Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata Alapkezelő:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. 1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4

Vezető forgalmazó:

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.

Forgalmazók:

Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Hungária Értékpapír Zrt. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30. SPB Befektetési Zrt. 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8.

A Magyar Nemzeti Bank engedélyének száma:

H-KE-III-909/2013

Dátuma:

2013. december 20.

Hatályba lépés napja:

2014. január 20.

1

Tartalom Fogalmak ....................................................................................................................................................................................................................9 TÁJÉKOZTATÓ ...................................................................................................................................................................................................... 13 I

A befektetési alapra vonatkozó információk ........................................................................................................................... 13

1

A befektetési alap alapadatai ........................................................................................................................................................ 13

1.1

A befektetési alap neve: ................................................................................................................................................................... 13

1.2

A befektetési alap rövid neve: ....................................................................................................................................................... 13

1.3

A befektetési alap székhelye: ........................................................................................................................................................ 13

1.4

A befektetési alapkezelő neve: ..................................................................................................................................................... 13

1.5

A Letétkezelő neve: ............................................................................................................................................................................ 13

1.6

A Forgalmazó neve: ........................................................................................................................................................................... 13

1.7

A befektetési alap működési formája: ....................................................................................................................................... 13

1.8

Az befektetési alap fajtája: .............................................................................................................................................................. 13

1.9

Az befektetési alap futamideje: .................................................................................................................................................... 13

1.10

A befektetési alap típusa: ................................................................................................................................................................ 13

1.11

A befektetési alap által kibocsátott sorozatok száma: ....................................................................................................... 13

1.12

A befektetési alap elsődleges eszközkategória típusa: ...................................................................................................... 13

1.13

A befektetési alap tőke-, illetve hozam-védelme:................................................................................................................. 13

1.14

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ ............................................................................................................... 13

2

A befektetési alappal kapcsolatos határozatok ..................................................................................................................... 13

2.1 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma ...................................... 13 2.2 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte 13 2.3

A befektetési alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről hozott határozat száma, kelte ......................... 14

2.4

A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a Felügyelet által vezetett nyilvántartásban: ... 14

2.5 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte ............................................................................................................................................. 14 2.6

A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte ............... 14

2.7


3

A befektetési alap kockázati profilja .......................................................................................................................................... 14

3.1

A befektetési alap célja ..................................................................................................................................................................... 14

3.2

Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják................... 15

3.3 Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása .................................................. 15 3.4 Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza ................................................................................................ 15 3.5 A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására ........................................................................................................................... 15

2

3.6 Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra .................................................................................................................. 15 3.7 Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére ................................................................................................................... 15 3.8 Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás ..................... 16 3.9 Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGTállam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás.................................................................................................... 16 3.10


4

A befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége ....................................................................................................... 16

4.1 Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk – hozzáférhetőek ........................................................................................................... 16 4.2


5

Adózási információk ......................................................................................................................................................................... 17

5.1 A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása ........................................................................................................................................................................................................ 17 5.2 befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ ............................................................................................................................................................................................................... 18 II

A forgalomba hozatallal kapcsolatos információk ................................................................................................................ 19

6

A befektetési jegyek forgalomba hozatala ............................................................................................................................... 19

6.1

A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei .................................................................................... 19

6.2

A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke ................................................................. 19

6.3

Az allokáció feltételei ........................................................................................................................................................................ 19

6.4

A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára ........................................................................................................................ 20

6.5

A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek ............................................ 20

III

A közreműködő szervezetekre vonatkozó részletes információk ................................................................................. 21

7

A befektetési alapkezelőre vonatkozó információk ............................................................................................................ 21

7.1

Az Alapkezelő neve, cégformája: ................................................................................................................................................. 21

7.2

A befektetési alapkezelő székhelye: ........................................................................................................................................... 21

7.3

A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma: ........................................................................................................................... 21

7.4 A befektetési alapkezelő alapításának dátuma, határozott időtartamra alapított társaság esetén az időtartam feltüntetése:...................................................................................................................................................................................... 21 7.5

Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok .............................................................................................................. 21

7.6

Egyéb kezelt vagyon nagysága ..................................................................................................................................................... 21

7.7 A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak ........................................................................................................................................... 21 7.8

A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt ........................................... 22

3

7.9

A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege ................................................................................................................ 22

7.10

A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma .............................................................................................................. 22

7.11 Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe......................................................................................................................................................................................................... 22 7.12

A befektetés-kezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése ................................................................................... 22

8

A letétkezelőre vonatkozó információk ................................................................................................................................... 22

8.1

A letétkezelő neve, cégformája:.................................................................................................................................................... 22

8.2

A Letétkezelő székhelye: ................................................................................................................................................................. 22

8.3

A letétkezelő cégjegyzékszáma: ................................................................................................................................................... 22

8.4

A letétkezelő fő tevékenysége: ..................................................................................................................................................... 22

8.5

A letétkezelő tevékenységi köre: ................................................................................................................................................. 22

8.6

A letétkezelő alapításának időpontja: ....................................................................................................................................... 22

8.7

A letétkezelő jegyzett tőkéje: ........................................................................................................................................................ 22

8.8 A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje 23 8.9

A letétkezelő alkalmazottainak száma:..................................................................................................................................... 23

9

A könyvvizsgálóra vonatkozó információk ............................................................................................................................. 23

9.1

A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája: .......................................................................................................................... 23

9.2

A könyvvizsgáló társaság székhelye: ......................................................................................................................................... 23

9.3

A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma: .............................................................................................. 23

9.4

Természetes személy könyvvizsgáló neve: ............................................................................................................................ 23

9.5

Természetes személy könyvvizsgáló címe: ............................................................................................................................ 23

9.6

Természetes személy könyvvizsgáló kamarai nyilvántartási száma: ......................................................................... 23

10

Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, amelyek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik 23

10.1 A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei .............. 23 11

A forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként) .......................................................................................... 23

11.1

A forgalmazók neve, cégformája: ................................................................................................................................................ 23

11.2

A forgalmazó székhelye: .................................................................................................................................................................. 23

11.3

A forgalmazó cégjegyzékszáma .................................................................................................................................................... 24

11.4

A forgalmazó tevékenységi köre .................................................................................................................................................. 24

11.5

A forgalmazó alapításának időpontja ........................................................................................................................................ 24

11.6

A forgalmazó jegyzett tőkéje ......................................................................................................................................................... 24

11.7 A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje 24 11.8 A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége ............................................................................................................................. 25 12

Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk ...................................................................................................................... 25

12.1

Az ingatlanértékelő neve: ............................................................................................................................................................... 25

12.2

Az ingatlanértékelő székhelye: ..................................................................................................................................................... 25

12.3

Az ingatlanértékelő cégjegyzékszáma, egyéb nyilvántartási száma: .......................................................................... 25

4

12.4

Az ingatlanértékelő tevékenységi köre: ................................................................................................................................... 25

12.5

Az ingatlanértékelő alapításának időpontja: .......................................................................................................................... 25

12.6

Az ingatlanértékelő jegyzett tőkéje: ........................................................................................................................................... 25

12.7

Az ingatlanértékelő saját tőkéje: ................................................................................................................................................. 25

12.8

Az ingatlanértékelő alkalmazottainak száma: ....................................................................................................................... 25

13

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk............................................................................................................. 25

NYILATKOZAT....................................................................................................................................................................................................... 26 KEZELÉSI SZABÁLYZAT .................................................................................................................................................................................... 27 I

A befektetési alapra vonatkozó alapinformációk .................................................................................................................. 27

1

A befektetési alap alapadatai: ....................................................................................................................................................... 27

1.1

A befektetési alap neve: ................................................................................................................................................................... 27

1.2

A befektetési alap rövid neve: ....................................................................................................................................................... 27

1.3

A befektetési alap székhelye: ........................................................................................................................................................ 27

1.4

A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma: .................................................... 27

1.5

Az befektetési alapkezelő neve: ................................................................................................................................................... 27

1.6

A Letétkezelő neve: ............................................................................................................................................................................ 27

1.7

Forgalmazó neve: ............................................................................................................................................................................... 27

1.8

A befektetési alap működési formája: ....................................................................................................................................... 27

1.9

A befektetési alap fajtája: ................................................................................................................................................................ 27

1.10

A befektetési alap futamideje: ...................................................................................................................................................... 27

1.11

A befektetési alap típusa: ................................................................................................................................................................ 27

1.12

Az alap által kibocsátott sorozatok száma: ............................................................................................................................. 27

1.13

Az alap elsődleges eszközkategória típusa: ............................................................................................................................ 27

1.14

Az Alap tőke- illetve hozamvédelme: ........................................................................................................................................ 27

2

A befektetési alapra vonatkozó egyéb alapinformációk ................................................................................................... 27

3 A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása ......................... 27 II

A befektetési jegyre vonatkozó információk ........................................................................................................................... 28

4

A befektetési jegy ISIN azonosítója: ........................................................................................................................................... 28

5

A befektetési jegy névértéke: ........................................................................................................................................................ 28

6

A befektetési jegy devizaneme: .................................................................................................................................................... 28

7

A befektetési jegy előállításának módja: .................................................................................................................................. 28

8

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja: ................................... 28

9

A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai: .................................................................................................. 28

10

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk: ........................................................................................................... 29

III

A befektetési alap befektetési politikája és céljai .................................................................................................................. 29

11 A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) ........................................................................................... 29 12

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei: ............................................................ 29

13 Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása..................... 30

5

14 Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva .......................................................................................................................................................................... 30 15 A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható .................................................................... 31 16

A portfólió devizális kitettsége ..................................................................................................................................................... 31

17 Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása ..................................................................................................................................................... 31 18

Hitelfelvételi szabályok .................................................................................................................................................................... 31

19 Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti ......................................................... 31 20 A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága .................................................................................................................................................................................................................. 31 21 Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni ......................................................................... 31 22

A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése .................................................................................................. 32

23


24

Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk.......................................................................................................... 32

24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség .................................. 32 24.2

A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre ......................................................... 32

24.3

Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt ................. 32

24.4

A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok ........................................................................................... 32

24.5

Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai ..................................................................................... 32

24.6

Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése ............................................................... 32

24.7

Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása ............................................................................................ 33

24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát................................................... 33 24.9


25

Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések............................................................................................................. 33

25.1 Annak megjelölése, hogy hozamtermelő vagy értéknövekedési céllal kiválasztandó ingatlanokba fektet az ingatlanalap ...................................................................................................................................................................................................... 33 25.2 Annak megjelölése, hogy milyen funkciójú (lakás, kereskedelmi, ipari stb.) ingatlanokba fektet az ingatlanalap ............................................................................................................................................................................................................ 33 25.3

Annak megjelölése, hogy mely országokban fektet be az ingatlanalap...................................................................... 33

25.4

Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma összegszerűen ... 33

25.5 Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma az összes eszközhöz viszonyítottan ................................................................................................................................................................................. 33 25.6

Az építés alatt álló ingatlanok maximum aránya ................................................................................................................. 33

25.7

Az ingatlanalapra háruló kockázatok ........................................................................................................................................ 34

25.8 Az ingatlanalapra háruló kockázatok kezelésének módja, a kockázatkezelés stratégiája és megvalósításának főbb elvei ........................................................................................................................................................................... 35 25.9 Az alap nyilvántartásba vételét megelőző forgalomba hozatal kapcsán történt apportálás esetén az apportálandó ingatlanok részletes bemutatása ..................................................................................................................................... 35

6

IV

A kockázatok .......................................................................................................................................................................................... 35

26

A kockázati tényezők bemutatása............................................................................................................................................... 35

V

Az eszközök értékelése ..................................................................................................................................................................... 38

27

A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, ............................................................................. 38

28

A portfólió elemeinek értékelése ................................................................................................................................................ 39

29

A származtatott ügyletek értékelése ......................................................................................................................................... 42

30


VI

A hozammal kapcsolatos információk ....................................................................................................................................... 44

31

A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei, illetve eljárása, hozamfizetési napok ......................... 44

32

Hozamfizetési napok ......................................................................................................................................................................... 44

33


VII

A befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása 45

34

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret. ................................................................................................. 45

34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító bankgarancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia). ................................................................................................................................................. 45 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) .................................................................................................................................................................................................... 45 35


VIII

Díjak és költségek ................................................................................................................................................................................ 45

36

A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja........................................ 45

36.1 A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ........................................................................................................................ 45 36.2 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja .............. 45 36.3 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja ......................................................................................................................................................................................... 46 37 A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket ......................................................................................................................................................................... 47 38 Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke .................................................................................................................................................................................................................... 48 39

A részalapok közötti váltás feltételei és költségei ............................................................................................................... 48

40


IX

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása....................................................................................................................... 49

41

A befektetési jegyek vétele ............................................................................................................................................................. 49

41.1

A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje ........................ 49

41.2

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap .................................................................................. 49

41.3

A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap ...................................................................................... 49

42

A befektetési jegyek visszaváltása .............................................................................................................................................. 49

42.1

Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje ............. 49

42.2

A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap ................................................................... 50

7

42.3

A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap ....................................................................... 50

43

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai ........................................................................... 50

43.1

A forgalmazási maximum mértéke ............................................................................................................................................. 50

43.2

A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei ........... 50

44

A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása ................................................................... 50

44.1

A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága .......................................................................................................... 51

44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg ........................................................................................................................ 51 45

Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák 52

46 Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák.......................................................................................................................................................................................................... 52 47


X

A befektetési alapra vonatkozó további információ ............................................................................................................ 53

48

Befektetési alap múltbeli teljesítménye ................................................................................................................................... 53

49

Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételei ................. 54

50

A befektetési alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira................. 54

51 Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről ................................................................................................................................................................. 54 XI

Közreműködő szervezetekre vonatkozó alapinformációk ............................................................................................... 55

52

A befektetési alapkezelőre vonatkozó alapinformációk ................................................................................................... 55

53

A letétkezelőre vonatkozó alapinformációk ........................................................................................................................... 55

54

A könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk .................................................................................................................... 55

55 Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik .................................................................................................................................... 55 56

A forgalmazóra vonatkozó alapinformációk .......................................................................................................................... 55

57

Az ingatlanértékelőre vonatkozó alapinformációk ............................................................................................................. 55

XII

Jelen kezelési szabályzat módosítása ......................................................................................................................................... 56

8

FOGALMAK A Tájékoztatóban előforduló, gyakrabban használt rövidítések, kifejezések Alap

Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap

Alapkezelő

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.

ÁÉKBV-irányelv Az Európai Parlament és a Tanács 2009. július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról. ÁÉKBV olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel az a Batv. felhatalmazása alapján kiadott, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 345/2011. (XII. 29.) kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jött létre; Államkötvény Az egy évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír. Állampapír A magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Banki munkanap Minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán. Batv. 2011. évi CXCIII. törvény a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról Befektetési alap A Batv-ben meghatározott feltételek szerint befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű forgalomba hozatalával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők érdekében kezel. Befektetési alapkezelés A befektetési alap részére végzett kollektív portfoliókezelés. Befektetési alapkezelő Befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkező vállalkozás. Befektetési alap saját tőkéje A befektetési alap indulásakor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával megegyező tőke, amely az alap működése során a befektetési alap nettó eszközértékével azonos. Befektetési jegy A Batv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap, mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír. BÉT Budapesti Értéktőzsde

9

Bszt. A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. Törvény Dematerializált értékpapír A Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. ETF Az ETF (Exchange Traded Fund) gyakorlatilag egy nyíltvégű befektetési alap, amelynek árfolyama mindig egy meghatározott termék árát, vagy árfolyamát követi. Értékpapírszámla A dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás. Felügyelet A pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletével kapcsolatos feladatkörében eljáró MNB. Forgalmazás-elszámolási nap Az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi és visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket. Ez a nap vételi megbízásoknál a vétel napja (T nap), visszaváltási megbízásoknál a T naphoz képest 90 forgalmazási nappal később van. (T+90) Forgalmazás-teljesítési nap Az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják. Ez a nap vételi megbízásoknál a vétel napja (T nap), visszaváltási megbízásoknál a T naphoz képest 90 forgalmazási nappal később (T+90) van. Forgalmazási nap Minden olyan nap, amely az alap Forgalmazójánál nem szünnap, azaz amelyen az adott alap befektetési jegyeinek tényleges forgalmazása folyik. Forgalmazó A kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában közreműködő, a Tpt. 23. § (1) bekezdésében meghatározott szervezet. Vezető forgalmazó Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Az Alap további forgalmazói SPB Befektetési Zrt. 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Hungária Értékpapír Zrt. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30 Ingatlanértékelő Euro-Immo Expert Ingatlanértékelő és Szolgáltató Kft. 1065 Budapest, Nagymező u. 4.

10

Intézményi befektető A hitelintézet, a pénzügyi vállalkozás, befektetési vállalkozás, a kollektív befektetési forma, befektetési alapkezelő, a kockázati tőkealap, a kockázati tőkealap-kezelő, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a magánnyugdíjpénztár, az egészségbiztosítási szerv és a Nyugdíj-biztosítási Alap kezeléséért felelős nyugdíjbiztosítási szerv. Kezelési Szabályzat A a Batv. 3. számú melléklete szerint összeállított, az Alap működése során követendő eljárásokat rögzítő szabályzat, mely a jelen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képezi. Kiemelt befektetői információ Az egyéb nyilvános nyílt végű befektetési alapról készített, a befektetőknek adandó legfontosabb információkat tartalmazó rövid dokumentum. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír. Letétkezelő A Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkező magyarországi székhelyű befektetési vállalkozás vagy hitelintézet, vagy olyan vállalkozás, amely az ÁÉKBV-irányelv letétkezelőre vonatkozó szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jogosult letétkezelői feladatokat ellátni; Az Alap letétkezelője: MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci u. 38.

)

Likvid eszköz A pénz, a hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott betét, továbbá az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, legfeljebb egyéves hátralévő futamidejű, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. MNB Magyar Nemzeti Bank MTS Hungary Platform Elektronikus és multilaterális kereskedési rendszer, mely 2012. január 2-án indult. Az államkincstár a magyar államkötvényeket és kincstárjegyeket erre a piacra vezeti be másodpiaci kereskedés céljából. Nettó eszközérték A befektetési alap vagyonában szereplő eszközök értéke - ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. Nyilvános forgalomba-hozatal Az értékpapír nem zártkörű (egyedileg előre meg nem határozott befektetők részére történő) forgalomba hozatala. Nyíltvégű befektetési alap Az olyan befektetési Alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra. OECD Gazdasági Együttműködés és Fejlesztés Szervezete - 1961-től működő nemzetközi szervezet PSZÁF Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

11

RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évnél rövidebb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású Magyar Állampapírokból képzett, az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által elfogadott hivatalos index. Devizanem: HUF. Részvény Tagsági jogokat megtestesítő értékpapír. T-nap A nettó eszközérték vonatkozási napja, vagyis a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével kerül a nettó eszközérték meghatározásra. Az Alap nettó eszközértékének megállapítása tekintetében T nap az eszközérték számítását megelőző Forgalmazási nap. T+2 nap Az összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alkalmazásának napja. Tájékoztató A Batv. 5. számú melléklete szerint összeállított jelen dokumentum. Tőkenövekmény Az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy névértéke közötti különbség, amennyiben az pozitív. Tpt. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény

12

TÁJÉKOZTATÓ

I A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 1

A befektetési alap alapadatai

1.1 A befektetési alap neve:

REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap

1.2 A befektetési alap rövid neve:

REÁLSZISZTÉMA Ingatlanalap

1.3 A befektetési alap székhelye:

1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4.

1.4 A befektetési alapkezelő neve:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zártkörűen működő részvénytársaság

1.5 A Letétkezelő neve:

MKB Bank Zártkörűen működő részvénytársaság

1.6 A Forgalmazó neve:

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.

1.7 A befektetési formája:

alap

működési Nyilvános

1.8 Az befektetési alap fajtája:

Nyílt végű

1.9 Az befektetési alap futamideje:

Határozatlan futamidejű befektetési alap

1.10 A befektetési alap típusa:

Az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap

1.11 A befektetési alap által Egy sorozat áll rendelkezésre kibocsátott sorozatok száma: 1.12 A befektetési alap elsődleges Ingatlanalap eszközkategória típusa: 1.13 A befektetési alap tőke-, illetve Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot hozam-védelme: nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia. 1.14 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Nem alkalmazandó.

2

A befektetési alappal kapcsolatos határozatok

2.1 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma Az Alapkezelő által hozott kezelési szabályzat és tájékoztató, illetve a kiemelt befektetői információ módosítására vonatkozó határozatok nem kerülnek írásban rögzítésre. 2.2 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte PSZÁF Határozat száma:

III/120.010-1/2000.

PSZÁF Határozat kelte:

2000.10.03.

13

2.3 A befektetési alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről III/120.010-1/2000. hozott határozat száma, kelte 2.4 A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a 1211-02 Felügyelet által vezetett nyilvántartásban: 2.5 A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte Az Alapkezelő által hozott kezelési szabályzat módosítására vonatkozó határozatok nem kerülnek írásban rögzítésre. 2.6 A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte PSZÁF Határozat száma:

Határozat kelte:

Módosítás oka

III/120.010-2/2001

2000.12.19

egyéb változás

III/120.010-3/2001

2001.03.08

egyéb változás

III/120.010-4/2001

2001.11.07

egyéb változás

III/120.010-5/2002

2002.09.30

egyéb változás

III/120.010-6/2003

2003.11.11

egyéb változás

III/120.010-7/2004

2004.09.24

egyéb változás

III/120.010-8/2005

2005.09.27

egyéb változás

III/120.010-9/2006

2006.02.24

egyéb változás

III/120.010-10/2007

2007.02.19

egyéb változás

III/120.010-12/2008

2008.06.23

egyéb változás

III/120.010-13/2008

200811.20

egyéb változás

EN-III/TTE-295/2010

2010.07.21

egyéb változás

KE-III-332/2011

2011.06.22

egyéb változás

E-III/110.043-15/2008

2008.05.23

egyéb változás

KE-III-163/2012

2012.05.11

egyéb változás

H-KE-II-571/2012

2012.11.06

egyéb változás

2.7 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Nem alkalmazandó.

3

A befektetési alap kockázati profilja

3.1 A befektetési alap célja A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési politikájának legfőbb irányelve a biztonságra és egyúttal a reális hozamra való törekvés. Az Alapkezelő célja, hogy kihasználja az ingatlanbefektetés előnyeit, ugyanakkor annak hátrányait minimálisra csökkentse és tőkéjének jelentős részét igyekszik stabil jövedelmet biztosító ingatlanokba befektetni. A Befektetők befektetési jegyeik révén közvetve részesei az Alap ingatlanvagyonának, ugyanakkor tényleges tennivalójuk nem merül fel az ingatlanokkal kapcsolatban. 14

3.2 Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják Az Alap befektetési jegye kisösszegben is vásárolható, alapcímlete 1 HUF, így kisbefektetőknek is megfelelő befektetési megoldás. A befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok, illetve intézményi befektetők is megvásárolhatják. Az egy befektető által megvásárolható befektetési jegy mennyisége nem korlátozott, így folyamatosan bármilyen összegben megvásárolható és bármilyen részösszegre beadható visszaváltási megbízás. A Reálszisztéma-Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegy visszaváltásának határideje miatt a befektetési jegy vásárlásakor ajánlott figyelembe venni a visszaváltási megbízás teljesítésének 90 forgalmazási nappal későbbi határidejét. 3.3 Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Batv. és a 345/2011. Kormányrendelet. Az Alap számára a 345/2011. Kormányrendelet 41. § (4) bekezdése szerint engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása. 3.4 Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza Részletesen lásd a Kezelési Szabályzat „IV. A Kockázatok” c. fejezetében. 3.5 A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására A 345/2011. Kormányrendelet 41. § (4) bekezdése szerint a Nyilvános ingatlanalap származtatott ügyletet kizárólag fedezeti célból köthet. A fedezeti célú ügyletek kötése az Alap portfóliójában lévő eszközök devizakockázatának csökkentését szolgálhatja. 3.6 Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra A 345/2011. Kormányrendelet 29. §-nak megfelelően az Alapkezelő ezúton felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján az alábbiakban felsorolt intézményekkel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, melyből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel: -

MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. (1053 Budapest, Kossuth L. u. 4)

3.7 Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére Az Alap tevékenysége során alapvetően ingatlanokba, átruházható értékpapírokba, vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, ezáltal nem kíván leképezni semmilyen meghatározott indexet. 15

3.8 Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás A befektetésből származó haszon és a befektetés eredeti értéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáknál fogva ingadozhat, ami által a befektetők tulajdonában lévő eszközök, amennyiben azok értékesítésére sor kerül, többet vagy kevesebbet érhetnek, mint a befizetett összeg. 3.9 Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás Az Alapkezelő ezúton felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, ebből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel. Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. 3.10 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Az Alappal kapcsolatos valamennyi tájékoztatónál, kereskedelmi kommunikációs dokumentumban az ide vonatkoztató PSZÁF ajánlást felhasználva - az Alapkezelő a következő figyelemfelhívó szöveget szándékozik megjelentetni: „Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Javasoljuk, hogy az MNB Pénzügyi Felügyelete által jóváhagyott Kezelési szabályzatot és Tájékoztatót - mely egyéb információkat is tartalmaz - figyelmesen olvassa át, óvatosan mérlegelje a befektetés tárgyát, kockázatát, díjait és a befektetésből származó esetleges károkat, mielőtt meghozza befektetési döntését. A kockázatokról szóló részletes ismertetés a Kezelési Szabályzat „IV. A Kockázatok” című szakaszában található.”

4

A befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége

4.1 Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk – hozzáférhetőek Az Alap Kezelési szabályzata és Tájékoztatója, a Kiemelt Befektetői Információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Batv. 116. §-nak megfelelően az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu, a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon kerülnek közzétételre. 16

A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Batv. előírásai érvényesek. 4.2 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Nem alkalmazandó.

5

Adózási információk

5.1 A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása Magánszemélyek adózása A magánszemélyek a befektetési jegy hozama után a kifizetéskor érvényes jogszabályok szerint fizetnek adót. A hatályos személyi jövedelemadó szabályok (1995. évi CXVII. törvény, valamint annak módosításai) szerint a törvényi feltételek teljesülése esetén a befektetési jegyek hozama és árfolyamnyeresége után kamatadót kell fizetni. A kamatadó mértéke jelen Tájékoztató elkészítésének időpontjában 16 százalék. Amennyiben az értékesítésre, hozam kifizetésére a törvény szerinti kifizetőn keresztül kerül sor, úgy e kifizető az adót ügyletenként állapítja meg, vonja le és fizeti meg azzal, hogy a magánszemélynek az adóbevallásában nem kell feltüntetnie. A hatályos jogszabályok a Tartós befektetési számlaszerződés megteremtésével és a nyugdíjelőtakarékossági számla változatlan fenntartásával lehetőséget nyújtanak a kamatadó mértékének csökkentésére vagy a teljes kamatadó-mentesség elérésére. Ennek megfelelően a tartós befektetési számlára helyezett befektetési jegyek esetében az adó mértéke nulla százalék az ötéves befektetési időszak utolsó napján megállapított hozam után. A hozam után 10%-os mértékű az adó, ha a magánszemély a hároméves befektetési időszak után, de még az ötéves befektetési időszak letelte előtt befektetési jegyét visszaváltja. A hozam után 16%-os mértékű az adó, ha a magánszemély befektetési jegyét a hároméves befektetési időszak letelte előtt visszaváltja. A nyugdíj-előtakarékossági számlára helyezett Befektetési jegyek után a törvényi feltételek teljesítése esetén nem kell kamatadót fizetni és a hozamon felül a Befektető adókedvezményre is jogosult lehet.

Az egészségügyi hozzájárulás: Az egészségügyi hozzájárulásról szóló 1998. évi LXVI. törvény 2013. augusztus 1-jei módosításával a belföldi magánszemély vagy - ha a jövedelem utáni adófizetésre a személyi jövedelemadó törvény szerint a kifizető köteles - a kifizető 6 százalékos mértékű egészségügyi hozzájárulást fizet a kamatjövedelem adóalapként meghatározott összege után, kivéve a személyi jövedelemadó törvény szerint adómentesnek minősülő kamatjövedelmet vagy kamatot. (A kamatjövedelmet a személyi jövedelemadó 65. §-a szerint kell értelmezni.) A kamatjövedelmen kívül 6 százalékos egészségügyi hozzájárulási kötelezettség terheli még a személyi jövedelemadó törvény 67/B. §-a szerint megállapított lekötési hozamot is, ha a tartós befektetési szerződés szerinti lekötés megszakítására a hároméves lekötési időszak utolsó napját megelőzően kerül sor. Mentes az egészség ügyi hozzájárulás alól: • •

a kamatjövedelem, amely után az Szja tv. 84/G. §-a alapján - a 2006.szeptember 1-je előtt megkötött értékpapír-ügyletek esetében - az adó mértéke 0 százalék, az EGT állam által nyilvánosan kibocsátott, forintban jegyzet, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírból származó kamatjövedelem, az olyan kollektív befektetési értékpapír után fizetett kamat, hozam,

17

illetve kamatjövedelem, amelynél a kollektív befektetési értékpapírt kibocsátó szervezet az uniós jogi aktusokban megállapított tőkepiaci felügyelet hatálya alatt áll, vagy a szervezet befektetéseinek legalább 80 százaléka államkötvényben van. Az egyes közteherviselési kötelezettséget előíró törvények módosításáról szóló 2013. évi CXXIII. törvénnyel megállapított rendelkezéseit a 2013. augusztus 1-jén és azt követően megszerzett jövedelmekre kell alkalmazni azzal, hogy azok nem alkalmazhatóak a 2013. augusztus 1-jét megelőzően megkötött tartós befektetési szerződések lekötési hozamára. •

Átmeneti rendelkezés alapján, ha a kamatjövedelem juttatását megalapozó időszak 2013. augusztus 1je előtt kezdődik, de a jövedelem megszerzésének időpontja a 2013. augusztus 1-jével kezdődő időszakra esik, az egészségügyi hozzájárulást csak a 2013. augusztus 1-jétől megszolgált kamatjövedelmet terheli. A 2013. augusztus 1-jétől megszolgált kamatjövedelmet - ha a kamat juttatójának nyilvántartásából más nem állapítható meg - a kamatjövedelem juttatását megalapozó időszak 2013. július 31-ét követő részének és az időszak teljes időtartamának napokban számolt aránya alapján kell megállapítani. A szabályok nem alkalmazhatóak a 2013. augusztus 1-jét megelőzően megkötött tartós befektetési szerződések lekötési hozamára.

Belföldi jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok adózása A társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény hatálya alá tartozó adóalanyok esetén a befektetési jegy adásvételéből származó árfolyamnyereséget bevételként kell elkönyvelniük, amely után társasági adót kötelesek fizetni.

Egyéb Az Alapkezelő felhívja a Befektetők figyelmét, hogy fenti adózási rendelkezések a Tájékoztató elkészítésekor hatályos adótörvényeken alapulnak, és nem tartalmazzák a befektetési jegyekkel kapcsolatos adózási szabályok teljes körű ismertetését. Ezért tanácsoljuk a Befektetőknek, hogy döntésük meghozatala előtt a befektetés adóvonzatát tárgyalják meg adótanácsadójukkal. 5.2 befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ Az Alap Magyarországon nem fizet adót a keletkező nyeresége után. A külföldi befektetésein keletkező kamat-, osztalék-, árfolyamnyereség és esetleges egyéb jövedelmek esetében előfordulhat, hogy e jövedelmeket a forrásországban adó terheli. A külföldi befektetéseken keletkező jövedelmek adózását az adott ország jogszabályai és – ha ilyen létezik – az adott ország és Magyarország között fennálló, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény határozza meg.

18

II A FORGALOMBA HOZATALLAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 6

A befektetési jegyek forgalomba hozatala

6.1 A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei A Batv. 86. § (1) bekezdésének megfelelően, a nyílt végű befektetési Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek befektetők részére történő folyamatos forgalmazására az Alapkezelő által megbízott Vezető forgalmazó, illetve a jelen Tájékoztató III. fejezetének 11. pontjában meghatározott forgalmazók jogosultak. A folyamatos forgalmazás során leadott vételi és visszaváltási megbízások teljesítéséért a befektetők felé a forgalmazást végző felel. A Vezető forgalmazó tájékoztatja az Alapkezelőt az általa és a forgalmazók által értékesített befektetési jegyek darabszámáról, valamint a befektetők és képviselőik forgalmazó által felvett adatairól. Az Alapkezelő a jelen bekezdés alapján a részére átadásra kerülő adatokat kizárólag az értékpapírtitokra vonatkozó rendelkezések keretében, a befektetési alapkezelési tevékenységéhez szükséges célra, különösen a befektetők tájékoztatása, a befektetési alapkezelő vagy a befektetési alapok kereskedelmi kommunikációja céljára használja fel. A Batv. 87. § (1) bekezdésének megfelelően az Alap befektetési jegyeire - a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, továbbá az érintett forgalmazó vonatkozásában a forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését kivéve – a befektetési alap futamideje alatt a Vezető forgalmazó és a további forgalmazók minden munkanapon elfogadnak a befektetési jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat. A befektetési jegyek forgalmazója a befektetési jegyek értékesítésére, illetve visszaváltására közvetítőt vehet igénybe. A közvetítőre alkalmazni kell a Bszt. 111-116. §-aiban foglaltakat. A forgalmazó az általa igénybe vett közvetítő tevékenységéért a befektetők felé, mint a sajátjáért felel. A befektetési jegyek forgalmazása a Vezető Forgalmazó központi irodájában, a további forgalmazók irodáiban, illetve a függő ügynök irodáiban történik. Az Alap Befektetési jegyei forgalomba hozatalának általános feltételeit a Batv. 82. §-a tartalmazza.

6.2 A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke Nem alkalmazandó. 6.3 Az allokáció feltételei Nem alkalmazandó.

6.3.1

A jegyzési maximum elérését követő allokáció módja

Nem alkalmazandó.

6.3.2

A jegyzési maximum elérését követő allokáció lezárásának időpontja

Nem alkalmazandó.

6.3.3

Az allokációról való értesítés módja

Nem alkalmazandó.

19

6.4 A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára Az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatali ára, azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámlával. Az alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Batv. 100. § (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani.

6.4.1

A fenti ár közzétételének módja

A Batv. 111. § (1) bekezdése szerint a befektetési alapkezelő gondoskodik az általa kezelt nyilvános befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. A befektetési alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja a befektetési alap múltbeli 5 éves működési időszakra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét.

6.4.2

A fenti ár közzétételének helye

Az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapja a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldal. 6.5 A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek A Batv. 88. § (2) bekezdése szerint a folyamatos forgalmazás során a befektető terhére forgalmazási (vételi, illetve visszaváltási) díj, jutalék számítható fel, amely - részben vagy egészben, a kezelési szabályzatban foglaltak szerint - a befektetési alapot, a folyamatos forgalmazásban közreműködő forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti. A folyamatos forgalmazásra vonatkozó további információkat lásd a Kezelési Szabályzat IX. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása c. fejezetben.

20

III

A KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ RÉSZLETES

INFORMÁCIÓK 7

A befektetési alapkezelőre vonatkozó információk

7.1 Az Alapkezelő neve, cégformája:


7.2 A befektetési alapkezelő székhelye:

1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.

7.3 A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma:

Cg.07-10-001126. - 1994.11.15. Fejér Megyei Bíróság, mint Cégbíróság Székhelyváltozás miatti új cégjegyzékszám: Cg.01-10-044375 Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 2000.10.09.

7.4 A befektetési alapkezelő alapításának dátuma, 1994.08.15. határozott időtartamra alapított társaság esetén Az Alapkezelő határozatlan időre az időtartam feltüntetése: alakult. 7.5 Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok Az Alap neve:

Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap

Az Alap neve:

Reálszisztéma-Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap

7.6 Egyéb kezelt vagyon nagysága Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap nettó eszközértéke 2013. június 30-án: (nem auditált adatok)

468.785 E Ft

Reálszisztéma-Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap nettó eszközértéke 2013. június 30-án: (nem auditált adatok)

197.874 E Ft

7.7 A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak Az Igazgatóság tagjai: Berki István elnök Az ügyvezető igazgatói munkakör mellett az alábbi tisztségeket tölti be: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. ügyvezető igazgató, igazgatóság elnöke Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. igazgatósági tag és elnök Magyar Építő Zrt. igazgatósági tag. Bakács Tamás Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. portfoliókezelő, igazgatósági tag és második ügyvezető igazgató Várallyay Éva Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. back-office vezető, igazgatósági tag

A Felügyelő Bizottság tagjai: Papp Zsolt okl. gépész üzemmérnök Reálszisztéma Autókereskedelmi Kft.

ügyvezető igazgató 21

dr. Martonné Vágó Magdolna okl. nyomdaipari üzemmérnök és szak-üzemmérnök Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. vezérigazgató Tarjányiné Kirták Erzsébet okl. közgazdász Reálszisztéma Dabasi Nyomda Zrt. gazdasági igazgató 7.8 A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt A társaság jelenlegi jegyzett tőkéje:

100.000.000 Ft,

azaz Egyszázmillió forint, mely teljes összegben befizetésre került. 7.9 A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege A társaság saját tőkéjének összege: 2012. december 31-én:

67.361 E Ft, azaz Hatvanhétmillió-háromszázhatvanegyezer forint.

7.10 A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma A társaság jelenlegi alkalmazottainak száma:

4 fő

7.11 Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe Jelenleg az Alapkezelőnek három kiszervezett tevékenysége van. További tevékenységek kiszervezését az Alapkezelő nem tervezi. Kiszervezett tevékenységek

kiszervezett tevékenységet végzők neve

számviteli szolgáltatás

Ágoston Istvánné

pénztáros és pénzügyi előadói munkakör

Verbóczki Ivett

informatikai ellenőri munkakör

Várallyay György

7.12 A befektetés-kezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. befektetés-kezelésre nem vesz igénybe más vállalkozást.

8

A letétkezelőre vonatkozó információk

8.1 A letétkezelő neve, cégformája:

MKB Bank Zártkörűen működő részvénytársaság

8.2 A Letétkezelő székhelye:

1056 Budapest, Váci utca 38.

8.3 A letétkezelő cégjegyzékszáma:

01-10-040952 1950.12.12. Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság

8.4 A letétkezelő fő tevékenysége:

6419’08 Egyéb monetáris közvetítés, mint főtevékenység

8.5 A letétkezelő tevékenységi köre:

8.6 A letétkezelő alapításának időpontja:

-Pénzügyi szolgáltatási tevékenységek -Kiegészítő pénzügyi szolgáltatási tevékenység -Befektetési szolgáltatási tevékenységek -Kiegészítő szolgáltatási tevékenységek -Egyéb üzletszerűen végzett tevékenységek 1950.10.28.

8.7 A letétkezelő jegyzett tőkéje:

108.936 millió forint

22

8.8 A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói 118.999 millió forint jelentéssel ellátott számviteli beszámolója (2012. december 31.) szerinti saját tőkéje 2.138 fő (2012. december 31) (átlagos statisztikai létszám)

8.9 A letétkezelő alkalmazottainak száma:

9

A könyvvizsgálóra vonatkozó információk

9.1 A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája: 9.2 A könyvvizsgáló társaság székhelye:

VALEUR Adó- és Könyvszakértő Korlátolt felelősségű társaság 1037 Budapest, Farkastorki lejtő 47.

9.3 A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma:

MKVK bejegyzési szám: 001333

9.4 Természetes személy könyvvizsgáló neve:

Nem alkalmazandó

9.5 Természetes személy könyvvizsgáló címe:

Nem alkalmazandó

9.6 Természetes személy nyilvántartási száma:

10

könyvvizsgáló

kamarai Nem alkalmazandó

Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, amelyek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik

10.1 A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei Az Alapkezelő, illetve a Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap jelenleg nem áll olyan szerződéses tanácsadó cégekkel, vagy külső befektetési tanácsadókkal kapcsolatban, amelyek díjazása az Alap eszközeiből történik.

11

A forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként)

11.1 A forgalmazók neve, cégformája: Vezető Forgalmazó: REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. További forgalmazók: SPB Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Hungária Értékpapír Zrt.

11.2 A forgalmazó székhelye: Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. székhelye: 1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4.

23

További forgalmazók székhelye SPB Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Hungária Értékpapír Zrt.

1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30.

11.3 A forgalmazó cégjegyzékszáma Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. cégjegyzékszáma: 01-10-044301 További forgalmazók cégjegyzékszáma: SPB Befektetési Zrt. 01-10-044420 Raiffeisen Bank Zrt. 01-10-041431 Hungária Értékpapír Zrt. 13-10-040494/7 11.4 A forgalmazó tevékenységi köre Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. tevékenységi köre: 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/ 64.99’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 66.19’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 66.22’08 Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység 85.59’08 Máshova nem sorolt egyéb oktatás További forgalmazók tevékenységi köre: SPB Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Hungária Értékpapír Zrt.

66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/ 64. 19’08 Egyéb monetáris közvetítés /főtevékenység/ 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység /főtevékenység/

11.5 A forgalmazó alapításának időpontja Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. alapításának időpontja: 1997.12.31. (Az 1994.08.29-én alapított Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Kft. jogutódja) További forgalmazók alapításának időpontja: SPB Befektetési Zrt. 2000.08.11. Raiffeisen Bank Zrt. 1986.12.10. Hungária Értékpapír Zrt. 1997.10.30. 11.6 A forgalmazó jegyzett tőkéje Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. jegyzett tőkéje: 200.000.000 Ft 11.7 A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje Vezető Forgalmazó REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. saját tőkéje: 244.711 E Ft (2012.12.31) További forgalmazók saját tőkéje: SPB Befektetési Zrt. 362.699 E Ft (2012.12.31) Raiffeisen Bank Zrt. 110.269 M Ft (2012.12.31) Hungária Értékpapír Zrt. 370.059 E Ft (2012.12.31) 24

11.8 A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége A Batv. 85. § (1) bekezdése szerint tájékoztatja a Vezető Forgalmazó az Alapkezelőt és a Letétkezelőt a befektetési jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízások összegéről és darabszámáról.

12

Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk Euro-Immo Expert Ingatlanértékelő Szolgáltató Kft. 1065 Budapest, Nagymező u. 4.

12.1 Az ingatlanértékelő neve: 12.2 Az ingatlanértékelő székhelye:

és

12.3 Az ingatlanértékelő cégjegyzékszáma, Cg. 01-09-662724 egyéb nyilvántartási száma: 12.4 Az ingatlanértékelő tevékenységi köre:

12.5 Az ingatlanértékelő időpontja:

alapításának

7012’03 – Ingatlanforgalmazás (főtevékenység) 7011’03 – Ingatlan beruházás, - eladás 7020’03 – Ingatlan bérbeadás, - üzemeltetés 7031’03 – Ingatlanügynöki tevékenység 7032’03 – Ingatlankezelés 1997. augusztus 01.

12.6 Az ingatlanértékelő jegyzett tőkéje:

50.000.000 Ft

12.7 Az ingatlanértékelő saját tőkéje:

62.921 E Ft (2012.12.31)

12.8 Az ingatlanértékelő alkalmazottainak 10 fő száma:

13

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk

Nem alkalmazandó.

25

NYILATKOZAT

A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. (1053 Budapest, Kossuth L. u. 4.), mint Alapkezelő, jelen nyilatkozatával kijelenti - és kijelentését cégszerű aláírással megerősíti -, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényeket és információkat, melyek a Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Befektetési Jegy, valamint a ReálszisztémaNyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával, és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő felel.

Budapest, 2013. december 11.

………………………………………………….. Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

26

1. melléklet :

KEZELÉSI SZABÁLYZAT

I A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 1 A befektetési alap alapadatai: 1.1 A befektetési alap neve:

REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap

1.2 A befektetési alap rövid neve:

REÁLSZISZTÉMA Ingatlanalap

1.3 A befektetési alap székhelye:

1053 Budapest, Kossuth Lajos utca 4.

1.4 A befektetési alap nyilvántartásba vételének 2000.10.03 időpontja, nyilvántartási száma: Lajstromszám: 1211-02 1.5 Az befektetési alapkezelő neve:


1.6 A Letétkezelő neve:

MKB Bank részvénytársaság

1.7 Forgalmazó neve:

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zártkörűen működő részvénytársaság

1.8 A befektetési alap működési formája:

nyilvános

1.9 A befektetési alap fajtája:

nyíltvégű

1.10 A befektetési alap futamideje:

határozatlan futamidejű

1.11 A befektetési alap típusa:

az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap

1.12 Az alap által kibocsátott sorozatok száma:

Egy sorozat áll rendelkezésre

1.13 Az alap elsődleges eszközkategória típusa:

Ingatlanalap

Zártkörűen

működő

1.14 Az Alap tőke- illetve hozamvédelme: Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia.

2

A befektetési alapra vonatkozó egyéb alapinformációk

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegyei nincsenek tőzsdére bevezetve.

3

A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása • • •

2011. évi CXCIII. törvény a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról (Batv.) 2007. évi CXXXVIII. Törvény (Bszt.) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól 2001. évi CXX. törvény (Tpt.) a tőkepiacról 27

• • • • •

345/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól (Rendelet) 344/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet a befektetési alapkezelőre vonatkozó szervezeti, összeférhetetlenségi, üzletviteli és kockázatkezelési követelményekről 2000. évi C. törvény a számvitelről 215/2000. (XII. 11.) Korm. rendelet a befektetési alapok éves beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól 2007. évi CXXXVI. törvény a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása megelőzéséről és megakadályozásáról

II A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 4

A befektetési jegy ISIN azonosítója:

A befektetési jegyek ISIN kódja:

5

A befektetési jegy névértéke:

A befektetési jegyek névértéke:

6

1 Ft

A befektetési jegy devizaneme:

A befektetési jegyek devizaneme:

7

HU0000701792

Ft (HUF)

A befektetési jegy előállításának módja:

A Batv. 81. §-ának megfelelően nyíltvégű befektetési alap által forgalomba hozott dematerializált befektetési jegy esetében a központi értéktár a forgalmazás-elszámolási napoknak megfelelő gyakorisággal állítja elő, illetve törli a befektetési jegyeket a befektetési alapkezelő, illetve a Vezető forgalmazó utasítása alapján.

8

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja:

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegye névre szóló dematerializált befektetési jegy, melynek nyilvántartása értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla Megbízási keretszerződéssel jön létre. Megbízási keretszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletekről a számlavezető az üzletszabályzatban meghatározott módon értesíti a számlatulajdonost. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott.

9

A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai:

A Batv. 80. § (1) bekezdése szerint, a befektetőknek a befektetési alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. Az Alap befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. 28

A Batv. 104. §. (7) bekezdésének megfelelően jelen Tájékoztató a befektetők számára a befektetési alap közzétételi helyén, az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon folyamatosan elérhető és a Tájékoztató egy nyomtatott példánya kérésre díjmentesen átadásra kerül. A Tájékoztató a befektetési alap megszűnéséig hatályos. A befektetési jegyek mindenkori tulajdonosai jogosultak a rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra, valamint a jogszabályban, illetve a kezelési szabályzatban meghatározott egyéb jogok gyakorlására is.

10

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk:

A nyilvános nyíltvégű befektetési alap esetében a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma a folyamatos forgalmazás következtében folyamatosan változhat.

III

A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI

11

A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció)

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési politikájának legfőbb irányelve a biztonságra és egyúttal a reális hozamra való törekvés. Az Alapkezelő célja, hogy kihasználja az ingatlanbefektetés előnyeit, ugyanakkor annak hátrányait minimálisra csökkentse és tőkéjének jelentős részét igyekszik stabil jövedelmet biztosító ingatlanokba befektetni. A Befektetők befektetési jegyeik révén közvetve részesei az Alap ingatlanvagyonának, ugyanakkor tényleges tennivalójuk nem merül fel az ingatlanokkal kapcsolatban. Az Alap portfolióját Budapestre koncentrálva a következő típusú ingatlanokból alakította ki: a) Belvárosi lakások, amelyek irodai vagy kereskedelmi célra is hasznosíthatók. b) Fővárosi és a főváros vonzáskörzetében elhelyezkedő építési telkek, amelyek 4-8 lakásos társasházak, illetve közepes volumenű intézményi létesítmények beépítésével hasznosíthatóak. c) Belvárosi kis- és közepes méretű üzlethelyiségek, amelyek kedvező bérleti díjak mellett adhatók ki. d) A főváros vonzáskörzetében elhelyezkedő üzleti, kereskedelmi célú kis és közepes méretű létesítmények, amelyek kedvező bérleti díjak mellett hasznosíthatók. Esetenként a Reálszisztéma Csoport tulajdonában lévő objektumok keretei, lehetőségei is felhasználásra kerültek az Alap befektetési politikájánál. A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. továbbra is támaszkodik a Reálszisztéma Csoport ingatlanbefektetésekkel kapcsolatos gyakorlatára, szakértelmére, referenciáira.

12

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei:

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési politikájának legfőbb irányelve a biztonságra és egyúttal a reális hozamra való törekvés. A fenti cél megvalósításának érdekében az Alap portfoliójában mindig helyet kapnak az államilag garantált és az Államadósság Kezelő Központ által kibocsátott diszkontkincstárjegyek és államkötvények. A befektetési döntések meghozatalakor az alapkezelő figyelembe veszi a makrogazdasági folyamatok alakulását, illetve e folyamatoknak az állampapírpiacra gyakorolt hatását. A hozamok alakulását meghatározó piaci tendenciák, illetve a folyamatos likviditás biztosításának figyelembe vételével születik döntés az állampapír-befektetések futamidejének és az egy értékpapírba történő befektetés mennyiségének meghatározására. Az Alap portfoliójának jelentősebb részét az ingatlanok teszik ki. Az ingatlanportfolió kialakítása az Alapkezelő feladata. A portfolióban megtalálhatóak budapesti és Budapest vonzáskörzetében elhelyezkedő építési telkek, belvárosi ingatlanok, kereskedelmi létesítmények. 29

Az Alapkezelő elsősorban a budapesti és a Budapest környéki ingatlanok piacát kíséri figyelemmel, tekintettel arra, hogy befektetéseit továbbra is erre az övezetre kívánja koncentrálni. Az Alap kiemelt fontosságúnak tekinti, hogy az ingatlanportfoliójában szereplő építési telkek rendezése minél hamarabb befejeződjön és ez által akár kereskedelmi, üzleti célú létesítmény kialakítására, akár építési telkekként történő értékesítésre alkalmas telkek kerüljenek birtokába. Az Alap tulajdonában lévő belvárosi irodák, üzlethelyiségek, kereskedelmi egységek esetében kiemelkedő szerepe van a folyamatos jövedelemtermelő képességnek. Ezért az Alapkezelő a kereskedelmi célra bérbe adott ingatlanok kiválasztásánál arra törekedett, hogy a megvásárolt ingatlanra egy biztos partnerrel hosszú távú bérleti szerződést kössön, így kiküszöbölve az irodapiac átmeneti stagnálásában rejlő kockázatot

13

Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása

A 345/2011. Kormányrendelet (továbbiakban: rendelet) 37. §-a szerint az ingatlanalap eszközeit az alábbi eszközökbe fektetheti: a) belföldi vagy külföldi ingatlan, ideértve az ingatlanhoz kapcsolódó alkotórészeket is; b) a rendelet VII. Fejezete szerinti ingatlantársaság részesedése; c) ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jogok; d) a rendelet 17. § (1) bekezdésben meghatározott eszközök; e) származtatott ügylet; f) azon ingóságok, melyek az adott ingatlan rendeltetésszerű használatához, üzemeltetéséhez vagy épségben tartásához szükségesek vagy azt elősegítik. Az Alapkezelő e főbb eszköz csoportokat úgy súlyozza, hogy az adott piaci körülmények közötti legjobb hozam-kockázat párossal rendelkezzen a teljes portfolió. A 345/2011. Kormányrendelet 41. § (4) bekezdése szerint a Nyilvános ingatlanalap származtatott ügyletet kizárólag fedezeti célból köthet. A fedezeti célú ügyletek kötése az Alap portfóliójában lévő eszközök devizakockázatának csökkentését szolgálhatja.

14

Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya Minimális részarány

Maximális részarány

Ingatlanok

0%

95%

OECD tagállamok állampapírjai

0%

50%

Bankbetét

0%

50%

Belföldi és külföldi tőzsdei részvények és tőzsdei termékek

0%

5%

Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli részvények

0%

5%

Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok

0%

5%

Származtatott ügyletek (fedezeti célú)

0%

5%

Egyéb

0%

5%

30

15

A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható

A befektetési korlátokra vonatkozóan a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendelet 41. §-ának előírásai az irányadóak. A rendelet 42. § (1) szerint az ingatlanalap a nettó eszközértékének számításkor figyelembe vehető ingatlanok, ingatlan-beruházások összértékének 60 százalékáig a kezelési szabályzatban foglalt feltételekkel ingatlanfinanszírozás, ingatlan-beruházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel. A kölcsön, továbbá minden egyéb, az alap befektetési politikájának megfelelő ügylet fedezeteként, vagy az alap befektetési politikájának megfelelő ügylet megvalósítása céljából az ingatlanalap a tulajdonában lévő ingatlant megterhelheti, arra jelzálogjogot, vételi jogot alapíthat, ingatlantársaságbeli részesedésére jelzálogot, vételi jogot alapíthat, illetve az ingatlantársaságbeli részesedését megtestesítő értékpapírra óvadékot alapíthat, az adott ingatlanból, ingatlantársaságbeli részesedésből befolyó bevételt, az ingatlanra kötött vagyonbiztosítást, az ingatlanra vonatkozó munkát elvégző vállalkozóval kötött szerződésből eredő vagy az általa átadott bankgarancián, jóteljesítési, jótállási és/vagy szavatossági biztosítékokon alapuló követelést a kölcsönnyújtóra engedményezheti. Az ingatlanalap portfóliójában lévő, biztosítható ingatlanokra összkockázatú vagyonbiztosítást köt az Alapkezelő és folyamatosan fenntartja.

16

A portfólió devizális kitettsége HUF: 0-100%

17

Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása

Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia.

18

Hitelfelvételi szabályok

Az ingatlanalap a nettó eszközértékének számításkor figyelembe vehető ingatlanok, ingatlanberuházások összértékének 60 százalékáig a kezelési szabályzatban foglalt feltételekkel ingatlanfinanszírozás, ingatlan-beruházás finanszírozása és likvid eszköz biztosítása céljából kölcsönt vehet fel.

19

Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti

A következőkben felsorolt államok, önkormányzatok, nemzetközi értékpapírjaiba az Alap eszközeinek több mint 35 százalékát fektetheti:

pénzügyi

szervezetek

- Magyar Állam

20

A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága

Az Alap nem képez le indexet.

21

Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni

Nem alkalmazandó. 31

22

A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése

Nem alkalmazandó.

23


Nem alkalmazandó.

24

Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk

24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alap származtatott ügyletet kizárólag fedezeti (kockázatcsökkentési) célból köthet. 24.2 A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap a következő típusú származtatott ügyleteket kötheti: -

Az Alap alkalmazhat származtatott ügyleteket fedezeti célból. A fedezeti célú ügyletek kötése az Alap portfóliójában megtalálható eszközök devizakockázatának csökkentését szolgálhatja. Ide tartoznak a határidős deviza futures és/vagy forward származtatott ügyletek.

24.3 Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt Nem alkalmazandó. 24.4 A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok Az Alapkezelő az Alap számára kizárólag fedezeti céllal köthet származtatott ügyleteket a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendelet 22. §-ának megfelelően. 24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai Az Alap - származtatott ügyletek figyelembevételével számított - teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének a kétszeresét. A teljes nettósított kockázati kitettségen a befektetési alap egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettségek abszolút értékeinek összegét kell érteni. Az Alapkezelő az Alapnak az egyes eszközökben meglévő nettósított kockázati kitettségét az adott eszköz aktuális értékének, továbbá az ugyanezen az eszközön alapuló származtatott ügyletekben meglévő kitettségek értékének egybeszámításával állapítja meg, úgy hogy az ellentétes irányú ügyletekben lévő kitettségeket egymással szemben nettósítja. Az Alap teljes nettósított kockázati kitettségére vonatkozó limitnek való megfelelés szempontjából az Alap eszközeiben meglévő devizakockázatok fedezése céljából kötött származtatott ügyleteket figyelmen kívül lehet hagyni. Az Alapnak az egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendeletben vagy a jelen Kezelési Szabályzatban az adott eszközre megállapított befektetési korlátokat. E szabály alkalmazása során nem kell figyelembe venni az indexhez kötött származtatott ügyleteket, ugyanakkor figyelembe kell venni azt, ha egy átruházható értékpapír vagy pénzpiaci eszköz az adott eszközön alapuló származtatott ügyletet is tartalmaz. 24.6 Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése Nem alkalmazandó.

32

24.7 Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása -

-

az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási árfolyamok az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdei záróárfolyamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdén kívüli záróárfolyamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi határidős ügyletek záró elszámoló árai tőzsdén kívüli értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyam, vagy vételi árfolyam

24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Az Alap származtatott ügyleteinek jellemzői nem különböznek a jogszabály által meghatározott általános jellemzőktől. 24.9 Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Nem alkalmazandók.

25

Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések

25.1 Annak megjelölése, hogy hozamtermelő vagy értéknövekedési céllal kiválasztandó ingatlanokba fektet az ingatlanalap 25.2 Annak megjelölése, hogy milyen funkciójú (lakás, kereskedelmi, ipari stb.) ingatlanokba fektet az ingatlanalap Az Alapkezelő az ingatlanok funkcionalitását tekintve elsődlegesen építési telkeket, belvárosi ingatlanokat és kereskedelmi létesítményeket tervez a portfoliójában tartani. 25.3 Annak megjelölése, hogy mely országokban fektet be az ingatlanalap Az Alapkezelő Magyarországon fektet be, elsősorban a budapesti és a Budapest környéki ingatlanok piacát kíséri figyelemmel, tekintettel arra, hogy befektetéseit továbbra is erre az övezetre kívánja koncentrálni. 25.4 Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma összegszerűen Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értéke sem haladhatja meg a 40 millió forint összeget. 25.5 Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma az összes eszközhöz viszonyítottan Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értéke sem haladhatja meg megszerzéskor az Alap eszközeinek maximum 20 %-át. 25.6 Az építés alatt álló ingatlanok maximum aránya Az Alap portfoliójában szereplő építés alatt álló ingatlanok összértéke nem haladhatja meg az alap eszközeinek 35 százalékát.

33

25.7 Az ingatlanalapra háruló kockázatok a, Politikai és gazdasági környezetből eredő kockázat Nem zárható ki a magyar gazdaságot érintő kedvezőtlen fordulatok bekövetkezése. Ennek megfelelően minden olyan politikai vagy gazdasági esemény, amely hatással lehet az általános tőkepiaci feltételekre és így a befektetések hozamára, befolyásolhatja az Alap eszközeinek értékét is. Az ingatlanbefektetések értéke mind rövid, mind hosszú távon érzékenyen reagálhat a politikai, gazdasági viszonyok változására, amely ciklikusságot, hullámzást okozhat. b, Befektetési lehetőségek változása miatti kockázat Az Alap határozatlan időre alakult, befektetési politikáját elsősorban az ingatlanpiac induláskori (2000. október) magas (állampapírok hozamánál magasabb) hozamára építve alakította ki. A magyar gazdaság helyzetében várható stabilizációs folyamatok hatása következtében ezen viszonylagos magas biztonság mellett elérhető hozamok csökkentek és a későbbiekben is csökkenhetnek. Ugyanakkor nem garantálható, hogy az Alap belátható időn belül az elvárt hozamszintet biztosító ingatlanbefektetési lehetőséget talál, így tőkéjének jelentős részét kénytelen időnként rövid lejáratú állampapírokban vagy bankbetétekben tartani. Ezen eszközök ingatlanbefektetéseknél alacsonyabb hozama és a kamatlábak hektikussága szintén kockázati tényezőt jelent az Alap számára. c, Ingatlanok hasznosításából eredő kockázat Az Alapkezelő a Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap portfoliójába olyan ingatlanokat kívánt beszerezni, amelyek bérbeadás útján előnyös feltételekkel hasznosíthatók. A vételtől számított rövid időn belüli továbbértékesítésre szánt ingatlan csak kivételes esetben kerülhet be a portfolióba. Ilyen továbbértékesítés célú ingatlan beszerzés csak a piaci áraknál lényegesen kedvezőbb kondíciókkal megszerezhető olyan ingatlanoknál történhet, amelyek gyors továbbértékesítése reálisan prognosztizálható. Ezen egyedi, továbbértékesítés célú ingatlanok bérbeadása csaknem kizárt, hisz a rövid portfolióban tartás szinte lehetetlenné teszi a jó kondíciókkal való bérbeadást. Az Alap portfoliójába kerülő ingatlanokat elsődlegesen hosszú távú (5-10 éves) bérbeadásokkal kívánjuk hasznosítani. A bérbeadások legfontosabb kockázati tényezői a következők: • • • •

A bérbevevő fizetőképessége, fizetési kockázatok. A piaci, vagy az átlagot meghaladó nagyságrendű bérleti díjak elérése minimális ügyfélkockázat mellett. A megvásárolt bérbe adandó ingatlanok esetleges átmeneti kihasználatlanságából adódó bevétel kiesés. A portfolióban levő ingatlanok esetleges irreális mértékű járulékos fenntartási és üzemeltetési költségei.

d, Az Alap eszközeinek likviditási kockázata Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfolióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy ingatlan likviditása, akkor ez az értékbecslő által megállapított piaci érték csökkenését is eredményezheti, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a befektetési jegyek árfolyamát.

34

25.8 Az ingatlanalapra háruló kockázatok kezelésének módja, a kockázatkezelés stratégiája és megvalósításának főbb elvei Az Alapkezelő minden rendelkezésre álló jogi eszközzel és szakmai tudással arra törekszik, hogy az ingatlanpiacon jelentkező, az Alap értékét befolyásoló kockázati tényezőket minimálisra csökkentse. Mindezek ellenére a portfolióban lévő ingatlanok egyenkénti kockázata mindig hatással van a portfolió egészének kockázatosságára. Az ingatlanbefektetések piacát kedvezőtlenül érinthetik az adózási, illeték, környezetvédelmi stb. hatósági intézkedések és jogszabályi változások. Az Alapkezelő a negatív ingatlanpiaci tendenciák kivédésére és a jogszabályi rendelkezések megváltozása miatt a befektetési politikájának megváltoztatására kényszerülhet. Az Alap befektetési politikáját elsősorban az ingatlanpiac induláskori (2000. október) magas (állampapírok hozamánál magasabb) hozamára építve alakította ki, azonban a magyar gazdaság helyzetében várható stabilizációs folyamatok hatása következtében ezen viszonylagos magas biztonság mellett elérhető hozamok csökkentek és a későbbiekben is csökkenhetnek. Az Alapkezelő a portfolióban levő ingatlanokat csak a legmegbízhatóbb, hosszútávon stabil vállalkozások részére kívánja bérbe adni. Amennyiben átlag feletti bérleti díj lenne realizálható, de az ügyfélkockázat magas, úgy inkább a stabil, de még az Alap számára optimális bérleti díjat biztosító vállalkozással fog az Alapkezelő szerződést kötni. Ahol lehet már a beszerzés időpontjában meg kívánunk állapodni a leendő bérbevevővel az ingatlan bérbevételére vonatkozóan, így a kihasználatlansági rátát a minimálisra kívánjuk redukálni. A fenntartási és üzemeltetési költségek minimalizálására törekszünk, minden olyan költségelemet, amelyet egzakt módon mérni tudunk, közvetlenül a bérbevevőre kívánunk hárítani. 25.9 Az alap nyilvántartásba vételét megelőző forgalomba hozatal kapcsán történt apportálás esetén az apportálandó ingatlanok részletes bemutatása Nem alkalmazandó.

IVA KOCKÁZATOK 26

A kockázati tényezők bemutatása

Az Alapkezelő célja, hogy az Alap értékét befolyásoló kockázati tényezőket, azok hatásait minél hatékonyabban csökkentse. Ennek ellenére számolni kell olyan főbb kockázati tényezőkkel, amelyek a magyar és nemzetközi gazdasági környezetből, a jogi szabályozás változásából, a kiszámíthatatlan kormányzati intézkedésekből eredhetnek. •

Belföldi politikai kockázat

Magyarország illetve a külföldi országok politikai stabilitása megváltozhat, ami jelentősen befolyásolhatja az Alap portfóliójában szereplő eszközök értékét. Az ingatlanbefektetések értéke mind rövid, mind hosszú távon érzékenyen reagálhat a politikai, gazdasági viszonyok változására, amely ciklikusságot, hullámzást okozhat. A magyarországi állampapírok hozamszintjét alapvetően befolyásolja a magyar monetáris és gazdaságpolitikai irányító szervek (kormány, jegybank) által követett költségvetési és monetáris politika. Így a befektetési jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer és kamatpolitika. Emellett Magyarország külföldi Befektetők általi megítélésére és a magyar kötvényektől elvárt hozamra is számottevő hatással van a mindenkori kormány (és jegybank) gazdaságpolitikája.

35

•

Belföldi makrogazdasági kockázat

A magyar állampapírpiac hozamszintjét döntően befolyásolják a hazai makrogazdasági folyamatok, ezen belül is különösen az infláció alakulása. Az infláció emelkedésével együtt járó hozamszint emelkedés kedvezőtlenül hat a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamára. Szintén befolyásolja áttételesen a hozamszint alakulását Magyarország fizetési mérleg pozíciója, valamint az államháztartás egyenlege (külső és belső egyensúly). Mindezekből kifolyólag a befektetési jegyek kamatlábkockázatnak vannak kitéve. •

Nemzetközi politikai és makrogazdasági kockázat

A világgazdasági és/vagy a nemzetközi politikai instabilitás jogi, pénzügyi, szabályozási változásokhoz vezethet, vagy a jogi, adózási, szabályozási, illetve piaci reformok visszavonását eredményezheti. Valamely ország külső államadóssági pozíciója romolhat az idő során, és ez váratlan adók kivetéséhez vagy a deviza/valuta kereskedelmi folyamatok korlátozásához vezethet. Sor kerülhet a magántulajdon kényszerű, megfelelő kompenzáció nélkül történő államosítására is. A magas infláció miatt a vállalkozásoknak nehézséget okozhat a forgótőke megszerzése. Egyes országok nagymértékben függhetnek az áru- és nyersanyagexporttól és a termékek világpiaci árainak negatív változása kedvezőtlen hatást gyakorolhat ezen országok gazdaságára. •

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

Magyarország nyitott, világviszonylatban kis gazdaság. Emiatt a belső makrogazdasági folyamatok mellett a külföldi tőkepiaci trendek is befolyásolják a magyar kötvénypiac hozamait. A külföldi befektetők magyar kötvények iránti kereslete a befektetők által elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják a befektetési jegyek árfolyamát. Továbbá a nemzetközi értékpapír piacon is előfordulhat időnként nagymértékű árfolyamingadozás, aminek következménye lehet az Alap nettó eszközértékének kedvezőtlen változása. •

Befektetési kockázat

Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. •

Reálhozam kockázata

A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció – bizonyos múltbeli időszakot tekintve – meghaladja az állampapírpiac hozamát. •

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata

Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy ingatlan likviditása, akkor ez az értékbecslő által megállapított piaci érték csökkenését is eredményezheti, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a befektetési jegyek árfolyamát. •

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése miatti kockázat

A Batv. 92.§ (1) bekezdése szerint a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása legfeljebb 3 munkanapra szüneteltethető, amennyiben a befektetési jegyek értékesítése, illetve visszaváltása a befektetési alapkezelő, a letétkezelő, illetve a forgalmazó működési körében felmerülő okokból nem végezhető. A szünetelésről rendkívüli közzététel útján kell tájékoztatni a befektetőket és haladéktalanul a Felügyeletet. 36

A Batv.-ben meghatározott esetekben - kizárólag a befektetők érdekében - az Alapkezelő illetve a Felügyelet is felfüggesztheti a folyamatos forgalmazást, a vételt és a visszaváltást egyaránt. A felfüggesztés időtartama ingatlanalap esetében legfeljebb 1 év. A Felügyelet indokolt esetben a befektetési alapkezelő kérelmére a felfüggesztést további 1 évvel meghosszabbíthatja. •

Az Alap saját tőkéjének csökkenése miatti kockázat

A befektetési jegyek nagytömegű visszaváltása esetén az Alap saját tőkéje olyan mértékben lecsökkenhet, melynél az Alapkezelő kezdeményezi az Alap megszüntetését. Ez esetben a Befektetők az általuk kívántnál esetleg előbb kapják vissza a befektetési jegybe fektetett pénzüket. Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. •

A Letétkezelő kockázata

Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelőnek meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek kell megfelelnie, ám az elkülönített számla teljes biztonságát semmi sem garantálhatja. •

Partnerkockázat

Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alap Nettó Eszközértékét és a Befektetési Jegyek árfolyamát. Előfordulhat, hogy a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát. Ennek következtében - a szigorú kockázati monitoring ellenére - előfordulhat, hogy a partnerek pénzügyi, illetve egyéb típusú nehézségei miatt az Alap veszteségeket szenvedhet el. •

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők nem ismerik a Befektetési Jegyek pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesülni fog. A teljesüléskori árfolyam csak befektetési jegy visszaváltásakor 90 forgalmazási nappal a megbízást követően válik ismertté. A pontos árfolyam ismeretének hiánya kockázatot jelent. •

Adószabályok változásának kockázata

A befektetési jegyekre vonatkozó adójogszabályok folyamatosan változnak. •

Az Alap megszűnésének kockázata

Az Alap megszűnik abban az esetben, ha az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. A Batv. 55. §-a szerint a befektetési alappal szembeni megszűnési eljárás megindításáról a befektetési alapkezelő vagy a Felügyelet határoz. Amennyiben a kockázati tényezők valamelyikének bekövetkezése szükségessé teszi a Kezelési Szabályzat módosítását, akkor ezt az Alapkezelő azonnali hatállyal kezdeményezi az MNB Felügyeletnél, melyről a Befektetőket is tájékoztatja.

37

V AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE 27

A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje,

A Batv. 99. § (1-4) bekezdésének megfelelően kerül meghatározásra az Alap nettó eszközértéke, melyet a letétkezelő állapít meg. A befektetőknek a befektetetési alappal szemben fennálló követelése értékét a befektetési alap nettó eszközértéke határozza meg. A befektetési jegyek forgalomba hozatala, folyamatos forgalmazása vagy bevonása során a befektetési jegyek vételi és visszaváltási árfolyamát a befektetési jegyek aktuális egy jegyre jutó nettó eszközértéke alapján kell megállapítani. A Batv. 100. § (1) bekezdésének megfelelően az Alap nettó eszközértéke és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer megállapításra kerül. A Batv. 111. § (1-2) bekezdései és a 116. § (1) b. pontja alapján az Alapkezelő az Alap egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu oldalakon közzéteszi minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. Az Alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja az általa kezelt nyilvános befektetési alapok múltbeli 5 éves működési időszakra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét. A hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás Az Alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközérték a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára az Alapkezelő visszamenőleges hatállyal javítja, amennyiben a hiba mértéke meghaladja a befektetési alap nettó eszközértékének egy ezrelékét. A javítás során a megállapított hiba bekövetkezésének időpontjában érvényes mértékének megfelelően módosításra kerül a nettó eszközérték minden olyan napra vonatkozóan, amelyet a feltárt hiba a későbbiek során érintett. A javított nettó eszközérték az Alap hivatalos közzétételi helyein közzétételre kerül. Nem minősül hibának az olyan hibás piaci árfolyam és adatközlés, amely nem az Alapkezelő vagy a letétkezelő érdekkörében merült fel, feltéve, hogy az Alapkezelő és a letétkezelő a tőle elvárható gondossággal járt el a nettó eszközérték megállapítása során. Ha hibás nettó eszközértéken került sor a befektetési jegyek forgalmazására, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbség a befektetővel 30 napon belül elszámolásra kerül, kivéve, ha a) a hibás nettó eszközérték-számítás miatti, egy befektetési jegyre jutó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, b) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségéből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az egyezer forintot vagy c) a befektetési alapkezelő a nettó eszközérték-számításában feltárt hiba esetén, annak javítása eredményeképpen a befektetési jegy forgalmazási árában keletkező különbségből adódó elszámolási kötelezettség kapcsán a befektetőt terhelő visszatérítési kötelezettségtől eltekint azzal, hogy ez esetben a befektetési alapot ért vagyoncsökkenést a befektetési alapkezelő vagy a letétkezelő pótolja a befektetési alap számára. A hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárásra a Batv. 101.§-ának előírásai az irányadóak.

38

28

A portfólió elemeinek értékelése

A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Batv. és a 345/2011. Kormányrendelet. Értékelésük az alábbiak szerint történik: A külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamnak az értékelés napján érvényes értéke kerül figyelembe vételre • Beruházások, felújítások A beruházás, felújítás bekerülési (beszerzési, előállítási) értéke az eszköz megszerzése, létesítése, üzembe helyezése érdekében az üzembe helyezésig felmerült, az eszközhöz egyedileg hozzákapcsolható tételek együttes összege. Ezeket a nettó eszközérték számítása szempontjából is felmerülésükkor, a gazdasági esemény megtörténtekor kell számításba venni a számlázott, a kivetett összegben. Az üzembe helyezést követően elszámolható értékváltozás összegét az ingatlanértékelő állapítja meg. •

Tőzsdei értékpapírok (Magyar és külföldi értékpapírok)

Ezeket az értékpapírokat a T napi záróárfolyamon kell számításba venni. Ha a tőzsdén a portfólióban szereplő értékpapírra az adott napon nem kötöttek üzletet, akkor az értékpapír árfolyamát a legutolsó közölt záróárfolyamon kell nyilvántartani. Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a T napon nem volt üzletkötés, úgy az azt megelőző legutolsó tőzsdei forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni. •

92 napnál hosszabb hátralévő futamidejű Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok

A fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási hozam középértéke alapján T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. (Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a nettó eszközérték megállapítását megelőző napon nem volt üzletkötés, úgy a legutolsó forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni.) Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a beszerzéskori hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerül értékelésre. A változó kamatozású államkötvények a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár középértéke plusz a T napig megszolgált időarányos kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben a változó kamatozású államkötvényre T napon az elsődleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok a legutolsó elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár plusz T napig megszolgált felhalmozott kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a T napig megszolgált kamattal megemelt nettó beszerzési áron kerül értékelésre. Az államkötvények értékelése: Értékelési árfolyammal súlyozott névérték

+ 39

aktuális kamatperiódusban az értékelés napjáig felhalmozódott kamat

Az államkötvények nyilvános forgalomba hozatalának módja aukció és/vagy jegyzés. A kibocsátástól számított egy hónapon belül kérelmezik az egyes sorozatok Budapesti Értéktőzsde forgalmazotti kategóriájába való bevezetést. Az üzletkötés tárgya tőzsdén a nettó árfolyam. Bruttó árfolyam = Nettó árfolyam+felhalmozott kamat A felhalmozott kamat számításának módja: Kamatot futamidő alatt kifizető kötvények: Névérték * kamatperiódusra számított kamat kamatperiódus hossza

*

kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma

Kamatot tőkésítő, lejáratkor egy összegben törlesztő államkötvények: (Névérték+már tőkésített kamat)*aktuális kamatperiódusra számított kamat * aktuális kamatperiódus hossza

kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma

+

már tőkésített kamat/ok

A kamatperiódus hosszának kiszámításakor az első nap kamatnap, a zárónap nem kamatozik. A kamatot kifizető kötvényeknél a kamatfizetés napja már a következő kamatperiódus kamatnapja. A kamatot tőkésítő kötvényeknél a kamatfizetés napján már a kamatokkal növelt címletérték képezi a kamatszámítás alapját. Ez a számítási mód adott esetben eltérő is lehet, amennyiben az államkötvény kibocsátási tájékoztatója másként határozza meg. •

A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és a 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok

A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények, a Magyarországon kibocsátott magyar államkötvények és diszkontjegyek, publikusan hozzáférhető T napi záró ár hiányában, az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamokból, a hátralévő futamidő alapján lineárisan számított hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. A 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű MNB papírok és a Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok esetében a T napi bruttó árfolyam az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi 3 hónapos referenciahozama alapján számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre az alábbiak szerint: Számított árfolyam: (1/{1+referencia hozam*(lejárat napja – értékelés napja)/360})*100 Papír értéke: Számított árfolyammal súlyozott névérték. A hátralévő kamatnapok meghatározásánál az értékelési árfolyam napja (vásárlás esetén a vásárlás napja) kamatnap, míg a lejárat napja nem. •

A likvid eszközök értékelése

Bankszámlán vagy bankbetétben lévő eszközöket úgy kell figyelembe venni, mintha azokat az Alapkezelő aznap likvidálná. A készpénzállomány a folyószámla pozitív egyenlegének T napig megszolgált időarányos kamata plusz a folyószámla T napi záró állománya összegeként kerül értékelésre. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított időarányos kamat és a jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. A bankbetét a lekötött betét T napig járó időarányos kamattal megnövelt összegeként kerül értékelésre. 40

•

Devizás eszközök és kötelezettségek értékelése

Az összes devizában denominált eszköz, a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által T napra meghirdetett középárfolyamot kell alkalmazni. •

Az ingatlanok értékelésére vonatkozó szabályok

A 345/2011. Korm. rendelet. 44. § (1) szerint az Ingatlanalap az ingatlanok és vagyoni értékű jogok értékének megállapításával ingatlanértékelőt bíz meg. A megbízás létrejöttéhez a letétkezelő Ptk. 215. § (1) bekezdése szerinti beleegyezése, továbbá a Felügyelet engedélye szükséges. Az ingatlanértékelőnek, a fenti rendelet szerinti tevékenységével okozott kár megtérítése érdekében mindenkor káreseményenként legalább kétszázötvenmillió, illetve évente együttesen legalább háromszázhetvenötmillió forint összegű felelősségbiztosítással kell rendelkeznie. Az ingatlanértékelő felelősségbiztosítási szerződésének minimális tartalmi követelményeit külön jogszabály állapítja meg. Az ingatlanértékelést végző természetes személy az egyidejűleg legfeljebb öt ingatlanalapnál vagy ingatlantársaságnál láthat el ingatlanértékelői feladatot, egy adott alap esetében legfeljebb 5 évig. Az ingatlanok és vagyoni értékű jogok értékelése piaci összehasonlításon alapuló módszerrel, nettó jelenérték számításon alapuló módszerrel, vagy újraelőállítási költségen alapuló módszerrel történhet, azzal, hogy az értékelési módszer választását részletesen indokolni kell, és a továbbiakban a következő bekezdésben foglaltak kivételével - minden időszakban ugyanezen módszerrel kell az adott ingatlant értékelni. Ha az ingatlanértékelő úgy ítéli meg, hogy a korábban kiválasztott és alkalmazott értékelési módszer a továbbiakban már nem alkalmas a piaci érték megállapítására, az értékelési módszert meg kell változtatni, és az indokokat az értékelési szakvéleményben részletesen be kell mutatni. • • • • • •

• •

Az ingatlanértékelő határozza meg: a) az ingatlan és a vagyoni értékű jog megszerzésekor, az ingatlanalap által ellenértékként kifizethető legmagasabb összeget, b) az ingatlan és a vagyoni értékű jog elidegenítésekor az ingatlanalap által ellenértékként elfogadható legalacsonyabb összeget, c) a nem építés alatt álló ingatlan forgalmi értékét, d) az építés alatt álló ingatlan értékét, egyúttal ellenőrzi a kivitelezési terv teljesülését, e) ingatlan tulajdonának illetve vagyoni értékű jogoknak kölcsönös átruházása esetén (csere) az ingatlanalap által átruházásra kerülő ingatlan illetve vagyoni értékű jog csere egyenértékének legalacsonyabb összegét, és az ingatlanalap által megszerzésre kerülő ingatlan illetve vagyoni értékű jog csere egyenértékének legmagasabb összegét, f) az ingatlan ingatlanalapba történő apportja esetén az ingatlanalap könyvvizsgálójával közösen azt a legmagasabb értéket, amin az apportálandó ingatlant figyelembe vehető, valamint g) ingatlantársaságban fennálló részesedés esetén az a) pont szerinti értékeket az ingatlantársaság tulajdonát képező ingatlanok és az ingatlantársaságot illető egyéb vagyoni értékű jogok tekintetében.

Az ingatlanértékelő az ingatlanalap, illetve az ingatlanalap ingatlantársaságban fennálló részesedése esetén az ingatlantársaság tulajdonában lévő ingatlanok és az ingatlanalapot illetve az ingatlantársaságot illető vagyoni értékű jogok értékét építés alatt álló ingatlan esetében legalább hathavonta, egyéb ingatlan és vagyoni értékű jogok esetében legalább évente köteles megállapítani, és az értékelésről a szakvéleményt készíteni. Az ingatlanértékelő szakvéleményében a) ellenőrizhető módon feltünteti a felhasznált adatokat és azok forrását, valamint jelzi, ha valamely, az ingatlan értékelését befolyásoló körülmény megítéléséhez szükséges információhoz nem fér hozzá, 41

b) részletesen és ellenőrizhető módon bemutatja az értékelési módszertan lépéseit és az elvégzett számításokat, c) ismerteti az ingatlanra vonatkozó, ingatlan-nyilvántartásban szereplő leírást (ideértve a még be nem jegyzett, széljegyként feltüntetett beadványok tartalmát), az ingatlan földrajzi és gazdasági környezetét, valamint - adatokkal alátámasztva - az ingatlanpiaci körülményeket, d) ismerteti az ingatlan műszaki jellemzőit, e) ismerteti építés alatt álló ingatlan esetén a kivitelezési terv teljesülését, és f) mellékletként csatolja az ingatlan tulajdoni lapjának harminc napnál nem régebbi, az ingatlannyilvántartásról szóló 1997. évi CXLI. törvény 68. §-ának megfelelő másolatát, mindazon megállapodások, okiratok másolatát, amelyek az ingatlan jogi helyzetének megítéléséhez szükségesek, illetve amelyek az ingatlanértékelés során figyelembevételre kerültek, tekintet nélkül arra, hogy azok az ingatlan-nyilvántartási bejegyzés alapját képezték-e. Az ingatlanértékelő az előző bekezdésben szereplő értékelést építés alatt álló ingatlan esetében legalább háromhavonta, egyéb ingatlanok esetében legalább hathavonta köteles felülvizsgálni. A felülvizsgálat alátámasztására az ingatlanértékelő egyszerűsített szakvéleményt készít, melyben mindazon jellemzők, adatok, dokumentumok esetében, amelyek a legutóbbi szakvéleményben foglaltakhoz képest változatlanok, egyértelműen és azonosítható módon hivatkozik a legutóbbi ingatlanértékelés megállapításaira és a megállapítások alátámasztására. A befektetési alapkezelő haladéktalanul tájékoztatja az ingatlanértékelőt minden olyan változásról, amely az ingatlanok értékét jelentősen befolyásolhatja, különösen az ingatlanalap tulajdonában álló ingatlan átminősítéséről, az arra vonatkozó perfeljegyzésről, a bérbe adott ingatlanok éves bérleti díj bevételének 10 százalékát elérő változásról, az ingatlan beépíthetőségét érintő változásokról, arról, ha az ingatlanra építési, létesítési, fennmaradási vagy használatbavételi engedélyt kap illetve amennyiben az ingatlan műemléki védelem vagy helyi védettség vagy változtatási tilalom alá kerül, ezek módosulnak vagy megszűnnek, az ingatlan értékének 10 százalékát meghaladó biztosítási káreseményről. Amennyiben az Ingatlanalap befektetési jegyeinek visszaváltását az Alapkezelő vagy a Felügyelet a Batv. 85. § (2) bekezdésében meghatározott ok miatt felfüggeszti, az ingatlanok és vagyoni értékű jogok értékét legkésőbb a forgalmazás tervezett újraindítását megelőzően ismét meg kell állapítani. Az értékelést egy külső ingatlanértékelővel kell ellenőriztetni. Amennyiben egy adott ingatlan vonatkozásában a külső ingatlanértékelő nem fogadja el az ingatlanalap ingatlanértékelője által megállapított értéket, az adott ingatlan értékét a két ingatlanértékelő együttesen köteles megállapítani. Ennek hiányában a forgalmazás nem kezdhető meg.

29

A származtatott ügyletek értékelése

Tőzsdei származtatott ügyletek (Magyar és külföldi) •

Tőzsdei határidős ügyletek (futures):

A nyitott tőzsdei határidős ügyleteket az adott instrumentumra kialakult T napi hivatalos elszámolóáron kell figyelembe venni. Ennek megfelelően a határidős pozíció értéke T napon megegyezik az T napi hivatalos elszámolóár és az azt megelőző utolsó elszámolóár különbözetének, valamint a kontraktusok méretének és mennyiségének a szorzatával. Ha elszámolóár nem áll rendelkezésre, akkor a határidős pozíció értéke a T napi prompt nettó piaci árfolyam és a kötési nettó árfolyam T napi hozamgörbe alapján kalkulált T napi jelenértékének különbözete.

42

Külföldi futures ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum, vezető piacának szabályai által meghatározott – T napi – hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. A devizában kifejezett értéket az MNB által közzétett T napi deviza középárfolyamon kell forintra átszámítani. •

Tőzsdei opciós ügyletek:

A nyitott tőzsdei opciós ügyletek a T napi tőzsdei opciós záróáron (elszámolóáron) kerülnek értékelésre. Amennyiben T napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 30 napnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: •

Határidős (forward) megállapodások

A forward eladási megállapodás T napi piaci értéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének a különbségével egyezik meg. A forward vételi megállapodás T napi piaci értéke a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbségével egyezik meg. A jelenérték-számítás során használt kamatok forrása forint esetében a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok. Deviza mögöttes instrumentum esetében a T napi piaci érték meghatározásakor az MNB T napi középárfolyama kerül felhasználásra. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. •

Opciós ügyletek

A vásárolt opció értéke a nettó eszközértéket növeli, az eladott (kiírt) opció értéke pedig azt csökkenti. Az opció értékét az alaptermék jellegét is figyelembe vevő – az adott alaptermékre szóló opciós piacon legelterjedtebb –értékelési modell segítségével kell meghatározni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 5 tőzsdenapnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. A nem tőzsdei típusú opciós ügyletek árjegyző által közzétett árjegyzés átlagán kerülnek értékelésre. Az opció belső értéke az opcióban szereplő értékpapíroknak a nettó eszközérték megállapításkori árfolyama és a kötési árfolyama közötti különbségének abszolút értéke. Az értékeléshez a legutolsó bekerüléshez tartozó beszerzési árból visszaszámolható implikált volatilitást kell felhasználni. A Letétkezelő – az Alapkezelő egyetértésével – az óvatosság és a valódiság elvének egyidejű figyelembevételével indokolt esetben dönthet úgy, hogy vásárolt opció esetén a fenti árazási módszerrel kapott értéknél alacsonyabb, eladott (kiírt) opció esetén pedig (abszolút értékben) a fenti árazási módszerrel kapott értéknél magasabb áron értékeli az opciót.

43

• CFD ügyletek A CFD ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum vezető piacának szabályai által meghatározott – T napi – hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. •

Swap ügyletek

A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat vagy 1 évnél hosszabb instrumentum esetén nyilvánosan hozzáférhető zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. •

Rövid (short) pozíció értékelése

A rövid pozíció T napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentumok fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyama és mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. Ezzel szemben áll az instrumentumok eladásából származó eszközök fenti értékelési módszerek alapján számolt piaci értéke.

30


A befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye, ideje A Batv.106. § (1-4) bekezdésének megfelelően rendszeresen tájékoztatja az Alapkezelő a nyilvánosságot az általa kezelt nyilvános befektetési alap vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. Az Alap Tájékoztatója és Kezelési szabályzata - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Batv. 116. §-nak megfelelően az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu, a www.rbroker.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon kerülnek közzétételre. A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Batv. előírásai érvényesek.

VI A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 31

A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei, illetve eljárása, hozamfizetési napok

Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektető az árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja.

32

Hozamfizetési napok

Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet.

33


Nem alkalmazandó. 44

VII

A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A

HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJESÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA 34

A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret.

34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító bankgarancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia). Nem alkalmazandó. 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) Nem alkalmazandó.

35


Nem alkalmazandó.

VIII DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 36

A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja

36.1 A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja •

Az éves alapkezelési költség

Az Alapkezelő a portfólió kezeléséért, az Alapkezelői tevékenység folyamatos ellátásáért éves kezelési díjat számít fel. Az Alapkezelési díj mértéke az Alap tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi 1 %-a. Az Alapkezelő az éves díj időarányos részét negyedévenként, a tárgynegyedévet követő hó 15-ig számolja el. Az Alapkezelő a kezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A Batv. 24. § (1) szerint ha a befektetési alap átlagos saját tőkéje legalább 3 hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát, az Alapkezelő a kezelési díjat nem terhelheti a nyilvános befektetési alapra mindaddig, ameddig az utolsó 3 hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát. A mentes időszakban felmerülő kezelési díj utólagosan sem terhelhető a befektetési alapra. A befektetési alapkezelő jogosult arra, hogy a kezelési díj egy részét a forgalmazó, a közvetítő vagy a befektető részére egyedi megállapodás alapján átengedje (visszatérítés). 36.2 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Az Alappal kapcsolatos letétkezelői feladatok ellátásáért a Letétkezelőt a következő díjak és jutalékok illetik meg: Általános letétkezelési díj: A Letétkezelőt az Alap tárgy negyedévi nettó eszközértékeinek számtani átlaga 0.2%-ának megfelelő – minimum 250.000,- Ft., maximum 3.000.000,- Ft. - éves díj illeti meg. A díj arányos részének elszámolása havonta, az Alap Letétkezelőnél vezetett bankszámlájának terhelése útján történik. Az Alapkezelő a letétkezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. 45

A Letétkezelő ezen túlmenően jogosult továbbhárítani a közreműködő harmadik felek által a Letétkezelő felé az Alappal kapcsolatban felszámított mindenkori költségeket. Ezen költségek felmerüléskor kerülnek elszámolásra a költségek között. Az Alapkezelő és a Letétkezelő a jelen pontban szereplő díjazások nagyságrendjét felülvizsgálhatják és a meghatározott indokok alapján kezdeményezett csökkentést vagy növelést közös megegyezéssel jelen szabályzat módosítására vonatkozó előírások betartásával végrehajtják. 36.3 Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja •

A Könyvvizsgálói díj

Az Alap gazdálkodásának felülvizsgálatával megbízott könyvvizsgáló díját az Alap viseli. A könyvvizsgáló éves díja: 240.000 Ft.+ÁFA. Az Alapkezelő a könyvvizsgálói díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A díj arányos részének kifizetése havonta történik számla alapján. •

A Forgalmazási díj

A befektetési jegyek forgalmazásának lebonyolításával az Alapkezelő Vezető forgalmazót és Forgalmazót bíz meg. A Vezető forgalmazó szolgáltatásainak díja, annak konkrét mértéke az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó között létrejött forgalmazási szerződésben kerül meghatározásra. A Forgalmazási díj mértéke az Alap tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi 1,2 %-a. A Forgalmazási díj az adott negyedéves időperiódusban az átlagos nettó eszközértékre vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra. Kifizetése az adott negyedévet követő 15 napon belül esedékes. A Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani. Amennyiben a Forgalmazási díj mértéke megváltozik, az Alapkezelő a változást megelőző 5 nappal közzé teszi az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó hivatalos honlapján, a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu honlapokon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu oldalon a díj új mértékét. •

A befektetési jegyek keletkeztetésének, törlésének és transzferálásának díja

A befektetési jegyek keletkeztetésének, törlésének és transzferálásának díját a Vezető forgalmazó a KELER Zrt. által kiállított számla alapján továbbszámlázza az Alap részére. A Vezető Forgalmazó által számlázott díj jelenleg megegyezik a KELER Zrt. mindenkor hatályos díjjegyzékében megjelölt keletkeztetési, törlési illetve transzfer díjjal, ami jelenleg 600 Ft/tranzakció. A díj kifizetése havonta történik számla alapján. •

A Bankszámla vezetésével kapcsolatos díjak

Az Alap a bankszámláinak vezetésével kapcsolatban felszámított díjakat a Letétkezelő bank mindenkor hatályos kondíciós listája, illetve a bankkal történt egyedi megállapodás alapján fizeti. A számlavezetés jelenlegi díja a bank által meghirdetett mindenkori standard kondíció 60%-a, melynek kiegyenlítése havonta történik. •

A Felügyelet díjai

Az MNB a felügyelet folyamatos ellátásáért éves díjat számít fel. A felügyeleti díj az alapdíj és a változó díj összege. Az alapdíjat az Alapkezelő fizeti, míg a változó díj az alapot terheli, melynek mértéke az alap nettó eszközértékének 0,25 ezreléke. Az MNB ezen díját negyedévenként, a tárgynegyedévet követő hónap utolsó napjáig kell megfizetni. Az Alapkezelő az MNB Felügyeleti díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. 46

•

Értékpapír adás-vétellel kapcsolatos díjak, jutalékok

A portfólióban szereplő értékpapírokra az adás-vétellel megbízott értékpapír kereskedő bizományosi díját az Alap viseli. A megbízási díj nagysága, a tranzakció értékétől és a tranzakcióban lévő értékpapírok fajtája szerint igen különböző lehet, általában a névérték 0,1-0,5%-a között mozog. A díj felmerüléskor kerül elszámolásra a költségek között. •

Az Ingatlanértékelő díja

Az Alap ingatlanértékelőjének díját az Alap viseli. A díj a ténylegesen elkészített értékbecslések megbízási szerződésben meghatározott mértékű díja. A fizetendő díj az ingatlan jellegétől és alapterületétől függ. A jelen tájékoztató készítésének időpontjában az alábbiak szerint alakul: Alapterülete (nm)

Ingatlan jellege

Az Alapba való bekerüléskor felszámításra kerülő díj* (Ft + ÁFA)

lakás, lakóház

0-300 300 felett

69 000

iroda

0-300

58 000

300-1000

81 000

1000-5000

127 000

5000 felett

150 000

0-5000

telek ipari, logisztikai ingatlan

kereskedelmi üzlethelyiség

46 000

58 000

5000 felett

104 000

0-1000 1000-5000

92 500 127 000

5000-10000

150 000

10000 felett

173 000

0-100

58 000

100-300

81 000

300-1000

115 500

1000 felett

150 000

*A későbbi szakvélemény és felülvizsgálat díja az alapba való bekerüléskor felszámított díj 50 %-a. Az ingatlanértékelő a díjról félévente, utólag számlát állít ki. A megbízott köteles nyilvántartást vezetni az elvégzett munkákról és azt számlája mellékleteként bemutatni. Az Alapkezelő az értékbecslői díjat időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja.

37

•

A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket Esetlegesen felmerülő közzétételi költségek

Amennyiben felmerül, a befektetési alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke közzétételének díját az Alap viseli. •

Esetlegesen felmerülő jogi költségek

Amennyiben felmerül, az esetleges rendkívüli jogi költségek a felmerüléskor kerülnek elszámolásra. •

Esetlegesen felmerülő reklám és hirdetési díjak

Amennyiben felmerül, az Alap népszerűsítését és a befektetési jegyek forgalmának növelését szolgáló reklámok, hirdetések díját az Alap viseli. Vállalja a grafikai tervezés, a nyomdai előkészítés illetve kivitelezés, a médiatervezés, a rádió, a televízió és a sajtóreklámok költségeit. Ezen tevékenységek elvégzésével az Alapkezelő ügynökséget bízhat meg. A reklám és hirdetési díj felmerüléskor kerül 47

elszámolásra a költségek között. •

Esetlegesen felmerülő egyéb díjak és költségek

Az Alap ügyletei kapcsán felmerülő, a befektetési szolgáltatóknak, ügynököknek, illetve a letétkezelőnek fizetett költségek, díjak jutalékok, elszámolóházak által felszámított költségek, valamint a bankköltségek az Alapot terhelik. Szintén az Alapot terhelik az Alap nevében felvett hitelek után fizetendő hiteldíjak és egyéb bankköltségek. •

Ingatlanokkal kapcsolatos esetlegesen felmerülő egyéb díjak és költségek

Az ingatlanok működésével és működtetésével kapcsolatos költségek: •

Ingatlanok megszerzésével és elidegenítésével kapcsolatos díjak, költségek, jutalékok Ingatlanügynöki díj, állagmegőrzéshez szükséges felújítás költségei, portfolióban lévő ingatlanok üzemeltetési költségei, építés alatt álló ingatlanok befejező beruházásai, ingatlanok értéknövelő beruházásai, Illetékek, Helyi adók stb.

Az Alap működésével és végelszámolásával kapcsolatos esetlegesen felmerülő egyéb költségek

Amennyiben felmerül, az alábbi költségek az Alapot terhelik: -a rendkívüli tájékoztatók és közlemények, esetleges hirdetmények közzétételi költségei, -az éves és féléves jelentések előállításának és terjesztésének költségei, -egyéb terjesztési postai költségek, -minden egyéb Alapot érintő ügyviteli költség. Alapot érintő minden egyéb anyagjellegű és nem anyagjellegű szolgáltatás költsége. Az Alappal szemben tételesen elszámolt költségek összesítését az éves és féléves tájékoztatók tartalmazzák.

38

Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke

Nem alkalmazandó.

39

A részalapok közötti váltás feltételei és költségei

Nem alkalmazandó.

40


Nem alkalmazandó.

48

IX A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA 41

A befektetési jegyek vétele

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a befektetési jegyeket az értékpapírszámlával már rendelkező Befektetők a befektetési jegyek megvételére vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával, és a vételár határidőre történő megfizetésével szerezhetik meg. 41.1 A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje Befektetési jegy vételkor a vételár megfizetése a Befektető által megjelölt módon, azaz készpénzzel a forgalmazó pénztárába történő befizetéssel, illetve az Alap MKB Bank Zrt.-nél vezetett 1030000220120193-00003285 számú HUF számlára történő átutalással teljesíthető. Az átutalással történő fizetés esetén a Befektető által ténylegesen átutalt - az Alap számláján jóváírt – összeget a Forgalmazók a jóváírás napján közzétett egy jegyre jutó nettó eszközértékkel osztják és az így megkapott befektetési jegy darabszám kerül jóváírásra a Befektető értékpapírszámláján. A vételi megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon - a vételár egyidejű befizetése mellett – aláírt adás-vételi szerződéseket a Forgalmazók az adott napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján teljesítik. A megvásárolt befektetési jegyek a vétel napján kerülnek jóváírásra a befektető értékpapírszámláján. 41.2 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Vételi megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap időpontja a vételi megbízás napja, mely megegyezik a forgalmazás-teljesítési nappal. 41.3 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Vételi megbízásnál a forgalmazás-teljesítési nap időpontja a vételi megbízás napja, mely megegyezik a forgalmazás-elszámolási nappal.

42

A befektetési jegyek visszaváltása

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a Befektetők a tulajdonukban álló befektetési jegyeket a visszaváltásra vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával válthatják vissza. A Befektetők kötelesek gondoskodni arról, hogy legkésőbb a visszaváltási megbízást megelőző forgalmazási napon 12 óráig a Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt-nél vezetett értékpapírszámlán jóváírásra kerüljenek a visszaváltandó befektetési jegyek. A visszaváltások pénzügyi teljesítése a megbízások időbeli sorrendjének megfelelően történik. 42.1 Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A befektetési jegyekre vonatkozó megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. A Forgalmazók a visszaváltási árat (adott napon alkalmazott egy jegyre jutó nettó eszközérték és a visszaváltott névérték szorzata) a visszaváltási megbízás felvételi napjától számított 90. forgalmazási napon elszámolják (forgalmazás-elszámolási nap). Az elszámolás ellenértékét a Befektető által megjelölt módon, azaz készpénzben, a Forgalmazási helyen a vezető forgalmazó pénztárából történő kifizetéssel, vagy a Befektető által megjelölt számlára történő átutalással teljesítik, a visszaváltást terhelő költségek (visszaváltási jutalék és egyéb díjak) egyidejű levonásával. A megbízás teljesítéséről elszámolás készül. 49

A befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásokat a Befektetők a Forgalmazási helyeken személyesen, illetve meghatalmazottjuk útján írhatják alá. A Forgalmazó meghatalmazásként csak teljes bizonyító erejű magánokiratot fogad el, melyet 1 példányban a meghatalmazó vagy a meghatalmazott köteles a Forgalmazónak leadni. Visszaváltási megbízásnál az elszámolás a forgalmazás-elszámolási napon reggel 8-9 óra között történik. 42.2 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap a visszaváltási megbízás felvételi napjától számított 90. forgalmazási nap, mely megegyezik a forgalmazás-teljesítési nappal. 42.3 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás-teljesítési nap a visszaváltási megbízás felvételi napjától számított 90. forgalmazási nap, mely megegyezik a forgalmazás-elszámolási nappal.

43

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai

A Batv. 85. § (1), a 86. § (1) és a 87. § (1) bekezdése szerint történik az Alap Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazása. A befektetési jegyek forgalmazója a befektetési jegyek értékesítésére, illetve visszaváltására közvetítőt vehet igénybe. A közvetítőre alkalmazni kell a Bszt. 111-116. §-aiban foglaltakat. A forgalmazó az általa igénybe vett közvetítő tevékenységéért a befektetők felé, mint a sajátjáért felel. 43.1 A forgalmazási maximum mértéke Nem alkalmazandó. 43.2 A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei Nem alkalmazandó.

44 •

A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása Vételi ár

Az Alap T napra vonatkozó nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 napon határozza meg a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, mely az alkalmazás napján, azaz a T+2. napon kerül közzétételre (forgalmazás-elszámolási és forgalmazás-teljesítési nap). A befektetési jegyek eladásai és visszaváltásai az adott napon közzétett (T+2) árfolyamon kerülnek elszámolásra, függetlenül attól, hogy a visszaváltásnál a megbízás felvételének dátuma korábbi. (Ahol T a nettó eszközérték vonatkozási napja, vagyis a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével kerül a nettó eszközérték meghatározásra, T+2 pedig az összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alkalmazásának napja.) •

Visszaváltási ár

A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon aláírt visszaváltási megbízás, visszaváltási jutalékkal csökkentett összegének pénzügyi elszámolása, a visszaváltási megbízás felvételi napjától számított 90. forgalmazási napon, azaz a forgalmazás-elszámolási napon történik, mely megegyezik a forgalmazás-teljesítési nappal. Az elszámolt összeg, mely egyenlő az adott napon alkalmazott egy jegyre jutó nettó eszközérték és a visszaváltott névérték szorzatával, a teljesítési napon kerül kifizetésre/jóváírásra az Ügyfél részére a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, T+1 napon számolt, T+2 napon közzétett és arra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. 50

44.1 A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága Az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámlával. Az alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Batv. 100. § (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani. 44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg A befektetési jegyek vételekor és visszaváltásakor a befektetőknek az egy jegyre jutó nettó eszközérték mellett az eladási és vételi jutalékkal is számolnia kell. Az Alapkezelő és a Vezető forgalmazó a folyamatos forgalmazásakor a Batv. 88. § (2) bekezdése szerint jár el a befektető terhére forgalmazási (vételi, illetve visszaváltási) díj, jutalék felszámítása során. •

Eladási jutalék

Az eladási jutalék mértéke a befizetett összeg maximum 2%-a. A Befektetők felé felszámított eladási jutalék megfizetése a befektetési jegyek megvásárlásával egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. Az eladási jutalék a Vezető forgalmazót illeti meg. (A Vezető forgalmazó a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhat.) •

Visszaváltási jutalék

A befektetési jegyek forgalmazása során a Befektető terhére visszaváltási jutalék számítható fel. A visszaváltási jutalék mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos. A visszaváltási jutalék alapja a visszaváltási árfolyamérték, számítása az alábbiak szerint történik: -

Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 180. napon vagy azon belül kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 1,5%-a.

-

Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 181-365 napon belüli időszakban kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 1%-a. Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 365. napot követően kerülnek visszaváltásra, úgy visszaváltási jutalék nem kerül felszámításra.

-

A Befektetők felé felszámított visszaváltási jutalék megfizetése a befektetési jegyek visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a Befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. A visszaváltási jutalék a Vezető forgalmazót illeti meg. Közvetlenül az Alap befektetési jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a befektetőket más költség nem terheli. •

Egyéb díjak

Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani.

51

45

Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegyei nincsenek tőzsdére bevezetve.

46

Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák

A Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegyeit kizárólag Magyarországon forgalmazzák.

47


Az Alapkezelő a befektetési jegyek visszaváltási feltételeit a befektetők számára hátrányosan kizárólag úgy módosíthatja, hogy a kezelési szabályzat ilyen tartalmú módosításáról a befektetőket a módosulás hatálybalépését legalább 30 nappal és legalább egy forgalmazás-elszámolási nappal megelőzően tájékoztatja.

52

X A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ 48

Befektetési alap múltbeli teljesítménye

A befektetési alapkezelő az általa kezelt befektetési alapon elért teljesítmény, illetve hozam számítása, bemutatása során a Bszt. 3. mellékletében megfogalmazott elvek szerint jár el. REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN

2,5 2 1,5 1 0,5 0 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31 2011.12.31 2012.12.31

REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZESÍTETT NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN

millió

4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31 2011.12.31 2012.12.31

53

Elmúlt 5 év hozamadatai 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40%

49

8,43% 4,99%

0,80%

-27,09% -33,90%

Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételei

Nem alkalmazandó.

50

A befektetési alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira

A Batv. 55. §-a szerint a befektetési alappal szembeni megszűnési eljárás megindításáról a befektetési alapkezelő vagy a Felügyelet határoz A befektetési jegyek mindenkori tulajdonosai jogosultak rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra és a Batv. -ben meghatározott jogok gyakorlására. Az Alap megszűnésére vonatkozó szabályokat a Batv. 55. § - 59. §-a tartalmazza. A jelen Tájékoztató és Kezelési szabályzat a befektetési alap megszűnéséig hatályos.

51

Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők kellő tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről

Az Alap befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. Az Alapkezelő javasolja, hogy az Alap befektetési jegyeit megvásárló Befektetők alaposan mérlegeljék a Tájékoztatóban foglalt információkat, különös tekintettel a Kezelési Szabályzat A Kockázatok című fejezetben foglaltakra. A Befektetőknek döntésük meghozatalánál a jelen Tájékoztatóban foglalt, az Alapra vonatkozó adatokat, valamint a folyamatos forgalmazás feltételeit, a befektetés kockázatait és várható hozamát maguknak kell megítélniük és mérlegelniük. A leendő Befektetők a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegyeibe történő befektetésről kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. A leendő Befektetőknek figyelembe kell venniük továbbá, hogy az Alapkezelő üzleti helyzetében és ügyeiben a Tájékoztató nyilvánosságra hozatalát követően változások történhetnek.

54

XI KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 52

A befektetési alapkezelőre vonatkozó alapinformációk

Az Alapkezelő neve:

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

Cégjegyzékszám:

Cg.01-10-044375

53

A letétkezelőre vonatkozó alapinformációk

A Letétkezelő neve:

MKB Bank Zrt.

Cégjegyzékszám:

01-10-040952

54

A könyvvizsgálóra vonatkozó alapinformációk

A Könyvvizsgáló társaság neve:

VALEUR Adó- és Könyvszakértő Kft.

Cégjegyzékszám:

01-09-160340

Felelős könyvvizsgáló:

Kékesiné Andrikó Mária

55

Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik

Az Alapkezelő, illetve a Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap jelenleg nem áll olyan szerződéses kapcsolatban tanácsadó cégekkel vagy külső befektetési tanácsadókkal, amelyek díjazása az Alap eszközeiből történik.

56

A forgalmazóra vonatkozó alapinformációk

A forgalmazó cégneve

REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.

Cégjegyzékszám:

01-10-044301

57

Az ingatlanértékelőre vonatkozó alapinformációk

Az ingatlanértékelő cégneve

Euro-Immo Expert Ingatlanértékelő és Szolgáltató Kft.

Cégjegyzékszám:

Cg. 01-09-662724

55

XII JELEN KEZELÉSI SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA A Batv. 52 § (3-4) bekezdése szerint a nyilvános befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt feltételeket a befektetési alapkezelő a befektetők hozzájárulása nélkül, a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az • • • • • •

•

•

-a befektetőt terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, vagy a költségek szerkezetének változtatása esetén azok összesített mértéke változatlan marad; -a forgalmazási helyek számának megváltozására vonatkozik; jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, kivéve, ha az átvezetés érinti a befektetési alap befektetési politikáját, kockázati jellegét; cégadatok, piaci adatok, vagy a Szt. szerinti beszámoló adatainak frissítését szolgálja; a befektetési alapkezelő vezető állású személyében, a letétkezelő vezető állású személyében, a kiszervezett tevékenységet végzők személyében bekövetkezett változás átvezetését jelenti; a befektetési alapkezelő vezető állású személye, a letétkezelő vezető állású személye, a forgalmazó, a befektetési alap könyvvizsgálója, az ingatlanértékelő vagy a kiszervezett tevékenységet végzők adataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti; a befektetési alap nyilvántartásba történő bejegyzését követően, a jegyzésre, jegyzési garanciavállalásra, alul- és túljegyzésre, valamint a jegyzéshez kapcsolódó allokációra vonatkozó rendelkezések tájékoztatóból, kezelési szabályzatból való törlését jelentik; olyan engedélyhez kötött változásokhoz kapcsolódik, amelyhez a Felügyelet az engedélyt korábban megadta.

Budapest, 2013. december 11.

……..……………………………………… Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.

56

Reálszisztéma Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Recommend Documents