PT GARUDA INDONESIA (PERSERO) Tbk.
Paparan Publik
Laporan Tahunan 2013 Jakarta, 2 April 2014
Delivering Indonesia’s Best to the World
0
Kinerja & Pemegang Saham Daftar Pemegang Saham per 30 Desember 2013 Number of Shares
Domestik Pemerintah Indonesia Retail Karyawan Institusi (Trans Airways) Institusi lainnya (kurang dari 5%) Total Domestik International Retail Institusi (kurang dari 2%) Total International TOTAL
Kinerja Saham %
15,653,128,000 1,027,304,731 90,467,044 2,466,965,725
69.14 4.54 0.40 10.90
2,017,366,235
8.91
21,255,231,735
93.88
4,241,500 1,381,522,765 1,385,764,265 22,640,996,000
0.02 6.10 6.12 100
- Garuda Indonesia (GIAA) tercatat di Bursa Efek Indonesia IDX sejak 11 Februari 2011. - Tergabung dalam: Kompas-100 Indeks Saham Syariah IDN ISSI SRI-KEHATI
1
Harga (30 Dec 13, IDR) : Kapitalisasi Pasar (IDR juta) : Jumlah Saham : Free Float (%) : Kisaran Harga 52 minggu :
GIAA (RHS) - JCI Index (LHS)
500 11,320,498 22,640,996,000 30.86 700 – 470
Paparan Kinerja 2013
Halaman
1. 2013 Highlights
3-6
2.
Pasar & Persaingan
7 - 12
3. Kinerja Operasional
13 - 15
4. Kinerja Keuangan
16 - 20
5. Target 2014
21 - 23
IMPORTANT DISCLAIMER: Informasi pada dokumen ini disiapkan berdasarkan beberapa sumber dan Perusahaan tidak menjamin keakuratan dan kelengkapan data terutama data yang berasal dari luar Perusahaan. Sebagai tambahan, setiap pernyataan terkait proyeksi dapat berubah sebagai akibat dari kondisi pasar sehingga hasil akhir dimungkinkan berbeda dengan indikasi yang disampaikan. Perusahaan tidak bertanggung jawab dalam bentuk apapun terhadap akurasi dan kelengkapan informasi pada dokumen ini. 2
2013 Highlights Emirsyah Satar, CEO 3
2013 Highlights Indikator
Pencapaian 2013
Penumpang
25.0 juta
22.3
Cargo
345,923 tons
23.4
Seat Load Factor Passenger Yield Pendapatan Usaha Pendapatan Penumpang
74.1 % US$c 9.1
(1.8)* (6.1)
DOMESTIK • Peningkatan kapasitas dan jumlah penumpang • Terimbas pelemahan IDR terhadap USD • Pembukaan rute-rute baru / investasi
INTERNATIONAL • Peningkatan kinerja operasional
• Pembukaan rute-rute baru / investasi
CITILINK USD 3,716.1 juta USD 2,955.3 juta
7.0 10.0
• Peningkatan pangsa pasar Domestik • Pada tahap awal investasi
KEUANGAN
Laba Usaha
USD 56.4 juta
(66.4)
Laba Bersih Tahun Berjalan
USD 11.2 juta
(89.9)
•Indikator Operasional untuk Garuda Indonesia dan Citilink •Indikator Keuangan untuk Garuda Indonesia Group 4
D% YoY
• Pelunasan: - USD 55 juta Citi Club Deal-1 - USD 75 juta Indonesia Exim Bank • Obligasi: - Total penerimaan: IDR 1.9 T
Milestones di 2013
5
1Q13
• Perluasan jaringan penerbangan ke 6 tujuan baru di Eropa dan Timur Tengah (Frankfurt, Brussel, Milan, Dusseldorf, Munich, Bahrain) yang dilayani oleh Etihad Airways • Garuda Indonesia dan General Electric (NYSE:GE) memperkenalkan produk / kemampuan CFM56-7B engine shop - Garuda Maintenance Facility (GMF AeroAsia)
2Q13
• Penandatanganan Perjanjian ALAFCO & Garuda Indonesia untuk pendanaan 2 pesawat B777300ER dengan prinsip Shariah • Garuda Indonesia memperolah penghargaan “The World’s Best Economy Class” dari Skytrax di Paris Airshow • Pelunasan hutang sindikasi US$ 55 juta – pinjaman komersial dari Citi Club Deal • Kedatangan pertama dari pesawat B777-300ER
3Q13
• Memperkenalkan konsep layanan baru • Obligasi IDR tercatat di Bursa Efek Jakarta • Pelunasan hutang sejumlah US$ 75 juta dari Indonesia Exim Bank
4Q13
• Memperkenalkan Sub Brand “ Explore” untuk ATR 72-600 dan “Explore Jet” untuk CRJ1000 NextGen • Garuda Indonesia membawa 90.108 jemaah Haji 2013 terdiri dari 234 grup penerbangan dari 10 embarkasi. • “The Best Airline” Hajj Season 1434H/2013, dari General Authority of Civil Aviation (GACA) King Abdul Aziz International Airport
Quantum Leap – 7 Strategi Meningkatkan Pertumbuhan Dengan kesuksesan yang telah dibangun selama beberapa tahun terakhir, Garuda Indonesia mengimplementasikan “Quantum Leap” untuk mengembangkan dan mendominasi pasar penerbangan Indonesia.
1
2
Domestic
International
Tumbuh dan mendominasi pasar full service
Potensi peningklatan yang besar
7
3 Human Capital
LCC
Kuantitas dan kualitas yang tepat
Citilink memanfaatkan peluang pada pasar LCC
6
Struktur biaya yang efesien dibandingkan perusahaan sejenis
6
4
Cost Discipline
5
Fleet
Brand Memperkuat brand, peningkatan kualitas produk dan pelayanan
Ekspansi, simplifikasi, dan peremajaan armada
Pasar & Persaingan 7
Gambaran Perekonomian Indonesia 2030 2030
current 16th-largest
7th-largest
45 million
members of the consuming class
135 million
55 million
skilled workers in the Indonesian economy
113 million
$ 0.5 trillion
53% of the population in cities producing 74% of GDP
8
economy in the world
market opportunity in consumer services, agriculture & fisheries, resources, & education
$ 1.8 trillion
71% of the population in cities producing 86% of GDP
Potensi Pertumbuhan Lalu Lintas Udara Indonesia Populasi Trafik Lalu Lintas Udara
Jumlah dalam jutaan
39 (722%)
42 (583%)
5.4
7.2
Singapore
Hong Kong
81 (355%)
22.8 Australia 94.9 * (39%)
9
171 (271%)
48 (166%)
63.1
29.0
UK
Malaysia
Indonesia Sumber: IATA, CAPA – Jun 2013 * DepHUb, IATA, PATA
Persaingan pada Rute yang Diterbangi GA Penumpang Garuda Rute Internasional
Penumpang Garuda Rute Domestik Total GA Passengers (millions) 20
Market Share
28%
28%
28%
5
4.0
28%
15 10
3.5
26%
24% 8.7
13.4
11.9
15.1
-
2010
2011
2012
2.5
22%
2.0
20%
1.5
2013
Traffic in million passenger
47.6
13.2%
13.4 1.7
12.5% 153.4%
32.6
6.4%
Jan-Dec 2012 Others
Citilink
53.9 15.1
Sumber: Angkasa Pura I & II & GA (penumpang masuk/keluar di bandara CGK, DPS, SUB, UPG)
24%
20%
30% 25% 20%
3.5
3.1
3.6
2.4
15% 10% 5% 0%
2010
2011
2012
2013
Pangsa Pasar GA International 2013: 23.5% turun 0.7 ppts Traffic in million passenger
14.3 3.5
Jan-Dec 2013 GA Dom
24%
23%
4.2 34.6
Market Share
3.0
24%
Pangsa Pasar GA Domestik 2013: 28.0% turun 0.2 ppts
10
Total GA Passengers (millions)
30%
10.9 Jan-Dec 2012
7.7%
15.4
4.6%
3.6
8.7%
11.8
Others
GA Int'l
Jan-Dec 2013
Pertumbuhan Kinerja Operasional Tertinggi diantara Pesaing 12%
Pertumbuhan ASK 2012-2013 16% 14% 12%
10%
15%
11%
8%
10%
6%
8% 6%
Pertumbuhan RPK 2012-2013
8%
4%
5%
4%
3%
2%
2%
3%
0%
-1.8%
-2%
1%
0%
-4%
Pertumbuhan Jumlah Penumpang 2012-2013 14% 12% 10%
12%
8% 6% 4% 2%
4% 3%
2%
0%
Source: GA’s data & Airline’s Website
11
Kualitas GA semakin meningkat Sejak mengimplementasikan rencana transformasi di tahun 2005, GIAA telah meningkatkan peringkat global dan regional serta memenangkan beberapa penghargaan internasional sebagai pengakuan atas kualitas kinerja nya. World Airline Awards – Global Airline Rankings 2013 Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Airline Emirates Qatar Airways* Singapore Airlines* ANA All Nippon Airways * Asiana Airlines* Cathay Pacific Airways* Etihad Airways Garuda Indonesia Turkish Airlines Qantas Airways Lufthansa EVA Air Virgin Australia Malaysia Airlines* Thai Airways International Swiss Int’l Air Lines Korean Air Air New Zealand Hainan Airlines* Air Canada
* Airlines with 5-star skytrax rating
12
2012 Rank 8 1 3 5 2 4 6 11 7 15 14 13 12 10 9 18 16 17 20 19
2011 Rank 10 1 2 11 3 4 6 19 9 8 15 16 32 12 5 13 24 7 23 21
World’s Best Economy Class 2013
Best Economy Class Airline Seat 2013 World Best Economy Class 2013 Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Airline Garuda Indonesia Asiana Airlines* Singapore Airlines* Qatar Airways* ANA All Nippon Airways * Cathay Pacific Airways* Turkish Airlines Emirates Oman Air Qantas Airways
2012 Rank 4 3 1 2 5 9 7 n/a n/a n/a
PASSENGER CHOICE AWARDS 2013 Best in Region : Asia and Australasia
82 Awards in 2013: - DOM: 59 awards - INT’L: 23 awards
2013 Kinerja Operasional 13
Penambahan Armada di tahun 2013
Narrow Body • B737-300 • B737-500 • B737-800 NG • CRJ - 1000 • ATR72-600 Total Narrow Body Wide Body • B747-400 • B777-ER • A330-200 • A330-300 Total Wide Body Citilink • B737-300 • B737-400 •A320-200 Total Citilink TOTAL FLEET
14
Dec-12
Dec-13
Ops Lease
Fin Lease / Owned
3 5 55 5 68
3 4 65 12 2 86
2 65 7 2 76
1 4 5 10
2 9 6 17
2 4 11 7 24
4 11 1 16
2 6 8
6 1 14 21 106
5 1 24 30 140
1 24 25 117
5 5 23
Rata-rata Usia Pesawat (tahun) 6.5
5.8 5.0
2011
2012
2013
Indikator Operasional - Grup
Operational
Efficiency
Passenger & Cargo
2012
2013
∆ % YoY
Aircraft Utilization (Hours)
10:44
10:44
0:00
Frequencies On Time Performance (%) ASK (’000) Average Fuel Price (USD/L) Fuel Burn / ATK Fuel Burn / Blockhours Passenger Carried RPK (‘000) Seat Load Factor (%)
153,266 84.9 36,013,832 0.91 0.251 3,981 20,415,285 27,342,093 75.9
196,403 83.8 43,133,085 0.88 0.248 3,857 24,965,239 31,949,989 74.1
28.1 (1.1)* 19.8 (3.3) (1.1) (3.1) 22.3 16.9 (1.8)*
9.6
9.1
(6.1)
280,285
345,923
23.4
CASK (US¢)
7.9
7.6
(3.8)
CASK-excl Fuel (US¢)
4.6
4.4
(3.9)
Passenger Yield (US¢)
Cargo/Mail Uplifted (Ton)
Financial
Catatan: Seluruh data meliputi GA & Citilink, kecuali untuk aircraft Utilization dan OTP hanya untuk GA Main Brand * dalam percentage points
15
2013 Kinerja Keuangan Handrito Hardjono, CFO 16
Ringkasan Laporan Laba Rugi – Entitas Induk USD juta
Pendapatan Usaha
Beban Usaha
Laba
17
2012
2013
∆ % YoY
Penerbangan Berjadwal Penerbangan Tidak Berjadwal
2,815.5
2,902.9
3.1
269.1
215.3
(20.0)
Lainnya Total
73.3 3,158.0
72.9 3,191.1
(0.6) 1.1
Bahan Bakar
1,076.6
1,201.2
11.6
Non Bahan Bakar
1,896.1
1,904.3
0.4
Total
2,972.6
3,105.5
4.5
Laba Usaha
185.3
85.6
(53.8)
Laba sebelum Pajak
169.7
42.9
(74.7)
Laba Bersih tahun Berjalan
133.2
40.2
(69.8)
Ringkasan Laporan Laba Rugi Konsolidasian USD juta EBITDAR
Pendapatan Usaha
Beban Usaha
Laba
18
Penerbangan Berjadwal Penerbangan Tidak Berjadwal Lainnya
2012
2013
∆ % YoY
681.5
704.0
3.3
2,887.3
3,170.1
9.8
269.1
216.0
(19.7)
316.1
4.4 7.0
Total
3,472.5
330.0 3,716.1
Bahan Bakar
1,255.1
1,420.1
13.1
Non Bahan Bakar
2,049.3
2,239.5
9.3
Total
3,304.4
3,659.6
10.8
Laba Usaha
168.1
56.4
(66.4)
Laba sebelum Pajak
151.5
8.8
(94.2)
Laba Bersih tahun Berjalan
110.8
11.2
(89.9)
EBITDAR Margin
19.6 %
18.9 %
Nett Margin
3.2 %
0.3 %
Ringkasan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian USD juta Aset Lancar
Aset
Liabilitas
Ekuitas
19
31 Des 2012
31 Des 2013
∆%
636.6
819.1
28.7
Aset tidak Lancar
1,881.4
2,134.7
13.5
Total Aset
2,518.0
2,953.8
17.3
Liabilitas Jangka Pendek
754.2
983.9
30.5
Liabilitas Jangka Panjang
648.8
852.7
31.4
Total Liabilitas
1,403.0
1,836.6
30.9
Total Ekuitas
1,115.0
1,117.1
0.2
Total Liabilitas & Ekuitas
2,518.0
2,953.8
17.3
Lease Adjusted Net Debt/EBITDAR
4.4 x
5.6 x
Debt/Equity
0.6 x
0.9 x
Ringkasan Laporan Arus Kas Konsolidasian
USD juta
Kas dan Setara Kas Awal Tahun
31 Des 2013
∆ % YoY
417.3
325.8
(21.9)
•Arus Kas dari Aktivitas Operasi
364.7
139.0
(61.9)
•Arus Kas dari Aktivitas Investasi
(524.4)
(382.8)
(27.0)
75.5
432.3
472.9
(84.3)
188.5
323.7
(7.2)
(39.0)
440.6
325.8
475.3
45.9
•Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Kenaikan/(Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas Efek Perubahan Kurs Mata Uang Asing
Kas dan Setara Kas Akhir Tahun
20
31 Des 2012
Target 2014 Emirsyah Satar, CEO 21
Rencana Kegiatan & Target Perusahaan 2014
Jaringan
Strategis / Operasional
Pendanaan
• Bergabung dengan Sky Team Global Alliance • Destinasi Internasional Baru: London, Manila, Mumbai • Hangar baru GMF • Denpasar Dedicated Terminal (Domestik) • Akuisisi GAPURA • Citilink: Strategic Investor
• Right Issue
2013
Estimasi Indikator
2014E
140
# of Fleet
169
5.0
Average Fleet Age (years)*
4.5
22.3 %
Passenger Carried Growth
15% – 20%
19.8%
ASK Growth
15% - 20%
$ 145.6 juta
CAPEX **
$ 150 – 200 juta
Catatan: * Armada GA, tidak termasuk Citilink ** GA, tidak termasuk subsidiaries 22
Mengapa Berinvestasi di GIAA? External BIG ECONOMY of Indonesia (1)
SOLID ECONOMY of Indonesia (2)
BIG POPULATION of Indonesia (3)
BIGGEST ARCHIPELAGO in the world (4)
LOW PENETRATION of Indonesia air travel (5)
STRONG AIR TRAFFIC GROWTH of Indonesia (6)
GOOD SERVICE QUALITY (12)
Internal STRONG REVENUE GROWTH (7)
GOOD PROFITABILITY (8)
YOUNG FLEET (13)
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.
23
DOM FSC MARKET LEADER (9)
SIGNIFICANT MARKET SHARE (10)
HIGH SAFETY STANDARD (11)
LONG TRACK RECORD (14)
EXPERIENCED MANAGEMENT (15)
GOOD CORPORATE COVERNANCE (18)
Top 16 in the world. A member of G-20 countries +6.0% CAGR in 2014-2018, IMF’s estimate Fourth largest in the world More than 13,000 islands Less than 40% (2012 air traffic/population) 2008-2012 CAGR, air: 17.5%, train: 1.0%, sea: -4.7% 19.6% CAGR in 2010-2013 2013 EBITDAR margin: 18.9%
9. Market share for domestic full service segment above 90% 10. 2013(CKG, DPS, SUB, UPG), Dom=28.0%, Int= 23.5% 11. Certified by IATA (IOSA operator) 12. Top 8 airline in the world (Skytrax) & World’s Best Economy Class 13. Average fleet age at December 2013: 5 years 14. Established in 1949 15. Average 20 years of experience 16. Most trusted company based on CGPI
24
