,000,000,000 consisting of 10,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 2,500 shares amounting to Rp2,500,000,000 (equivalent to USD248,435) were fully paid. MC owns 75% of the issued shares or 1,875 shares while DMB owns the remaining 25% issued shares or 625 shares.

Pada tanggal 30 September 2010, MDB memiliki 24% kepemilikan saham di NNT, sebuah perusahaan tambang emas dan tembaga di Indonesia.

As of September 30, 2010, MDB owns 24% shareholdings in NNT, a gold and copper mining company in Indonesia.

MDB didirikan dengan tujuan untuk menjalankan usaha pertambangan, jasa, perdagangan, kontraktor, perindustrian, pengangkutan.

MDB was established to engage in mining, services, trading, contractor, industry and transporation.

k. PT Citra Palu Minerals

k.

Berdasarkan Perjanjian Pengalihan Piutang dan Perjanjian Konversi pada tanggal 20 Agustus 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima piutang atas PT Citra Palu Minerals (CPM) sejumlah USD800.000 yang diperoleh dari Perusahaan. Piutang tersebut merupakan piutang yang dapat dikonversi menjadi penyertaan saham pada CPM. Atas transaksi tersebut, BRM mengakui hutang kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama.

PT Citra Palu Minerals Pursuant to the Assignment of Receivables Agreement and Conversion Agreement dated August 20, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, obtained receivables from PT Citra Palu Minerals (CPM) amounting to USD800,000 secured from the Company. Such receivables are convertible into capital share in CPM. In relation to the transaction, BRM acknowledges indebtedness to the Company in the same amount.

47



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Berdasarkan Akta Notaris No 109, Notaris Humberg Lie tanggal 29 Januari 2010, dengan telah terpenuhinya seluruh syarat efektif konversi, piutang BRM sebesar USD800.000 dikonversi seluruhnya menjadi 800.000 lembar saham seri B dengan nominal Rp10.145 per lembar saham setara USD1 per lembar saham atau 96,97% kepemilikan dan mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam keputusannya No. AHU-07730.AH.01.02 tahun 2010.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) Based on Notarial Deed No. 109 by Humberg Lie dated January 29, 2010, upon fulfilling the requirements for conversion to be effective, the receivables amounting to USD800,000 were converted into 800,000 series B shares with nominal value of Rp10,145 per share, equivalent to USD1 per share or 96.97% ownership, which was approved by the Ministry of Law and Human Rights through its Decision Letter No. AHU-07730.AH.01.02 year 2010.

l. Bumi Netherlands B.V.

l. Bumi Netherlands B.V.

Pada tanggal 3 November 2009, Perusahaan mendirikan Bumi Netherlands B.V., dengan modal dasar sebesar Euro100.000 yang terdiri dari 100.000 lembar saham dengan nilai nominal Euro1 per lembar saham, yang sebanyak 20.000 lembar saham atau sebesar Euro20.000 (setara dengan USD29.589) telah bayar oleh Perusahaan.

On November 3, 2009, the Company established Bumi Netherlands B.V., with authorized capital amounting to Euro100,000 consisting of 100,000 shares with par value of Euro1 per share, of which 20,000 shares amounting to Euro20,000 (equivalent to USD29,589) has been paid by the Company.

Bumi Netherland B.V. berdomisili di Amsterdam, Netherland dan didirikan dengan tujuan sebagai induk perusahaan dan perusahaan investasi dalam bidang perumahan, perdagangan dan pengolahan besi, mineral dan produk lainnya serta menyediakan jasa teknik lainnya.

Bumi Netherlands B.V. is domiciled in Amsterdam, the Netherlands and was established as a holding and investment company engaged in real estate, trading and processing of metals, minerals and other products and provide technical services among others.

m. Gallo Oil (Jersey) Ltd.

m. Gallo Oil (Jersey) Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 28 Desember 2009, Perusahaan menjual 7.399.999 lembar saham atau sebesar 20% kepemilikan saham di Gallo Oil (Jersey) Ltd. kepada Florenceville Financial Ltd. (Florenceville) dengan harga jual sebesar USD290 juta setelah mendapat persetujuan dari Pemerintah Yaman. Selanjutnya, dengan penjualan saham tersebut kepada pihak ketiga, maka bagian dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali atas penjualan saham tersebut telah terealisasi sebesar USD246,74 juta (Catatan 33). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan masih dalam proses mendapatkan persetujuan dari Pemerintah Yaman. Manajemen berkeyakinan persetujuan dari Pemerintah Yaman dapat diperoleh.

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 28, 2009, the Company sold 7,399,999 shares representing 20% interest in Gallo Oil (Jersey) Ltd. to Florenceville Financial Ltd. (Florenceville) at a sales price of USD290 million,subject to the approval of the Government of Yemen. Consequently, with the disposal of shares to a third party, the portion of the difference in value from restructuring transactions of entities under common control attributable to the shares sold has been realized amounting to USD246.74 million (Note 33). As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company is in the process of securing the approval of the Government of Yemen. Management believes the approval of the Government of Yemen could be obtained.

48



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) n. Enercorp Ltd.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) n. Enercorp Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan menjual 50% kepemilikan sahamnya di Enercorp kepada Thionville Financier Ltd. (Thionville) dengan harga sebesar USD90 juta.

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 30, 2009, the Company sold its remaining 50% interest in Enercorp to Thionville Financier Ltd. (Thionville) at a sales price of USD90 million.

o. Calipso Investment Pte. Ltd.

o. Calipso Investment Pte. Ltd.

Berdasarkan Assignment of Debt Agreement tertanggal 31 Desember, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan menerima piutang atas Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) sejumlah USD667.099.594 yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory notes kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama yang telah dilunasi oleh BRM pada bulan Februari 2010.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary obtained receivables from Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) amounting to USD667,099,594 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory notes to the Company in the same amount which was settled by BRM in February 2010.

Pada tanggal 26 Februari 2010, berdasarkan Conversion of Debt into Capital Participation Assignment, BRM mengkonversikan sebagian hak tagihnya kepada Calipso menjadi penyertaan dalam modal saham sebesar SGD100.000 atau sejumlah 100.000 lembar saham dengan nilai nominal SGD1 per lembar saham atau 99,99% kepemilikan.

On February 26, 2010, based on the Conversion of Debt into Capital Participation Assignment, BRM converted part of its claims from Calipso into share capital amounting to SGD100,000 consisting of 100,000 shares with nominal value of SGD1 per each share or 99.99% ownership.

p. International Minerals Company LLC

p. International Minerals Company LLC

Berdasarkan Debt of Assignment Agreement tanggal 31 Desember 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima piutang atas International Minerals Company (IMC) sebesar USD42.095.034 yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut, BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory notes kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama yang telah dilunasi oleh BRM pada bulan Februari 2010.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary obtained receivables on International Minerals Company (IMC) amounting to USD42,095,034 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory notes to the Company in the same amount which was settled by BRM in February 2010.

49



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Pada tanggal 23 Februari 2010, berdasarkan Exchange Agreement, BRM melakukan pertukaran sebagian piutang sebesar USD3.232.653 dengan penyertaan baru yang diterbitkan oleh IMC sebanyak 200 saham. Pada saat yang bersamaan IMC telah melakukan pembatalan 200 saham melalui transaksi penarikan investasi yang dilakukan oleh Perusahaan yang dibayarkan dengan dana yang berasal dari BRM. Atas transaksi tersebut, maka proporsi penyertaan yang dimilki oleh BRM adalah setara dengan 100%.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) On February 23, 2010, pursuant to the Exchange Agreement, BRM exchanged a part of the receivables amounting to USD3,232,653 to new share capital issued by IMC into 200 shares. At the same time, IMC cancelled the participation of 200 shares through an investment withdrawal transaction by the Company by means of funds derived from BRM. Based on this transaction, the participation unit owned by BRM is equivalent to 100%.

q. PT Mitratama Perkasa

q. PT Mitratama Perkasa

Pada tanggal 31 Maret 2010, Perusahaan menandatangani sebuah Perjanjian Jual Beli Saham (PJB) (yang diperbaharui pada tanggal 25 Juni 2010) untuk menjual 69,83% dari kepemilikan saham atas PT Mitratama Perkasa (PTMP) kepada PT Cahaya Pratama Lestari (CPL) senilai USD190 juta. PT Kutai Timur Sejahtera juga menjual 1 lembar sahamnya di PTMP. Selanjutnya, pada tanggal 31 Agustus 2010, PJB dengan CPL dihentikan dan Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham yang baru (PJB Baru) untuk menjual 69,83% bagian yang sama atas PTMP kepada PT Nusantara Pratama Indah dengan syarat penjualan yang sama. Pada tanggal 7 September 2010, Perusahaan menerima USD20 juta sebagai hasil penjualan tersebut.

On March 31, 2010, the Company entered into a Share Sale and Purchase Agreement (SPA) (that was amended on June 25, 2010), to sell 69.83% of the equity interest in PT Mitratama Perkasa (“PTMP) to PT Cahaya Pratama Lestari (CPL) for USD190 million. PT Kutai Timur Sejatera also sold its 1 share in PTMP. Subsequently, on August 31, 2010, the SPA with CPL was terminated and, the Company entered into a new Share Purchase Agreement (the “New SPA”) to sell the same 69.83% stake in PTMP to PT Nusantara Pratama Indah for the same sale consideration. On September 7, 2010, the Company received USD20 million of the total consideration.

Selisih antara harga jual dan nilai tercatat dari investasi PTMP sebesar USD171.673.145 dicatat sebagai "Laba Penjualan Investasi" di dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The difference between the selling price and the carrying value of the investment in PTMP amounting to USD171,673,145 was recorded as “Gain on Sale of Investments” in the consolidated statements of income.

r. Bumi Resources Japan Co. Ltd.

r. Bumi Resources Japan Co. Ltd.

Pada tanggal 28 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (PJBS) dengan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak perusahaan. Berdasarkan PJBS, Perusahaan menjual kepada BRM 100% kepemilikannya pada Bumi Resources Japan Co. Ltd. dengan harga pembelian sejumlah USD7.000.000.

On June 28 2010, the Company signed the Share Sale and Puchase Agreement (SPA) with PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary. Based on the SPA, the Company agreed to sell to BRM 100% shareholding in Bumi Resources Japan Co. Ltd. for the total consideration of USD7,000,000.

50



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) s. Bumi Investments Pte. Ltd.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) s. Bumi Investment Pte. Ltd.

Pada tanggal 13 September 2010, Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment) didirikan berdasarkan Companies Act (Cap 50), dengan modal dasar SGD1. Bumi Investment bergerak dibidang Investasi.

On September 13, 2010, Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment) was established based on Companies Act (Cap 50), with authorized capital amounting to SGD1. Bumi Investment was establised as an investment company.

t. Penelaahan dari Bapepam-LK mengenai akuisisi Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd and Pendopo Coal Ltd. (Catatan 43r, 43s dan 43t).

t. Review of Bapepam-LK on the acquisition of Zurich Assets International Ltd., LeapForward Finance Ltd. and Pendopo Coal Ltd. (Notes 43r, 43s and 43t).

Pada tanggal 8 Januari 2009, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) meminta penjelasan kepada Perusahaan mengenai akuisisi Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd dan Pendopo Coal Ltd. Berdasarkan surat tersebut, Bapepam-LK meminta penjelasan dari Perusahaan mengenai ada tidaknya perubahan pengendalian dan ada tidaknya benturan kepentingan sebagaimana dimaksud Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang “Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu” dan apakah transaksi tersebut termasuk transaksi material sebagaimana dimaksud Peraturan No. IX.E.2 tentang “Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama”.

On January 8, 2009, the Capital Market and Financial Institution Agency (Bapepam-LK) has requested clarification from the Company regarding the acquisition of Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd., and Pendopo Coal Ltd. Based on the letter, Bapepam-LK was seeking the Company’s explanation in respect of there being any changes in control or conflict of interest as described in Regulation of Bapepam-LK No. IX.E.1 concerning “Affiliate Transactions and Conflict of Interest of Certain Transactions” and whether the transactions were considered material as described in Regulation No. IX.E.2 concerning “Material Transaction and Changes in Main Operation Activities.”

Perusahaan telah menanggapi surat tersebut pada tanggal 13 Januari 2009, dimana Perusahaan menjelaskan bahwa transaksi tersebut tidak memiliki hubungan afiliasi atau tidak memiliki benturan kepentingan, dimana dalam hal ini tidak melanggar Peraturan Bapepam No. IX.E.1; transaksi tersebut tidak dapat diperhitungkan sebagai transaksi yang material karena masing-masing transaksi tersebut tidak lebih dari 10% dari jumlah pendapatan Perusahaan pada tahun 2007 dan tidak lebih dari 20% dari jumlah modal Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007; dan harga akuisisi dinilai sesuai dengan nilai wajar berdasarkan hasil penilaian dari penilai independen.

The Company sent its response letter on January 13, 2009 explaining that the transactions are not between affiliated parties and are not transactions with conflict of interest, and therefore not in violation of Bapepam Regulation No. IX.E.1; those transactions cannot be considered as material since each transaction is not more than 10% of the Company’s revenue nor more than 20% of its equity as of December 31, 2007; and the acquisition is priced at fair value based on the valuation report from the independent appraiser.

51



4.

4.

KAS DAN BANK Akun ini terdiri dari:

CASH ON HAND AND IN BANKS This account consists of:

2010

2009

Kas Euro Rupiah Dolar AS Lain-lain

5.927.568 1.912.317 44.391 17.043

714.779 66.501 20.847

Cash on hand Euro Rupiah US Dollar Others

Jumlah kas

7.901.319

802.127

Total cash on hand

Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Citibank, N,A, Deutsche Bank AG PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000) Sub-jumlah Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank of New York Mellon Standard Chartered Bank Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT ANZ Panin Bank PT Bank Capital Tbk Credit Suisse Limited Bank UOB Indonesia Deutsche Bank AG Citibank, N,A, PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ BNP Paribas Lain-lain (masing-masing dibawah USD100,000) Sub-jumlah

12.002.134

271.439

8.087.532

1.317.647

6.281.814 4.071.041 3.335.219 2.646.998

679.655 1.025.138 2.308.661

1.119.404 296.526 155.250 108.326 -

786.149 239.521 240.351

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Citibank, N,A, Deutsche Bank AG PT Bank CIMB Niaga Tbk

192.779

231.874

Others (each below USD100,000)

38.297.023

7.100.435

Sub-total

14.133.227 6.827.076 4.765.793

125.092.249 6.521.798

2.352.690 2.259.799 1.674.736 1.148.392 658.143 304.016 230.263 104.711 -

8.014.548 681.896 1.038.826 4.229.522 530.914 114.980 119.619

-

638.462 283.131 197.159

US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank of New York Mellon Standard Chartered Bank Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT ANZ Panin Bank PT Bank Capital Tbk Credit Suisse Limited Bank UOB Indonesia Deutsche Bank AG Citibank, N,A, PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ BNP Paribas

180.137

45.150


34.638.983

147.508.254

Sub-total

52



4.

4.

KAS DAN BANK (Lanjutan) 2010

2009 Australian Dollar Macquarie Group Limited Westpact Bank Citibank, N,A,

Dolar Australia Macquarie Group Limited Westpact Bank Citibank, N,A,

335.813 137.001 58.424

2.229.891 634.839 35.910

Sub-jumlah

531.238

2.900.640

Yen Jepang Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

101.646

233.326

Japanese Yen Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

34.087

458

Mauritania Ouguiya BNP Paribas

8.711

100.667

Euro BNP Paribas

Jumlah kas di bank

73.611.688

157.843.780

Total cash in banks

Jumlah

81.513.007

158.645.907

Total

Mauritania Ouguiya BNP Paribas Euro BNP Paribas

Seluruh kas ditempatkan pada pihak ketiga. 5.

CASH ON HAND AND IN BANKS (Continued)

All placements in cash are with third parties.

KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5.

Akun ini terdiri dari:

Sub-jumlah Dolar AS Bank of New York Mellon PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG Sub-jumlah Jumlah rekening bank Deposito berjangka Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah

RESTRICTED CASH IN BANKS This account consists of:

2010 Rekening bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000)

Sub-total

2009 Bank accounts Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk

270.444 171.150 65.640 13.403

154.953 9.250

266

1.788


520.903

165.991

Sub-total

69.923.785 11.101.100 9.098.690 2.100.315 3.295.429 76.376 -

64.234.406 14.330.094 1.780.750 2.933.662 1.325.298 2.322.476 5.900.000

95.595.695

92.826.686

96.116.598

92.992.677

Total bank accounts

-

8.167.401

Time deposits US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

96.116.598

101.160.078

Total

53

US Dollar Bank of New York Mellon PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG Sub-total



5.

5.

KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

RESTRICTED CASH IN BANKS (Continued)

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada Bank of New York Mellon dan Standard Chartered Bank merupakan akun escrow yang dibentuk sesuai dengan Perjanjian Distribusi Kas (Cash Distribution Agreement/CDA) (Catatan 43k).

Restricted cash in Bank of New York Mellon and Standard Chartered Bank represent escrow accounts in accordance with the Cash Distribution Agreement (CDA) (Note 43k).

Kas yang dibatasi penggunaannya di PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mega Tbk dan PT ANZ Panin Bank merupakan bank garansi sehubungan dengan performance bonds dan garansi yang diberikan oleh bank tersebut untuk kepentingan bagi pelanggan dan pemasok KPC, Anak perusahaan. Kas yang dibatasi penggunaannya di Standard Chartered Bank juga dimaksudkan untuk pembayaran dan penagihan dari PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara dan PT Darma Henwa Tbk, yang merupakan kontraktor penambangan bagi KPC.

Restricted cash in PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mega Tbk and PT ANZ Panin Bank are related to bank guarantees for performance bonds and bank guarantees provided by such banks for the benefit of certain customers and suppliers of KPC, a Subsidiary. Restricted cash in Standard Chartered Bank is also intended for payment and collection from PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara and PT Darma Henwa Tbk, KPC’s mining contractors.

Deposito berjangka di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakan jaminan eksplorasi sehubungan dengan standby letter of credit yang tidak dapat ditarik kembali yang diberikan kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman (MOMR) dalam kaitannya dengan aktivitas eksplorasi yang dilakukan oleh Gallo Oil (Jersey) Ltd., Anak perusahaan.

Time deposit in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk represents exploration guarantee deposit that was placed in relation to the irrevocable standby letter of credit provided to the Ministry of Oil and Mineral Resources, Republic of Yemen (MOMR) for exploration activities of Gallo Oil (Jersey) Ltd., a Subsidiary.

Kisaran suku bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits were as follows:

Dolar AS Rupiah

2010 0,10% - 0,20% 2,5% - 5,50%

Seluruh kas di bank yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada pihak ketiga.

2009 0,80% - 1,25% 2,50% - 7,50%

US Dollar Rupiah

All placements in restricted cash in banks are with third parties.

54



6.

6.

INVESTASI JANGKA PENDEK Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2010

Harga Perolehan Aset keuangan tersedia untuk dijual PT Recapital Asset Management Ditambah: Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual Sub-jumlah

SHORT-TERM INVESTMENTS

2009

11.694.607

2.642.175

Cost Available-for-sale financial assets PT Recapital Asset Management Add : Unrealized gain on increase in fair value of available for sale marketable securities

227.390.575

212.338.142

Sub-total

215.695.968

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi PT Henan Putihrai Asset Management

115.815.956

Jumlah

343.206.531

209.695.967

-

Financial assets at fair value through profit or loss PT Henan Putihrai Asset Management

212.338.142

a. PT Recapital Asset Management

Total

a. PT Recapital Asset Management

Pada tanggal 27 Agustus 2008, Perusahaan menandatangani kontrak jasa pengelolaan dana dengan PT Recapital Asset Management (Recapital), pihak ketiga, untuk jangka waktu enam (6) bulan. Berdasarkan kontrak ini, Perusahaan memberikan kewenangan penuh kepada Recapital untuk bertindak sebagai manajer investasi dalam mengelola dana Perusahaan sampai dengan USD350 juta. Pada tanggal 21 Juni 2010, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Agustus 2011.

On August 27, 2008, the Company and PT Recapital Asset Management (Recapital), a third party, entered into a discretionary fund contract for a period of six (6) months. Based on this contract, the Company will give full authority to Recapital as investment manager to carry out the management of the Company’s funds up to an amount of USD350 million. On June 21, 2010, the agreement was extended until August 27, 2011.

Pada tanggal 2 September 2009, Perusahaan menandatangani kontrak jasa pengelolaan dana kedua dengan Recapital untuk jangka waktuenam (6) bulan. Berdasarkan kontrak ini, Perusahaan memberikan kewenangan penuh kepada Recapital untuk bertindak sebagai manajer investasi dalam mengelola dana Perusahaan sampai dengan USD50 juta. Pada tanggal 25 Januari 2010, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 2 Maret 2011.

On September 2, 2009, the Company and Recapital entered into a second discretionary fund contract for a period of six (6) months. Based on this contract, the Company will give full authority to Recapital as investment manager to carry out the management of the Company’s funds up to an amount of USD50 million. On January 25, 2010, the agreement was extended until March 2, 2011.

55



6.

6.

INVESTASI JANGKA PENDEK (Lanjutan) b. PT Henan Putihrai Asset Management

SHORT-TERM INVESTMENTS (Continued) b. PT Henan Putihrai Asset Management

Pada tanggal 9 Juni 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Anak perusahaan, dan PT Henan Putihrai Asset Management (HPAM) menandatangani Discretionary Fund Agreement dimana HPAM setuju untuk mengelola dana sebesar USD113.000.000 dalam bentuk Discretionary Portfolio Management untuk satu tahun. Calipso dan HPAM selanjutnya sepakat bahwa seluruh dana yang dikelola akan ditempatkan pada Reksadana Penyertaan Terbatas, dengan jangka waktu tiga bulan setelah perjanjian ditandatangani.

On June 9, 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), a Subsidiary, and PT Henan Putihrai Asset Management (HPAM) entered into a Discretionary Fund Agreement, wherein HPAM agreed to manage the fund amounting to USD113,000,000 in the form of Discretionary Portfolio Management for one year. Futhermore, Calipso and HPAM agreed to place the fund as Limited Participation Mutual Fund three months after the agreement is signed.

Seluruh investasi jangka pendek ditempatkan pada pihak ketiga.

All short-term investments are with third parties.

56



7.

7.

PIUTANG USAHA Akun ini terdiri dari:


Pihak Ketiga Pelanggan luar negeri - Dolar AS Taiwan Power Corporation, Taiwan Mitsubishi Corporation, Jepang China National Minerals, Cina TNB Fuel Services SDN BHD, Malaysia Glencore International AG, Switzerland Enel Trade SPA, Italia San Miguel Corporation, Philippines Dayou Trading Co. Ltd., Taiwan Qinfa Trading Limited, Cina National Power Corporation, Philippines Korea Southern Power, Korea Huaneng Power International, Inc., Cina IEG Limited, Hong Kong Korea East - West Power, Korea Formosa Plastics Group, Taiwan Castle Peak Power,Hong Kong Nippon Steel Corporation, Jepang Chubu Electric Power Co., Inc., Jepang Lain-lain (masing-masing dibawah USD5.000.000) Sub-jumlah Pelanggan dalam negeri Dolar AS Enercorp Ltd. PT Mahkotamas Duta Makmur PT Freeport Indonesia PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah Rupiah PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Indonesia Power PT Mahkotamas Duta Makmur PT Semen Cibinong Tbk Sub-jumlah Jumlah pelanggan dalam negeri

TRADE RECEIVABLES

2009

26.591.635 21.955.513 19.302.488 14.966.063

26.721.693 32.516.491 -

13.639.696 12.800.458

27.637.935 8.122.774

12.317.975 10.317.120 8.110.570

-

6.714.904 -

13.920.683

-

10.941.944 8.908.799 7.360.983 7.265.538 6.507.578 6.271.021

-

5.736.381

41.019.499

23.655.116

187.735.921

185.566.936

Third Parties Overseas customers - US Dollar Taiwan Power Corporation, Taiwan Mitsubishi Corporation, Japan China National Minerals, China TNB Fuel Services SDN BHD, Malaysia Glencore International AG, Switzerland Enel Trade SPA, Italy San Miguel Corporation, Philippines Dayou Trading Co. Ltd., Taiwan Qinfa Trading Limited, China National Power Corporation, Philippines Korea Southern Power, Korea Huaneng Power International, Inc., China IEG Limited, Hong Kong Korea East - West Power, Korea Formosa Plastics Group, Taiwan Castle Peak Power, Hong Kong Nippon Steel Corporation, Japan Chubu Electric Power Co., Inc., Japan Others (each below USD5,000,000) Sub-total Local customers US Dollar Enercorp Ltd. PT Mahkotamas Duta Makmur PT Freeport Indonesia PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Others (each below USD1,000,000)

58.813.245 8.213.234 7.164.588

-

-

5.277.685

-

161.834

74.191.067

5.439.519

Sub-total

22.031.090 5.701.269 13.662.459 5.456.680

Rupiah PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Indonesia Power PT Mahkotamas Duta Makmur PT Semen Cibinong Tbk

46.902.092 15.790.847 62.692.939

46.851.498

Sub-total

136.884.006

52.291.017

Total local customers

57



7.

7.

PIUTANG USAHA (Lanjutan) Jumlah pihak ketiga Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

2010 324.619.927

2009 237.857.953

(161.834) 324.458.093

(161.834) 237.696.119

Total third parties Less: Allowance for doubtful accounts Net

-

46.211.246

Related Parties (Note 40a) Local customer - US Dollar Enercorp Ltd.

324.458.093

283.907.365

Total

Hubungan Istimewa (Catatan 40a) Pelanggan dalam negeri - Dolar AS Enercorp Ltd. Jumlah

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Lancar 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

8.

TRADE RECEIVABLES (Continued)

The aging schedule of trade receivables was as follows:

2010 324.458.093 161.834 324.619.927

2009 283.907.365 161.834 284.069.199

(161.834) 324.458.093

(161.834) 283.907.365

Current 1 to 30 days due 31 to 90 days due Over 90 days due Total Less: Allowance for doubtful accounts Net

Berdasarkan penelaahan terhadap keadaan piutang usaha masing-masing pelanggan pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the individual receivable accounts at the end of the period, the management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts receivable.

Piutang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari jaminan beberapa kreditor (Catatan 25).

Receivables are used as collateral of long-term loans obtained from several lenders (Note 25).

PIUTANG LAIN-LAIN

8.



Pihak ketiga - Dolar AS Florenceville Financial Ltd PT Bukit Mutiara (setelah dikurangi premi yang belum diamortisasi sebesar USD152.407.501 pada tahun 2010) PT Nusantara Pratama Indah Thionville Financier Ltd. PT Recapital Asset Management Lain-lain (masing-masing dibawah USD5.000.000)

OTHER RECEIVABLES

2009

290.000.000

-

248.925.445 170.000.000 45.477.948

-

29.416.866

23.371.881

58

Third parties - US Dollar Florenceville Financial Ltd

PT Bukit Mutiara (net of unamortized premium of USD152,407,501 in 2010) PT Nusantara Pratama Indah Thionville Financier Ltd. PT Recapital Asset Management Others (each below USD5,000,000)



8.

8.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) Sub-jumlah Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih Dikurangi: Bagian jangka panjang Bagian jangka pendek Hubungan istimewa - Rupiah (Catatan 40b) Piutang karyawan Jumlah

2010 783.820.259 (2.189.637) 781.630.622 248.925.445 532.705.177

1.573.364 534.278.541

OTHER RECEIVABLES (Continued) 2009 23.371.881 (2.186.526) 21.185.355 21.185.355

687.599 21.872.954

Sub-total Less: Allowance for doubtful accounts Net Less: Non-current portion Current portion Related parties - Rupiah (Note 40b) Employee receivables Total

Piutang dari PT Bukit Mutiara dengan nilai nominal sebesar USD248,9 juta merupakan saldo fasilitas pinjaman, yang akan jatuh tempo tahun 2015 (Catatan 43ee) dan piutang sehubungan dengan biaya arranger dan pemasaran (Catatan 43n).

Due from PT Bukit Mutiara amounting to USD248.9 milion represents the outstanding balance of the loan facility, which will mature in 2015 (Note 43ee) and receivable related to arranger and marketing fees (Note 43n).

Piutang dari Florenceville Financial Ltd. sebesar USD290 juta merupakan tagihan sehubungan dengan penjualan 7.399.999 lembar saham atau 20% dari modal saham Gallo Oil (Jersey) Ltd., Anak perusahaan, pada tanggal 28 Desember 2009 (Catatan 3m).

Due from Florenceville Financial Ltd. amounting to USD290 million represents receivable in relation to the sale of 7,399,999 shares or 20% of the issued share capital of Gallo Oil (Jersey) Ltd., a Subsidiary, on December 28, 2009 (Note 3m).

Piutang dari PT Nusantara Pratama Indah sebesar USD170 juta merupakan saldo tagihan sehubungan dengan penjualan 70% dari modal saham PT Mitratama Perkasa, Anak perusahaan, (Catatan 3q).

Due from PT Nusantara Pratama Indah amounting to USD170 million represents outstanding receivable in relation to the sale of 70% of the issued share capital of PT Mitratama Perkasa, a Subsidiary (Note 3q).

Piutang dari Thionville Financier Ltd. sebesar USD45,5 juta merupakan saldo tagihan sehubungan dengan penjualan 5 lembar saham atau 50% dari modal saham Enercorp Ltd., perusahaan assosiasi, pada tanggal 30 Desember 2009 (Catatan 3n).

Due from Thionville Financier Ltd. amounting to USD45.5 million represents outstanding receivable in relation to the sale of 5 shares or 50% of the issued share capital of Enercorp Ltd., an associated company, on December 30, 2009 (Note 3n).

Piutang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari jaminan beberapa kreditor (Catatan 25).

Receivables are used as collateral of long-term loans obtained from several lenders (Note 25).

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutupi kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang lain-lain.

The management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts receivable.

59



9.

9.

PERSEDIAAN Akun ini terdiri dari: Batubara Suku cadang dan bahan bakar Jumlah Dikurangi: Penyisihan atas kerugian persediaan usang Bersih

INVENTORIES This account consists of:

2010 64.467.005 86.153.598 150.620.603

2009 97.549.102 80.707.061 178.256.163

(3.176.618) 147.443.985

(4.801.970) 173.454.193

Coal Spare parts and fuel supplies Total Less: Allowance for inventory obsolescence Net

Berdasarkan penelaahan terhadap persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan adalah cukup untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian dan keusangan dari persediaan.

Based on a review of the inventories, the management believes that the allowance is adequate to cover possible losses and obsolescence arising from inventories.

Sesuai dengan PKP2B, seluruh suku cadang dan bahan bakar yang tercatat dalam laporan keuangan Anak-anak perusahaan (Arutmin dan KPC) merupakan milik Pemerintah Indonesia yang diserahkan hak penggunaannya kepada Anakanak perusahaan (Catatan 43a).

In accordance with the CCOW, spare parts and fuel supplies recorded in the Subsidiaries’ (Arutmin and KPC) financial statements remain the property of the GOI, with an exclusive right of use granted to Subsidiaries (Note 43a).

Persediaan Arutmin telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sekitar USD25 juta dan USD20 juta pada tanggal 30 September 2010 dan 2009. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari risiko tersebut. Persediaan KPC diasuransikan dalam satu paket dengan aset tetap (Catatan 12).

Inventories of Arutmin are covered by insurance against losses from fire and other risks for a coverage amount of approximately USD25 million and USD20 million as of September 30, 2010 and 2009, respectively, which management believes is adequate to cover possible losses from such risks. Inventories of KPC are insured in a package with fixed assets (Note 12).

10. ASET LANCAR LAINNYA

10. OTHER CURRENT ASSETS



Uang muka Biaya dibayar di muka Jaminan Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

2009

285.215.721 4.752.963 3.549.819 1.575.547 295.094.050

60

53.860.237 3.120.388 6.428.001 2.741.419 66.150.045

Advances Prepaid expenses Deposits Value-Added Tax Total



10. ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

10. OTHER CURRENT ASSETS (Continued)

Pada tanggal 30 September 2010, uang muka sebesar USD285 juta terdiri dari uang muka ke kontraktor dan pemasok sebesar USD109 juta, uang muka untuk pembayaran hutang jatuh tempo yang diperoleh dari Bright Ventures Pte. Ltd. (Catatan 20b) sebesar USD7 juta dan pemasok serta uang muka untuk penebusan obligasi sebesar USD169 juta. Uang muka untuk penebusan obligasi mencerminkan deposito yang ditujukan kepada Bank of New York Mellon (sebagai “Trustee”) untuk penebusan obligasi konversi yang masih ada secara keseluruhan untuk Obligasi Konversi Tanpa Bunga II sebesar USD94 juta (Catatan 26a dan 48c) dengan harga penebusan sebesar USD119,4 juta dan penebusan sebagian dari 5% Obligasi Konversi yang Dijamin I sebesar USD49,6 juta (Catatan 26c dan 48c) dengan harga penebusan sebesar USD49,4 juta. Obligasi akan ditebus dan dilunasi pada tanggal 1 Oktober 2010.

As of September 30, 2010, advances amounting to USD285 million consist of advances to contractors and suppliers amounting to USD109 million, advances for the payment of the maturing loan obtained from Bright Ventures Pte. Ltd. (Note 20b) amounting to USD7 million and advances for bonds redemption amounting to USD169 million. The advances for bonds redemption represents the deposits made to Bank of New York Mellon (as “Trustee”) for the full redemption of the outstanding convertible bonds under the Zero Coupon Convertible Bonds II amounting to USD94 million (Notes 26a and 48c) with redemption price of USD119.4 million and partial redemption of the 5% Guaranteed Convertible Bonds I amounting to USD49.6 million (Notes 26c and 48c) with redemption price of USD49.4 million. The bonds were redeemed and paid on October 1, 2010.

11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

11. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES


This account consists of:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) Metode ekuitas: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

24,00 80,00 30,00 30,00 30,00 20,10

Jumlah

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) Metode ekuitas: Zurich Assets International Ltd. Enercorp Ltd. PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

80,00 50,00 30,00 30,00 20,20

Sub-jumlah Metode biaya: PT Coalindo Energy PT Green Resources Avocet Mining PLC Sub-jumlah Jumlah

15,58 5,00 1,67

Nilai Penyertaan Awal/ Carrying Value at Beginning Balance

2010 Perubahan Selama Tahun Berjalan/ Changes During The Period Penambahan/ Additions (Pengurangan)/ (Deductions)

Bagian Laba (Rugi)/ Equity in Income (Loss)

Nilai Penyertaan Akhir/ Carrying Value at Ending Balance

Dividen/ Dividend

637.806.500 199.573.355 27.574 27.574 11.108.121

229.431.770 8.232.041 -

188.797.261 (5.388.905) -

72.000.000 -

984.035.531 194.184.450 8.232.041 27.574 27.574 11.108.121

Equity Method: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

848.543.124

237.663.811

183.408.356

72.000.000

1.197.615.291

Total

Nilai Penyertaan Awal/ Carrying Value at Beginning Balance

2009 Perubahan Selama Tahun Berjalan/ Changes During The Period Penambahan/ Additions (Pengurangan)/ (Deductions)

Bagian Laba (Rugi)/ Equity in Income (Loss)

Nilai Penyertaan Akhir/ Carrying Value at Ending Balance

Dividen/ Dividend

Equity Method: Zurich Assets International Ltd. Enercorp Ltd. PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

200.384.210 12.849.995 11.108.121

27.574 27.574 -

129.761 30.101.125 -

-

200.513.971 42.951.120 27.574 27.574 11.108.121

224.342.326

55.148

30.230.886

-

254.628.360

Sub-total

98.875 4.890 8.006.272

Cost Method: PT Coalindo Energy PT Green Resources Avocet Mining PLC

-

8.110.037

Sub-total

-

262.738.397

Total

98.875 8.006.272

4.890 -

8.105.147

4.890

232.447.473

60.038

61

30.230.886

-



11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

11. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES (Continued)

a. PT Newmont Nusa Tenggara

a. PT Newmont Nusa Tenggara

Pada tanggal 6 dan 23 November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, PT Multi Daerah Bersaing menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham dengan Newmont Indonesia Ltd. dan Nusa Tenggara Mining Corporation mengenai jual beli saham PT Newmont Nusa Tenggara (Catatan 43gg dan 43hh).

On November 6 and 23, 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing signed a Shares Sale Agreement with Newmont Indonesia Ltd. and Nusa Tenggara Mining Corporation regarding the sale and purchase of share in PT Newmont Nusa Tenggara (Notes 43gg and 43hh).

b. Zurich Assets International Ltd.

b. Zurich Assets International Ltd.

Selain Perjanjian Jual Beli tanggal 23 Desember 2008 (Catatan 43r), PT Bumi Resources Investment (BRI), Anak perusahaan, Goodrich Management Corp. (Goodrich) dan Quest Corporation (Quest) (“Para Pihak”) menandatangani Perjanjian Pelaksanaan (Undertaking Agreement) sehubungan dengan operasional dan manajemen PT Darma Henwa Tbk (DEWA).

In addition to the Share Purchase Agreement dated December 23, 2008 (Note 43r), PT Bumi Resources Investment (BRI), a Subsidiary, Goodrich Management Corp. (Goodrich) and Quest Corporation (Quest) (the “Parties”) entered into an Undertaking Agreement relating to the operation and management of PT Darma Henwa Tbk (DEWA).

Dalam Perjanjian Pelaksanaan tersebut, para pihak menyetujui bahwa Quest akan menjadi pemegang saham pengendali atas DEWA melalui Zurich Assets International Ltd. (Zurich) tanpa mengindahkan fakta bahwa BRI telah mengakuisisi 80% dari jumlah saham yang diterbitkan oleh Zurich. Quest memiliki 2.000 lembar saham yang merupakan 20% dari jumlah saham yang diterbitkan oleh Zurich.

As stipulated under the Undertaking Agreement, the parties have acceded that Quest will remain as the controlling shareholder of DEWA through Zurich Assets International Ltd. (Zurich) regardless of the fact that BRI has acquired 80% of the total issued shares of Zurich. Quest owns 2,000 shares representing 20% of the total issued shares of Zurich.

c. Westside Corporation Ltd.

c. Westside Corporation Ltd.

Pada tanggal 5 Januari 2007, Perusahaan berpartisipasi dalam penawaran saham perdana (IPO) Westside Corporation Ltd. (Westside), sebuah perusahaan yang berdomisili di Australia yang bergerak dalam bidang pertambangan dan energi. Saham Westside telah terdaftar dan diperdagangkan di Bursa Efek Australia sejak tanggal 10 Januari 2007.

On January 5, 2007, the Company participated in the initial public offering (IPO) of Westside Corporation Ltd. (Westside), a company domiciled in Australia that operates in the mining and energy industries. Westside shares have been listed and traded on the Australian Stock Exchange starting January 10, 2007.

Partisipasi Perusahaan di Westside adalah sebanyak 20.400.000 lembar saham atau 27,54% dari jumlah saham Westside dengan nilai nominal AUD0,50 per lembar. Perusahaan telah membayar sebesar AUD10.200.000 (setara dengan USD8.062.107). Beban transaksi yang timbul atas perolehan sebesar USD2.172.078 ditambahkan pada nilai perolehan investasi.

The Company’s participation in Westside ownership was 20,400,000 shares or 27.54% of its total shares, with nominal value of AUD0.50, for which the Company paid AUD10,200,000 (equivalent to USD8,062,107). Transaction cost incurred on the acquisition amounting to USD2,172,078 was added to the cost of investment.

62



11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

11. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES (Continued)

Pada tanggal 28 Februari 2008, Perusahaan membeli tambahan saham sebanyak 1.889.885 lembar saham senilai AUD951.979 (setara dengan USD873.936), sehingga kepemilikan Perusahaan atas saham di Westside menjadi 22.289.885 lembar saham atau 30,1%.

On February 28, 2008, the Company acquired an additional 1,889,885 shares for AUD951,979 (equivalent to USD873,936) raising the Company’s ownership in Westside to 30.1% or equivalent to 22,289,885 shares.

Perusahaan memilih untuk tidak mengambil hak opsinya untuk membeli tambahan saham Westside sebanyak 10.200.000 lembar saham dengan nilai nominal AUD0,50 per lembar, yang jatuh tempo tanggal 31 Maret 2009. Maka, kepemilikan Perusahaan telah berkurang menjadi sebesar 20,10% karena adanya dilusi dari saham Westside dan hasil dari pengambilan hak opsi dari pemegang saham Westside yang lain.

The Company did not exercise its option to buy an additional 10,200,000 shares of Westside at AUD0.50 per share, which expired on March 31, 2009. Consequently, the Company’s ownership was reduced to 20.10% due to the dilution of Westside shares resulting from the exercise of options of other shareholders of Westside.

d. Enercorp Ltd.

d. Enercorp Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan menjual 50% kepemilikan sahamnya di Enercorp kepada Thionville Financier Ltd. (Catatan 3n).

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 30, 2009, the Company sold its remaining 50% interest in Enercorp to Thionville Financier Ltd. (Note 3n).

e. Avocet Mining PLC

e. Avocet Mining PLC

Pada bulan Februari dan Maret 2008, Perusahaan mengakuisisi 2.011.590 lembar saham biasa atau sebesar 1,67% kepemilikan saham di Avocet Mining PLC (Avocet) dengan nilai GBP4.022.141 (setara dengan USD8.006.272). Avocet adalah sebuah perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan emas dan berdomisili di Inggris, yang sahamnya tercatat dan diperdagangkan di Alternative Investment Market (AIM), submarket di Bursa Efek London.

In February and March 2008, the Company acquired 2,011,590 ordinary shares, representing 1.67% ownership interest in Avocet Mining PLC (Avocet) for a gross consideration of GBP4,022,141 (equivalent to USD8,006,272). Avocet is a gold mining company domiciled in United Kingdom, shares of which are listed and traded on the Alternative Investment Market (AIM), a submarket of the London Stock Exchange.

Pada bulan Juni dan Juli 2010, Perusahaan menjual semua lembar saham di Avocet dengan nilai USD3.719.822.

In June and July 2010, the Company sold all the shares in Avocet for USD3,719,822.

Investasi di PT Coalindo Energy direklasifikasi dari investasi pada perusahaan asosiasi ke investasi jangka panjang lainnya sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan neraca konsolidasian.

The investments in PT Coalindo Energy was reclassified from investment in associates to other long-term investments as part of “Other Non-Current Assets” in the consolidated balance sheets .

63



12. ASET TETAP

12. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Details and changes of fixed assets were as follows: 2010

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Penggurangan/ Disposals

Selisih Kurs/ Translation Adjustments

Saldo Akhir/ Ending Balance Acquisition Cost Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles Construction-in-progress

Harga Perolehan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.598.076.359 11.665.712 12.429.389 197.835.920

48.077.869 966.649 682.411 48.198.324

86.522.260 264 45.032.796

76.181.449 276.625 264.582 (2.859.779)

3.283.488 33.972 250.274 1.515.112

1.639.096.905 12.942.694 13.626.656 199.656.781

Sub-jumlah

1.820.007.380

97.925.253

131.555.320

73.862.877

5.082.846

1.865.323.036

Sub-total

416.583.603 521.855

Indirect ownership Leased assets Machinery and equipment Vehicles

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah

437.553.629 620.827

55.728.286 251.812

2.983.996 350.784

(73.862.877) (73.862.877)

148.561 -

438.174.456

55.980.098

3.334.780

148.561

417.105.458

Sub-total

Jumlah Harga Perolehan

2.258.181.836

153.905.351

134.890.100

-

5.231.407

2.282.428.494

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

1.015.650.684 9.697.686 9.861.010

50.743.657 544.589 540.375

33.252.596 -

41.540.740 -

669.769 13.803 160.251

1.075.352.254 10.256.078 10.561.636

Accumulated Depreciation Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles

Sub-jumlah

1.035.209.380

51.828.621

33.252.596

41.540.740

843.823

1.096.169.968

Sub-total

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

83.086.450 167.434

44.172.204 50.699

686.337 14.705

(41.540.740) -

34.894 -

85.066.471 203.428


83.253.884 1.118.463.264 1.139.718.572

44.222.903 96.051.524

701.042 33.953.638

(41.540.740) -

34.894 878.717

85.269.899 1.181.439.867 1.100.988.627

Sub-total Total Accumulated Depreciation Carrying Value

2009 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Penggurangan/ Disposals

Reklasifikasi/ Reclassifications

Selisih Kurs/ Translation Adjustments

Saldo Akhir/ Ending Balance Acquisition Cost Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles Construction-in-progress

Harga Perolehan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.492.546.803 11.654.009 8.573.043 141.119.470

31.530.299 184.251 355.039 42.179.608

237.024 -

29.958.269 39.412 (11.798.532)

12.602.848 3.143 61.377 13.367.731

1.566.638.219 11.643.791 8.989.459 184.868.277

Sub-jumlah

1.653.893.325

74.249.197

237.024

18.199.149

26.035.099

1.772.139.746

Sub-total Indirect ownership Leased assets Machinery and equipment Vehicles

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah

225.915.799 3.448.397

180.864.620 -

-

(18.199.149) -

(48.748) (3.166.723)

388.532.522 281.674

(18.199.149)

(3.215.471) 22.819.628

388.814.196

Sub-total

2.160.953.942

Total Acquisition Cost

229.364.196

180.864.620

-

1.883.257.521

255.113.817

237.024

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

937.104.965 8.796.055 7.048.661

46.415.567 718.324 583.833

13.852 -

12.770.357 -

-

996.290.889 9.500.527 7.632.494

Accumulated Depreciation Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles

Sub-jumlah

952.949.681

47.717.724

13.852

12.770.357

-

1.013.423.910

Sub-total

51.394.931 113.557

36.194.814 41.172

-

(12.770.357) -

-

74.819.388 154.729


51.508.488

36.235.986 83.953.710

13.852

(12.770.357)

1.004.458.169 878.799.352

-

Jumlah Harga Perolehan

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

64

-

-

74.974.117

Sub-total

1.088.398.027 1.072.555.915

Total Accumulated Depreciation Carrying Value



12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. FIXED ASSETS (Continued)

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap yang dicatat dalam laporan keuangan KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, merupakan milik Pemerintah Indonesia. KPC dan Arutmin mempunyai hak eksklusif untuk menggunakan aset tetap tersebut selama masa manfaat ekonomisnya atau sisa masa dalam PKP2B, mana yang lebih pendek (Catatan 43a).

In accordance with the CCOW, fixed assets recorded in the financial statements of KPC and Arutmin, the Subsidiaries, remain the property of the GOI, with KPC and Arutmin having an exclusive right to use the assets over their useful lives or the remaining term of the CCOW, whichever is shorter (Note 43a).

Aset tetap dan persediaan di KPC telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar USD1 milyar dan USD2,4 milyar masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009. Manajemen KPC berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari risiko tersebut (Catatan 9).

Fixed assets, as well as inventories of KPC, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to USD1 billion and USD2.4 billion as of September 30, 2010 and 2009, respectively, which KPC’s management believes is adequate to cover possible losses from such risks (Note 9).

Seluruh aset tetap Arutmin telah diasuransikan terhadap kerugian kebakaran dan risiko lainnya sebesar USD391 juta dan USD246 juta masingmasing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009. Manajemen Arutmin berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko tersebut (Catatan 9).

All fixed assets of Arutmin are covered by insurance against losses from fire and other risks amounting to USD391 million and USD246 million as of September 30, 2010 and 2009, respectively, which Arutmin’s management believes is adequate to cover possible losses from such risks (Note 9).

KPC dan FBS telah mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk beberapa alat berat yang digunakan untuk kegiatan operasional penambangan (Catatan 27).

KPC and FBS have entered into finance lease agreements for various items of heavy equipment that are used for mining operations (Note 27).

Alokasi beban penyusutan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Allocation of depreciation expense for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009, respectively, was as follows:

Beban pokok pendapatan Beban usaha (Catatan 37) Biaya eksplorasi tangguhan

2010 92.442.754 2.853.117 755.653

2009 67.036.855 6.473.530 10.443.325

Cost of revenues Operating expenses (Note 37) Deferred exploration costs

Jumlah

96.051.524

83.953.710

Total

Aset dalam penyelesaian merupakan kapitalisasi biaya sehubungan dengan pengembangan area pertambangan di Satui Kalimantan Selatan untuk Proyek UBC (Upgrade Brown Coal) milik Arutmin serta aset tetap milik KPC, Calipso, FBS dan NTP’s yang belum siap digunakan dalam operasi.

Construction-in-progress represents cost capitalized in connection with the development of Arutmin’s mine site in Satui South Kalimantan for the UBC (Upgrade Brown Coal) Project and KPC, Calipso, FBS and NTP’s fixed assets not yet ready for their intended use.

65



12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. FIXED ASSETS (Continued)

Aset dalam penyelesaian yang belum selesai pada tanggal neraca

Presentase penyelesaian/ Percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi tanggal penyelesaian/ Estimated completion date

Mesin dan peralatan

25% - 99%

97.102.034

2010 - 2011

Bangunan

30% - 99%

102.554.747

2010

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan tidak mengakui penurunan nilai aset dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang adanya penurunan nilai aset.

Construction-in-progress that have not been completed at the balance sheet date Machinery and equipment Building

As of September 30, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries did not recognize any asset impairment and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

13. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

13. OIL AND GAS PROPERTIES

Akun ini merupakan biaya eksplorasi yang dikeluarkan oleh Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), Anak perusahaan, di Yaman yang terdiri dari:

This represents costs incurred in connection with the exploration of Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), a Subsidiary, in Yemen that consist of: 2010

Blok R2 Blok 13

Saldo Awal/ Beginning Balance 160.376.714 172.444.607

Penambahan/ Additions 1.595.195 27.929.287

Saldo Akhir/ Ending Balance 161.971.909 200.373.894

Block R2 Block 13

Jumlah

332.821.321

29.524.482

362.345.803

Total

Blok R2 Blok 13

Saldo Awal/ Beginning Balance 147.276.120 137.836.345



Block R2 Block 13

Jumlah

285.112.465

40.551.404

325.663.869

Total

2009

2010 Blok R2 Jumlah luas tanah yang belum dioperasikan Peralatan kantor Tambang yang belum selesai dan peralatan dan fasilitas terkait Jumlah Blok 13 Jumlah luas tanah yang belum dioperasikan Peralatan kantor Tambang yang belum selesai dan peralatan dan fasilitas terkait Jumlah

2009 Block R2

22.979.332 112.534

22.979.332 112.534

138.880.043 161.971.909

136.046.066 159.137.932

Unoperated acreage Office equipment Uncompleted wells and related equipment and facilities Total Block 13

14.929.067 139.085

14.929.067 139.085

185.305.742 200.373.894

151.457.785 166.525.937

66

Unoperated acreage Office equipment Uncompleted wells and related equipment and facilities Total



13. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

13. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

a. Gallo dan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman melakukan Perjanjian Bagi Hasil Produksi (Catatan 43q).

a. Gallo and Ministry of Oil and Mineral Resources of the Republic of Yemen entered into a Production Sharing Agreement (Note 43q).

b. Penambahan selama tahun 2009 dan 2010 berkaitan dengan aktivitas pengeboran di sumur AI-Barakat #1 dan Al-Rizq #1 Blok 13.

b. During 2009 and 2010, there were drilling activities in AI-Barakat #1 and Al-Rizq #1 wells of Block 13, respectively.

c. Pada tanggal 16 January 2010, Gallo memperoleh surat perpanjangan selama 24 bulan dari Departemen Sumber Daya Mineral Yaman (MOMR) untuk memperpanjang jangka waktu eksplorasi yang kedua di Blok 13.

c. On January 16, 2010, Gallo was able to secure its extension letter for 24 months from the Ministry of the Mineral Resources of Yemen (MOMR) to enter the term of the second exploration period for Block 13.

d. Gallo telah mengirim surat permohonan kepada Departemen Sumber Daya Mineral Yaman untuk memperpanjang jangka waktu eksplorasi Blok R2. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Departemen Sumber Daya Mineral Yaman belum memberikan tanggapan secara formal atas surat permohonan tersebut. Perusahaan berkeyakinan bahwa perpanjangan jangka waktu eksplorasi dapat diperoleh.

d. Gallo has sent application letter to Ministry of the Mineral Resources of Yemen to extend the term of the exploration for Block R2. As of the completion date of the consolidated financial statements, Ministry of the Mineral Resources of Yemen has not formally responding to the application letter. The Company believes the extension of the exploration is obtainable.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, manajemen tidak mengakui penurunan nilai aset minyak dan gas bumi dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang adanya penurunan nilai aset.

As of September 30, 2010 and 2009, the management did not recognize any oil and gas properties impairment and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

14. BIAYA EKSPLORASI TANGGUHAN

14. DEFERRED EXPLORATION COSTS



Tahap eksplorasi - belum ada cadangan terbukti Anak perusahaan: Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc. Jumlah

2009

180.970.676 44.843.035 25.061.137 15.753.841 266.628.689

67

173.132.858 44.251.130 24.023.457 13.467.973 254.875.418

Deferred exploration non - proven reserves Subsidiaries: Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc. Total



14. BIAYA EKSPLORASI TANGGUHAN (Lanjutan)

14. DEFERRED EXPLORATION COSTS (Continued)

Perbandingan antara saldo nilai buku biaya eksplorasi tangguhan dengan nilai tunai arus kas bersih yang diperoleh dari produksi yang diestimasikan adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc.

Lokasi / Location Mauritania Gorontalo Palu Liberia

The comparison between the book value and net present value of future cash flows from estimated production is as follows:

Biaya Eksplorasi Tangguhan / Deferred Exploration Cost Nilai Tunai Bersih Arus Kas dari Estimasi Penyesuaian atas Produksi / Biaya Eksplorasi Net Present Tangguhan / Value of Future Cash Flows Deferred Nilai Buku / From Estimated Exploration Cost Book Value Production Adjustment 180.970.676 908.930.621 44.843.035 1.054.503.072 25.061.137 221.420.347 15.753.841 126.115.953 -

15. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGAN TANGGUHAN

Subsidiaries Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc.

15. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENT COSTS



2009

Biaya eksplorasi tangguhan - telah menemukan cadangan terbukti Anak perusahaan: PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

186.384.524

9.245.186

6.073.851

Deferred exploration cost proven reserves Subsidiaries: PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

Jumlah biaya eksplorasi

875.525.193

813.313.783

Total exploration cost

Biaya pengembangan tangguhan telah menemukan cadangan terbukti Anak perusahaan: PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta

546.138.961

533.497.986 139.985.424

101.151.712

101.151.712

32.604.810

32.604.810

14.732.967

12.483.663

Deferred development cost proven reserves Subsidiaries: PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta

Jumlah biaya pengembangan

55.910.496

49.116.712

Total development cost

Jumlah biaya eksplorasi dan pengembangan

931.435.689

862.430.495

Total exploration and development costs

29.717.557 10.563.248 896.724

68

29.704.517 6.448.972 479.560



15. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGAN TANGGUHAN (Lanjutan)

15. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENT COSTS (Continued)

2010 Dikurangi: Akumulasi amortisasi Saldo awal Penambahan Pengurangan

2009

119.328.955 3.795.061 (30.358.769)

84.291.785 3.413.381 -

92.765.247

87.705.166

838.670.442

774.725.329

Saldo Akhir Biaya Eksplorasi dan Pengembangan Tangguhan - Bersih

Mutasi biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan berdasarkan area of interest selama periode 2010 adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batabura Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin Satui Asam Asam PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara Jumlah

Lokasi / Location

Less : Accumulated amortization Beginning balance Additions Disposals Ending balance Deferred Exploration and Development Cost - Net

Changes during the period of deferred exploration and development costs based on area of interest in 2010 are as follows:

Biaya Eksplorasi Dan Pengembangan Tangguhan / Deferred Exploration And Development Costs Saldo Awal / Beginning Penambahan / Pengurangan / Penhapusan / Balance Additions Deductions Disposal

-

-

9.245.186

Subsidiaries PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin Satui Asam Asam PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

42.255.691

3.795.061

838.670.442

Total

Dairi

587.118.991

42.255.691

-

546.138.961

Muara Enim

177.649.798

8.734.726

-

-

186.384.524

Sangatta

23.547.666

31.699.042

-

2.796.645

52.450.063

Senakin Satui Asam Asam

19.852.280 20.346.237 717.344

4.341.958 12.926 179.379

-

998.416 -

23.195.822 20.359.163 896.723

Loa Ulung Kutai Kertanegara

8.177.334 837.409.650

1.275.661

Saldo Akhir / Ending Balance

1.067.852 47.311.544

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, manajemen tidak mengakui penurunan nilai biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang penurunan nilai aset.

As of September 30, 2010 and 2009, the management did not recognize any impairment on deferred exploration and development costs and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

16. BIAYA PENGUPASAN TANGGUHAN

16. DEFERRED STRIPPING COSTS

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, mengakui biaya pengupasan tangguhan masing-masing sebesar USD419.545.633 dan USD489.492.859. Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, KPC dan Arutmin telah mengamortisasi biaya pengupasan tangguhan masing-masing sebesar USD15.909.060 dan USD13.985.899, sebagai bagian dari biaya produksi untuk wilayah dimana rasio aktual lebih rendah daripada rasio pengupasan yang direncanakan.

As of September 30, 2010 and 2009, KPC and Arutmin, the Subsidiaries, recognized deferred stripping costs amounting to USD419,545,633 and USD489,492,859, respectively. For the ninemonth periods ended September 30, 2010 and 2009, KPC and Arutmin have amortized deferred stripping costs amounting to USD15,909,060 and USD13,985,899, respectively, as part of production costs for areas where the actual ratio is significantly lower than the planned stripping ratio.

69



16. BIAYA PENGUPASAN TANGGUHAN (Lanjutan)

16. DEFERRED STRIPPING COSTS (Continued)

2010 Rasio Aktual Pengupasan/ Actual Stripping Ratio

2009

Rasio Pengupasan yang direncanakan/ Planned Stripping ratio

Rasio Aktual Pengupasan/ Actual Stripping Ratio

Rasio Pengupasan yang direncanakan/ Planned Stripping ratio

PT Arutmin Indonesia Pit Manggis Pit 1 Pit 2 Cutback Pit 15 Pit 18 Pit Kresna Pit Gatotkaca Pit Hanoman Pit Rama

12,20 11,55 5,86 6,69 15,70 75,27 369,20

17,17 9,06 5,09 13,39 40,01 -

11,90 20,43 8,98 9,28 17,42 9,07 -

8,07 14,95 16,67 5,86 18,00 17,01 10,66 -

PT Arutmin Indonesia Pit Manggis Pit 1 Pit 2 Cutback Pit 15 Pit 18 Pit Kresna Pit Gatotkaca Pit Hanoman Pit Rama

PT Kaltim Prima Coal Bendili Bengalon Pit J Melawan Mustahil Pelikan Kangguru

13,62 12,57 16,27 15,31 10,24 14,75 7,54

10,53 8,61 11,36 9,58 8,47 7,29 5,54

17,64 11,22 11,72 -

14,08 7,85 8,46 -

PT Kaltim Prima Coal Bendili Bengalon Pit J Melawan Mustahil Pelikan Kangguru

17. GOODWILL

17. GOODWILL

Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan diatas nilai aset bersih Anak perusahaan.

This account represents the excess of acquisition cost over the net asset value of Subsidiaries. 2010

Harga Akumulasi amortisasi Nilai Buku

Saldo Awal/ Beginning Balance 499.141.636 133.260.658 365.880.978

Penambahan/ Additions 13.928.907 (13.928.907)

Reklasifikasi/ Reclassifications Pengurangan/ Deductions 12.353.537 3.021.700


Cost Accumulated amortization

9.331.837

342.620.234

Carrying Value


Cost Accumulated amortization

330.950.185

Carrying Value

2009

Harga Akumulasi amortisasi Nilai Buku

Saldo Awal/ Beginning Balance 1.036.582.761 117.395.470

Penambahan/ Additions 246.441 20.252.397

Reklasifikasi/ Reclassifications Pengurangan/ Deductions 577.752.255 9.521.105

919.187.291

(20.005.956)

568.231.150

70



18. BIAYA KEUANGAN TANGGUHAN

18. DEFERRED FINANCING COSTS



Nilai tercatat Akumulasi amortisasi Nilai Buku



Saldo Akhir/ Ending Balance

Pengurangan/ Deductions 234.206.417 28.645.214

(5.792.956)

205.561.203

-

Carrying value Accumulated amortization

-

Book Value

2009

Nilai tercatat Akumulasi amortisasi Nilai Buku


Penambahan/ Additions 216.964.742 17.391.036 199.573.706

Biaya keuangan tangguhan terdiri dari biaya konsultan, biaya bank, biaya profesional dan biaya langsung lainnya yang terkait dengan perolehan pinjaman jangka panjang.

19. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Hubungan Istimewa (Catatan 40j) Investasi jangka panjang lainnya Uang muka pembelian ruang kantor Jumlah

Carrying value Accumulated amortization Book Value

Deferred financing costs represent consultant expenses, bank charges, professional fees and other direct costs that were incurred to obtain long-term borrowings.

19. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

Pihak Ketiga Proyek pengembangan usaha Jaminan DHPB Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Lisensi (Catatan 43p) Lain-lain Sub-jumlah

Saldo Akhir/ Ending Balance 201.659.590 416.667 201.242.923

Pengurangan/ Deductions 61.739.200 26.721.561 35.017.639

2009

439.411.360 28.014.343 10.620.304 9.975.112 28.544.466 516.565.585 98.875 516.664.460

Proyek pengembangan usaha merupakan biayabiaya yang dikeluarkan oleh Perusahaan sehubungan dengan perluasan dan pengembangan proyek baru Perusahaan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, proses penyelesaian tersebut masih berlangsung.

371.038.618 25.823.778 641.568 9.975.112 8.713.900 416.192.976 9.166.109 425.359.085

Third Parties Business development project DHPB deposit Restricted cash in bank License (Note 43p) Others Sub-total Related Party (Note 40j) Other long-term investments Advance for office space purchase Total

Business development project represents the Company’s disbursements in relation to the expansion and development of new projects. As of the completion date of the consolidated financial statements, the projects are still ongoing.

71



19. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

19. OTHER NON-CURRENT ASSETS (Continued)

Pada tanggal 19 September 2008, KPC dan Arutmin masing-masing telah membayar Rp150 milyar (setara dengan USD16.808.606) dan Rp100 milyar (setara dengan USD11.205.737) kepada Pemerintah Indonesia sebagai jaminan atas royalti dimana Perusahaan memiliki komitmen kepada Pemerintah Indonesia untuk menyelesaikan pembayaran kewajiban atas Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) (Catatan 43a).

On September 19, 2008, KPC and Arutmin paid Rp150 billion (equivalent to USD16,808,606) and Rp100 billion (equivalent to USD11,205,737), respectively, to the GOI as a deposit for royalties representing the Company’s commitment to the GOI for the settlement and payment of its obligation for Coal Production Proceeds (DHPB) (Note 43a).

Uang muka untuk pembelian ruang kantor merupakan angsuran kepada PT Bakrie Swasakti Utama, pihak hubungan istimewa, untuk pembelian ruang kantor di Bakrie Tower. Pada tahun 2010, kepemilikan ruang kantor telah diserahkan kepada Perusahaan.

Advance for office space purchase pertains to advance payments made to PT Bakrie Swasakti Utama, a related party, to purchase office space in Bakrie Tower. In 2010, the title of the office space was transferred to the Company.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka di PT ANZ Panin Bank dan PT Bank Central Asia Tbk untuk jaminan sehubungan dengan proyek antara Arutmin, dengan PT PLN Persero, untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) di Tanjung Jati, Parit Baru dan Tuban serta dana yang ditempatkan pada Credit Suisse AG, cabang Singapura (Credit Suisse) dibatasi penggunaannya sebagai jaminan pelunasan masing-masing pinjaman yang jatuh tempo dari Credit Suisse (Catatan 25c).

Restricted cash in bank represents time deposits in PT ANZ Panin Bank and PT Bank Central Asia Tbk that serve as collateral for Arutmin’s project with PT PLN Persero, involving the Steam Fired Power Plant (PLTU) in Tanjung Jati, Parit Baru and Tuban and cash in Credit Suisse AG, Singapore branch (Credit Suisse) was restricted to guarantee the payment of the maturing loan obtained from Credit Suisse (Note 25c).

20. PINJAMAN JANGKA PENDEK

20. SHORT-TERM LOANS

Akun ini terdiri dari :

This account consists of : 2010

Pihak Ketiga Fasilitas Credit Suisse 2009 - 1 (setelah dikurangi biaya keuangan yang belum diamortisasi sebesar USD1.164.472) JPMorgan Chase Bank, N.A. (setelah dikurangi biaya keuangan yang belum diamortisasi sebesar USD244.966) Fasilitas Credit Suisse 2010 (setelah dikurangi biaya keuangan yang belum diamortisasi sebesar USD5.130.639) Sub-jumlah

2009 Third Parties

298.835.528

149.755.034

67.869.361 516.459.923

-

Credit Suisse 2009 Facility - 1 (net of unamortized financing cost of USD1,164,472)

-

JPMorgan Chase Bank, N.A. (net of unamortized financing cost of USD244,966)

-

Credit Suisse 2010 Standby Facility (net of unamortized financing cost of USD5,130,639) Sub-total

Hubungan Istimewa (Catatan 40k) Bright Ventures Pte. Ltd.

148.800.000

-

Related Party (Note 40k) Bright Ventures Pte. Ltd.

Jumlah

665.259.923

-

Total

72



20. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)

20. SHORT-TERM LOANS (Continued)

a. Fasilitas Credit Suisse 2009 - 1

a. Credit Suisse 2009 Facility - 1

Pada tanggal 29 Oktober 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Credit Suisse, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD300 juta.

On October 29, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Credit Suisse, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD300 million.

Pinjaman terhutang dalam jangka waktu 1 tahun setelah tanggal penggunaan. Namum, Perusahaan memiliki opsi untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo sampai dengan 36 bulan dari tanggal penggunaan, dimana dalam hal ini, pinjaman yang diangsur tersebut harus dilunasi, dengan angsuran pertama dimulai pada tanggal 25 setiap bulannya setelah tanggal penggunaan dan saat jatuh tempo, Perusahaan diharuskan membayar premi penebusan, sehingga nilai keseluruhan tarif pengembalian kepada pemberi pinjaman menjadi sebesar 18%. Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk membiayai akuisisi perusahaan baru.

The loan is payable in full 1 year after its utilization date. However, the Company has the option to extend the maturity until the 36th month from utilization date, in which case, the loan shall be repaid in installment, with the first installment commencing on the 25th month after utilization date and upon maturity of the loan, the Company shall pay a redemption premium, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 18%. The proceeds of the loan will be used to finance the acquisition of a new company.

Fasilitas ini dijamin dengan: - penyerahan (assignment) hak penerimaan; - penyerahan (assignment) hak pinjaman antar perusahaan; - rekening penerimaan USD; - rekening penerimaan IDR; - surat kuasa untuk menarik dana; - subordination deed; dan - dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset Perusahaan.

This loan facility was secured by: - the assignment of rights to proceeds; - the assignment of intercompany loans;

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 10% per tahun.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 10% per annum.

-

73

the charge over USD proceeds accounts; the pledge over IDR proceeds accounts; the power of attorney to withdraw funds; the subordination deed; and any other document evidencing or creating security over any assets of the Company.





Persyaratan dari fasilitas kredit meliputi pembatasan yang membatasi Perusahaan dan beberapa Anak perusahaannya dalam bertindak, diantaranya, untuk membuat atau mengizinkan untuk meraih setiap kepentingan penjaminan selain yang diciptakan dibawah Common Security and Intercreditor Agreement, menjual, mengalihkan atau melepaskan aset dan setiap piutangnya dengan recourse, memperbaharui CDA dengan cara yang akan memiliki dampak yang tidak menguntungkan dan material terhadap persyaratan yang ada. Sebagai tambahan, Perusahaan harus memenuhi beberapa rasio keuangan.

The terms of the credit facility include a negative pledge clause which restricts the Company and certain Subsidiaries of the Company from taking certain actions, including among others, from creating or permitting to subsist any security interests other than those created under the Common Security and Intercreditor Agreement, selling, transfering or disposing of assets and any of its receivables on recourse terms, amending the CDA in a manner which would materially and adversely affect the existing terms. In addition, the Company has to comply with certain financial ratios.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar USD298.835.528.

The amortized cost of this loan as of September 30, 2010 amounted to USD298,835,528.

b. Bright Ventures Pte. Ltd.

b. Bright Ventures Pte. Ltd.

Pada tanggal 26 Mei 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Anak perusahaan, (Peminjam) dan Bright Ventures Pte. Ltd. (Pemilik Dana) menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit sebesar USD150 juta dengan suku bunga pinjaman sebesar 10% per tahun, dalam waktu sampai dengan saat jatuh tempo mana yang lebih dahulu antara 36 bulan setelah tanggal perjanjian pinjaman atau lima (5) hari setelah Penawaran Umum Perdana Saham PT Bumi Resources Minerals Tbk, Anak perusahaan.

On May 26, 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), a Subsidiary (the “Borrower”) and Bright Ventures Pte. Ltd. (the “Lender”) entered into a Credit Agreement, under which the Lender agreed to provide a credit facility amounting to USD150 million at an interest rate of 10% per annum, with maturity date being the earlier of 36 months after the date of the agreement or five (5) business days after the Initial Public Offering of PT Bumi Resources Minerals Tbk, a Subsidiary.

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk modal kerja.

The proceeds of the loan will be used for working capital requirements.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar USD148,8 juta.

The amortized cost of of September 30, 2010 USD148.8 million.

74

this loan as amounted to





c. JPMorgan Chase Bank, N.A.

c. JPMorgan Chase Bank, N.A.

Pada tanggal 14 Desember 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), JPMorgan Chase Bank, N.A. (sebagai “Financial Institutions, Original Lenders (Pemilik Dana) dan Arranger”) dan JPMorgan Chase Bank, N.A, cabang Hong Kong (sebagai “Facility Agent and Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD150 juta.

On December 14, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), JPMorgan Chase Bank, N.A.(the “Financial Institutions, Original Lenders and Arranger”) and JPMorgan Chase Bank, N.A, Hong Kong branch (the “Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD150 million.

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit tersebut, mendanai pemberian pinjaman yang dimaksud dalam Perjanjian Pinjaman MDB (Catatan 43ff) yang akan digunakan untuk memperoleh penjualan saham 2009 (Catatan 43hh) PT Newmont Nusa Tenggara.

The proceeds of the loan will be used for payment of transaction expenses related to this facility and funding a loan to be made in the pursuant to the MDB Loan (Note 43ff) wherein the proceeds will be used to acquire the 2009 sale shares (Note 43hh) of PT Newmont Nusa Tenggara.

Pinjaman terhutang dalam waktu 6 bulan setelah tanggal penggunaan (”Initial Maturity Date”); namun, Perusahaan memilih opsi untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo sampai dengan bulan Oktober 2010 (“extension date or final maturity date”).

The loan is payable in full 6 months after its utilization date (the “Initial Maturity Date”); however, the Company has get the option to extend the maturity until October 2010 (the “extension date or final maturity date”).

Tingkat suku bunga pinjaman adalah LIBOR ditambah dengan 9% per tahun untuk initial maturity date dan LIBOR ditambah dengan 12% per tahun untuk bulan-bulan selanjutnya hingga extension date.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 9% per annum for the initial maturity date and LIBOR plus 12% for the succeeding months until the extension date.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama seperti yang tercantum pada Guaranteed Senior Secured Note (Catatan 25b) dan jaminan atas saham-saham Anak perusahaan, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources dan the Original Subsidiary Guarantors (Share Pledges dan CFL Loan Restricted Subsidiaries) milik Perusahaan dan Original Subsidiary Guarantors (Catatan 25a).

This facility was secured by the same security instruments as stated in the Guaranteed Senior Secured Note (Note 25b) and the share pledges over the shares of its Subsidiaries, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources and the Original Subsidiary Guarantors (the “Share Pledges and CFL Loan Restricted Subsidiaries”) by the Company and each of the Original Subsidiary Guarantors (Note 25a).

75





Pada tanggal 11 Maret 2010, fasilitas pinjaman yang telah digunakan Perusahaan sebesar USD150 juta. Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar USD149.755.034.

On March 11, 2010, the Company has withdrawn USD150 million. The amortized cost of this loan as of September 30, 2010 amounted to USD149,755,034.

d. Fasilitas Credit Suisse 2010

d. Credit Suisse 2010 Standby Facility

Pada tanggal 28 September 2010, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Credit Suisse, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”), menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD100 juta. Perusahaan menarik dana pinjaman sebesar USD73 juta pada tanggal 28 September 2010.

On September 28, 2010, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Credit Suisse, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD100 million. The Company drewdown USD73 million on September 28, 2010.

Fasilitas pinjaman akan dibayar kembali seluruhnya pada tahun 2013. Namun demikian, pinjaman wajib dilunasi apabila terjadi perubahan kepemilikan. Perubahan kepemilikan terjadi apabila terdapat seseorang atau sekelompok orang yang bertindak dengan persetujuan (selain dari sekelompok orang yang terdiri hanya dari salah satu atau lebih anggota keluarga Bakrie) mengambil keuntungan dari Perusahaan.

The loan facility shall be repaid in full upon its maturity in 2013. However, the loan must be mandatorily repaid if a change in control occurs. Change in control occurs if any person or group of persons acting in concert (other than a group of persons consisting solely of any one or more members of the Bakrie family) gains control of the Company.



Pinjaman hanya dapat digunakan oleh Enercoal Resources Pte Ltd, Anak Perusahaan yang dimiliki secara penuh, untuk penebusan atas konversi obligasi (Catatan 26) dan pembayaran atas biaya transaksi.

The loan will be lent to Enercoal Resources Pte Ltd, a wholly-owned subsidiary, for the redemption of its convertible bonds (Note 26) and payment of transaction expenses.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama seperti yang tercantum pada Guaranteed Senior Secured Note (Catatan 25b).

This facility was secured by the same security instruments as stated in the Guaranteed Senior Secured Note (Note 25b).


The amortized cost of of September 30, 2010 USD67,869,361.

76




21. HUTANG USAHA

21. TRADE PAYABLES



Pihak Ketiga Dolar AS Mitsui and Company Ltd PT Roberts Schaefer Soros Indonesia PT Liebherr Indonesia Perkasa Trakindo Utama Services Pte Ltd PT Hexindo Adiperkasa AEL Mauritius Ltd PT Bukit Makmur Mandiri Utama Orica Singapore Pte Ltd PT Hitachi Construction Machinery Chitra Tyres Pte Ltd PT Armindo Prima PT Rig Tenders Indonesia PT Budhi Wiguna Prima PT Transcoal Pacific PT United Tractors Tbk PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT AEL Indonesia San Miguel Energy Corporation Liebherr France SAS PT Trakindo Utama Taiwan Power Company PT AKR Corporindo Tbk PT MTU Indonesia Toll Logistic (Asia) Ltd PT Chevron Oil Products Indonesia PT ANJ Finance Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah Rupiah PT Patra Niaga PT Putra Perkasa Abadi PT Pertamina (Persero) PT Karya Wijaya Utama PT Mitra Bahtera Segarasejati Koperasi Mitra Bersama Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah

2009

5.940.502 5.340.615 4.991.743 4.566.611 4.437.575 3.835.823 3.742.767 3.234.080 2.849.204 2.741.972 2.269.114 2.170.681 1.686.803 1.448.176 1.374.272

7.739.428 10.017.663 4.466.988 5.589.091 5.595.023 1.759.655 1.217.725 2.722.069 1.747.969 2.996.122 2.435.997 1.279.263 -

1.358.882 1.315.572 1.308.476 1.293.784 1.158.221 -

1.329.056 77.714.909 13.625.333 2.252.736 2.107.368 1.368.790 1.325.270

31.440.240

56.789.881

88.505.113

204.080.336

2.005.242 1.251.710 -

16.051.832 3.125.438 28.846.398 2.242.816 2.028.527 1.078.339

6.362.406

15.907.117

9.619.358

69.280.467

77

Third Parties US Dollar Mitsui and Company Ltd PT Roberts Schaefer Soros Indonesia PT Liebherr Indonesia Perkasa Trakindo Utama Services Pte Ltd PT Hexindo Adiperkasa AEL Mauritius Ltd PT Bukit Makmur Mandiri Utama Orica Singapore Pte Ltd PT Hitachi Construction Machinery Chitra Tyres Pte Ltd PT Armindo Prima PT Rig Tenders Indonesia PT Budhi Wiguna Prima PT Transcoal Pacific PT United Tractors Tbk PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT AEL Indonesia San Miguel Energy Corporation Liebherr France SAS PT Trakindo Utama Taiwan Power Company PT AKR Corporindo Tbk PT MTU Indonesia Toll Logistic (Asia) Ltd PT Chevron Oil Products Indonesia PT ANJ Finance Others (each below USD1,000,000) Sub-total Rupiah PT Patra Niaga PT Putra Perkasa Abadi PT Pertamina (Persero) PT Karya Wijaya Utama PT Mitra Bahtera Segarasejati Koperasi Mitra Bersama Others (each below USD1,000,000) Sub-total



21. HUTANG USAHA (Lanjutan)

21. TRADE PAYABLES (Continued) 2010

Euro Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Dolar Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Dolar Australia Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000)

931.418

Euro Others (each below USD1,000,000)

739.194

Singaporean Dollar Others (each below USD1,000,000)

657.791

Australian Dollar Others (each below USD1,000,000)

-

225.973

British Pound Sterling Others (each below USD1,000,000)

99.581.036

275.915.179

512.837

516.262

427.466

Ponsterling Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Jumlah Pihak Ketiga Hubungan Istimewa (Catatan 40e) Dolar AS PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Jumlah Hubungan Istimewa Jumlah

2009

66.454.053 2.805.640

-

69.259.693 168.840.729

275.915.179

Rincian umur hutang usaha adalah sebagai berikut: Lancar 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah

Related Parties (Note 40e) US Dollar PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Total Related Parties Total

Details of the aging schedule of trade payables were as follows:

2010 65.995.818 25.661.327 24.270.506 52.913.078 168.840.729

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha.

2009 105.875.428 48.733.593 106.817.385 14.488.773 275.915.179

Current 31 to 60 days due 61 to 90 days due Over 90 days due Total

There are no collaterals given for trade payables.

22. HUTANG LAIN-LAIN

22. OTHER PAYABLES



Pihak Ketiga Ancara Properties Limited Tilgard International Ltd. Indomining Resources Holding Ltd. Goodrich Management Corporation Lain-lain (masing-masing dibawah USD2.000.000) Jumlah Dikurangi: Bagian jangka panjang Bagian Jangka Pendek

Total Third Parties

2009

28.353.180 14.409.494 -

8.929.769 108.152.420 149.247.251

71.266.975 114.029.649 114.029.649

46.780.722 313.110.162 243.128.561 69.981.601

78

Third Parties Ancara Properties Limited Tilgard International Ltd. Indomining Resources Holding Ltd. Goodrich Management Corporation Others (each below USD2,000,000) Total Less: Non-current portion Current Portion



22. HUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

22. OTHER PAYABLES (Continued)

Hutang kepada Indomining Resources Holding Ltd. pada tanggal 30 September 2009 merupakan hutang yang berkaitan dengan akuisisi Pendopo Coal Ltd. (Catatan 43t).

Due to Indomining Resources Holding Ltd. as of September 30, 2009 represents payable in relation to the acquisition of Pendopo Coal Ltd. (Note 43t).

Hutang kepada Goodrich Management Corporation (Goodrich) pada tanggal 30 September 2009 merupakan hutang yang berkaitan dengan akuisisi Zurich Assets International Ltd. (Catatan 43r). Pada tanggal 1 Oktober 2009, sebagian dari perolehan pinjaman CFL digunakan untuk membayar sisa hutang kepada Goodrich (Catatan 25a).

Due to Goodrich Management Corporation (Goodrich) as of September 30, 2009 represents payable in relation to the acquisition of Zurich Assets International Ltd. (Note 43r). On October 1, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan was used to repay the outstanding balance of this payable to Goodrich (Note 25a).

23. HUTANG KEPADA PEMERINTAH INDONESIA

23. DUE TO GOVERNMENT OF INDONESIA

Akun ini merupakan hutang sehubungan dengan hak Pemerintah Indonesia atas penjualan batubara (Dana Hasil Produksi Batubara - DHPB) oleh KPC, Arutmin dan FBS, Anak perusahaan, (Catatan 43a).

This account relates to GOI entitlements on sales of coal (Coal Production Proceeds - DHPB) of KPC, Arutmin and FBS, the Subsidiaries (Note 43a).

Rincian hutang kepada Pemerintah Indonesia pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, adalah sebagai berikut:

Details of payable to GOI as of September 30, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Hutang DHPB PT Kaltim Prima Coal PT Arutmin Indonesia PT Fajar Bumi Sakti Jumlah

2009

592.481.533 250.625.718 3.103.378 846.210.629

24. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

DHPB payables PT Kaltim Prima Coal PT Arutmin Indonesia PT Fajar Bumi Sakti Total

24. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari: Penambangan dan pemeliharaan Bunga Komisi Pengapalan Lain-lain Jumlah

446.994.420 206.199.693 4.678.314 657.872.427

This account consists of: 2010 168.811.753 29.457.044 19.000.514 11.472.880 21.191.562 249.933.753

Beban penambangan dan pemeliharaan merupakan hutang kepada para kontraktor sehubungan dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan penambangan dari KPC dan Arutmin, Anak perusahaan.

2009 163.456.209 9.479.836 4.443.057 4.545.946 181.925.048

Mining and maintenance Interest Commission Shipping Others Total

Mining and maintenance expenses pertain to payable to contractors related to exploration, development and mining activities in KPC and Arutmin, the Subsidiaries.

79



25. PINJAMAN JANGKA PANJANG

25. LONG-TERM LOANS



Country Forest Limited (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD913.257.094) Guaranteed Senior Secured Note (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD4.116.200) Fasilitas Credit Suisse 2010 - 1 (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD32.723.800) Fasilitas Deutsche Bank 2010 (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD3.961.471) Fasilitas Credit Suisse 2010 - 2 (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD6.100.000) Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD12.636) Rio Tinto Limited (setelah dikurangi diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD1.929.465) PT Bank CIMB Niaga Tbk VFS International AB Fasilitas Deutsche Bank AG 2008 Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian Jangka Panjang

2009

1.612.155.554

Country Forest Limited (net of unamortized financing cost and discount of USD913,257,094)

-

Guaranteed Senior Secured Note (net of unamortized financing cost and discount of USD4,116,200)

-

Credit Suisse 2010 Facility - 1 (net of unamortized financing cost and discount of USD32,723,800)

-

Deutsche Bank AG 2010 Facility (net of unamortized financing cost and discount of USD3,961,471)

-

Credit Suisse 2010 Facility - 2 (net of unamortized financing cost and discount of USD6,100,000)

-

Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG (net of unamortized financing cost and discount of USD12,636)

6.050.268 3.832.166 -

7.979.733 1.383.794 40.000.000

Rio Tinto Limited (net of unamortized discount of USD1,929,465) PT Bank CIMB Niaga Tbk VFS International AB Deutsche Bank AG 2008 Facility

2.810.093.843 1.637.963 2.808.455.880

1.661.519.081 20.605.083 1.640.913.998

1.823.713.012

295.883.800

260.688.704

196.038.529

143.900.000

79.987.364

80

Total Less: Current portion Non-Current Portion



25. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

25. LONG-TERM LOANS (Continued)

a. Country Forest Limited

a. Country Forest Limited

Pada tanggal 18 September 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”), PT Samuel Sekuritas Indonesia (the “Arranger”), The Bank of New York Mellon (the “Administrative dan Security Agent”) dan Country Forest Limited (the “Original Lender”), anak perusahaan yang dimiliki secara penuh oleh China Investment Corporation (CIC), menandatangani Perjanjian Pinjaman Berjangka Senior yang Dijamin (“CFL Loan”) dimana Original Lender setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD1,9 milyar, yang terdiri dari:

On September 18, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), PT Samuel Sekuritas Indonesia (the “Arranger”), The Bank of New York Mellon (the “Administrative and Security Agent”) and Country Forest Limited (the “Original Lender”), a whollyowned subsidiary of China Investment Corporation (CIC), entered into a Senior Secured Term Loan Agreement (“CFL Loan”) wherein the Original Lender agreed to provide to the Company term loan facilities amounting to USD1.9 billion that consist of:

i. Fasilitas Commitment A sebesar USD600 juta yang akan jatuh tempo dalam waktu empat (4) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini; ii. Fasilitas Commitment B sebesar USD600 juta yang akan jatuh tempo dalam waktu lima (5) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini; dan iii. Fasilitas Commitment C sebesar USD700 juta yang akan jatuh tempo waktu enam (6) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini.

i. Facility A Commitment amounting to USD600 million that will mature on the 4th year from the loan drawdown date;

Pada tanggal jatuh tempo setiap fasilitas pinjaman atau tanggal pembayaran lainnya, Perusahaan harus melunasi (i) pokok kredit terhutang beserta bunga yang masih harus dibayar, jika ada, (ii) premi yang berlaku, yang jumlahnya dihitung pada tanggal pembayaran kembali untuk setiap masing-masing pinjaman yang terkait, dengan 5% sebagai pilihan pertama untuk tanggal pembayaran kembali atas pinjaman terkait, berkurang berdasarkan metode garis lurus hingga nihil pada tanggal jatuh tempo, (iii) jumlah terhutang lainnya berdasarkan pinjaman terkait, dan (iv) jumlah keseluruhan, yaitu jumlah yang memberikan kepada pemberi pinjaman internal rate of return sebesar 19% secara keseluruhan untuk pinjaman tersebut.

On the maturity date of each of the facilities or other repayment date, the Company shall pay (i) the oustanding principal amount together with the unpaid accrued interest if any, (ii) any applicable premium, which is an amount calculated at the repayment date of each relevant facility, at 5% as of the first optional repayment date of the relevant facility, decreasing on a straight line basis to zero at the applicable maturity date for that facility, (iii) other amounts payable under the relevant facility, and (iv) a make-whole amount, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 19% on the relevant facility.

ii. Facilitity B Commitment amounting to USD600 million that will mature on the 5th year from the loan drawdown date; and iii. Facility C Commitment amounting to USD700 million that will mature on the 6th year from the loan drawdown date.

81





Dana yang diperoleh akan digunakan untuk membayar saldo hutang yang timbul dari akuisisi tidak langsung atas kepemilikan saham di PT Darma Henwa Tbk, PT Fajar Bumi Sakti dan PT Pendopo Energi Batubara, pembayaran hutang-hutang Perusahaan dan Anak perusahaan, dan sisa pinjaman untuk modal kerja dan keperluan operasional Perusahaan.

The proceeds of the loan will be used to pay the remaining balance of the consideration for the acquisition of indirect shareholdings in PT Darma Henwa Tbk, PT Fajar Bumi Sakti and PT Pendopo Energi Batubara, repayment of all of the existing indebtedness of the Company and its Subsidiaries and the remaining balance for working capital and general corporate purposes.

Bunga pinjaman dibayar bulanan, dengan pembayaran pertama dimulai pada tanggal 5 November 2009 dan suku bunga 12% per tahun.

The interest on the loan is payable monthly, with the first payment commencing on November 5, 2009, and accrues at the rate of 12% per annum.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan (the “Common Security”) yang berasal dari dokumen-dokumen berikut (the “Common Security Documents”) diantaranya termasuk:

This loan facility was secured by the security interests (the “Common Security”) created under the following documents (the “Common Security Documents”) which include among others:

-

penyerahan (assignment) hak penerimaan Perusahaan berdasarkan Cash Distribution Agreement (CDA); rekening penerimaan USD; rekening penerimaan IDR;

-

-

surat kuasa untuk menarik dana; Jaminan atas saham-saham Anak perusahaan, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources dan the Original Subsidiary Guarantors (Share Pledges and CFL Loan Restricted Subsidiaries) milik Perusahaan dan Original Subsidiary Guarantors;

-

-

Penyerahan (assignment) hak dari Perusahaan dan CFL Loan Restricted Subsidiaries untuk menerima pembayaran berdasarkan pinjaman antar perusahaan diantara mereka (sebagai pemberi pinjaman) dan Anak-anak perusahaan milik Perusahaan, selain anak perusahaan keuangan (sebagai peminjam).

-

-

-

82

the assignment of rights of the Company to receive payments under the Cash Distribution Agreement (CDA); the charge over USD proceeds accounts; the pledge over the receivables under the IDR accounts; the power of attorney to withdraw funds; the share pledges over the shares of its Subsidiaries, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources and the Original Subsidiary Guarantors (the “Share Pledges and CFL Loan Restricted Subsidiaries”) by the Company and each of the Original Subsidiary Guarantors; the assignment of rights of the Company and each CFL Loan Restricted Subsidiaries to receive any payments under the Intercompany loans between them (as lenders) and the Subsidiaries of the Company, other than a finance subsidiary (as borrowers).





Fasilitas pinjaman meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan dan Anakanak perusahaannya untuk bertindak, termasuk didalamnya:

This loan facility contains restrictions on the ability of the Company and its Subsidiaries to take certain actions, including the following:

i.

Perusahaan tidak diizinkan baik KPC maupun Arutmin, Anak-anak perusahaannya, untuk menjual, mengalihkan atau melepaskan, baik secara langsung maupun tidak langsung hak atau kepentingan KPC atau Arutmin berdasarkan PKP2B;

i.

The Company will not permit either KPC or Arutmin, its Subsidiaries, to sell, transfer or otherwise dispose of, directly or indirectly any of KPC’s or Arutmin’s rights or interests under its CCOWs;

ii.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk melakukan pembayaran pembayaran tertentu, yang meliputi diantaranya pengumuman atau pembayaran dividen, pembelian, penebusan, pelepasan atau penebusan saham Perusahaan atau CFL Loan Restricted Subsidiaries, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah dipenuhi;

ii.

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to make restricted payments, which include among others the declaration or payment of dividends, purchase, redemption, retirement or redemption of any shares of stocks of the Company or its CFL Loan Restricted Subsidiaries, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

iii.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk menerbitkan atau menjual saham CFL Loan Restricted Subsidiaries, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah dipenuhi;

iii.

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to issue or sell any shares of capital stocks of any CFL Loan Restricted Subsidiaries, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

iv. Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk secara langsung atau tidak langsung, mengadakan, memperbaharui atau memperpanjang transaksi atau perjanjian dengan beneficial holder yang memiliki 10% atau lebih saham Perusahaan atau afiliasinya, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah terpenuhi;

iv. No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to directly or indirectly, enter into, renew or extend any transaction or arrangement with any beneficial holder of 10% or more of any class of capital stocks the Company or any of its affiliates, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

v.

v.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk: memberikan gadai atas Common Security;

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to create any liens over the Common Security;

vi. Perusahaan tidak dapat melakukan konsolidasi atau merger, menjual, menyerahkan, mengalihkan, menyewakan atau bahkan melepaskan semua atau secara substansial asetnya, kepada pihak lain, kecuali persyaratan tertentu dipenuhi;

vi. The Company shall not consolidate or merge with, sell, convey, transfer, lease or otherwise dispose of all or substantially all of its assets, to other person, unless certain requirements are complied with;

vii. Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk mengadakan hutang kecuali Perusahaan dapat memenuhi beberapa rasio keuangan tertentu.

vii. No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to incur indebtedness unless the Company is able to satisfy certain financial ratios;

83





viii. KPC, Arutmin dan IndoCoal Resources, Anak-anak perusahaan tidak diizinkan untuk mengadakan hutang kecuali Anakanak perusahaan ini dapat memenuhi beberapa rasio keuangan tertentu.

viii. KPC, Arutmin and IndoCoal Resources, Subsidiaries are not permitted to incur indebtedness unless these subsidiaries are able to satisfy certain financial ratios.

Selanjutnya, fasilitas pinjaman meliputi ketentuan yang mengizinkan Perusahaan mengalihkan hak dan kewajibannya berdasarkan perjanjian untuk mendanai Anak perusahaan untuk mencapai efisiensi pajak, mengacu pada pembaharuan dari fasilitas pinjaman yang dapat memenuhi harapan semua pihak. Proses pengalihan diselesaikan pada tanggal 5 November 2009, dimana hak dan kewajiban Perusahaan sebagai Peminjam dialihkan ke Anak perusahaannya di Belanda yang dimiliki secara penuh, Bumi Netherlands B.V. Perusahaan bersama-sama dengan Original Subsidiary Guarantor, terus menjamin kewajiban Bumi Netherlands B.V. berdasarkan CFL Loan.

Moreover, the loan facility contains a provision which allows the Company to transfer its rights and obligations under the loan to finance subsidiaries to achieve greater tax efficiency, subject to amendments to the loan facility that are satisfactory to the parties. The transfer process was completed on November 5, 2009, whereupon the rights and obligations of the Company as Borrower were assumed by its wholly-owned Dutch Subsidiary, Bumi Netherlands B.V. The Company, together with the Original Subsidiary Guarantors, continue to guarantee the obligations of Bumi Netherlands B.V. under the transferred CFL Loan.

Berdasarkan fasilitas pinjaman ini, Perusahaan, Original Subsidiary Guarantor, BNY Mellon dan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, menandatangani sebuah Intercreditor Agreement tertanggal 1 Oktober 2009.

Pursuant to this loan facility, the Company, the Original Subsidiary Guarantors, BNY Mellon and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, entered into an Intercreditor Agreement dated October 1, 2009.

Perjanjian kredit ini kemudian diperbaharui dan disajikan kembali pada tanggal 24 September 2009 dan diperbaharui lebih lanjut pada tanggal 28 Oktober 2009 di bawah suatu akta pembaharuan.

The loan agreement was subsequently amended and restated on September 24, 2009 and further amended on October 28, 2009 under a deed of amendment.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar USD1.823.713.012.

The amortized cost of this loan as of September 30, 2010 amounted to USD1,823,713,012.

b. Guaranteed Senior Secured Note

b. Guaranteed Senior Secured Note

Pada tanggal 13 November 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Bumi Capital Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menerbitkan 12% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD300 juta yang jatuh tempo pada tanggal 10 November 2016 (Surat Hutang) dengan Credit Suisse Limited, cabang Singapura, dan Deutsche Bank sebagai Manajer. Surat Hutang dijaminkan oleh Anak-anak perusahaan dari Perusahaan, diantaranya PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

On November 13, 2009, the Company (the “Guarantor”), through Bumi Capital Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD300 million 12% Guaranteed Senior Secured Notes due on November 10, 2016 (the “Notes”) with Credit Suisse Limited, Singapore and Deutsche Bank acting as the Manager. The Notes were guaranteed by the Company’s Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

84





Surat Hutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 10 November 2016 dan dikenakan tingkat suku bunga 12% per tahun.

The Notes, maturing on November 10, 2016 bear an interest of 12% per annum.

Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus Surat Hutang sebelum tanggal 10 November 2013, secara keseluruhan bukan hanya sebagian, pada harga penebusan yang setara dengan pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, ditambah dengan premi. Penebusan yang dilakukan pada atau setelah tanggal 13 November 2009 dapat dilakukan secara keseluruhan atau sebagian pada harga penebusan setara dengan 106%, 103% dan 100% ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar untuk periode 12 bulan masing-masing dimulai pada tanggal 10 November 2013, 10 November 2014 dan 10 November 2015.

The Issuer may at its option redeem the Notes prior to November 10, 2013, in whole but not in part, at a redemption price equal to the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, plus a premium. Redemptions made on or after November 13, 2009 may be made in whole or in part at the redemption prices equal to 106%, 103% and 100% plus accrued and unpaid interest for the 12-month period beginning on November 10, 2013, November 10, 2014 and November 10, 2015, respectively.

Selanjutnya, Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus 35% dari Surat Hutang sebelum tanggal 13 November 2013 dengan harga penebusan 112% dari pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, dengan hasil penjualan atas beberapa jenis modal saham Perusahaan.

Moreover, the Issuer may, at its option redeem 35% of the Notes before November 13, 2013 at a redemption price of 112% of the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, with the proceeds from sales of certain kinds of capital stock of the Company.

Dana yang diperoleh dari Surat Hutang tersebut akan digunakan untuk belanja modal awal dan pengeluaran untuk biaya eksplorasi dan pengembangan milik PT Dairi Prima Mineral, Anak perusahaan, investasi dan perolehan mendatang atas perusahaanperusahaan tambang lainnya, modal kerja dan keperluan operasional.

The proceeds of the Notes will be used for initial capital expenditures and mine exploration and development expenditures of PT Dairi Prima Mineral, a Subsidiary, future acquisitions and investments in mining related companies, working capital and general corporate purposes.

Surat Hutang ini dijamin dengan: - penyerahan (assignment) hak penerimaan; - penyerahan (assignment) hak pinjaman antar perusahaan; - rekening penerimaan USD; - rekening penerimaan IDR; - surat kuasa untuk menarik dana; - subordination deed; dan - dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset Perusahaan.

The Notes were secured by: - the assignment of rights to proceeds; - the assignment of intercompany loans; -

85

the charge over USD proceeds accounts; the pledge over IDR proceeds accounts; the power of attorney to withdraw funds; the subordination deed; and any other document evidencing or creating security over any assets of the Company.





Persyaratan atas Surat Hutang meliputi pembatasan kepada Perusahaan, Bumi Capital dan beberapa Anak perusahaan untuk bertindak, termasuk diantaranya, penambahan hutang yang dapat mempengaruhi beberapa rasio keuangan tertentu, melakukan pembayaran-pembayaran terbatas, menerbitkan preferred stocks, melakukan gadai, menjual atau pelepasan aset, merger atau konsolidasi, melakukan transaksi jual dan sewa-balik, melakukan transaksi dengan afiliasi dan memulai lini usaha yang baru.

The terms of the Notes contains restrictions on the ability of the Company, Bumi Capital and certain Subsidiaries of the Company to take certain actions, which include among others, the incurrence of additional debt which would result in a certain financial ratio, make restrictive payments, issue redeemable and preferred stocks, create liens, sell or otherwise dispose of assets, enter into merger or consolidations, enter into sale and leaseback transactions, enter into transactions of affiliates and enter into new lines of business.


The amortized cost of this loan as of September 30, 2010 amounted to USD295,883,800.

c. Fasilitas Credit Suisse 2010 - 1

c. Credit Suisse 2010 Facility - 1

Pada tanggal 23 Maret 2010, PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Anak perusahaan (Peminjam), Credit Suisse AG, cabang Singapura (sebagai the “Financial Institutions, the Original Lenders (Pemilik Dana), Arranger, Facility Agent, Security Agent and Account Bank”) dan Credit Suisse International sebagai bank hedging, menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada MDB sebesar USD200 juta, yang akan dibayar sepenuhnya dalam kurun waktu 24 bulan sejak penarikan dana.

On March 23, 2010, PT Multi Daerah Bersaing (MDB), a Subsidiary (the “Borrower”), Credit Suisse AG, Singapore branch (the “Financial Institutions, the Original Lenders, Arranger, Facility Agent, Security Agent and Account Bank”) and Credit Suisse International as hedging bank, entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to MDB a credit facility amounting to USD200 million, which is payable in full 24 months following the utilization date.

Pada tanggal jatuh tempo pinjaman, MDB harus membayar premi penebusan (Redemption Premium), yaitu jumlah yang menyediakan kepada pemberi pinjaman internal rate of return sebesar 15%.

On the maturity date of the loan, MDB shall pay a Redemption Premium, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 15%.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 7% per tahun dan jatuh tempo setiap triwulan.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 7% per annum and is payable every quarter.

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit ini,pendanaan Debt Reserve account dan pelunasan sebagian pinjaman MDB (Catatan 43ff).

The proceeds of the loan will be used for paying of transaction expenses related to this facility, funding of the Debt Reserve account and partial repayment of MDB’s loan (Note 43ff).

86





Pinjaman ini dijamin dengan: - Proceeds account dan Debt Reserve account; - Penjaminan saham-saham MDB atas kepemilikan sahamnya di PT Newmont Nusa Tenggara (PTNNT) dan surat kuasa untuk menjual saham dan; - penyerahan (assignment) atau kuasa atas jaminan (yaitu antara lain, hipotek, jaminan, hak gadai, hypothecation); dan -

The loan was secured by: - the charge over the Proceeds account and Debt Reserve account; - MDB’s share pledges over shares in PT Newmont Nusa Tenggara (PTNNT) and the Power of Attorney to Sell the shares and ; - the assignment or charge evidencing Security Interests (i.e. mortgage, pledge, lien, assignment, hypothecation, among others); and - any other document evidencing or creating security over any assets of MDB or PT Multi Capital, the parent company.

dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset MDB atau PT Multi Capital, induk perusahaan.

Perjanjian kredit ini kemudian diperbaharui pada tanggal 1 April 2010 yang memberikan tambahan fasilitas pinjaman kepada MDB sebesar USD100 juta ("Fasilitas B") sehingga meningkatkan jumlah fasilitas pinjaman dari USD200 juta ("Fasilitas A") menjadi USD300 juta.

The loan agreement was subsequently amended on April 1, 2010 granting MDB an additional loan facility amounting to USD100 million (“Facility B”), which increased the total loan facility from USD200 million (“Facility A”) to USD300 million.

Fasilitas baru ini akan dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah 7% dan dibayarkan setiap triwulan. Fasilitas B dibayar secara penuh setelah 24 bulan dari tanggal penggunaan Fasilitas A. Pada tanggal jatuh tempo, MDB akan membayar Premi Penebusan (Redemption Premium) kepada Pemberi Pinjaman dengan overall rate of return sebesar 15%.

The new facility will be subject to an annual interest of LIBOR plus 7% and is payable every quarter. The Facility B is payable in full after 24 months from the utilization date of Facility A. On the maturity date, MDB shall pay a Redemption Premium equivalent to an amount which provides the Lenders with an overall rate of return of 15%.



d. Fasilitas Deutsche Bank AG 2010


d. Deutsche Bank AG 2010 Facility On April 30, 2010, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”), Deutsche Bank AG, Singapore branch (the “Original Arranger”), Deutsche Bank AG, Hong Kong branch (the “Facility Agent”) and DB Trustees (Hong Kong) Limited (the “Security Agent”) entered into Credit Agreement, under which the Original Lenders agreed to provide to the Company credit facility amounting to USD50 million, with a term of 24 months and interest rate of LIBOR plus 4.95% per annum.

Pada tanggal 30 April 2010, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana), Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the “Original Arranger”), Deutsche Bank AG, cabang Hong Kong (the “Facility Agent”) dan DB Trustees (Hong Kong) Limited (the “Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD50 juta, dalam waktu 24 bulan dengan suku bunga pinjaman sebesar LIBOR ditambah dengan 4,95% per tahun.

87





Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit ini, pembayaran pinjaman Perusahaan atau Anak perusahaan dan keperluan operasional Perusahaan termasuk pendanaan pre-export atau kebutuhan modal kerja.

The proceeds of the loan will be used for the payment of transaction expenses related to this facility, repayment of existing financial indebtedness of the Company or its Subsidiaries and other general corporate purposes, including any pre-export financing or working capital requirements.

Pada tanggal 13 Mei 2010, Facility Agent dan Bank of India, cabang Singapura dan Bank of India, cabang Tokyo (the “Additional Lenders”) menandatangani Perjanjian Kerjasama dimana Additional Lenders setuju untuk menambah pinjamannya sebesar USD50 juta.

On May 13, 2010, the Facility Agent and Bank of India, Singapore branch and Bank of India, Tokyo branch (the “Additional Lenders”) entered into Additional Commitments Certificate, wherein the Additional Lenders agreed to provide additional commitments amounting to USD50 million.

Pada tanggal 21 Juli 2010, Facility Agent, Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the existing Lender) dan WestLB AG, cabang Singapura (the “Additional Lender”) menandatangani Perjanjian Kerjasama lanjutan dimana Existing Lender dan Additional Lender setuju untuk menambah jumlah pinjamannya efektif pada tanggal 23 Juli 2010 sejumlah USD25 juta.

On July 21, 2010, the Facility Agent, Deutsche Bank AG, Singapore branch (the existing Lender) and WestLB AG, Singapore branch (the “Additional Lender”) entered into a Additional Commitments Certificate, wherein the existing Lender and Additional Lender agreed to provide additional commitments amounting to USD25 million effective July 23, 2010.

Pada tanggal 13 September 2010, Facility Agent, Deutsche Bank AG, cabang Singapore (the existing Lender ) dan China Development Bank Corporation (the “Additional Lender”) menandatangani Perjanjian Kerjasama lanjutan dimana Existing Lender dan Additional Lender setuju untuk menambah pinjamannya sebesar USD75 juta.

On September 13, 2010, the Facility Agent, Deutsche Bank AG, Singapore branch (the existing Lender) and China Development Bank Corporation (the “Additional Lender”) entered into a Additional Commitments Certificate, wherein the existing Lender and Additional Lender agreed to provide additional commitments amounting to USD75 million.



e. Fasilitas Credit Suisse 2010 - 2


e. Credit Suisse 2010 Facility - 2

Pada tanggal 19 Augustus 2010, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Credit Suisse, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”), menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD150 juta.

On August 19, 2010, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Credit Suisse, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD150 million.

88





Fasilitas pinjaman akan dibayar kembali seluruhnya pada tahun 2013. Namun demikian, pinjaman wajib dilunasi apabila terjadi perubahan pengendalian. Perubahan pengendalian terjadi apabila terdapat seseorang atau sekelompok orang yang bertindak dengan persetujuan (selain dari sekelompok orang yang terdiri hanya dari salah satu atau lebih anggota keluarga Bakrie) memperoleh pengendalian atas Perusahaan.

The loan facility shall be repaid in full upon its maturity in 2013. However, the loan must be mandatorily repaid if a change in control occurs. Change in control occurs if any person or group of persons acting in concert (other than a group of persons consisting solely of any one or more members of the Bakrie family) gains control of the Company.



Pinjaman hanya dapat digunakan oleh Enercoal Resources Pte Ltd, Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh, untuk penebusan atas obligasi konversi (Catatan 26) dan pembayaran atas biaya transaksi.

The loan will be lent to Enercoal Resources Pte Ltd, a wholly-owned Subsidiary, for the redemption of its convertible bonds (Note 26) and payment of transaction expenses.



Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar USD143.900.000


f. Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG


f. Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG

Pada tanggal 14 Desember 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD80 juta, yang akan terhutang sepenuhnya dalam kurun waktu 18 bulan sejak penarikan dana.

On December 14, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD80 million, which is payable in full after 18 months following the utilization date.

89





Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit tersebut, mendanai pemberian pinjaman yang dimaksud dalam Perjanjian Pinjaman MDB (Catatan 43ff) yang akan digunakan untuk memperoleh saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) serta untuk melunasi dan membayar kembali atau membayar di muka tanpa syarat pinjaman yang telah ada atau yang diperoleh Perusahaan sehubungan dengan perolehan saham NNT.

The proceeds of the loan will be used for payment of transaction expenses related to this facility, funding a loan to be made in pursuant to the MDB Loan (Note 43ff) wherein the proceeds will be used to acquire the shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) and fully and unconditionally repaying or prepaying any existing financing entered into or incurred by the Company in connection with the acquisition of the shares of NNT.

Tingkat suku bunga yang digunakan adalah LIBOR ditambah dengan 8% per tahun untuk 12 bulan pertama dan 10% per tahun untuk bulan-bulan selanjutnya hingga tanggal jatuh tempo terakhir.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 8% per annum for the first 12 months and 10% for the succeeding months until the final maturity date.





g. Rio Tinto Limited


g. Rio Tinto Limited

Pada tanggal 1 September 1998, PT Citra Palu Mineral (CPM), Anak perusahaan, menandatangani perjanjian pinjaman dengan Rio Tinto Limited, Australia (Rio Tinto) dimana Rio Tinto setuju untuk memberikan pinjaman kepada CPM, untuk mendanai aktivitas eksplorasinya di Indonesia

On September 1, 1998, PT Citra Palu Mineral (CPM), a Subsidiary, entered into a loan agreement with Rio Tinto Limited, Australia (Rio Tinto), whereby Rio Tinto agreed to provide loan advances to fund CPM in undertaking certain exploration activities in Indonesia.

Pada bulan Januari 2004, perjanjian pinjaman telah diubah sebagai berikut, antara lain:

In January 2004, the loan agreement was amended to effect the following, among others: • Rio Tinto shall not make any other future advances to CPM in addition to the outstanding balance of the loan amounted to USD8,027,348 at the time of variation. • The outstanding loan balance will not bear interest except on the failure of CPM to repay the amount on the date by which the payment is due.

•

•

Rio Tinto tidak akan memberikan pinjaman lainnya di masa mendatang kepada CPM sebagai tambahan atas pinjaman sebesar USD8,027,347. Saldo pinjaman yang belum dilunasi tidak dikenakan bunga kecuali jika CPM gagal membayar kembali pinjaman pada tanggal jatuh tempo.

90





•

Pembayaran pertama sebesar USD5.500.000 dan akan jatuh tempo pada saat CPM mulai beroperasi dan sisanya akan dilunasi setiap tiga bulan dihitung berdasarkan persentase tertentu atas produksi dan penjualan dari CPM.

•

The first repayment amounting to USD5,500,000 will be due on the commencement of CPM’s operating period and the balance will be payable on the successive quarters calculated based on a certain percentage of CPM’s production and sale.

Tidak ada aset yang digunakan sebagai jaminan dalam perjanjian ini.

There were no assets pledged as collateral under the loan agreement.



h. PT Bank CIMB Niaga Tbk


h. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Pada tanggal 28 Desember 2009, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT CIMB Niaga Tbk (Pemilik Dana) sebesar USD4,5 juta. Fasilitas ini akan digunakan untuk membiayai pembelian tug boat ships dan tug barge ships. Berdasarkan perjanjian ini, pinjaman ini dijamin oleh hak fidusia atas aset tersebut.

On December 28, 2009, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, entered into Credit Agreement with PT CIMB Niaga Tbk (the “Lender”) amounting to USD4.5 million. This facility will be used to finance tug boat ships and tug barge ships. Under the terms of the agreement, the loan is guaranteed by the fiduciary rights over these assets.

Pinjaman ini akan diangsur dalam 36 kali pembayaran sampai dengan tahun 2012 dengan tarif bunga sebesar 9% per tahun.

The loan is payable in 36 equal installments until 2012 with a 9% interest rate per annum.



i. VFS International AB


i. VFS International AB

Pada tahun 2008, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan VFS Internasional AB (Pemilik Dana), dimana Pemilik Dana akan memberikan tiga (3) fasilitas pinjaman kepada FBS dengan jumlah USD1.959.742, yang seluruhnya akan jatuh tempo dalam waktu 24 bulan yaitu pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman ini akan digunakan untuk pembelian kendaraan bermotor.

During 2008, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, entered into Credit Agreements with VFS International AB (the “Lender”), wherein the Lender provides three (3) loan facilities to FBS with a total amount of USD1,959,742, all of which will mature in 24 months i.e., in 2010. These facilities will be utilized for the procurement of motor vehicles.

91





Pinjaman ini dijamin dengan Perjanjian Fiduciary Transfer yang ditandatangani antara FBS dan Pemilik Dana. Berdasarkan perjanjian ini, FBS setuju untuk mengalihkan seluruh hak milik, kepemilikan dan kepentingan atas peralatan tersebut, sesuai dengan peraturan dan undang-undang Republik Indonesia, dan tidak ada penjualan, sewa atau pengalihan lain yang akan dilakukan, ataupun gadai atau jaminan atau tuntutan hak atas kendaraan bermotor tersebut yang dilakukan tanpa persetujuan tertulis dari Pemilik Dana.

The loans are secured by the Fiduciary Transfer Agreement entered into between FBS and the Lender. Under this agreement, FBS agreed to transfer by way of fiduciary transfer to the Lender, all its proprietary rights, ownership and interest in the equipment, pursuant to the laws and regulations of the Republic of Indonesia, and no sale, lease or other transfer may be made, nor any lien or security interest or privileged claim granted, with respect to this motor vehicle without the prior written consent of the Lender.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar 8,25% dan 9% per tahun.

The interest rates of the loans are 8.25% and 9% per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 masing-masing sebesar nihil dan USD1.383.794.

The outstanding balance of these loans as of September 30, 2010 and 2009 amounted to nil and USD1,383,794, respectively.

j. Fasilitas Deutsche Bank AG 2008

j. Deutsche Bank AG 2008 Facility

Pada tanggal 12 September 2008, PT Mitratama Perkasa (Mitratama), Anak perusahaan, (Peminjam), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Peminjam sebesar USD60 juta yang akan jatuh tempo dalam tiga puluh enam (36) bulan setelah tanggal penarikan dana yaitu pada tahun 2011.

On September 12, 2008, PT Mitratama Perkasa (Mitratama), a Subsidiary, (the “Borrower”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Deutsche Bank AG, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Borrower a credit facility amounting to USD60 million that will mature 36 months after the utilization date in 2011.

Fasilitas pinjaman akan dibayar kembali secara bulanan, dengan pembayaran pertama dimulai pada hari ke-5 setelah tanggal penarikan pertama.

The loan facility shall be repaid on a monthly basis with the first repayment commencing on the 5th day of the month after first utilization date.

Fasilitas pinjaman ini akan digunakan untuk mendanai belanja modal, modal kerja dan berbagai keperluan operasional lainnya dan biaya-biaya transaksi yang berkaitan dengan fasilitas ini.

The credit facility will be used for financing of capital expenditures, working capital and other general purposes and payment of any fees and expenses due to the facility.

Fasilitas ini dijamin dengan saham Perusahaan dan kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada Deutsche Bank AG (Catatan 5).

This loan facility is secured by the Company pledge of shares and restricted cash in Deutsche Bank AG (Note 5).

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 3,5% per tahun.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 3.5% per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 September 2009 sebesar USD40 juta.

The outstanding balance of this loan as of September 30, 2009 amounted to USD40 million. 92



26. OBLIGASI KONVERSI

26. CONVERTIBLE BONDS



Obligasi Konversi II (setelah dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi sebesar USD852.594 pada tahun 2010 dan USD1.409.375 pada tahun 2009) Obligasi Konversi yang dijamin I (setelah dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi sebesar USD19.876.434 pada tahun 2010) Obligasi Konversi yang dijamin II (setelah dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi sebesar USD45.052.951 pada tahun 2010) Jumlah

2009

93.147.406

355.123.566

221.347.049 669.618.021

102.500.000

Convertible Bond II (net of unamortized bond discount of USD852,594 in 2010 and USD1,409,375 in 2009)

366.090.625

Guaranteed Convertible Bond I (net of unamortized bond discount of USD19,876,434 in 2010)

468.590.625

Guaranteed Convertible Bond II (net of unamortized bond discount of) USD45,052,951 in 2010) Total

Penerimaan bersih dari terbitnya obligasi konversi dipisahkan antara komponen kewajiban dan komponen ekuitas yang merupakan nilai residual dari opsi untuk mengkonversi kewajiban menjadi ekuitas Perusahaan. Nilai wajar komponen kewajiban saat obligasi diterbitkan sebesar USD730.796.020 dihitung dengan menggunakan tingkat bunga untuk obligasi tanpa konversi sejenis pada tanggal penerbitan yaitu 9,87%, 12.5% dan 9,4% masing-masing untuk Obligasi Konversi II, Obligasi Konversi yang Dijamin I dan II. Diskonto opsi dari obligasi konversi yang merupakan komponen ekuitas sebesar USD79.203.980 dicatat sebagai bagian dari ekuitas pada akun "Cadangan Modal Lainnya".

The net proceeds received from the issue of the convertible bonds have been split between the liability component and an equity component, representing the residual attributable to the option to convert the liability into equity of the Company. The fair value of the liability component at the date of issue of these bonds amounting to USD730,796,020 was determined using the interest rates for similar non-convertible bond on the date of issue of 9.87%,12.5% and 9.4% for Convertible Bond II, Guaranteed Convertible Bond I and II, respectively. The option discount on the convertible bonds representing the equity component amounting to USD79,203,980 was charged to equity under “Other Capital Reserves”.

a. Obligasi Konversi II

a. Convertible Bonds II

Pada tanggal 1 Oktober 2007, Perusahaan melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan, menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga (zero coupon convertible bonds) sebesar USD150 juta (Obligasi Konversi II) yang akan jatuh tempo pada tanggal 1 Oktober 2012. Obligasi tersebut terdaftar pada Bursa Efek Singapura (Singapore Exchange Trading Limited).

On October 1, 2007, the Company through Enercoal Resources Pte. Ltd. (Enercoal), a Subsidiary, issued Zero Coupon Convertible Bonds in the amounts of USD150 million (Convertible Bond II) maturing on October 1, 2012, respectively. The Bonds are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited.

93



26. OBLIGASI KONVERSI (Lanjutan)

26. CONVERTIBLE BONDS (Continued)

Hasil bersih penerbitan obligasi konversi tersebut digunakan oleh Perusahaan untuk melunasi seluruh fasilitas tahun 2006 yang masih ada dari Credit Suisse dan untuk keperluan operasional.

The net proceeds from bonds issuance were used by the Company to repay all amounts outstanding under the 2006 loan facility from Credit Suisse and for general corporate purposes.

Ikhtisar ketentuan dan persyaratan dari obligasi konversi tersebut adalah sebagai berikut :

The summary of terms and conditions of the bonds are as follows:

Obligasi konversi II dengan suku bunga 0% yang diterbitkan pada tahun 2007/ Convertible Bond II 0% interest issued in 2007 Jumlah / Amount

USD150.000.000 / USD150,000,000

Jangka Waktu / Time Period

5 tahun / 5 years

Harga Obligasi Konversi / Issuance Price

100% dari nilai nominal obligasi / 100% of par value

Bunga / Interest

0%

Masa Konversi / Conversion Period

Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggal penerbitan sampai dengan sepuluh (10) hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. / The Bonds are convertible at any time on or 41 days after the closing date, until the close of business on the date that falls 10 business days prior to maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.

Rasio Konversi Awal/ Initial Conversion Rate

Setiap lembar obligasi konversi dengan nilai nominal USD100.000 dapat ditukarkan dengan 288.892 lembar saham Perusahaan. / Each convertible bond with par value of USD100,000 is convertible into 288,892 Company shares.

Harga Konversi / Conversion Price

Harga konversi pada saat obligasi ini diterbitkan adalah Rp3.250 per lembar saham dengan nilai pertukaran mata uang asing tetap pada saat konversi yaitu sebesar Rp9.389 untuk USD1,00. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi laba atau cadangan laba ditahan, distribusi modal, penawaran umum terbatas dan peristiwa lainnya yang mempunyai efek dilutif. / Initial conversion price at the time of bonds issuance was Rp3,250 per share with a fixed exchange rate on conversion date of Rp9,389/USD1.00. Conversion price will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions, consolidations or reclassification of shares; capitalization of profits or reserves; capital distribution; right issues and other standard dilutive events.

Harga Konversi / Conversion Price

Pada tanggal 30 September 2010, belum ada penyesuaian terhadap harga konversi awal. / As of September 30, 2010, no adjustment has been effected to the initial conversion price.

Wali Amanat / Trustee

Bank of New York

94





Sampai dengan tanggal 30 September 2010, Perusahaan telah menerima pemberitahuan konversi masing-masing sebesar USD47.500.000 menjadi 137.223.846 lembar saham atas Obligasi Konversi II.

As of September 30, 2010, the Company has received conversion notices representing the conversion of USD47,500,000 of Convertible Bond II into 137,223,846 shares.

Saham yang diserahkan kepada pemegang obligasi konversi berasal dari saham Perusahaan yang dibeli kembali (Catatan 32).

The shares to be delivered to the bondholders upon conversion were provided from the Company’s treasury stock (Note 32).

b. Obligasi Konversi yang Dijamin I

b. Guaranteed Convertible Bonds I

Pada tanggal 5 Agustus 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menandatangani Perjanjian Pembelian berkaitan dengan USD375 juta 9,25% Obligasi Konversi yang Dijamin (Obligasi yang Dijamin) dengan Credit Suisse Limited, Singapura, yang bertindak sebagai Placement Agent tunggal.

On August 5, 2009, the Company (the “Guarantor”), through Enercoal Resources Pte. Ltd, a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) entered into a Purchase Agreement relating to USD375 million 9.25% Guaranteed Convertible Bonds (Guaranteed Bonds) with Credit Suisse Limited, Singapore acting as the sole Placement Agent.

Obligasi yang Dijamin ini, akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2014, merupakan obligasi yang pada awalnya dapat dikonversi menjadi saham biasa Perusahaan dengan nilai Rp3.366,90 per saham. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi laba atau cadangan laba ditahan, distribusi modal, penawaran umum terbatas dan peristiwa lainnya yang mempunyai efek dilutif.

These Guaranteed Bonds, maturing on August 5, 2014 are initially convertible into ordinary shares of the Company at Rp3,366.90 per share. The Conversion price will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions, consolidations or reclassifications of shares; capitalization of profits or reserves; capital distribution; right issues and other standard dilutive events.

Obligasi yang Dijamin dengan nilai nominal sebesar USD100.000 per lembar dapat dikonversi setiap saat dalam periode empat puluh satu (41) hari setelah tanggal penerbitan sampai dengan sepuluh (10) hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan.

The Guaranteed Bonds with par value of USD100,000 each are convertible any time on or forty-one (41) days after the closing date, until the close of business on the date that falls ten (10) business days prior to maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.

Hasil penerimaan bersih dari penerbitan obligasi digunakan Perusahaan untuk mendanai Equity Swap sebesar USD115 juta dan premi atas transaksi Capped Call sebesar USD51.276.947 dan sisanya untuk keperluan operasional Perusahaan.

The net proceeds from bonds issuance were used by the Company to fund the Equity Swap deposit amounting to USD115 million and premium on the Capped Call transactions amounting to USD51,276,947 and the remainder for general corporate purposes.

95





c. Obligasi Konversi yang Dijamin II

c. Guaranteed Convertible Bonds II

Pada tanggal 25 November 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perusahaan (Penerbit) menandatangani Perjanjian Pembelian berkaitan dengan USD300 juta 5% Obligasi Konversi yang Dijamin (the “Firm Bonds”) dengan Credit Suisse Limited, Singapura, yang bertindak sebagai Manajer yang akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016. Obligasi tersebut memiliki hak opsi untuk menerbitkan tambahan USD50 juta 5% Obligasi Konversi yang Dijamin yang akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016 (the “Option Bonds”, bersama-sama the “Firm Bonds”, 5% Obligasi Konversi yang Dijamin). Option Bonds dapat dilaksanakan, secara keseluruhan maupun sebagian dalam waktu 30 hari setelah tanggal penerbitan Firm Bonds, sesuai dengan perjanjian dengan Penerbit, Penjamin dan Manajer.

On November 25, 2009, the Company (the “Guarantor”) through, Enercoal Resources Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD300 million 5% Guaranteed Convertible Bonds due November 25, 2016 (the “Firm Bonds”) with Credit Suisse Limited, Singapore, acting as the sole Manager. The Firm Bonds have an option to issue up to an additional USD50 million 5% Guaranteed Convertible Bonds due on November 25, 2016 (the “Option Bonds”, and together with the Firm Bonds, the “5% Guaranteed Covertible Bonds”). The Option Bonds is exercisable, in whole or in part at anytime for 30 days following the issue date of the Firm Bonds, upon mutual agreement of the Issuer, the Guarantor and the Manager.

Kecuali sebelumnya ditebus, dibeli, dibatalkan atau dikonversi, 5% Obligasi Konversi yang Dijamin ini akan ditebus pada tanggal 25 November 2016 sebesar 106,45% dari nilai nominal, ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayarnya. Pemegang obligasi ini memiliki opsi untuk memerintahkan Penerbit untuk menebus semua atau sebagian dari obligasi yang dimiliki pada tanggal 25 November 2010, 25 Mei 2012 dan 25 November 2014 (masing-masing adalah Put Option Date), masing-masing sebesar 100,77%, 102,01% dan 104,33% dari nominal beserta bunga terhutang dan masih harus dibayar. Obligasi ini juga dapat ditebus berdasarkan opsi dari Penerbit, secara keseluruhan maupun sebagian, tergantung kebijakan Penerbit. Selanjutnya, dalam beberapa situasi, Obligasi ini harus dilunasi secara tunai saat dikonversi.

Unless previously redeemed, purchased, cancelled or converted, these 5% Guranteed Convertible Bonds, will be redeemed on November 25, 2016, at 106.45% of their principal amount, plus accrued and unpaid interest thereof. Holders of these bonds have the option to require the Issuer to redeem all or some of the holder’s bonds on November 25, 2010, May 25, 2012 and November 25, 2014 (each a “Put Option Date”), at 100.77%, 102.01% and 104.33%, respectively, of the principal amount together with the accrued and unpaid interest thereof. These bonds may also be redeemed at the option of the Issuer, in whole or in part, at the Issuer’s sole discretion under certain circumstances. Moreover, in certain circumstances, these bonds are subject to automatic cash settlement on conversion.

96





Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk melunasi fasilitas kredit dengan Credit Suisse senilai USD100 juta, untuk membiayai Equity Swap senilai USD25 juta sementara sisanya akan digunakan untuk membiayai Investasi Multi Capital sesuai dengan persyaratan didalam Multi Capital Investment Agreement dimana hasil dari investasi tersebut harus digunakan oleh PT Multi Capital untuk membiayai akuisisi atas 10% kepemilikannya atas PT Newmont Nusa Tenggara.

The net proceeds from bonds issuance were used to repay the USD100 million credit facility with Credit Suisse, to fund Equity Swap deposit amounting to USD25 million and the remainder to be used for funding Multi Capital Investment in accordance with the terms of the Multi Capital Investment Agreement wherein the proceeds of such investment must be used by PT Multi Capital to fund its share of the acquisition of the 10% interest in PT Newmont Nusa Tenggara.

Persyaratan dari obligasi tersebut meliputi pembatasan yang membatasi Perusahaan, Enercoal dan beberapa Anak perusahaan dari Perusahaan untuk melakukan atau mengizinkan untuk meraih kepentingan penjaminan untuk menjamin pembayaran kembali atas setiap investasi sekuritas internasional kecuali pemegang obligasi menerima hak yang sama dari penjaminan tersebut jika penerbitan dari investasi sekuritas internasional dapat mempengaruhi rasio keuangan tertentu.

The terms of the bonds include a negative pledge clause which restricts the Company, Enercoal and certain Subsidiaries of the Company from creating or permitting to subsist any security interests to secure the repayment of any international investment securities unless the bondholders receive a pro rata interest in any such security if the issuance of such international investment securities would result in a certain financial ratio.

27. HUTANG SEWA PEMBIAYAAN

27. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASES

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, KPC dan FBS, Anak perusahaan, memiliki hutang sewa pembiayaan kepada:

As of September 30, 2010 and 2009, KPC and FBS, the Subsidiaries, have obligations under finance leases to:

Perusahaan Sewa Pembiayaan PT Hitachi Construction Machinery Finance Indonesia Liebherr France SAS PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT Mitsubishi UFJ Lease and Finance Indonesia PT Komatsu Astra Finance PT Dipo Star Indonesia PT Chandra Sakti Utama Leasing PT Caterpillar Finance Indonesia PT Intan Baruprana Finance Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek

2009

Bagian jangka panjang

Jenis

2010

Category

Mesin Pabrik Mesin Pabrik

95.981.438 65.114.959

33.507.333 87.116.454

Machinery Machinery

Mesin Pabrik

31.072.624

42.872.485

Machinery

Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik

30.808.847 9.801.865 7.574.880 6.461.700 3.479.914 1.630.749 251.926.976 98.154.816

54.123.356 15.709.935 3.246.496 2.009.616 238.585.675 82.524.755

Machinery Machinery Machinery Machinery Machinery Machinery

153.772.160

156.060.920

97

Lessors PT Hitachi Construction Machinery Finance Indonesia Liebherr France SAS PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT Mitsubishi UFJ Lease and Finance Indonesia PT Komatsu Astra Finance PT Dipo Star Indonesia PT Chandra Sakti Utama Leasing PT Caterpillar Finance Indonesia PT Intan Baruprana Finance Total Less: Current portion Non-current portion



27. HUTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)

27. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASES (Continued)

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masa mendatang, serta nilai sekarang atas pembayaran minimum sewa pembiayaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under finance leases, together with the present value of net minimum lease payments, as of September 30, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Pembayaran minimum sewa yang akan jatuh tempo untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September, 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jumlah pembayaran minimum sewa pembiayaan Dikurangi: Beban bunga akan datang Nilai sekarang atas pembayaran minimum sewa pembayaran Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

2009

111.343.519 121.805.234 55.218.865 6.351.570

330.584 97.093.991 79.508.791 69.592.912 19.241.504 -

Minimum lease payment due in the period ended September 30, 2009 2010 2011 2012 2013 2014

294.719.188

265.767.782

Total minimum lease payment

(42.792.212)

(27.182.107)

251.926.976 98.154.816 153.772.160

238.585.675 82.524.755 156.060.920

Less: Future finance charges Present value of minimum lease payment Less: Current portion

28. TAKSIRAN KEWAJIBAN RESTORASI DAN REHABILITASI

28. ESTIMATED LIABILITY FOR RESTORATION AND REHABILITATION

Akun ini terdiri dari: Saldo awal periode Penyisihan periode berjalan Beban restorasi yang telah dibayar pada tahun berjalan Saldo akhir periode Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

Non-current portion

This account consists of: 2010 210.145.050 24.998.339

2009 180.197.042 28.812.861

(14.030.347) 221.113.042 16.848.294 204.264.748

(8.093.563) 200.916.340 38.259.657 162.656.683

98

Balance at the beginning of period Current period provision Restoration expenses paid during the period Balance at the end of period Less: Current portion Non-current portion



28. TAKSIRAN KEWAJIBAN RESTORASI DAN REHABILITASI (Lanjutan)

28. ESTIMATED LIABILITY FOR RESTORATION AND REHABILITATION (Continued)

Mutasi untuk taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi lingkungan berdasarkan area of interest pada tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Fajar Bumi Sakti Kutai Kertanggara

Lokasi/ Location Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam Sangatta Kutai Kertanggara

Jumlah

Changes in the estimated liability for restoration and rehabilitation based on area of interest in 2010 are:

Taksiran Kewajiban Restorasi dan Rehabilitasi/ Estimated Liability for Restoration and Rehabilitation Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Balance Additions Deductions

49.150

151.886

-

201.036

Subsidiaries PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Fajar Bumi Sakti Kutai Kertanggara

210.145.050

24.998.339

14.030.347

221.113.042

Total

37.839.062 32.577.604 9.566.874 8.631.399 5.714.403

169.426 608.994 2.044.469 1.936.415

1.030.619 3.978 1.429.228 16.880

36.808.443 32.743.052 10.175.868 9.246.640 7.633.938

115.766.558

20.087.149

11.549.642

124.304.065

29. INSTRUMEN KEUANGAN

29. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di neraca konsolidasian pada tanggal 30 September 2010:

The following table sets forth the carrying values and estimated fair values of financial instruments that are carried in the consolidated balance sheet as of September 30, 2010:

Nilai Tercatat/ Carrying Amount Aset Keuangan Aset keuangan pada FVTPL Aset Derivatif Investasi jangka pendek Sub-jumlah Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain - lancar Aset keuangan lancar lainnya Piutang hubungan istimewa Uang muka dan uang jaminan Piutang lain-lain - tidak lancar Aset keuangan tidak lancar lainnya Sub-jumlah Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek Jumlah Aset Keungan

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Wajar/ Fair value

187.143.334 115.815.956 302.959.290

187.143.334 115.815.956 302.959.290

81.513.007

81.513.007

96.116.598 324.458.093 534.278.541 288.765.540 146.801.768 91.654.199 248.925.445 67.179.113

96.116.598 324.458.093 534.278.541 288.765.540 146.801.768 91.654.199 248.925.445 67.179.113

1.879.692.304

1.879.692.304

227.390.575

227.390.575

2.410.042.169

2.410.042.169

99

Financial Assets Financial asset at FVTPL Derivatives assets Short-term investments Sub-total Loans and receivables Cash on hand and in banks Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables - current Other current financial assets Due from related parties Advances and deposits Other receivables - non-current Other non-current financial assets Sub-total Available-for-sale financial assets Short-term investments Total Financial Assets



29. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

29. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Kewajiban keuangan Pinjaman dan hutang Pinjaman jangka pendek Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang - bagian jangka pendek Hutang sewa pembiayaan - bagian jangka pendek Hutang hubungan istimewa Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan - bagian jangka panjang Obligasi konversi Jumlah Kewajiban Keuangan

Nilai Wajar/ Fair value

665.259.923 168.840.729 114.029.649 249.933.753

671.800.000 168.840.729 114.029.649 249.933.753

1.637.963

1.637.963

98.154.816 42.386.213 2.808.455.880

98.154.816 42.386.213 2.846.389.181

153.772.160 669.618.021 4.972.089.107

153.772.160 811.742.250 5.158.686.714

Financial liabilities Loans and borrowings Short-term loan Trade payables Other payables Accrued expenses Loan-term loan - current Obligations under finance lease - current Due to related parties Loans - non - current Obligations under finance lease - non - current Convertible bonds Total Financial Liabilities

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan sepanjang nilai tersebut dapat diestimasi:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan kewajiban keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:

•

•

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, aset keuangan lancar lainnya, hutang usaha, beban masih harus dibayar, uang muka pelanggan dan kewajiban keuangan lancar lainnya). Instrumen keuangan ini diperkirakan sebesar nilai tercatat mereka karena sebagian besar merupakan jangka pendek.

•

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, trade and other receivables, other current financial assets, trade payables, accrued expenses, deposits from customers and other current financial liabilities). These financial instruments approximate their carrying amounts largely due to their shortterm maturities.

•

Instrumen keuangan derivatif Equity swaps dan capped call option dinilai sebesar nilai wajar yang dihitung berdasarkan harga pasar yang dapat diamati dan menggunakan tehnik penilaian.

Derivative financial instruments Equity swaps and capped call option are measured at their fair values in reference to observable prices from current market transactions and using valuation techniques.

Aset dan kewajiban keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:

•

•

Kewajiban keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel (hutang jangka panjang dan hutang obligasi yang tidak dikuotasikan).

100

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities (unquoted loans and bonds payable).



29. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

29. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Nilai wajar dari kewajiban keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. •

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities. •

Aset dan kewajiban keuangan jangka panjang lainnya (aset dan kewajiban keuangan jangka panjang lainnya). Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Perusahaan dan Anak perusahaan (untuk kewajiban keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

•

Instrumen keuangan dalam pasar aktif

yang

Other long-term financial assets and liabilities (other non-current financial assets and liabilities). Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Companies’ own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

•

dikuotasikan

Nilai wajar dari obligasi yang diterbitkan oleh Perusahaan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga pasar kuotasi.

Financial instruments quoted in an active market The fair value of the bonds issued by the Company which are traded in an active market is determined with reference to their quoted market prices.

30. MODAL SAHAM

30. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) adalah sebagai berikut:

Composition of shareholders as of September 30, 2010 and 2009 based on registration by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) was as follows: 2010

Pemegang Saham Glencore International AG PT Bakrie and Brothers Tbk Masyakarat Sub-jumlah Saham Beredar yang dibeli kembali Jumlah

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid 968.442.000 671.162.379 17.291.183.014 18.930.787.393

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 5,12 3,55 91,33 100,00

Jumlah/ Total 69.908.841 48.449.143 1.248.197.179 1.366.555.163

Shareholders Glencore International AG PT Bakrie and Brothers Tbk Public Sub-total

473.212.607

34.159.759

Treasury stock

19.404.000.000

1.400.714.922

Total

101



30. MODAL SAHAM (Lanjutan)

30. CAPITAL STOCK (Continued) 2009

Pemegang Saham PT Bakrie and Brothers Tbk Masyarakat Sub-jumlah

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid 1.276.742.686 17.654.044.707 18.930.787.393

Saham Beredar yang dibeli kembali Jumlah

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 6,74 93,26 100,00

Jumlah/ Total 92.164.117 1.274.391.046 1.366.555.163

Shareholders PT Bakrie and Brothers Tbk Public Sub-total

473.212.607

34.159.759

Treasury stock

19.404.000.000

1.400.714.922

Total

Perubahan susunan pemegang saham tersebut timbul karena transaksi jual beli saham yang dilakukan di bursa saham.

Changes in the composition of shareholders are due to the sale and purchase transactions of shares carried out on the stock exchange.

Undang-Undang Perusahaan Terbatas Republik Indonesia No.1/1995 yang diterbitkan pada bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut. Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan belum membentuk cadangan umum tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No. 1/1995 introduced in March 1995, and amended by Law No. 40/2007 that was issued in August 2007, requires the establishment of a general reserve from net income amounting to at least 20% of a company’s issued and paid-up capital. There is no time limit on the establishment of that reserve. As of September 30, 2010, the Company has not yet established its general reserve.

31. TAMBAHAN MODAL DISETOR

31. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL



Kelebihan nilai tukar obligasi konversi atas nilai nominal saham dibeli kembali Pembelian kembali saham Perusahaan Biaya emisi saham Tambahan Modal disetor - Bersih

2009

273.139.707 (200.318.190) (1.830.367) 70.991.150

102

273.139.707 (200.318.190) (1.830.367) 70.991.150

Excess of bond's conversion price over par value of treasury stock Buy-back of Company's shares Share issuance cost Additional Paid-in Capital - Net



32. SAHAM BEREDAR YANG DIPEROLEH KEMBALI

32. TREASURY STOCK

Transaksi saham beredar yang dibeli kembali adalah sebagai berikut:

Transactions regarding treasury stock are as follows:

2010 dan / and 2009 Realisasi/ Keterangan Disetujui Rapat Umum Pemegang saham Luar Biasa (Pembelian kembali saham yang pertama) (Catatan 1c) Pembelian kembali Pembelian kembali

Periode/ Period

2006 2007

885.734.500 479.231.500

45,65 24,70

1.364.966.000

70,35

2007 2008

2008 2008

Saldo

Sub-total

98.532.685

Conversion of bonds Conversion of bonds

(1.304.666.893) 60.299.107

(94.179.879) 4.352.806

Sub-total Total

582.120.000 412.913.500

70,93

29.806.953

Approved at Extraordinary General Meeting of Shareholders (2nd Buy-back) (Note 1c) Buy-back Balance

34.159.759

A portion of treasury stock was used for convertible bonds (Note 26).

33. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

33. DIFFERENCES IN VALUE FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, akun ini terdiri dari:

As of September 30, 2010 and 2009, this account consists of:

Entitas Asal/ Original Entities

2010 Entities Tujuan/ Destination Entity

Nilai Buku/ Book Value Assets

Aset

Blok 13 Jumlah Nilai Buku Nilai perolehan Selisih Pelepasan investasi (Catatan 3m)

Buy-back Buy-back

63.938.442 34.594.243 (76.353.023) (17.826.856)

Sebagian saham beredar yang dibeli kembali digunakan untuk obligasi konversi (Catatan 26).

Blok R2

Description

(1.068.857.428) (235.809.465)

473.212.607

Tanggal/ Date

Harga Nominal/ Par Value

Approved at Extraordinary General Meeting of Shareholders (1st Buy-back) (Note 1c)

1.940.400.000

Sub-jumlah Jumlah Disetujui Rapat Umum Pemegang saham Luar Biasa (Pembelian kembali saham yang kedua) (Catatan 1c) Pembelian kembali

Realization (%)

2006

Sub-jumlah Konversi Obligasi Konversi Obligasi

Jumlah Saham/ No. of Shares

21 Oktober 1999/ October 21, 1999 21 Oktober 1999/ October 21, 1999

Minarak Labuan Ltd Minarak Labuan Ltd

PT Bumi Resources Tbk PT Bumi Resources Tbk

25.182.155

Block R2

12.042.693 37.224.848 1.270.925.504 1.233.700.656

Block 13 Total book value Acquisition cost Difference Sale of investment (Note 3m)

(246.740.131)

Saldo

986.960.525

103

Balance



33. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (Lanjutan)

Tanggal/ Date

33. DIFFERENCES IN VALUE FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (Continued) Entitas Asal/ Original Entities

2009 Entities Tujuan/ Destination Entity

Nilai Buku/ Book Value

Aset Blok R2 Blok 13 Jumlah Nilai Buku Nilai perolehan

Assets 21 Oktober 1999/ October 21, 1999 21 Oktober 1999/ October 21, 1999

Minarak Labuan Ltd Minarak Labuan Ltd

PT Bumi Resources Tbk PT Bumi Resources Tbk

Selisih

34. DIVIDEN

25.182.155

Block R2

12.042.693 37.224.848 1.270.925.504

Block 13 Total book value Acquisition cost

1.233.700.656

Difference

34. DIVIDENDS

a. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 26 Juni 2009, pemegang saham setuju untuk membagikan dividen final tahun 2008 sebesar Rp957.897.842.085 (setara dengan USD97.069.781) atau Rp50,60 (setara dengan USD0,0048) per lembar saham.

a. Based on the Annual General Meeting of Shareholders dated June 26, 2009, the shareholders approved the distribution of final dividends for the year 2008 amounting to Rp957,897,842,085 (equivalent to USD97,069,781) or Rp50.60 (equivalent to USD0.0048) per share.

b. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 24 Juni 2010, pemegang saham setuju untuk membagikan dividen kas tahun 2009 sebesar Rp536.585.148.648 (setara dengan USD59.200.044) atau Rp27,68 (setara dengan USD0,0031) per lembar saham.

b. Based on the Annual General Meeting of Shareholders dated June 24, 2010, the shareholders approved the distribution of cash dividends for the year 2009 amounting to Rp536,585,148,648 (equivalent to USD59,200,044) or Rp27.68 (equivalent to USD0.0031) per share.

35. PENDAPATAN

35. REVENUES



Penjualan batubara (Catatan 43a) Ekspor Pihak ketiga Lokal Pihak ketiga Hubungan istimewa (Catatan 40g) Sub-jumlah

2009

2.859.778.447

2.244.054.565

283.717.164 -

203.582.082 203.437.393

283.717.164

407.019.475

104

Coal sales (Note 43a) Export Third parties Local Third parties Related party (Note 40g) Sub-total



35. PENDAPATAN (Lanjutan)

35. REVENUES (Continued) 2010

Jasa Lokal Pihak ketiga Hubungan istimewa (Catatan 40g) Sub-jumlah Jumlah

2009

30.613.306 -

88.931

30.613.306

88.931

3.174.108.917

Rincian penjualan batubara di atas 10% kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Sub-total

2.651.162.971

Total

The details of revenues above 10% to third parties were as follows:

2010 Glencore International AG, Switzerland

Service Local Third parties Related party (Note 40g)

2009 -

Glencore International AG, Switzerland

399.902.723

Pada tahun 2010, tidak terdapat penjualan di atas 10% kepada pihak ketiga.

In 2010, there were no revenues above 10% to third parties.

Hutang atas penjualan batubara yang menjadi hak Pemerintah Indonesia pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 disajikan sebagai Hutang kepada Pemerintah Indonesia pada neraca konsolidasian (Catatan 23).

The payables relating to the GOI’s coal entitlements as of September 30, 2010 and 2009 were presented under Due from Government of Indonesia in the consolidated balance sheets (Note 23).

Pada tahun 2010, penjualan dan beban pokok penjualan disajikan secara bruto dengan menambahkan Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB).

In 2010, the revenue and cost of revenue were presented at gross by adding the Coal Production Proceeds.

36. BEBAN POKOK PENDAPATAN

36. COST OF REVENUES



Beban pengupasan dan penambangan Beban proses penambangan Beban penyusutan dan amortisasi Sub-jumlah Persediaan batubara awal Persediaan batubara akhir Jumlah

2009

1.278.164.068 575.387.958

1.166.622.741 401.662.310

93.548.885

71.020.638

1.947.100.911 118.347.226 64.467.005 2.000.981.132

1.639.305.689 85.069.670 97.549.102 1.626.826.257

105

Stripping and mining costs Coal processing Depreciation and amortization expenses Sub-total Beginning coal inventory Ending coal inventory Total



36. BEBAN POKOK PENDAPATAN (Lanjutan)

36. COST OF REVENUES (Continued)

Rincian pemasok yang mempunyai transaksi lebih dari 10% dari jumlah beban pokok pendapatan pada tahun 2010 dan 2009:

PT Petromine Energy Trading PT Thiess Contractors Indonesia PT Pertamina Jumlah

Details of suppliers having transactions more than 10% of total cost of revenues in 2010 and 2009:

2010 397.065.628 370.319.236 767.384.864

37. BEBAN USAHA

2009 394.857.779 236.168.576 631.026.355

PT Petromine Energy Trading PT Thiess Contractors Indonesia PT Pertamina Total

37. OPERATING EXPENSES



2009

Penjualan Beban dan komisi pemasaran (Catatan 43n) Pengangkutan Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000)

185.681.764 58.301.810

Sub-jumlah

154.325.603 42.562.098

Selling Marketing commissions and expenses (Note 43n) Freight

705.924

626.377


244.689.498

197.514.078

Sub-total

45.000.000 25.605.105 22.634.873 13.358.760 9.000.000 6.525.884 3.478.908 2.853.117

45.000.000 9.377.676 14.370.702 9.053.821 9.000.000 3.779.003 6.473.530

18.375.552

18.252.125

General and Administrative Management service fee (Note 40f and 43z) Professional fees Salaries and wages Housing and guest house Technical service fee (Note 43v) Insurance Traveling Depreciation (Note 12) Others (each below USD2,000,000)

Sub-jumlah

146.832.199

115.306.857

Sub-total

Eksplorasi Jumlah

2.517.777 394.039.474

7.188.352 320.009.287

Exploration

Umum dan administrasi Beban jasa manajemen (Catatan 40f dan 43z) Jasa profesional Gaji dan upah Mess dan penginapan Beban jasa (Catatan 43v) Asuransi Perjalanan dinas Penyusutan (Catatan 12) Lain-lain (masing-masing dibawah USD2.000.000)

106

Total



38. LABA PER SAHAM

38. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

The computation of earnings per share was as follows:

2010 Laba bersih untuk periode berjalan Jumlah rata-rata tertimbangan saham dasar (angka penuh) Jumlah rata-rata tertimbangan saham dilusian (angka penuh) Laba per saham dasar per 1.000 saham Laba per saham dilusian per 1.000 saham

2009

195.609.661

18.930.787.393

19.404.000.000

310.590.246

18.930.787.393

19.235.335.246

10,33

16,41

10,08

16,15

39. PERPAJAKAN

Net income for the period Weighted average number of ordinary shares (full amount) Weighted average number of diluted shares (full amount) Basic earnings per 1,000 shares Diluted earnings per 1,000 shares

39. TAXATION

a. Tagihan Pajak Pertambahan Nilai

a. Value-Added Tax Recoverable

Tagihan Pajak Pertambahan Nilai merupakan tagihan kepada Pemerintah Indonesia (Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral) sehubungan dengan Tagihan Pajak Pertambahan Nilai Masukan (PPN Masukan) yang dibayar oleh KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, dalam pembelian impor maupun lokal atas bahan baku, perlengkapan dan lainnya yang diperlukan bagi produksi batubara. Dengan diberlakukannya Peraturan Pemerintah No. 144/2000 tanggal 22 Desember 2000, terdapat ketidakpastian apakah PPN Masukan tersebut dapat direstitusi atau dikreditkan ke hutang pajak lainnya. Namun demikian, manajemen KPC dan Arutmin berkeyakinan bahwa PPN Masukan yang telah dibayarkan tersebut akan dapat ditagih kembali, sesuai dengan yang diatur dalam Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) (Catatan 44b).

Value-Added Tax (VAT) recoverable represents claims to the GOI (Department of Energy and Mineral Resources) in connection with Value-Added Tax-In (VAT-In) that was paid by KPC and Arutmin, the Subsidiaries, in relation to imports and local purchases of materials, supplies, and other items necessary to produce coal. After Government Regulation No. 144/2000 dated December 22, 2000 became effective, there is uncertainty as to whether the VAT-In is refundable or creditable against other tax liability. The management of KPC and Arutmin, however, believe that based on the Coal Contract of Work (CCOW), the VAT-In is recoverable (Note 44b).

Nilai tagihan PPN Masukan masingmasing adalah USD766.822.558 dan USD621.256.959 pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, berdasarkan nilai tukar Rupiah yang berlaku ketika PPN Masukan tersebut ditagihkan. KPC dan Arutmin menggunakan nilai tukar historis karena Pemerintah Indonesia belum menentukan nilai tukar yang seharusnya digunakan dalam penyelesaian masalah ini. Apabila nilai tukar pada tanggal neraca yang digunakan untuk menjabarkan tagihan PPN Masukan ini, nilainya akan menjadi masing-masing sebesar USD807.723.928 dan USD613.290.289 pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

The carrying value of the VAT-In recoverable computed based on Rupiah exchange rates prevailing when the VAT-In was claimed amounted to USD766,822,558 and USD621,256,959, as of September 30, 2010 and 2009, respectively. KPC and Arutmin used the historical exchange rate as the GOI has not yet clarified the exchange rate that would be used in the settlement of this matter. Had the exchange rate at balance sheet date been used to translate the VAT-In recoverable, the value would have been USD807,723,928 and USD613,290,289 as of September 30, 2010 and 2009, respectively.

107



39. PERPAJAKAN (Lanjutan)

39. TAXATION (Continued)

b. Tagihan Pajak

b. Claims for Tax Refund

Tagihan pajak terdiri dari klaim pajak berdasarkan Surat Ketetapan Pajak dan Surat Tagihan Pajak yang diterbitkan oleh Direktur Jenderal Pajak, yang sebagian telah diselesaikan oleh Perusahaan dan Anak perusahaan melalui proses keberatan dan banding (Catatan 39c), dan pajak penghasilan badan lebih bayar sejumlah USD63.238.655 dan USD42.398.851 masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

Claims for tax refund consist of claims based on the Tax Assessment Letters and Tax Collection Letters issued by the Director General of Tax, which have been partially settled by the Company and its Subsidiaries through the process of objection and appeal (Note 39c), and overpayments of corporate income tax with total amounting to USD63,238,655 and USD42,398,851 as of September 30, 2010 and 2009, respectively.

c. Surat Ketetapan Pajak dan Surat Tagihan Pajak

c. Tax Assessments Letters and Tax Collection Letters

Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dan Surat Tagihan Pajak (STP) sebagai berikut:

The Company and its Subsidiaries received Tax Assessment letters (SKP) and Tax Collection Letters (STP) as follows:

Perusahaan

The Company

•

•

Pada tanggal 15 Februari 2008, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 23, 26, dan Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun pajak 2006 masing-masing sebesar Rp33.041.431.422 (setara dengan USD3.515.045), Rp46.490.286.487 (setara dengan USD4.945.775) dan Rp26.629.145.251 (setara dengan USD2.770.541). Pada tahun 2008, Perusahaan telah membayar seluruh pajak kurang bayar dan pajak terhutang tersebut. Selanjutnya Perusahaan menyampaikan surat keberatan yang menyatakan bahwa tidak terdapat kurang bayar dan pajak terhutang untuk seluruh pajak tersebut. Pembayaran atas SKPKB yang disampaikan surat keberatannya, diakui Perusahaan sebagai bagian dari Tagihan Pajak.

108

On February 15, 2008, the Company received Tax Assessment Letters of Underpayment (SKPKB) relating to Income Tax articles 23, 26 and ValueAdded Tax for the fiscal year 2006 confirming underpayment of Rp33,041,431,422 (equivalent to USD3,515,045), Rp46,490,286,487 (equivalent to USD4,945,775) and Rp26,629,145,251 (equivalent to USD2,770,541), respectively. During 2008, the Company paid all those underpayments of taxes and tax payables. Subsequently, objection letters were issued claiming that there was no underpayment and tax payable for those taxes. Payments of SKPKB in respect of which the objection letter has been issued, have been recognized as part of Claims for Tax Refund.





Pada tanggal 17 Maret 2009, Kantor Pajak memutuskan menolak keberatan yang diajukan Perusahaan. Pada tanggal 12 Juni 2009, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, status banding masih dalam proses, dan hasilnya belum dapat ditentukan. •

On March 17, 2009, the Tax Office decided to decline the objection issued by the Company. On June 12, 2009, the Company filed its appeal to the Tax Court. As of the completion date of the consolidated financial statements, the appeal is still in process and the outcome is not presently determinable. •

Pada tanggal 14 Mei 2007, Perusahaan menerima SKPKB atas Pajak Penghasilan pasal 23, 26, Pajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan Badan dan STP Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun pajak 2005 masing-masing sebesar Rp38.160.920.778 (setara dengan USD4.229.294), Rp22.994.468.174 (setara dengan USD2.548.428), Rp5.612.250.171 (setara dengan USD621.994), Rp99.656.931.702 (setara dengan USD11.024.765) dan Rp27.708.351.108 (setara dengan USD3.065.297). Pada tahun 2007, Perusahaan telah membayar seluruh pajak kurang bayar di atas, kecuali STP Pajak Pertambahan Nilai. Selanjutnya, Perusahaan menyampaikan surat keberatan yang menyatakan bahwa pajak terhutang atas Pajak Pertambahan Nilai adalah sebesar Rp5.244.784.641 (setara dengan USD581.268) dan tidak terdapat kurang bayar untuk Pajak Penghasilan Badan. Sedangkan Perusahaan tidak mengajukan keberatan untuk SKPKB lainnya. Pembayaran atas SKPKB dan STP yang disampaikan melalui surat keberatannya, diakui Perusahaan sebagai bagian dari Tagihan Pajak. Pada bulan Desember 2007, Kantor Pajak memutuskan untuk menolak keberatan yang diajukan Perusahaan. Selanjutnya, pada tanggal 15 Januari 2008, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tahun 2009, Pengadilan Pajak menerima permohonan banding atas STP Pajak Pertambahan Nilai dan SKPKB Pajak Penghasilan Badan dengan hasil keputusan seperti di bawah ini :

On May 14, 2007, the Company received SKPKB relating to the Income Tax articles 23, 26, Value-Added Tax, Corporate Income Tax and STP relating to the Value-Added Tax for the fiscal year 2005 claiming an underpayment of Rp38,160,920,778 (equivalent to USD4,229,294), Rp22,994,468,174 (equivalent to USD2,548,428), Rp5,612,250,171 (equivalent to USD621,994), Rp99,656,931,702 (equivalent to USD11,024,765) and Rp27,708,351,108 (equivalent to USD3,065,297), respectively. During 2007, the Company has fully paid the underpayments stated above, except for STP Value-Added Tax. Subsequently, the Company issued objection letters claiming that the Company’s payable on Value-Added Tax amounted to Rp5,244,784,641 (equivalent to USD581,268) and there is no underpayment for Corporate Income Tax. Meanwhile, the Company did not issue any objection letter for the other SKPKB. Payments of SKPKB and STP, in which the objection letter has been issued, have been recognized as part of Claims for Tax Refund. In December 2007, Tax Authorities decided to decline the objection issued by the Company. Subsequently, on January 15, 2008, the Company filed its appeal to the Tax Court. In 2009, the Tax Court has accepted the appeal of STP on Value-Added Tax and SKPKB on Corporate Income Tax with the decision below:

109





•

Pada tanggal 25 Maret 2009, Direktorat Jenderal Pajak menerima permohonan banding Perusahaan atas STP Pajak Pertambahan Nilai tahun pajak 2005 yang semula sebesar Rp27.708.351.108 (setara dengan USD3.065.297) menjadi Rp5.244.784.641 (setara dengan USD581.268). Selanjutnya, pada tanggal 8 April 2009, Direktorat Jendral Pajak menetapkan pengembalian kelebihan pembayaran Pajak Pertambahan Nilai tersebut sebesar Rp22.463.566.467 (setara dengan USD2.498.657).

•

On March 25, 2009, the Director General of Tax approved the Company’s appeal on STP on Value-Added Tax for the fiscal year 2005, which previously amounted to Rp27,708,351,108 (equivalent to USD3,065,297) into Rp5,244,784,641 (equivalent to USD581,268). Subsequently, on April 8, 2009, the Director Generel of Tax declared the refund of overpayment of Value-Added Tax amounting to Rp22,463,566,467 (equivalent to USD2,498,657).

•

Pada tanggal 14 Mei 2009, Direktorat Jenderal Pajak menerima permohonan banding Perusahaan atas kurang bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2005 yang semula kurang bayar sebesar Rp99.656.931.702 (setara dengan USD11.024.765) menjadi lebih bayar sebesar Rp31.259.675.346 (setara dengan USD3.113.824). Selanjutnya, pada tanggal 1 Juni 2009, Direktorat Jenderal Pajak menetapkan pengembalian kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Badan sebesar Rp130.916.607.048 (setara dengan USD13.040.802).

•

On May 14, 2009, the Director General of Tax approved the Company’s appeal on the underpayment of Corporate Income Tax 2005, which previously amounted to Rp99,656,931,702 equivalent to USD11,024,765) into an overpayment of Rp31,259,675,346 (equivalent to USD3,113,824). Subsequently, on June 1, 2009, the DGT declared the refund of overpayment of Corporate Income Tax amounting to Rp130,916,607,048 (equivalent to USD13,040,802).

Saat ini, Direktorat Jenderal Pajak sedang melaksanakan pemeriksaan terhadap kewajiban perpajakan Perusahaan untuk tahun pajak 2007. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini dikeluarkan, Perusahaan belum menerima hasil pemeriksaan tersebut.

Currently, the Tax Authorities are conducting a tax examination of the Company’s corporate income tax for fiscal year 2007. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet received the result of the said examination.

110





•

•

Pada tanggal 7 Juni 2010, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan kewajiban Perusahaan untuk membayar denda administrasi atas keterlambatan pembayaran Pajak Badan tahun 2008 sebesar USD25.779.006. Pada tanggal 5 Juli 2010, Perusahaan mengajukan surat permohonan penghapusan sanksi administrasi atas STP Pajak Penghasilan Badan tahun 2008. Dalam suratnya Perusahaan menjelaskan bahwa mereka telah mengakui melakukan kekhilafan karena tidak melaporkan keuntungan dari anak perusahaan diluar negeri. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasi, Perusahaan masih menunggu tanggapan dari kantor Pajak.

On June 7, 2010, the Company received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding the Company’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for the year 2008 amounting to USD 25,779,006. On July 5, 2010, the Company filed a request for the waiver of administrative penalty on the STP for Corporate Income Tax for the year 2008. Based on the letter, the Company admitted it has made an oversight by not reporting profits of overseas subsidiaries. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company is still awaiting the response from Tax Office.



•

Pada tanggal 19 September 2007, Kantor Pengawasan dan Pelayanan Bea dan Cukai Balikpapan menerbitkan Surat Pemberitahuan Kekurangan Pembayaran Bea Masuk, Cukai, Denda Administrasi dan Pajak yang menyatakan kurang bayar atas Bea Masuk, PPN Masukan serta Pajak Barang Mewah dalam rangka impor sebesar Rp12.735.333.702 (setara dengan USD1.354.822), yang telah dibayar seluruhnya oleh Arutmin.

•

•

Pada tanggal 31 Oktober 2007, Arutmin mengajukan surat banding kepada Pengadilan Pajak, yang kemudian ditolak pada tanggal 4 Agustus 2008. Selanjutnya, pada tanggal 15 Januari 2009, Arutmin mengajukan banding di Mahkamah Agung Indonesia melalui Pengadilan Pajak dimana Arutmin memohon suatu Peninjauan Kembali. Pada tahun 2010, Arutmin berkeyakinan bahwa tagihan pajak tidak dapat diperoleh kembali, oleh karena itu, Arutmin membebankan tagihan ini sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Lain-lain” dalam laporan laba rugi konsolidasian.

On September 19, 2007, the Service and Monitoring Office of Custom and Excise of Balikpapan issued a Tax Assessment Letter of Underpayment of Import Duty, Excise, Administration Fine and Import tax concerning underpayment of Custom Duties, VAT Input and Luxury Sales Tax for imported goods amounting to Rp12,735,333,702 (equivalent to USD1,354,822), which has been fully paid by Arutmin. On October 31, 2007, Arutmin filed an appeal letter to the Tax Court, which was declined on August 4, 2008. Subsequently, on January 15, 2009, Arutmin filed an appeal in the Supreme Court of Indonesia through the Tax Court where Arutmin requested a Judicial Review. In 2010, Arutmin believed the claims could not be recoverable, hence, Arutmin has charged the claims as part of “Other Income (Expenses)” in the consolidated statement of income.

111





•

•

Pada bulan Desember 2009, Arutmin menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan kewajiban Arutmin untuk membayar denda administrasi atas keterlambatan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 sebesar USD16.746.105. Pada tanggal 18 Januari 2010, Arutmin memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak untuk mengangsur pembayaran STP selama tahun 2010. Pada tanggal 30 September 2010, saldo denda administrasi yang belum dibayar sebesar USD5.352.178 disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang Pajak” pada neraca konsolidasian.

In December 2009, Arutmin received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding Arutmin’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for year 2008 amounting to USD16,746,105. On January 18, 2010, Arutmin obtained an approval from the Directorate General of Tax to settle the payments on installment basis during 2010. As of September 30, 2010, the outstanding balance of the administration fines amounted to USD5,352,178 presented as part of the “Taxes Payable” account in the consolidated balance sheets.



•

Pada bulan April 2009, KPC menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan pembayaran denda administrasi atas keterlambatan pembayaran pajak pasal 21, 23 dan 4 ayat (2) tahun 2006 sebesar Rp41.788.679.443 (setara dengan USD3,6 juta). Pada tanggal 30 September 2010, STP tersebut telah lunas.

•

In April 2009, KPC received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding administration fines for late payment of tax articles 21, 23 and 4 (2) of tax year 2006 amounting to Rp41,788,679,443 (equivalent to USD3.6 million). As of September 30, 2010, the STP has been fully paid.

•

Pada bulan Desember 2009, KPC menerima STP sehubungan dengan denda administrasi atas keterlambatan pembayaran Pajak Badan tahun 2008 sebesar USD21.807.545. Pada tanggal 18 Januari 2010, KPC memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak untuk mengangsur pembayaran STP selama tahun 2010. Pada tanggal 30 September 2010, saldo denda administrasi yang belum dibayar sebesar USD8.085.515 disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang Pajak” pada neraca konsolidasian.

•

In December 2009, KPC received STP regarding KPC’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for year 2008 amounting to USD21,807,545. On January 18, 2010, KPC obtained an approval from the Directorate General of Tax to settle the payments on installment basis during 2010. As of September 30, 2010, the outstanding balance of the administration fines amounted to USD8,085,515 presented as part of the “Taxes payable” account in the consolidated balance sheets.

112





•

•

Pada tanggal 9 Mei 2008, KPC menerima Surat Perintah Pemeriksaan (SPP) sehubungan dengan pemeriksaan pajak untuk tahun 2007. Pada tanggal 5 Maret 2009, KPC menerima surat SPP lainnya mengenai pemeriksaan bukti permulaan adanya indikasi tindak pidana kewajiban pajak untuk tahun pajak 2007, tanpa menghentikan pemeriksaan sebelumnya yang sedang berjalan, maka KPC harus menghadapi dua pemeriksaan pajak pada saat yang bersamaan dan untuk masa pajak yang sama. Berdasarkan pertimbangan tersebut, Perusahaan mengirimkan permohonan keberatan ke Pengadilan Pajak atas SPP yang berhubungan dengan pemeriksaan bukti permulaan adanya indikasi tindak pidana kewajiban pajak untuk tahun pajak 2007. Pada tanggal 8 Desember 2009, KPC menerima Surat Keputusan dari Pengadilan Pajak yang menyetujui keberatan yang diajukan oleh Perusahaan dan membatalkan SPP yang bertanggal 5 Maret 2009 tersebut. Pada tanggal 24 Mei 2010, KPC menerima Surat Keputusan dari Mahkamah Agung dimana dalam surat keputusan tersebut Mahkamah Agung menguatkan keputusan Pengadilan Pajak atas keberatan yang telah diajukan oleh KPC.

113

On May 9, 2008, KPC received a Surat Perintah Pemeriksaan (SPP) (Tax Audit Instruction Letter) concerning tax audit for tax year 2007. On March 5, 2009, KPC received another SPP concerning the preliminary evidence investigation for criminal indication on tax obligation for tax year 2007, without terminating the previous investigation that was already underway; thus KPC has two tax audits at the same time and for the same tax year. Based on that consideration, the Company sent a request to object the SPP related to the preliminary evidence investigation for criminal indication on tax obligation for tax year 2007 to the Tax Court. On December 8, 2009, KPC received a Decision Letter from the Tax Court that approved the Company’s objection and canceled the SPP dated March 5, 2009. On May 24, 2010, KPC received the Decision Letter from the Supreme Court supporting the Decision Letter of the Tax Court, which approved KPC’s objection.





•

Pada tanggal 18 Maret 2008, KPC menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan administrasi bunga atas Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2006 sebesar Rp63.760.232.089. Pada tanggal 14 April 2008, KPC mengirimkan surat permohonan pembetulan STP atas admistrasi bunga kepada kantor pajak. Pada tanggal 1 September 2008, KPC menerima surat tanggapan dari kantor pajak, dimana dijelaskan bahwa STP yang dikeluarkan oleh kantor pajak sudah sesuai dengan Undang-undang No.16 tahun 2000, pasal 9 ayat (2a) dan tidak diketemukan adanya kesalahan tulis, kesalahan hitung dan atau kekeliruan penerapan ketentuan tertentu dalam peraturan perundangan perpajakan. Selanjutnya, pada tanggal 9 Agustus 2010, KPC menerima surat dari kantor pajak dimana dalam surat tersebut dinyatakan bahwa KPC telah melakukan penunggakan atas STP. Pada tanggal 3 September 2010, KPC mengirimkan surat kepada kantor pajak agar dilakukan pembatalan atas STP tersebut dimana dalam suratnya KPC menjelaskan bahwa seharusnya tidak dikenakan sanksi administrasi karena KPC atas SPT tahun 2006 telah melakukan pembetulan dan mengikuti program sunset policy. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasi, KPC masih menunggu tanggapan dari Kantor Pajak.

•

On March 18, 2008, KPC received STP regarding administration fines for late payment of Annual Corporate Income Tax (SPT) year 2006 amounting to Rp 63,760,232,089. On April 14, 2008, KPC sent a letter to the Tax Office to apply for rectification of the STP. On September 1, 2008, KPC received a response letter from the Tax Office, stating that the STP has been issued in accordance with Law No.16 year 2000, article 9 (2a) and does not have any typographical or mathematical errors or other mistakes. Subsequently, on August 9, 2010, KPC received another letter from the Tax Office, wherein the letter stated that KPC had made claim in arrears of STP. On September 3, 2010, KPC sent letter to the Tax Office requesting cancellation of the STP as KPC maintained that there were no administration fines for those taxes because KPC filed the revised SPT year 2006 under the sunset policy. As of the completion date of the consolidated financial statements, KPC is still awaiting response from the Tax Office.

•

Pada tanggal 28 Juli 2010, KPC menerima Surat Himbauan Pemenuhan PPN Impor sehubungan dengan terdapatnya kekurangan penyetoran atas PPN Impor untuk Tahun Pajak 2006 sampai dengan Juni 2010 sebesar Rp344.263.410.842. Pada tanggal 15 Oktober 2010, KPC menjawab surat dari Kantor Pajak, dimana KPC menjelaskan bahwa Perusahaan mempunyai dasar atas Pembebasan PPN Impor berdasarkan surat pernyataan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara (DPPMB) dan sudah sesuai dengan yang tertera di PKP2B. Dalam hal Kantor Pajak akan memaksa KPC untuk membayar PPN Impor, maka akan dikompensasikan antara VAT Impor dengan royalti.

•

On July 28, 2010, KPC received Surat Himbauan Pemenuhan VAT import regarding KPC liability for underpayment of VAT import for fiscal year 2006 until June 2010 amounting to Rp344,263,410,842. On October 5, 2010 KPC answered letters from the Tax Office, wherein KPC explained that they have facilities exemption for VAT import based on letter from Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) and Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara (DPPMB) and as arrange in CCoW. In case the Tax Office compels KPC to pay the VAT import, the Company shall offset the VAT import to royalty.

114




39. TAXATION (Continued) d.

d. Hutang Pajak 2010 Bunga atas keterlambatan pembayaran pajak Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Jumlah

Taxes Payable 2009

13.440.478 5.069.813

130.523

957.881 12.196 25.120.817 624.130 42.087.730 260.586.617 347.899.662

1.675.868 20.810.714 3.715.631 512.878.448 539.211.184

Interest on late payment of tax Value-Added Tax Income Taxes: Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Total

e. Income Tax Expense

e. Beban Pajak Penghasilan Beban pajak penghasilan Perusahaan dan Anak perusahaan adalah sebagai berikut:

Income tax expense of the Company and its Subsidiaries was as follows:

2010

2009

Pajak kini: Perusahaan Anak perusahaan

(25.810.139) (291.005.214)

(1.372.636) (231.539.755)

Jumlah pajak kini

(316.815.353)

(232.912.391)

Pajak tangguhan: Perusahaan Anak perusahaan

15.137.697 (2.841.104)

31.221 (19.247.038)

Deferred tax: Company Subsidiaries

12.296.593 (304.518.760)

(19.215.817) (252.128.208)

Total income tax expense

Jumlah pajak tangguhan Jumlah beban pajak penghasilan

Rekonsiliasi antara laba komersial dengan laba fiskal untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Total current tax

Total deferred tax

Reconciliation between accounting profit and fiscal income for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009 was as follows:

2010 Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan menurut laba rugi konsolidasian Dikurangi laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan Anak perusahaan Laba Perusahaan sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan

Current tax: Company Subsidiaries

2009

657.307.930

661.077.156

451.025.898

349.281.268

206.282.032

311.795.888

115

Consolidated income before income tax expense (benefit) Less Subsidiaries' income before income tax expense (benefit) The Company's income before income tax expense (benefit)




39. TAXATION (Continued) 2010

2009

Beda temporer: Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Penyusutan aset tetap Penyisihan manfaat karyawan Sewa

74.383.554 1.304.930 -

(123.251) 139.060 12.965

Jumlah beda temporer

75.688.484

28.774

Total temporary differences

25.424.291 13.445.532

13.017.031

Permanent differences: Gain on investments Amortization of goodwill

7.479.401 1.865.331 378.266 49.478

1.138.087 831.033 17.147

Temporary differences: Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Depreciation of fixed assets Provision for employee benefits Rent

Beda tetap: Keuntungan Investasi Amortisasi goodwill Pajak dibayar dimuka yang diapuskan Denda pajak Sumbangan dan jamuan Beban komunikasi Bagian atas laba bersih Anak perusahaan Pendapatan bunga Lain-lain

(202.477.377) (77.627) 992.886

(251.322.616) (116.701) (6.582.424)

Prepaid tax written off Tax penalty Donation and entertainment Communication Equity in net income of Subsidiaries Interest income Others

Jumlah beda tetap

(152.919.819)

(243.018.443)

Total permanent differences

129.050.697 129.050.697

68.806.219 (63.315.675) 5.490.544

25.810.139

1.372.636

Laba sebelum kompensasi kerugian Kompensasi kerugian Laba fiskal Beban Pajak Penghasilan Perusahaan

Perhitungan beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan Perusahaan dan Anak perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Calculation of deferred income tax expense (benefit) of the Company and its Subsidiaries for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009 was as follows:

2010 Beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan - Perusahaan Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Penyusutan Sewa pembiayaan Penyisihan manfaat karyawan Sub-jumlah Beban pajak penghasilan tangguhan anak perusahaan Beban (manfaat) Pajak Tangguhan - Bersih

Income before loss carry forward Loss carry forward Fiscal income Income Tax Expense for the Company

2009

(14.876.711) (260.986) (15.137.697)

30.813 (3.241) (58.793) (31.221)

2.841.104

19.247.038

(12.296.593)

19.215.817

116

Deferred income tax expense (benefit) - Company Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Depreciation Finance leases Provision for employee benefits Sub-total Deferred income tax expense Subsidiaries Deferred Income Tax Expense (Benefit) - Net





Rincian aset dan kewajiban pajak tangguhan Perusahaan dan Anak perusahaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets and liabilities of the Company and its Subsidiaries as of September 30, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Aset pajak tangguhan Perusahaan Kewajiban manfaat karyawan Piutang Kewajiban sewa pembiayaan Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Sub-jumlah Kewajiban pajak tangguhan Perusahaan Penyusutan aset tetap Aset (kewajiban) pajak tangguhan - Perusahaan Aset pajak tangguhan Anak perusahaan Aset Pajak Tangguhan Bersih Kewajiban Pajak Tangguhan Anak perusahaan

2009

285.070 251.795 -

17.675.552 18.212.417

246.535 251.795 (15.137)

483.193

212.123

(577.941)

18.424.540

(94.748)

-

2.942.946

18.424.540

2.848.198

170.004.111

180.595.030

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat direalisasikan pada periode mendatang.

Deferred tax assets Company Employee benefits obligation Accounts receivable Obligation under finance leases Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Sub-total Deferred tax liabilities Company Depreciation fixed assets Deferred tax assets (liabilities) - Company Deferred tax assets Subsidiaries Deferred Tax Assets - Net Deferred Tax Liabilities Subsidiaries

Management believes that the deferred tax assets are recoverable in future periods. f. Government Regulation

f. Peraturan Pemerintah Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

Berdasarkan perubahan Undang-undang terakhir tersebut beserta peraturan pelaksanaannya, perusahaan terbuka dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratanpersyaratan yang telah ditentukan.

Based on the last revision of the law and the related regulation, a public company could obtain discount of about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling the requirements determined.

117





Pada tanggal 30 September 2009 dan 2010, Perusahaan telah menggunakan tingkat pengurangan pajak sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2010 dan 2009. Aset dan kewajiban pajak tangguhan juga telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif tersebut.

As of September 30, 2009 and 2010, the Company has effected the 5% tax rate reduction in its corporate income tax computation for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009. Accordingly, the deferred tax assets and liabilities have been also calculated using these enacted tax rates.

40. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA

40. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan Istimewa

Nature of Related Parties

Hubungan istimewa/ Related parties

Sifat Hubungan istimewa/ Nature of relationship

Enercorp Ltd., dan/and Tata Power Company Ltd., India

Afiliasi / Affiliate

Penjualan batubara / Sales of coal

Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus


Piutang sehubungan dengan fasilitas pinjaman dan hutang sehubungan dengan beban jasa manajemen/ Receivables in connection with a loan facility and payables relating to management service fee.

Bhira Investments Ltd., Mauritius


Hutang sehubungan dengan biaya jasa teknis / Payables relating to technical service fee.

PT Petromine Energy Trading


Hutang sehubungan dengan bahan bakar / Payables relating to purchases of fuel.

PT Mitratama Perkasa, PT Artha Widya Persada, Pertacal Oil Corporation, PT Visi Multi Artha, PT Energi Mega Persada Tbk. Bhira Investments Ltd. dan/and PT Petrocom


Beban-beban tertentu perusahaan afiliasi yang dibayar dimuka oleh Perusahaan dan Anak perusahaan / Certain expenses paid in advance by the Company and its Subsidiaries in behalf of affiliated companies.

PT Darma Henwa Tbk


Uang muka untuk alat berat dan hutang untuk kontraktor pertambangan / Advances for acquisitions of heavy machinery and payables as mining contractor.

Enercorp Ltd.


Piutang usaha dan pinjaman modal kerja / Trade receivables and payables for working capital.

Sifat transaksi/ Nature of transactions

118



40. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan)

40. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Sifat Hubungan istimewa/ Nature of relationship

Hubungan istimewa/ Related parties

Sifat transaksi/ Nature of transactions

Westside CSG Holdings Pte. Ltd., dan/and PT Energi Timur Jauh


Beban-beban tertentu Perusahaan dan Anak perusahaan yang dibayar dimuka oleh perusahaan afiliasi / Certain expenses relating to the Company and its Subsidiaries that were paid in advance by affiliated companies.

PT Bakrie Swasakti Utama


Uang muka untuk pembelian ruang kantor / Advances for acquisition of office space.

Perusahaan afiliasi merupakan entitas sepengendali yang memiliki pemegang saham dan/atau anggota direksi dan dewan komisaris yang sama dengan Perusahaan atau Anak perusahaan.

The affiliated companies are under common control of the same shareholders and/or same members of the boards of directors or commissioners as the Company or Subsidiaries.

Karena memiliki sifat hubungan istimewa, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Because of these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions with third parties.

Transaksi Hubungan Istimewa

Transactions with Related Parties

a. Piutang usaha hubungan istimewa (Aset Lancar) (Catatan 7)

a. Trade receivables from related parties (Current Assets) (Note 7)

2010 Enercorp Ltd.

2009 -

46.211.246

b. Piutang karyawan (Aset Lancar)

Persentase Terhadap Jumlah Aset/ Percentage Against Total Assets 2010 2009 -

0,750%

Enercorp Ltd.

b. Employee Receivables (Current Assets)

KPC, Arutmin dan BRI, Anak perusahaan, memberikan pinjaman tanpa bunga kepada para karyawan. Pinjaman ini akan dilunasi melalui pemotongan gaji setiap bulan. Pinjaman ini disajikan sebagai bagian dari “Piutang Lain-Lain” dalam neraca konsolidasian (Catatan 8).

KPC, Arutmin and BRI, the Subsidiaries, granted non-interest bearing loans to their employees. The loans will be collected through monthly salary deduction. These loans are presented as part of “Other Receivables” in the consolidated balance sheets (Note 8).

119





c. Piutang hubungan istimewa

c. Due from related parties

2010 Bhivpuri Investments Ltd. Cyprus PT Mitratama Perkasa PT Artha Widya Persada Pertacal Oil Corporation PT Visi Multi Artha PT Darma Henwa Tbk PT Bakrie Capital Indonesia PT Energi Mega Persada Tbk PT Petrocom Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

87.818.848 47.431.404 3.443.776 3.123.825 2.829.350 1.921.671 106.455 120.323 6.116 146.801.768 87.818.848 58.982.920

2009 73.881.362 3.443.776 3.123.825 2.829.350 2.670.285 120.323 6.116 86.075.037 73.881.362 12.193.675

Piutang hubungan istimewa merupakan piutang tanpa bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap.

1,047% 0,565% 0,041% 0,037% 0,034% 0,023% 0,001% 0,001% 1,750% 1,047% 0,703%

1,199% 0,056% 0,051% 0,046% 0,043% 0,002% 1,630% 1,199% 0,431%

Bhivpuri Investments Ltd. Cyprus PT Mitratama Perkasa PT Artha Widya Persada Pertacal Oil Corporation PT Visi Multi Artha PT Darma Henwa Tbk PT Bakrie Capital Indonesia PT Energi Mega Persada Tbk PT Petrocom Total Less: Current portion Non-Current portion

Due from related parties represent noninterest-bearing receivables with no fixed repayment schedule.

d. Investasi pada saham (Aset Tidak Lancar) (Catatan 11)

2010

Persentase Terhadap Jumlah Aset/ Percentage Against Total Assets 2010 2009

d. Investment in shares (Non-Current Assets) (Note 11)

2009

Persentase Terhadap Jumlah Aset/ Percentage Against Total Assets 2010 2009

Investasi pada perusahaan asosiasi Metode ekuitas: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. Westside Corporation Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Enercorp Ltd. Sub-jumlah

984.035.531 194.184.450 11.108.121 8.232.041 27.574 27.574 1.197.615.291

200.513.971 11.108.121 27.574 27.574 42.951.120 254.628.360

11,728% 2,314% 0,132% 0,098% 14,274%

3,255% 0,180% 0,697% 4,566%

Investment in associated companies Equity method: PT Newmont NusaTenggara Zurich Assets International Ltd. Westside Corporation Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Enercorp Ltd. Sub-total

Metode biaya: Avocet Mining PLC PT Green Resources PT Coalindo Energy Sub-jumlah Jumlah

1.197.615.291

8.006.272 4.890 98.875 8.110.037 262.738.397

14,274%

0,130% 0,002% 0,132% 4,719%

Cost method: Avocet Mining PLC PT Green Resources PT Coalindo Energy Sub-total Total

120





e. Hutang usaha hubungan istimewa (Kewajiban Lancar) (Catatan 21)

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Jumlah

2010 66.454.053 2.805.640 69.259.693

e. Trade payables from related parties (Current Liabilities) (Note 21)

2009 -

f. Hutang hubungan istimewa

Bhivpuri Investments Ltd. Cyprus Westside CSG Holdings Pte. Ltd. Bhira Investments Ltd., Mauritius PT Darma Henwa Tbk PT Energi Timur Jauh PT Bakrie Capital Indonesia PT Green Resources Enercorp Ltd. Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

Persentase Terhadap Jumlah Kewajiban/ Percentage Against Total Liabilities 2010 2009 1,007% 0,043% 1,050%

f.

2010 39.666.667 1.306.500 1.000.000 319.684 74.312 19.050 42.386.213 39.666.667 2.719.546

2009 17.833.333 1.306.500 1.000.000 74.312 5.165 1.588.153 21.807.463 17.833.333 3.974.130

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Total

-

Due to related parties Persentase Terhadap Jumlah Kewajiban/ Percentage Against Total Liabilities 2010 2009 0,601% 0,373% 0,020% 0,027% 0,015% 0,021% 0,005% 0,001% 0,002% 0,033% 0,642% 0,495% 0,601% 0,373% 0,041% 0,122%

Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus Westside CSG Holdings Pte. Ltd. Bhira Investments Ltd., Mauritius PT Darma Henwa Tbk PT Energi Timur Jauh PT Bakrie Capital Indonesia PT Green Resources Enercorp Ltd. Total Less: Current portion Non-Current Portion

Hutang kepada Bhivpuri Investments Ltd. merupakan hutang sehubungan dengan beban jasa manajemen KPC dan Arutmin (Catatan 43z). Jasa manajemen sebesar USD45 juta untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 dicatat sebagai bagian dari “Beban Usaha” dalam laporan laba rugi konsolidasian (Catatan 37).

Due to Bhivpuri Investments Ltd. represents payable for the management service fees of KPC and Arutmin (Note 43z). The related management fee amounting to USD45 million for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009 was recorded as part of “Operating Expenses” in the consolidated statements of income (Note 37).

Hutang kepada Bhira Investments Ltd. merupakan hutang sehubungan dengan beban jasa teknis KPC (Catatan 43v). Jasa teknis sebesar USD9 juta untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 dicatat sebagai bagian dari “Beban Usaha” dalam laporan laba rugi konsolidasian (Catatan 37).

Due to Bhira Investments Ltd. represents payable for technical service fees of KPC (Note 43v). The related technical service fees amounting to USD9 million for the nine-month periods ended September 30, 2010 and 2009 are recorded as part of “Operating Expenses” in the consolidated statements of income (Note 37).

Hutang hubungan istimewa lainnya merupakan hutang tanpa dikenakan bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap.

Due to other related parties represent noninterest bearing payables with no fixed repayment schedule.

121





g. Pendapatan (Catatan 35)

g. Revenues (Note 35)

2010 Penjualan batubara Enercorp Ltd. Jasa Enercorp Ltd.

2009

-

88.931

-

0,003%

Coal Sales Enercorp Ltd. Service Enercorp Ltd.

-

203.526.324

-

7,677%

Total

-

Jumlah

Persentase Terhadap Pendapatan/ Percentage Against Total Revenues 2010 2009

203.437.393

h. Beban pokok pendapatan (Catatan 36)

2010

-

7,674%

h. Cost of revenues (Note 36)

2009

Persentase Terhadap Jumlah Beban Pokok Pendapatan/ Percentage Against Total Cost of Revenues 2010 2009

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk

397.065.628 118.818.317

109.256.370

19,844% 5,938%

6,716%

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk

Jumlah

515.883.945

109.256.370

25,342%

6,716%

Total

i. Pada tahun 2009, ICRL mengumumkan dan membagikan dividen kepada Bhivpuri Investments Ltd. sebesar USD196.924.229 (Catatan 43l).

i. In 2009, ICRL declared and distributed dividends to Bhivpuri Investments Ltd. amounting to USD196,924,229 (Note 43l).

j. Perusahaan memiliki uang muka kepada PT Bakrie Swastika atas pembelian ruangan kantor di Bakrie Tower masing-masing sebesar nihil dan 0,15% dari jumlah aset pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Catatan 19).

j. The Company has advances to PT Bakrie Swastika for office space purchase in Bakrie Tower comprising nil and 0.15% of total assets as of September 30, 2010 and 2009, respectively (Note 19).

k. Pada tahun 2010, Calipso memiliki pinjaman jangka pendek kepada Bright Ventures Pte. Ltd. yang merupakan 2,25% dari jumlah kewajiban pada tanggal 30 September 2010 (Catatan 20).

k. In 2010, Calipso obtained a short-term loan from Bright Ventures Pte. Ltd. comprising of 2.25% of total liabilities as of September 30, 2010 (Note 20).

l. Anak perusahaan memiliki komitmen dan perjanjian penting dengan pihak hubungan istimewa sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 43.

l. The Subsidiaries have commitments and agreements with related parties as disclosed in Note 43.

122



41. KEWAJIBAN MANFAAT KARYAWAN

41. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat.

The Company and its Subsidiaries have defined contribution pension plans covering substantially all of their eligible permanent employees.

a. Kewajiban manfaat karyawan Perusahaan dihitung oleh aktuaris independen (PT Ricky Leonard Jasatama) dalam laporannya tanggal 22 Februari 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

a. Employee benefits obligation of the Company was calculated by an independent actuary (PT Ricky Leonard Jasatama) whose report dated February 22, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun normal

Tingkat kemungkinan cacat Tingkat pengunduran diri

11% per tahun/11% per annum 12% per tahun/12% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 2/ Indonesian Mortality Table 2 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usai normal)/ 55 years old (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 5% dari Tabel Mortalitas/ 5% from Mortality Table 7.3% sampai dengan usia 40 tahun, dan kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 55 tahun/ 7.3% up to age 40, then linearly decreasing to 0% at age 55 years

Discount rate Salary growth rate Mortality rate Normal retirement age

Disability rate Resignation rate

b. Pada tanggal 29 November 1995, KPC menerima persetujuan dari Menteri Keuangan untuk menyelenggarakan program pensiun pasti bagi para karyawannya. Iuran program ini ditanggung oleh KPC dan dikelola Dana Pensiun Kaltim Prima Coal.

b. On November 29, 1995, KPC received approval from the Ministry of Finance for its defined pension plan for its employees. Contributions to the plan are borne by KPC and administered through Dana Pensiun Kaltim Prima Coal.

Kewajiban manfaat karyawan KPC dihitung oleh aktuaris independen (Watson Wyatt Worldwide) dalam laporannya tanggal 27 Oktober 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

Employee benefits obligation of KPC was calculated by an independent actuary (Watson Wyatt Worldwide) whose report dated October 27, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

10,75% per tahun / 10.75% per annum 8% per tahun / 8% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 1999 (TMII '99)/ Indonesian Mortality Table 1999(TMII '99)

Normal retirement age

Tingkat pensiun normal


Discount rate Salary growth rate Mortality rate

55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 10% dari TMII '99/ 10% of TMII '99 15% per tahun pada usia 20 tahun, dan menurun secara linier sampai 0% pada usia 45 tahun/ 15% per annum at age 20 and reducing linearly to 0% per annum at age 45

123




41. KEWAJIBAN MANFAAT KARYAWAN (Lanjutan)

41. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

c. Kewajiban manfaat karyawan Arutmin dihitung oleh aktuaris independen (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) dalam laporannya tanggal 11 Oktober 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

c. Employee benefits obligation of Arutmin was calculated by an independent actuary (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) whose report dated October 11, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

8% per tahun/8% per annum 8% per tahun/8% per annum

Discount rate Salary growth rate Mortality rate

Tabel Mortalitas USA - Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980/ USA Table of Mortality Commissioners Standard Ordinary 1980 - (CSO) '80) Normal retirement age

Tingkat pensiun dini


55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 10% dari tingkat mortalitas/10% of mortality rate 5% per tahun pada usia 20 tahun dan menurun secara linier sampai 1% pada 45 tahun dan seterusnya/5% at age 20 reducing linearly to 1% at age 45 years and thereafter

d. Kewajiban manfaat karyawan FBS dihitung oleh aktuaris independen (PT Rileos Pratama) dalam laporannya 26 Februari 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun dini



d. Employee benefits obligation of FBS was calculated by an independent actuary (PT Rileos Pratama) whose report dated February 26, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

11% per tahun/11% per annum 5% per tahun/ 5% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 2/ Indonesian Mortality Table 2 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years old (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 5% dari Tabel Mortalitas/ 5% from Mortality Table 10% sampai sengan usia 40 tahun, kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 55 tahun/ 10% up to age 40, then linearly decreasing to 0% at age 55 years

124

Discount rate Salary growth rate Mortality rate Normal retirement age






e. Kewajiban manfaat karyawan Dairi dihitung oleh aktuaris independen (PT Sentra Jasa Aktuaria) dalam laporannya 12 Februari 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

11% per tahun/11% per annum 5% per tahun/ 5% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 1999 (TMII '99)/ Indonesian Mortality Table 1999(TMI '99) 55 tahun/ 55 years

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun dini Tingkat kemungkinan cacat

e. Employee benefits obligation of Dairi was calculated by an independent actuary (PT Sentra Jasa Aktuaria) whose report dated February 12, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

10% dari Tabel Mortalitas/ 10% from Mortality Table

Discount rate Salary growth rate Mortality rate Normal retirement age Disability rate Resignation rate

Tingkat pengunduran diri 6% sampai sengan usia 30 tahun, kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 55 tahun/6% up to age 30, then linearly decreasing to 0% at age 55 years

Kewajiban manfaat karyawan adalah sebagai berikut: Nilai Kini Kewajiban manfaat karyawan Nilai wajar Aset program Manfaat Karyawan Status Pendanaan Kerugian aktuarial belum diakui Restriksi atas aset program sehubungan dengan pembatasan aset Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Nilai Bersih Kewajiban Manfaat Karyawan

Employee benefits obligation was as follows:

2010

2009

90.058.972

60.233.680

(39.950.289) 50.108.683 (1.209.049)

(29.002.248) 31.231.432 (2.296.717)

(7.086.640)

(1.464.612)

41.812.994

29.159.383

Mutasi kewajiban manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

Saldo awal Beban manfaat karyawan Realisasi pembayaran manfaat Selisih kurs Saldo Akhir

1.689.280

Present value of employee benefits obligation Fair value of employee benefits plan assets Funding status Unrecognized actuarial loss Restriction to defined benefit asset due to asset ceiling Unrecognized past service cost-non-vested benefits Employee Benefits Obligation - Net

Movements of employee benefits obligation were as follows:

2010 36.280.924 9.174.648 (5.526.377) 1.883.799 41.812.994

125

2009 22.595.670 9.266.591 (4.038.403) 1.335.525 29.159.383

Beginning balance Employee benefits expense Actual benefits payment Effect of foreign exchange Ending Balance





Beban manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

Beban jasa kini Beban bunga Hasil yang diharapkan atas aset program Amortisasi beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Kerugian akturial yang diakui Dampak perubahan pembatasan aset program Pembebanan atas beban jasa lalu Jumlah Beban Manfaat Karyawan

Employee benefits expense was as follows:

2010 4.790.880 6.401.844

2009 3.447.804 5.036.532

(2.642.533)

(1.963.849)

427.088 196.600

692.611 385.670

769 9.174.648

1.644.560 23.263 9.266.591

42. INFORMASI SEGMEN USAHA

Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Amortization of past service cost-unvested Amortization of actuarial loss Change in the effect of the asset ceiling Recognition of past service cost Total Employee Benefits Expense

42. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen Usaha

a. Business segment

Perusahaan dan Anak perusahaan membagi usahanya dalam empat (4) segmen utama yaitu usaha penambangan batubara, jasa, minyak dan gas bumi serta emas.

The Company and its Subsidiaries classify their products and services into four (4) core business segments: coal mining, services, oil and gas and gold.

Informasi tentang Perusahaan dan Anak perusahaan menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Information concerning the Company and its Subsidiaries’ business segments is as follows:

Segmen Penambangan batubara

Aktivitas / Activities Usaha penambangan batubara meliputi kegiatan eksplorasi dan eksploitasi kandungan batubara (termasuk penambangan dan penjualan batubara) / The coal mining activities comprise exploration and exploitation of coal deposits (includes mining and selling coal).

Jasa

Aktivitas jasa merupakan jasa pemasaran dan manajemen / The activity of services represents marketing and management services.

Minyak dan gas bumi

Usaha dibidang perminyakan dan gas bumi masih dalam tahap eksplorasi / The activity of oil and gas is under exploration stage.

Emas

Usaha dibidang emas masih dalam tahap eksplorasi / The activity of gold is under exploration stage.

126

Segment Coal mining

Services

Oil and gas

Gold



42. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

42. SEGMENT INFORMATION (Continued)

b. Informasi menurut segmen usaha

b. Information by business segment 2010

USD / USD Jumlah Aset Perusahaan induk Batubara Minyak dan gas bumi Emas Jasa Lain-lain

6.991.479.820 5.893.687.290 353.525.186 61.168.100 12.354.357 897.450.688 14.209.665.441

2009 USD / USD

% 49,20 41,48 2,49 0,43 0,09 6,30 100,00

5.083.698.274 5.249.700.727 318.710.304 68.663.752 322.933 1.110.399.700 11.831.495.690

% 42,97 44,37 2,69 0,58 0,00 9,40 100,00

Total Assets Holding company Coal Oil and gas Gold Service Others

Eliminasi

(5.819.464.958)

(5.670.526.044)

Eliminations

Jumlah

8.390.200.483

6.160.969.646

Total

2010

Batubara/ Coal

Jasa/ Services

Eliminasi/ Eliminations

Konsolidasian/ Consolidated

2010

PENDAPATAN Pihak ekstrernal Antar segmen

3.143.495.611 1.982.269.930

30.613.306 11.607.051

(1.993.876.981)

3.174.108.917 -

REVENUES External Inter-segments

Jumlah Pendapatan

5.125.765.541

42.220.357

(1.993.876.981)

3.174.108.917

Total Revenues

4.456.187.002

-

(2.091.023.400)

2.365.163.602

Cost of revenues and Operating expenses

Beban pokok Pendapatan dan Beban usaha Beban yang tidak dialokasikan Laba usaha Laba atas pelepasan investasi Laba selisih kursbersih

29.857.004 779.088.311 167.402.783 47.993.928

Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan Beban amortisasi Kerugian atas transaksi derivatif Beban lain-lain - bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

657.307.930 (304.518.760)

Equity in net income of associated companies Interest income Interest expenses and finance charges Amortization expenses Loss on derivatives transactions Others charges - net Income before income tax expense Income tax expense

352.789.170

Income before minority interest in net income of consolidated Subsidiaries

183.408.356 47.656.755 (448.970.164) (78.719.476) (35.765.673) (4.786.890)

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

(157.179.509)

Laba bersih

195.609.661

127

Unallocated expenses Operating income Gain on sale of investments Gain on foreign exchange - net

Minority interest in net income of Consolidated Subsidiaries Net income




42. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Batubara/ Coal

2009

Jasa/ Services

Eliminasi/ Eliminations

Konsolidasian/ Consolidated

2009

PENDAPATAN Pihak eksternal Antar segmen

2.651.074.040 1.405.755.143

88.931 463.093

(1.406.218.236)

2.651.162.971 -

REVENUES External Inter-segments

Jumlah Pendapatan

4.056.829.183

552.024

(1.406.218.236)

2.651.162.971

Total Revenues

3.446.377.614

406.435

(1.514.097.479)

1.932.686.570

Cost of revenues and Operating expenses

14.148.974 704.327.427 11.287.574

Unallocated expenses Operating income Gain on sale of investments

Beban pokok Pendapatan dan Beban usaha Beban yang tidak dialokasikan Laba usaha Laba atas pelepasan investasi Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Penghasilan bunga Laba selisih kurs-bersih Beban bunga dan keuangan Beban amortisasi Beban lain-lain - bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

30.230.886 1.209.709 29.139.571 (80.314.333) (31.443.945) (3.359.733) 661.077.156 (252.128.208)

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

408.948.948

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

(98.358.702)

Laba bersih

310.590.246

c. Informasi menurut segmen geografis

Minority interest in net income of consolidated Subsidiaries Net income

2009 USD / USD

%

2.708.069.903 1.943.327.010 3.734.291.589 567.014.954

Income before minority interest in net income of consolidated Subsidiaries

c. Information by geographical segment

2010 USD / USD Jumlah Aset Eropa Asia Indonesia Afrika Aset yang tidak dialokasikan

Equity in net income of associated companies Interest income Gain on foreign exchange - net Interest expenses and finance charges Amortization expenses Others charges - net Income before income tax expense Income tax expense

14,27 10,24 19,68 2,99

%

695.287.164 1.300.885.277 2.420.292.078 550.668.921

5,77 10,80 20,09 4,57

Total assets Europe Asia Indonesia Africa Unallocated assets

10.024.024.394

52,81

7.082.377.661

58,77

18.976.727.850

100,00

12.049.511.101

100,00

Eliminasi

(10.586.527.367)

(5.888.541.455)

Jumlah

8.390.200.483

6.160.969.646

Eliminations Total

2010

Indonesia

Asia

Eropa/ Europe

Amerika Serikat/ America

Jumlah/ Total

PENDAPATAN Penjualan batubara Lain-lain

296.200.670 30.613.306

2.542.833.924 -

304.461.017 -

-

3.143.495.611 30.613.306

REVENUES Coal sales Others

Jumlah

326.813.976

2.542.833.924

304.461.017

-

3.174.108.917

Total

128




42. SEGMENT INFORMATION (Continued) 2009

Indonesia

Asia

Jumlah/ Total

PENDAPATAN Penjualan batubara Lain-lain

285.068.371 88.931

2.084.320.330 -

272.020.579 -

9.664.760 -

2.651.074.040 88.931

REVENUES Coal sales Others

Jumlah

285.157.302

2.084.320.330

272.020.579

9.664.760

2.651.162.971

Total

43. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING a.

Amerika Serikat/ America

Eropa/ Europe

43. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS

Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (Kontrak Karya/PKP2B) - Arutmin dan KPC

a.

Coal Agreement/Coal Contract of Work (CCOW) - Arutmin and KPC

Pada tanggal 2 November 1981 dan 8 April 1982, Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan PN Tambang Batubara yang kemudian dialihkan kepada PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) dimana Arutmin dan KPC ditunjuk sebagai kontraktor tunggal untuk melaksanakan operasi penambangan batubara selama tiga puluh (30) tahun sejak dimulainya periode operasi di area pertambangan tertentu di bagian Tenggara dan Timur Kalimantan yang pada awalnya masing-masing meliputi area seluas 1.260.000 hektar dan 790.900 hektar. PKP2B memberikan hak kepada Arutmin dan KPC sebesar 86,5% dari jumlah batubara yang diproduksi dari proses produksi akhir, dan sisanya sebesar 13,5% merupakan milik PTBA.

On November 2, 1981 and April 8, 1982, respectively, Arutmin and KPC, the Subsidiaries, entered into Coal Contracts of Work (CCOW) with PN Tambang Batubara and subsequently transferred to PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) whereby Arutmin and KPC were appointed as sole contractors for coal operations for thirty (30) years from the start of operations with respect to specific mining areas in the eastern and southeastern part of Kalimantan, initially covering 1,260,000 hectares and 790,900 hectares, respectively. The CCOW gives the right to Arutmin and KPC to take 86.5% of the coal produced from the final production process and the balance of 13.5% shall be retained by PTBA.

Dalam PKP2B tersebut, diatur bahwa Arutmin dan KPC, antara lain, berkewajiban untuk membiayai kegiatan operasi penambangan batubara termasuk pembelian material, suku cadang dan aset tetap yang diperlukan. Namun demikian semua aset tetap dan persediaan suku cadang akan menjadi milik PTBA sejak barang-barang tersebut tiba di pelabuhan Indonesia atau pada saat dibelinya untuk barang-barang yang dibeli secara lokal.

As consideration for such CCOW, Arutmin and KPC shall, among other conditions, finance the acquisition costs of materials, spare parts, and fixed assets required in the contract of work. However, all fixed assets and spare parts inventories shall become the property of PTBA upon arrival at the Indonesian port of import or when purchased locally.

129



43. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

43. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Berdasarkan PKP2B, Arutmin dan KPC tetap berhak untuk menggunakan aset tetap dan persediaan tersebut untuk aktivitas penambangan sepanjang diperlukan, tetapi selain itu juga bertanggung jawab atas pemeliharaannya. Selanjutnya, biaya perolehan tersebut dicatat sebagai aset dalam laporan keuangan Arutmin dan KPC.

Under the CCOW, Arutmin and KPC continue to have the right to use such fixed assets and inventories for coal operations as long as Arutmin and KPC require, but they are responsible for the maintenance thereof. Accordingly, these costs are reflected as assets in Arutmin and KPC financial statements.

Arutmin dan KPC bertanggung jawab penuh untuk membiayai kegiatan eksplorasi dan kegiatan selanjutnya di wilayah pertambangan, kemudian pada akhirnya tergantung dari ditemukannya cadangan kandungan batubara yang memadai. Arutmin dan KPC juga berkewajiban untuk membayar sewa atas wilayah pertambangan kepada Pemerintah Indonesia melalui PTBA.

Arutmin and KPC are fully responsible for financing the exploration and subsequent operation of the mining area, the latter being dependent on the discovery of adequate coal deposits. Arutmin and KPC are also obligated to pay the rent on the mining area to Government of Indonesia (GOI) through PTBA.

Selanjutnya disebutkan dalam PKP2B bahwa apabila pada suatu wilayah yang dieksplorasi tidak ditemukan cadangan batubara yang secara komersial dapat ditambang, Arutmin dan KPC diizinkan untuk menyerahkan kembali wilayah pertambangan tersebut kepada PTBA. Sejak tahun 1999, luas wilayah pertambangan Arutmin dan KPC telah berkurang sebesar 1.889.809 hektar atau 92% dari wilayah pertambangannya. Pada tanggal 30 September 2010, luas wilayah pertambangan Arutmin dan KPC adalah masing-masing sebesar 70.153 dan 90.938 hektar.

As further stipulated in the CCOW, in the event that any part of the area to be explored does not contain any commercially viable coal deposits, Arutmin and KPC may relinquish such area to PTBA. Accordingly, since 1999, Arutmin and KPC have relinquished 1,889,809 hectares or 92% of the mining area. As of September 30, 2010 , the mining areas are 70,153 and 90,938 hectares for Arutmin and KPC, respectively.

Efektif tanggal 1 Juli 1997, semua hak dan kewajiban PTBA yang tertuang dalam PKP2B dialihkan kepada Pemerintah Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi, sesuai dengan perubahan kontrak tanggal 27 Juni 1997, yang ditandatangani oleh Arutmin dan KPC serta PTBA dan disahkan oleh Menteri Pertambangan dan Energi pada tanggal 7 Oktober 1997.

Effective July 1, 1997, all rights and obligations of PTBA under the CCOW were transferred to the GOI represented by the Ministry of Mines and Energy, based on the contract amendment dated June 27, 1997 executed by Arutmin and KPC and PTBA and approved by the Ministry of Mines and Energy on October 7, 1997.

130





b.

Kontrak Karya - PT Dairi Prima Mineral

b.

Pada tanggal 19 Februari 1998, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, menandatangani sebuah Kontrak Karya dengan Pemerintah Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk Dairi untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada Dairi untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 27.520 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, kegiatan Kontrak Karya Dairi telah sampai pada tahap akhir Periode Konstruksi dengan wilayah yang dipertahankan seluas 27.520 hektar. c.

Contract of Work - PT Dairi Prima Mineral On February 19, 1998, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, signed a Contract of Work (COW) with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated Dairi as the sole Contractor and conferred exclusive rights on Dairi to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 27,520 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, activities under Dairi’s COW have entered the final stage of the Construction Period with total area maintained measuring 27,520 hectares.

Kontrak Karya - PT Citra Palu Minerals

c.

Pada tanggal 28 April 1997, PT Citra Palu Minerals (CPM), Anak perusahaan, menandatangani Kontrak Karya dengan Pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk CPM untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada CPM untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 561.050 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, CPM telah mengajukan permohonan masuk pada tahap studi kelayakan berdasarkan surat CPM kepada Direktur Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No.06/CPM/II/2010 tanggal 8 Februari 2010 terkait permohonan untuk memasuki tahap studi kelayakan. Pada tanggal 1 Juni 2010, CPM memperoleh permohonan masuk pada tahap studi kelayakan selama 12 bulan mulai tanggal 29 Januari 2010 sampai dengan tanggal 28 Januari 2011.

Contract of Work - PT Citra Palu Minerals On April 28, 1997, PT Citra Palu Minerals (CPM), a Subsidiary, signed a COW with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated CPM as the sole Contractor and conferred exclusive rights on CPM to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 561,050 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, CPM has proposed a request to entering feasibility study level based on letter to Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal No.06/CPM/II/2010 dated February 8, 2010 regarding request to entering feasibility study level. On June 1, 2010, CPM obtained a request to entering feasibility study level for 12 months period started from January 29, 2010 until January 28, 2011.

131





d.

Kontrak Karya - PT Gorontalo Minerals

d.

Pada tanggal 19 Februari 1998, PT Gorontalo Minerals (GM), Anak perusahaan, menandatangani Kontrak Karya dengan Pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk GM untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada GM untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 51.570 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, GM belum memperoleh izin perpanjangan tahap studi kelayakan. Namun demikian, GM telah mengajukan permohonan perpanjangan tahap studi kelayakan melalui surat GM No.08/GM/III/2010 tanggal 26 Maret 2010 yang ditujukan kepada Direktur Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara. e.

Contract of Work - PT Gorontalo Minerals On February 19, 1998, PT Gorontalo Minerals (GM), a Subsidiary, signed a COW with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated GM as the sole Contractor and conferred exclusive rights on GM to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 51,570 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, GM has not obtained extension permit of feasibility study level. However, GM has proposed extension of feasibility study level through GM’s letter No.08/GM/III/2010 dated March 26, 2010 which directed to Director of Development of Mineral and Coal.

Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (Kontrak Karya/PKP2B) - PT Pendopo Energi Batubara

e.

Pada tanggal 20 November 1997, PT Pendopo Energi Batubara (PEB), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan Pemerintah Republik Indonesia dimana PEB ditunjuk sebagai kontraktor tunggal untuk melaksanakan aktivitas penambangan batubara selama 30 tahun sejak dimulainya periode operasi pada area pertambangan tertentu di Sumatera Selatan yang pada awalnya meliputi area seluas 97.330 hektar. PEB memulai aktivitas operasinya pada tanggal 5 Mei 2009. PKP2B memberikan hak kepada PEB sebesar 86,5% atas jumlah batubara yang diproduksi dari proses produksi akhir, dan sisanya sebesar 13,5% merupakan milik Pemerintah Indonesia.

Coal Agreement/Coal Contract of Work (CCOW) - PT Pendopo Energi Batubara

On November 20, 1997, PT Pendopo Energi Batubara (PEB), a Subsidiary, entered into a Coal Contract of Work (CCOW) with the Government of the Republic of Indonesia (GOI) whereby PEB was appointed as sole contractor for coal operations for 30 years from the start of operations with respect to specific mining areas in South Sumatera, initially covering 97,330 hectares. PEB commenced its operations on May 5, 2009. The CCOW gives the right to PEB to take 86.5% of the coal produced from the final production process and the balance of 13.5% shall be retained by GOI.

132





f.

PEB memiliki tanggung jawab dalam hal membiayai operasi penambangan batubara di area konsensi dan diharuskan untuk memelihara kecukupan modal terhadap kewajiban sesuai dengan PKP2B. PEB juga berkewajiban untuk membayar atas sewa wilayah pertambangan kepada Pemerintah Indonesia.

PEB has the sole responsibility for the financing of its coal operations in the concession areas and must maintain sufficient capital to carry out its obligations under the CCOW. PEB is also obligated to pay the rent on the mining area to GOI.

Selanjutnya disebutkan dalam PKP2B bahwa apabila pada suatu wilayah yang dieksplorasi tidak ditemukan cadangan batubara yang secara komersial dapat ditambang, PEB diizinkan untuk menyerahkan kembali wilayah pertambangan tersebut kepada Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pada tanggal 20 November 1998, PEB telah menyerahkan 24.330 hektar atau 25% dari area konsesi kepada Pemerintah Indonesia. Pada tahun 2004, PEB juga menyerahkan 55.160 hektar kepada Pemerintah Indonesia. Pada tanggal 30 September 2010, luas wilayah pertambangan PEB meliputi 17.840 hektar.

As further stipulated in the CCOW, in the event that any part of the area to be explored does not contain any commercially viable coal deposits, PEB may relinquish such area to the GOI. Accordingly, on November 20, 1998, PEB relinquished 24,330 hectares or 25% of the initial concession area, to the GOI. In 2004, PEB relinquished a further 55,160 hectares to the GOI. As of September 30, 2010 , the mining area consists of 17,840 hectares.

Kuasa Pertambangan - PT Fajar Bumi Sakti

f.

Coal Mining Rights - PT Fajar Bumi Sakti

PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, memperoleh Kuasa Pertambangan (KP) No.3221/SK-DJ/395 DUP 1981, yang pada tanggal 21 Januari 1989 telah diubah dengan No. 217K/2014/DDJP/1989 untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tahun 1981 sampai dengan 1991 dengan wilayah pertambangan sebesar 988,34 hektar.

PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, obtained its initial coal mining rights or Kuasa Pertambangan (KP) No. 3221/SKDJ/395 DUP 1981, which was revised by No. 217K/2014/DDJP/1989 dated January 21, 1989 for ten (10) years from 1981 to 1991 with a concession area of 988.34 hectares.

FBS beroperasi berdasarkan izin KP No. 721 K/23.01/DJP/1999 yang diberikan oleh Pemerintah Indonesia (Pemerintah) pada tanggal 11 Oktober 1999. Berdasarkan KP tersebut, FBS diberikan hak untuk mengeksploitasi dan menambang batubara di Loa Ulung, Kutai Kertanegara, Kalimantan Timur, dengan wilayah pertambangan sebesar 988,34 hektar. KP ini berlaku dengan jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal 7 Mei 1999.

FBS operates by virtue of KP No. 721 K/23.01/DJP/1999 issued by the Government of Indonesia (GOI) on October 11, 1999. Under this KP, FBS has been granted the right to exploit and mine coal in Loa Ulung, Kutai Kartanegara, East Kalimantan with a concession area of 988.34 hectares. The KP is valid for a period of ten (10) years commencing May 7, 1999.

Pada tanggal 10 Juni 2008, FBS memperoleh perpanjangan KP dari Pemerintah untuk wilayah pertambangan sebesar 984,50 hektar dengan jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal 10 Juni 2008.

On June 10, 2008, FBS obtained a new extension of KP for a concession area of 984.50 hectares from the GOI for ten (10) years commencing June 10, 2008.

133





g.

Perjanjian Penjualan Batubara Bersama

g.

Joint Coal Sales Agreement

Pada tanggal 30 September 1991 dan 1 November 1999, Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Penjualan Batubara Bersama (PPBB) dengan PTBA dimana kedua pihak setuju untuk bekerjasama dalam penyediaan batubara sesuai dengan PKP2B, untuk jangka waktu lima tahun, sampai tanggal 1 Januari 1997 dan 31 Desember 2004, yang kemudian diperpanjang secara tertulis oleh kedua belah pihak. Seperti yang ditentukan dalam PPBB, nilai setiap pengapalan dari masing-masing pihak ditentukan berdasarkan formula tertentu seperti yang tercantum dalam PPBB.

On September 30, 1991 and November 1, 1999, respectively, Arutmin and KPC, the Subsidiaries, entered into a Joint Coal Sales Agreement (JCSA) with PTBA whereby both parties agreed to participate jointly in supplying coal produced, based on the CCOW, for a five years period until January 1, 1997 and December 31, 2004, which were subsequently extended by both parties as agreed to in writing. As stipulated in the JCSA, the amount of each shipment deemed to be from each party shall be determined based on a specific formula set forth in the JCSA.

Pemerintah Indonesia menunjuk Arutmin dan KPC sebagai agen tunggal untuk menjual batubara yang menjadi bagian Pemerintah sesuai dengan PPBB dan untuk itu Pemerintah diharuskan untuk membayar biaya jasa administrasi penjualan sebesar 1,5% dari nilai FOB untuk porsi setiap pengapalan yang menjadi hak Pemerintah.

The GOI appointed Arutmin and KPC as its sole agents to sell its coal entitlement pursuant to the JCSA and the GOI is required to pay a sales administration fee of 1.5% from FOB price for the portion of each shipment to which the GOI is entitled.

Seperti yang diatur lebih lanjut dalam PPBB, Arutmin dan KPC bertanggung jawab untuk mengelola dan melaksanakan seluruh kontrak baik yang disepakati oleh PTBA maupun Arutmin dan KPC dalam penjualan batubara. Seluruh hasil penjualan harus ditagih dan semua biaya pengiriman dibayarkan terlebih dahulu oleh Arutmin dan KPC. Namun, PTBA akan menanggung biaya yang telah dibagi secara proporsional yang menjadi bagiannya, seperti dijelaskan pada PPBB, atas setiap pengapalan dalam rasio yang berlaku untuk setiap pengapalan.

As provided in the JCSA, Arutmin and KPC are responsible for administering and performing all contracts entered into by either PTBA or Arutmin and KPC for the sale of coal. All sales revenue with respect to shipments must be collected and all costs with respect to shipments must be paid by Arutmin and KPC. However, PTBA shall bear its share of the apportionable expenses, as defined in the JCSA, of each shipment in the ratio applicable to such shipments.

Sesuai dengan perubahan kontrak, semua hak dan kewajiban PTBA yang telah diatur dalam PPBB dialihkan kepada Pemerintah Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi efektif sejak tanggal 1 Juli 1997. Selanjutnya, PTBA tidak lagi terikat maupun menjadi pihak yang terkait dengan PPBB.

In accordance with the contract amendment, all rights and obligations of PTBA under the JCSA were transferred to GOI represented by the Ministry of Mines and Energy effective July 1, 1997. Henceforth, PTBA shall no longer be bound or considered to be a party to the JCSA.

134





Pada tanggal 30 November 2001 dan 1 Juli 2005, Arutmin dan KPC menandatangani perjanjian baru berkaitan dengan penyediaan batubara yang diproduksi sesuai dengan PKP2B yang mencakup seluruh jenis batubara yang tersedia untuk dijual oleh Arutmin dan KPC, dalam periode lima tahun masing-masing sampai dengan tanggal 1 Oktober 2006 dan 31 Desember 2009. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perubahan dari perjanjian Arutmin dan KPC tersebut masih dalam proses. h.

On November 30, 2001 and July 1, 2005, Arutmin and KPC entered into a new agreement relating to the supply of coal produced under the CCOW that covers all types of coal available for sale by Arutmin and KPC, with five-year terms until October 1, 2006 and December 31, 2009, respectively. As of the completion date of the consolidated financial statements, the renewal of Arutmin’s and KPC’s agreement is still in process.

Sulawesi Joint Venture Agreement

h.

Sulawesi Joint Venture Agreement

Pada tanggal 12 Februari 1986, IMC (dahulu bernama Utah Sulawesi Inc.), Anak perusahaan, menandatangani Joint Venture Agreement (“Sulawesi JVA”) dengan PT Aneka Tambang (“Antam”) dan Placer Development Indonesia Limited (“Placer’) dengan tujuan kerjasama eksplorasi dan eksploitasi mineral di Sulawesi.

On February 12, 1986, IMC (formerly Utah Sulawesi Inc.), a Subsidiary, signed a Joint Venture Agreement (“Sulawesi JVA”), a Subsidiary, with PT Aneka Tambang (“Antam”) and Placer Development Indonesia Limited (“Placer”) for the purpose of cooperation in the exploration and exploitation of minerals in Sulawesi.

Berdasarkan Sulawesi JVA, IMC memiliki tanggung jawab kepada Antam untuk memenuhi semua kewajiban terkait dengan wilayah Paleleh-Sumalata. Tanggung jawab tersebut meliputi:

Pursuant to the Sulawesi JVA, IMC shall be responsible to Antam for fulfilling any and all obligations relating to the Paleleh-Sumalata area. Such responsibilities shall include:

a. menyediakan dana dalam bentuk hutang atau modal untuk biaya eksplorasi dengan ketentuan bahwa sejumlah USD1.000.000 akan dianggap sebagai kontribusi modal dan setiap kontribusi dalam bentuk hutang tidak akan dikenai bunga sebelum berakhirnya masa Studi Kelayakan;

a. advancing funds in the form of loan or capital allocated for exploration costs on the condition that an amount of USD1,000,000 will be deemed as capital contribution and every contribution in the form of loan shall not be charged with interest prior to the expiration of the Feasibility Study period;

b. menyediakan dana yang diperlukan oleh setiap perusahaan yang akan dibentuk dalam rangka pengembangan wilayah tambang;

b. advancing funds needed by each and every company that will be set up for the development of the mining area;

c. membebaskan Antam dari setiap kewajiban untuk berkontribusi dalam persiapan eksploitasi dan pengembangan sehubungan dengan kepemilikan sebesar 20% pada perusahaan, sampai dengan fasilitas penambangan mineral telah terbangun;

c. releasing and discharging Antam from each and every obligation to contribute in the preparation of exploitation and development in connection with its 20% ownership until mineral mining facilities have been constructed;

135





d. menanggung setiap biaya yang dikeluarkan dalam rangka mendapatkan dan mempertahankan Kuasa Eksplorasi atau Kuasa Eksploitasi dengan ketentuan bahwa untuk daerah yang telah ditentukan sebagai wilayah Kontrak Karya, biaya tersebut akan ditanggung oleh perusahaan yang menandatangani Kontrak Karya.

d. bearing any and all costs incurred from the obtainment and maintenance of the exploration license provided, however, that on any area determined as the COW area, such costs will be borne by the company holding the COW.

Berdasarkan Sulawesi JVA, Antam memiliki hak-hak sebagai berikut:

Based on the Sulawesi JVA, Antam has certain rights as follows:

a. memasuki wilayah eksplorasi; b. menunjuk wakilnya untuk menginspeksi; c. mendapatkan data eksplorasi apabila perjanjian ini dihentikan; d. menunjuk calon untuk menduduki suatu posisi yang diperlukan dalam operasi.

a. to enter the exploration area; b. to designate its representative to conduct inspection; c. to obtain exploration data in the event of termination of the agreement; d. to designate its candidate to sit on a position needed in operations.

Para pihak sepakat untuk membentuk GM untuk menjadi pihak dalam Kontrak Karya. Seluruh hasil eksplorasi yang telah dilakukan, akan dialihkan kepada GM setelah GM dibentuk, 80% saham akan diambil bagian oleh IMC dan 20% oleh Antam. Direksi dan dewan komisaris GM tersebut berjumlah lima (5) orang dan Antam dari waktu ke waktu dapat menunjuk minimal satu (1) orang pada direksi dan dewan komisaris. Pembiayaan dalam operasi disediakan oleh IMC.

The parties agreed to establish GM to become a party to the COW. The results of exploration will be transferred to GM upon establishment of GM, IMC will take 80% of the shares while Antam will take the remaining 20%. Directors and commissioners of GM shall consist of five (5) persons and Antam, from time to time, may appoint a minimum of one (1) person to serve on the boards of directors and commissioners. The funding for operations shall be provided by IMC.

Apabila memungkinkan, seluruh emas dan perak yang diproduksi akan dimurnikan oleh Antam. Mineral lainnya akan dimurnikan oleh GM dan apabila GM tidak memurnikan, Antam dapat memilih untuk memurnikan mineral tersebut.

If possible, all gold and silver produced shall be refined by Antam. Other minerals shall be refined by GM and if GM shall not conduct the refinement, Antam may opt to refine such minerals.

Apabila kepemilikan atas 50% hak suara dalam IMC dipegang oleh juridical entity, maka induk IMC harus menyampaikan pada Antam pernyataan tertulis.

If 50% of the voting rights in IMC are held by a juridical entity, the parent company of IMC must submit to Antam a written guarantee.

Pada tanggal 22 Oktober 1987, Sulawesi JVA diperbaharui untuk menginkorporasi persetujuan Menteri Keuangan No. S-1194/ MK.011/1987 tanggal 22 Oktober 1987.

On October 22, 1987, the Sulawesi JVA was amended to incorporate the approval of the Minister of Finance No. S-1194/MK.011/ 1987 dated October 22, 1987.

136





i.

Selanjutnya, pada tanggal 1 Juli 1992, Sulawesi JVA kembali diperbaharui untuk :

Furthermore, on July 1, 1992, the Sulawesi JVA was amended in order to:

a. membuat IMC satu-satunya mining party dalam Sulawesi JVA; b. menambahkan beberapa wilayah Kontrak Karya di Kabupaten Gorontalo dan Kabupaten Bolaang Mangondow sebagai wilayah Sulawesi JVA; c. menambahkan ketentuan bahwa IMC bertanggungjawab seluruhnya atas wilayah Kotamobagu dan Kwandang-Buroko.

a. make IMC the sole mining party to the Sulawesi JVA; b. add some COW areas in the Regency of Gorontalo and Regency of Bolaang Mangandow; c. make IMC wholly responsible for areas of Kotamobagu and Kwandang-Buroko.

Mauritania Joint Venture Agreement

i.

Mauritania Joint Venture Agreement

Pada bulan Juli 2007, Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner) dan Rubis International Limited (Rubis) menandatangani Joint Venture Agreement (Mauritania JVA) untuk mengatur manajemen dan operasi BH dan BM, Anak perusahaan.

In July 2007, Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner) and Rubis International Limited (Rubis) signed a Joint Venture Agreement (Mauritania JVA) over the management and operations of BH and BM, Subsidiaries.

Berdasarkan Mauritania JVA, para pihak sepakat untuk membentuk BH dengan porsi kepemilikan saham 40% pada Rubis dan 60% pada Forerunner. Modal BH adalah EUR37.000 terdiri atas 3.700 lembar saham.

In accordance with the Mauritania JVA, the parties agree to set up BH with ownership portion of 40% by Rubis and 60% by Forerunner. BH’s capital shall amount to EUR37,000 consisting of 3,700 shares.

Forerunner dan Rubis juga sepakat membentuk BM dengan modal 5 juta Ouguiyas (MRO) dimana BH akan memegang 99% atas saham BM.

Forerunner and Rubis also agree to set up BM with capital of Mauritania Ouguiyas (MRO) 5 million where BH shall hold 99% of the shares of BM.

Forerunner dan Rubis setuju bahwa BH didirikan khusus untuk melakukan eksplorasi dan eksploitasi mineral melalui BM. Terkait dengan ini, Forerunner bertanggung jawab membantu BM dalam melakukan eksplorasi dan eksploitasi serta menyediakan manajemen yang diperlukan untuk operasi tersebut. Sedangkan Rubis bertanggungjawab atas perizinan dan persetujuan yang diperlukan BM dalam operasi.

Forerunner and Rubis agree that BH is specifially set up to explore and exploit minerals through BM. In relation thereto, Forerunner shall be responsible for providing BM with assistance in conducting such exploration and exploitation, as well as providing the management needed for such operations. In the meantime, Rubis shall be responsible for any and all licenses and approvals needed by BM in operations.

137





j.

Berdasarkan Mauritania JVA, modal kerja BM dapat diperoleh dari kas Perusahaan atau pinjaman pemegang saham. Sedangkan modal kerja BH dapat diperoleh dari penempatan saham baru, pinjaman pemegang saham secara proporsional atau pinjaman bank. Para pemegang saham tidak dapat mengalihkan tagihan atas pinjaman kepada pihak ketiga tanpa mengalihkan seluruh sahamnya dalam BH kepada pihak ketiga tersebut. Apabila ada pemegang saham yang tidak dapat berpartisipasi dalam pemberian pinjaman, pemegang saham lainnya dapat menanggung terlebih dahulu kewajiban tersebut.

In accordance with the Mauritania JVA, BM’s working capital may be obtained from the Company’s cash or shareholders’ loan. BH’s working capital may be obtained from the placement of new shares, proportional shareholders’ loan or bank loans. Shareholders may not assign claims over the loan to any third party without assigning all of its shares in BH to such third party. In the event of the inability of a shareholder to participate in the grant of the loan, other shareholders may bear such obligation first.

Jangka waktu operasi BH adalah 99 tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan para pihak enam (6) bulan sebelumnya.

The operating period of BH shall be 99 years and is extendable with the approval of the parties six (6) months beforehand.

Perjanjian Pengadaan Jangka Panjang KPC dan Arutmin

j.

KPC and Arutmin’s Long-term Supply Agreements

Pada tanggal 6 Juli 2005, KPC dan ICRL; Arutmin and ICRL menandatangani Perjanjian Pengadaan Jangka Panjang (PPJP), dimana KPC dan Arutmin setuju untuk menyediakan batubara bagi ICRL, dengan harga fixed forward price USD34,30 per ton berdasarkan nilai kalori 6.322 kcal/kg (yang disesuaikan dengan variasi nilai kalori). Perjanjian ini akan berakhir saat PKP2B Arutmin dan KPC berakhir (Catatan 43a).

On July 6, 2005, KPC and ICRL; Arutmin and ICRL entered into Long-term Supply Agreements (LTSAs) under which KPC and Arutmin agreed to provide coal supply to ICRL, at a fixed forward price of USD34.30 per tonne based on a calorific value of 6,322 kcal/kg (as adjusted for variations in the calorific values). The agreement will expire at the termination of Arutmin’s and KPC’s CCOWs (Note 43a).

Berdasarkan perjanjian ini, ICRL harus menjamin bahwa agen pemasarannya akan memperhitungkan produksi batubara dari KPC dan Arutmin (termasuk, tanpa terbatas, berkenaan dengan kuantitas, jenis, kualitas dan biaya) dan melakukan perundingan dengan KPC dan Arutmin, apabila menandatangani kontrak dengan konsumen, dan/atau agen pemasaran akan selalu memberitahukan KPC dan Arutmin mengenai perincian setiap kontrak dan pembaharuannya, variasinya atau penghentiannya.

Under the agreement, ICRL shall secure that its marketing agents will take into account KPC and Arutmin’s coal productions (including, without limitation, in respect of quantity, type, quality and cost) and consult with KPC and Arutmin, when entering into contracts with customers, and/or shall procure that its marketing agents will keep KPC and Arutmin notified at all times of the details of each contract and any renewal, variation or termination thereof.

Pada tanggal 26 Juni 2007, PPJP dari KPC dan Arutmin diubah dan disajikan kembali sehubungan dengan divestasi saham KPC, Arutmin, ICRL, IndoCoal Kaltim dan IndoCoal Kalsel sebesar 30%.

On June 26, 2007, KPC’s and Arutmin’s LTSAs were amended and restated as part of the 30% Share Divestment of KPC, Arumin, ICRL, IndoCoal Kaltim and IndoCoal Kalsel.

138





k.

Pada tanggal 1 Juli 2008, PPJP diubah dengan mengganti harga fixed forward USD34,30 per ton menjadi USD60,80 per ton berdasarkan nilai kalori 6.322 kcal/kg (yang disesuaikan dengan variasi nilai kalori batubara). Harga fixed forward sebesar USD34,30 per ton dan USD60,80 per ton ditetapkan berdasarkan Index Harga Batubara bulan Mei 2005 dan Mei 2008 dari Barlow Jonker, perusahaan milik Wood Mackenzie, yang digunakan Perusahaan untuk memberikan jasa konsultasi sehubungan dengan penetapan harga batubara jenis thermal yang diproduksi Indonesia untuk batubara bituminous dan sub-bituminous.

On July 1, 2008, these LTSAs were amended changing the Fixed Forward Price of USD34.30 per tonne to USD60.80 per tonne based on a calorific value of 6,322 kcal/kg (as adjusted for variations in the calorific value of the coal). The fixed forward prices of USD34.30 per tonne and USD60.80 per tonne were based on the Index Pricing Advice dated May 2005 and May 2008, respectively, from Barlow Jonker, a Wood Mackenzie company, which was retained by the Company to provide consulting services with respect to thermal coal pricing outcomes in Indonesia for bituminous and sub-bituminous coal.

Pada tanggal 21 Desember 2009, PPJP diperbaharui untuk merubah harga beli batubara antara KPC, Arutmin dan ICRL, dari harga fixed forward menjadi harga pasar yang wajar untuk setiap pengiriman. Amandemen ini berlaku sejak 1 Januari 2009.

On December 21, 2009, these LTSAs were amended to change the coal purchase price between KPC, Arutmin and ICRL, from a fixed forward price to that of applicable market price for each shipment. This amendment is effective January 1, 2009.

Perjanjian Distribusi Kas

k.

Cash Distribution Agreement

Pada tanggal 27 Juni 2007, Perusahaan, Tata Power, IndoCoal Kalsel, IndoCoal Kaltim, ICRL, KPC dan Arutmin (“Perusahaan Batubara”), Bank of New York, Standard Chartered Bank dan Kontraktor Utama (PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara, PT Darma Henwa Tbk dan PT Cipta Kridatama) dan Agen Marketing Utama (Glencore Coal (Mauritius) Ltd., Mitsubishi Corporation, BHP Billiton Marketing AG dan Enercop Ltd.) menandatangani Perjanjian Distribusi Kas (CDA). Berdasarkan Perjanjian ini, pihakpihak tersebut setuju menerapkan rekening administrasi dan pengelolaan kas dalam kaitannya dengan pendapatan KPC dan Arutmin dan pengaturan pembayaran tertentu, termasuk jumlah yang terhutang oleh KPC dan Arutmin berdasarkan Perjanjian Kontraktor Utama dan Perjanjian Pemasaran.

On June 27, 2007, the Company, Tata Power, IndoCoal Kalsel, IndoCoal Kaltim, ICRL, KPC and Arutmin (the “Coal Companies), Bank of New York, Standard Chartered Bank, Principal Contractors (PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara, PT Darma Henwa Tbk and PT Cipta Kridatama) and Principal Marketing Agents (Glencore Coal (Mauritius) Ltd., Mitsubishi Corporation, BHP Billiton Marketing AG and Enercop Ltd.) entered into Cash Distribution Agreement (CDA). Under this agreement, the parties have agreed to implement certain account administration and cash management arrangements in relation to the revenue of KPC and Arutmin and certain payment arrangements, including the amounts owed by KPC and Arutmin pursuant to the Principal Contractor Agreements and the Marketing Agreements.

Perjanjian ini akan berakhir saat mana yang lebih dulu, antara saat berakhirnya PKP2B Arutmin dan KPC (Catatan 43a) dan perpanjangannya, atau penghentiannya.

This agreement will end on the date at which the CCOW of Arutmin and KPC (Note 43a) or any extention thereof expires or is terminated, whichever is earlier.

139





l.

Fasilitas Pinjaman antar Perusahaan

l.

Inter-Company Loan Facility

Pada tanggal 26 Juni 2007, ICRL (Pemberi Pinjaman) dan Forerunner, Anak perusahaan, dan Bhivpuri Investments Ltd. (Bhivpuri) (dahulu bernama Tata Power (Cyprus) Ltd.) (Peminjam) menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman antar perusahaan, dimana Pemberi Pinjaman setuju untuk menyediakan sejumlah dana kepada Peminjam yang nilainya setara dengan jumlah surplus arus kas setelah pembayaran yang diperlukan sesuai dengan Perjanjian Distribusi Kas (Catatan 43k).

On June 26, 2007, ICRL (Lender) and Forerunner, the Subsidiaries, and Bhivpuri Investments Ltd. (Bhivpuri) (formerly known as Tata Power (Cyprus) Ltd.) (Borrowers) entered into an Inter-Company Loan Facility, wherein the Lender agreed to provide to the Borrowers the amount that is equal to the aggregate amount of surplus cashflows after meeting the payments required to be made pursuant to the Cash Distribution Agreement (Note 43k).

Fasilitas ini tidak dikenai bunga dan akan dibayar kembali melalui pembagian dividen oleh ICRL kepada para pemegang saham, Forerunner dan Bhivpuri.

This facility is non-interest bearing and will be repaid from dividends declared by ICRL to the shareholders, Forerunner and Bhivpuri.

Pada tanggal 2 Februari 2009, direksi ICRL menyetujui pengumuman dan pembagian dividen kas sebesar USD459.490.869 dan USD196.924.229 masing-masing kepada Forerunner dan Bhivpuri, yang digunakan untuk membayar saldo yang belum dilunasi atas fasilitas pinjaman pada tanggal 31 Desember 2008.

On February 2, 2009, the directors of ICRL approved the declaration and distribution of cash dividends amounting to USD459,490,869 and USD196,924,229 in favor of Forerunner and Bhivpuri, respectively, which were used to repay the outstanding balances of the said facility as of December 31, 2008.

Saldo piutang kepada Bhivpuri pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 masing-masing sebesar USD87.818.848 dan USD73.881.362 (Catatan 40c).

The outstanding receivables from Bhivpuri as of September 30, 2010 and 2009 amounted to USD87,818,848 and USD73,881,362, respectively (Note 40c).

m. Perjanjian Operasi

m. Operating Agreements

1. Pada tanggal 19 Oktober 2000, Arutmin, Anak perusahaan, menandatangani perjanjian operasi untuk jasa penambangan dengan PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) untuk pengoperasian dan pemeliharaan tambang Satui dan Senakin. Berdasarkan perjanjian ini, Thiess akan menyediakan aset tetap, perlengkapan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan sendiri oleh Arutmin seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, Arutmin akan membayar biaya jasa kepada Thiess yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

1. On October 19, 2000, Arutmin, a Subsidiary, signed an operating agreement for mining services with PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) for the operation and maintenance of the Satui and Senakin mines. Under this agreement, Thiess provides fixed assets, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by Arutmin itself as listed in the agreement), as well as labor and management required. As compensation, Arutmin pays Thiess service fees, the amount of which are calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

140





Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi untuk jasa penambangan diubah untuk melibatkan IndoCoal Kalsel, Anak perusahaan, dalam perjanjian operasi tersebut dimana Thiess setuju untuk menyediakan jasa penambangan kepada IndoCoal Kalsel jika pada suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan kepada IndoCoal Kalsel. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, Arutmin menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement for mining services was amended to make IndoCoal Kalsel, a Subsidiary, a party to the operating agreement wherein Thiess has agreed to provide mining services for IndoCoal Kalsel in the event that Arutmin’s CCOW is transferred to IndoCoal Kalsel. In addition, the agreement was amended to permit Arutmin to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

Pada tanggal 9 Februari 2009, perjanjian operasi di atas diubah dan dinyatakan kembali terkait dengan penyesuaian harga untuk pekerjaan yang sedang berlangsung, pengenaan harga interim untuk pekerjaan yang baru, revisi komponen eskalasi dan pembobotan.

On February 9, 2009, the above operating agreement was amended and restated in regards to price adjustment for existing work, interim pricing for the new work, revised escalation components and weightings.

2. Pada tanggal 1 Juli 2006, Arutmin menandatangani perjanjian jasa penambangan dengan PT Cipta Kridatama Mining (CKM) untuk membuka lokasi penambangan di daerah Batulicin. Sesuai dengan kontrak yang berhubungan dengan perjanjian ini, CKM akan menangani seluruh aktivitas penambangan, meliputi aktivitas penyediaan tenaga kerja, bahan, pabrik, peralatan, supervisi dan administrasi apabila diperlukan. CKM bertanggungjawab terhadap perawatan properti dan semua material yang diambil atau ditarik dari tambang (termasuk batubara) dari tanggal di mulainya sampai pengiriman menjadi tanggung jawab Perusahaan. Pada tanggal 18 November 2009, Perjanjian CKM Mining Service telah diubah pada pit shell dan rasio pengupasan.

2. On July 1, 2006, the Arutmin entered into an agreement with PT Cipta Kridatama Mining (CKM) regarding the open-cut mining project in the Batulicin area. As stipulated in the agreement, CKM will be responsible for supplying all labor, plant, materials, equipment, supervision and administration necessary to carry out the work under the contract. CKM is also responsible for the care of property and all produce, materials, and other items taken or extracted from the site (including coal) from the commencement date until delivery into the possession or control of the Company. On November 18, 2009, the CKM Mining Service Agreement was amended for changes in the pit shell and strip ratio.

Kontrak tersebut akan dilanjutkan selama umur tambang di Batulicin (ATA dan Mangkalapi) kecuali dihentikan.

The contract will continue throughout the life of mine in Batulicin (ATA and Mangkalapi) unless otherwise terminated.

141





3. Pada tanggal 10 Oktober 2003, KPC, Anak perusahaan, menandatangani perubahan perjanjian operasi untuk jasa penambangan dengan PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) untuk pengoperasian dan pemeliharaan tambang di Melawan dan Sangatta. Berdasarkan perjanjian ini, Thiess akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang-barang yang disediakan oleh KPC seperti yang disebutkan dalam perjanjian), tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada Thiess biaya jasa, yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

3. On October 10, 2003, KPC, a Subsidiary, signed an amendment to the operating agreement for mining services with PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) for the operation and maintenance of the Melawan and Sangatta mines. Under this agreement, Thiess will provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC will pay Thiess service fees, the amount of which are calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi untuk jasa penambangan diubah untuk melibatkan IndoCoal Kaltim, Anak perusahaan, dalam perjanjian operasi. Berdasarkan amandemen perjanjian operasi tersebut, Thiess setuju untuk menyediakan jasa penambangan kepada IndoCoal Kaltim jika pada satu saat PKP2B KPC dialihkan kepada IndoCoal Kaltim. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, KPC menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement for mining services was amended to make IndoCoal Kaltim, a Subsidiary, a party to the operating agreement. Under the amended operating agreement, Thiess has agreed to provide mining services for IndoCoal Kaltim in the event that KPC’s CCOW is transferred to IndoCoal Kaltim. In addition, the operating agreement was amended to permit KPC to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

Perjanjian operasi untuk jasa penambangan akan berakhir saat mana yang lebih dahulu, antara saat penghentian PKP2B KPC atau saat seluruh cadangan ekonomis tambang batubara telah habis.

The mining service agreement will expire upon the termination of the KPC’s CCOW or when all of the economical coal reserves at the mine are exhausted, whichever is earlier.

142





4. Pada tanggal 8 April 2004, KPC menandatangani perjanjian operasi dengan PT Pamapersada Nusantara (PAMA), dimana PAMA setuju untuk menyediakan jasa penambangan untuk KPC di wilayah Bendili. Dalam perjanjian operasi, PAMA akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan oleh KPC, seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada PAMA biaya jasa yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian. Perjanjian jasa penambangan ini berlaku untuk jangka waktu sebelas (11) tahun sejak tanggal 1 Juli 2004.

4. On April 8, 2004, KPC entered into an operating agreement with PT Pamapersada Nusantara (PAMA), under which PAMA agreed to provide contract mining services to KPC in the Bendili area. Under this operating agreement, PAMA shall provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC is required to pay PAMA service fees, the amount of which shall be calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement. The mining service agreement is valid for a period of eleven (11) years, commencing from July 1, 2004.

5. Pada tanggal 27 Mei 2004, KPC menandatangani perjanjian operasi dengan PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dimana DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan di area tambang Bengalon. Dalam perjanjian operasi, DEWA akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan oleh KPC, seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada DEWA biaya jasa yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian. Perjanjian operasi ini akan berakhir dalam jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal dimulai.

5. On May 27, 2004, KPC entered into an operating agreement with PT Darma Henwa Tbk (DEWA) under which DEWA agreed to provide mining services in the Bengalon mine site. Under the operating agreement, DEWA shall provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC is required to pay DEWA service fees, the amount of which are to be calculated in accordance with the rates and formula set forth in the operating agreement. The term of the operating agreement will expire in ten (10) years from the commencement date.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi dengan DEWA diubah untuk melibatkan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian operasi. Berdasarkan perjanjian tersebut, DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan untuk IndoCoal Kaltim jika pada suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, KPC menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement with DEWA was amended to make IndoCoal Kaltim party to the operating agreement. Under the amended operating agreement, DEWA has agreed to provide mining services to IndoCoal Kaltim in the event that KPC’s CCOW is transferred to IndoCoal Kaltim. In addition, the operating agreement was amended to permit KPC to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

143





Selanjutnya, pada tanggal 9 Maret 2007, DEWA dan KPC menandatangani Variasi Kontrak 1 dan 2 terkait dengan perjanjian jasa penambangan masing-masing di area tambang Bengalon dan pengembangan Pit B dan C.

Subsequently, on March 9, 2007, DEWA and KPC signed the Contract Variations 1 and 2 relating to the mining service agreement in Bengalon mine site and Pits B and C development, respectively.

Dalam Variasi Kontrak 2, DEWA akan menyediakan seluruh infrastruktur yang diperlukan untuk melaksanakan pekerjaan, termasuk pengembangan pit, pra-pengupasan tanah dan tambahan fasilitas lainnya yang diperlukan.

Under the Contract Variation 2, DEWA will provide all infrastructure necessary for performing the work, including pit development work, pre-stripping work and any necessary additional facilities.

KPC akan membayar DEWA untuk pekerjaan ini berdasarkan biayanya ditambah 15% untuk setiap pekerjaan, kecuali untuk jalan pengangkutan, pengembangan tambang, dan prapengupasan tanah, yang pembayarannya berdasarkan tarif per unit.

KPC shall compensate DEWA for this work based on costs plus 15% for all items except for the haulage road and pit development and pre-stripping, which shall be compensated based on a unit rate basis.

6. Pada tanggal 1 Maret 2006, Arutmin menandatangi perjanjian jasa penambangan dengan PT Bokormas Wahana Makmur (Bokormas) untuk melakukan penambangan di Batulicin selama dua tahun. Dalam perjanjian ini, Bokormas menyediakan tenaga kerja, dana, material, peralatan, transportasi dan akomodasi, penyeliaan, serta administrasi untuk melaksanakan pekerjaan menurut perjanjian ini.

6. On March 1, 2006, Arutmin signed a twoyear cooperation agreement for mining services with PT Bokormas Wahana Makmur (Bokormas) in the Batulicin mine. Under this agreement, Bokormas shall provide labor, funds, materials, equipment, transportation and accommodation, supervision and administration to carry out the work under the agreement.

Pada tanggal 26 Juni 2007, perjanjian jasa diperbaharui dengan bertambahnya Perusahaan Daerah Bersujud (PDB) sebagai kontraktor untuk melakukan penambangan di area pertambangan milik Arutmin sesuai PKP2B di wilayah DU306/Kalsel (ATA), DU-310/Kalsel (Mangkalapi) dan DU-309/Kalsel (Mereh) di Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan, Indonesia dan memperpanjang kontrak hingga tanggal 31 Desember 2008.

On June 26, 2007, the cooperation agreement was amended adding Perusahaan Daerah Bersujud (PDB) as a contractor to mine Arutmin’s mining lease areas at PKP2B (CCOW) DU306/Kalsel (ATA), DU-310/Kalsel (Mangkalapi) and DU-309/Kalsel (Mereh) in the District of Tanah Bumbu, South Kalimantan, Indonesia and to extend the contract period to December 31, 2008.

Perjanjian kerjasama ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, yang terakhir akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

Subsequently, the cooperation agreement has been extended several times, the latest expiring on December 31, 2011.

144





n.

7. Pada tanggal 22 Maret 2007, Arutmin menandatangi perjanjian operasi dengan PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dimana DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan serta penanganan dan pengangkutan batubara di area tambang Asam Asam. DEWA akan menyediakan seluruh fasilitas peralatan, tenaga kerja dan bahan pembantu lainnya yang dibutuhkan untuk menyelenggarakan jasajasa tersebut. Berdasarkan perjanjian ini, DEWA diharuskan untuk mencapai tingkat produksi minimum tertentu yang disyaratkan. Sebagai kompensasi, Arutmin diharuskan membayar biaya jasa kepada DEWA yang besarnya akan dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

7. On March 22, 2007, Arutmin signed an operating agreement with PT Darma Henwa Tbk (DEWA) under which DEWA agreed to provide coal mining and handling services and transport in the Asam Asam mine area. DEWA will provide all plant, equipment, labour and other supplies necessary for performing the services. Under the agreement, DEWA is required to meet certain minimum production requirements. As compensation, Arutmin is required to pay DEWA service fees, calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

8. Pada bulan Desember 2007, Arutmin dan PT Wahana Baratama Mining (WBM), menandatangani perjanjian kerja sama penambangan batubara di daerah perbatasan penambangan Satui untuk memaksimalkan eksploitasi terhadap cadangan batubara yang terdapat di daerah perbatasan ini dan menyelesaikan beberapa masalah operasional yang timbul di daerah perbatasan.

8. In December 2007, Arutmin and PT Wahana Baratama Mining (WBM), entered into an agreement for the mining of coal on the common boundary in Satui concession site to maximize the exploitation of the coal reserve near this boundary area and to address some operational issues that have arisen as a result of the common boundary.

Perjanjian ini berakhir sampai dengan saat yang lebih dahulu terjadi antara penghentian perjanjian kerjasama penambangan batubara WBM atau PKP2B Arutmin.

This agreement is valid until the earlier occurrence of termination of WBM’s work agreement for coal mining or Arutmin’s CCOW.

Perjanjian Pemasaran

n. Marketing Agreements

Perusahaan

The Company

Sesuai dengan persyaratan yang diatur didalam Perjanjian Bukit Mutiara (Catatan 43ee), pada tanggal 11 Juni 2010, Perusahaan menandatangani sebuah SubAgency Marketing Agreement dengan Maple Holding Limited (Maple) yang berkaitan dengan Perjanjian Jasa Pemasaran tertanggal 30 Desember 2009 antara Maple dan PT Berau Coal (Berau).

In accordance with the terms of the Bukit Mutiara Loan (Note 43ee), on June 11, 2010, the Company entered into a SubAgency Marketing Agreement with Maple Holding Limited (Maple) in relation to the Marketing Service Agreement dated December 30, 2009 between Maple and PT Berau Coal (Berau).

145





Berdasarkan Sub Agency Agreement, Maple menunjuk Perusahaan sebagai wakil untuk bertindak atas nama Maple dengan hak dan kewajiban yang diatur didalam Perjanjian Pemasaran dengan Berau. Dengan demikian, Perusahaan berperan sebagai penyedia jasa untuk mengumpulkan hutang komisi dari Berau kepada Maple berdasarkan Perjanjian Pemasaran dan mengeluarkan komisi tersebut sesuai dengan instruksi dari Maple.

Based on the Sub-Agency Agreement, Maple appoints the Company as sub-agent to act in all respect and behalf of Maple with regard to its rights and obligations under the Marketing Agreement with Berau. Accordingly, the Company shall act as a servicer to collect the Commission payable by Berau to Maple under the Marketing Agreement and disburse such commission in accordance with Maple’s instructions.

Didalam Perjanjian Pemasaran, Maple berperan sebagai Agen Pemasaran Berau dimana Maple telah setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran eksklusif bagi Perusahaan atas penjualan batubara kecuali produk batubara yang dijual ke beberapa negara berdasarkan perjanjian pemasaran yang ada. Perjanjian akan mulai efektif sejak tanggal 30 Desember 2009 hingga 30 Desember 2019 dan dapat diperpanjang selama sepuluh (10) tahun dengan kesepakatan bersama. Sebagai kompensasinya, Berau harus membayar komisi sebesar 2% dari penjualan kepada Maple.

Under the Marketing Agreement, Maple will act as the Marketing Agent of Berau under which Maple has agreed to act as the exclusive marketing agent of the Company for all coal sales except those coal products it sells in certain countries under existing marketing arrangements. The agreement shall become effective from December 30, 2009 to December 30, 2019 and can be renewed for a further period of ten (10) years by mutual agreement. As compensation, Berau is required to pay Maple a commission of 2% of the sales.

PT Arutmin perusahaan

PT Arutmin Subsidiary

Indonesia

(Arutmin),

Anak

Indonesia

(Arutmin),

a

1. Pada tanggal 6 Oktober 2003, Arutmin menandatangani perjanjian jasa pemasaran dengan Enercorp, dimana Enercorp setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran batubara untuk seluruh wilayah Indonesia bagi Arutmin. Sebagai kompensasi Arutmin diharuskan membayar komisi sebesar 4% dari nilai penjualan.

1. On October 6, 2003, Arutmin entered into a marketing services agreement with Enercorp under which Enercorp has agreed to act as the exclusive marketing agent of Arutmin for coal sales within Indonesia. As compensation, Arutmin is required to pay Enercorp a commission of 4% of the sales.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian jasa pemasaran dengan Enercorp diubah untuk mengikutsertakan ICRL dan IndoCoal Kalsel dalam perjanjian jasa pemasaran yang berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun sejak tanggal perubahan perjanjian. Sesuai dengan perubahan perjanjian jasa pemasaran tersebut, Enercorp setuju untuk menyediakan jasa pemasaran kepada Arutmin, ICRL dan (jika suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan ke IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel.

On July 6, 2005, the Enercorp marketing service agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kalsel parties to the marketing services agreement effective for a period of five (5) years from the date of the amendment. Under the amended and restated marketing service agreement, Enercorp agreed to provide marketing services for Arutmin, ICRL and (following a transfer of CCOW to IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel.

146





2. Pada tanggal 6 Juli 2005, Arutmin, BHP Billiton Marketing AG (BHPB), ICRL, dan IndoCoal Kalsel menandatangani perjanjian jasa pemasaran yang baru. Dalam perjanjian baru ini BHPB setuju untuk menyediakan jasa pemasaran bagi Arutmin, ICRL serta (jika suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan ke IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel. BHPB berhak untuk menerima komisi sebesar 4% dari penjualan ekspor batubara diluar penjualan Arutmin ke ICRL berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jangka Panjang atau yang dijual IndoCoal Kalsel ke ICRL, berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jangka Panjang Bersyarat. Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 29 November 2011.

2. On July 6, 2005, Arutmin, BHP Billiton Marketing AG (BHPB), ICRL, and IndoCoal Kalsel entered into a new marketing services agreement. Under the new marketing services agreement, BHPB agreed to provide marketing services for Arutmin, ICRL, and (following a transfer of CCOW to IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel. BHPB is entitled to receive a commission of 4% of the sale proceeds of all export coal sold, other than coal sold by Arutmin to ICRL under the Long-term Supply Agreement or coal sold by IndoCoal Kalsel to ICRL under the Conditional Long-term Supply Agreement. The term of this agreement expires on November 29, 2011.

PT Kaltim perusahaan

PT Kaltim Prima Coal (KPC), a Subsidiary

Prima

Coal

(KPC),

Anak

1. Pada tanggal 10 Oktober 2003, KPC menandatangani perjanjian dengan Glencore Coal Mauritius Ltd. (Glencore), dimana Glencore akan bertindak sebagai agen pemasaran batubara KPC diluar wilayah Jepang. Sebagai kompensasi, KPC diharuskan membayar komisi sebesar 5% dari nilai penjualan. Perjanjian pemasaran berlaku untuk periode dua belas (12) tahun sejak tanggal perjanjian.

1. On October 10, 2003, KPC entered into an agreement with Glencore Coal Mauritius Ltd. (Glencore), under which Glencore agreed to act as the exclusive marketing agent for sales of KPC’s coal outside Japan. As compensation, KPC is required to pay a commission of 5% of sales. The marketing agreement is effective for a period of twelve (12) years from the date of the agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian pemasaran dengan Glencore diubah dan disajikan kembali untuk melibatkan ICRL dan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian pemasaran. Sesuai dengan perjanjian yang diubah dan disajikan kembali tersebut, Glencore setuju untuk menyediakan jasa pemasaran untuk KPC, ICRL dan (jika suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

On July 6, 2005, the Glencore marketing agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kaltim parties to the marketing agreement. Under the amended and restated marketing services agreement, Glencore agreed to provide marketing services for KPC, ICRL, and (following a transfer of KPC’s CCOW to IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

147





2. Pada tanggal 9 Januari 2004, KPC menandatangani perjanjian dengan Mitsubishi Corporation (Mitsubishi), dimana Mitsubishi setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran batubara KPC untuk wilayah Jepang. Sebagai kompensasi, KPC diharuskan membayar komisi sebesar 5% dari nilai penjualan. Perjanjian pemasaran ini berlaku untuk periode dua belas (12) tahun, dan dapat diperbaharui berdasarkan kesepakatan bersama.

2. On January 9, 2004, KPC entered into an agreement with Mitsubishi Corporation (Mitsubishi), under which Mitsubishi agreed to act as the exclusive marketing agent of KPC in Japan. As compensation, KPC is required to pay a commission of 5% of sales. The marketing agreement is valid for a period of twelve (12) years, and may be renewed based on a new joint agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian pemasaran dengan Mitsubishi diubah dan disajikan kembali untuk melibatkan ICRL dan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian pemasaran ini. Sesuai dengan perjanjian yang diperbaharui dan disajikan kembali tersebut, Mitsubishi setuju untuk menyediakan jasa pemasaran untuk KPC, ICRL, dan (jika suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

On July 6, 2005, the Mitsubishi marketing services agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kaltim parties to the Mitsubishi marketing services agreement. Under the amended and restated marketing services agreement, Mistubishi agreed to provide marketing services for KPC, ICRL, and (following a transfer of the KPC’s CCOW to IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary

Pada tanggal 1 September 2010, BRJ menandatangani perjanjian penasehat pemasaran dengan Mitsubishi Corporation (Mitsubishi) (“Marketing Advisory Agreement”) dimana BRJ setuju untuk melakukan berbagai aktivitas pemasaran, penasehat dan jasa lainnya untuk membantu Mitsubishi dalam memasarkan batubara yang diproduksi oleh PT Kaltim Prima Coal (KPC), Anak perusahaan, sebagaimana yang dijelaskan pada perjanjian pemasaran antara Mitsubishi dan KPC pada tanggal 9 Januari 2004 yang telah diubah (“Perjanjian Pemasaran KPC”). Mitsubishi setuju untuk membayar BRJ sebesar 45% dari komisi pemasaran aktual yang diterima oleh Mitsubishi dari KPC atas jasa yang dilakukan. Marketing Advisory Agreement berlaku sampai dengan tanggal 8 Januari 2016, tanggal dimana Perjanjian Pemasaran KPC berakhir atau tanggal berakhirnya Marketing Advisory Agreement yang disetujui oleh BRJ dan Mitsubishi.

On September 1, 2010, BRJ entered into a marketing advisory agreement with Mitsubishi Corporation (Mitsubishi) (the “Marketing Advisory Agreement”) whereby BRJ agreed to undertake various marketing, advisory and other services to assist Mitsubishi to market coal produced by PT Kaltim Prima Coal (KPC), a Subsidiary, as contemplated by the marketing agreement between Mitsubishi and KPC dated January 9, 2004 as amended (the “KPC Marketing Agreement”). Mitsubishi agreed to pay BRJ 45% of the actual marketing commissions received by Mitsubishi from KPC as consideration for the services rendered. The Marketing Advisory Agreement continues until the earliest of January 8, 2016, the date on which the KPC Marketing Agreement is terminated or the date the Marketing Advisory Agreement is terminated as agreed by the BRJ and Mitsubishi.

148





o.

Perjanjian Kerjasama

o. Cooperation Agreement

Pada tanggal 12 Desember 2001, Arutmin menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan Puskopad B Kodam VI Tanjung Pura (Puskopad) untuk mengurangi aktivitas penambangan liar di area penambangan Satui dan Senakin. Masa berlaku perjanjian telah dirubah beberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal 21 September 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Arutmin masih menunggu untuk pembaharuan atas perjanjian tersebut untuk diperpanjang sampai dengan tanggal 21 September 2011. p.

On December 12, 2001, Arutmin entered into a Cooperation Agreement with Puskopad B Kodam VI Tanjung Pura (Puskopad) to reduce illegal mining activities in the Satui and Senakin mine areas. The term of agreement has been amended several times, the most recently being until September 21, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin is still awaiting for the renewal of the agreement to extend the term until September 21, 2011.

Perjanjian Kerjasama

p. Collaboration Agreement

Pada tanggal 19 Mei 2006, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan Kobe Steel Ltd. (KSL), dimana KSL akan menyelesaikan pengembangan atas proses peningkatan kalori pada batubara rendah kalori (UBC) melalui pabrik percontohan. Perusahaan berpartisipasi dalam pengembangan proses peningkatan batubara kalori rendah (UBC) untuk selanjutnya memanfaatkan hasil dari pengembangan tersebut untuk memproduksi dan menjual produk UBC di bawah lisensi yang diterima dari KSL.

On May 19, 2006, the Company and Kobe Steel Ltd. (KSL), entered into a Collaboration Agreement, whereby KSL will complete the development of the Upgraded Brown Coal (UBC) process by utilizing a demonstration plant. The Company will participate in the development of the UBC Process, and further utilize the established UBC Process to produce and sell the UBC Products, under license from KSL.

Atas lisensi yang diberikan KSL ini, Perusahaan akan membayar KSL sebesar Yen1.100.000.000 yang akan dibayar dalam empat (4) cicilan.

Under the license given by KSL, the Company is required to pay KSL amounting to JPY1,100,000,000, which is payable in four (4) installments.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, Perusahaan telah membayar masingmasing sebesar Yen1.100.000.000 (setara dengan USD9.975.112) dan Yen880.000.000 (setara dengan USD7.727.566).

As of September 30, 2010 and 2009, contributions paid by the Company amounted to JPY1,100,000,000 (equivalent to USD9,975,112) and JPY880,000,000 (equivalent to USD7,727,566), respectively.

149





q.

Perjanjian Bagi Hasil Produksi (PBH) antara Gallo dan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman

q. Production Sharing Agreement (PSA) between Gallo and Ministry of Oil and Mineral Resources (MOMR) of the Republic of Yemen

Pada tanggal 25 Februari 1999, Gallo, Anak perusahaan, menandatangani perjanjian penyerahan dengan Minarak Labuan Company Ltd. dari Malaysia, dimana Gallo mengambil alih kuasa penambangan (participating interest) atas Perjanjian Bagi Hasil Produksi (PBH) dengan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman.

On February 25, 1999, Gallo, a Subsidiary, entered into an assignment agreement with Minarak Labuan Company Ltd. of Malaysia under which Gallo took over the participating interest in the Production Sharing Agreement (PSA) with the Ministry of Oil and Mineral Resources of the Republic of Yemen.

Ketentuan-ketentuan utama adalah sebagai berikut:

The major provisions under the PSA are as follows:

dalam

PBH

1. Ruang Lingkup

1. Scope

Gallo (sebagai Kontraktor) hendak mengambil alih kewajiban yang dipersyaratkan berdasarkan PBH sebagai Kontraktor sehubungan dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan, produksi, penyimpanan dan pengangkutan minyak mentah dalam wilayah PBH, dan menguasai sumber pendanaan yang dibutuhkan serta kemampuan teknis dan profesional untuk melakukan usaha perminyakan sesuai dengan PBH.

Gallo (as Contractor) is willing to undertake the obligations provided under this PSA as a Contractor with respect to the exploration, development, production, storing and transporting of crude oil in the PSA Area, and possesses all the necessary financial resources and the technical and professional competence to carry out the petroleum operations according to PSA.

2. Royalti

2. Royalties

Pemerintah Yaman berhak mendapatkan royalti dari jumlah minyak mentah yang diproduksi dan disimpan dari wilayah PBH dan tidak digunakan dalam operasi perminyakan sebelum dikurangi biaya perminyakan, jumlah yang tidak dapat diperoleh kembali dari minyak mentah setara dengan sepuluh persen (10%) dari minyak mentah tersebut dimulai sejak barel pertama diproduksi dan disimpan dari wilayah PBH dan tidak digunakan dalam operasi perminyakan.

The Government of Yemen shall own and be entitled to take royalty from the total crude oil produced saved from PSA area and not used in petroleum operation prior to the deduction of cost oil, a nonrecoverable amount of crude oil equal to ten percent (10%) of such crude oil commencing with the first barrel produced and saved from PSA area (s) and not used in petroleum operations.

150





3. Jangka Waktu

3. Term

Jangka waktu dari PBH meliputi periode pertama dan kedua dari periode eksplorasi dan periode pengembangan. Periode eksplorasi akan menjadi empat puluh dua (42) bulan periode eksplorasi pertama yang dimulai dari tanggal efektif, terbagi dalam dua (2) tahap: Tahap I untuk dua puluh satu (21) bulan dari tanggal efektif; Tahap II untuk dua puluh satu (21) bulan dimulai dari berakhirnya tahap I dari periode pertama eksplorasi. Periode eksplorasi yang kedua untuk empat puluh dua (42) bulan.

The term of PSA shall include first and second exploration periods and a development period. Exploration periods shall be a first exploration period of fortytwo (42) months commencing from the effective date, divided in two (2) phases: Phase I of twenty-one (21) months, commencing from the effective date; Phase II of twenty-one (21) months, commencing from the end of Phase I of the first exploration period. The second exploration shall be of forty-two (42) months.

Periode pengembangan akan dimulai pada tanggal ditemukannya minyak pertama kali secara komersial dan berlanjut untuk periode dua puluh (20) tahun dan dapat diperpanjang sampai dengan lima (5) tahun. Periode penemuan minyak secara komersial dapat terdiri dari satu tempat penampungan produksi atau dalam suatu kelompok penampungan produksi yang layak dikembangkan secara komersial.

The development period shall commence on the date of the first commercial discovery of oil and shall continue for the period of twenty (20) years and can be extended up to a further five (5) years. The commercial discovery of oil may consist of one producing reservoir or a group of producing reservoirs that are worthy of being developed commercially.

4. Penyerahan Wilayah

4. Relinquishments of Areas

Pada akhir masa eksplorasi pertama, kontraktor harus melepaskan dua puluh lima persen (25%) dari wilayah yang dikembangkan. Jika memilih untuk tidak masuk ke dalam masa eksplorasi kedua, Kontraktor akan menyerahkan seluruh wilayah PBH kecuali wilayah yang dikembangkan.

At the end of the first exploration period, the Contractor shall relinquish a total of twenty-five percent (25%) of the original development area. If it does not elect to enter into second exploration period, the Contractor shall relinquish the whole of the PSA Area except those areas categorized as in the development stage.

151





5. Penggantian Biaya Operasi

5. Recovery of Operating Cost

Kontraktor dapat memperoleh kembali semua biaya-biaya, ongkos dan pengeluaran-pengeluaran yang timbul dari semua kegiatan operasi perminyakan dengan maksimum empat puluh persen (40%) per kuartal dari semua minyak mentah yang diproduksi dan disimpan di wilayah pengembangan dan tidak digunakan dalam kegiatan operasi dan setelah pembayaran royalti kepada Pemerintah Yaman. Biaya operasi yang timbul dan dibayar setelah tanggal produksi komersial dapat diperoleh kembali dalam tahun pajak dimana biaya dan pengeluaran tersebut telah terjadi dan dibayarkan.

The Contractor shall recover all costs, expenses and expenditures incurred for all petroleum operations out of and to the extent of a maximum of forty percent (40%) per quarter of all the crude oil produced and saved from the development area and not used in petroleum operations and after royalty payments to the State. Operating expenses incurred and paid after the date of initial commercial production shall be recoverable in the tax year in which such costs and expenses are incurred and paid.

6. Signature Bonus

6. Signature Bonus

Signature bonus telah dibayarkan Gallo kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman sebesar USD4,5 juta pada tahun 1997.

As a signature bonus, Gallo paid USD4.5 million to the MOMR of the Government of Yemen in 1997.

7. Bonus Produksi Persyaratan

7. Production Bonuses Jumlah (USD)/ Amounts (USD)

Conditions

Dalam 30 hari setelah tanggal pertama produksi secara komersial dari Blok R2 dan Blok 13.

1.000.000

Within 30 days after the date of first commercial production from Block R2 and Block 13.

Dalam 30 hari setelah produksi minyak kumulatif dari wilayah kerja telah berjalan dengan rata-rata produksi 50.000 barel per hari.

2.000.000

Within 30 days after cumulative oil production from agreement area has been sustained at the rate of 50,000 barrels per day.


3.000.000



3.000.000


152





Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, bonus produksi belum dapat diberlakukan karena Gallo belum berproduksi.

As of September 30, 2010 and 2009, production bonuses are not yet applicable since Gallo’s production has not yet commenced.

8. Sumbangan Pelatihan, Kelembagaan dan Sosial

8. Training, Institutional Contributions

Kontraktor harus membayar secara tahunan kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman untuk biaya pelatihan, kelembagaan dan sosial masing-masing sebesar USD150.000, USD150.000 dan USD300.000, dalam waktu tiga puluh (30) hari setiap awal tahun, dimulai dari tanggal efektif pada awal tahun kalender selama jangka waktu PBH dan perpanjangannya jika ada.

Social

The Contractor shall pay annually to the MOMR for training, institutional and social costs amounting to USD150,000, USD150,000 and USD300,000, respectively, within thirty (30) days from the start of each year, starting on the effective date and at the beginning of each calendar year thereafter during the term of this PSA and any extension.

9. Bagi Hasil Produksi Minyak

9. Production Sharing of Oil

Berdasarkan PBH, bagian Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman dan Kontraktor ditentukan berdasarkan kuantitas minyak mentah yang tersisa setelah dikurangi dengan royalti dan biaya perolehan atas jumlah minyak mentah yang diproduksi dan yang disimpan di dalam wilayah pengembangan, dan tidak digunakan dalam operasional perminyakan. PBH mengatur jumlah persentase tertentu untuk masing-masing pihak berdasarkan kuantitas produksi. r.

and

Based on the PSA, the MOMR and the Contractor’s shares are computed based on the remaining quantity of crude oil after deducting royalty and oil costs from the total crude oil produced and saved from the development area, and not used in petroleum operations. The PSA also provides specific percentages for each party’s share based on the production quantity.

Perjanjian Jual Beli dengan Zurich Assets International Ltd.

r.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 23 Desember 2008, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI), setuju untuk membeli dari Goodrich Management Corp. (Goodrich) sebanyak 8.000 lembar saham yang merupakan 80% kepemilikan saham di Zurich Assets International Ltd. (Zurich), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga beli senilai Rp2,412 trilyun (setara dengan USD218 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Share Purchase Agreement with Zurich Assets International Ltd. Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated December 23, 2008, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI), has agreed to buy from Goodrich Management Corp. (Goodrich) 8,000 shares representing 80% ownership in Zurich Assets International Ltd. (Zurich), a company established in the Republic of Seychelles for a total purchase price of Rp2.412 trillion (equivalent to USD218 million) on completion date.

153





s.

Harga beli akan dibayar dalam 3 tahapan sebagai berikut: 1. Pembayaran pertama sebesar Rp492 milyar akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian, yaitu 23 Desember 2008; 2. Angsuran per triwulan masing-masing sebesar Rp89.773.715.000 tiap angsuran, dan; 3. Pembayaran insentif sebesar Rp1,561 trilyun akan dibayar jika persyaratan dalam PJB dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2011.

The purchase price will be paid in 3 tranches as follows: 1. The initial payment amounting to Rp492 billion shall be payable in full at the agreement date, which is December 23, 2008; 2. Quarterly installments in the amount of Rp89,773,715,000 per installment and;

Pembayaran insentif tersebut akan dilakukan oleh BRI kepada Goodrich jika DEWA mencapai tingkat produksi batubara sebesar dua belas (12) juta ton pada akhir tahun ketiga sejak tanggal penyelesaian transaksi.

The incentive payment shall only be payable by BRI to Goodrich if DEWA has achieved a coal production rate of twelve (12) million tonnes by the end of the third year after the completion date.

Pada bulan 1 Oktober 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 25a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman.

On October 1, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 25a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

3. The incentive payment in the amount of Rp1.561 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2011.

Perjanjian Jual Beli dengan Leap-Forward Finance Ltd.

s. Share Purchase Agreement with LeapForward Finance Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 26 Desember 2008, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI), setuju untuk membeli dari Ancara Properties Limited (Ancara) sebanyak 769 lembar saham yang merupakan 76,9% kepemilikan saham di Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga beli sebesar Rp2,475 trilyun (setara dengan USD222 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated December 26, 2008, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI) agreed to buy from Ancara Properties Limited (Ancara) 769 shares representing 76.9% ownership in Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward), a company established in the Republic of Seychelles for a total purchase price of Rp2.475 trillion (equivalent to USD222 million) on completion date.

Leap-Forward secara tidak langsung memiliki 99,9% saham PT Fajar Bumi Sakti (FBS), dengan demikian BRI secara tidak langsung memiliki 49,85% saham FBS.

Leap-Forward indirectly owns 99.9% shares of PT Fajar Bumi Sakti (FBS), thereby BRI indirectly owns 49.85% shares of FBS.

154





Harga beli akan dibayar dalam 3 tahapan sebagai berikut:

The purchase price will be paid in 3 tranches as follows:

1. Pembayaran pertama sebesar Rp156.615.962 akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian; 2. Angsuran bulanan masing-masing sebesar Rp35.792.435.000 per bulan sampai Desember 2009; dan 3. Pembayaran insentif dalam jumlah Rp2,045 trilyun akan dibayar jika persyaratan seperti yang tertera dalam PJB telah dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2010.

1. The initial payment amounting to Rp156,615,962 shall be payable in full at the agreement date; 2. Monthly installments in the amount of Rp35,792,435,000 per installment until December 2009; and 3. The incentive payment in the amount of Rp2.045 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2010.

Pembayaran insentif tersebut akan dilakukan oleh BRI kepada Ancara jika PT Fajar Bumi Sakti (FBS) telah mencapai tingkat produksi batubara sebesar 4 juta ton pada akhir tahun kedua sejak tanggal penyelesaian transaksi.

The incentive payment shall only be payable by BRI to Ancara if PT Fajar Bumi Sakti (FBS) has achieved a coal production rate of 4 million tonnes by the end of the second year after the completion date.

Pada tanggal 10 Juni 2009, BRI meminta Ancara untuk melakukan penyesuaian atas harga pembelian, menurut pendapat BRI, adanya perubahan material yang tidak menguntungkan dari yang diatur dalam PJB.

On June 10, 2009, BRI has requested Ancara to make an adjustment to the purchase price due to, in BRI’s opinion, a material adverse change having occurred to that set out in the SPA.

Selanjutnya, pada tanggal 29 Juni 2009, BRI dan Ancara menandatangani Amandemen PJB dimana mereka bersepakat untuk merubah syarat dan ketentuan PJB sebagai berikut :

Accordingly, on June 29, 2009, BRI and Ancara entered into an SPA Amendment wherein they have agreed to amend the terms and conditions of the SPA as follows:

1. Ancara hanya akan menjual 500 saham atau 50% kepemilikan saham LeapForward menggantikan yang sebelumnya, yaitu sebanyak 769 lembar saham atau 76,9% seperti yang sekarang diatur dalam PJB; 2. Jumlah harga beli akan menjadi sebesar Rp952.516.058.415 menggantikan yang sebelumnya, yaitu sebesar Rp2,475 triliyun; 3. Jumlah pembayaran insentif berkurang menjadi Rp795.031.257.839 dari Rp2,045 triliyun; dan

1. Ancara shall sell only 500 shares or 50% of the shares of Leap-Forward instead of 769 shares or 76.9% as currently contemplated in the SPA; 2. The total purchase price shall be Rp952,516,058,415 instead of Rp2.475 trillion; 3. The total incentive payment was reduced to Rp795,031,257,839 from Rp2.045 trillion; and

155





t.

4. Hak untuk membeli kembali saham ditambahkan, dimana BRI setuju untuk memberikan Ancara hak untuk membeli seluruh saham yang dijual namun tidak lebih cepat dari 270 hari dari tanggal perjanjian pada harga yang sama dengan jumlah harga pembelian, yaitu dihitung dari pembayaran oleh BRI kepada Ancara ditambah biaya keuangan BRI.

4. Right to repurchase the shares was added wherein BRI has agreed to grant Ancara the right to purchase all of the sale shares, but not earlier than 270 days as of the date of the agreement at a price equal to the total purchase price, by calculating the payment made by BRI to Ancara plus BRI’s financing cost.

Pada bulan 30 September 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 25a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman.

On September 30, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 25a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

Perjanjian Jual Beli dengan Pendopo Coal Ltd.

t.

Share Purchase Agreement with Pendopo Coal Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 5 Januari 2009, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI) setuju untuk membeli dari Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) sebanyak 89 lembar saham yang merupakan 89% kepemilikan saham di Pendopo Coal Ltd. (PCL), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga pembelian sebesar Rp1,304 trilyun (setara dengan USD119 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated January 5, 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI) agreed to buy from Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) 89 shares representing 89% ownership in Pendopo Coal Ltd. (PCL), a company established in the Republic of the Seychelles for a total purchase price of Rp1.304 trillion (equivalent to USD119 million) on completion date.

Harga beli akan dibayar dalam tiga (3) tahap sebagai berikut:

The purchase price will be paid in three (3) tranches as follows:

1. 2.

3.

Pembayaran pertama sebesar Rp813.780.000 akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian; Angsuran bulanan masing-masing dengan jumlah Rp18.852.435.000 per bulan dan harus dilakukan tidak lebih dari 22 hari kalender setiap bulannya dimulai dari Januari 2009 sampai Desember 2009; dan Pembayaran insentif dalam jumlah Rp1,077 trilyun akan dibayar jika persyaratan seperti yang tertera dalam PJB telah dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2010.

1. The initial payment amounting to Rp813,780,000 shall be payable in full at the agreement date; 2. Monthly installments in the amount of Rp18,852,435,000 per installment and must be made not later than the 22nd calendar day each month starting January 2009 until December 2009; and 3. The incentive payment in the amount of Rp1.077 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2010.

156





u.

Pembayaran insentif harus dibayarkan melalui BRI kepada Indomining apabila PCL telah menandatangani Power Purchase Agreement pada hari jadi dibulan kedua puluh empat (24).

The Incentive Payment shall only be payable by BRI to Indomining if PCL has entered into a Power Purchase Agreement by the 24-month Anniversary Date.

Pada bulan 1 Oktober 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 25a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman.

On October 1, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 25a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

Perjanjian Penyediaan Jasa antara KPC dan Enercorp

u. Service Agreement between KPC and Enercorp

Pada 1 April 2006, KPC menandatangani perjanjian penyediaan jasa dengan Enercorp, perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2016. Dalam perjanjian tersebut, KPC menunjuk Enercorp untuk melakukan pekerjaan (a) mengawasi bongkar muat batubara di tempat tujuan, (b) menyiapkan dokumentasi yang diperlukan untuk penyerahan batubara ke PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN), (c) menyimpan faktur penjualan batubara yang dilakukan KPC kepada PLN, (d) memfasilitasi kelancaran pembayaran dari PLN, dan (e) mendukung usaha KPC dalam menjaga hubungan baik dengan PLN. v.

On April 1, 2006, KPC entered into a service agreement with Enercorp, which will be terminated on March 31, 2016. Under the agreement KPC appoints Enercorp for the scope of work; (a) to supervise the unloading of coal at the destination points, (b) to prepare documentation necessary for delivery of coal to PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN), (c) to file invoices of coal sold by KPC to PLN, (d) to take actions necessary to facilitate smooth payments by PLN, and (e) to support KPC’s efforts in maintaining good relations with PLN.

Perjanjian Jasa Teknis dengan Bhira Investments Ltd. (dahulu bernama Tata Power (Mauritius) Ltd.)

v. Agreement for Provision of Technical Services with Bhira Investments Ltd. (formerly known as Tata Power (Mauritius) Ltd.)

Pada bulan April 2008, KPC dengan Bhira Investments Ltd. menandatangani perjanjian penyediaan jasa tehnik. KPC berkeinginan untuk meningkatkan pemahamannya tentang tekhnologi pembakaran batubara yang digunakan sebagai tenaga pembangkit di negara-negara berkembang dan peremukan, pencucian dan persiapan batubara berkualitas rendah yang digunakan sebagai tenaga pembangkit; membantu KPC memaksimalkan pendapatan dari persediaan batubara kualitas rendah; dan mengembangkan keahlian dalam bongkar muat dan transportasi batubara melalui darat dan laut.

In April 2008, KPC and Bhira Investments Ltd. entered into an agreement for provision of technical services. KPC wants to improve its understanding of coal burning technology for use in power generation in developing countries and the crushing, washing and preparation of low quality coal for use in power generation generally; to assist KPC in maximizing the potential revenue from low quality coal deposits it mines; and to improve its expertise in the loading and transportation of coal both on land and by sea.

157





w. Perjanjian Jual Beli Batubara

w. Coal Sale and Purchase Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2007, Enercorp (Pembeli) dan ICRL (Penjual), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara, sementara KPC dan Arutmin setuju untuk menjamin kewajiban ICRL kepada Enercorp. Perjanjian ini berlaku hingga tanggal 31 Desember 2016 atau pada saat seluruh kewajiban ICRL dan Enercorp telah dipenuhi, mana yang lebih dulu. x.

y.

On January 1, 2007, Enercorp (the “Buyer”) and ICRL (the “Seller”), entered into a Coal Sale and Purchase Agreement while KPC and Arutmin agree to guarantee the obligations of ICRL to Enercorp. This agreement will expire on December 31, 2016, or when all obligations of ICRL and Enercorp have been completed, whichever is earlier.

Perjanjian Penjualan Batubara

x. Coal Sales Agreement

Pada tanggal 30 Maret 2007, ICRL, Anak perusahaan, (Pemasok) menandatangani perjanjian penjualan batubara dengan Tata Power (Pembeli) sebesar 89,5 juta ton batubara, untuk tiga pembangkit listrik yang dimiliki oleh Tata Power yaitu Mundra, Coastal dan Trombay, dengan variasi sebesar 20% dari jumlah tersebut.

On March 30, 2007, ICRL, a Subsidiary, (the “Supplier”) entered into a Coal Sales Agreement with Tata Power (the “Buyer) of 89.5 million tonnes of coal for 3 power plants owned by Tata Power consisting of Mundra, Coastal and Trombay, with 20% variation from this amount.

Perjanjian ini berlaku efektif mulai tanggal 26 Juni 2007 dan berlaku untuk 20 tahun bagi Mundra dan Coastal dan 10 tahun bagi Trombay atau berakhirnya PKP2B KPC (Catatan 43a), yang mana yang lebih dahulu.

The agreement effectively commenced on June 26, 2007 and is valid for 20 years for Mundra and Coastal and 10 years for Trombay or the end of KPC’s CCOW (Note 43a), whichever is earlier.

Kontrak dengan PLN untuk Batubara Mutu Rendah (LRC)

y. PLN Contract Agreement for Low Rank Coal (LRC)

Pada tanggal 15 Desember 2006, Arutmin, PT Darma Henwa Tbk (Pemasok) dan PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara Rendah Kalori (PJBB LRC). Arutmin akan memperoleh kontrak pengadaan batubara selama dua puluh (20) tahun untuk tiga belas (13) lokasi Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) yang dimiliki oleh PLN.

On December 15, 2006, Arutmin, PT Darma Henwa Tbk (the Supplier) and PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) entered into a Sale Purchase Agreement for Low Rank Coal (SPA LRC). Arutmin will be obtaining a 20 years contract for supplying coal to 13 locations of Steam Fired Power Plant (PLTU) owned by PLN.

158





z.

Dalam rangka memenuhi permintaan pasokan batubara di PLTU Suralaya terkait dengan masalah kekurangan pasokan dan juga pengujian kontrak perjanjian sebelum memasuki kontrak perjanjian jangka panjang, mereka menandatangani perjanjian PJBB LRC jangka pendek. PJBB LRC jangka pendek tersebut akan menyediakan batubara untuk PLTU Suralaya Unit 1-7 selama satu (1) tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2007. Perubahan perpanjangan masa PJBB LRC sampai dengan tanggal 31 Oktober 2008 dan pengalihan 160.000 ton batubara ke PLTU Asam Asam dari jumlah yang telah disetujui untuk dikirim ke PLTU Suralaya yaitu 800.000 ton telah disepakati oleh semua pihak berdasarkan notulen rapat yang diselenggarakan pada tanggal 12 Maret 2008.

In order to meet the demands of coal supplies in PLTU Suralaya in relation to the shortage in supplies issue and also to test the contract before entering into long-term contract agreement, an initial short-term agreement was arranged instead. This shortterm SPA LRC to supply coal to PLTU Suralaya Unit 1-7 was valid for one (1) year and ended on December 31, 2007. Subsequent amendment to extend the terms of SPA LRC to October 31, 2008, as well as the diversion of 160,000 tonnes of coal to PLTU Asam Asam from the agreed 800,000 tonnage of shipments to PLTU Suralaya was agreed upon by all the parties based on the minutes of meeting held on March 12, 2008.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, semua pihak telah sepakat atas 10 dari 13 kontrak, sementara untuk ketiga kontrak lainnya masih berada dalam proses.

As of the completion date of the consolidated financial statements, all parties have come to an agreement on 10 out of 13 contracts, while the remaining 3 contracts are still under process.

Perjanjian Jasa Manajemen

z. Management Service Agreement

Pada tanggal 20 November 2008, KPC dan Arutmin menandatangani Perjanjian Jasa Manajemen dengan Bhivpuri Investment Ltd. (Bhivpuri). Dalam perjanjian tersebut Bhivpuri diharuskan untuk memberikan jasa manajemen kepada KPC dan Arutmin dengan biaya jasa manajemen masing-masing USD3.333.333 dan USD1.666.667 per bulan, mulai tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan berakhirnya perjanjian tersebut melalui persetujuan tertulis dari para pihak.

On November 20, 2008, KPC and Arutmin entered into Management Service Agreement with Bhivpuri Investment Ltd. (Bhivpuri). Under the agreement, Bhivpuri shall provide certain management support services to KPC and Arutmin in consideration of management service fee of USD3,333,333 and USD1,666,667, respectively, payable monthly, starting July 1, 2008 until the termination of the agreement, which is subject to further mutual written consent of the parties.

159





aa. Kontrak untuk Pasokan Bahan Bakar Solar

aa. Contract for the Supply of Fuel

Pada tanggal 24 Agustus 2009, Arutmin dan KPC (Pembeli) dan Bakrie Petroleum International Pte. Ltd. (Penjual) menandatangani perjanjian kontrak untuk pasokan bahan bakar solar, dimana Penjual bersedia mengirim dan menjual kepada Pembeli, dan Pembeli bersedia untuk membeli, menerima, dan membayar atas bahan bakar solar sesuai dengan Kontrak. Selama masa perjanjian, Arutmin menjamin seluruh kewajiban Penjual kepada Pembeli sesuai dengan kontrak. Perjanjian berlaku sampai dengan tanggal 24 Agustus 2014 dan dapat diperpanjang sampai 5 tahun ke depan setelah syarat dan kondisi dapat diterima dan ditandatangani oleh kedua belah pihak.

On August 24, 2009, Arutmin and KPC (Purchasers) and Bakrie Petroleum International Pte. Ltd. (Seller) entered into a Contract for the Supply of Diesel Fuel, wherein the Seller agrees to deliver and sell to the Purchasers, and the Purchasers agree to purchase, take delivery, and pay for diesel fuel as required by the Contract. During the term of the agreement, the Arutmin guarantees all of the Seller’s obligations to the Buyer under the Contract. The agreement is valid until August 24, 2014 and can be extended for another five (5) years upon mutually accepted terms and conditions signed by the parties.

bb. 2008 Call Option Agreement

bb. 2008 Call Option Agreement

Pada tanggal 7 November 2008, Perusahaan menandatangani sebuah call option agreement dengan Credit Suisse, cabang Singapura, (Call Option Holder dan Calculation Agent). Berdasarkan perjanjian, Perusahaan memberikan call options kepada Call Option Holder sebesar 420.810.578 saham Perusahaan, sehubungan dengan fasilitas kredit yang telah diberikan oleh Credit Suisse sebesar USD75 juta. Call Option Holder dapat menggunakan call options sejak tanggal perjanjian hingga tanggal kalender ke-36 sejak tanggal penggunaan fasilitas kredit dari Credit Suisse sebesar USD75 juta yang jatuh pada tanggal 19 Desember 2008. Selanjutnya, perjanjian mengatur unexercised call options yang telah diberikan masih tetap berlaku walaupun fasilitas kredit telah dilunasi.

On November 7, 2008, the Company entered into a call option agreement with Credit Suisse, Singapore Branch, (the “Call Option Holder and Calculation Agent”). Based on the agreement, the Company granted to the Call Option Holder call options in respect of 420,810,578 shares of the Company, in connection with the USD75 million credit facility with Credit Suisse. The Call Option Holder may exercise the call options commencing on the date of the agreement until the 36th calendar date from the utilization date of the USD75 million credit facility on December 19, 2008. Furthermore, the agreement provides that the unexercised call options which have been granted remains valid although the credit facility had been repaid.

160





cc. Transaksi Derivatif

cc. Derivative Transactions

1. Equity Swaps i.

1. Equity Swaps

Sehubungan dengan terbitnya 9,25% Obligasi Konversi yang dijamin Pada tanggal 5 Agustus 2009, Enercoal menandatangani perjanjian Equity Swap dengan Credit Suisse International. Nilai nosional transaksi Equity Swap ini adalah sebesar USD115 juta. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2014.

i.

In connection with the issuance of 9.25% Guaranteed Convertible Bonds, on August 5, 2009, Enercoal entered into an Equity Swap Agreement with Credit Suisse International. The notional amount of this Equity Swap is USD115 million. This agreement will mature on August 5, 2014.

Berdasarkan ketentuan Equity Swap, (a) jika harga akhir lebih tinggi dari harga awal yaitu USD0,26029, Credit Suisse harus membayar Enercoal sebesar sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut dan (b) jika harga akhir lebih rendah dari harga awal, Enercoal akan membayar Credit Suisse International sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut. Harga awal dan harga akhir berdasarkan harga pasar referensi saham pada awal dan akhir perjanjian Equity Swap.

Under the terms of the Equity Swap, (a) if the final price is higher than the initial price of USD0.26029, Credit Suisse will have to pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference and (b) if the final price is lower than the initial price, Enercoal will pay Credit Suisse International an amount calculated in reference to the difference. The initial price and the final price will be based on market price references at the beginning and the end of the term of the Equity Swap.

Sebagai bagian dari transaksi Equity Swap, Enercoal akan menempatkan USD115 juta pada Credit Suisse selama jangka waktu transaksi Equity Swap.

As part of the Equity Swap transaction, Enercoal will deposit USD115 million in Credit Suisse during the term of the Equity Swap transaction.

ii. Sehubungan dengan terbitnya 5% Obligasi Konversi yang dijamin, Enercoal menandatangani perjanjian Equity Swap dengan Credit Suisse International pada tanggal 25 November 2009. Nilai nosional transaksi Equity Swap ini adalah sebesar USD25 juta. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016.

ii. In connection with the issuance of the 5% Guaranteed Convertible Bonds, Enercoal entered into an Equity Swap Agreement with Credit Suisse International on November 25, 2009. The Notional amount of this Equity Swap is USD25 million. This agreement will mature on November 25, 2016.

161





Berdasarkan ketentuan Equity Swap, (a) jika harga akhir lebih tinggi dari harga awal yaitu USD0,28505, Credit Suisse harus membayar Enercoal sebesar sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut dan (b) jika harga akhir lebih rendah dari harga awal, Enercoal akan membayar Credit Suisse International sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut. Harga awal dan harga akhir berdasarkan harga pasar referensi harga saham pada awal dan akhir perjanjian Equity Swap.

Under the terms of the Equity Swap, (a) if the final price is higher than the initial price of USD0.28505, Credit Suisse will have to pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference and (b) if the final price is lower than the initial price, Enercoal will pay Credit Suisse International an amount calculated in reference to the difference. The initial price and the final price will be based on market price references at the beginning and the end of the term of the Equity Swap.

Sebagai bagian dari transaksi Equity Swap, Enercoal akan menempatkan USD25 juta pada Credit Suisse selama jangka waktu transaksi Equity Swap.

As part of the Equity Swap transaction, Enercoal will deposit USD25 million in Credit Suisse during the term of the Equity Swap transaction.

2. Capped Call dan Call Option i.

2. Capped Call and Call Option

Pada tanggal 5 Agustus 2009, Enercoal menandatangani Perjanjian Capped Call dengan Credit Suisse International. Nilai nosional transaksi Capped Call ini adalah sebesar USD288.461.538. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Desember 2013, Februari 2014, April 2014, Juni 2014 dan Agustus 2014. Harga pelaksanaan per setiap opsi adalah sebesar USD0,33838 sementara harga cap sebesar USD0,45551.

i.

Berdasarkan ketentuan dalam Capped Call Option, Enercoal akan membeli opsi beli sejumlah lembar saham Perusahaan ketika obligasi dikonversi. Setiap opsi berhak atas satu (1) lembar saham. Jika sampai dengan tanggal berakhirnya Capped Call Option, harga pasar saham lebih tinggi dari harga pelaksanaan sebesar USD0,33838, Credit Suisse akan membayar Enercoal sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan selisih antara harga pasar saham dengan Cap. Capped Call Option secara efektif akan menaikan premi konversi atas obligasi sampai dengan 75% dari premium kepada penerbit obligasi.

On August 5, 2009, Enercoal entered into a Capped Call Agreement with Credit Suisse International. The notional amount of the Capped Call is USD288,461,538. This agreement will mature on various dates in December 2013, February 2014, April 2014, June 2014 and August 2014. The strike price per option is USD0.33838 while the cap price is USD0.45551.

Under the terms of the Capped Call Option, Enercoal will purchase call options on the number of shares of the Company into which the bonds are convertible. Each option is entitled to one share. If on the expiration date of the Capped Call Option, the market price of the shares is higher than the strike price of USD0.33838, Credit Suisse will pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference between the market price of the shares subject to a cap. The Capped Call Option effectively increases the effective conversion premium under the bonds up to 75% premium to the bond issuer.

162





ii. Pada tanggal 23 October 2009, Enercoal menandatangani Perjanjian Capped Call dan Call Option dengan Credit Suisse International. Berkaitan dengan perjanjian tersebut, Enercoal membayar premium sebesar USD95 juta kepada Credit Suisse. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Oktober 2011, Oktober 2013, Oktober 2014 dan Oktober 2015 dengan harga pelaksanaan per opsi masing-masing sebesar USD0,36806, USD0,36806, USD0,41407 dan USD0,46008. Sedangkan cap price per opsi pada saat jatuh tempo pada bulan Oktober 2013, Oktober 2014 dan Oktober 2015 masing-masing sebesar USD0,58277, USD0,62878 dan USD0,67478.

ii. On October 23, 2009, Enercoal entered into a Capped Call and Call Option Agreement with Credit Suisse International. Enercoal paid a premium of USD95 million to Credit Suisse relating to this agreement. This agreement will mature on various dates in October 2011, October 2013, October 2014 and October 2015 with strike price per option of USD0.36806, USD0.36806, USD0.41407 and USD0.46008, respectively. Meanwhile, the cap price per option upon each maturity in October 2013, October 2014 and October 2015 amounted to USD0.58277, USD0.62878 and USD0.67478, respectively.

Berdasarkan ketentuan dalam Capped Call Option, Enercoal akan membeli opsi beli sejumlah saham Perusahaan sejumlah yang akan diperlukan untuk melakukan konversi atas obligasi tersebut. Setiap opsi berhak atas satu (1) lembar saham. Jika sampai dengan tanggal berakhirnya Capped Call Option, harga penyelesaian lebih tinggi dari harga pelaksanaan, Credit Suisse akan membayar Enercoal sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan selisih antara harga pasar saham sampai dengan harga Cap dan harga pelaksanaan.

Under the terms of the Capped Call Option, Enercoal will purchase call options on the number of shares of the Company into which the bonds are convertible. Each option is entitled to one (1) share. If on the expiration date of the Capped Call Option, the settlement price of the shares is higher than the strike price, Credit Suisse will pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference between the market price of the shares subject to a cap and the strike price.

Transaksi ini dilakukan Perusahaan untuk mengurangi kelebihan pembayaran atas kewajiban guaranteed internal rate of return dari pinjaman CFL (Catatan 25a).

These transaction were entered into in order to mitigate the Company’s exposure to the payment obligation of the guaranteed internal rate of return of the CFL Loan (Note 25a).

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, transaksi equity swap dan capped call option memiliki nilai wajar sebesar USD187.143.334 dan USD166.572.653. Rugi yang belum direalisasikan terhadap penyesuaian nilai wajar sebesar USD35.765.673 dibebankan di laporan laba rugi konsolidasian tahun 2010.

As of September 30, 2010 and 2009, the equity swap and capped call option transactions have fair value of USD187,143,334 and USD166,572,653, respectively. The unrealized loss on fair value adjustment amounting to USD35,765,673 was charged to the 2010 consolidated statement of income.

163





dd. Intercreditor Agreement

dd. Intercreditor Agreement

Pada tanggal 1 Oktober 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”) (sebagai “initial obligors”), Bank of New York Mellon, sebagai adminstrative agent dan security agent berdasarkan Pinjaman CFL, offshore account bank dan offshore common security agent (“the Offshore Common Security Agent”), dan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, sebagai onshore account bank dan onshore common security agent (“the Onshore Common Security Agent” bersama-sama dengan Offshore Common Security Agent, “the Common Security Agents”) menandatangani intercreditor agreement yang mengatur pembagian jaminan untuk kepentingan para pemilik dana berdasarkan Pinjaman CFL (“the Intercreditor Agreement”) dan bersama-sama dengan kreditor lainnya yang telah menyediakan dana kepada Anak perusahaan lainnya (yang selanjutnya diperbaharui dan dinyatakan kembali pada tanggal 29 Oktober 2009 sebagai tambahan atas CFL, para pemilik dana (the original lender) berdasarkan Pinjaman CFL, sebagai pihak yang dijamin dan untuk menyediakan resolusi atas beberapa pertikaian berdasarkan Intercreditor Agreement melalui abritrase).

On October 1, 2009, the Company and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”) (as initial obligors), Bank of New York Mellon, as administrative agent and security agent under the CFL Loan, offshore account bank and offshore common security agent (the “Offshore Common Security Agent”), and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, as onshore account bank and onshore common security agent (the “Onshore Common Security Agent,” and together with the Offshore Common Security Agent, the “Common Security Agents”) entered into an intercreditor agreement governing the sharing of collateral for the benefit of the lender under the CFL Loan (the “Intercreditor Agreement”) and other creditors who have provided financial indebtedness to other Subsidiaries of the Company (which was subsequently amended and restated on October 29, 2009 to add CFL, the original lender under the CFL Loan, as a secured party and to provide for the resolution of certain disputes under the Intercreditor Agreement by arbitration).

Intercreditor Agreement mengatur hak suara para kreditor yang terlibat didalam perjanjian sebagai “Secured Creditors” dan instruksiinstruksi yang dapat mereka berikan kepada Common Security Agents yang berkenaan dengan, antara lain:

The Intercreditor Agreement sets forth the voting rights of creditors who are parties to the agreement as “Secured Creditors” and the instructions they may give to the Common Security Agents regarding, among other things:

-

-

-

Tingkat yang sama (pari passu) untuk beberapa hutang Perusahaan dan Anak perusahaan yang tunduk pada Intercreditor Agreement sebagai obligor yang baru (“Bumi Obligors”); penegakkan batasan-batasan; pemulihan kembali; jaminan; penambahan hutang; hutang lindung nilai; dan pemeliharaan akun-akun bank yang terdapat didalam Intercreditor Agreement dan pembayaran atas Intercreditor Debt.

-

164

the pari passu ranking of certain debts of the Company and any of its Subsidiaries which accedes to the Intercreditor Agreement as a new obligor (the “Bumi Obligors”); enforcement restrictions; application of recoveries; enforcement of security; incurrence of additional debt; incurrence of hedging debt; and maintenance of bank accounts under the Intercreditor Agreement and payments of Intercreditor Debt.





Pada tanggal 30 September 2010, Intercreditor Debt meliputi Pinjaman CFL (Catatan 25a), Fasilitas pinjaman CS senilai USD300 juta (Catatan 20a), Fasilitas pinjaman JP Morgan Chase senilai USD150 juta (Catatan 20c), Fasilitas pinjaman Deutsche Bank AG 2010 senilai USD200 juta (Catatan 25d), Fasilitas pinjaman RZB senilai USD80 juta (Catatan 25f), Fasilitas pinjaman2 Credit Suisse 2010 senilai USD150 juta (Catatan 25e) dan Credit Suisse 2010 Standby Credit Facility senilai USD100 juta (Catatan 20d), 12% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD300 juta dan 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD700 juta (Catatan 25b dan 43mm). Berdasarkan fasilitas kredit, para pemilik dana dan pemegang surat hutang serta administrative agents, security agents dan trustees mereka, memiliki hak atas pengaturan jaminan didalam Intercreditor Agreement, termasuk diantaranya tingkat yang sama (pari passu) dengan Common Security dan berbagi manfaat sama rata atas Common Security.

As of September 30, 2010, the Intercreditor Debt consist of CFL Loan (Note 25a), the USD300 million CS Facility (Note20a), the USD150 million JPMorgan Chase Facility (Note 20c), the USD200 million Deutsche Bank AG 2010 Facility (Note 25d), the USD80 million RZB Facility (Note 25f), the USD150 million Credit Suisse 2010 Facility-2 (Note 25e) and the USD100 million Credit Suisse 2010 Standby Credit Facility (Note 20d), the USD300 million 12% Guaranteed Senior Secured Notes and USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes (Notes 25b and 43ll). The lenders under the credit facilities and holders of the notes and their administrative agents, security agents and trustees, as the case may be are entitled to the security arrangements of the Intercreditor Agreement, which include among others the pari passu ranking with respect to the Common Security and share in the benefit of the Common Security on a pro rata basis.

Golongan hutang lainnya dapat mengikuti Intercreditor Agreement sewaktu-waktu di masa yang akan datang, tergantung pada prosedur dan batasan-batasan yang telah diatur didalam Intercreditor Agreement.

Other classes of debt may accede to the Intercreditor Agreement from time to time in the future, subject to the procedures and limitations provided in the Intercreditor Agreement.

ee. Bukit Mutiara Loan

ee. Bukit Mutiara Loan

Pada tanggal 2 November 2009, Perusahaan (“Pemberi Pinjaman”) mendandatangani perjanjian pinjaman (“Pinjaman Bukit Mutiara”) dimana Perusahaan setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman dengan jumlah pokok sebesar USD300 juta kepada Bukit Mutiara sehubungan dengan perjanjian pembelian dan pemesanan saham yang masih dalam proses negosiasi untuk akuisisi Bukit Mutiara terhadap kepemilikan tidak langsungnya sebesar 90,0% di PT Berau Coal (Berau) (“Perusahaan Batubara Target”).

On November 2, 2009, the Company (the “Lender”) entered into a loan agreement with PT Bukit Mutiara (“Bukit Mutiara”), wherein the Company agreed to grant a loan facility with the principal amount up to USD300 million to Bukit Mutiara in connection with a share sale and subscription agreement, which Bukit Mutiara is negotiating in relation to the acquisition of an indirect 90.0% interest in PT Berau Coal (Berau) (the “Coal Company Target”).

Pinjaman tidak menggunakan jaminan dan akan dibayar kembali seluruhnya pada saat jatuh tempo yaitu tahun 2015.

The loan is unsecured and shall be repaid in full upon its maturity in 2015.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah 12% per tahun dan jatuh tempo setiap triwulan.

The interest rate of the loan is 12% per annum and is payable every quarter.

165





Berdasarkan persyaratan pinjaman, Bukit Mutiara akan menggunakan seluruh jumlah pinjaman dari Perusahaan untuk investasi yang akan disepakati oleh Bukit Mutiara dan Perusahaan.

Under the terms of the loan, Bukit Mutiara will use the entire amount lent by the Company in investments to be agreed between Bukit Mutiara and the Company.

Salah satu persyaratan yang harus dipenuhi agar Perusahaan dapat memberikan pinjaman, yaitu Bukit Mutiara berjanji Perusahaan Batu Bara Target akan menandatangani perjanjian dengan Perusahaan atau afiliasinya dimana Perusahaan Batubara Target akan memberikan hak pemasaran kepada Perusahaan atau afiliasinya atas penjualan batubaranya selain batubara dijual ke negara tertentu berdasarkan kesepakatan pemasaran yang telah ada. Kesepakatan pemasaran yang telah disepakati antara Bukit Mutiara dan Perusahaan Batubara Target akan tergantung pada keberhasilan penyelesaian proses kepemilikan Perusahaan Batubara Target tersebut, dan kesepakatan pemasaran akan dialihkan kepada Perusahaan atau salah satu perusahaan afiliasinya di kemudian hari.

As one of the conditions precedent of the Company advancing the aggregate principal amount of the loan, Bukit Mutiara has to procure that the Coal Company Target enters into an agreement with the Company or its affiliate under which the Coal Company Target will grant the Company or its affiliate marketing rights over all its coal other than the coal it sells in certain countries under existing marketing arrangements. Any marketing arrangements which are eventually agreed between Bukit Mutiara and the Coal Company Target would be conditional upon the successful completion of Bukit Mutiara’s acquisition of the Coal Company Target, and such marketing arrangements will be novated to the Company or one of its affiliates thereafter.

Pada tanggal 30 Desember 2009, Bukit Mutiara, melalui anak perusahaan yang dimiliki penuh, Maple Holding Limited (Maple) telah menandatangani Perjanjian Pemasaran dengan Berau. Selanjutnya, pada tanggal 11 Juni 2010, Perusahaan menandatangani sebuah Sub-Agency Marketing Agreement dengan Maple sesuai dengan hak Maple yang diatur dalam Perjanjian Pemasaran dengan Berau (Catatan 43n).

On December 30, 2009, Bukit Mutiara, thru its wholly-owned subsidiary, Maple Holding Limited (Maple) has entered into Marketing Agreement with Berau. Subsequently, on June 11, 2010, the Company has entered into a Sub-Agency Marketing Agreement with Maple with respect to the rights of Maple under the Marketing Agreement with Berau (Note 43n).

166





ff. Multi Daerah Bersaing Loan

ff. Multi Daerah Bersaing Loan

Pada tanggal 16 November 2009, Perusahaan (“Pemberi Pinjaman”) menandatangani perjanjian fasiltas pinjaman sebesar USD850 juta (Pinjaman MDB), dengan Anak perusahaannya yaitu PT Multi Daerah Bersaing (MDB) (“Peminjam”), dimana Perusahaan setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman dengan nilai pokok USD850 juta kepada MDB sehubungan dengan Perjanjan Penjualan Saham atas akuisisi 24% kepemilikan saham PT Newmont Nusa Tenggara (“NNT”), sebuah perusahaan tambang emas dan tembaga di Indonesia, yang dilakukan oleh MDB (Catatan 11, 43ff dan 43gg).

On November 16, 2009, the Company (the “Lender”) entered into a USD850 million credit facility agreement (the “MDB Loan”), with its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) (the “Borrower”), under which the Company agreed to grant a loan facility in the principal amount of up to USD850 million to MDB in connection with the Share Sale Agreement on the acquisition by MDB of up to 24% interest in PT Newmont Nusa Tenggara (“NNT”), a gold and copper mining company in Indonesia (Notes 11, 43ff and 43gg).

Pinjaman MDB tanpa jaminan dan akan dilunasi dalam 16 angsuran dengan jumlah tetap dimulai sejak 3 bulan setelah tanggal perjanjian ini sampai dengan tanggal jatuh tempo pada bulan November 2014.

The MDB Loan is unsecured and shall be repaid in 16 equal quarterly installments commencing 3 months after the agreement date until its maturity in November 2014.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah 12% per tahun dan akan terhutang setiap tahunnya. Selanjutnya, Perusahaan memiliki hak, atas kebijakannya, untuk melakukan penyesuaian tingkat suku bunga sesuai dengan keadaan pasar.

The interest rate of the loan is 12% per annum and is payable every year. Moreover, the Company has the right, at its sole discretion, to adjust the interest rate in view of the prevailing market conditions.

Pada tanggal 30 September 2010, jumlah pinjaman kepada MDB sehubungan dengan pinjaman ini sebesar USD577,6 juta termasuk bunga yang masih harus dibayar . Untuk mendanai fasilitas pinjaman yang diberikan kepada MDB, Perusahaan menggunakan perolehan pinjaman sebesar USD300 juta dari Guaranteed Secured Notes yang diterbikan oleh Bumi Capital Ltd. (Catatan 25b), USD100 juta dari fasilitas pinjaman bridge yang diperoleh dari Credit Suisse dan USD300 juta dari Obligasi Konversi yang Dijaminkan yang diterbitkan oleh Enercoal Pte. Ltd. (Catatan 25c).

As of September 30, 2010 , total amount loaned to MDB relating to this facility amounted to USD577.6 million including interest accrual. The Company used the proceeds from the USD300 million Guaranteed Senior Secured Notes issued by Bumi Capital Pte Ltd. (Note 25b), USD100 million bridge loan facility from Credit Suisse and USD300 million Guaranteed Convertible Bonds issued by Enercoal Pte Ltd. (Note 25c) to finance this loan facility to MDB.

167





Perjanjian Pinjaman MDB ini kemudian diperbaharui dengan akta amendemen pada tanggal 8 Maret 2010 dengan perubahan antara lain :

The MDB Loan was subsequently amended on March 8, 2010 under a deed of amendment to effect the following, among others:

•

Fasilitas pinjaman dapat digunakan dari paling lambat tiga (3) bulan menjadi empat (4) bulan sejak tanggal perjanjian. telah diperpanjang hingga empat (4) bulan setelah tanggal perjanjian;

•

The availability period of the loan was extended from three (3) months to four (4) months from the agreement date;

•

Tanggal jatuh tempo telah diubah dari November 2014 menjadi tanggal yang akan ditentukan kemudian oleh para pihak secara tertulis; dan

•

The final maturity date was amended from being November 2014 to a date that will be determined by the parties in writing; and

•

Pelunasan pinjaman akan dilakukan dalam angsuran berkala, dimana Perusahaan dapat melakukan pelunasan pinjaman setiap saat, menggantikan membayar dalam 16 angsuran tetap yang dimulai sejak tiga (3) bulan dari tanggal perjanjian.

•

The repayment will be made by periodic installments, whereby the Company may repay the facility at any time, instead of a fixed quarterly payment of 16 equal installments commencing three (3) months after the agreement date.

gg. Perjanjian Jual Beli Saham 2006 dan 2007

gg. Shares Sale Agreement 2006 and 2007

Pada tanggal 6 November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (PJBS) dengan Newmont Indonesia Ltd. (NIL) dan Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) sehubungan dengan jual beli saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) sebesar 10% yang terdiri dari 683,407 lembar saham (“Penjualan Saham 2006 dan 2007”), dengan harga perolehan sebesar USD391 juta. NIL dan NTMC menjual saham tahun 2006 dan 2007 miliknya kepada MDB sehubungan dengan kewajiban divestasi yang tercakup dalam Kontrak Karya yang ditandatangani oleh NNT dan Pemerintah Indonesia kepada NNT untuk tambang Batu Hijau (“Kontrak Karya Batu Hijau”). NNT merupakan perusahaan tambang tembaga dan emas yang berlokasi di Nusa Tenggara, Indonesia.

On November 6, 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) signed a Shares Sale Agreement (SSA) with Newmont Indonesia Ltd. (NIL) and Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) regarding the sale and purchase of 10% interest in PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) consisting of 683,407 shares (the “2006 and 2007 Sale Shares”), for a total acquisition price of USD391 million. NIL and NTMC sold the 2006 and 2007 Sale Shares to MDB in connection with their divestiture obligations under the Contract of Work granted by the Indonesian Government to NNT for the Batu Hijau mine (the “Batu Hijau Contract of Work”). NNT is a copper and gold mining company located at Nusa Tenggara, Indonesia.

168





Berdasarkan PJBS, kewajiban para pihak untuk menyelesaikan jual beli atas penjualan saham tahun 2006 dan 2007 tersebut belum menjadi efektif sampai dengan diperolehnya persetujuan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Jendral Batubara dan Panas Bumi (DJBPB).

Under the SSA, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2006 and 2007 Sale Shares does not become effective until the approval of the Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) and Directorate General of Minerals, Coal and Geothermal (DGMCG) have been obtained.

Pada tanggal 16 November 2009, setelah persetujuan dari BKPM dan DJBPB diperoleh, MDB membayar harga perolehan dan Akta Pemindahan Hak atas 10% saham yang diserahkan oleh NIL dan NTMC kepada MDB.

On November 16, 2009, after the approvals of the BKPM and DGMCG have been obtained, MDB paid the acquisition price and Deeds of Transfer of the 10% shares were issued by NIL and NTMC to MDB.

hh. Perjanjian Jual Beli Saham 2008 dan 2009

hh. Shares Sale Agreement 2008 and 2009

Pada tanggal 23 November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, MDB, menandatangai PJBS kedua dengan NIL dan NTMC sehubungan dengan jual beli 14% kepemilikan saham tambahan yang terdiri dari 956.770 lembar saham di NNT (“Penjualan Saham 2008 dan 2009”), dengan harga perolehan sebesar USD493,6 juta.

On November 23, 2009, the Company, through its Subsidiary, MDB signed a second SSA with NIL and NTMC regarding the sale and purchase of additional 14% ownership consisting of 956,770 shares in NNT (the “2008 and 2009 Sale Shares”), for a total acquisition price of USD493.6 million.

Penjualan saham 2008 terdiri dari 478.385 lembar saham atau untuk kepemilikan sebesar 7% dengan harga perolehan sebesar USD246.806.500.

The 2008 Sale Shares consists of 478,385 shares or 7% interest with the acquisition price being USD246,806,500.

Penjualan saham 2009 terdiri dari 478.385 lembar saham atau untuk kepemilikan sebesar 7% dengan harga perolehan sebesar USD246.806.500 setelah dikurangi dengan jumlah penyesuaian dividen. Jumlah Penyesuaian dividen adalah jumlah dividen yang dibayarkan untuk saham tahun 2009 sebesar 7% dari jumlah dividen yang diumumkan oleh NNT, berdasarkan keputusan pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

The 2009 Sale Shares consists of 478,385 shares or 7% interest with the acquisition price being USD246,806,500 less the dividend adjustment amount. The Dividend Adjustment Amount is the amount of dividends paid on the 2009 Sale Shares being 7% of the dividends declared by NNT, as a consequence of the resolution of shareholders at the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS).

Berdasarkan PJBS, kewajiban para pihak untuk menyelesaikan jual beli atas penjualan saham tahun 2008 and 2009 tersebut belum menjadi efektif sampai dengan diperolehnya persetujuan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Jendral Batubara dan Panas Bumi (DJBPB).

Under the SSA, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2008 and 2009 Sale Shares does not become effective until the the approval of the BKPM DGMCG have been obtained.

169





Khusus untuk penyelesaian jual beli atas saham tahun 2009, harus memenuhi syaratsyarat di bawah ini untuk menjadi efektif, yaitu:

In addition, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2009 Sale Shares does not become effective until:

1. RUPSLB setuju atas pembelian saham tahun 2009 oleh MDB dan;

1. the EGMS has given approval to the purchase of the 2009 Sale Shares by MDB and; 2. NIL and NTMC have given notice to MDB of the Dividend Adjustment Amount within 2 business days from the date of EGMS.

2. NIL dan NTMC memberitahukan kepada MDB mengenai jumlah penyesuaian dividen dalam waktu 2 hari kerja sejak tanggal RUPSLB. Pada tanggal 14 Desember 2009, setelah persetujuan dari BKPM dan DGCMG diperoleh atas 7% saham sehubungan dengan penjualan saham tahun 2008, MDB membayar harga perolehan sebesar USD246.806.500 dan Akta Pemindahan Hak atas saham tersebut telah diberikan oleh NIL dan NTMC kepada MDB.

On December 14, 2009, after the approvals of the BKPM and DGCMG have been obtained on the 7% shares relating to the 2008 Sale shares, MDB paid the acquisition price amounting to USD246,806,500 and Deeds of Transfer of the shares were issued by NIL and NTMC to MDB.

Pada tanggal 15 Maret 2010, setelah ketentuan penyelesaian transaksi jual beli saham sebesar 7% yang terdiri dari 478.385 lembar saham sehubungan dengan penjualan saham PT Newmont Nusa Tenggara tahun 2009 terpenuhi, Perusahaan membayar harga perolehan sebesar USD246,8 juta dikurangi dengan penyesuaian dividen sebesar USD17,4 juta. Selanjutnya Akta Pengalihan saham tersebut diterbitkan oleh Newmont Indonesia Limited dan Nusa Tenggara Mining Corporation kepada MDB (Catatan 11a).

On March 15, 2010, after the conditions to complete the sale and purchase of the 7% interest consisting of 478,385 shares relating to the 2009 sale share in PT Newmont Nusa Tenggara had been completed, the Company paid the acquisition price amounting to USD246.8 million less the dividend adjustment amount of USD17.4 million. Subsequently, the Deeds of Transfer of the shares were issued by Newmont Indonesia Limited and Nusa Tenggara Mining Corporation to MDB (Note 11a).

Sehubungan dengan jual beli saham tahun 2008 dan 2009, MDB menandatangani Perjanjian Operator Tambang dengan NNT, NIL dan NTMC yang akan menjadi efektif setelah penyelesaian penjualan saham tahun 2009 (Catatan 43ii).

In conjunction with the sale and purchase of 2008 and 2009 Sale Shares, MDB entered into a Mine Operator Agreement with NNT, NIL and NTMC, which will become effective upon completion of the sale of the 2009 Sale Shares (Note 43ii).

170





ii.

Perjanjian Operator Tambang

ii. Mine Operator Agreement

Sesuai dengan Perjanjian Penjualan Saham (PJBS) antara PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Newmont Indonesia Limited (NIL) dan Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) atas penjualan saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) tahun 2008 dan 2009 (Catatan 43hh), maka pada tanggal 23 November 2009, MDB menandatangani Perjanjian Operator Tambang dengan NNT, NIL dan NTMC, yang mulai berlaku saat telah selesainya transaksi atas penjualan saham tahun 2009 dilaksanakan. Perjanjian Operator Tambang ini akan mengatur operasi tambang Batu Hijau serta tambang masa depan yang tercakup dalam konsesi pertambangan berdasarkan Kontrak Karya Batu Hijau (KK Batu Hijau).

In connection with the Share Sale Agreement (SSA) between PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Newmont Indonesia Limited (NIL) and Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) on the 2008 Sale Shares and the 2009 Sale Shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) (Note 43hh), on November 23, 2009, MDB entered into a Mine Operator Agreement with NNT, NIL and NTMC, which will become effective upon completion of the sale of the 2009 Shares. This Mine Operator Agreement will govern the operation of the Batu Hijau mine and any future mine within the mining concession area under the Batu Hijau Contract of Work (Batu Hijau CoW).

Berdasarkan ketentuan yang terdapat dalam Perjanjian Operator Tambang, NNT akan tetap menerapkan kebijakan, prosedur, praktek dan standar dari NlL dan NTMC yang akan diterapkan setiap saat untuk keperluan perusahaan dan operasional kegiatan tambang Batu Hijau.

Under the terms of the Mine Operator Agreement, NNT will maintain all of NIL’s and NTMC’s policies, procedures, practices and standards applying from time to time in respect of corporate and operational matters for the operation of the Batu Hijau mine.

Selanjutnya, MDB setuju bahwa selama NIL dan NTMC (atau pihak terafiliasinya) adalah pemegang saham NNT untuk:

Furthermore, MDB will agree that for so long as NIL and NTMC (or any of their affiliates) are shareholders in NNT :

(i) mengoperasikan tambang Batu Hijau serta setiap tambang masa depan dalam area konsensi kontrak karya batu hijau akan dilakukan oleh NNT sesuai dengan standar NIL dan NTMC; (ii) mengambil tindakan yang memadai untuk mendukung operasi tambang Batu Hijau dan setiap tambang masa depan sesuai dengan standar dan saran dari NIL dan NTMC;

(i) the operation of the Batu Hijau mine and any future mine within the Batu Hijau CoW concession area will be performed by NNT in accordance with NIL’s and NTMC’s standards; (ii) it will take all necessary actions to give effect to the operation of the Batu Hijau mine and any such future mine in line with NIL’s and NTMC’s standards and under the advice of NIL and NTMC;

171





(iii) tidak akan mengubah dan tidak akan berusaha untuk membuat perubahan terhadap cara NNT atau tambang Batu Hijau atau setiap tambang masa depan yang dioperasikan yang dapat mengakibatkan tambang Batu Hijau atau setiap tambang masa depan atau yang dioperasikan oleh NNT dengan cara yang tidak konsisten dengan Standar NIL dan NTMC, dengan memperhatikan dan tunduk pada ketentuan Kontrak Karya Batu Hijau, anggaran dasar NNT, serta ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; dan (iv) akan terus mendukung dan mengambil segala tindakan untuk mendukung pengoperasian oleh NNT atas setiap tambang masa depan sesuai dengan standar NIL dan NTMC. MDB juga bersepakat untuk memastikan bahwa pembiayaan atau pengaturan-pengaturan lain yang disepakati oleh MDB atau pemerintah daerah untuk pembiayaan pembelian saham NNT dari NIL atau NTMC tidak akan mengandung kewajiban, ketentuan atau persyaratan yang akan mengharuskan MDB atau pemerintah daerah untuk mengubah cara NNT, tambang Batu Hijau atau tambang masa depan yang dapat mengakibatkan tambang Batu Hijau, tambang masa depan atau NNT dioperasikan dengan cara yang tidak konsisten dengan standar NIL dan NTMC.

(iii) it will not change or seek to make any change to the manner in which NNT or the Batu Hijau mine or any such future mine are operated which could result in the Batu Hijau mine or any such future mine or NNT being operated in a manner that is inconsistent with NIL’s and NTMC’s standards, observing and subject to the provisions of the Batu Hijau CoW, NNT’s articles of association and the applicable laws and regulations; and (iv) it will continue to support and take all necessary actions to support the operation by NNT of any such future mines in accordance with NIL’s and NTMC’s standards. MDB has also undertaken to ensure that any financing or other arrangements that either MDB or the regional Governments enter into the finance the purchase of the shares of NNT from NIL or NTMC will not contain any obligation, provision or condition which would require MDB or the regional governments to make any change in the manner in which NNT, the Batu Hijau mine or any such future mine is operated which could result in the Batu Hijau mine, such future mine or NNT being operated in a manner that is inconsistent with NIL’s and NTMC’s standards.

Perjanjian Operator Tambang mulai berlaku saat telah selesainya transaksi atas penjualan saham tahun 2009 dilaksanakan dan berlaku untuk jangka waktu yang tidak terbatas, dengan ketentuan bahwa jika pemilik saham MDB (atau pihak terafiliasinya) atas sahamsaham dalam modal yang ditempatkan dan disetor penuh NNT menjadi sama dengan atau lebih besar dari kepemilikan saham NIL dan NTMC (atau pihak teraffiliasi mereka) bersama-sama (i) MDB dapat, dengan pemberitahuan tertulis kepada NIL dan NTMC dalam jangka waktu 90 hari, mengakhiri perjanjian ini; atau (II) NIL dan NTMC dapat, dengan pemberitahuan tertulis kepada MDB dalam jangka waktu 90 hari, mengakhiri Perjanjian Operator Tambang.

The Mine Operator Agreement will become effective upon completion of the sale of the 2009 Shares and be applicable for an indefinite period, provided that if the shareholding of MDB (or its affiliates) in the issued and paid up share capital of NNT is equal to or more than the shareholding of NIL and NTMC (or their affiliates) jointly (i) MDB may, by 90 days prior written notice to NIL and NTMC, terminate the Mine Operator Agreement or (ii) NIL and NTMC, by 90 days prior written notice to MDB, terminate the Mine Operator Agreement.

172





jj.

Perjanjian Pengalihan Hutang

jj. Debt Assignment Agreement

Berdasarkan beberapa Perjanjian Pengalihan Hutang yang dibuat di tahun 2009 antara Perusahaan sebagai pengalih dan BRM sebagai penerima pengalihan, Perusahaan setuju untuk mengalihkan ke BRM seluruh hak yang dimiliki oleh Perusahaan sehubungan dengan hutang-piutang antara Perusahaan sebagai pemberi pinjaman dengan beberapa penerima pinjaman, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Lemington Investments Pte. Ltd. (Lemington), PT Gorontalo Minerals (GM), PT Citra Palu Minerals (CPM), PT Multi Capital (MC), International Minerals Company LLC (IMC), Herald Resources Limited, Bumi Holdings SAS (BH), Bumi Mauritania SA (BM), dan Konblo Bumi Inc. (“Para Penerima Pinjaman”).

In accordance with several Debt Assignment Agreements entered into in 2009 between the Company (the “Assignor”) and BRM (the “Assignee”), the Company agrees to assign to BRM all rights owned by the Company in relation to the loan between the Company as lender with several borrowers, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Lemington Investments Pte. Ltd. (Lemington), GM, CPM, PT Multi Capital (MC), International Minerals Company LLC (IMC), Herald Resources Limited, Bumi Holdings SAS (BH), Bumi Mauritania SA (BM), and Konblo Bumi Inc., Subsidiaries, (collectively referred to as the “Borrowers”).

Salah satu hak yang dialihkan oleh Perusahaan kepada BRM adalah hak untuk menagih piutang tersebut dengan cara tunai atau dengan mengkonversi seluruh atau sebagian piutang tersebut menjadi saham. Pada bulan Februari 2010, sebagai pelaksanaan hak yang melekat pada piutang, BRM mengkonversi sebagian piutang tersebut menjadi kepemilikan mayoritas atas saham-saham Calipso, Lemington, CPM, MC dan IMC. Adapun sisa dari piutang yang tidak dikonversi menjadi saham, tetap menjadi tagihan BRM atas Para Penerima Pinjaman sesuai dengan ketentuan dan syarat Akta Pengakuan Hutang.

One of the rights transferred by the Company to BRM is the right to collect such receivables by cash or by conversion of all or part of such receivables into shares. In February 2010, exercising the rights attached to receivables, BRM converted part of such receivables into majority share ownerships in Calipso, Lemington, CPM, MC and IMC. As for the remaining receivables which are not converted into shares, they shall continue to be BRM’s claims to the Borrower in accordance with the terms and conditions of the Acknowledgement of Indebtedness.

kk. Perjanjian Delegasi dan Perubahannya

kk. Delegation Agreement and Amendment

Pada tanggal 24 September 2007, Perusahaan dan Bumi Resources Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Delegasi dimana Perusahaan mendelegasikan sebagian dari kewajiban dan tanggung jawabnya atas kontrak dengan pihak ketiga kepada BRJ dengan imbalan yang besaran setiap bulannya tetap sebesar JPY4,7 juta.

On September 24, 2007, the Company and Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary, entered into delegation agreement wherein the Company delegates part of its obligations and duties under another contract with third party to BRJ for a monthly fixed rate of JPY4.7 million.

173





ll.

Pada tanggal 1 Februari 2010, Perusahaan dan BRJ sepakat untuk mengamandemen Perjanjian Delegasi. Berdasarkan amandemen perjanjian, BRJ menyediakan jasa pemasaran kepada Perusahaan atau salah satu afiliasinya dan Anak perusahaannya untuk menjual batubara dan mineral lainnya. BRJ akan menerima 100% komisi konsultasi yang diterima Perusahaan dari pihak ketiga.

On February 1, 2010, the Company and BRJ agreed to amend the delegation agreement. According to the amended agreement, BRJ shall provide marketing assistance to the Company or any of its affiliates and subsidiaries to sell coal and other minerals. BRJ shall receive 100% of the advisory fees earned by the Company from third parties.

Pada tanggal 1 September 2010, BRJ mengakhiri perjanjian yang telah diubah dengan Perusahaan dan menandatangani Marketing Advisory Agreement dengan Mitsubishi Corporation (Catatan 43n).

On September 1, 2010, BRJ terminated the amended agreement with the Company and entered into a Marketing Advisory Agreement with Mitsubishi Corporation (Note 43n).

Pengalihan Tagihan dan Penerbitan Mandatory Convertible Note (MCN)

ll. Transfer of Loan and Issuance of Mandatory Convertible Note (MCN)

Pada tanggal 23 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Conditional Sale and Purchase of Receivables Agreement (Perjanjian) dengan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak Perusahaan.

On June 23, 2010, the Company entered into a Conditional Sale and Purchase of Receivable Agreement (the Agreement) with PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary.

Berdasarkan Perjanjian tersebut, Perusahaan akan mengalihkan piutang yang dimilikinya terhadap PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Anak perusahaan, kepada BRM dengan persyaratan tertentu dengan jumlah sebesar USD547.655.701 paling lambat sebelum tanggal 30 Juli 2010. Persyaratannya adalah sebagai berikut:

Based on the Agreement, the Company will transfer receivables from PT Multi Daerah Bersaing (MDB), a Subsidiary, to BRM with certain conditions applied amounting to USD547,655,701 not later than July 30, 2010. The conditions are as follows:

a. BRM telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk penerbitan MCN dan penawaran umum perdana atas saham; b. Perusahaan telah mendapatkan persetujuan diantaranya dari JP Morgan Chase Bank N.A., Credit Suisse, cabang Singapura dan RZB Australia; c. Perusahaan dan BRM telah mendapatkan persetujuan dari pejabat perusahaan yang berwenang. d. MCN tersebut telah dilaksanakan.

a. BRM has obtained the approval of its shareholders for the issuance of the MCN and initial public offering of its shares; b. the Company has obtained approval from, among others, JP Morgan Chase Bank, N.A., Credit Suisse, Singapore branch, RZB Australia; c. the Company and BRM have obtained corporate approvals; d. the MCN has been executed.

174





BRM akan membayar piutang yang dialihkan tersebut dengan cara menerbitkan MCN senilai Rp4.959.032.500 kepada Perusahaan. Berdasarkan MCN tersebut, Perusahaan memiliki hak untuk mengkonversikan MCN dengan sejumlah saham BRM dengan harga yang sama dengan harga penawaran. Konversi ini akan dilakukan bersamaan dengan tanggal distribusi saham secara elektronik.

BRM will pay the transferred receivable through the issuance of an MCN amounting to Rp4,959,032,500 to the Company. Based on the MCN, the Company has the right to convert the MCN into BRM’s shares at a price equal to the offering price. This conversion will be conducted on the electronic share distribution date.

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali. Perubahan terakhir pada tanggal 21 Oktober 2010 untuk mengubah beberapa ketentuan yaitu tanggal konversi dan harga (Catatan 48f).

The Agreement was amended several times. The latest was on October 21, 2010 to change the conditions precedent, the conversion date and price (Note 48f).

mm. II

Guaranteed Senior Secured Note

mm. Guaranteed Senior Secured Note II

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan (Penjamin) melalui Bumi Investment Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menerbitkan 10,75% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD700 juta yang jatuh tempo pada tanggal 10 November 2017 (Surat Hutang) dengan Credit Suisse Limited, cabang Singapura, Deutsche Bank dan JP Morgan (S.E.A.) Limited sebagai Joint Lead Manager. Surat Hutang dijaminkan oleh Perusahaan dan Anak-anak perusahaan, diantaranya PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

On September 30, 2010, the Company (the “Guarantor”), through Bumi Investment Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes due on November 10, 2017 (the “Notes”) with Credit Suisse Limited, Singapore, Deutsche Bank and JP Morgan (S.E.A.) Limited acting as the Joint Lead Managers. The Notes were guaranteed by the Company and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

Surat Hutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 Oktober 2017 dan dikenakan tingkat suku bunga 10,75% per tahun, dan akan terhutang setiap enam bulan.

The Notes, maturing on October 6, 2017 bear an interest of 10.75% per annum, which is payable semi-annually.

Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus Surat Hutang sebelum tanggal 6 Oktober 2014, secara keseluruhan bukan hanya sebagian, pada harga penebusan yang setara dengan pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, ditambah dengan premi. Penebusan yang dilakukan pada atau setelah tanggal 6 Oktober 2014 dapat dilakukan secara keseluruhan atau sebagian pada harga penebusan setara dengan 105,375%, 102,6875% dan 100% ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar untuk periode 12 bulan masing-masing dimulai pada tanggal 6 Oktober 2014, 6 Oktober 2015 dan 6 Oktober 2016 dan seterusnya.

The Issuer may at its option redeem the Notes prior to October 6, 2014, in whole or in part, at a redemption price equal to the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, plus a premium. Redemptions made on or after October 6, 2014 in whole or in part will be at the redemption prices equal to 105.375%, 102.6875% and 100% plus accrued and unpaid interest for the 12-month period beginning on October 6, 2014, October 6, 2015 and October 6, 2016 and thereafter, respectively.

175





Selanjutnya, Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus 35% dari Surat Hutang sebelum tanggal 6 Oktober 2014 dengan harga penebusan 110,75% dari pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, dengan dana dari salah satu penjualan atau lebih penawaran ekuitas emiten atau Perusahaan.

Moreover, the Issuer may, at its option redeem 35% of the Notes before October 6, 2014 at a redemption price of 110.75% of the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, with the proceeds from sales of one or more equity offerings of the Issuer or the Company.

Dana yang diperoleh dari Surat Hutang tersebut akan digunakan untuk membayar sisa hutang dari hutang jangka pendek dari JP Morgan Chase, Credit Suisse dan Bright Ventures (Catatan 20) serta untuk membayar penuh hutang jangka panjang dari RZB (Catatan 25f), sebagian dari pembelian sebesar 5% dari USD300 juta yang akan dijaminkan ke konversi obligasi (Catatan 26c) dan untuk membayar kembali hutang lainnya.

The proceeds of the Notes will be used to repay in full the outstanding balances of short-term loans from JP Morgan Chase, Credit Suisse and Bright Ventures (Note 20) as well as to repay in full the long-term loan from RZB (Note 25f), partial repurchase of the 5% USD300 million Guaranteed Convertible Bonds (Note 26c) and repayment of other indebtedness.

Surat Hutang ini dijamin dengan the Common Security Documents (Catatan 25a). Persyaratan atas Surat Hutang meliputi pembatasan kepada Perusahaan, investasi di Bumi dan beberapa Anak perusahaan dengan pembatasan yang dicatat sebesar USD300 pada Guaranteed Senior Secured Note (Catatan 25b).

The Notes were secured by the Common Security Documents (Note 25a). The terms of the Notes contain restrictions on the ability of the Company, Bumi Investments and certain Subsidiaries of the Company by the same restrictions as stated in the USD300 Guaranteed Senior Secured Note (Note 25b).

44. KONTINJENSI

44. CONTINGENCIES

Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai kewajiban kontinjensi berupa berbagai tuntutan dari pihak ketiga yang timbul dari transaksi bisnis normal, termasuk hasil pemeriksaan perpajakan, yang kini tertunda hasilnya atau sedang dalam proses pengadilan, yang hasil akhirnya mungkin substansial, tetapi belum bisa ditentukan saat ini. Disamping itu, Anak perusahaan juga melakukan tuntutan kepada pihak ketiga yang hasilnya belum dapat ditentukan pada saat ini, menunggu putusan pengadilan. Berikut adalah kontinjensi pada tanggal neraca:

The Company and its Subsidiaries are contigently liable for various claims from third parties arising from the ordinary conduct of business, including tax assessments, results of which are either pending or are being processed by the court, the outcomes of which may be substantial, but are not presently determinable. In addition, the Subsidiaries have submitted various claims to third parties, the outcomes are not presently determinable pending decision by the court. The following are the contingencies as of the balance sheet date:

176



44. KONTINJENSI (Lanjutan)

44. CONTINGENCIES (Continued)

a.

Penambangan Tanpa Ijin dalam wilayah pertambangan Arutmin dan Kuasa Pertambangan yang tumpang tindih dengan wilayah pertambangan Arutmin

a.

Illegal Mining in Arutmin's mining concession and the issuance of other mining concessions that overlap with that of Arutmin

Terdapat beberapa kegiatan penambangan tanpa izin (PETI) dalam wilayah Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) Arutmin, Anak perusahaan, maupun konsesi pertambangan yang tumpang tindih dengan wilayah PKP2B Arutmin (KP Tumpang Tindih). Keberadaan PETI dan KP Tumpang Tindih ini telah menyebabkan kenaikan dalam biaya produksi karena tiga (3) hal; Pertama, para pelaku PETI dan KP Tumpang Tindih telah melakukan penambangan tanpa memperhatikan kewajiban untuk merehabilitasi wilayah setelah penambangan. Kedua, para pelaku PETI dan KP Tumpang Tindih menggali batubara yang lebih mudah diperoleh di permukaan tanah dengan rasio pengupasan yang lebih rendah dan meninggalkan area batubara yang memerlukan biaya yang lebih tinggi. Ketiga, kegiatan PETI dan KP Tumpang Tindih mengharuskan Arutmin untuk mengubah rencana pertambangannya untuk area yang terkena dampak dan menimbulkan biaya-biaya tambahan yang berhubungan dengan kerusakan yang disebabkan oleh PETI dan KP Tumpang Tindih, seperti biaya perbaikan jalan dan rehabilitasi.

Activities of illegal mining (PETI) and activities of other mining concessions that overlap with that of Arutmin, a Subsidiary, (Overlapping Mining Concessions) are currently occurring in Arutmin's mining concession. PETI and Overlapping Mining Concession have increased production costs of mining coal in the area in three (3) ways. Firstly, PETI and Overlapping Mining Concessions miners disturb areas without regard to the measures necessary to reclaim and rehabilitate the area properly after mining is completed. Secondly, PETI and Overlapping Mining Concessions miners extract the coal that is most accessible to the land surface with the lowest strip ratio, leaving the the area that can be extracted a higher cost. Thirdly, PETI and Overlapping Mining Concessions mining requires Arutmin to alter its mine plans for the area affected and incur additional incidental costs related to damage caused by illegal miners, such as road maintenance and rehabilitation costs.

Pada tahun 2004, Arutmin memperoleh laporan dari Pusat Penelitian dan Pengembangan Teknologi Mineral dan Batubara di Indonesia, sebuah lembaga penelitian independen yang berkecimpung dalam industri penambangan batubara, untuk memeriksa perhitungan atas penambahan biaya pertambangan di area PETI. Arutmin telah menyampaikan laporan tersebut kepada Pemerintah sebagai bukti adanya penambahan biaya yang diakibatkan oleh PETI.

In 2004, Arutmin commissioned a report from the Center of Research and Development of Mineral and Coal Technology in Indonesia, an independent research institute involved in the coal mining industry, to verify its calculation of the incremental cost of mining in illegally mined areas. Arutmin has provided a copy of this report to the GOI as evidence of the incremental costs it faces due to illegal mining.

177





b.

Karena Arutmin mempunyai hak untuk melakukan penambangan di area yang disebutkan dalam PKP2B, Arutmin berkeyakinan bahwa biaya yang timbul akibat dari adanya PETI seharusnya ditanggung oleh Pemerintah. Pada tanggal 30 Juni 2004, Arutmin mengajukan permohonan kepada Pemerintah untuk mengkompensasikan kenaikan biaya tersebut dengan hak batubara Pemerintah. Permohonan ini ditolak oleh Direktorat Jenderal Geologi dan Sumber Daya Mineral, Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral melalui suratnya tanggal 23 Juli 2004.

Since Arutmin has the right to mine the entire area covered by its Coal Mining Agreement, Arutmin believes that the incremental costs it will face in mining areas illegally mined should be borne by the GOI. On June 30, 2004, Arutmin requested the GOI to compensate Arutmin for the incremental cost from the entitlement payments due to the GOI. This request was rejected in a letter from the Directorate General of Geology and Mineral Resources, Ministry of Energy and Mineral Resources dated July 23, 2004.

Sejak itu, Arutmin telah melakukan serangkaian pertemuan dengan perwakilan dari Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral dan instansi-instansi Pemerintah lainnya untuk menyelesaikan masalah PETI. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pembahasan mengenai hal ini masih terus berlangsung.

Since then, Arutmin has held numerous meetings with representatives of the Ministry of Energy and Mineral Resources and other Government agencies to resolve the PETI issue. As of the completion date of the consolidated financial statements, the discussions are still ongoing.

Sehubungan dengan keberadaan KP Tumpang Tindih, Arutmin senantiasa aktif memberikan klarifikasi kepada pihak-pihak terkait mengenai batas-batas wilayah pertambangan Arutmin serta mengambil langkah-langkah hukum yang diperlukan guna melindungi hak-haknya. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, proses hukum terhadap beberapa KP Tumpang Tindih masih berlangsung.

With regard to the existence of Overlapping Mining Rights, Arutmin has always been active in providing clarification to the relevant parties concerning the boundaries of Arutmin's mining concession area and taking necessary legal action to protect its mining area. As of the completion date of the consolidated financial statements, legal actions against several Overlapping Mining Rights are still ongoing.

Kompensasi atas Dana Hasil Produksi Batubara dengan PPN Masukan

b.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 144/2000 tanggal 22 Desember 2000 yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2001, batubara yang belum diproses merupakan barang tidak kena pajak (tidak dikenakan Pajak Pertambahan Nilai - PPN). Sebagai akibat dari peraturan ini muncul ketidakpastian mengenai apakah PPN Masukan yang dibayar Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, dalam pembelian bahan baku impor dan lokal, perlengkapan, dan barang lainnya yang diperlukan untuk memproduksi batubara dapat dikreditkan dengan pajak lainnya atau direstitusi. Sejak tanggal 1 Januari 2001 permohonan Arutmin dan KPC untuk memperoleh restitusi PPN Masukan, ditolak oleh Direktorat Jenderal Pajak.

Offset of Coal Production Proceeds with VAT Input Based on Government Regulation No. 144/2000 dated December 22, 2000, that, effective January 1, 2001, unprocessed coal is not subject to Value-Added Tax (VAT). As a result of the VAT Regulation, uncertainty has arisen as to whether VAT paid by the Arutmin and KPC, the Subsidiaries, in relation to imports and local purchases of materials, supplies and other items necessary to produce coal are refundable or creditable against their other taxes. Since January 1, 2001, Arutmin and KPC’s requests for VAT-in refunds have been rejected by the tax authorities.

178





Berdasarkan ketentuan dalam PKP2B, kecuali untuk pajak yang secara tegas disebutkan dalam PKP2B, Pemerintah telah setuju untuk mengganti semua pajak, cukai, sewa dan royalti Arutmin dan KPC yang dipungut Pemerintah, termasuk PPN. Pemerintah telah setuju untuk membayar kembali pajak tersebut dalam waktu enam puluh (60) hari setelah disampaikan surat penagihan.

Under the terms of the CCoW, except for taxes expressly imposed under the terms of the CCoW, the GOI has agreed to indemnify Arutmin and KPC against all Indonesian taxes, duties, rentals and royalties levied by the Government, including VAT. The GOI has agreed to reimburse them for the tax within sixty (60) days after receipt of the invoice.

Arutmin dan KPC telah menyampaikan tagihan kepada Direktorat Jenderal Energi dan Sumber Daya Mineral (Ditjen ESDM) untuk semua PPN yang telah berumur lebih dari enam puluh (60) hari. Tagihan tersebut belum diselesaikan oleh pihak Ditjen ESDM. Mahkamah Agung, atas permintaan Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia, suatu asosiasi perusahaan-perusahaan penghasil batubara di Indonesia telah mengeluarkan fatwa pada bulan April 2004 yang menyatakan bahwa Peraturan Pemerintah tentang PPN adalah tidak sesuai dengan Undang-Undang yang berlaku. Meskipun pendapat tersebut secara hukum tidak mengikat Pemerintah Indonesia, namun Arutmin dan KPC berkeyakinan bahwa pendapat tersebut dapat mendukung tagihan yang telah diajukan kepada Pemerintah untuk memperoleh kembali PPN yang telah dibayar.

Arutmin and KPC have submitted claims to the Directorate General of Energy and Mineral Resources for all VAT amounts that have been outstanding for more than 60 days. Those claims have not been settled by the Directorate General. The Indonesian Supreme Court, at the request of the Indonesian Coal Mining Association, a federation of coal producers in Indonesia, has issued an advisory opinion in April 2004 that the VAT Regulation is invalid under prevailing law. Although this advisory opinion is not legally binding on the GOI under Indonesian law, Arutmin and KPC believe it will provide support to their claims submitted to the GOI to be reimbursed for VAT paid.

Arutmin dan KPC berkeyakinan akan dapat memperoleh kembali semua PPN yang tercermin dalam laporan keuangan mereka berdasarkan ketentuan dalam PKP2B dan fatwa dari Mahkamah Agung di atas. Keyakinan ini juga merupakan sikap dari perusahaan batubara lain di Indonesia yang termasuk dalam PKP2B “generasi pertama” yang melakukan langkah yang sama dengan Arutmin dan KPC.

Arutmin and KPC expect to recover all VAT amounts reflected in their financial statements based on the provisions of their CCOW and the Indonesian Supreme Court advisory opinion. In addition, the Arutmin and KPC’s management believe that other coal companies in Indonesia that have entered into “first generation” CCOW are following similar procedures.

179





Pada tanggal 10 Mei 2006, seluruh perusahaan pertambangan batubara generasi pertama menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi mengenai pembayaran Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB). Perusahaan pertambangan batubara generasi pertama diwajibkan untuk membayar DHPB yang terutang ke Pemerintah Indonesia sebesar jumlah PPN yang telah dikompensasikan terhadap hutang DHPB pada tahun-tahun sebelumnya seperti yang disebutkan dalam Pasal 11 PKP2B. Selanjutnya, ketidakpatuhan dalam hal ini akan mengakibatkan dikeluarkannya surat somasi wanprestasi oleh Pemerintah (sesuai dengan Pasal 22 PKP2B).

On May 10, 2006, the first generation coal producing companies received another letter from the Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal concerning the payment of their Coal Production Proceeds (DHPB). The first generation coal producing companies are obligated to pay DHPB due to the GOI equivalent to VAT payments that were offset against DHPB payables in the previous years as required under Article 11 of the CCOW. Furthermore, non-compliance of this would result in the issuance of a default letter by GOI (in accordance with Article 22 of the CCOW).

Konsultan hukum Arutmin dan KPC mengeluarkan pendapat hukum pada tanggal 23 Mei 2006 yang menyatakan Arutmin dan KPC berhak untuk mengkompensasikan DHPB dengan PPN yang telah dibayar dan bahwa tindakan Pemerintah yang menyatakan Anak perusahaan gagal bayar hanya dapat dilakukan jika telah diselesaikan melalui arbitrase seperti yang disebutkan dalam Pasal 23 PKP2B. Selanjutnya semua konsultan hukum dari perusahaan pertambangan batubara generasi pertama mempunyai pendapat hukum yang sama tentang hal ini.

Arutmin and KPC’s legal consultant issued legal opinions dated May 23, 2006, stating that Arutmin and KPC have the legal right to offset VAT payment against DHPB payables and that action by the GOI in respect of a default can only be taken after the dispute has been settled by arbitration, as stated in Article 23 of the CCOW. Furthermore, all of the legal consultants to the first generation coal producing companies shared the same opinion.

Selanjutnya, pada tanggal 7 September 2006, sebagai tanggapan terhadap surat yang dikirim Arutmin dan KPC kepada Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM), BKPM menyatakan bahwa menurut UndangUndang No. 11/1994 tentang PPN atas Penjualan Barang dan Jasa Kena Pajak, Pasal 11 (b), PPN untuk usaha pertambangan minyak dan gas bumi, pertambangan umum dan pertambangan lain yang berdasarkan pada kontrak bagi hasil, Kontrak Karya, dan perjanjian pertambangan lainnya yang masih berlaku pada saat tanggal peraturan ini, masih tetap ditentukan berdasarkan kontrak-kontrak tersebut sampai berakhirnya perjanjian yang bersangkutan.

Subsequently, on September 7, 2006, in response to the letter sent Arutmin and KPC to the Investment Coordinating Board (BKPM), BKPM stated that based on Law No. 11/1994, “VAT on Sale of Taxable Goods and Services,” Article 11 (b), VAT for mining of oil and gas business, general mining and other mining based on profitsharing contract, CCOW and other outstanding mining agreements as of the date of this law, are still determined based on profit sharing contract, CCOW and other outstanding agreements until the due date of the Agreements.

180





Pada bulan September 2007, Arutmin mengajukan gugatan hukum Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta untuk menunda sementara pelaksanaan surat keputusan yang dikeluarkan oleh Panitia Urusan Piutang Negara (PUPN) sehubungan dengan Piutang Negara dari Arutmin beserta salinan Surat Berita Acara Pemberitahuan Surat Paksa terkait. Pada tanggal 21 September 2007, Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta mengabulkan gugatan Arutmin.

In September 2007, Arutmin filed a case in the State Administrative Court of Jakarta for the temporary postponement of the decree letters issued by the Committee for State Collectibles regarding the total amount of State Collectibles from Arutmin and the related warrant. On September 21, 2007, the State Administrative Court of Jakarta ruled in Arutmin’s favor.

Pada tanggal 12 September 2007, KPC mengajukan gugatan hukum Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta terhadap Ketua Panitia Urusan Piutang Negara (PUPN) sehubungan dengan penerbitan: (1) Surat Keputusan PUPN No. PJPN-429/PUPNC.11.05/2007 mengenai penetapan jumlah piutang Negara atas KPC tanggal 20 Juli 2007; dan (2) Surat Keputusan PUPN No. SP-1177/PUPNC.10/ 2007 tanggal 28 Agustus 2007 mengenai salinan Surat Berita Acara Pemberitahuan Surat Paksa tanggal 10 September 2007. Pada tanggal 17 September 2007, KPC mengajukan permohonan penangguhan sementara atas dua keputusan Ketua PUPN tersebut. Pada tanggal 21 September 2007, PTUN Jakarta memutuskan untuk mengabulkan permohonan KPC dan memerintahkan ketua PUPN untuk menunda pelaksanaan dua (2) keputusan Ketua PUPN itu.

On September 12, 2007, KPC filed a lawsuit in the State Administrative Court of Jakarta against the Head of Committee for State Collectibles regarding the issuance of: (1) Decree Letter of Committee for State Collectibles No. PJPN-429/PUPNC. 11.05/2007 regarding notification of the total amount of state collectibles on KPC dated July 20, 2007; and (2) the Decree Letter of Committee for State Collectibles No .SP1177/PUPNC.10/2007 dated August 28, 2007, regarding the copy of the Warrant in conjunction with the report of notification thereof dated September 10, 2007. On September 17, 2007, KPC filed a petition for temporary postponement of the above decrees. On September 21, 2007, the State Administrative Court of Jakarta granted KPC’s claim and ordered the Head of Committee for State Collectibles to postpone the execution of the two (2) decrees thereof.

Pada tanggal 7 April 2008, PTUN Jakarta mengabulkan gugatan Arutmin dan memerintahkan Ketua PUPN untuk mencabut keputusan yang diajukan ke Arutmin.

On April 7, 2008, the State Administrative Court of Jakarta made its decision granting all of Arutmin claims and ordering the Head of Committee for State Collectibles to withdraw the decree letters previously issued to Arutmin.

Pada tanggal 7 April 2008, PTUN Jakarta memutuskan: (1) mengabulkan gugatan KPC, (2) menyatakan bahwa keputusan PUPN tersebut tidak berlaku, (3) mewajibkan Tergugat untuk mencabut Keputusan PUPN, serta (4) menghukum PUPN membayar biaya perkara sebesar Rp469.000. Atas keputusan ini, Ketua PUPN mengajukan banding kepada Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PTTUN).

On April 7, 2008, the State Administrative Court of Jakarta decided to: (1) approve KPC's claim; (2) declare that the decision of the Committee for State Collectibles is null and void; (3) order the Defendant to withdraw the Decision of the Committee for State Collectibles, and (4) sentence the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case in the amount of Rp469,000. Based on the above decision, the Committee for State Collectibles filed an appeal to the High Administrative Court.

181





Pada tanggal 14 Agustus 2008, PTTUN memutuskan: (1) menguatkan putusan PTUN Jakarta, (2) menghukum Ketua PUPN untuk membayar biaya perkara. Atas putusan PTTUN ini, pada tanggal 10 September 2008, Ketua PUPN menyatakan kasasi kepada Mahkamah Agung.

On August 14, 2008, the High Administrative Court decided to: (1) to support the decision of the State Administrative of Jakarta, (2) to sentence the Head of the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case. Based on this decision, on September 10, 2008, the Head of Commitee for State Collectibles filed a cassation to the Supreme Court.

Pada tanggal 28 Oktober 2008, Mahkamah Agung menolak permohonan kasasi yang diajukan Ketua PUPN dan menghukum Ketua PUPN untuk membayar perkara. Dengan adanya keputusan Mahkamah Agung tersebut, perkara ini telah mempunyai putusan yang mengikat dan berkekuatan hukum tetap.

On October 28, 2008, the Supreme Court declined the request for cassation filed by the Head of Committee for State Collectibles and sentenced the Head of the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case. With the issuance of the decision of the Supreme Court, the case has acquired permanent legal force (final and binding decision).

Sehubungan dengan klaim Pemerintah terhadap kelebihan DHPB atas PPN, Pemerintah meminta kepada Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) untuk memeriksa kekurangan dan kelebihan pembayaran atas DHPB oleh KPC dan Arutmin dari tahun 2001 sampai dengan tahun 2007.

In connection with the Government’s claim over DHPB with VAT, the Government requested Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) to examine the under- or over-payment of DHPB made by the KPC and Arutmin from 2001 to 2007.

Pada tanggal 1 Desember 2008, Tim Optimalisasi Penerimaan Negara yang berasal dari BPKP telah menerbitkan hasil audit untuk pemeriksaan tersebut.

On December 1, 2008, Tim Optimalisasi Penerimaan Negara from BPKP issued the audit results for those examinations.

Pada tanggal 5 Desember 2008, Arutmin dan KPC mengirimkan surat kepada Tim Optimalisasi Penerimaan Negara, yang menyatakan keberatan atas hasil audit tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Arutmin dan KPC masih menunggu tanggapan dari Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

Arutmin and KPC sent their response letters on December 5, 2008 where the management disagreed with the audit result. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin and KPC are still awaiting the response from Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

182





c.

Pada tanggal 10 Agustus 2009, BPKP melakukan pemeriksaan terhadap kekurangan pembayaran atas DHPB dan PPN oleh Arutmin untuk tahun 1984 sampai dengan 2000 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008. Selanjutnya, pada tanggal 15 Januari 2010, BPKP mengeluarkan hasil pemeriksaan yang menyatakan kekurangan pembayaran atas DHPB untuk tahun 2008 sebesar USD45.043.753 sudah termasuk denda untuk keterlambatan pembayaran.

On August 10, 2009, BPKP performed an examination on underpayment of DHPB and VAT made by Arutmin for the years 1984 to 2000 and the year ended December 31, 2008. Furthermore, on January 15, 2010, BPKP issued the audit result stating an underpayment of coal production proceeds for the year 2008 amounting to USD45,043,753 including penalties for late payment.

Menanggapi surat tersebut, Arutmin mengajukan surat keberatan pada tanggal 20 Januari 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Arutmin masih menunggu tanggapan dari Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

In response to that letter, Arutmin submitted an objection letter on January 20, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin is still waiting for the response of Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

Pada tahun 2004, tuntutan ganti rugi sebesar USD213.632 (setara dengan Rp2,1 milyar) diajukan oleh Kelompok Tani Bersatu (KTB) yang telah didaftarkan di Pengadilan Negeri Sangatta, sesuai dengan perkara perdata No. 08/Pdt.G/2004/PN.Sgt, dimana KTB mengklaim kepemilikan atas tanah seluas 3.000.000 m2 di area tambang Pit-J milik KPC. Berdasarkan keputusan hukum di tingkat Pengadilan Tinggi pada tanggal 2 Juni 2006, KPC dinyatakan sebagai pemilik sah atas area tanah yang disengketakan oleh KTB. Pada tanggal 23 Januari 2007, KTB mengajukan Kasasi ke Mahkamah Agung, Memori Kasasi diajukan pada tanggal 5 Februari 2007 dan pada tanggal 25 Juli 2007 diajukan Kontra Memori Kasasi. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses kasasi di Mahkamah Agung.

c.

183

During 2004, a claim for USD213,632 (equivalent to Rp2.1 billion) was lodged in the Sangatta District Court, being a civil case registered under the Number 08/Pdt.G/2004/PN.Sgt, by the Group of Local Farmers, Kelompok Tani Bersatu (KTB), against KPC claiming 3,000,000 m2 of KPC’s Pit-J area. On June 2, 2006, KPC won the case in the High Court; consequently, the group of local farmers lodged an appeal to the Supreme Court. On January 23, 2007, the KTB filed a cassation to the Supreme Court, the Memorandum of Cassation being filed on February 5, 2007 and on July 25, 2007, a ContraMemorandum of Cassation was filed. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under the cassation process in the Supreme Court.





d.

KPC menjadi Tergugat dalam perkara perdata No. 06/Pdt.G/2005/PN.Sgt, kasus persidangan di Pengadilan Negeri (PN) Sangatta, sehubungan dengan gugatan Adji Sapri Bin Adji Bambang Amir, sebagai Penggugat, mengenai lokasi tambang dan prasarana KPC dengan jumlah area seluas 33.835.000 m2 dengan nilai Rp3.448.731.360.000. Berdasarkan putusan PN Sangatta, KPC dinyatakan sebagai pemilik yang sah atas area yang disengketakan oleh Penggugat. Atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur dimana gugatan tersebut ditolak oleh Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur pada tanggal 7 April 2006, dan pada tanggal 7 Mei 2007 diajukan Kontra Memori banding. Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur dalam putusannya telah memenangkan KPC dan menyatakan bahwa gugatan Penggugat tidak dapat diterima. Atas putusan tersebut, Penggugat menyatakan kasasi dan menyampaikan memori kasasi kepada Mahkamah Agung pada tanggal 13 November 2009. Kontra memori kasasi diajukan oleh KPC pada tanggal 27 Januari 2009. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses kasasi di tingkat Mahkamah Agung.

d.

KPC, as Defendant, in Civil Case No. 06/Pdt.G/2005/PN.Sgt is currently undergoing a litigation case at Sangatta District Court with Adji Sapri Bin Adji Bambang Amir, the Plaintiff, against the mining area and its infrastructure in respect of an area of 33,835,000 m2 worth Rp3.448.731.360.000. The decision of the Court stated that KPC is the legal owner of the area, the claim of the Plaintiff was denied. The Plaintiff, however, has lodged an investigation of jurisdiction to the High Court of East Kalimantan and which was subsequently denied by the High Court of East Kalimantan on April 7, 2006, and on May 7, 2007 has filed contra memorial for appeal. Decission of The High Court of East Kalimantan has not accepted the Plaintiff’s claim, which is brings won to KPC. Based on this decision, the Plaintiff stated a cassation and filed the cassation memorial to the Supreme Court on November 13, 2009. KPC then filed the contra cassation memorial on January 27, 2009. As of the completion date of the consolidated financial statements, the appeal is still under the cassation process in the Supreme Court.

e.

KPC (Penggugat) mengajukan gugatan terhadap Kelompok Tani Pinang Raya (yang terdiri dari 65 orang) dalam perkara perdata No. 04/Pdt.G/2005/PN.Sgt, dimana kelompok tersebut secara tidak sah telah menempati lahan infrastruktur milik KPC seluas 3.748,65 hektar yang berlokasi di areal I sampai areal IV Sangatta, Kutai Timur. Pengadilan Negeri Sangatta melalui putusannya pada tanggal 8 Juni 2005 menyatakan gugatan Penggugat tidak dapat diterima. Pada tanggal 1 Agustus 2005, KPC (Penggugat) mengajukan banding di Pengadilan Tinggi Samarinda, Kalimantan Timur. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses banding.

e.

KPC (Plaintiff) filed a lawsuit against Kelompok Tani Pinang Raya (consisting of 65 individuals) in a civil case under No. 04/Pdt.G/2005/PN.Sgt, where the group had unlawfully occupied the state land that is part of KPC’s operation area and constitutes part of land acquired by KPC measuring 3,748.65 hectares located in area I through area IV of Sangatta, East Kutai. On June 8, 2005, the District Court of Sangatta declared the Plaintiff’s claim inadmissable. On August 1, 2005, KPC filed an appeal to the High Court of Samarinda, East Kalimantan. As of the completion date of the consolidated financial statements, the dispute is still undergoing an appeal process.

184





f.

Pada tanggal 5 April 2006, Pemerintah Propinsi Kalimantan Timur (Pemprov Kaltim) mengajukan gugatan kepada KPC, Rio Tinto Plc., BP Plc., Pacific Resources Investment Ltd., BP International Limited, Sangatta Holding Limited dan Kalimantan Coal Limited pada forum arbitrasi International Center for Settlement of Investment Disputes (ICSID) (Gugatan Arbitrasi). Pengajuan Gugatan Arbitrase ini diajukan terkait dengan adanya klaim dari Pemprov Kaltim bahwa KPC dan tergugat lainnya tidak menyelesaikan kewajiban-kewajiban seperti yang ditentukan dalam PKP2B yaitu kewajiban pelepasan 51% saham KPC.

f.

On April 5, 2006, the Government of East Kalimantan Province (Pemprov Kaltim) filed a suit against KPC, Rio Tinto Plc., BP Plc., Pacific Resources Investment Ltd., BP International Limited, Sangatta Holding Limited and Kalimantan Coal Limited in an arbitration forum called International Center for Settlement of Investment Disputes (ICSID) (Arbitration Suit). This Arbitration Suit is filed in association with the Pemprov Kaltim’s assumption that KPC and other defendants had not fulfilled their obligations in accordance with CCOW by not carrying out the obligatory divestment action of 51% of their shares.

Pada tanggal 24 Juni 2008, Pemprov Kaltim menyampaikan permintaan kepada Sekretaris Jendral ICSID untuk mencabut gugatan atas KPC dan para tergugat lainnya.

On June 24, 2008, Pemprov Kaltim filed an application to Secretary of General ICSID for the withdrawal of lawsuit againts KPC and other defendants.

Pada tanggal 9 Januari 2009, Pemprov Kaltim menyampaikan surat kepada Tribunal bahwa Pemprov Kaltim bermaksud untuk meneruskan proses persidangan di ICSID. Atas permintaan ini, KPC menyampaikan kepada Tribunal untuk mencabut masa penghentian sementara persidangan dan segera mengeluarkan keputusan mengenai masalah keberatan atas yurisdiksi yang diajukan oleh KPC.

On January 9, 2009, Pemprov Kaltim filed a letter to the Tribunal confirming Pemprov Kaltim will continue the court process at ICSID. Upon this request, KPC submitted to the Tribunal for the withdrawal of the temporary termination of the lawsuit and the issuance of a decision regarding the objection to the jurisdiction that had been filed by KPC as soon as possible.

Pada tanggal 28 Desember 2009, Tribunal berpendapat bahwa persyaratan yang ada pada pasal 25 Konvensi ICSID masih belum terpenuhi, dan oleh karena itu Tribunal tidak memiliki yuridiksi atas tuntutan yang telah dilakukan oleh Pemprov Kaltim sebelum pengadilan arbitrasi ICSID. Maka, Tribunal menolak tuntutan yang diajukan oleh Pemprov Kaltim melawan KPC dan pihak lainnya.

On December 28, 2009, the Tribunal has held that the requirements set out in Article 25 of ICSID Convention have not been satisfied, and therefore the Tribunal lacks jurisdiction over the dispute filed by the Pemprov Kaltim before the ICSID arbitral tribunal. Therefore, the Tribunal declined the suit filed by the Pemprov Kaltim against KPC and other respondents.

Dengan dikeluarkannya keputusan dari Tribunal, maka tuntutan forum arbitrasi ICSID yang melibatkan KPC dan pihak lainnya telah dinyatakan selesai.

With the issuance of this Tribunal’s award, the dispute at ICSID arbitration forum involving the Company and other respondents has been finally ended.

185





g.

Pada tanggal 9 Juli 2007, Syimah binti Yahya serta lima orang ahli waris Midun binti Abdurrahman lainnya menggugat manajemen Arutmin (Tergugat I), Menteri Kehutanan (Tergugat II), Dirjen Mineral, Batubara, dan Panas Bumi (Tergugat III) dan Berahim (Tergugat IV). Gugatan ini didasari atas dugaan bahwa Arutmin telah melakukan penguasaan secara tanpa hak atas empat (4) bidang tanah dengan luas total 6.080 meter milik ahli waris Midun binti Abdurrahman di daerah Dugan Teluk Barabai, Desa Sembilang.

g.

Pada sidang mediasi tanggal 27 Agustus 2007, Hakim Pengadilan Negeri (PN) Kotabaru meminta Syimah binti Yahya untuk mencabut gugatan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara ini masih dalam proses di PN Kotabaru. h.

On July 9, 2007, Syimah binti Yahya and five of the estate holders of the late Midun binti Abdurrahman filed a lawsuit against the management of Arutmin (as Defendant I), Ministry of Forestry (Defendant II), Director General of Mineral, Coal, and Geothermal (Defendant III) and Berahim (Defendant IV). This lawsuit is based on the allegation that Arutmin illegally possesses 4 plots of land of area of 6,080 meters owned by the estate holder of the late Midun binti Abdurrahman in Dugan Teluk Barabai area, Village of Sembilang. In the mediation session held on August 27, 2007, the judge in the District Court of Kotabaru requested Syimah binti Yahya to withdraw her claim. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under process in District Court of Kotabaru.

KPC mengajukan gugatan kepada Hajar Siang (Tergugat I) serta 16 orang lainnya (Tergugat II). KPC memberi kuasa kepada Ridwan Salam, SH, dkk, dari LBH Karya Justitia pada tanggal 4 April 2008 untuk menempuh jalur hukum. Objek gugatan KPC adalah atas tanah adat yang digunakan untuk perumahan karyawan KPC dan untuk pemukiman kontraktor seluas 32 hektar yang terletak di dusun Kabo Jaya Desa Swarga Bara, Kecamatan Sangatta Utara, Kabupaten Kutai Timur. Hajar Siang mengklaim kepemilikan tanah seluas 12 hektar yang diperoleh dengan cara membeli dari Ruslan. KPC telah membebaskan lahan tersebut pada tahun 1989 dari Ruslan, dkk. Namun Ruslan menolak untuk menyatakan bahwa tanah tersebut telah dibebaskan oleh KPC. Berdasarkan keputusan hukum di tingkat Pengadilan Negeri (PN) Sangatta pada tanggal 2 April 2009, KPC dinyatakan sebagai pemilik sah atas area tanah dan surat tanah yang dimiliki oleh para Tergugat tidak memiliki kekuatan hukum. Sampai dengan batas waktu yang ditentukan Tergugat tidak mengajukan upaya banding atas putusan tersebut, karenanya putusan PN Sangatta telah berkekuatan hukum tetap berdasarkan Surat Pernyataan Perkara a.n Panitera Pengadilan Negeri Sangatta tanggal 2 Desember 2009.

h.

186

KPC has filed a lawsuit against Hajar Siang (Defendant I) and 16 other persons (Defendants II). KPC issued a power of attorney to Ridwan Salam, SH, et. al. from LBH (Legal Aid Institute) Karya Justitia on April 4, 2008 to seek legal recourse. The object of KPC is the Perwatasan Land, which was intended to be used for employee housing of KPC and contractor's camp of 32 hectares area located in the hamlet of Kabo Jaya, village of Swarga Bara, Sub-District of North Sangatta, Regency of East Kutai. Hajar Siang claimed that he is the owner of a plot of land of area of 12 hectares that he obtained by means of purchase from Ruslan. KPC had acquired the land in 1989 from Ruslan, et. al. However Ruslan refused to confirm that the land had been released to KPC. Based on the decision of District Court of Sangatta on April 2, 2009, KPC is the legal owner of the land and that the land certificate of the Defendants does not possess any legal power. As of the time limit, the Defendants have not lodged an appeal on the decission, therefore the decission of District Court of Sangatta possessed permanent legal power based on Lawsuit Statement Letter on behalf of Panitera Distric Court of Sangatta dated December 2, 2009.





i.

Pada tanggal 7 Maret 2007, Pengadilan Negeri Sangatta telah memutuskan perkara gugatan KPC (Penggugat) terhadap Kelompok Tani Masyarakat Bengalon (Tergugat), yang telah melakukan penutupan jalan sehingga jalan menuju pelabuhan pengangkutan batubara menjadi terhalang, dimana PN Sangatta memenangkan KPC dengan dikabulkannya gugatan Penggugat. Atas putusan PN Sangatta tersebut, Kelompok Tani Masyarakat Bengalon telah mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur di Samarinda. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara masih dalam proses di Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur.

i.

On March 7, 2007, the District Court of Sangatta ruled the lawsuit of KPC (Plaintiff) against the Farmer Group of Bengalon People (Defendant) for damages resulting from blockade of road heading to the coal loading harbor at Bengalon, in which the District Court of Sangatta ruled in the Plaintiff’s favour. By the decision of the District Court of Sangatta, the Farmer Group of Bengalon People lodged an appeal to the High Court of East Kalimantan in Samarinda. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under process at the High Court of East Kalimantan.

j.

HM Rhodi Firdaus, Dahri, Norhaidi, Syarbaini, M. Zaini dan Utuh Nani (Penggugat) mengajukan gugatan pada Pengadilan Negeri Pelaihari atas lahan yang dieksplorasi oleh Arutmin seluas duabelas (12) hektar. Penggugat menuntut kompensasi dari Arutmin sebesar Rp660 milyar untuk batubara yang ditambang dan sebesar Rp2,4 milyar untuk penggunaan tanah. Arutmin menyatakan bahwa Penggugat tidak mempunyai bukti kepemilikan atas tanah tersebut. Pengadilan Negeri Banjarmasin melalui putusan tertanggal 3 April 2007, HM Rhodi Firdaus dinyatakan pemilik sah atas tanah sengketa tersebut. Tetapi Arutmin tidak terbukti melakukan penyerobotan dan oleh karenanya tidak dikenakan kewajiban memberikan ganti kerugian. Terhadap keputusan itu, Arutmin mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Banjarmasin.

j.

HM Rhodi Firdaus, Dahri, Norhaidi, Syarbaini, M. Zaini and Utuh Nani (Plaintiffs) filed a lawsuit at the District Court of Pelaihari regarding the claim of the land explored by Arutmin covering 12 hectares. The Plaintiffs demanded compensation from Arutmin amounting to Rp660 billion for coal mined and Rp2.4 billion for the use of the land. Arutmin argued that the Plaintiffs have no evidence that they owned the land. The decision was announced by the Court of Banjarmasin on April 3, 2007, declaring HM Rhodi Firdaus the legal owner of the disputed land. However, Arutmin was not proven guilty of unlawful occupation of the land, and hence no obligation to pay damages was imposed on Arutmin. Arutmin lodged an appeal with the High Court of Banjarmasin.

Pada bulan Februari 2008, Pengadilan Tinggi Banjarmasin menguatkan putusan Pengadilan Negeri Pelaihari. Atas putusan ini, pada 9 April 2008, Arutmin mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung.

In February 2008, the High Court of Banjarmasin supported the Decision of the District Court of Pelaihari. Based on this decision, on April 9, 2008, Arutmin filed cassation to the Supreme Court.

187





Pada tanggal 11 Desember 2008, Mahkamah Agung menerbitkan putusan yang menolak permintaan kasasi Arutmin. Sehingga, posisi terakhir merujuk kepada hasil keputusan dari Pengadilan Negeri, yang dimana walaupun pengadilan memutuskan bahwa HM Rhodi Firdaus adalah pemilik sah tanah sengketa, pengadilan juga memutuskan bahwa Arutmin tidak memiliki kewajiban untuk membayar kompensasi apapun. Hal ini dikuatkan oleh penetapan Pengadilan Negeri Pelaihari tanggal 12 Desember 2009 yang menyatakan bahwa putusan Pengadilan Negeri, putusan Pengadilan Tinggi, serta putusan Mahkamah Agung tidak dapat dieksekusi terhadap Arutmin. Namun demikian, untuk menegaskan posisi hukum Arutmin, Arutmin dalam proses mengajukan permohonan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian ini, proses pengajuan peninjauan kembali sedang berjalan. k.

On December 11, 2008, the Supreme Court issued a decision which rejected Arutmin's cassation application. Therefore, the current standing of the case refers to the decision of the District Court, wherein although the court found that HM Rhodi Firdaus is the legal owner of the disputed land, Arutmin is not liable for any compensation. This position is confirmed by the decision of the District Court of Pelaihari dated December 12, 2009 which stated that the decision of the District Court, the decision of High Court, and the decision of the Supreme Court are nonexecutable against Arutmin. However, to ensure Arutmin's legal position on the case, Arutmin is in the process of filing application for judicial review at the Supreme Court. As of the completion date of the consolidated financial statements, the process of filing the application for judicial review is still ongoing.

Pada tanggal 25 September 2007, Thiess mengajukan gugatan terhadap Arutmin di Mahkamah Agung Queensland mengenai biaya overhaul untuk tambang Senakin dan biaya overhead untuk tambang Senakin dan Satui.

k.

Atas gugatan tersebut, Arutmin menggugat kembali dihadapan Mahkamah Agung Queensland atas dua gugatan tersebut di atas dengan mengajukan hutang yang masih belum dibayar oleh Thiess sebesar USD22 juta. Pada tanggal 21 Januari 2008, Thiess mengajukan gugatan yang telah diperbaharui kepada Mahkamah Agung. Kemudian, Arutmin mengajukan pembelaan dan gugatan balik kepada Mahkamah Agung Queensland pada tanggal 27 Juni 2008.

On September 25, 2007, Thiess commenced proceedings against Arutmin in the Supreme Court of Queensland with regards to overhaul claim for Senakin site and overheads claim for Senakin and Satui sites. In response to this claim, Arutmin filed a counter-claim in the Supreme Court of Queensland by submitting outstanding debt claim against Thiess amounting to USD22 million. On January 21, 2008, Thiess submitted an amended claim to the Supreme Court. Later on, Arutmin submitted its defenses and counter-claim to the Supreme Court of Queensland on June 27, 2008.

188





Pada tanggal 9 Februari 2009, Arutmin dan Thiess menandatangani Akta Penyelesaian selain Pembaharuan Perjanjian Operasi, di mana masing-masing pihak setuju atas manfaat substantif dari kelanjutan penyelesaian, untuk menunda dan kemudian membatalkan dan menghentikan gugatan serta menyelesaikan seluruh gugatan dan final sifatnya. Melalui sebuah surat keputusan tertanggal 8 Mei dan 11 Mei, 2009, baik gugatan di Queensland maupun gugatan di London dihentikan dan gugatan Thiess dihapuskan tanpa perintah lebih lanjut mengenai penyelesaian biayanya. Pada tanggal 19 Mei 2009, dibuat Akta Pembaharuan untuk Akta Penyelesaian. l.

On February 9, 2009, Arutmin and Thiess signed a Deed of Settlement aside from the Amended and Restated Operating Agreement, whereby the parties agreed without admission by either party regarding the substantive merits of the above proceedings, to the suspension and subsequent withdrawals from and discontinuance of the proceedings and the full and final settlement of all claims. By a consent order dated May 8 and May 11, 2009, both the Queensland proceedings and the London proceedings were discontinued and Thiess claim was dismissed with no order as to costs. On May 19, 2009, there was a Deed of Amendment that sets out the amendments to the Deeds of Settlement.

Pada tanggal 9 Juni 2009, Arutmin mengajukan dua tuntutan hukum di Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Banjarmasin terhadap keputusan Bupati Tanah Bumbu, mengenai terbitnya izin eksploitasi dan eksplorasi kepada PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri yang melewati wilayah PKP2B No. DU 314/KALSEL dan DU 322/KALSEL.

l.

Pada tanggal 30 Juni 2009 melalui putusan sela, Pengadilan menerima permohonan PT Anzawara Satria untuk menjadi pihak intervensi yang selanjutnya diikuti oleh CV Putra Parahyangan Mandiri pada tanggal 28 Juli 2009.

On June 9, 2009, Arutmin filed two lawsuits in the State Administrative Court of Banjarmasin against the decrees of the Regent of Tanah Bumbu District concerning the issuance of exploration and exploitation mining rights to PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri that overlap Arutmin's CCOW areas of, respectively, No. DU 314/KALSEL and DU322/KALSEL. On June 30, 2009, through interlocutory judgment, the Court granted the request of PT Anzawara Satria to be the intervening party of the proceeding, which was subsequently followed by CV Putra Parahyangan Mandiri on July 28, 2009.

189





Pada tanggal 4 Agustus 2009, melalui putusan sela, Pengadilan menolak tuntutan balik yang diajukan oleh Bupati Tanah Bumbu dan PT Anzawara Satria. Pada tanggal 11 Agustus 2009, PT Anzawara Satria melakukan banding pada putusan sela yang langsung ditolak oleh Pengadilan, yang menyatakan para pihak harus menunggu keputusan final. Pada tanggal 3 November 2009, Pengadilan menerbitkan dua putusan yang mengabulkan gugatan Arutmin. Putusan-putusan tersebut membatalkan izin eksplorasi dan eksploitasi masing-masing dari PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri, dan memerintahkan Bupati Tanah Bumbu untuk mencabut izinizin tersebut. Pada tanggal yang sama Pengadilan juga menerbitkan dua penetapan yang menangguhkan keberlakuan izin-izin eksplorasi dan eksploitasi masing-masing dari PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri. Atas diterbitkannya putusan dan penetapan tersebut PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri telah mengajukan permohonan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PTTUN). Pada tanggal 17 Maret 2010, PTTUN menerbitkan putusan menguatkan putusan PTUN yang memenangkan Arutmin terhadap CV Putra Parahyangan Mandiri. Akan tetapi pada tanggal 30 Maret 2010 PTTUN menerbitkan putusan yang memenangkan PT Anzawara Satria. Pengajuan permohonan kasasi ke Mahkamah Agung atas setiap putusanputusan tersebut telah diajukan masingmasing oleh CV Putra Parahyangan Mandiri dan Arutmin. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara-perkara tersebut di atas masih dalam proses pemeriksaan di Mahkamah Agung.

On August 4, 2009, through interlocutory judgement, the Court denied the counterclaim proposed by Regent of Tanah Bumbu District and PT Anzawara Satria. On August 11, 2009, PT Anzawara Satria requested an appeal on the interlocutory judgment that was directly declined by the Court, which determined the parties to wait for the final decision instead. On November 3, 2009, the Court issued two decisions which approved Arutmin's claim. The decisions terminated the exploration and exploitation permits of each PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri, and ordered the Regent of Tanah Bumbu to revoke such permits. At the same time, the Court also issued two decrees which postponed the validity of the exploration and exploitation permits of each PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri. Due to the issuance of such court decisions and decrees, PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri had filed appeals to the High Administrative Court. On March 17, 2010, the High Administrative Court issued a decision confirming the decision of the Administrative Court which in favor of Arutmin against CV Putra Parahyangan Mandiri. However, on March 30, 2010, the High Administrative Court issued decision in favor to PT Anzawara Satria. The application of appeal at the Supreme Court for each of the decisions was filed, respectively, by CV Putra Parahyangan Mandiri and Arutmin. As of the completion date of the consolidated financial statements, the above cases are still being examined by the Supreme Court.

190





m. Pada tanggal 28 Maret 2008, PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) mengirimkan surat kepada KPC untuk mengajukan kompensasi atas biaya tambahan yang terjadi sejak bulan Juli 2007 dan biaya yang akan terus berlangsung sampai dengan terjadinya perubahan harga. Thiess menyatakan bahwa pada saat ini peningkatan harga pada biaya jasa pertambangan tidak lagi mencerminkan peningkatan biaya operasional, maka harus direvisi mulai bulan Juli 2007. Di pihak lain, KPC berkeyakinan bahwa biaya jasa pertambangan oleh Thiess masih diatas tarif rata-rata dibandingkan dengan kontraktor lainnya. Klaim atas peningkatan harga yang diajukan oleh Thiess adalah sekitar USD37,7 juta pada tanggal 30 September 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, para pihak telah memulai dengan melakukan proses arbitrasi.

m. On March 28, 2008, PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) sent a letter to KPC, seeking compensation for additional costs incurred since July 2007 and costs that would continue to be incurred until a revised pricing is made. Thiess claimed that the current escalation rate formula with regards to mining service fee no longer reflects the actual increase in its operating costs, hence must be revised starting July 2007. On the other hand, KPC believes that the current mining service fee rate with Thiess is still above other comparable mining contractors’ rate. The claim for this escalation rate dispute is approximately USD37.7 million as of September 30, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, the parties have started with the arbitration process.

n.

n.

Izin dari Menteri Kehutanan Indonesia

Permit from the Ministry of Forestry of Indonesia

Sebagian wilayah Kontrak Karya PT Dairi Mineral (Dairi) berada pada kawasan hutan lindung. Berdasarkan Undang-undang No. 41, yang efektif tahun 1999, pada kawasan hutan lindung dilarang melakukan penambangan dengan pola penambangan terbuka, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelum deklarasi.

Certain contract areas under the Contract of Work (COW) of PT Dairi Prima Mineral (Dairi) fall within a protected forest. Forestry Law No. 41, which became effective in 1999, prohibits open-cast mining within areas of protected forest, including COWs that were granted prior to the declaration..

Berdasarkan surat keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) No. 463.K/40.00/MBP/2005 tanggal 28 Desember 2005, Pemerintah Pusat menyetujui tahap konstruksi PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, efektif tanggal 8 November 2005 sampai tanggal 7 November 2008. Berdasarkan rencana pertambangan Dairi, sebuah tambang bawah tanah dan fasilitas-fasilitas penunjangnya akan dikembangkan di Kabupaten Dairi, Pakpak Barat dan Aceh Singkil, di propinsi Sumatera Utara dan Naggroe Aceh Darussalam. Namun, beberapa bagian dari wilayah kontrak termasuk sebagai kawasan hutan lindung.

Based on the Ministry of Energy and Mineral Resources Decision Letter No. 463.K/40.00/MBP/2005 dated December 28, 2005, the Central Government approved the construction phase of PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, construction phase effective from November 8, 2005 until November 7, 2008. Based on Dairi’s mine plan, underground mining and related facilities will be developed in Dairi, West Pakpak and Aceh Singkil Regencies, North Sumatra and Nanggroe Aceh Darussalam provinces. However, certain parts of the contract area fall within protected forest.

191





Pada tahun 2006, Dairi mengajukan izin pinjam pakai lahan untuk melakukan kegiatan di area hutan lindung. Pada tanggal 13 Februari 2007, dalam sebuah dengar pendapat Dairi mempresentasikan rencana tambangnya dihadapan Dewan Perwakilan Rakyat Indonesia.

In 2006, Dairi requested a land-use permit to undertake activities in the protected forest. On February 13, 2007, a hearing was held wherein Dairi made a presentation of its mine plan to the Indonesian Parliament.

Pada tanggal 20 Juli 2007, Dairi mengirimkan surat kepada Departemen Kehutanan guna memohon akselrasi izin pinjam pakai hutan lindung Batu Ardan yang mencakup 37 hektar yang berlokasi di wilayah Sopokomil, desa Silima Pungga-pungga, Provinsi Sumatera Utara. Pada tanggal 19 September 2007, Dairi menerima sebuah surat dari Departemen Kehutanan yang menyebutkan bahwa naskah Keputusan Presiden yang memuat persetujuan atas kegiatan penambangan bawah tanah Dairi telah disampaikan ke Sekretaris Kabinet.

On July 20, 2007, Dairi sent a letter to the Ministry of Forestry requesting acceleration of the land use permit in protected forest Batu Ardan totaling 37 hectares, which is located in Sopokomil area, Silima Punggapungga sub-district, North Sumatra province. On September 19, 2007, Dairi received a letter from the Forestry Department that said the draft of Presidential Decree approving Dairi’s underground mining activites had been sent to the Secretary of the Cabinet.

Menanggapi surat di atas, Dairi mengajukan surat keberatan pada tanggal 29 Oktober 2007, dimana manajemen Dairi yakin bahwa mereka telah mentaati semua peraturan yang terkait dan tidak akan memberi dampak negatif terhadap lingkungan atas kegiatan penambangan bawah tanah di wilayah hutan lindung.

In response to the above letter, Dairi submitted an objection letter on October 29, 2007, as the management of Dairi believes that they have complied with all related regulations and there will be no negative environmental impact from the operation of underground mining in the protected forest.

Pada bulan April 2009, manajemen Dairi menghentikan sementara aktivitas konstruksi Proyek Dairi sementara menunggu persetujuan final Departemen Kehutanan yang menyebabkan pemberhentian beberapa karyawan dan perjanjian dengan para kontraktor. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Selanjutnya, saat ini manajemen berada dalam proses negosiasi untuk persyaratan kontrak dengan pemasok dan kontraktor untuk memangkas keperluan arus kas keluar jangka pendek serta memulai kembali kegiatan pengembangan dengan persyaratan yang lebih baik.

In April 2009, the management of Dairi has temporarily suspended the construction activities for the Dairi Project while awaiting the final Ministry of Forestry approval resulting in the termination of several employees and agreements with the contractors. In response to these matters, the management plans to continue its application for the land-use permit to undertake activities in protected forest. In addition, management is in the process of negotiating the contract terms with its suppliers and contractors to reduce the short-term cash outflow requirements and to restart the development activities under better terms.

192





Pada tahun 2010, Peraturan Pemerintah No. 24 Tahun 2010 (PP24) dikeluarkan untuk pelaksanan lebih lanjut atas Pasal 31 undangundang Kehutanan No. 41. Berdasarkan PP24 tambang bawah tanah dapat dilakukan dalam kawasan hutan lindung bila tidak menyebabkan turunnya permukaan tanah, berubahnya fungsi pokok kawasan hutan atau kerusakan akuifer air tanah.

In 2010, Government Regulation No. 24 Year 2010 (GR24) was issued to further implement Article 31 of Forestry Law No. 41. Under GR24, underground mining shall be allowed in areas within protected forest provided that the mining will not cause land subsidence or lowering of ground surface, changes or alterations to the main functions of the forest areas or damage to ground water aquifers.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, Dairi memperoleh izin pinjam pakai dari Menteri Kehutanan Republik Indonesia (Catatan 48e).

On October 11, 2010, Dairi obtained a landuse permit from Minestry of Forestry of Republic Indonesia (Note 48e).

o.

Pada tanggal 21 November 2006, Dairi menandatangani perjanjian rancangan dan pembangunan fasilitas pelabuhan dengan Rinkai - PCI Consortium dengan nilai kontrak sebesar USD24.998.317. Pada tahun 2009, Dairi memperdebatkan jumlah hutang kepada Rinkai berdasarkan sertifikat dari Ausenco, sebagai pengawas proyek, bahwa Rinkai telah melakukan kelebihan penagihan untuk pekerjaan dalam proses. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Dairi dan Rinkai masih bernegosiasi.

o.

On November 21, 2006, Dairi entered into an agreement with Rinkai - PCI Consortium (Rinkai) for the design and construction of port facilities for a total contract value of USD24,998,317. In 2009, Dairi disputed the amount payable to Rinkai based on the certification from Ausenco, the project superintendent, that Rinkai has over-billed the work-in-progress. As of the completion date of the consolidated financial statements, discussions between Dairi and Rinkai are still ongoing.

p.

PT Citrapalu Minerals (CPM), Anak perusahaan, melakukan perjanjian Kontrak Karya yang meliputi sebuah area konsesi yang terletak di dalam Taman Hutan Raya Undang-Undang Kehutanan No. 41 yang mulai berlaku sejak tahun 1999, melarang eksploitasi sumber daya alam di area Taman Hutan Raya, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelumnya. Saat ini, CPM masih dalam proses untuk mendapatkan izin eksplorasi dari Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pemulihan atas pengeluaran eksplorasi di masa mendatang tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Oleh karena itu, CPM yakin akan mendapatkan izin dan melanjutkan aktivitas di area konsesi.

p.

PT Citrapalu Minerals (CPM), a Subsidiary, entered into a Contract of Work (CoW) that includes a concession area located within Grand Forest Park. Forestry Law 41, which became effective in 1999, prohibits the exploitation of natural resources within areas of Grand Forest Park, including the CoW that was granted prior to the declaration. Currently, CPM is in the process of obtaining special permits to explore from the GOI. Furthermore, the ultimate recovery of exploration expenditure carried forward is dependent on successful development and commercial exploitation in the future. In reponse to these matters, management plans to continue its application for the landuse permit to undertake activities in protected forest. Hence, CPM believes in its ability to be granted a permit and continue its activities in the concession area.

193





q.

PT Gorontalo Minerals (GM), Anak perusahaan, melakukan perjanjian Kontrak Karya yang meliputi sebuah area konsesi yang terletak didalam Taman Nasional. Undang-Undang Kehutanan No. 41 yang mulai berlaku sejak tahun 1999, melarang eksploitasi sumber daya alam di area Taman Nasional, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelumnya. Saat ini, GM masih dalam proses untuk mendapatkan izin eksplorasi dari Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pemulihan atas pengeluaran eksplorasi di masa mendatang tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Oleh karena itu, GM yakin akan mendapatkan izin dan melanjutkan aktivitas di area konsesi.

q.

PT Gorontalo Minerals (GM), a Subsidiary, entered into a CoW that includes a concession area located within a National Park. Forestry Law 41, which became effective in 1999, prohibits the exploitation of natural resources within areas of National Park, including CoW that was granted prior to the declaration. Currently, GM is in the process of obtaining special permits to explore from the GOI. Furthermore, the ultimate recovery of exploration expenditure carried forward is dependent on successful development and commercial exploitation in the future. In reponse to these matters, management plans to continue its application for the land-use permit to undertake activities in protected forest. Hence, GM believes in its ability to be granted a permit and continue its activities in the concession area.

r.

Iuran Kehutanan

r.

Forestry Fee

s.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 2 tanggal 4 Februari 2008, semua perusahaan yang memiliki kegiatan dalam area hutan produksi dan hutan lindung yang tidak berkenaan dengan kegiatan kehutanan berkewajiban untuk membayar iuran kehutanan antara Rp1,2 juta sampai dengan Rp3 juta per hektar setiap tahunnya dan berlaku sejak tahun 2008.

Based on Government Regulation (GR) No. 2 dated February 4, 2008, all companies that have activities in production and protected forest areas that are not related to forestry activities will have an obligation to pay a forestry fee ranging from Rp1.2 million to Rp3 million per hectare annually effective from 2008.

Anak perusahaan masih mempelajari pengaruh peraturan ini terhadap kegiatan operasionalnya.

The Subsidiaries are reviewing the impact of the said regulation on their operations.

Perpajakan

s.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh (10) tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima (5) tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Taxation Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten (10) years from the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five (5) years of the time the tax becomes due.

194





Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki beberapa Surat Ketetapan Pajak yang masih menunggu hasil pemeriksaan pajak. Perusahaan dan Anak perusahaan telah mengajukan keberatan dan/atau banding yang sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, masih tertunda putusannya atau sedang dalam proses, yang hasil akhirnya mungkin substansial, tetapi belum bisa ditentukan (Catatan 39).

As of September 30, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries have several Tax Assessment Letters that are still waiting for the results of the tax assessment. The Company and its Subsidiaries have filed objections and/or appeals that as of the completion date of the consolidated financial statements are still in process or pending decision, the outcomes of which could be substantial but are not presently determinable (Note 39).

45. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG YANG BUKAN DOLAR AMERIKA SERIKAT

45. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki aset dan kewajiban moneter dalam mata uang yang bukan Dolar Amerika Serikat, sebagai berikut: Dalam mata uang asing / Foreign Currencies Aset Kas dan bank

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Tagihan PPN

IDR AUD EUR JPY MRO IDR IDR IDR IDR

At September 30, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries had monetary assets and liabilities other than United States Dollar as follows: 2010

Jumlah / Amount

Hutang lain-lain Hutang pajak

IDR SGD AUD EUR IDR IDR

Assets Cash on hand and in banks

358.828.150.160 547.668 4.364.911 84.705 136

40.209.340 531.238 5.936.279 101.646 34.087

2.775.051.660 559.471.787.636 14.040.700.336 7.208.128.333.472

310.965 62.692.939 1.573.364 807.723.928

Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables VAT recoverable

919.113.786

Total assets

Jumlah aset Kewajiban Hutang usaha

Setara dengan / Equivalent in USD

85.843.150.792 679.292 440.687 377.086 253.023.778.320 86.800.258.716

Jumlah kewajiban Aset Bersih

195

9.619.358 516.262 427.466 512.837 28.353.180 9.726.609

Liabilities Trade payables

Other payables Taxes payable

49.155.712

Total liabilities

869.958.074

Net Assets



45. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG YANG BUKAN DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan)

45. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Dalam mata uang asing / Foreign Currencies Aset Kas dan bank

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Tagihan PPN Jumlah aset Kewajiban Hutang usaha

Hutang lain-lain Hutang pajak Jumlah kewajiban

2009

Jumlah / Amount

IDR AUD JPY EUR MRO

Setara dengan / Equivalent in USD Assets Cash on hand and in banks

75.659.086.734 3.296.182 210.204 68.950 2

7.815.214 2.900.640 233.326 100.667 458

IDR IDR IDR IDR

7.817.978.679 453.569.352.138 6.656.645.919 5.937.263.287.809

807.559 46.851.498 687.599 613.290.289 672.687.250

IDR EUR SGD AUD SEK IDR IDR

670.704.201.027 637.958 1.041.118 747.490 141.083 2.491.886.214.951 794.364.657.828

69.280.467 931.418 739.194 657.791 225.973 257.399.671 82.053.988 411.288.502

Other payables Taxes payable Total liabilities

261.398.748

Net Assets

Aset Bersih

46. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables VAT recoverable Total assets Liabilities Trade payables

46. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

a. Perusahaan menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian tahun 2008 sehubungan dengan penyesuaian atas perbedaan jumlah pajak yang dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) atas Pajak Penghasilan Badan dengan jumlah hutang pajak yang sebelumnya disajikan. Selanjutnya, Perusahaan mengakui taksiran dividen atas laba bersih tahun 2007 dari Kalimantan Coal Limited dan Sangatta Holdings Limited, Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh yang berlokasi di Republik Mauritius dan Republik Seychelles sehubungan dengan Controlled Foreign Corporation Rule mengenai Taksiran Dividen.

a. The Company restated the 2008 consolidated financial statements relating to adjustments on the difference between the tax declared in the Annual Corporate Income Tax Return against the tax payable as previously reported. Furthermore, the Company recorded deemed dividend on the 2007 net income of Kalimantan Coal Limited and Sangatta Holdings Limited, whollyowned Subsidiaries domiciled in the Republic of Mauritius and Republic of Seychelles, respectively, in relation to the Controlled Foreign Corporation Rule on Deemed Dividend.

196



46. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

46. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

b. Anak perusahaan, PT Arutmin Indonesia (Arutmin) dan PT Kaltim Prima Coal (KPC), melaporkan pembetulan SPT atas Pajak Penghasilan Badan untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2007, dan pada bulan Desember 2009, Arutmin dan KPC telah melunasi seluruh kewajiban pajak tahun 2008 berdasarkan SPT Pajak Penghasilan Badan yang sudah dilaporkan secara mengangsur. Berdasarkan pembetulan SPT untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2007 tersebut, Arutmin dan KPC harus membayar tambahan pajak penghasilan badan. Tambahan pembayaran tersebut telah dilakukan sehubungan dengan pemeriksaan pajak pendahuluan oleh Kantor Pajak. Dengan demikian, jumlah keseluruhan sebesar USD600 juta telah dibayarkan. Selanjutnya, pada tanggal 18 Januari 2010, KPC mengajukan argumentasi praperadilan kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan “pemeriksaan bukti awal adanya tindak pidana kewajiban pajak”. Pada tanggal 9 Februari 2010, Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tidak menerima argumentasi praperadilan yang diajukan KPC. Oleh karena itu, berdasarkan hasil keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tersebut, manajemen memutuskan untuk menyajikan kembali laporan keuangan KPC untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 untuk menyajikan dampak dari penyesuaian terhadap akun yang berhubungan dengan pajak penghasilan badan untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2008. Berdasarkan keputusan itu pula, manajemen Arutmin memutuskan untuk menyajikan kembali laporan keuangan Arutmin untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 karena manajemen yakin bahwa kondisi perpajakan KPC memiliki substansi yang sama dengan Arutmin.

b. The Subsidiaries, PT Arutmin Indonesia (Arutmin) and PT Kaltim Prima Coal (KPC), filed revised Annual Corporate Income Tax Returns for fiscal years 2005 to 2007, and in December 2009, Arutmin and KPC, through several installments, have fully paid the 2008 tax liability based upon the submitted Annual Corporate Income Tax Return. The revised Annual Tax Returns for fiscal years 2005 to 2007 required Arutmin and KPC to pay an additional corporate income tax expense. The additional payments were made related to preliminary tax examination by the Tax Authorities. As a result, total amount of USD600 million has been paid. Furthermore, on January 18, 2010, KPC filed a pretrial argument with the South District Jakarta Court relating to “evidence investigation for criminal indication on tax obligation“. On February 9, 2010, South Jakarta District Court has rejected the pretrial argument of KPC. Hence, based on the decision of South Jakarta District Court, the management has decided to restate KPC’s financial statements for the year ended December 31, 2008 to effect the adjustments on accounts relating to the corporate income taxes for the years 2005 to 2008. Based on that decision also, the management of Arutmin has decided to restate Arutmin’s financial statements for the year ended December 31, 2008 as the management believes that the tax position in KPC has the same substance with Arutmin.

Pada tanggal 21 Desember 2009, Perjanjian Pengadaan Jangka Panjang antara Anak perusahaan, Arutmin, KPC dan ICRL telah diperbaharui (Catatan 43j). Dampak dari perubahan tersebut telah tercermin dalam laporan keuangan interim konsolidasian untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2009.

On December 21, 2009, the Long-term Supply Agreements between the Subsidiaries, Arutmin, KPC and ICRL, were amended (Note 43j). The effect of the amendment has been reflected in the consolidated interim financial statements for the nine-month period ended September 30, 2009.

197



46. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

46. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

Aset pajak tangguhan Tagihan pajak Hutang pajak Kewajiban pajak tangguhan Hak minoritas atas aset bersih Anak perusahaan Saldo laba Beban pajak - kini Beban pajak - tangguhan Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi Laba bersih

2009 Dilaporkan Sebelumnya/ As Reported 2.942.946 442.642.390 113.159.426 181.839.306

Penyesuaian/ Adjustment (94.748) (400.243.539) 426.051.758 (1.244.276)

2009 Disajikan Kembali / As Restated 2.848.198 42.398.851 539.211.184 180.595.030

374.557.323 1.511.597.658 121.652.669 51.805.184

(240.292.789) (538.210.161) 111.259.722 (32.589.367)

134.264.534 973.387.497 232.912.391 19.215.817

Deferred tax assets Claims for tax refund Taxes payable Deferred tax liabilities Minority interest in net asset of subsidiaries Retained earnings Tax expense - current Tax expense - deferred

132.875.211 360.224.019

(34.516.509) (49.633.773)

98.358.702 310.590.246

Minority interest in net income of Consolidated Subsidiaries Net income

47. MANAJEMEN RISIKO

47. RISK MANAGEMENT

Implementasi Manajemen Risiko

Risk Management Implementation

Selama beberapa tahun terakhir, Perusahaan secara aktif melakukan restrukturisasi, meningkatkan sistim governance, dan menempatkan Perusahaan untuk menjadi yang terkemuka dalam industri pertambangan.

Over the last few years, the Company has actively restructured its business, improved its governance systems, and positioned itself to play a leading role in the mining industry

Dalam dunia bisnis yang dinamis dan penuh persaingan, Perusahaan tidak akan mampu mengelola risiko stratejik maupun taktis dengan hanya bersikap pasif.

In a dynamic and competitive world, the Company cannot manage either strategic or tactical risks by adopting a passive stance.

Oleh karena itu Perusahaan telah mengembangkan berbagai cara dan pendekatan guna menggali berbagai dimensi risiko yang dihadapi terkait dengan kegiatan serta kemungkinan terjadinya risiko tersebut sehingga Perusahaan mampu mengelola risiko dan menjadikannya sebagai hal yang menguntungkan Perusahaan.

Therefore, the Company has developed the mindset and approaches to explore the many dimensions of the challenges associated with each activity and opportunity so that the Company can balance these against the more obvious signs of reward.

Penerapan manajemen risiko korporat (Enterprise Risk Management - ERM) di Perusahaan dimulai pada tahun 2008 dengan dibantu oleh konsultan independen. Tahap pertama penerapan berlangsung dari 30 April 2008 - 8 Juni 2009 dan difokuskan pada kegiatan-kegiatan yang lebih banyak dilakukan untuk meningkatan kesadaran, pengetahuan serta kemampuan atas pentingnya manajemen risiko.

The implementation of ERM at the Company started in 2008 and was assisted on by independent consultants. The first phase of implementation was carried out from April 30, 2008 to June 8, 2009 and was focused on awareness activities of the importance of risk management to improve the Company’s knowledge and capability in the area of risk management.

198



47. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

47. RISK MANAGEMENT (Continued)

Selanjutnya, implementasi manajemen risiko dilakukan oleh Divisi Manajemen Risiko Perusahaan sesuai dengan Kebijakan dan Prosedur Manajemen Risiko Korporat (ERM) yang telah disetujui oleh Direksi dan diterbitkan tanggal 30 April 2009. Kebijakan dan prosedur ini memberikan arahan dalam penerapan praktik manajemen risiko korporat di Perusahaan dan seluruh unit usahanya.

Furthermore, risk management at the Company is carried out by the Company’s Risk Management Division in accordance with the Enterprise Risk Management (ERM) Systems – Policy and Procedures approved by the Board of Directors and issued on April 30, 2009. Thess policies and procedures provide guidance in the implementation of the ERM practices at the Company and all its business units.

Tanggung jawab untuk memantau dan mengevaluasi risiko di Perusahaan berada pada Dewan Komisaris, Direksi, dan eksekutif manajemen melalui suatu struktur organisasi ERM termasuk keberadaan komite-komite penunjang di tingkat Dewan Komisaris dan Direksi (yaitu Komite Manajemen Risiko, Komite Remunerasi dan Nominasi serta Komite Audit, Hedge Risk Management Committee, Sub Komite Ekspansi, Komite Pedoman Perilaku dan Komite Teknologi Informasi (yang akan segera dibentuk).

The responsibility for risk monitoring and evaluation at the Company lies with the Board of Commissioners, Board of Directors, and executive management through an ERM governance structure that includes a number of committees at the Boards’ level (i.e. Risk Management Committee, Remuneration & Nomination Committee, and Audit Committee, Hedging Risk Management Committee, Sub Expansion Committee, Code of Conduct Committee and Information Technology Steering Committee (that is going to be established in the near future).

Perusahaan mengidentifikasi risiko secara berkesinambungan. Setelah tujuan bisnis atau tujuan strategis ditetapkan, risiko yang mungkin berdampak terhadap pencapaian tujuan bisnis Perusahaan diidentifikasi. Perusahaan menggolongkan risiko berdasarkan konsekuensi atau akibat dan kemungkinan atau frekuensi terjadinya risiko. Setelah risiko di identifikasi dan dievaluasi, manajemen memutuskan tindakan apa yang harus diambil untuk mengeliminasi, mengurangi, menerima atau memindahkan risiko yang telah di identifikasi sehingga risiko masih dalam tingkat toleransi yang dapat diterima oleh Perusahaan. Pembuatan rencana mitigasi risiko akan membantu mengidentifikasi, mengawasi dan melaporkan status tindakan pengawasan terhadap masing-masing risiko. Selain itu, rencana mitigasi risiko membantu Perusahaan untuk mengarahkan sumber daya yang tersedia untuk mengelola risiko yang utama/signifikan/kritikal.

The Company conducts ongoing risk management tasks of identifying significant risks. Once business or strategic objectives are established, significant risks that may have an adverse effect on the achievement of the business objectives are identified. The Company ranks the risks based on consequence or impact and likelihood or frequency of occurrence. Once the risk is identified and assessed, management decide what action can be taken to eliminate, reduce, accept, or transfer the identified risk such that the level of risk is still within the tolerable levels accepted by the Company. Development of an action plan will help identify, monitor and report on the status of risk management controls treatment initiatives related to each risk. In addition, action plan formulation helps to redirect resources to key/significant/critical risks.

199





Pada tahun 2009 dan 2010, Perusahaan mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko berdasarkan 2 tujuan utama Perusahaan yaitu meningkatkan kapasitas produksi batubara dan diversifikasi produk tambang lainnya diluar batubara. Sebagai hasil dari proses manajemen risiko terhadap dua tujuan stratejik utama, Perusahaan telah mengidentifikasi beberapa risiko yang paling utama (Risks That Matter), dan telah membuat dan melaksanakan mitigasi atas risiko-risiko tersebut sebagai berikut:

In 2009 and 2010, the Company identified and assessed risks based on the 2 main strategic objectives, which were to increase the coal production and diversification to other mining areas besides coal . As a result of the above risk management process on the two strategic objectives, the Company has identified several Risks That Matter, and has prepared and conducted mitigation plans of these risks as follows:

-

Risiko Keuangan - Nilai Wajar Kontrak Derivatif - Perusahaan diwajibkan oleh pemodal melakukan perjanjian Capped Call. Berdasarkan metode akuntansi yang diterapkan, Perusahaan harus menggunakan nilai wajar untuk pelaporan transaksi tersebut. Hal ini dapat menimbulkan fluktuasi atas penghasilan dan beban lain-lain dalam rugi laba Perusahaan yang nilainya cukup signifikan.

-

Financial Risk - Fair Value Derivative Contract - The Company is requested to enter into a Capped Call Agreement. In accordance with the implemented accounting standards, the Company has to use fair value to report the transaction. This condition may create a significant fluctuation of other income and expenses in the Company’s income statement.

-

Risiko Fluktuasi Harga Batubara - Perubahan harga batubara ditentukan oleh faktor dari ekonomi makro, dengan kondisi perubahan penawaran dan permintaan secara global yang mengakibatkan fluktuasi harga. Penurunan harga batubara akan menghasilkan hasil penjualan yang lebih rendah. Perusahaan telah mengambil langkah untuk mengurangi risiko dengan membuat beberapa model pengaruh perubahan harga batubara, menandatangani kontrak penjualan jangka panjang dan mengawasi secara ketat komponen biaya. Perusahaan telah membentuk Komite Hedging untuk mengelola harga bahan bakar dan batubara serta mata uang.

-

Coal Price Volatility Risk - The movement in coal price is determined by macro-economic factors, with global supply and demand conditions further adding to volatility. A decrease in coal price would result in lower sales proceeds. The Company has taken steps to mitigate the risk by modeling the impact of movements in coal prices, entering into long-term supply contracts, and closely monitoring the cost components. The Company has also established a Hedging Committee for managing fuel and coal prices and currency.

-

Potensial Risiko Likuiditas Jangka Pendek Perusahaan menerapkan pengelolaan risiko terhadap likuiditas dengan hati-hati, guna menjamin kecukupan likuiditas jangka pendek, dan pada saat yang sama memastikan cadangan kas digunakan dengan baik melalui aktivitas investasi, termasuk akuisisi, pembayaran dividen dan pembelian kembali saham. Perusahaan mengatur likuiditas dengan berbagai macam metode termasuk memelihara fasilitas kredit.

-

Potential Short-term Liquidity Risk - The Company maintains a policy of prudent liquidity risk management to ensure adequate short-term liquidity, while at the same time ensuring the best use of cash reserves through investment activities, including acquisitions, payment of dividends and share buy-backs. The Company manages liquidity through a variety of methods including maintaining credit facilities.

200





-

Risiko Ekspansi Di Luar Indonesia (Risiko Budaya, Risiko Integrasi, Risiko Hukum, Risiko Teknikal) - Risiko yang melekat secara mendasar pada suatu negara asing adalah adanya perbedaan atas kondisi budaya, hukum dan politik serta keahlian teknikal dan buruh. Ekspansi yang dilakukan di luar Indonesia pada umumnya akan menghadapi tantangan tersebut. Ketidakmampuan untuk beradaptasi dan mempunyai sumberdaya yang mencukupi akan mengakibatkan hilangnya kesempatan untuk mendapatkan proyek di luar Indonesia. Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan mempekerjakan para profesional setempat yang mempunyai pengetahuan atas budaya, politik dan hukum setempat, mengangkat mitra kerja stratejik yang baru dan sesuai yang dapat membantu menyelesaikan masalah yang tidak dipahami Perusahaan maupun kemampuan teknikal lainnya yang diperlukan dengan lebih baik, serta membuat peringkat sistim berdasarkan skema risiko untuk memprioritaskan rencana pengembangan proyek.

-

Risk of Expanding Abroad (Cultural Risk, Integration Risk, Legal Risk, Technical Risk)The basis of this risk is that inherently foreign environment possesses differ in culture, legal and political conditions, in climate and geography, as well as technical and labor expertise from the condition in Indonesia. Any expansion outside Indonesia would most likely face these challenges. Inability to adapt and to be resourceful will result in opportunity loss to pursue projects abroad. To mitigate this risk, the Company has hired local professionals with knowledge of the local cultures and political/legal attitudes, appointing a new and suitable strategic partner who can better assist in solving unfamiliar or new technical issues arising, and setting up a ranking system based on risks schemes to prioritise the project development plans.

-

Risiko Transformasi - Sehubungan dengan pertumbuhan Perusahaan, struktur internal Perusahaan akan berkembang secara paralel. Hal ini termasuk pertambahan jumlah pekerja (baik jumlah maupun kemampuannya), penerapan sistim informasi yang memadai, serta ketersediaan manajemen eksekutif yang memadai. Ketidakmampuan untuk mewujudkan hal di atas akan mengakibatkan turunnya efisiensi operasi, ketidakmampuan untuk mendapatkan proyek yang mempunyai potensi menguntungkan, dan ketidakmampuan manajemen yang ada dalam menghadapi masa depan Perusahaan. Rencana mitigasi yang dibuat termasuk mempekerjakan tambahan personil yang mempunyai kualifikasi memadai di setiap tingkatan, juga menerapkan suatu sistim informasi yang terintegrasi di seluruh Perusahaan dan selalu menyesuaikan / memperbaharui struktur organisasi.

-

Transformational Risk - As the Company grows in size, the internal structure of the Company will grow in parallel. This includes labor (both size and capabilities), appropriate information systems for its current size, and availability of adequate executive management. Failure to address these issues may result in a decrease in operational efficiency, inability to pursue potentially profitable projects, and inability of current management to cope with the future size of the Company. Proposed mitigation plans include hiring more personnel with proper qualification at all levels, as well as establishing integrated information systems throughout the Company and keeping the organization structure updated.

201





-

Tidak Terdapat Rencana Suksesi - Tidak adanya rencana suksesi dapat mengakibatkan terganggunya operasional Perusahaan dalam hal seorang personil kunci tidak mampu melaksanakan tugasnya terutama bilamana personil tersebut tidak memberikan/ membagikan informasi penting kepada yang lain. Untuk memitigasi risiko ini, Divisi Sumber Daya manusia sedang dalam proses mengembangkan suatu sistim rencana suksesi para anggota Direksi maupun top manajemen serta secara berkelanjutan mengembangkan budaya untuk membagikan informasi (knowledge - sharing) di seluruh Perusahaan.

-

Lack of Succession Planning - There is a lack of succession planning which could result the disruption to the operations of the Company in case several key personnel are incapacitated to carry out their duties especially if those persons have not disseminated vital information. In order to mitigate these risks, the Human Resources Division is currently developing a succession plan system for the members of the Board of Directors and top management and is continuously developing a knowledgesharing culture throughout the Company.

-

Manajemen Proyek Yang Kurang MemadaiEkspansi Proyek memerlukan rencana manajemen yang intensif dan tangguh guna mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Ekspansi ini seringkali kompleks dan sulit untuk dijalankan kecuali didukung dan difasilitasi dengan sistim manajemen yang terstruktur dan efektif. Komunikasi merupakan salah satu faktor utama dalam memastikan efektifitas manajemen dalam menangani ekspansi dan bila tidak dilakukan akan mengakibatkan rencana manajemen tidak akan dilaksanakan diseluruh unit usaha secara menyeluruh. Suatu rencana manajemen yang rinci dan menyeluruh akan meningkatkan proses keseluruhan, dan harus diikuti dengan suatu komunikasi yang terkendali dengan pihak unit usaha. Perusahaan juga telah membentuk Sub Komite Ekspansi untuk memastikan bahwa rencana dan pelaksanan proyek ekspansi dilakukan dengan baik dan akan menghasilkan hasil yang paling maksimal bagi Perusahaan, khususnya dalam kondisi krisis keuangan ini dimana harga batubara mengalami penurunan.

-

Inadequate Project Management ExpertiseProject expansion would require intensive and robust management plans in order to achieve target goals. Expansion project are often complex in nature and difficult to execute unless supported and facilitated by an effective management structure and system. Communication is one of the key factors in ensuring effective management of the expansion project and in the absence of this management plans may not be executed throughout the unit as a whole. A detailed and comprehensive management plan would improve the overall process, and has to be followed with controlled communications between parties. The Company has also established an Expansion Sub-Committee to ensure that the plans and the execution of the expansion project will be carried out properly and result in maximum returns to the Company, in particular in the present financial crisis where coal prices are depressed.

202





-

Infrastruktur Utama KPC Tidak Sepenuhnya Tersedia - Sehubungan masih belum pulihnya krisis perekonomian global yang terjadi saat ini yang mempengaruhi kemampuan vendor maupun Perusahaan khususnya dalam masalah likuiditas yang tersedia di pasar, terdapat risiko bahwa infrastruktur utama yang diperlukan KPC dalam melakukan ekspansi produksi menjadi 70 juta ton tidak tersedia sepenuhnya sehingga akan mengurangi kemampuan KPC dalam melakukan ekspansi produksi tersebut. Untuk memitigasi risiko diatas, Perusahaan telah menjalin komunikasi dan hubungan yang baik dengan pemasok serta komunitas keuangan guna mendapatkan pembiayaan untuk ekspansi produksi. Selain itu juga telah dibentuk Divisi Proyek Ekspansi di KPC yang berkonsentrasi pada pengawasan atas perencanaan dan pelaksanaan pencapaian proyek ekspansi 70 juta ton.

-

-

Risiko terjadinya kesalahan dalam penyusunan laporan keuangan - Perusahaan masih belum memiliki sistem pelaporan keuangan yang terkonsolidasi sehingga laporan keuangan disusun secara manual dan memunculkan kemungkinan adanya kesalahan dalam penyusunan laporan keuangan. Untuk memitigasi risiko ini, Departemen Keuangan bekerja sama dengan Departemen Teknologi Informasi untuk membangun sistem pelaporan keuangan terintegrasi dan menambah personil di Direktorat Keuangan untuk mendukung proses ini baik saat masih dalam proyek maupun setelah tahap implementasi

- Risk in the consolidated financial statements reporting - The Company has no financial reporting consolidation system in place therefore the financial reporting is done manually each quarter and raising the possibility of inaccuracy in preparing the financial statement. To mitigate this risk, Finance Director is coordinating with the Information Technology Department to build integrated financial reporting system and recruit more personnel in Finance Directorate to support this process during the project or after the implementation stage.

-

Ketidakcukupan jumlah tenaga ahli Sehubungan dengan peningkatan ekspansi usaha Perusahaan dan peningkatan target produksi Perusahaan, kebutuhan tenaga ahli pun semakin meningkat. Terdapat risiko bahwa jumlah tenaga ahli yang ada di Perusahaan tidak mencukupi untuk mendukung aktivitas usaha Perusahaan dalam mencapai target-target usahanya. Untuk memitigasi risiko ini, Perusahaan secara konsisten melakukan benchmarking atas remunerasi pegawainya sehingga dapat kompetitif di pasar tenaga kerja, mengembangkan sistem penyebaran pengetahuan dalam organisasinya dan meningkatkan metode perekrutan tenaga ahli.

- Insufficient number of skilled professionals - In relation to the increase in the Company’s business expansion and the increase in production target, the requirement for additional skilled professionals has also increased. There is a risk that the current number of skilled professionals would not be sufficient for the Company to support its business activities and to achieve its business targets. To mitigate this risk, the Company has been consistently conducting benchmarking on its employees’ remuneration packages in order to stay competitive in the workforce market, develop a transfer knowledge system in its organization and improve its methods in recruiting skilled professionals.

203

KPC’s Major Infrastructure is not Fully in Place - As a result of the current global economic crisis, this will influence vendor and the Company’s capability in terms of obtaining liquidity in the market, resulting in the risk of KPC’s major infrastructure for the production expansion to 70 million tons not being in place which will then influence KPC’s ability to its expansion plans. In order to mitigate this risk, the Company has built good relationships and communications with vendors and the financial community globally to obtain the financing for the expansion of its production facilities. In addition KPC has established the Expansion Project Division that is responsible for monitoring the plan and activities of the achievement of the 70 million ton expansion plan.





-

Tidak adanya program yang terstruktur dalam hubungan masyarakat dan komunikasi Perusahaan - Dalam menanggapi berbagai pemberitaan mengenai Perusahaan yang berkembang di masyarakat, Perusahaan tidak memiliki program yang terstruktur dalam menjalin hubungan dengan masyarakat dan strategi komunikasi yang efektif. Hal ini mengurangi kemampuan Perusahaan dalam membangun citra perusahaan yang baik dan menangkal pemberitaan negatif di masyarakat. Untuk memitigasi risiko ini, Perusahaan akan mengembangkan program hubungan masyarakat yang terstruktur dan strategi komunikasi perusahaan yang efektif.

- No structured program on public relations and corporate communications - In order to respond on the various publications which spread in the public, the Company does not yet have a structured program in public relations and an effective communication strategy. This can reduce the Company’s capabilities in building good corporate image and countering negative publications in public. To mitigate this risk, the Company will develop structured public relation program and effective corporate communication strategy.

-

Peningkatan harga bahan bakar minyak dalam jangka pendek - Bahan bakar minyak merupakan sumber energi utama dalam proses penambangan batu bara sehingga peningkatan harganya akan memberi pengaruh signifikan bagi keuangan Perusahaan. Untuk mengantisipasi dampak peningkatan harga bahan bakar minyak, Perusahaan melakukan kontrak jangka panjang dalam menjamin persediaan minyak, melakukan transaksi lindung nilai terhadap harga minyak dan membangun Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) dengan bahan bakar batu bara sebagai sumber daya tambahan.

- Short term increase in fuel price - Fuel is a main source of energy in the coal mining process therefore its price increase will have significant impact on the Company’s financial condition. To mitigate the impact of an increase in fuel price, the Company enters into a long term contract in fuel supply to ensure its supply for production, conducting hedging transactions on fuel price and build a coal power plant as a secondary energy source.

-

Risiko curah hujan yang tinggi - Masalah pemanasan global yang terjadi mengakibatkan tingkat curah hujan yang tinggi diluar normal sepanjang tahun 2010 yang berakibat pada terjadinya banjir dan mempengaruhi pencapaian beberapa target produksi Perseroan. Untuk memastikan bahwa produksi tidak akan terpengaruh sangat buruk oleh curah hujan yang tinggi, Perseroan telah menyiapkan rencana darurat tambang, memperkirakan curah hujan secara lebih baik dengan bekerjasama dengan Badan Metereologi dan Geofisika, merancang kondisi jalan dengan baik, dan melakukan pengelolaan air permukaan.

- High rain fall - Global warming has resulted high levels of rain fall outside of the normally period for 2010 resulted in flooding and impacted the achievement of Company’s target. To ensure that the production will not adversely impacted by the rain fall, the Company has prepared a contingency mine plan, better estimate rain fall in cooperation with the Metereology and Geophisical Institution, better design of road condition, and surface water management.

204



48. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

48. SUBSEQUENT EVENTS

a. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

a. Non-Preemptive Rights Issuance

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan menandatangani Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 1.369.400.000 saham biasa yang diperoleh dengan harga Rp2.366 per lembar saham. Saham telah dicatat di bursa efek Indonesia pada tanggal 4 Oktober 2010 dengan Moorfields Investment Limited, Perusahaan yang didirikan di Tortola, British Virgin Islands dan Credit Suisse International, perusahaan yang didirikan di London, Inggris, dimana masing-masing memperoleh 760.777.778 lembar saham dan 608.622.222 lembar saham. Moorfields Investment Limited adalah perusahaan yang dikendalikan oleh Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG.

On September 30, 2010, the Company has concluded the non pre-emptive rights issuance of 1,369,400,000 ordinary shares at an issue price of Rp2,366 per share. The shares were listed in the Indonesian Stock Exchange on October 4, 2010 with Moorfields Investment Limited, company established in Tortola, British Virgin Islands and Credit Suisse International, a company established in London, England acquiring 760,777,778 shares and 608,622,222 shares, respectively. Moorfields Investment Limited is a company fully controlled by Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG.

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu bersamaan dengan penerbitan USD700 juta atau 10.75% Guarantee Senior Secured Notes (Catatan 43mm), yang dibuat dalam rangka mempercepat pembayaran hutang Perusahaan.

The non pre-emptive rights shares issuance, along with the issuance of the USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes (Note 43mm), was made in order to accelerate the Company’s debt repayments.

Sebagai akibat dari transaksi ini total modal ditempatkan dan disetor perseroan menjadi 20,773,400,000.

As as result of this transaction, the total issued and fully paid shares of the Company increased to 20,773,400,000.

b. Hasil penerbitan Guaranteed Senior Secured Notes sebesar USD700 juta

b. Drawdown of proceeds of USD700 million Guaranteed Senior Secured Notes

Pada tanggal 6 Oktober 2010, Perusahaan telah memperoleh USD680 juta dari hasil penerbitan Guaranteed Senior Secured Notes sebesar USD700 juta yang digunakan untuk pelunasan beberapa pinjaman yang terhutang (Catatan 43mm dan 48c).

On October 6, 2010, the Company has drew down the proceeds from the issuance of the USD700 million Guaranteed Senior Secured Notes amounting to USD680 million, which were used to repay its several outstanding loans (Notes 43mm and 48c).

c. Penebusan obligasi konversi dan pelunasan hutang

c. Redemption of convertible bonds and repayment of loans

Pada tanggal 1 Oktober 2010, Perusahaan telah menebus Obligasi Konversi Tanpa Bunga II seluruhnya sebesar USD94 juta dengan harga penebusan USD119,4 juta (Catatan 10 dan 26a) dan menebus sebagian dari 5% atas Obligasi Konversi Yang Dijamin II sebesar USD49.6 juta dengan harga penebusan sebesar USD49.4 juta (Catatan 10 dan 26c).

On October 1, 2010, the Company has redeemed in full the outstanding balance of the Zero Coupon Convertible Bonds II amounting to USD94 million with redemption price of USD119.4 million (Notes 10 and 26a) and partially redeemed the 5% Guaranteed Convertible Bonds II amounting to USD49.6 million with redemption price of USD49.4 million (Notes 10 and 26c).

205



48. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA (Lanjutan)

48. SUBSEQUENT EVENTS (Continued)

Pada tanggal 6 Oktober 2010, Perusahaan menggunakan sebagian dari dana hasil penerbitan Guaranteed Senior Secured Notes sebesar USD700 juta untuk melunasi pinjaman beserta bunganya atau premi, jika ada yang diperoleh, dari JP Morgan Chase Bank N.A. (Catatan 20c), Credit Suisse AG, cabang Singapura (Catatan 20a dan 20d) dan Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, cabang Singapura (Catatan 25f).

On October 6, 2010, the Company used part of the proceeds from the issuance of the USD700 million Guaranteed Senior Secure Notes to repay the outstanding loans plus accrued interest or premium, if any, from JP Morgan Chase Bank N.A. (Note 20c), Credit Suisse AG, Singapore Branch (Notes 20a and 20d) and Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, Singapore Branch (Note 25f).

d. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Nomura

d. Nomura Loan Facility Agreement

Pada tanggal 18 Oktober 2010, Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan (Peminjam), PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak perusahaan, (the “Guarantor”), Nomura International plc (the “Lender (Pemilik Dana), Facility Agent dan Security Agent”) dan Nomura Singapore Limited (the “Arranger”) menandatangani Perjanjian Pinjaman dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada BRJ sebesar USD21 juta, dalam waktu 27 bulan setelah penarikan pertama.

On October 18, 2010, Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary (the “Borrower”) PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary, (the “Guarantor”), Nomura International plc (the “Lender, Facility Agent and Security Agent”) and Nomura Singapore Limited (the “Arranger”) have entered into Loan Agreement, under which the Lender agreed to provide to BRJ loan facility amounting to USD21 million, with a term of 27 months after the initial drawdown.

Sehubungan dengan pinjaman dari Nomura, BRJ dan BRM menandatangani pinjaman antar perusahaan dimana BRJ setuju meminjamkan kepada BRM sebesar USD21 juta pada tanggal 18 Oktober 2010 yang akan dibayarkan secara angsuran sampai dengan tanggal jatuh tempo pinjaman dari Nomura. Pinjaman antar perusahaan ini dikenakan suku bunga sebesar 8% per tahun.

In relation to the loan from Nomura, BRJ and BRM entered into an intercompany loan wherein BRJ agreed to grant BRM a USD21 million loan dated October 18, 2010 payable in periodic installment until the maturity date of the loan from Nomura. The intercompany loan accrued interest at 8% annually

e. Izin Pinjam Pakai

e. Land-use Permit

Pada tanggal 11 Oktober 2010, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, memperoleh surat keputusan dari Menteri Kehutanan Republik Indonesia yang memberi izin pinjam pakai kepada Dairi untuk kegiatan eksplorasi bahan galian emas dan mineral pengikutnya pada kawasan hutan lindung dan hutan produksi terbatas di Kabupaten Dairi dan Kabupaten Pakpak Bharat, Provinsi Sumatera Utara seluas kurang lebih 23.000 hektar.

On October 11, 2010, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, received a decision letter from Ministry of Forestry of the Republic Indonesia that granted Dairi a land-use permit to undertake exploration of gold and other supplemental minerals in a protected forest (kawasan hutang lindung dan hutan produksi terbatas) in Dairi and Pakpak Bharat, North Sumatera province, with on area of approximately 23,000 hectares.

206



48. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA (Lanjutan)

48. SUBSEQUENT EVENTS (Continued)

f. Perubahan Conditional Sale and Purchase Agreement (CSPA)

f. Amendment of the Conditional Sale and Purchase Agreement (CSPA)

Pada tanggal 21 Oktober 2010, CSPA telah diamandemen antara lain sebagai berikut:

On October 21, 2010, CSPA was amended to effect the following:

1) Pengalihan piutang dari MDB akan tunduk pada beberapa kondisi sebagai berikut:

1) the transfer of receivables from MDB will be subject to the following conditions:

i.

ii. iii.

BRM telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk penerbitan Mandatory Convertible Note (MCN) dan penawaran umum saham perdana; Perusahaan dan BRM telah mendapatkan persetujuan dari pejabat perusahaan yang berwenang; Penandatanganan MCN tersebut telah dilaksanakan.

i.

BRM has obtained the approval of its shareholders for the issuance of the Mandatory Convertible Note (MCN) and initial public offering of its shares;

ii.

the Company and BRM have obtained corporate approvals;

iii.

the MCN executed.

subscription

has

been

2) Tanggal konversi dari convertible note menjadi modal saham akan dilakukan satu kali untuk seluruh jumlah MCN dalam periode 3 (tiga) bulan setelah saham BRM terdaftar di bursa; dan

2) the conversion date of convertible note into conversion shares will occur only once for the entire amount of MCN three (3) months after the date of the listing of BRM’s shares; and

3) Harga konversi sebesar 5% diatas harga penawaran perdana saham BRM namun tergantung pada peraturan pasar modal yang berlaku.

3) the conversion price will be at 5% above the initial public offering price of the BRM’s shares subject to the capital market regulation.

g. Pada tanggal 2 November 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Anak perusahaan, telah menarik seluruh investasi jangka pendek yang dikelola oleh PT Henan Putihrai Asset Management (Catatan 6b). Pada tanggal 22 November 2010, dana pencairan sebesar USD116,8 juta setelah dikurangi biaya management dan custodian fee telah diterima.

g. On November 22, 2010, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), a Subsidiary, withdrew all its short-term investment managed by PT Henan Putihrai Asset Management (Note 6b). On November 22, 2010, the proceed of USD116.8 million net of the management and custodian fees has been received.

207



49. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU

49. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions to several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements.

Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011:

The following revisions for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2011:

-

PSAK 1 (Revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan. PSAK 2 (Revisi 2009) - Laporan Arus Kas.

-

PSAK 4 (Revisi 2009) - Laporan keuangan konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri. PSAK 5 (Revisi 2009) - Segmen Operasi.

-

PSAK 7 (Revisi 2010) - Pengungkapan Pihakpihak Berelasi. PSAK 12 (Revisi 2009) - Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. PSAK 15 (Revisi 2009) - Investasi pada Entitas Asosiasi. PSAK 19 (Revisi 2010) - Aset Tak berwujud. PSAK 22 (Revisi 2010) - Kombinasi Bisnis.

-

-

PSAK 23 (Revisi 2010) - Pendapatan. PSAK 25 (Revisi 2009) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.

-

-

PSAK 48 (Revisi 2009) - Penurunan Nilai Aset.

-

-

PSAK 57 (Revisi 2009) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi. PSAK 58 (Revisi 2009) - Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. ISAK 7 (Revisi 2009) - Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus. ISAK 9 - Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Liabilitas Restorasi dan Liabilitas Serupa. ISAK 10 - Program Loyalitas Pelanggan. ISAK 11 - Distribusi Aset Nonkas kepada Pemilik. ISAK 12 - Pengendalian Bersama Operasi: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer. ISAK 14 - Aset Tak Berwujud - Biaya Situs Web.

-

-

-

-

-

-

-

208

PSAK 1 (Revised 2009) - Presentation of Financial Statements. PSAK 2 (Revised 2009) - Statement of Cash Flows. PSAK 4 (Revised 2009) - Consolidated and Separate Financial Statements. PSAK 5 (Revised 2009) - Operating Segments. PSAK 7 (Revised 2010) - Related Party Disclosure. PSAK 12 (Revised 2009) - Interest in Joint Venture. PSAK 15 (Revised 2009) - Investments in Associates PSAK 19 (Revised 2010) - Intangible Asset. PSAK 22 (Revised 2010) - Business Combination. PSAK 23 (Revised 2010) - Revenue. PSAK 25 (Revised 2009) - Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. PSAK 48 (Revised 2009) - Impairment of Assets. PSAK 57 (Revised 2009) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. PSAK 58 (Revised 2009) - Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operation. ISAK 7 (Revised 2009) - Consolidation Special Purpose Entities ISAK 9 Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities. ISAK 10 - Customer Loyalty Programs. ISAK 11 - Distribution of Non-Cash Assets to Owners. ISAK 12 - Jointly Controlled Entities: NonMonetary Contributions by Venturers. ISAK 14 - Intangible Assets - Website Costs.



49. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU (Lanjutan)

49. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS (Continued)

Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

The following revisions for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2012:

-

-

-

PSAK 10 (Revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing. ISAK 13 – Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.

-

Perusahaan dan Anak perusahaan sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above accounting standards.

50. REKLASIFIKASI AKUN

50. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2010. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Aset lancar lainnya Aset tidak lancar lainnya Pendapatan Beban pokok pendapatan Beban usaha Beban lain-lain - bersih

PSAK 10 (Revised 2010) - The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates. ISAK 13 – Hedges of Net Investment in a Foreign Operation.

2009 Dilaporan Sebelumnya / As Reported 99.375.311 392.133.819 2.330.235.503 1.305.898.789 318.975.786 44.283.772

Certain comparative figures in the 2009 consolidated financial statements have been reclassified to conform to the 2010 consolidated financial statements presentation. These reclassifications are as follows:

Reklasifikasi / Reclassification (33.225.266) 33.225.266 320.927.468 320.927.468 1.033.501 (1.033.501)

51. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

2009 Setelah Direklasifikasi / As Reclassified 66.150.045 425.359.085 2.651.162.971 1.626.826.257 320.009.287 43.250.271

Other current assets Other non-current assets Revenues Cost of revenues Operating expenses Other expenses - net

51. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang diselesaikan pada tanggal 26 November 2010.

The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on November 26, 2010.

209

VD SUBS'DIIR'ES

Recommend Documents