Raiffeisen Globální dluhopisový fond [Raiffeisen-Global- Rent]

Raiffeisen – Globální dluhopisový fond [Raiffeisen-GlobalRent] Pololetní zpráva 2008

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Globální dluhopisový fond

Raiffeisen – Globální dluhopisový fond 1) Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Pololetní zpráva za období od 1. února 2008 do 31. července 2008

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000859582

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000805486

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000785340

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000962170

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000805494

1)

Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Globálního dluhopisového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at.

Strana 2


Obsah Společníci a orgány................................................................................................................4 Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................5 Kapitálové trhy .......................................................................................................................7 Investiční politika....................................................................................................................8 Struktura majetku fondu v EUR ..............................................................................................9 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................11 Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................19

Strana 3


Společníci a orgány (Stav: 31. července 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0 / fax: (01) 71170-1092 Společníci:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Státní komisaři:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS

Dozorčí rada:

řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER

Poradní sbor pro obchodní politiku:

člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Jednatelé:

Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER, Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY

Prokuristé:

Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 4


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Globálního dluhopisového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. února 2008 do 31. července 2008.

Údaje o fondu v EUR Majetek fondu celkem

k 31.1.2008

k 31.7.2008

312 635 859,41

268 725 966,62

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

48,56 50,02

45,23 46,59

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

62,57 64,45

59,94 61,74

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

67,61 69,64

65,36 67,32

Rozdělení/výplata v EUR

k 1.4.2008

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

1,75 0,56 1,23 1,93

Počet podílů Raiffeisen – Globálního dluhopisového fondu v oběhu 1) Podíly s výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 31.1.2008 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu

–

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

3 370 546,925

2 069 762,774

287 252,953

26 381,915 273 481,279

29 752,605 283 021,743

71 824,760 75 339,084

3 123 447,561

1 816 493,636

283 738,629

Počet podílů v oběhu k 31.7.2008 celkem

1)

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.

Strana 5

5 223 679,826


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum 31.1.2004 31.1.2005 31.1.2006 31.1.2007 31.1.2008 31.7.2008

Majetek fondu celkem 503 680 684,14 457 010 543,20 457 068 928,82 341 335 270,43 312 635 859,41 268 725 966,62

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 50,92 2,30 51,49 2,20 52,10 1,80 49,41 1,80 48,56 1,75 45,23 –

Změna hodnoty 1) v% – 0,03 + 5,78 + 5,69 – 1,72 + 1,99 – 3,33

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum 31.1.2004 31.1.2005 31.1.2006 31.1.2007 31.1.2008 31.7.2008


Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů 57,91 2,86 60,67 0,35 63,52 0,93 61,89 1,26 62,57 1,23 59,94 –

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 0,57 0,57 0,54 0,55 0,56 –

Změna hodnoty 2) v% – 0,03 + 5,78 + 5,69 – 1,72 + 1,99 – 3,33

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum 31.1.2004 31.1.2005 31.1.2006 31.1.2007 31.1.2008 31.7.2008

1) 2)


Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 60,33 63,82 67,45 66,29 67,61 65,36

Částka použitá k úplné reinvestici 3,56 0,96 1,55 1,94 1,93 –

Změna hodnoty v% – + + – + –

Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.

Strana 6

0,03 5,78 5,69 1,72 1,99 3,33


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Během prvních měsíců roku bylo možné na eurovém trhu dluhopisů pozorovat propady výnosů napříč všemi splatnostmi. Obavy z krize finančního systému posílily poptávku po bezpečných finančních titulech. Navíc neklid na finančních trzích, slabá americká ekonomika a hroutící se trhy s realitami jednotlivých zemí EU živily ekonomické riziko a tím také spekulace na pokles úrokových sazeb. Výnos desetiletého srovnávacího dluhopisu poklesl cca na 3,7%, tržní úročení dvouletých státních dluhopisů se propadlo dokonce pod 3%. Avšak ve druhém čtvrtletí výnosy opět výrazně vzrostly. Hospodářské ukazatele se nejprve prezentovaly silněji, než se v obavách očekávalo, a obavy z hlediska systému se ukázaly být přehnané. Navíc se míra inflace za současného impozantního zdražování ropy vyšplhala o značný kus nahoru. V červenci se pohybovala kolem 4,1 p.a. – proto musely být pohřbeny veškeré naděje na pokles úroků. Evropská centrální banka ovšem na druhé straně zvýšila počátkem července klíčovou úrokovou sazbu o čtvrt procenta na 4,25%. Koncem června tak desetileté výnosy dosáhly těsně k hodnotě 4,7%, dvouleté pak se musely za méně než tři měsíce spokojit dokonce s nárůstem výnosu o 1,9 procentních bodů. V červenci se pak dluhopisům podařilo malou část kurzových ztrát opět dohnat. Desetileté výnosy se v důsledku chmurných ekonomických průzkumů propadly pod 4,4%, dvouleté pod 4,3%. Americký dluhopisový trh vstoupil do roku 2008 s výraznými kurzovými zisky, neboť do poloviny března stále více ochabující důvěra investorů přinesla vysokou poptávku po srovnatelně bezpečných investicích. Tento vývoj byl podnícen hospodářským pesimizmem v důsledku nikterak povzbuzujícího stavu amerického trhu s nemovitostmi a z něho vyplývajícími obavami z recese, a také v důsledku napjaté situace na mezibankovním trhu. Výnos z desetiletého státního dluhopisu dosáhl minima 23. ledna hodnotou 3,28% resp. 17. března hodnotou 3,29%. Nejistá situace na trhu, která od března poněkud polevila, ale především vyhrocující se inflační prognózy, způsobily, že americké státní dluhopisy musely opět oželet veškeré kurzové zisky, kterých v tomto roce původně dosáhly. Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl až na 4,29% k datu 13. června. Postupem času se výnosový trend obrátil opět směrem dolů. V polovině března, kdy finanční krize prozatím vrcholila, jsme u podnikových dluhopisů mohli pozorovat už velmi vysoká rozpětí. Poté následoval na promptních trzích s dluhopisy i na CDS trzích obrat ve vývoji. V důsledku přetrvávající krize kreditního trhu a nepolevujících nepříznivých zpráv zaznívajících z bankovního sektoru (IndyMac – bankrot, Fannie Mae a Freddie Mac – záchrana) se spready finančních investmentgrade titulů mezitím dostaly opět na úroveň svého maxima. CDS prémie se dosud vyvíjely jinak a na dalším rozšiřování se nepodílely. Podle našeho názoru je vývoj úvěrových swapů (CDS) podmíněn v první řadě čtvrtletními výsledky, které byly dosud většinou příjemným překvapením. Nepříznivě se promítají mimořádně slabé národohospodářské ukazatele, které s sebou strhávají i kreditní trhy. Měsíce duben a květen vyznačující se silnými emisemi patří již opět minulosti. Od poloviny června se aktivity na primárních trzích opět odmlčely. Ratingový trend sledující výsledky podniků je silně negativní, výrazně převažují downgrades. Míra nesplácení je u podnikových dluhopisů stále vyšší. Extrémní podmínky na finančních trzích měly v tomto roce za následek značné měnové pohyby. Obavy z vývoje americké ekonomiky a spekulace na pokles amerických úrokových sazeb dostaly americký dolar především v období do dubna pod tvrdý tlak a očekávání růstu úroků v eurozóně, které se datuje od června, vyhnalo kurz EUR/USD k datu 15. července 2008 na nový rekord všech dob: 1,6038. Stejně tak EUR/JPY dosáhl 23. července nového maxima 169,98. Japonský jen tak oproti euru opět mimořádně oslabil poté, co v březnu dokázal na tržní panice ještě profitovat. V březnu patřil i švýcarský frank k měnové elitě, poté se však i on dostal pod tlak. Kurz EUR/CHF se od konce dubna udržuje většinou v rozmezí 1,60 až 1,64. Strana 7


Investiční politika V průběhu celého sledovaného období setrvávala střední doba splatnosti resp. durace Raiffeisen – Globálního dluhopisového fondu nad hodnotou referenčního portfolia. Durace fondu (tedy suma durací všech měn, přičemž nejdůležitější jsou euro, americký dolar, britská libra a japonský jen) se až 0,8 roku pohybovala nad úrovní benchmarku. Zejména v průběhu dubna nepřinesla delší splatnost ovoce, protože dluhopisy ztratily na hodnotě z důvodu zvyšujících se obav z inflace. Podíl podnikových dluhopisů resp. produktů korelovaných se swapy byl v průběhu vykazovaného období postupně zvyšován. Na základě historicky příznivého hodnocení byly do portfolia fondu zahrnuty také Credit floater ve formě Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, a to v objemu cca 4,5 procent. Podíl nestátních dluhopisů tak dosáhla úrovně těsně pod 50% objemu fondu, přičemž velkou část úvěrů tvoří krátkodobé produkty. Dolarové dluhopisy byly po celé vykazované období částečně zajištěny proti výkyvům kurzu. Podíl takto zajištěných dluhopisů se pohyboval mezi 10 a 50%. Ke konci sledovaného období pak byla proti měnovým výkyvům zajištěna zhruba jedna čtvrtina dolarových dluhopisů. (Poznámka: dluhopisy emitované na rozvíjejících se trzích do této analýzy zahrnuty nejsou – viz níže). Euro se v tomto období vyhouplo z 1,48 na 1,56, což dovoluje částečné zajištění amerického dolaru označit beze sporu jako úspěšné. Přesto se Raiffeisen – Globální dluhopisový fond s mezinárodně zaměřeným portfoliem nedokázal vyhnout dopadům silného eura. Oproti benchmarku měl fond, jak je uvedeno shora, vyšší podíl eurových dluhopisů a dluhopisů denominovaných ve vysoko úročených měnách – australském a novozélandském dolaru. Investováno bylo i do malajského ringgitu resp. čínského jüanu v rozsahu 2% resp. 1%. Tyto pozice v asijských měnách však byly kolem poloviny roku opuštěny. Podíl východoevropských dluhopisů se ve sledovaném období pohyboval mezi 4% a 5% majetku fondu, přičemž se primárně skládal z polských, maďarských a českých dluhopisů. Dluhopisy rozvíjejících se globálních trhů (prostřednictvím fondu Raiffeisen – Dluhopisový fond rozvíjejících se trhů) byly do portfolia fondu zahrnuty v objemu 5 procent odpovídajícím benchmarku. Raiffeisen – Dluhopisový fond rozvíjejících se trhů je zajištěn převážně v eurech, a tak s investicemi do něj je standardně spojeno jen nepatrné měnové riziko. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 8


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

Strukturované produkty v: eurech

%

7 910,65

2,94

25 438,75

9,47

Dluhopisy denominované v: eurech amerických dolarech japonských jenech britských librách polských zlotých kanadských dolarech švédských korunách maďarských forintech dánských korunách českých korunách australských dolarech nových tureckých lirách ruských rublech slovenských korunách chorvatských kunách nových rumunských lei ukrajinských hřivnách Dluhopisy celkem

82 605,12 68 500,36 28 877,38 22 755,55 6 161,72 4 941,17 3 357,48 3 304,85 3 140,12 1 868,40 1 026,13 718,60 714,10 678,03 277,43 131,05 26,55 229 084,04

30,74 25,49 10,74 8,47 2,29 1,84 1,25 1,23 1,17 0,70 0,38 0,27 0,27 0,25 0,10 0,05 0,01 85,25

Cenné papíry celkem

262 433,44

97,66

Investiční certifikáty denominované v: eurech

2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Ocenění credit default swaps

– –

76,19 323,64 173,82

– –

0,03 0,12 0,07

Deriváty celkem

–

421,27

–

0,16

Strana 9


3. Vklady u bank

v tis. EUR

Závazky u bank v eurech Vklady v cizích měnách

–

Vklady u bank celkem

%

1 860,05 – 4 950,53

0,69 1,84

3 090,48

1,15

3 835,82 33,93 – 14,68 –

1,43 0,01 0,01

3 787,21

1,41

4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) Přijaté úroky Závazky z credit default swaps

– –

Časové rozlišení celkem

5. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

163,89

268 725,97

Strana 10

–

0,06

100,00


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

86,3000 94,0930 94,5000 85,9080 87,8500 93,8180 92,5870 90,3750 95,2500 84,0000 98,1390 92,8590 97,8050

388 350,00 423 418,50 765 450,00 386 586,00 966 350,00 1 266 543,00 1 249 924,50 406 687,50 428 625,00 378 000,00 441 625,50 417 865,50 391 220,00

0,14 0,16 0,28 0,14 0,36 0,47 0,47 0,15 0,16 0,14 0,16 0,16 0,15

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000637293 RAIFFEISEN 311 – EURO MM PLUS (A) 123 500 123 500 0 97,7500 AT0000636741 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) 100 350 0 20 100 133,2000

12 072 125,00 13 366 620,00

4,49 4,98

STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0256778464 5,1070 ABN AMRO BK MTN FRN 06-18 XS0221082125 5,1160 ABN AMRO BK FRN 05-15 DE0001397081 5,1570 DEUT.POSTBK.IS. FRN 05-15 XS0283474483 5,1610 BK OF IRELD FRN 07-17 FR0010479527 5,1660 NATIXIS S.A. FRN 07-17 XS0228575501 5,1660 ERSTE SUB. S. 313 FRN 05-15 XS0275528627 5,2070 ÖVAG SCHV. FRN 06-16 XS0284945135 5,2070 BCA P.VER.+N. FRN 07-17 XS0217621050 5,2080 ABBEY NATL. FRN 05-15 XS0232498393 5,2110 ALLIED IRISH FRN 05-17 XS0201193496 5,2360 NATL AUSTR.BK FRN 04-14 XS0208845924 5,2610 ALLIED IRISH FRN 04-15 XS0208011154 5,3580 CSSA RISP.FIR. FRN 04-14

STAV NÁKUP PRODEJ 31.7.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

450 000 450 000 810 000 450 000 1 100 000 1 350 000 1 350 000 450 000 450 000 450 000 450 000 450 000 400 000

450 000 450 000 810 000 450 000 1 100 000 0 1 350 000 450 000 450 000 450 000 450 000 450 000 400 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS. 00-11

1 730 000

0

0

97,8200

1 026 125,39

0,38

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST 06-11 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO 98-29

2 200 000 4 648 000

0 0

0 0

100,9020 121,4770

1 394 418,17 3 546 751,44

0,52 1,32

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH XS0162727878 0,0000 EIB EUR. INV.BK ZO 03-28 CZ0001001887 3,5500 CZECH REP. 50 07-12 CZ0001000814 3,7000 ČESKO 03-13 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 46 05-20 CZ0001000855 3,8000 CZECH REP. 04-09 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 05-15 XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05-16 CZ0001001796 4,2000 CZECH REP. 49 06-36 XS0305573957 4,3900 TELEFONICA EM. FRN 07-10 CZ0001000822 4,6000 ČESKO 03-18 CZ0003501397 4,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES. 04-11 XS0305574682 4,6230 TELEFONICA EM. 07-14 CZ0001002059 4,8500 CZECH REP. SER. 53 07-57 AT0000492996 5,1800 MEINL EUROP. LAND 05-15

1 000 000 2 150 000 250 000 9 750 000 400 000 15 900 000 2 000 000 2 300 000 4 000 000 4 400 000 1 000 000 2 000 000 800 000 2 000 000

1 000 000 5 150 000 0 9 150 000 5 400 000 18 500 000 0 1 300 000 0 1 500 000 0 0 0 0

0 3 000 000 5 000 000 4 000 000 11 100 000 6 500 000 0 0 0 0 2 000 000 0 700 000 0

35,7500 97,7000 98,1500 90,5000 101,2500 97,1500 89,3160 82,9900 98,4000 99,5000 101,2200 93,5000 93,6500 87,9700

14 916,65 87 645,25 10 238,25 368 170,15 16 898,59 644 518,39 74 534,04 79 643,25 164 229,24 182 671,65 42 233,95 78 025,58 31 260,30 73 410,80

0,00 0,03 0,00 0,14 0,01 0,24 0,03 0,03 0,06 0,07 0,02 0,03 0,01 0,03

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0009921785 4,0000 DANSKE STAT 03-10 DK0009918138 7,0000 DÁNSKO 93-24

15 900 000 6 320 000

0 0

0 0

98,5760 122,7360

2 100 552,02 1 039 571,03

0,78 0,39

800 000 900 000 400 000 600 000 500 000 410 000 700 000 500 000 500 000 800 000 1 700 000 450 000 5 200 000 400 000 1 490 000 500 000 3 400 000 600 000 400 000 2 000 000 700 000 1 250 000 600 000 200 000 250 000 410 000 350 000 700 000 2 500 000 3 800 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 400 000 400 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 500 000 0 0 0 0 0 0 0 500 000 0 0 0 0 200 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

94,9940 98,1709 94,9893 96,6259 92,1926 96,8524 95,8820 95,6102 95,4819 95,5295 98,6000 94,7490 92,6560 98,7100 85,7540 87,1800 82,3660 91,6177 94,2500 96,9200 94,9875 94,2430 99,3000 99,8050 91,4793 95,9040 80,4737 97,9630 98,2760 96,7760

759 951,84 883 538,01 379 957,32 579 755,34 460 962,75 397 094,96 671 173,79 478 050,75 477 409,45 764 236,08 1 676 200,00 426 370,50 4 818 112,00 394 840,00 1 277 734,60 435 900,00 2 800 444,00 549 706,32 377 000,00 1 938 400,00 664 912,78 1 178 037,50 595 800,00 199 610,00 228 698,18 393 206,52 281 657,88 685 741,07 2 456 900,00 3 677 488,00

0,28 0,33 0,14 0,22 0,17 0,15 0,25 0,18 0,18 0,28 0,62 0,16 1,79 0,15 0,48 0,16 1,04 0,20 0,14 0,72 0,25 0,44 0,22 0,07 0,09 0,15 0,10 0,26 0,91 1,37

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0229992143 2,5000 SAMPO H.LOAN BK 05-10 IT0004014855 3,0000 CASSA D.PR. 06-09 XS0223267591 3,0000 TELSTRA CORP. 05-10 IT0003829105 3,2500 CASSA D.PR. 05-10 FR0010210054 3,3750 SFR 05-12 XS0243462776 3,3750 SANTANDER INTL. 06-10 XS0248561275 3,6250 RABOBK NEDERLD 06-11 ES0413900137 3,7500 BCO SANT.CEN.HISP. 06-11 XS0241945236 3,7500 TELEFONICA EM. 06-11 XS0267452927 3,7500 ABN AMRO BK MTN 06-12 DE0003933511 3,8750 DT.BANK FRN 04-14 FI0001006066 3,8750 FINLD 06-17 AT0000386115 3,9000 RAK., REP 144A 05-20 AT0000342340 4,0000 UNIQA ANL. 04-09 FR0010171975 4,0000 REP. FSE O.A.T. 05-55 FR0010371401 4,0000 REP. FSE O.A.T. 06-38 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 XS0268250247 4,0000 AMER.INTL GRP 06-11 AT0000342886 4,1250 CAS.AU.INT.HLDG 05-12 FR0000189151 4,2500 REP. FSE O.A.T. 03-19 FR0010333377 4,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN 06-11 FR0010466938 4,2500 REP. FSE O.A.T. 07-23 XS0162614167 4,2500 VODAFONE GRP MTN 03-09 XS0176837309 4,2500 ALTADIS FIN. 03-08 XS0255291626 4,2500 SANTANDER ISS.MTN FRN 06-18 XS0189727869 4,3750 BRIT.AMER.TOBAC. 04-11 XS0211637839 4,3750 ALLIANZ FIN. II FRN 05-99 XS0291394152 4,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM. 07-10 GR0124024580 4,5000 ŘECKO 04-14 IE0034074488 4,5000 IRELD 04-20

Strana 11

Raiffeisen – Globální dluhopisový fond ISIN


STAV NÁKUP PRODEJ 31.7.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0171797219 4,5000 IKB MTN R. 332 03-13 GR0124021552 4,6000 ŘECKO 03-13 IE0006857530 4,6000 IRSKO 99-16 XS0093907078 4,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR. 99-09 XS0304458721 4,6250 BK SCOTLAND MTN 07-17 DE0001135085 4,7500 BRD 98-28 FR0010070060 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 IT0003357982 4,7500 B.T.P. 02-13 XS0187400444 4,7500 MIZUHO FINL GR. FRN 04-14 AT0000385356 5,0000 BUNDESANL. 02-12 IT0003190912 5,0000 ITÁLIE 01-12 IT0003535157 5,0000 B.T.P. 03-34 XS0272361204 5,0520 RCI BANQUE FRN 06-08 XS0260657803 5,1010 ENDESA CAP. FRN 06-09 XS0304458564 5,2140 VODAFONE GRP MTN FRN 07-14 XS0188009855 5,2350 ROTHSCHILDS CONT. FRN 04-09 XS0363415489 5,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN 08-13 XS0365092872 5,2500 FRANCE TELECOM MTN 08-14 XS0189229916 5,4390 VOLKSWAGEN LEASING FRN 04-09 AT0000334578 5,5000 RLB NÖ-WIEN 01-11/15 BE0000291972 5,5000 BELGIE S. 31 98-28 ES0000012783 5,5000 ŠPANĚLSKO 02-17 NL0000102317 5,5000 NIZOZEMSKO 98-28 XS0099859059 5,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UND. ES0000012411 5,7500 ŠPANĚLSKO 01-32 FR0000187635 5,7500 FRANCIE 01-32 XS0148578262 5,7500 E.ON INTL. FINANCE B.V. 02-09 XS0371409292 5,8750 DNB NOR BANK MTN 08-13 GR0124011454 6,0000 ŘECKO 00-10 AT0000383864 6,2500 BUNDESANL. 97-27/6 XS0149177999 6,3750 CORP.ANDINA FOM. 02-09 AT0000284625 6,7500 RZB EKA 00-10 XS0128139531 7,5000 TELECOM ITAL MTN 01-11

250 000 1 700 000 1 060 000 600 000 600 000 3 200 000 500 000 800 000 450 000 2 000 000 2 000 000 3 500 000 450 000 450 000 290 000 450 000 700 000 300 000 400 000 3 000 000 3 500 000 2 000 000 3 000 000 450 000 1 000 000 2 000 000 870 000 550 000 1 600 000 1 300 000 300 000 1 000 000 450 000

0 0 0 0 0 0 0 0 450 000 0 0 0 450 000 450 000 290 000 450 000 700 000 300 000 400 000 0 0 0 0 450 000 0 0 0 550 000 0 0 0 0 0

250 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 000 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 000

70,0000 98,9350 99,8250 99,2000 93,0880 99,8550 98,8200 100,1770 98,7500 101,8820 100,9860 97,3330 99,9530 99,9700 94,4700 99,1080 96,7930 97,6358 99,9050 101,8797 106,6060 105,5650 108,2760 97,8263 110,7230 112,6080 100,5400 101,2451 102,2410 116,7920 100,3650 101,9100 102,9664

175 000,00 1 681 895,00 1 058 145,00 595 200,00 558 527,88 3 195 360,00 494 100,00 801 416,00 444 375,00 2 037 640,00 2 019 720,00 3 406 655,00 449 788,50 449 865,00 273 963,00 445 986,00 677 551,07 292 907,34 399 620,00 3 056 391,69 3 731 210,00 2 111 300,00 3 248 280,00 440 218,31 1 107 230,00 2 252 160,00 874 698,00 556 847,78 1 635 856,00 1 518 296,00 301 095,00 1 019 100,00 463 348,85

0,07 0,63 0,39 0,22 0,21 1,19 0,18 0,30 0,16 0,76 0,75 1,27 0,17 0,17 0,10 0,17 0,25 0,11 0,15 1,14 1,39 0,79 1,21 0,16 0,41 0,84 0,32 0,21 0,61 0,56 0,11 0,38 0,17

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0032452392 4,2500 TREASURY STK 03-36 XS0162038318 4,2500 EIB EUR.INV.BK 03-10 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK 05-20 XS0184578143 4,7500 RABOBK NEDERLD 04-09 GB0030468747 5,0000 VB A SEV.IRSKO 01-12 GB0031829509 5,0000 TREASURY STK 02-14 GB0002404191 6,0000 VB A SEV.IRSKO 98-28 XS0103080544 6,2500 EIB 99-14

1 520 000 190 000 3 900 000 2 065 000 2 066 000 3 515 000 4 000 000 150 000

600 000 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 500 000 0 0

94,9230 97,4700 98,3780 98,5900 100,6540 101,0580 114,9660 104,0100

1 835 544,30 235 599,52 4 881 040,65 2 590 017,81 2 645 520,82 4 519 036,58 5 850 314,87 198 479,74

0,68 0,09 1,82 0,97 0,98 1,68 2,18 0,07

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V CHORVATSKÝCH KUNÁCH HRRHMFO137A8 4,5000 CHORVATSKO 06-13 HRRHMFO172A5 4,7500 CHORVATSKO 07-17

1 300 000 850 000

1 500 000 0

200 000 0

94,3000 91,6500

169 634,83 107 798,17

0,06 0,04

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU0000402193 5,5000 MAĎARSKO 03-14 HU0000402318 5,5000 HUNGARY 16/C 05-16 HU0000402334 6,0000 HUNGARY 06-11 HU0000402417 6,0000 HUNGARY 12/C 07-12 HU0000402359 6,5000 HUNGARY 09/F 06-09 HU0000402037 6,7500 MAĎARSKO S. 17/A 01-17 HU0000402292 6,7500 HUNGARY 05-10 HU0000402375 6,7500 HUNGARY S. 17/B 06-17 XS0213356735 7,1500 EB NTS DIP S. 284 05-11 HU0000402235 7,5000 MAĎARSKO 04-20/A

197 170 000 81 000 000 60 000 000 50 000 000 62 000 000 60 000 000 50 000 000 171 000 000 40 000 000 60 000 000

230 000 000 0 0 50 000 000 77 000 000 0 30 000 000 243 000 000 0 45 000 000

100 000 000 0 0 0 130 000 000 0 30 000 000 137 000 000 10 000 000 0

88,0710 85,7500 92,6960 91,4390 97,8170 92,1910 96,0150 92,2790 95,6000 98,0070

751 892,58 300 746,91 240 820,96 197 962,76 262 595,97 239 508,98 207 869,67 683 252,18 165 576,96 254 618,75

0,28 0,11 0,09 0,07 0,10 0,09 0,08 0,25 0,06 0,10

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH XS0190428713 0,6500 ITALY REP. INTL 04-09 JP1102071V07 0,9000 JAPAN NO. 207 98-08 XS0171578502 1,0500 DEV.BK JAPAN 03-23 JP1102301148 1,1000 JAPAN NO. 230 01-11 JP1102321179 1,2000 JAPAN NO. 232 01-11 XS0179761175 1,3500 JFM INTL 03-13 XS0207954412 1,6500 DEPFA ACS BK 04-16 US25159MAA53 1,7500 DEV.BANK OF JAPAN 00-10 JP1102191002 1,8000 JAPAN NO. 219 00-10 XS0108238543 1,8000 ITALY (REP.OF) 00-10 JP1200501144 1,9000 JAPAN NO. 50 01-21 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN 06-26 JP1200461000 2,2000 JAPAN NR. 46 00-20

450 000 000 615 000 000 565 000 000 220 000 000 199 000 000 400 000 000 410 000 000 390 000 000 300 000 000 250 000 000 398 000 000 320 000 000 396 000 000

0 0 0 0 0 0 80 000 000 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

99,7900 100,1100 86,5650 100,6680 100,9110 100,7060 96,5830 101,8350 101,7560 101,4000 101,6040 96,2200 105,4630

2 667 795,84 3 657 679,36 2 905 653,58 1 315 731,21 1 193 011,53 2 393 141,57 2 352 543,17 2 359 471,46 1 813 570,05 1 506 020,96 2 402 408,92 1 829 230,29 2 481 123,38

0,99 1,36 1,08 0,49 0,44 0,89 0,88 0,88 0,68 0,56 0,89 0,68 0,92

500 000 5 650 000 3 550 000 1 500 000

0 2 000 000 5 100 000 400 000

1 500 000 650 000 3 150 000 0

93,9300 94,5000 93,9500 92,7000

146 445,28 1 664 873,71 1 039 982,85 433 582,79

0,05 0,62 0,39 0,16

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PL0000104709 0,0000 POLSKO ZO 07-09 PL0000104659 4,7500 POLSKO 06-12 PL0000102836 5,0000 POLSKO SER. 1013 02-13 PL0000104543 5,2500 POLSKO 06-17

Strana 12



DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PL0000102646 5,7500 POLSKO 02-22 PL0000103735 5,7500 POLSKO 05-10 PL0000101937 6,0000 POLSKO S. 1110 00-10 PL0000103602 6,2500 POLSKO 04-15 XS0123968645 10,6250 SVĚTOVÁ BANKA 01-11

STAV NÁKUP PRODEJ 31.7.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


2 300 000 1 850 000 2 250 000 2 525 000 450 000

500 000 0 0 475 000 0

0 800 000 0 200 000 250 000

94,5500 98,6200 98,8200 99,4000 109,6900

678 094,79 568 902,40 693 311,51 782 616,15 153 914,87

0,25 0,21 0,26 0,29 0,06

105 000

105 000

0

91,3500

27 179,80

0,01

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V RUSKÝCH RUBLECH RU000A0GM3Q7 5,8000 RUSSIAN FED. FRN 06-09 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING 06-11 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 05-12 RU000A0DY3C6 7,4000 RUSSIAN FED. 05-10 XS0288664617 9,1250 SIBACADEMFIN. 07-10 RU0008434147 11,0000 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 03-08

6 600 000 1 000 000 2 000 000 13 350 000 2 000 000 1 000 000

3 000 000 1 000 000 1 000 000 950 000 0 0

1 900 000 0 0 0 0 0

99,7000 96,7000 96,5000 102,1950 96,5000 101,1250

180 301,68 26 496,42 52 883,23 373 827,80 52 883,23 27 708,90

0,07 0,01 0,02 0,14 0,02 0,01

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001173709 4,0000 SWEDEN 03-09 XS0200551975 4,5000 EIB EUR. INV.BK 04-14 SE0000722852 5,2500 ŠVÉDSKO 00-11

13 200 000 7 500 000 11 100 000

0 0 0

0 0 0

99,2770 97,2300 101,6530

1 388 820,60 772 832,05 1 195 822,59

0,52 0,29 0,44

4 000 000 3 600 000 9 300 000 4 500 000

0 4 500 000 7 000 000 0

0 8 700 000 1 700 000 0

81,6820 100,0000 98,9600 100,6630

107 538,22 118 489,26 302 913,85 149 093,56

0,04 0,04 0,11 0,06

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRT071009T51 0,0000 TURKEY 08-09 TRT140410T16 0,0000 TURKEY ZO 08-10 TRT261108T17 0,0000 TURKEY ZO 07-08 TRT150212T15 10,0000 TURKEY 07-12 TRT190111T13 14,0000 TURKEY 06-11 TRT070312T14 16,0000 TURKEY 07-12

50 000 310 000 150 000 250 000 440 000 300 000

350 000 310 000 0 0 400 000 300 000

300 000 0 100 000 0 410 000 0

80,4990 73,4100 94,5390 82,6329 89,5000 91,9500

21 952,88 124 121,74 77 345,17 129 939,73 214 786,33 150 454,06

0,01 0,05 0,03 0,05 0,08 0,05

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0170705338 2,3750 B.N.G. 03-08 DE0008026071 3,6250 DEPFA ACS BK 03-08 US4041A1AA44 3,7500 BK SCOTLAND 03-08 US912828AU42 3,8750 US TREASURY 03-13 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS 05-10 XS0230369679 4,1250 B.N.G. 05-08 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E. 05-08 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R. 5119 05-10 US912828EE63 4,2500 US TREASURY 05-15 XS0207120238 4,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN 04-14 XS0231566448 4,3750 SWED. EXP. CRED. 05-09 DE000LBW5X76 4,6250 LBBW OPF. 1053 05-08 XS0372384064 4,6250 ŘECKO 08-13 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF 05-10 XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06-11 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP. 08-13 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R. 1041 DL 06-09 FR0010533091 4,8750 CIE F.FONCIER MTN 07-10 US9128277L09 4,8750 US TREASURY 02-12 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07-12 US369604AY90 5,0000 GENL EL. 03-13 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06-11 US92857WAF77 5,0000 VODAFONE GRP 03-13 XS0269935127 5,0000 HYPO PFAND.BK 06-11 US912828FF20 5,1250 US TREASURY 06-16 XS0290059582 5,1250 NATL AUSTR. BK 07-10 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE 05-11 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP 07-12 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F. 06-11 US912810FP85 5,3750 USA TREASURY 01-31 US225434CH08 5,5000 CS (USA) 06-11 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY 98-28 USL2967VCX12 5,7000 ENEL FIN.INTL REGS 07-13 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN 06-11 US912810EW46 6,0000 USA TREASURY 96-26 USG8227UAA46 6,0780 SMFG P.CAP.USD FRN 06-UND. US87927VAS79 6,2000 TELECOM ITAL.CAP. 06-11 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY 93-23 US912810EL80 8,0000 USA TREASURY 91-21 US912810ED64 8,1250 USA TREASURY 89-19

2 000 000 1 700 000 1 650 000 800 000 2 400 000 1 800 000 2 600 000 2 700 000 8 000 000 1 500 000 1 730 000 3 000 000 740 000 1 900 000 1 910 000 800 000 2 100 000 1 400 000 1 000 000 2 800 000 1 770 000 500 000 780 000 1 400 000 7 000 000 2 750 000 1 800 000 610 000 435 000 5 100 000 1 100 000 5 700 000 400 000 700 000 2 100 000 400 000 950 000 9 000 000 4 520 000 5 200 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 740 000 0 0 800 000 2 100 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 000 000 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 000 000 0 0

99,9600 100,1940 100,1000 102,4300 100,8590 100,3500 100,1700 101,5150 103,8090 98,6300 101,3600 100,2500 101,0600 102,0300 101,9250 99,1270 102,0000 102,0200 106,0390 102,8520 100,0610 103,6460 97,3050 101,9400 108,7190 101,2000 99,8520 99,5500 100,1000 109,3750 100,1230 110,1880 99,6120 100,0400 115,8440 81,6150 101,0500 117,8130 134,5470 132,8520

1 285 039,37 1 094 840,43 1 061 642,29 526 717,02 1 555 915,80 1 161 047,73 1 674 060,74 1 761 790,13 5 338 081,31 950 956,13 1 127 127,11 1 933 151,21 480 696,77 1 246 067,81 1 251 336,98 509 732,28 1 376 827,90 918 065,24 681 594,09 1 851 104,61 1 138 408,93 333 106,22 487 854,09 917 345,33 4 891 743,53 1 788 847,82 1 155 285,87 390 329,42 279 887,51 3 585 489,31 707 924,15 4 037 098,51 256 113,13 450 123,73 1 563 698,54 209 840,91 617 049,65 6 815 471,64 3 909 062,77 4 440 497,51

0,48 0,41 0,40 0,20 0,58 0,43 0,62 0,66 1,99 0,35 0,42 0,72 0,18 0,46 0,47 0,19 0,51 0,34 0,25 0,69 0,42 0,12 0,18 0,34 1,82 0,67 0,43 0,15 0,10 1,33 0,26 1,50 0,10 0,17 0,58 0,08 0,23 2,54 1,45 1,65

249 641 144,00

92,90

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH LEI XS0277799648 7,7500 BRD -GR.SOC.GEN. 06-11

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE SLOVENSKÝCH KORUNÁCH XS0238162530 4,0500 KBC IFIMA 05-20 SK4120004284 4,8000 SLOVENSKO 04-09 SK4120004227 4,9000 SLOVENSKO 202 04-14 SK4120004318 5,3000 SLOVENSKO 04-19

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

Strana 13

EUR



DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT0000452750 2,5000 RLB.VBG. OBL. 05-08 AT000B063029 2,8750 RLB.VBG. OBL. 06-09 AT000B089511 3,2500 RLB.STMK.BOND 06-09 AT000B063102 3,7500 RLB VLBG OBL PP 06-11 AT0000452560 3,7500 RLB.VBG OBL. 04-09 AT0000448667 4,3750 RLB KTN 01-09/11 AT0000448618 5,5000 RLB KTN 01-11/6

STAV NÁKUP PRODEJ 31.7.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


650 000 2 500 000 2 900 000 400 000 1 700 000 500 000 1 300 000

0 0 0 400 000 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

99,6495 99,2634 99,4227 97,5245 99,6500 99,9159 102,0147

647 721,66 2 481 585,40 2 883 259,46 390 097,84 1 694 050,00 499 579,48 1 326 191,44

0,24 0,92 1,07 0,15 0,63 0,19 0,49

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH LEI RO0710DBN017 6,0000 RUMUNSKO 07-10

400 000

0

0

91,6400

103 870,78

0,04

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V UKRAJINSKÝCH HŘIVNÁCH UA4000024970 10,0000 RAIFF.BK AVAL FRN 07-12

200 000

0

0

96,7400

26 552,30

0,01

2 110 000 1 900 000 275 000

0 1 900 000 275 000

0 0 0

100,1061 99,0882 97,0470

1 357 697,76 1 210 140,61 171 543,79

0,51 0,45 0,06

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0178758339 3,0000 ÖKB NOTES 03-08 XS0366188257 3,6250 BP CAPITAL MARK. MTN 08-11 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS 08-13

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

12 792 290,52

4,76

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

262 433 434,52

97,66

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM EURO BUND FUTURE K 8.9.2008 EUREX

112,0500

-1 803,50

0,00

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. K 19.9.2008 CBT -125

114,8281

-36 141,10

-0,01

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM EURO BOBL FUTURE K 8.9.2008 EUREX 73 EURO BUND FUTURE K 8.9.2008 EUREX 210 EURO SCHATZ FUTURE K 8.9.2008 EUREX 110 EURO BUXL FUTURE K 8.9.2008 EUREX 7

107,0550 112,0500 102,8450 88,6800

-29 565,00 58 368,07 -22 550,00 8 260,00

-0,01 0,02 -0,01 0,00

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V JAPONSKÝCH JENECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM 10YR JAPANESE GOV. BOND FUT. K 11.9.2008 OSE 5

136,4500

25 545,92

0,01

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT. K 19.9.2008 CBT 135 CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K 29.9.2008 CBT 110 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K 19.9.2008 CBT 51

110,8281 105,7734 114,1094

57 397,94 11 047,73 5 634,34

0,02 0,00 0,00

EUR

76 194,40

0,03

-10 000 000 -3 450 000 -2 290 000 -25 209 573

EUR EUR EUR EUR

42 774,03 3 442,76 -50 449,50 -258 239,89

0,02 0,00 -0,02 -0,10

8 000 000 1 113 000 1 914 000 000 59 000 000 10 600 000 240 000 2 380 000 10 410 000 290 000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

-12 692,62 -9 408,61 39 608,39 39 875,13 -74 957,63 390,45 11 755,97 4 923,52 2 548,54

0,00 0,00 0,01 0,02 -0,03 0,00 0,00 0,00 0,00

-12 450 000 -280 000 -19 880 000

EUR EUR EUR

-249,34 -3 613,63 -41 602,56

0,00 0,00 -0,01

1 750 000 250 000 1 738 646

EUR EUR EUR

-1 005,65 491,70 -17 228,11

0,00 0,00 -0,01

EUR

-323 637,05

-0,12

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM

-1

1)

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ CHF CZK GBP USD NÁKUP AUD CAD JPY NOK NZD PLN RON SEK TRY UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ SEK TRY USD NÁKUP CZK RON USD DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1)

1)

Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.

Strana 14



STAV 31.7.2008

MĚNA

HODNOTA KURZU V EUR


CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ V EURECH SPN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 1 450 000 1PN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 3 000 000 SPN500DX ITRX EUR SNR FIN 06/13 2 900 000 SPN500E5 ITRX EUR SNR FIN 06/13 1 500 000 SP96037Q ITRX EUROPE 06/13 2 200 000

EUR EUR EUR EUR EUR

21 676,22 44 847,41 -111 791,49 -57 823,18 -70 733,85

0,01 0,02 -0,05 -0,02 -0,03

CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM

EUR

-173 824,89

-0,07

VKLADY U BANK ZÁVAZKY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD HRK JPY NOK NZD RUB TRY USD

EUR EUR

-1 860 052,73 79 269,14

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

34 995,52 48 204,70 4 273,04 1 490 756,79 2 169,91 1 481,35 1 294,79 4 137,41 3 283 953,87

EUR

3 090 483,79

1,15

EUR EUR EUR

3 835 822,18 -33 933,27 -14 683,40

EUR

3 787 205,51

1,41

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

EUR

-163 889,66

-0,06

MAJETEK FONDU

EUR

268 725 966,62

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

45,23 59,94 65,36

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): FI0001006066 AT0000386115 FR0010371401 FR0000189151 DE0001135085 FR0010070060 XS0217621050 BE0000291972 NL0000102317 FR0000187635 US912828FF20 US912810FE39 US912810EQ77 US912810EL80

3,8750 3,9000 4,0000 4,2500 4,7500 4,7500 5,2080 5,5000 5,5000 5,7500 5,1250 5,5000 6,2500 8,0000

FINLD 06-17 RAK., REP 144A 05-20 REP. FSE O.A.T. 06-38 REP. FSE O.A.T. 03-19 BRD 98-28 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 ABBEY NATL. FRN 05-15 BELGIE S. 31 98-28 NIZOZEMSKO 98-28 FRANCIE 01-32 US TREASURY 06-16 USA TREASURY 98-28 USA TREASURY 93-23 USA TREASURY 91-21

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD

450 000 1 100 000 500 000 2 000 000 2 300 000 500 000 450 000 3 500 000 3 000 000 2 000 000 7 000 000 4 200 000 6 400 000 4 500 000

Strana 15

3 123 447,561 1 816 493,636 283 738,629

Raiffeisen – Globální dluhopisový fond DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 30.7.2008: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ČESKÁ KORUNA DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA CHORVATSKÁ KUNA MAĎARSKÝ FORINT JAPONSKÝ JEN NORSKÁ KORUNA NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR POLSKÝ ZLOTÝ NOVÝ RUMUNSKÝ LEU RUSKÝ RUBL ŠVÉDSKÁ KORUNA SLOVENSKÁ KORUNA NOVÁ TURECKÁ LIRA UKRAJINSKÁ HŘIVNA AMERICKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = = = = = = = = = = = = = = =

KURZ 1,64920 1,59195 23,96650 7,46165 0,78605 7,22670 230,95000 168,32435 8,01875 2,11755 3,20700 3,52900 36,49550 9,43575 30,38250 1,83345 7,28675 1,55575

AUD CAD CZK DKK GBP HRK HUF JPY NOK NZD PLN RON RUB SEK SKK TRY UAH USD

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT EUREX OSE

BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE OSAKA STOCK EXCHANGE

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA135087WH31 6,0000 CANADA 97-08 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH CZ0000000062 6,9500 BV FINANCE PRAHA 00-10 CZ0001001242 2,5500 CZECH REP. 45 05-10 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT000B063102 3,7500 RLB.VLBG. OBL. 13/PP 06-11 AT0000385067 5,2500 BUNDESANL. 01-11 AT0000438239 3,0000 RLB.NÖ FIXZ.-OBL 05-08 DE000A0DLWN6 4,5000 TCHIBO ANL. 04-14 DE000A0GMHF4 3,5000 PORSCHE INTL FIN. 06-11 DE0001134922 6,2500 BRD 94-24 DE0001135200 5,0000 BUNDANL.V. 02-12 DE0001135234 3,7500 BUNDANL.V. 03-13 DE0001135259 4,2500 BUNDANL.V. 04-14 DE0001135309 4,0000 BUNDANL V. 06-16 ES0000012239 4,0000 ŠPANĚLSKO 99-10 FR0010469221 5,0580 CIE FIN.C.MUT.MTN FRN 07-17 NL0000102580 5,5000 NIZOZEMSKO 00-10 XS0126164812 6,7500 FRANCE TELECOM REG.S 01-08 XS0129451166 5,7500 KON.PHILIPS. ELECTR. 01-08 XS0154143241 4,8750 VOLKSW.FIN.SERV. MTN. 02-08 XS0172521949 3,7500 NATL GRID TRANS. 03-08 XS0176128675 4,2500 AVENTIS S.A. 03-10 XS0217383107 2,7500 GE CAP.EUROP. 05-08 XS0229097034 3,6250 CSGF FRN 05-20 XS0236598164 3,6250 VODAFONE GRP MTN 05-12 XS0282583722 5,3820 MORGAN STANLEY FRN 07-17 XS0285387071 4,1250 GE CAP.EUROP. 07-10 XS0297698853 4,3750 LINDE FIN. MTN 07-12 XS0325760444 4,8750 VOLKSWAGEN LEASING 07-12 XS0326116133 4,8750 BMW FIN. NV MTN 07-12 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0032785924 4,0000 TREASURY STK 03-09 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU0000402219 7,0000 MAĎARSKO 09/C 03-09 HU0000402326 6,2500 HUNGARY 06-09 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH XS0171462624 0,5500 HBOS FRN 03-13

Strana 16

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0

550 000

0 2 000 000

4 500 000 4 900 000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 450 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 450 000 0 0 0 0

400 000 700 000 2 500 000 600 000 740 000 2 700 000 3 000 000 2 500 000 1 500 000 150 000 1 130 000 450 000 3 000 000 1 600 000 500 000 1 170 000 410 000 1 060 000 880 000 740 000 800 000 450 000 2 720 000 1 100 000 200 000 150 000

0

600 000

25 000 000 78 000 000

75 000 000 98 000 000

0

270 000 000



NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PL0000101259 6,0000 POLSKO S. 509 99-09

0

1 850 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRT130808T17 0,0000 TURKEY ZO 06-08

0

50 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US06423AAW36 2,6250 JPM CHASE 03-08 US87938WAB90 6,4210 TELEFONICA EM. 06-16 US90466MAC38 6,0000 UNICREDIT LUX.F. 07-17 US9128275G32 5,5000 USA TREASURY 99-09 US912828BA78 3,6250 US TREASURY 03-13 US912828BZ20 3,0000 US TREASURY 2004-09 US912828DL16 3,5000 US TREASURY 05-10 XS0244543806 4,8750 BP CAPITAL MARK. 06-08 XS0283849809 5,0000 RABOBK NEDERLD 07-12

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 230 000 625 000 800 000 7 630 000 6 800 000 7 600 000 1 400 000 1 450 000 2 230 000

Struktura fondu 1) USD 20,81 % JPY 15,59 %

GBP 7,50 % NOK 2,73 %

EUR 40,76 %

PLN 2,38 % Sonstige Ostatní 10,22 %

1)

Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 17


Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 31. července 2008) 3 20 ,0 0

5 ,4 0 % p .a .

3 00 ,0 0 2 80 ,0 0 2 60 ,0 0 2 40 ,0 0 2 20 ,0 0 2 00 ,0 0 1 80 ,0 0 1 60 ,0 0 1 40 ,0 0 1 20 ,0 0

15.06.2008

16.06.2007

16.06.2006

16.06.2005

16.06.2004

17.06.2003

17.06.2002

17.06.2001

17.06.2000

18.06.1999

18.06.1998

18.06.1997

18.06.1996

19.06.1995

19.06.1994

19.06.1993

19.06.1992

20.06.1991

20.06.1990

20.06.1989

20.06.1988

1 00 ,0 0

Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 15,00 8,65

10,00

8,99

in % p.a. p.a. v%

5,81

8,77 5,49

5,00

4,25 2,35

0,00 – 1,30

-5,00

– 1,83

– 0,44

-10,00 1998

% p.a. 1)

1999

2000

2001

2002

3 roky 2,07

2003

2004

5 let 1,81

2005

2006

2007

10 let 3,99

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.

Vídeň, 16. září 2008

Strana 18


Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 31. července 2008)

Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, RaiffeisenfondsWachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenEmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, RaiffeisenEuropa-Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantie-fonds 08, Raiffeisen-EuroLiquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, RaiffeisenEuropa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-EquityStrategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, RaiffeisenOsteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-PensionsfondsÖsterreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, RaiffeisenTopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix, Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-FondsernteGarantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Strana 19


Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen 903 – Euro Bonds, Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.SpezialRent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-SpezialErtrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, 32951-Fonds, R 37000Fonds

Strana 20

Raiffeisen Globální dluhopisový fond [Raiffeisen-Global- Rent]

Recommend Documents