OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
08-12 Februari 2016
JCI
67.23
4,798.95 Previous Highest Vol (bn) Nett Foreign 1W Return YTD Indices Americas Dow Jones S&P 500 Nasdaq EIDO EMEA Euro Stoxx FTSE 100 CAC 40 DAX Asia Pacific Nikkei Shanghai TWSE SET KOSPI PCOMP KLSE ST - Times Sensex Hangseng Sektoral AGRICULTURE MINING MISC INDUSTRY BASIC INDUSTRY CONSUMER GOODS PROPERTY INFRASTRUKTUR FINANCE MANUFAKTURE TRADE LQ 45 SRI-KEHATI Currency IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR / SGD IDR / JPY IDR / GBP
4,615.16 4,798.95 20.97 2,729.70 4.48
3.98%
Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDR tr NetForgYTDRbn Month to date (%)
4,587.44 31,498.13 5,094.26 (1,834.39) 3.98
Last
WoW%
YTD%
United States United States United States United States
16,027.05 1,853.44 4,283.75 22.07
(2.57) (4.43) (7.29) 2.03
(8.02) (9.32) (14.45) 5.75
Euro Area United Kingdom France Germany
2,785.17 5,689.36 4,066.31 8,979.36
(7.81) (6.12) (7.42) (7.98)
(14.76) (8.86) (12.31) (16.42)
Japanese China Taiwan Thailand Korea Philippine Malaysia Singapore India Hong Kong
16,819.59 2,763.49 8,063.00 1,306.29 1,917.79 6,765.13 1,662.46 2,623.21 24,616.97 19,288.17
(3.99) 0.95 2.00 0.41 0.30 1.16 (0.32) (0.22) (1.02) (2.01)
(11.63) (21.92) (3.30) 1.42 (2.22) (2.69) (1.78) (9.00) (5.75) (11.98)
Last 1,720.03 799.17 1,128.08 421.45 2,311.90 471.91 1,036.93 714.31 1,262.17 829.66 843.95 285.58
WoW% (1.26) 1.77 2.72 2.47 6.45 0.01 2.91 4.56 5.15 4.56 5.49 5.09
YTD% 0.04 (1.47) 6.70 3.34 11.96 (3.88) 5.67 3.97 9.59 (2.34) 6.55 7.70
Last 13,624 9,788 15,255 9,740 117 19,798
WoW% 1.13 0.02 (1.59) (0.64) (2.20) (0.03)
YTD% 1.20 3.12 (1.27) 0.26 (1.72) 3.36
Global Macro Eco United States Euro Area United Kingdom Japan China Singapore
CB Rate (%) 0.50 0.05 0.50 0.10 4.35 0.08
CPI YoY (%) 0.70 0.40 0.20 0.20 1.60 (0.60)
GDP YoY (%) 1.80 1.60 1.90 1.60 6.80 2.00
Domestic Macro Eco Jibor InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn)
Last 5.40 4.14 0.51 7.25 5.04 102.13
WoW% (0.13)
YTD% (28.87)
Sources : Bloomberg
Government Bonds 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Year 10 Year 15 Year 20 Year 30 Year
Yield% 6.73 7.86 8.13 8.06 7.98 8.23 8.23 8.28 8.09 8.02 8.34 8.39 8.80
WoW% (5.05) (1.55) (1.07) (2.03) (3.19) (3.89) (2.99) (3.90) (2.55) (2.86) (2.37) (2.57) (2.45)
YTD% (16.73) (8.74) (8.29) (9.06) (9.51) (7.93) (7.93) (7.90) (8.60) (8.25) (7.04) (6.34) (5.06)
Commodities Oil (USD/bbl) Gold (USD tr.oz) Silver (USD tr.oz) Nickel (USD/mtrc ton) Tin (USD/mtrc ton) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) * Natural Gas Corn Soybean Coffe Cotton Sugar Wheat Cocoa
Last 30.06 1,192.97 15.40 8,215.00 15,675.00 4,610.50 2,497.00 61.80 2.12 362.50 264.70 115.75 59.60 13.45 459.00 2,858.00
WoW% 0.60 5.66 7.74 (2.90) 5.88 1.11 6.30 (0.96) 4.74 (2.68) (3.61) (1.70) (3.54) 4.83 (3.42) (0.35)
Ytd% (18.84) 12.39 11.53 (6.86) 7.69 (2.01) 4.13 (1.98) (9.24) 1.05 0.15 (8.64) (5.82) (11.75) (2.34) (10.99)
Top Gainer MNCN IJ Equity ADRO IJ Equity ICBP IJ Equity AKRA IJ Equity UNVR IJ Equity
Last 1,520 640 16,600 8,375 40,600
WoW% 27.73 21.90 14.88 13.95 10.63
Ytd% (18.06) 24.27 23.19 16.72 9.73
Top Loser WIKA IJ Equity LPKR IJ Equity TBIG IJ Equity SMGR IJ Equity SSMS IJ Equity
Last 2,675.00 1,015.00 6,100.00 10,825.00 1,950.00
WoW% (4.46) (3.79) (3.17) (2.04) (1.76)
Ytd% 1.33 (1.93) 3.83 (5.04) -
Top Volume PWON IJ Equity SSMS IJ Equity TLKM IJ Equity ADRO IJ Equity KLBF IJ Equity
Last 342 461 6,650 5,275 3,500
Volume(Mn) 173.11 165.23 115.34 113.31 110.95
YTD% 8.92 (7.06) 10.83 5.71 12.72
Top Value BBRI IJ Equity ASII IJ Equity BBCA IJ Equity BMRI IJ Equity BBNI IJ Equity
Last 12,300 6,650 13,425 10,350 5,275
Value(Bn) 1,146.20 767.02 711.88 631.52 597.68
YTD% 7.66 10.83 0.94 11.89 5.71
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
EXCHANGE
OSO Weekly 08-12 Februari 2016
Indonesia Market Review Sepanjang pekan kemarin IHSG berhasil mencatatkan kenaikan yang cukup signifikan dengan menguat sebesar 3.98% ke level 4,798.95. Hampir semua indeks sektoral berhasil menguat dipimpin oleh indeks Consumer Goods dan Manufacture yang masing-masing berhasil meloncat 6.45% dan 5.15%. Sementara indeks agriculture mencatatkan pelemahan sebesar 1.26% ke level 1,720.03. Beberapa saham yang menjadi pilihan investor selama sepekan kemarin diantaranya MNCN, ADRO dan ICBP dan AKRA, yang berhasil mencatatkan rekor kenaikan tertinggi selama sepekan kemarin. Positifnya beberapa data dari dalam negeri mampu mengembalikan kepercayaan pelaku pasar. Realisasi belanja negara sepanjang Januari 2016 mencapai 7.63% dari pagu belanja di APBN 2016 sebesar Rp 2,095.72 triliun atau lebih tinggi jika dibandingkan tahun sebelumnya yang hanya 5.34% dari pagu APBN 2015 sebesar Rp 1,984.1 triliun. Selain itu, data pertumbuhan ekonomi Indonesia selama tahun 2015 juga berhasil tumbuh sebesar 4.79% atau lebih tinggi dari ekspektasi pelaku pasar yang hanya 4.74%. Adapun pergerakan nilai tukar rupiah juga berhasil ikut terapresiasi sebesar 1.13% ke level 13,624. Sementara itu, mayoritas pergerakan saham di bursa Asia mixed dengan kecenderungan melemah. Pelemahan tertinggi dipimpin oleh indeks Nikkei yang sudah turun hampir 4% selama sepekan kemarin. Penurunan yang terjadi pada indeks Nikkei seiring dengan masih lemahnya perekonomian Jepang, berbagai cara telah dilakukan oleh Bank Sentral Jepang (BOJ) untuk menstabilkan perekonomian Jepang, diantaranya menerapkan tingkat suku bunga negatif dan pelemahan mata uang yen untuk meningkatkan ekspor. Namun kepanikan pelaku pasar masih kian tinggi, seiring dengan penurunan proyeksi pendapatan beberapa perusahaan multinational Jepang, diantaranya Panasonic Corp dan Hitachi Ltd. Sementara itu, indeks Shanghai berhasil naik tipis 0.95% ke level 2,763.49. Pergerakan indeks Shanghai sepanjang pekan kemarin juga cukup tertekan seiring dengan rendahnya data manufcturing China bulan Januari yang kembali turun, dan tercatat hanya 49.4 dari sebelumnya 49.7.
Global Market Review Dari bursa AS, selama sepekan kemarin pergerakannya masih cukup tertekan ditengah pergerakan harga minyak yang masih volatile ditengah perlambatan ekonomi China yang masih terus menghantui kekhawatiran pelaku pasar. Sementara itu, perekonomian AS sendiri belum menunjukkan tanda-tanda perbaikan. Indeks Jasa AS (Markit) bulan Januari turun menjadi 53.2 dari seblumnya 54.3. Sementara itu bertambahnya klaim pengangguran per 30 januri menjadi 285.000 dari sebelumnya 277.000 dan semakin melebarnya defisit neraca perdagangan AS bulan Desember juga ikut menjadi katalis negatif selama perdagangan saham sepekan kemarin. Selain itu, data Non Farm Payroll AS juga mengalami penurunan menjadi 151.000 dari sebelumnya 262.000. Selama sepekan kemarin, indeks Dow Jones turun 2.57% ke level 16,027.05, indeks S&P 500 melemah 4.43% ke level 1,853.44 dan Nasdaq terkoreksi dalam sebesar 7.29% ke level 4,283.75. Hal yang sama juga terjadi dengan bursa Eropa, dimana mayoritas indeks Eropa terposok dalam. Indeks Eurostoxx melemah 7.81% ke level 2,785.17, indeks FTSE 100 turun 6.12% ke level 5,689.36 bdan CAC 40 anjlok 7.42% ke level 4,066.31. Perlambatan pertumbuhan ekonomi AS dan China menjadi concern pelaku pasar Eropa dalam pengambilan keputusan jual-beli saham. Sebagian investor memilih untuk menjual sahamnya, sementara yang lainnya lebih memilih untuk wait and see hingga kondisi perekonomian global dirasa cukup stabil. Sementara itu, kekhawatiran atas kesehatan bank-bank di Eropa juga semakin tinggi, mengingat akan adanya pemberian stimulus yang kemungkinan besar akan diberikan oleh Bank Sentral Eropa (ECB) pada Maret nanti, dimana menurut isu yang berkembang ECB akan melanjutkan kebijakan suku bunga negatif dan kembali menerbitkan stimulus tambahan senilai 1.5 triliun euro.
Commodity Market Sementara itu, pergerakan harga komoditas selama sepekan kemarin cenderung mixed. Penguatan tertinggi dipimpin oleh komoditas silver dan CPO yang masing-masing berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 7.74% dan 6.30%. Naiknya harga komoditas CPO didorong oleh keringya stok CPO di pasar global yang disebabkan oleh dampak El Nino dan turunnya stok CPO Malaysia. Sementara itu beberapa harga komoditas lain yang nampaknya masih cukup tertekan diantaranya Cotton dan Wheat yang masing-masing turun sebesar 3.54% dan 3.42%
Market Outlook Kami perkirakan IHSG masih akan bergerak terbatas dengan kecenderungan melemah. Beberapa data ekonomi yang akan dirilis pada pekan ini akan menjadi penggerak market, seperti : Machine Tool Orders Jepang Tahunan, Industrial Production dan neraca perdagangan Jerman bulan Desember, pertumbuhan GDP Jerman kuartal IV, Pertumbuhan GDP dan industrial productioan Kawasan zona Eropa, Export and Import Price AS, daan retail sales AS bulan Januari. Secara teknikal IHSG berhasil breakout resistance MA 200 dan sudah menyentuh upper Bollinger bands. indikator MFI masih flat, stochastic oscilator berusaha membentuk deadcross, sementara indikator RSI masih positif didukung oleh positifnya histogram MACD. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak pada kisaran 4702-4893.
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
08-12 Februari 2016
Technical Analysis SCMA Sejak beberapa pekan lalu saham SCMA bergerak membentuk minor downtrend, namun dalam tiga hari terakhir pada pekan kemarin saham ini berhasil berbalik arah dimana harga bergerak di area middle Bollinger band. Mayoritas indicator pun seperti MACD Histogram, MFI, RSI dan Stochastic Oscillator menunjukkan pergerakan yang positif. Recommendation : Buy On Weakness Target Price Support Stop loss
: 3035 : 2830 : 2705
BBTN Saham BBTN bergerak dalam fase uptrend sejak beberapa bulan yang lalu dimana pada perdagangan terakhir pada pekan kemarin saham ini membentuk candle long doji dengan power buying volume yang kuat. Indicator MFI dan RSI masih menunjukkan penguatan, namun indicator Stochastic Oscillator berpeluang terkoreksi terlebih dahulu. Recommendation : Buy On Weakness Target Price Support Stop loss
: 1455 : 1355 : 1345
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
08-12 Februari 2016 PWON Selama sepekan lebih saham PWON bergerak dalam fase sideways dimana di akhir pekan kemarin saham ini ditutup naik cukup signifikan diikuti dengan adanya buying volume yang juga meningkat. Indikator MACD Histogram berpotensi berbalik ke arah positif, MFI dan RSI menguat. Selain ITU, Stochastic Oscillator juga terlihat bergerak naik ke area normal. Recommendation : Buy On Weakness Target Price Support Stop loss
: 480 : 445 : 440
CTRA Setelah sempat mengalami fase downtrend, saham CTRA bergerak flat di area lower Bollinger Band dengan candle masih berada di bawah MA 20 dan 50 Harian. Sejak empat hari terakhir pada pekan lalu saham ini berhasil ditutup menguat. Indicator MACD Histogram masih terlihat negative, namun MFI, RSI dan Stochastic Oscillator menunjukkan pergerakan menguat. Recommendation : Buy On Weakness Target Price Support Stop loss
: 1335 : 1245 : 1230
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
08-12 Februari 2016 Economic Calendar Date Agenda 8-Feb-16 Japan Current Account DEC 8-Feb-16 China Foreign Exchange Reserves JAN 8-Feb-16 Chinese New Year 8-Feb-16 Japan Eco Watchers Survey: Current JAN 8-Feb-16 Japan Eco Watchers Survey Outlook JAN 8-Feb-16 US Fed Labor Market Conditions Index JAN 9-Feb-16 Germany Balance of Trade DEC 9-Feb-16 Germany Industrial Production MoM DEC 9-Feb-16 UK Balance of Trade DEC 9-Feb-16 US JOLTs Job Openings DEC 9-Feb-16 US Wholesale Inventories MoM DEC 10-Feb-16 China FDI (YTD) YoY JAN 10-Feb-16 Japan Machine Tool Orders YoY JAN 10-Feb-16 UK Manufacturing Production MoM DEC 10-Feb-16 UK Industrial Production YoY DEC 10-Feb-16 UK Industrial Production MoM DEC 10-Feb-16 UK Manufacturing Production YoY DEC 10-Feb-16 US Fed Yellen Testimony HFSC 10-Feb-16 US EIA Crude Oil Stocks Change 5/FEB 10-Feb-16 US EIA Gasoline Stocks Change 5/FEB 11-Feb-16 US Fed Williams Speech 11-Feb-16 US Monthly Budget Statement JAN 11-Feb-16 Euro Area Eurogroup Meeting 11-Feb-16 US Initial Jobless Claims 6/FEB 11-Feb-16 US Fed Yellen Testimony SBC 12-Feb-16 Germany GDP Growth Rate QoQ Flash Q4 12-Feb-16 Germany GDP Growth Rate YoY Flash Q4 12-Feb-16 Germany Inflation Rate YoY Final JAN 12-Feb-16 Euro Area Ecofin Meeting 12-Feb-16 UK Construction Output YoY DEC 12-Feb-16 Euro Area GDP Growth Rate QoQ Flash Q4 12-Feb-16 Euro Area GDP Growth Rate YoY Flash Q4 12-Feb-16 Euro Area Industrial Production YoY DEC 12-Feb-16 Euro Area Industrial Production MoM DEC 12-Feb-16 US Export Prices MoM JAN 12-Feb-16 US Import Prices MoM JAN 12-Feb-16 US Retail Sales MoM JAN 12-Feb-16 US Fed Kaplan Speech 12-Feb-16 US Business Investories MoM DEC 12-Feb-16 US Michigan Consumer Sentiment Prel Feb 12-Feb-16 US Fed Dudley Speech Sumber :Trading economic & Bloomberg
Country JPY CNY CNY JPY JPY USD EUR EUR EUR USD USD CNY JPY GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD EUR USD USD EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD
Prior ¥1143.5B
Consensus ¥987B
48.7 48.2 2.9 €20.6B -0.3% £-3.17B 5.431M -0.3%
5.4M -0.2%
-25.8% -0.4% 0.9% -0.7% -1.2%
0.1% 1% -0.1% -1.4%
0.4%
7.792M 5938K $-14B
$10.3B
285k
280K
0.3% 1.8% 0.3%
0.3% 2.3% 0.5%
-1.1% 0.3% 1.6% 1.1% -0.7% -1.1% -1.2% -0.1%
0.7% 0.3% 1.5% 0.9% 0.3% -0.9% -1.4% 0%
-0.2% 92
0.1% 92
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
08-12 Februari 2016 RESEARCH TEAM Supriyadi (
[email protected])
Head of Research
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Rifqiyati (
[email protected])
Riska Afriani (
[email protected])
HEAD OFFICE
Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65
Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361 - 757037 Fax : 0361 – 754779 Yogyakarta PusatInformasi Pasar Modal (PIPM) Jl. P. Mangkubumi No. 111 Yogyakarta Tel: +62-274 55 73 69 Fax: +62-274 55 73 69
Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279
Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689
Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427
Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26
Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511
Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320
Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771
Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel. 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373
DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.
