Resultaten 2010 Vormgeven aan onze toekomst
Jan Hommen CEO Amsterdam – 9 mei 2011 www.ing.com
2010 kort samengevat
2
2010: een overgangsjaar voor ING (1) • 2010 was een jaar van …
• (broos) economisch herstel • aanhoudende volatiliteit op de financiële markten • voorstellen voor nieuwe regelgeving (Basel III en Solvency II) en … • start & operationele afronding van de splitsing van Bank en Verzekeringen/IM • ING rapporteert een nettoresultaat EUR 3.220 miljoen in 2010 (EUR -935 miljoen in 2009) en … • een onderliggende nettowinst van EUR 3.893 miljoen over 2010 (EUR 974 miljoen in 2009)
3
2010: een overgangsjaar voor ING (2) • ‘Back to Basics’ in 2009 en 2010 was succesvol:
• complexiteit & kosten teruggebracht • de balans is verkort • de focus is aangescherpt • ING’s kapitaalpositie en winstgevendheid zijn versterkt => Uitgangspositie voor 2011 is daarom goed • Prioriteiten voor 2011:
• verdere verbetering van de resultaten • voorbereiding van twee beursgangen voor de verzekeringsbedrijven (VS en Europa/Azië) • terugbetaling tweede tranche aan de Nederlandse Staat • en het creëren van sterke, zelfstandige bedrijven
4
Externe omgeving
5
Economie en markten vooralsnog schokbestendig Economische activiteit (index)
Aandelenmarkten (index)
60
2000
50
1500
40
1000
30
500 '08
'09 Eurozone composite PMI
'10 '11 US composite PMI
'08
Rentecurve (%)
300
4
200
2
100
0
0
'09 Eurozone 3m interbank US 3m interbank
'10
'11 S&P 500
Kredietmarkten (basispunten)
6
'08
'09 FTSE E300
'10 '11 Eurozone 10yr swap US 10yr swap
'08
6
'09 CDX IG 5yr (US)
'10 '11 iTraxx Main 5yr (Europe)
Externe omgeving in 2010 • Wereldeconomie herstelt, maar nog steeds grote onevenwichtigheden; aanhoudend neerwaartse risico’s • Gevolg: broos economisch herstel en aanhoudend volatiele financiële markten • Belangrijke regelgeving: • met name Basel III (banken) • Solvency II (verzekeraars) • CRD III-richtlijn (solvabiliteitsrichtlijn) • Belangrijk event: • CEBS-stresstest 2010 (ING voldoet)
7
Strategische maatregelen
8
‘Back to Basics’ in 2009 en 2010 heeft geleid tot sterkere positie voor 2011 en latere jaren Risico’s verkleinen …
… door betere aansturing van activiteiten
… en via scherpere focus
Verkleinen van … • Blootstelling aan risico’s en uitstaande posities • Kosten • Complexiteit • Leverage => deleveraging • Verkorten van balans
Beter ‘managen’ van … • Risico’s • Verschillende activiteiten • Bedrijven/bedrijfsonderdelen
• Klantbehoeften • Operationeel en commercieel uitstekende prestaties • Betrouwbaarheid • Transparantie en afleggen van verantwoordelijkheid • Eenvoud • Duurzaamheid
• Gezonde winst • Sterke vermogenspositie
In zeer korte tijd en in een complexe (externe) omgeving is sterke voortgang geboekt
Beter toegerust in 2011 voor uitdagingen binnen regelgeving (Basel III, Solvency II en CRD III en IV) en financiële markten
9
Voortgang binnen portefeuille om complexiteit en risico’s terug te dringen, focus aan te scherpen en resultaten te verbeteren Belangrijke desinvesteringen in 2009 en 2010 • ING Life Taiwan • ING Insurance Canada • Lijfrente- en hypotheekactiviteiten Chili • Verzekeringen Australië & Nieuw-Zeeland • Private Banking Azië
• Belangrijke thema’s waren en zijn: Sturen op betere marges en verbetering vermogenspositie • Belangrijkste stappen zijn gezet voor verdere optimalisering portefeuille om focus van de bank aan te scherpen • Voor Verzekeraar/IM ligt de prioriteit in 2011 o.a. op het voorbereiden van de twee beursgangen indien marktomstandigheden gunstig zijn
• Private Banking Zwitserland • ING Summit Industrial Fund • Totale opbrengst: EUR 4,8 miljard*
* Opbrengsten exclusief niet-belangriijke desinvesteringen, waaronder drie retail broker-dealers in de VS, Reinsurance US en de annuïteitenactiviteiten in Argentinië
10
Desinvesteringsproces op schema 2010
2011
Splitsing Bank/Verzekeraar • Bank en Verzekeraar/IM opereren vanaf 1.1.2011 op afstand van elkaar • Operationele splitsing inclusief eind- en interimoplossingen
2012
Voorbereiding voor twee beursgangen Verzekeringen ING voert operationele ontvlechting door tussen VS en Eurazië/IM ter voorbereiding op uitgangsscenario van 2 beursgangen
2013 Klaar voor beursgangen zodra marktomstandigheden gunstig zijn
ING zal interim-oplossingen vervangen door eindoplossingen
Splitsingskosten 2010 Splitsingskosten over 2010 bedragen EUR 85 miljoen na belastingen
Splitsingskosten 2011 Bank/Verzekeringen met name in 2e hj ‘11 Totale splitsingskosten* 2011 geschat op rond EUR 200 miljoen na belastingen
* Exclusief kosten introductie nieuw merk
11
Herstructurering dient afgerond te zijn
Tweede tranche brengt totale betaling aan de Staat op EUR 9,0 miljard Kernkapitaaleffecten van de Nederlandse Staat (EUR miljard) 10 5
0,4
0,6
2,0
5,0
10,0
1,0 2,0
7,0
0 Oktober 2008
Betaald in mei 2009
Betaald in Te betalen in Totaal december mei 2011 betaald per 2009 mei 2011
Kernkapitaaleffecten
• • •
1,5* 3,0 Intentie om te betalen per mei 2012
Terugkooppremie & Couponbetalingen
Dankzij de claimemissie in 2009 kon ING de helft van de van de Nederlandse Staat ontvangen middelen terugbetalen ING gaat gebruik maken van de mogelijkheid tot vroegtijdige terugkoop van EUR 2 miljard aan kernkapitaaleffecten op de eerstvolgende coupondatum, 13 mei 2011 Vooropgesteld dat de sterke kapitaalsgroei aanhoudt, is ING van plan om uiterlijk in mei 2012 de resterende EUR 3 miljard aan kernkapitaaleffecten terug te kopen uit ingehouden winsten. Voorbehoud: geen belangrijke wijzigingen in ING’s kapitaalvereisten noch in de vooruitzichten van ING op de externe marktomstandigheden; en goedkeuring DNB.
* indicatief, gebaseerd op 50% terugkooppremie
12
ING’s toekomstige focus • ING Bank: voortbouwen op sterke aanwezigheid in Europa en in enkele groeiregio’s elders in de wereld • ING Verzekeringen: sterke posities bedrijfsonderdelen als wereldwijde aanbieders van levensverzekeringen en pensioen- en beleggingsservices (VS en Europa/Azië) • Zowel bank- als verzekeringsonderdelen concentreren zich op winnen van klantvertrouwen via goede dienstverlening, transparante producten en respect voor alle belanghebbenden
13
Financiële resultaten
zoals verantwoord in de jaarrekening 2010
14
ING Groep boekte gezonde resultaten over 2010, vooral dankzij sterke verbetering winst bankbedrijf Onderliggend resultaat voor belastingen Bank (in EUR mln)
Onderliggend resultaat Verzekeringen (in EUR mln)
Onderliggend nettoresultaat ING Groep (in EUR mln)
5.861 3.893
593
1.953
1.361
1.434
1.743
-202
-519
-226
2008 2009 2010 Operationeel resultaat
2008
974
-1.356 2008
2009
2010
2009
2010
• Nettoresultaat Groep over geheel 2010: EUR 3.220 miljoen, tegenover een verlies van EUR 935 miljoen over 2009
15
Ambitie 2013 ING Bank: verdere focus op groei, efficiency en rendement Goed op koers met doelstelling onderliggende kosten/batenverhouding 50%
Uitstekend op koers met ambitie van 5% onderliggende omzetgroei op jaarbasis*
100%
+28%
Doel CAGR 2010-13 5%
17.297
13.483
80%
Langetermijndoelstelling
60% 40%
2009
2010
'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10
in EUR mln
Onderliggende risicokosten in basispunten van gemiddelde kredietrisico-gewogen activa
Rendement op eigen vermogen** (%)
18% 15% 12% 9% 6% 3% 0%
100 75 50 25
Genormaliseerd: 85 40-45 bps
53
0 2009
'13
Doelstelling: 13-15%
5,0%
4,3%
2009
2010
Op basis van CT1 van 7.5%
* Exclusief ABS/bijzondere waardeverminderingen Real Estate en veranderingen in marktwaarde vastgoed 2004-2007op basis van Basel I naar kredietrisico-gewogen activa
17,6% 13,1%
2010
IFRS eigen vermogen
** Op Op basis basis van van kern-tier kern-tier 1-doelstelling ** 1-doelstelling van van 7,5%, 7,5%, 2004-07 2004-07 op op basis basis van van IFRS-vermogen IFRS-vermogen
16
Kernkapitaalratio bankbedrijf gestegen tot 9,6% als gevolg van sterke kapitaalsgroei Kernkapitaalratio ING Bank
Extra kernkapitaal * (in EUR mrd) Nettowinst voor minderheidsdeelneming
12,2% 9,3%
10,2% 5,9
7,4%
5,8%
7,3%
7,8%
9,6% 0,4
2009 2007
2008
Core Tier 1
2009
2010
Verlaging vereist kapitaal (beweging risico-gewogen activa bij constante vreemde valuta)
2010
* Gegenereerd kernkapitaal is gedefinieerd als nettoresultaat voor minderheidsdeelneming, minus 7,5% groei van risico-gewogen activa bij constante vreemde valuta
Tier 1
• Kernkapitaalratio gestegen tot 9,6% per ultimo 2010, vergeleken met 5,8% ultimo 2007
• Bank genereerde EUR 5,9 miljard kernkapitaal bij constante vreemde valuta in 2010, vooral dankzij hogere winst en lagere risico-gewogen activa
17
ING Bank is goed gepositioneerd voor Basel III Verbeterde asset leverage ratio 2008-2010 (einde periode)
Grootte deposito-bases (31 dec 2010, EUR miljard) HSBC RBS Santander BNP Paribas Deutsche Bank ING Bank Credit Agricole Lloyds Intesa Sanpaolo Barclays Unicredit Societe Generale Rabobank BBVA UBS Commerzbank Credit Suisse Standard KBC Nordea Dexia Erste Bank
707 581 553 534 519 501 457 427 401 394 337 299 276 266 263 230 229 198 176 127 117
916
Basel III asset leverage = kernkapitaal / totale activa plus off-balance sheet 3,3%
3,4%
3,5%
3,0%
3%
2,1% 1,8%
Bron: meest recent beschikbare bedrijfsgegevens en presentaties resultaten
1H08 2H08 1H09 2H09 1H10 2H10
18
ING Verzekeringen streeft naar verbetering van marges, groei en efficiency om rendement op eigen vermogen (RoE) te laten stijgen Doelstelling terugdringen administratieve lasten / operationele baten naar 35%
Stijging beleggingsmarges met 12 bps bij groei beleggingen voor eigen risico/ rekening met 4% (in EUR miljard) 200
120 bps
83 bps
50%
105 bps
93 bps
45% 40%
CAGR 4%
100
35% 30%
0
Goed op koers met doel van stijging nieuwe premieproductie* +10% p/j
4.110
4.820
2009
2010
45% 44%
Doelstelling: 35%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2008 2009 2010 2011 2012 2013
+17%
41%
Rendement op eigen vermogen** (%) 10% 5% 0% -5% -10%
Target CAGR 2010-13 ≥10% in EUR mln
Doel: ≥10%
-0,9%
-1,8%
2009
2010
* Exclusief oude lijfrentepolissen in de VS en Japan. Verkoop exclusief oude polissen en bij constante FX rates gestegen met 9,8% in heel 2010 tegenover heel 2009 ** Onderliggend nettoresultaat heel jaar aangepast voor de gealloceerde kosten na belastingen van kernschuld Groep, ingebracht als vermogen in Verzekeringen, gedeeld door gemiddeld IFRS-EU-vermogen 19
Aandeel ING: outperformer in 2010 & 1e kw. ‘11 Relatieve performance 2010 en 1e kw. ‘11 31 december 2010: € 7,28 31 maart 2011: € 8,93 140 130 120 110 100 90 80 70 jan. 2010
mrt. 2010
ING
mei. 2010
Koersverandering 1 jan. 2011 – 31 mrt. 2011 (%) ING Groep AXA AEGON Aviva Unicredit Allianz Prudential BNP Paribas Invesco Deutsche Bank KBC Credit Suisse Banco Santander Hartford Manulife Bank of America HSBC Munich Re Citigroup Lloyds Banking
Hoog 2011: € 9.41 (28 maart) Laag 2011: € 7,22 (10 jan)
jul. 2010
sep. 2010
FTSE 300 Banks
nov. 2010
jan. 2011
mrt. 2011
FTSE 300 Life Ins
-11,6
-6,6
-0,2 -1,9
8,6 8,4 6,7 6,5 4,1 3,6 3,3 2,0 0,7 0,0
18,4 15,5 14,7 12,7 11,7
22,7
• Koers aandeel ING heeft ‘t beter gedaan dan de concurrentie, zowel in 2010 als in 1e kwartaal 2011 • Koers steeg met 6% in 2010: een veel betere prestatie dan andere banken (-10%) en verzekeraars (-1%) • Zelfde plaatje voor 1e kwartaal 2011: 22,7% tegenover andere banken 2% en verzekeraars 12% Bron: Bloomberg 20
Eigen vermogen EUR 41,6 miljard of EUR 10,99 per aandeel Eigen vermogen met 23% toegenomen in 2010 (in EUR miljard) 2,6
0,5
3,2
2,9
-1,6
0,1
41,6
33,9
31/12/09
Netto- Overheveling Overig resultaat naar vz. Verplichtingen en overlopende acquisitiekosten
Mutatie KoersverOngereal. herwaardering kasstroom- schillen (na bel.) hedge vreemde reserve valuta
31/12/10
• Eigen vermogen verbeterd tot EUR 41,6 miljard, vooral dankzij positief nettoresultaat, koersverschillen vreemde valuta en ongerealiseerde herwaardering (na belastingen) • Eigen vermogen per gewoon aandeel EUR 10,99
21
Aanhoudende vooruitgang op alle fronten in 1e kwartaal 2011 Onderliggend resultaat voor belastingen Bank (in EUR mln) 1.607
Onderliggend resultaat Verzekeringen voor belastingen (in EUR mln)
1.695 1.4941.479
1.282
414 419 121
473 438
Onderliggend nettoresultaat ING Groep (in EUR mln) 1.492
561
1.319
461 71
923
901
-185
341 -808
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 Operationeel resultaat
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11
• Nettoresultaat Groep in 1e kw ’11 bedroeg EUR 1.381 miljoen, tegenover EUR 1.230 miljoen in 1e kw ’10 en een nettoresultaat van EUR 130 miljoen in 4e kw ’10 • Verzekeringen laat sterke verbetering zien
22
Niet-financiële resultaten
23
ING speelt een belangrijke rol in Nederlandse economie 14%
Werknemers, fte’s 2010 7%
9%1%
28%
13% 11% 31%
17% 2%
Nederland België Rest Europa Noord-Amerika Latijns-Amerika Azië Australië
1%
8% 14%
Nederland België Rest Europa Noord-Amerika Latijns-Amerika Azië Overig
Aandelenbezit, 2010
85
3% 5% 5% 7%
5,0 Klanten ING Wereldwijd Rekeninghouders ING Domestic Bank NL
29%
30%
Aantal klanten, in miljoenen 2010
8,9
Baten, 2010
25%
17%
Klanten ING Verzekeringen NL
38%
24
Nederland Verenigde Staten Verenigd Koninkrijk Zwitserland België Luxemburg Overig
Voortgang met niet-financiële resultaten Langetermijndoelstellingen van ING zijn gebaat bij verantwoord ondernemen en liggen in het verlengde van…
Klant
Niet-financiële resultaten
Duurzaam ondernemen
Werknemer
…financiële doelstellingen waarbij een balans moet worden gevonden tussen diverse deelbelangen
Maatschappelijke betrokkenheid
Professioneel en integer handelen richting klant Een werkgever zijn waar mensen graag voor werken
Schadelijke activiteiten voorkomen en het bevorderen van positieve verandering in de maatschappij
25
Belang van de klant staat centraal Klantinitiatieven
Gebruiksgemak
Service
• Verbeteren customer suitabilityprogramma’s m.b.t. producten
Klant
• Onze klanten helpen hun financiële toekomst te beheren • Net Promoter Score bij 24 bedrijfsonderdelen geïntroduceerd
Concurrerende tarieven
• Toegankelijkheid bankbedrijf verbeteren door openen van een rekening gemakkelijker te maken en nieuwe servicekanalen te introduceren
Klanttevredenheid (%) 70
• Initiatieven verzekeringsbedrijf: klantinformatie moet transparanter en gemakkelijker te begrijpen
69 68
• Zoek en continueer actieve dialoog met onze klanten
67
• Focus op winnen van klantvertrouwen via transparante producten, ‘waar voor je geld’ en uitstekende service
65
66 2008
26
2009
2010
Betrokkenheid van werknemers Arbeidsvoorwaarden
Medewerkersbetrokkenheid • Percentage medewerkers dat trots is om bij ING te werken, stijgt met 4% tot 75% in jaarlijks onderzoek, uitgevoerd onder alle medewerkers van ING
Ontwikkelingsmogelijkheden Werknemer Klant
• Trainingsmodule op basis van ING Business Principles wereldwijd uitgerold in 2010 • 93% van ING’ers geeft aan dat het naleven van de Business Principles belangrijk is. 81% laat zich bij de dagelijkse beslissingen hierdoor leiden
Prestatiemanagement
Talentmanagement
Diversiteit
Betrokkenheid
Medewerkersbetrokkenheid (%) ‘Trots om bij ING te werken’
• Medewerkersbetrokkenheid opgenomen als key performance indicator in beoordelingsdoelstelling van senior management
90
• Zowel Bank als Verzekeringen/IM hechten groot belang aan het creëren van een betere plek om te werken voor huidige en toekomstige medewerkers
60
80 70 50 2008
27
2009
2010
Duurzaam ondernemen en maatschappelijke betrokkenheid Duurzaam ondernemen
ING Chances for Children (x 1.000)
• Duurzaam beheerd vermogen in 2010 met 5% gestegen
‘Aantal kinderen met toegang tot onderwijs’
130
• Opnieuw opgenomen in FTSE4Gooden Dow Jones Sustainability-index
110 90
• 100% klimaatneutral voor vierde opeenvolgende jaar
70 50
• Duurzaamheidsdoelen onderdeel van doelstellingen senior management
2008
Maatschappelijke betrokkenheid • Meer dan 125.000 kinderen kregen in 2010 toegang tot basisonderwijs via ING Chances for Children-programma, in samenwerking met UNICEF • Deelname aan ‘Global Challenge’ van 2010: recordaantal van 38 landen en circa 20.000 ING-medewerkers.
28
2009
2010
Samenvatting • Gezonde winstgevendheid en sterke kapitaalpositie van ING Groep (‘Back to Basics-programma’) => Dit biedt een goede basis voor de uitdagingen t.a.v. regelgeving, financiële markten en andere externe factoren • ING Bank heeft sterke marktposities en goede groeimogelijkheden => verdere pluspunten voor beleggers als zelfstandige onderneming • Sterke kapitaalsgroei bij de Bank => daardoor terugbetaling aan Nederlandse Staat mogelijk via ingehouden winst => strategische flexibiliteit terwijl ING desinvesteringen doorvoert en herstructering Groep voortzet • ING Verzekeringen: goed op schema met verdere verbetering van marges, groei en efficiency; eveneens met het voorbereiden van de IPO’s • Goede voortgang met niet-financiële doelstellingen, waaronder klantgerichtheid, medewerkersbetrokkenheid, duurzaam ondernemen en maatschappelijke betrokkenheid
29
Disclaimer De jaarrekening van ING Group is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie (‘IFRS-EU’). De financiële informatie in dit document is gedeeltelijk ontleend aan de door de onafhankelijke accountant gecontroleerde 2010 jaarrekening en gedeeltelijk aan de niet door de onafhankelijke accountant gecontroleerde 1e kwartaal 2011 Interim Accounts. Financiële informatie, niet ontleend aan deze documenten, is ook niet door de onafhankelijke accountant gecontroleerd. Kleine verschillen zijn mogelijk door afronding. Bepaalde uitgesproken verwachtingen, niet zijnde historische feiten, die in dit jaarverslag zijn opgenomen, met inbegrip van bepaalde verwachtingen gebaseerd op verwachtingen van toekomstige gebeurtenissen die zijn gebaseerd op de huidige inzichten en veronderstellingen van het management met betrekking tot bekende en onbekende risico’s en onzekerheden, kunnen er toe leiden dat de feitelijke resultaten, prestaties of andere omstandigheden in meer dan geringe mate afwijken van die uitgesproken of gewekte verwachtingen. De feitelijke resultaten, prestaties of andere omstandigheden kunnen in meer dan geringe mate afwijken van de uitgesproken verwachtingen als gevolg van wijzigingen met inbegrip van (i) veranderingen van de algemene economische omstandigheden, vooral in voor ING belangrijke markten, (ii), wijzigingen in de prestaties van financiële markten, inclusief opkomende markten, (iii) de implementatie van het herstructureringsplan van ING om haar banken verzekeringsactiviteiten te scheiden, (iv) veranderingen in de beschikbaarheid van, en kosten verbonden aan, liquiditeitsbronnen zoals interbancaire kredietverlening, alsmede de omstandigheden op de kredietmarkten in het algemeen, waaronder veranderingen in de kredietwaardigheid van kredietnemers en andere tegenpartijen, (v) de frequentie en ernst van verzekerde schadegevallen, (vi) veranderingen in de sterfte-, invaliditeits- en ziektecijfers en ontwikkelingen hierin, (vii) veranderingen in het verval in portefeuilles, (viii) veranderingen in het rentepeil, (ix) veranderingen in valutakoersen, (x) veranderingen in concurrentieverhoudingen, (xi) wijzigingen in wet- en regelgeving, (xii) wijzigingen in het beleid van overheden en/of regelgevende toezichthouders, (xiii) conclusies inzake het verkrijgen van accounting aannames en methodes, (xiv) wijzigingen in de eigendomsverhoudingen die voor ons mogelijk het toekomstig gebruik van fiscaal verrekenbare verliezen (verliezen uit gewone bedrijfsuitoefening, vermogensverliezen en ongerealiseerde verliezen) beperken, (xv) het vermogen van ING om ten doel gestelde synergieën te halen. ING acht zich niet verplicht de in dit document opgenomen toekomstverwachtingen op enig moment te actualiseren. www.ing.com 30
