RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCA SARJANA

RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCA SARJANA No. Dokumen

120.423.4.011.00

Distribusi:

Tgl. Efektif

1 September 2009

Ketua Prodi

Mata Kuliah Kompetensi:

(1) TATAP MUKA

1

Sek. Prodi

Dosen

Q

TU Prodi

: Financial Engineering Semester :IV SKS :3 Memahami teori dan praktik perekayasaan keuangan dengan memberikan penekanan pada derivatif keuangan, seperti future, forwards, swaps, dan opsi, penentuan harga opsi (metode tabel binomial dan model BlackScholes-Merton), dan opsi huruf Greeks.

(2) KEMAMPUAN AKHIR YANG DIHARAPKAN

Mendefinisikan perekayasaan keuangan, mendeskripsikan topik-topik utama dalam perakayasaan keuangan, dan membedakan empat tipe sekuritas derivatif.

(3) BAHAN KAJIAN DAN SUBKAJIAN

Pengantar kepada Perekayasaan Keuangan  Definisi perekayasaan keuangan  Topik-topik utama perekayasaan keuangan  Empat tipe sekuritas derivatif Baca H Bab 1 dan M Bab 15

(5) KRITERIA PENILAIAN (IINDIKATOR)

(6) BOBOT NILAI

Keaktifan berdiskusi. Kelogisan jawaban. Sistematika jawaban Pemahaman masalah  Kebenaran jawaban.

2,5%

4) BENTUK TUGAS

 Problem set (kumpulan soal praktis yang relevan dengan topik yang dibahas).

   

1

(1) TATAP MUKA


2.

Memahami dengan rinci mengenai pasar future, antara lain, spesifikasi kontrak, akun margin, organisasi dan regulasi pasar, pembuatan kuota, dan perlakuan transaksi future untuk tujuan akuntansi dan pajak.

3


Mekanisme Pasar Future  Spesifikasi kontrak future  Konvergensi harga future ke harga spot  Penyelesaian harian dan margin  Kuotasi harian  Pengiriman  Tipe pedagang dan tipe pesanan  Regulasi  Akuntansi dan pajak  Kontrak forward versus kontrak future Baca H Bab 2 dan M Bab 5 Memahami sejumlah isu yang Menentukan Harga Future dan terlibat dalam menentukan Forward strategi lindung nilai  Investasi aset versus konsumsi menggunakan future, antara lain, aset bila posisi future jangka pendek  Short selling sesuai, kontrak future yang arus  Asumsi dan notasi digunakan, dan ukuran optimal  Harga forward investasi aset posisi future untuk mengurangi  Laba dan hasil diketahui risiko.  Memvaluasi kontrak forward  Harga future indeks saham  Kontrak forwad dan future mata uang  Future komoditas  Harga future dan harga spot future diekspektasi Baca H Bab 5 dan M Bab 5

(5) KRITERIA PENILAIAN (IINDIKATOR)

(6) BOBOT NILAI

 Problem set

 Keaktifan berdiskusi.  Kelogisan jawaban.  Sistematika jawaban  Pemahaman masalah  Kebenaran jawaban.

2.5%

 Problem set

    

Keaktifan berdiskusi. Kelogisan jawaban. Sistematika jawaban Pemahaman masalah Kebenaran jawaban.

2.5%

4) BENTUK TUGAS

2

(1) TATAP MUKA


4

Mendeskripsikan isu-isu dalam mengukur dan menganalisis tingkat bunga, antara lain, frekuensi pemajemukan dalam menentukan tingkat bunga dan pemajemukan berkesinambungan dalam menganalisis derivatif.

5

Memahami hubungan antara harga forward (atau future) dan harga spot untuk kontrak indeks saham, mata uang asing, dan komoditas.


4) BENTUK TUGAS

Strategi Lindung Nilai Menggunakan  Problem set Future  Prinsip-prinsip dasar lindung nilai  Alasan mendukung dan menentang lindung nilai  Risiko bisnis  Lindung nilai silang  Future indeks saham  Lindung nilai forward bergulir Baca H Bab 3 dan M Bab 5 Suku Bunga  Problem set  Tipe suku bunga  Mengukur suku bunga  Suku bunga nol  Menentukan harga obligasi  Menentukan SUN pemerintah jangka panjang dengan suku bunga nol  Suku bunga forward  Perjanjian suku bunga forward  Durasi  Koveksitas  Teori-teori struktur berjangka suku bunga Baca H Bab 4 dan M Bab 24

(5) KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT NILAI

    


2,5%

    


2,5%

3

(1) TATAP MUKA


6

Menjelaskan kontrak tingkat bunga future, dan bagaimana kontrak ini digunakan bersama ukuran-ukuran durasi untuk melakukan lindung nilai perusahaan terhadap pererakan tingkat bunga.

Future Suku Bunga  Konvensi perhitungan harian dan kuotasi  Future obligasi SUN jangka panjang  Future Eurodollar  Strategi lindung nilai berbasis durasi menggunakan future  Lindung nilai portofolio aset dan liabilitas Baca H Bab 6 dan M Bab 7

 Problem set

    


2,5%

7

Menjelaskan bagaimana swap didesain, digunakan, dan dinilai, terutama untuk dua swap yang populer: swap tingkat bunga plain vanila dan swap mata uang fixed-for-fixed.

Swap  Problem set  Mekanisme swap tingkat bunga  Isu perhitungan harian  Konfirmasi  Alasan keunggulan bersaing  Hakikat swap tingkat bunga  Menentukan LIBOR/swap tingkat bunga nol  Valuasi swap tingkat bunga  Swap mata uang  Valuasi swap mata uang  Risiko kredit  Tipe swap lainnya Baca H Bab 7 dan M Bab 8 Ujian Tengah Semester (UTS)

    


2,5%

8


4) BENTUK TUGAS


(6) BOBOT NILAI

30%

4

(1) TATAP MUKA


9

Mendeskripsikan bagaimana pasar opsi diorganisasikan, istilah-istilah yang digunakan, bagaimana kontrak diperdagangkan, dan bagaimana margin yang diperlukan ditetapkan dengan memberikan penekanan pada opsi saham.

10

Menjelaskan factor-faktor yang mempengaruhi harga opsi saham, khususnya hubungan paritas put-call, yaitu hubungan antara harga harga opsi call Eropa, harga opsi put Eropa, dan harga saham yang mendasarinya.


4) BENTUK TUGAS

Mekanisme Pasar Opsi  Problem set  Tipe opsi  Posisi opsi  Aset yang mendasari  Spesifikasi opsi saham  Perdagangan  Komisi  Margin  Perusahaan kliring opsi  Regulasi  Perpajakan  Waran, opsi saham pekerja (ESOP), dan konvertibel  Pasar OTC Baca H Bab 8 Ciri-ciri Opsi Saham  Problem set  Faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi  Asumsi dan notasi  Batas atas dan bawah harga psi  Paritas put-call  Pelaksanaan lebih awal: call atas saham yang membayar dividen  Pelaksanaan lebih awal: put atas saham yang tidak membayar dividen  Dampak dividen Baca H Bab 9 dan M Bab 9


(6) BOBOT NILAI

    


2,5%

    


2,5%

5

(1) TATAP MUKA


11

Membahas secara lebih lengkap rentangan pola-pola laba yang dapat dicapai menggunakan strategi opsi saham khususnya dengan opsi Eropa.

12

Menjelaskan bagaimana tabel binomial digunakan untuk menilai opsi, baik berdasarkan alasan tidak ada arbritrase maupun valuasi netral risiko.


4) BENTUK TUGAS

Strategi Perdagangan yang Melibatkan  Problem set Opsi  Strategi yang melibatkan opsi dan saham tunggal  Spread  Kombinasi  Payoff lainnya Baca H Bab 10 Tabel Binomial  Problem set  Model binomial satu langkah dan alasan tidak ada arbitrase  Valuasi netral risiko  Tabel binomial dua langkah  Contoh put  Opsi Amerika  Delta  Memadankan volatilitas dengan u dan d  Meningkatkan bilangan langkah  Opsi atas aset lainnya Baca H Bab 11 dan M Bab 10 dan 11


(6) BOBOT NILAI

    

Keaktifan berdiskusi. Kelogisan jawaban. Sistematika jawaban Pemahaman masalah Kebenaran jawaban

2,5%

    


2.5%

6

(1) TATAP MUKA


13

Menerangkan bagaimana model Black-Scholes-Merton digunakan untuk menilai opsi put dan call, baik untuk saham yang membayar dividen maupun tidak membayar dividen.

14

Membahas dengan rinci opsi indeks saham dan valuta, antara lain, bagaimana mekanisma dan cara-cara menggunakannya.


(4) BENTUK TUGAS

Model Black-Scholes- Merton  Problem set  Ciri lognormal dari harga saham  Distribusi tingkat pengembalian  Pengembalian diekspektasi  Volatilitas  Idea yang mendasari persamaan differensial Black-Scholes-Merton  Turunan persamaan differensial Black-Scholes-Merton  Valuasi netral risiko  Rumus penentuan harga BlackScholes  Fungsi distribusi normal kumulatif  Waran dan opsi saham karyawan (ESOP)  Volatilitas dinyatakan  Dividen Baca H Bab 13 dan M Bab 12 Opsi Indeks Saham dan Valuta  Problem set  Opsi atas indeks saham  Opsi valuta  Opsi atas saham yang pembayaran dividennya diketahui  Valuasi opsi indeks saham Eropa  Valuasi opsi valuta Eropa  Opsi Amerika Baca H Bab 15 dan M Bab 13


(6) BOBOT NILAI

    


2,5%

    


2,5%

7

(1) TATAP MUKA

15

16


Mendiskusikan pendekatan untuk melindungnilaikan opsi, yaitu huruf Greeks.


(4) BENTUK TUGAS

Huruf Greeks  Problem set  Ilustrasi  Posisi terliput dan telanjang  Strategi menghentikan rugi  Perlindungan nilai Delta  Theta  Gamma  Hubungan antara Delta, Theta, dan Gamma  Vega  Rho  Realitas Perlindungan Nilai  Analisis skenario  Perluasan rumus  Asuransi portofolio  Volatilitas pasar saham Baca H Bab 17 dan M Bab 13 Ujian Akhir Semester (UAS)


    


(6) BOBOT NILAI

2.5%

30%

8

DAFTAR PUSTAKA Buku Teks Utama Hull, John C., 2009. Options, Futures, and Other Derivatives. Seventh Editon. Upper Sadle River, New Jersey: Pearson Education, Inc. (H) McDonald, Robert L. 2006. Derivatives Market. Second Edition. Upper Sadle River, New Jersey: Pearson Education, Inc. (M) Buku Teks Pelengkap Ruppert, David, 2011, Statistics and Data Analysis for Financial Engineering, New York: Springer. (R) Jurnal Elektronik: Journal of Financial Engineering Untuk mengakses artikel-artikel dalam jurnal di atas (diinformasikan pada setiap tatap muka), Anda dapat menggunakan Proquest berikut: Alamat Web Site: http://www.proquest.com/pqdweb Account Name: 3C4HVXH288 Password: mercubuana BENTUK PEMBELAJARAN 1. Tatap muka setiap minggu dengan waktu 3  50 menit. 2. Mahasiswa melakukan presentasi problem set dan berdiskusi dikelas sesuai topik yang dibahas selama 45 menit. 3. Dosen memberikan kuliah dan merespon hasil diskusi selama 90 menit. 4.. Dosen melakukan diskusi dan tanya jawab untuk mengkaji ulang materi selama 15 menit.

9

PENILAIAN PEMBELAJARAN 1. Penilaian akhir pembelajaran ditentukan oleh komponen berikut: Komponen Bobot 1. Ujian Tengah Semester 25.0% 2. Ujian Akhir Semester 25.0% 3. Tugas Problem Set 32.5% 4. Presentasi laporan makalah 17.5% Total 100% 2. Skala penilaian ialah: A adalah 85,00−100,00, A− adalah 80,00–84,99, B+ adalah 75,00–79,99, B adalah 70,00 – 74,99, C+ adalah 65,00–70,00, dan C adalah 60,00 – 64,99. 3. Mahasiswa dengan absen lebih 5 kali dengan alasan apapun termasuk sakit dan ijin mendapatkan nilai E. Disahkan oleh: Tanggal :

Diperiksa oleh: Tanggal :

Dibuat oleh Tim Penyusun: Tanggal : Desember 2012

Prof. Dr. Didik J. Rachbini. Direktur Program Pascasarjana

Dr . Augustina Kurniasih, ME. Ketua PS Magister Manajemen

Drs. Alex Tofani. Koordinator Mata Kuliah

10

11

SILABI PROGRAM STUDI S-2 MANAJEMEN FAKULTAS PASCA SARJANA No. Dokumen Tgl. Efektif

Mata Kuliah/SKS Kompetensi

Q

061.423.4.35.02

: Corporate Financial Management / 3 sks : Memberikan pemahaman bagaimana perusahaan membuat keputusan investasi dan memilih sumber dananya berdasarkan prinsipprinsip manajemen keuangan guna memberi nilai tambah kepada kekayaan pemegang saham

Mata kuliah ini memberikan pemahaman kepada mahasiswa proses pembuatan kebijakan investasi dan sumber dananya untuk perusahaan berbentuk perseroan terbatas atau korporasi dengan tujuan memaksimumkan nilai perusahaan. Materi yang diberikan meliputi tujuan perusahaan dan peran manajer keuangan, cara menganalisa laporan keuangan perusahaan, membuat perencanaan keuangan, konsep time value of money, menghitung nilai saham dan obligasi, konsep rate dan return proyek investasi, menghitung biaya modal perusahaan dan komponennya, pemilihan kelayakan proyek dan menghitung arus kas proyek, menganalisa struktur permodalan perusahaan, menganalisa pembayaran dividend, dan membuat kebijakan modal kerja perusahaan.

12

13

LEMBAR EVALUASI PRESENTASI Kelompok Presentasi Topik Presentasi

: :

4.1 Presentasi (Lisan) Nilai No.

U n s u r 1.

A

B+

B

C+

C

D

S t r u k t u r : 

14

A n g k a

15



16

2.

K e j e l a s a n : 



17



18

3.

K e l e n g k a p a n : 

19

20



21

22

4.

S t i m u l u s u n t u k D e b a t : 

23



24

5.

P e m a n f 25

a a t a n W a k t u : 

26



27

6.

P e n y a j i a n : 

28

7.

K e l o m p o k : 

29



30

31

8.

P i m p i n a n K e l o m p o k : 

32

33

34

35

Angka Rata-rata

4.2 Presentasi (Tulisan) Nilai No.

U n s u r 1.

A

B+

B

C+

C

D

K e l e n g k a p a n : 

36

A n g k a

2.

R e l e v 37

a n s i : 

38



39

3.

A n 40

a l i s i s : 

41



42



43

4.

K e t e r b a t 44

a s a n M a k a l a h : 

45

46

5.

P e n g g u n a a n I l u s t r a s i : 

47

48



49



50

6.

T e l a a h L i t e r a t u r : 

51



52



53

7.

P e n c e r a h a a n I n t e l e k t u a l : 

54

55

8.

S i m p u l a n : 

56



57



58

Angka Rata-rata

59

RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCA SARJANA

Recommend Documents