ANALISIS PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RISK BASED BANK RATING (RBBR) TERHADAP RETURN SAHAM BANK KONVENSIONAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2012-2015
TUGAS AKHIR
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen
NADYA OKTAVIANI 1121001022
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL UNIVERSITAS BAKRIE JAKARTA 2016
Universitas Bakrie
UNGKAPAN TERIMA KASIH
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas rahmat-Nya penulis mampu menyelesaikan tugas akhir dengan judul “Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dengan Metode Risk Based Bank Rating (RBBR) Terhadap Return Saham Bank Konvensional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2012-2015” ini. Tugas akhir ini disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan studi S-1 Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial, Universitas Bakrie. Dalam menyelesaikan penyusunan tugas akhir ini, penulis mendapatkan banyak dukungan dari berbagai pihak, baik dukungan moral maupun material. Oleh karena itu, izinkanlah penulis mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak tersebut, di antaranya: 1. Dr. Dudi Rudianto, SE, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Bakrie dan pembimbing tugas akhir yang selalu membimbing dan memberikan banyak masukan, serta mendukung penulis untuk segera menyelesaikan tugas akhir ini. 2. M. Taufiq Amir, SE., MM., Ph.D selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Bakrie atas segala bimbingan dan arahannya selama menjalani pendidikan S1 di Program Studi Manajemen Universitas Bakrie. 3. Aurino Rilman A. Djamaris, Ir., M.M., dan Anon Kuswardono, S.E., M.B.A., selaku Penguji 1 dan Penguji 2 yang telah memberikan masukan dan bimbingan kepada penulis dalam penyelesaian tugas akhir ini. 4. Seluruh dosen dan staf Prodi Manajemen Universitas Bakrie yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat kepada penulis. 5. Bapak Iwan Ridwan dan Ibu Wiwi Cawi selaku orangtua penulis yang senantiasa mendukung dan mendoakan penulis selama menjalani pendidikan S-1 di Universitas Bakrie dan selama penyusunan tugas akhir ini.
iv
Universitas Bakrie
6. M. Vearell Ramadhan dan Ghina Khairunnisa selaku adik kandung penulis yang menjadi motivasi penulis untuk segera menyelesaikan tugas akhir ini. 7. Teman-teman “ADELAY”, Yune Ilhami, Ersha Rachmawati, Januarialdo Putra, Romeo Kurniawan, Reno Erlangga T.S., Ibnu Sofyan, M. Iqbal Ramadhan, Raudhatus Syifail Ula, Ichsan Nur Ilmi dan Belladina yang selalu memberi dukungan, masukan, semangat, dan setia mendengarkan keluh kesah penulis selama penyusunan tugas akhir ini. 8. Teman-teman seperjuangan skripsi, Anita F. Karamoy, Ryska Andryani, Aemelia Anugrah Pekerti, Luthfiyanti Dwisapitri, Annisa Puri Oktavia, Jet Nendra yang selalu memberi semangat dan masukan satu sama lain. 9. Teman-teman Prodi Manajemen angkatan 2012 yang selalu memberikan dukungan dan semangat satu sama lain. 10. Teman sepermainan penulis, Reza Afrizal Anandhitya, Fadel Nugraha Sumarna dan Deris Yusuf Agustian yang selalu memberi semangat dan dukungan kepada penulis. 11. Nursita Sari selaku roommate penulis sejak semester dua dan teman berbagi cerita. 12. Semua pihak yang tidak dapat sebutkan satu per satu. Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini memiliki kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak untuk menyempurnakan tugas akhir ini. Atas perhatiannya, penulis mengucapkan terima kasih.
Jakarta, 31 Agustus 2016
Nadya Oktaviani
v
Universitas Bakrie
ANALISIS PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RISK BASED BANK RATING (RBBR) TERHADAP RETURN SAHAM BANK KONVENSIONAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2012-2015 Nadya Oktaviani1
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dengan metode Risk Based Bank Rating (RBBR) yang diproksikan oleh rasio Non Perfroming Loan (NPL) sebagai penilaian atas Risiko Kredit, Interest Rate Risk (IRR) sebagai penilaian Risiko Pasar, Loan to Deposit Ratio (LDR) sebagai penilaian atas Risiko Likuiditas, Return On Asset (ROA) sebagai penilaian atas aspek Earnings, dan Capital Adequacy Ratio (CAR) sebagai penilaian atas aspek Capitals terhadap Return Saham. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling sehingga didapatkan jumlah sampel sebesar 28 Bank Umum Konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan menggunakan jenis data sekunder. Hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan model analisis jalur metode trimming. Hasil penelitian uji F menunjukkan bahwa Non Perfroming Loan (NPL), Interest Rate Risk (IRR), Loan to Deposits Ratio (LDR), Return On Asset (ROA), dan Capital Adequacy Ratio (CAR), secara bersama-sama (simultan) berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Namun hasil uji secara parsial, didapatkan hasil bahwa CAR memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham. Sedangkan NPL, IRR, LDR dan ROA tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap Return Saham.
Kata Kunci: Tingkat Kesehatan Bank, Risk Based Bank Rating (RBBR), Return Saham.
1
Mahasiswa Program Studi Manajemen Universitas Bakrie
vii
Universitas Bakrie
ANALYSIS EFFECT THE LEVEL OF HEALTH BANK USING RISK BASED BANK RATING (RBBR) METHOD TOWARDS STOCK RETURN ON CONVENTIONAL BANK LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX) YEAR 2012-2015 Nadya Oktaviani1
ABSTRACT This research aimed to analyze the influence over level of health Bank using Risk Based Bank Rating (RBBR) method proxied by Non Performing Loans (NPL) as an assessment of Credit Risk, Interest Rate Risk (IRR) as an assessment of Market Risk, Loan to Deposit Ratio ( LDR) as an assessment of Liquidity Risk, Return on Assets (ROA) as an assessment of Earnings aspect and Capital Adequacy Ratio (CAR) as an assessment of Capitals aspect towards Stock Return. The sampling technique was conducted with a purposive sampling technique to obtain a sample of 28 conventional commercial bank listed on the Indonesia Stock Exchange and using secondary data types. The hypothesis in this research were tested using path analysis model trimming method. Research results of F test shows that Non Performing Loan (NPL), Interest Rate Risk (IRR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Assets (ROA), and the Capital Adequacy Ratio (CAR), simultaneously has significant effect on Stock Return. But the results of the partial test, showed that the CAR has a positive and significant impact on Stock Return. While the NPL, IRR, LDR and ROA does not have a significant influence on the Stock Return.
Keywords: Level of Health Banks, Risk Based Bank Rating (RBBR), Stock Return.
1
Student of Management Program Bakrie University
viii
Universitas Bakrie
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL .................................................................................................
i
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ......................................................
ii
HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................................
iii
UNGKAPAN TERIMA KASIH ...............................................................................
iv
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ……………………
vi
ABSTRAK ................................................................................................................. vii DAFTAR ISI ……………………………………………………………………….. ix DAFTAR TABEL ………………………………………………………………….. xii DAFTAR GAMBAR ………………………………………………………………. xiii DAFTAR BAGAN …………………………………………………………………
xiv
DAFTAR GRAFIK ………………………………………………………………… xv DAFTAR LAMPIRAN …………………………………………………………….. xvi BAB I PENDAHULUAN …………………………….............................................. 1 1.1 Latar Belakang Masalah ..……………………………………………..... 1 1.2 Batasan Masalah ………………………………………………………..
9
1.3 Rumusan Masalah ………………………………………………………
9
1.4 Tujuan Penelitian ...……………………………………………………..
10
1.5 Manfaat Penelitian ………...……………………………………………
11
1.5.1 Manfaat Teoritis …………………………………………………...
11
1.5.2 Manfaat Praktis ……………………………………………………
11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS ………………………………. 13 2.1 Landasan Teori …………………………………………………............. 13 2.1.1 Pengertian Bank …………………………………………………... 13 2.1.2 Tingkat Kesehatan Bank ………………………………………….. 18 2.1.3 Saham ……………………………………………………………..
26
2.2 Penelitian Terdahulu …………………………...……………………….
31
2.3 Kerangka Pemikiran ……………………………………………………. 34 2.4 Konsep Penelitian ………………………………………………………
ix
36
Universitas Bakrie
2.4.1 Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Return Saham ………………...
36
2.4.2 Pengaruh Risiko Pasar Terhadap Return Saham …………………. 36 2.4.3 Pengaruh Risiko Likuiditas Terhadap Return Saham …………….
36
2.4.4 Pengaruh Earning Terhadap Return Saham ……………………… 37 2.4.5 Pengaruh Capital Terhadap Return Saham ………………………. 37 2.5 Hipotesis ……………...........…………………………………………… 39 BAB III METODE PENELITIAN …………………………………………………
41
3.1 Populasi dan Sampel ……………………………………………….…...
41
3.1.1 Populasi …………………………………………………………... 41 3.1.2 Sampel ……………………………………………………………. 41 3.2 Sumber dan Metode Pengumpulan Data ………….……………………. 41 3.2.1 Jenis dan Sumber Data ………………………………………….... 41 3.2.2 Metode Pengumpulan Data ………………….…………………… 42 3.4 Definisi Operasional Variabel …………………….……………………. 42 3.5 Metode Analisis Data ……………………………….………………….. 44 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN …………………………………………...
51
4.1 Deskripsi Objek Penelitian ……………………………………………... 51 4.2 Analisis Perkembangan Variabel Penelitian ……………………………
52
4.2.1 Analisis Perkembangan Non Performing Loan (NPL) …………...
52
4.2.2 Analisis Perkembangan Interest Rate Risk (IRR) ………………...
55
4.2.3 Analisis Perkembangan Loan to Deposit Ratio (LDR) …………... 57 4.2.4 Analisis Perkembangan Return on Asset (ROA) ………………....
60
4.2.5 Analisis Perkembangan Capital Adequacy Ratio (CAR) ………...
63
4.2.6 Analisis Perkembangan Return Saham …………………………...
65
4.3 Analisis Jalur dan Pembahasan …………………………………………
68
4.3.1 Uji Normalitas ……………………………………………………. 68 4.3.2 Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dengan Metode RBBR terhadap Return Saham secara Simultan dan Parsial …………….. 69 4.3.3 Trimming …………………………………………………………. 76 4.3.4 Interpretasi Hasil Analisis Jalur …………………………………..
x
79
Universitas Bakrie
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ……………………………………………….. 85 5.1 Simpulan ………………………………………………………………..
85
5.2 Saran ……………………………………………………………………. 86 DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………………
87
LAMPIRAN ………………………………………………………………………... 92
xi
Universitas Bakrie
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Bank Konvensional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia …………...
2
Tabel 2.1 Ikhtisar Kegiatan Utama Bank berdasarkan Neraca Bank ………………
14
Tabel 4.1 Sampel Bank Umum Konvensional ……………………………………... 51 Tabel 4.2 Hasil Uji Descriptive Statistics NPL …………………………………….
53
Tabel 4.3 Hasil Uji Descriptive Statistics IRR ……………………………………..
55
Tabel 4.4 Hasil Uji Descriptive Statistics LDR ……………………………………. 58 Tabel 4.5 Hasil Uji Descriptive Statistics ROA ………...………………………….
60
Tabel 4.6 Hasil Uji Descriptive Statistics CAR ……………………………………. 63 Tabel 4.7 Hasil Uji Descriptive Statistics Return Saham …………………………..
66
Tabel 4.8 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov ………………………………………….
68
Tabel 4.9 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Data Transformasi ……………………..
69
Tabel 4.10 Hasil Uji – F …………..………………………………………………... 71 Tabel 4.11 Koefisien Determinasi Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank secara Simultan terhadap Return Saham ………………………………………. 71 Tabel 4.12 Hasil Uji – t …………………………………………………………….. 72 Tabel 4.13 Kesimpulan Hasil Uji – t ……………………………………………….
73
Tabel 4.14 Hasil Uji Korelasi Pearson …………………………………………….. 75 Tabel 4.15 Kesimpulan Hasil Uji Korelasi Pearson ……………………………….. 76 Tabel 4.16 Hasil Uji Statistik setelah Trimming ………………………………….... 77
xii
Universitas Bakrie
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Total Aset Lembaga Keuangan ……………………………………….. 1
xiii
Universitas Bakrie
DAFTAR BAGAN
Bagan 2.1 Kerangka Pemikiran …………...………………………………………..
34
Bagan 2.2 Konsep Penelitian ……………………………………………………….
38
Bagan 3.1 Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham …………... 46 Bagan 4.1 Model Diagram Jalur Setelah Trimming ………………………………..
xiv
78
Universitas Bakrie
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1 Perkembangan Non Performing Loan …………...…………………….. 54 Grafik 4.2 Perkembangan Interest Rate Risk …...…………...…………………….. 57 Grafik 4.3 Perkembangan Loan to Deposit Ratio …………...…………………….. 59 Grafik 4.4 Perkembangan Return On Asset ………………...………………………
62
Grafik 4.5 Perkembangan Capital Adequacy Ratio …………...…………………..
64
Grafik 4.6 Perkembangan Return Saham …………………………………………..
67
xv
Universitas Bakrie
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Rasio Non Performing Loan …………...……………………….. 92 Lampiran 2 Data Rasio Interest Rate Risk …...…………...……………………….. 93 Lampiran 3 Data Rasio Loan to Deposit Ratio …………...……………………….. 94 Lampiran 4 Data Rasio Return on Asset ……..…………...……………………….. 95 Lampiran 5 Data Rasio Capital Adequacy Ratio …………...……………………... 96 Lampiran 6 Data Rasio Return Saham …………………...………………………..
97
Lampiran 7 Hasil Uji Statistik ……………………………………………………...
98
xvi
