Jaarverslag 2009
MEDIQ your choice in healthcare delivery
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT Sinds april 2009 heten wij Mediq. Onder deze naam gaan we al onze bedrijfsactiviteiten voeren en een groot deel van de bedrijfsonderdelen heeft de overgang inmiddels gemaakt. Eén in bedrijf, één in uitstraling. Onze nieuwe naam en bijbehorende huisstijl zijn een logisch gevolg van de omschakeling naar een onderneming die de zorg voor mensen centraal stelt. De klant die actief op zoek is naar een betere gezondheid en vraagt om professionele zorg, service en toegankelijkheid. De klant die vanzelfsprekend veilige en direct beschikbare genees- en medische middelen verwacht, en daarnaast in toenemende mate op zoek is naar informatie, advies en begeleiding. Deze toenemende zorgvraag, die ook is ingegeven door vergrijzing en ontwikkelingen in medische techniek, leidt echter ook tot prijsdruk vanuit overheid en verzekeraars. Goede gezondheidszorg moet betaalbaar blijven. In de beeldpagina’s van dit jaarverslag laten we een aantal voorbeelden zien van hoe Mediq inspeelt op de veranderingen in de zorg. Waar toegevoegde waarde in dienstverlening aan klanten, nieuwe samenwerkingsvormen met andere zorgaanbieders en verzekeraars en efficiënte processen bepalend zijn voor succes.
KERNPUNTEN 2009 • Verwachting van bedrijfsresultaat rond € 110 miljoen ruimschoots gerealiseerd
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT
Jaarverslag 2009
• Toename bedrijfsresultaat en nettowinst, beide met meer dan 100%, onder invloed van bijzondere waardevermindering goodwill Apotheken Nederland in 2008 • Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering gedaald door preferentiebeleid bij Apotheken Nederland, ondanks toename bij Direct & Institutioneel en Apotheken Internationaal • Balans verder versterkt door operationele kasstroom, verkoop Belgische farmaceutische activiteiten en sale & lease back Noorwegen • Dividendvoorstel van € 0,44 per aandeel, een toename met 47%; keuze tussen pay-out in cash of aandelen • Groeistrategie Direct & Institutioneel succesvol: solide groei omzet en bedrijfsresultaat • Leidende rol in Nederlandse apotheekmarkt versterkt: aanpassingen businessmodel op koers • Rebranding van OPG Groep naar Mediq als logisch gevolg van onze strategie
Mediq
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com
Jaarverslag 2009
MEDIQ your choice in healthcare delivery
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT Sinds april 2009 heten wij Mediq. Onder deze naam gaan we al onze bedrijfsactiviteiten voeren en een groot deel van de bedrijfsonderdelen heeft de overgang inmiddels gemaakt. Eén in bedrijf, één in uitstraling. Onze nieuwe naam en bijbehorende huisstijl zijn een logisch gevolg van de omschakeling naar een onderneming die de zorg voor mensen centraal stelt. De klant die actief op zoek is naar een betere gezondheid en vraagt om professionele zorg, service en toegankelijkheid. De klant die vanzelfsprekend veilige en direct beschikbare genees- en medische middelen verwacht, en daarnaast in toenemende mate op zoek is naar informatie, advies en begeleiding. Deze toenemende zorgvraag, die ook is ingegeven door vergrijzing en ontwikkelingen in medische techniek, leidt echter ook tot prijsdruk vanuit overheid en verzekeraars. Goede gezondheidszorg moet betaalbaar blijven. In de beeldpagina’s van dit jaarverslag laten we een aantal voorbeelden zien van hoe Mediq inspeelt op de veranderingen in de zorg. Waar toegevoegde waarde in dienstverlening aan klanten, nieuwe samenwerkingsvormen met andere zorgaanbieders en verzekeraars en efficiënte processen bepalend zijn voor succes.
KERNPUNTEN 2009 • Verwachting van bedrijfsresultaat rond € 110 miljoen ruimschoots gerealiseerd
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT
Jaarverslag 2009
• Toename bedrijfsresultaat en nettowinst, beide met meer dan 100%, onder invloed van bijzondere waardevermindering goodwill Apotheken Nederland in 2008 • Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering gedaald door preferentiebeleid bij Apotheken Nederland, ondanks toename bij Direct & Institutioneel en Apotheken Internationaal • Balans verder versterkt door operationele kasstroom, verkoop Belgische farmaceutische activiteiten en sale & lease back Noorwegen • Dividendvoorstel van € 0,44 per aandeel, een toename met 47%; keuze tussen pay-out in cash of aandelen • Groeistrategie Direct & Institutioneel succesvol: solide groei omzet en bedrijfsresultaat • Leidende rol in Nederlandse apotheekmarkt versterkt: aanpassingen businessmodel op koers • Rebranding van OPG Groep naar Mediq als logisch gevolg van onze strategie
Mediq
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com
MEDIQ IN ÉÉN OOGOPSLAG Mediq levert geneesmiddelen, medische middelen en de bijbehorende zorg.
Met circa 7.800 medewerkers is Mediq werkzaam in negen landen: Nederland, Polen,
Wij bedienen mensen via drie distributiekanalen. Bij twee daarvan doen we dat rechtstreeks:
de Verenigde Staten, Duitsland, Denemarken, Noorwegen, Hongarije, Zwitserland en België.
we leveren direct bij mensen thuis, maar ook via onze apotheken. Daarnaast bedienen we ze
Mediq is opgericht in 1899 en heette tot april 2009 OPG Groep. Het aandeel staat sinds
indirect via de institutionele markt, zoals ziekenhuizen en andere zorginstellingen.
1992 genoteerd aan Euronext Amsterdam waar het deel uitmaakt van de Midcap Index.
DIRECT Bij klanten met een chronische aandoening bezorgen wij medische middelen en geneesmiddelen direct aan huis. Daarbij geven wij informatie, instructie en verpleegkundige begeleiding. Dat doen wij op het gebied van stoma,
NETTO-OMZET PER KANAAL
diabetes, wondverzorging, respiratoire ondersteuning, incontinentie, klinische voeding en biotechnologische geneesmiddelen.
X € 1.000.000
539 DIRECT
1.733
INSTITUTIONEEL APOTHEKEN*
INSTITUTIONEEL Wij leveren een totaalassortiment medische middelen en geneesmiddelen aan zorginstellingen, zoals ziekenhuizen en verpleeghuizen. Wij bieden daarnaast advies en ondersteuning op het gebied van voorraadbeheer,
kostenbeheersing en standaardisatie. Het institutionele distributiekanaal is nauw verweven met het directe kanaal.
354
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 APOTHEKEN
verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
Wij hebben in Nederland en Polen een keten van apotheken. Daarnaast hebben wij in beide landen een groothandel die ook zelfstandige apotheken als klant heeft. Het overgrote deel van onze apotheken opereert
inmiddels onder onze Mediq Apotheekformule. Wij bieden onze groothandelsklanten de mogelijkheid franchisenemer te worden van deze formule.
NOORWEGEN
Direct
VERENIGDE STATEN
NETTO-OMZET PER LAND
Direct
X € 1.000.000
Institutioneel 172 57
NEDERLAND
68 95 DENEMARKEN
POLEN VERENIGDE STATEN
115
DENEMARKEN
Direct
DUITSLAND
Institutioneel
BELGIË*
494
OVERIG
1.602 POLEN
Apotheken
NEDERLAND
Direct Institutioneel Apotheken
Direct HONGARIJE
Direct BELGIË
Institutioneel
ZWITSERLAND
Institutioneel
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
DUITSLAND
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com Fotografie Mimi Crawford Reinier Gerritsen Christiaan Krop Onno Nugteren Photo Steen Evald Monika Rozowska Concept & realisatie C&F Report Amsterdam B.V.
MEDIQ IN ÉÉN OOGOPSLAG Mediq levert geneesmiddelen, medische middelen en de bijbehorende zorg.
Met circa 7.800 medewerkers is Mediq werkzaam in negen landen: Nederland, Polen,
Wij bedienen mensen via drie distributiekanalen. Bij twee daarvan doen we dat rechtstreeks:
de Verenigde Staten, Duitsland, Denemarken, Noorwegen, Hongarije, Zwitserland en België.
we leveren direct bij mensen thuis, maar ook via onze apotheken. Daarnaast bedienen we ze
Mediq is opgericht in 1899 en heette tot april 2009 OPG Groep. Het aandeel staat sinds
indirect via de institutionele markt, zoals ziekenhuizen en andere zorginstellingen.
1992 genoteerd aan Euronext Amsterdam waar het deel uitmaakt van de Midcap Index.
DIRECT Bij klanten met een chronische aandoening bezorgen wij medische middelen en geneesmiddelen direct aan huis. Daarbij geven wij informatie, instructie en verpleegkundige begeleiding. Dat doen wij op het gebied van stoma,
NETTO-OMZET PER KANAAL
diabetes, wondverzorging, respiratoire ondersteuning, incontinentie, klinische voeding en biotechnologische geneesmiddelen.
X € 1.000.000
539 DIRECT
1.733
INSTITUTIONEEL APOTHEKEN*
INSTITUTIONEEL Wij leveren een totaalassortiment medische middelen en geneesmiddelen aan zorginstellingen, zoals ziekenhuizen en verpleeghuizen. Wij bieden daarnaast advies en ondersteuning op het gebied van voorraadbeheer,
kostenbeheersing en standaardisatie. Het institutionele distributiekanaal is nauw verweven met het directe kanaal.
354
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 APOTHEKEN
verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
Wij hebben in Nederland en Polen een keten van apotheken. Daarnaast hebben wij in beide landen een groothandel die ook zelfstandige apotheken als klant heeft. Het overgrote deel van onze apotheken opereert
inmiddels onder onze Mediq Apotheekformule. Wij bieden onze groothandelsklanten de mogelijkheid franchisenemer te worden van deze formule.
NOORWEGEN
Direct
VERENIGDE STATEN
NETTO-OMZET PER LAND
Direct
X € 1.000.000
Institutioneel 172 57
NEDERLAND
68 95 DENEMARKEN
POLEN VERENIGDE STATEN
115
DENEMARKEN
Direct
DUITSLAND
Institutioneel
BELGIË*
494
OVERIG
1.602 POLEN
Apotheken
NEDERLAND
Direct Institutioneel Apotheken
Direct HONGARIJE
Direct BELGIË
Institutioneel
ZWITSERLAND
Institutioneel
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
DUITSLAND
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com Fotografie Mimi Crawford Reinier Gerritsen Christiaan Krop Onno Nugteren Photo Steen Evald Monika Rozowska Concept & realisatie C&F Report Amsterdam B.V.
JAARVERSLAG 2009
Mediq leidend in een veranderende zorgmarkt Bericht van de voorzitter
3
Kerncijfers
6
Missie, trends en strategie
9
Profiel per kanaal
12
•
Direct
12
•
Institutioneel
14
•
Apotheken
16
Organisatie
18
Personalia Groepsdirectie
19
Managementagenda per segment
20
Verslag van de Raad van Bestuur
23
•
Toelichting op de gang van zaken in 2009
23
•
Organisatie en medewerkers
33
•
Maatschappelijk verantwoord ondernemen
37
Vergoedingssystematiek
40
Personalia Raad van Commissarissen
44
Verslag van de Raad van Commissarissen
45
Corporate governance
52
Remuneratiebeleid
56
Risicobeheersing
61
Bestuursverklaring
67
Jaarrekening
69
Aandeelhoudersinformatie
148
Groepsmaatschappijen
151
Tienjaarsoverzicht
156
Definities
160
Safe harbour statement Dit jaarverslag bevat toekomstgerichte uitlatingen. Toekomstgerichte uitlatingen zijn altijd afhankelijk van aannames en inschattingen over onzekere gebeurtenissen waarop Mediq NV geen beslissende invloed kan uitoefenen. Hierbij valt te denken aan overheidsmaatregelen in en buiten Nederland, koersontwikkelingen, prijsschommelingen, wijziging van wet- en regelgeving, jurisprudentie, marktontwikkelingen en beleid van zorgverzekeraars. Mediq NV hecht eraan erop te wijzen dat de tekst van dit jaarverslag gebaseerd is op de informatie zoals die op dit moment bekend is. De realiteit kan altijd afwijken van toekomstverwachtingen.
2
MEDIQ JAARVERSLAG 2009
BERICHT VAN DE VOORZITTER
Zorgverlening centraal
ONZE RESULTATEN OVER 2009 ZIJN BEPAALD DOOR TWEE
Het succes van het directe kanaal is onmiskenbaar een gevolg
UITEENLOPENDE TRENDS. DE AANHOUDENDE GROEI VAN
van de efficiënte manier waarop wij de klant van de juiste
ONZE DIRECTE LEVERINGEN AAN KLANTEN IN
genees- en medische middelen voorzien, maar vooral ook van
THUISZORGSITUATIES IS ESSENTIEEL VOOR ONS, NU DE
de zorg die wij leveren in de vorm van informatie, advies en
DRUK OP DE VERDIENCAPACITEIT VAN DE NEDERLANDSE
begeleiding. Ook bij onze apotheekactiviteiten is onze
APOTHEEK IN 2009 VERDER IS OPGEVOERD.
toekomst gelegen in beloning voor geleverde basis- en aanvullende zorgdiensten en inkoop, in plaats van alleen de inkoopmarge op de geleverde producten. Naast de beschikbaarheid van de producten, staan de bijbehorende bewaking en begeleiding in toenemende mate centraal. Immers, als gevolg van de vergrijzing neemt het aantal mensen met meerdere en complexe chronische aandoeningen steeds verder toe en daarmee de meerwaarde van onze specialistische kennis en kunde.
GROEISTRATEGIE DIRECT & INSTITUTIONEEL De solide groei van de leveringen direct aan huis is gebaseerd op enkele belangrijke trends in de gezondheidszorg. Zo groeit het aantal mensen met een chronische ziekte en bepaalt de klant zijn keuze voor zorgaanbieders steeds meer op basis van het gemak en de service die worden geboden. Wij zien dit bijvoorbeeld terug in de keuze van reumapatiënten voor de toediening van medicatie in de thuissituatie. Mediq levert deze medicatie, samen met verpleegkundige ondersteuning, rechtstreeks bij mensen thuis. Zij waarderen onze dienstverlening met gemiddeld een 8,5. Het is een kansrijke nichemarkt die de potentie bevat om een deel van de Marc van Gelder
medisch-specialistische patiëntenzorg beter en goedkoper te
Voorzitter Raad van Bestuur
organiseren, daar waar het medisch verantwoord is om de behandeling thuis voort te zetten. Ook het institutionele kanaal, waar wij zorginstellingen en ziekenhuizen beleveren, groeide sterk. Daarmee creëren we volume en inkoopkracht voor de hele groep en een entree tot de markt voor directe leveringen. Zo zijn we dit jaar begonnen met directe leveringen in Noorwegen, waar we voorheen alleen actief waren op de instellingenmarkt.
BERICHT VAN DE VOORZITTER MEDIQ JAARVERSLAG 2009
3
Behalve de omzet, vertoonde ook het bedrijfsresultaat van
van de meest efficiënte en doelmatige infrastructuren op dat
het segment een gezonde groei. Met het centraliseren van
gebied in Europa kent, te handhaven. Geneesmiddelen immers
de groepsbrede inkoop zijn wij in staat gebleken om
zijn een onlosmakelijk onderdeel van vrijwel elke therapie.
aanhoudende prijsdruk te pareren. Inmiddels komt 76%
Goede gezondheidszorg vergt dus adequate geneesmiddelen-
van het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering van de
bewaking en therapietrouw. Als apotheken slechts worden
groep uit dit segment (ten opzichte van 66% een jaar
beschouwd als kostenpost ontstaat het risico dat deze
geleden).
verworvenheid verloren gaat. De hedendaagse klant is actief op zoek naar een betere gezondheid en vraagt om zorg op maat, service en
Therapietrouw is niet alleen goed
toegankelijkheid, bijvoorbeeld in de vorm van veilige, direct beschikbare geneesmiddelen en optimale informatie over
voor de klant, maar verlaagt ook
geneesmiddelen en eventuele bijwerkingen. Met onze onderscheidende en herkenbare Mediq Apotheekformule
de zorgkosten
komen wij hieraan tegemoet. Wij geven advies over het juiste gebruik van medicijnen, maar ook over een gezonde stijl van leven. Wij bieden gezondheidstesten voor preventie en vaststelling van chronische ziekten, zoals diabetes en een te hoog cholesterolniveau. Daarnaast bieden wij
Door de voortgezette internationalisering wordt inmiddels
therapietrouwondersteunende programma’s zoals het gratis
38% van de omzet van het segment behaald buiten Nederland.
mijnmedicijnkompas.nl, waarbij chronische patiënten online
Om onze afhankelijkheid van de Nederlandse markt te
worden ondersteund bij hun geneesmiddelengebruik.
verkleinen is internationale expansie al jaren een strategisch speerpunt. Het jaar 2009 heeft in het teken gestaan van de
Onze apotheken worden in toenemende mate centraal
integratie van de vijf in 2008 geacquireerde ondernemingen.
ondersteund bij administratie, inkoop, marketing en de
In 2010 blijven wij actief op zoek naar mogelijkheden voor
ontwikkeling van farmaceutische zorg. Hierdoor heeft men
verdere acquisities, bij voorkeur in de landen waar we al
lokaal de handen vrij om alle aandacht te geven aan de klant
aanwezig zijn. We zien daarbij de meeste kansen in Duitsland,
en samen te werken met andere apothekers en andere
Scandinavië en de Verenigde Staten.
zorgverleners, onder meer in gezondheidscentra en zorggroepen. Wij leggen onszelf dus steeds meer toe op zorgverlening, omdat hier onze belangrijkste meerwaarde ligt.
NAAR EEN NIEUW BUSINESSMODEL
Ongeveer 40% van de geneesmiddelen wordt niet goed
BIJ APOTHEKEN NEDERLAND
gebruikt. Het verhogen van de zogenaamde therapietrouw is niet alleen goed voor de patiënt, maar verlaagt ook de totale
De structurele groei in het gebruik van geneesmiddelen en
zorgkosten: van belang voor de gehele maatschappij.
medische middelen door vergrijzing, veranderende levensstijl en snelle ontwikkelingen in medische techniek is wel de meest
In 2009 is er voor het eerst ruimte gecreëerd voor decentrale
pregnante trend in onze markt. In het streven de zorg
contracten tussen verzekeraars en apotheken. Als grootste
betaalbaar te houden, leidt deze volumegroei echter tevens
keten hebben wij als eerste meerjarige overeenkomsten, die
tot prijsdruk vanuit overheid en verzekeraars. Sinds
een alternatief bieden voor het preferentiebeleid, gesloten
half 2008 voeren de zorgverzekeraars in Nederland het
met drie grote zorgverzekeraars, waar 50% van onze klanten
zogenaamde preferentiebeleid: van geneesmiddelen waarvan
bij is aangesloten. Mediq ontvangt een hogere receptregel-
het patent is verlopen, worden alleen nog de laagst geprijsde
vergoeding in ruil voor lagere geneesmiddelenprijzen. Waar bij
vergoed. Dit beleid, dat tot enorme prijsdruk geleid heeft, is in
het preferentiebeleid verzekeraars de inkoop overnemen, blijft
2009 verder uitgebreid. De inkoopmarge op generieke
Mediq hierbij verantwoordelijk voor de keuze van de fabrikant.
geneesmiddelen, sinds jaren de belangrijkste inkomstenbron
Dit betekent dat de Mediq-apotheker op basis van het
voor apotheken, is daarmee nagenoeg tot het nulpunt
voorschrift van de huisarts lokaal bepaalt welk geneesmiddel
gedaald.
wordt afgeleverd in plaats van dat een verzekeraar landelijk vaststelt welke als enige voor vergoeding in aanmerking komt.
4
De andere belangrijke inkomenscomponent voor apotheken,
Er zijn tevens afspraken gemaakt over de ontwikkeling van
de zogenaamde receptregelvergoeding, wordt van
aanvullende zorgdiensten. Dergelijke contracten doen, in
overheidswege vastgesteld en lag dit jaar, evenals voorgaande
tegenstelling tot het preferentiebeleid, recht aan de rol van de
jaren, onder het kostendekkende niveau. Het is dan ook
apotheker. We hebben hiermee invulling gegeven aan onze
terecht dat deze vergoeding met ingang van 2010 is
leidende positie in de Nederlandse farmaciemarkt, iets wat
verhoogd. De verhoging was noodzakelijk om de
zich onder meer vertaald heeft in een aanzienlijk aantal
toegankelijkheid van geneesmiddelen in Nederland, die één
nieuwe groothandelsklanten in de loop van het jaar.
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 BERICHT VAN DE VOORZITTER
Wij zetten niet alleen in op het stimuleren van de omzet uit
huisstijl zijn immers een logisch gevolg van onze strategie
additionele zorgdiensten, maar ook op het stimuleren van de
waarbij de zorg voor mensen centraal staat.
omzet uit niet-receptgeneesmiddelen. Wij zullen daarnaast
‘Toegankelijk’ is ook van toepassing op ons nieuwe
onze operationele kosten fors moeten terugbrengen.
hoofdkantoor dat we eind 2009 hebben betrokken. Het past
De medio 2008 ingezette reductie van het personeelsbestand
bij het nieuwe beeld dat we willen uitstralen: open, transparant
met 250 fulltime-equivalenten is inmiddels afgerond. Met
en in goede samenwerking met elkaar en met andere
ingang van 2010 zullen we onze operationele kosten verder
zorgverleners.
terugbrengen, onder meer door het centraal verwerken van
Samen zijn we ook maatschappelijk actief, en wel specifiek
herhaalmedicatie. Hiermee zullen we naar een verwachting
voor jongeren met diabetes. Naarmate ze ouder worden,
nog eens 200 fulltime-equivalenten besparen.
zetten veel jongeren zich af tegen de leefregels die diabetes met zich meebrengt door bijvoorbeeld niet tijdig hun bloedglucosewaarden te controleren. Dit kan leiden tot
HERSTRUCTURERING APOTHEKEN INTERNATIONAAL
levensgevaarlijke situaties. Het contact met andere jongeren is erg waardevol vanuit de gedachte dat ze elkaar kunnen
In Polen hebben wij het herstructureringsprogramma, dat
stimuleren door ervaringen te delen. Op de virtuele
sinds begin 2008 liep, inmiddels afgerond. De economie daar
ontmoetingsplaats www.diabetesshout.nl kunnen jongeren
blijft zich, ondanks de mondiale economische crisis, sterk
tussen de 12 en 18 zich uitleven over hoe ze zich voelen, maar
ontwikkelen. Wel heeft de zloty onder sterke druk gestaan.
ze kunnen er ook terecht met vragen die beantwoord worden
Daardoor hebben we in 2009 weinig profijt kunnen trekken
door andere jongeren. Mediq zal in 2010 daarnaast een
uit de herstructurering: de centralisatie van ondersteunende
evenement organiseren zodat ze ook een kans krijgen elkaar
activiteiten in gemeenschappelijke servicecentra en de
in het echt te ontmoeten.
toegenomen marketingkracht van onze retailactiviteiten. Ook hebben we ons nieuwe nationale distributiecentrum in Warschau geopend. Allemaal investeringen die op de langere
PRIORITEITEN VOOR 2010
termijn zullen renderen en groei zullen opleveren in een markt waar nog voldoende mogelijkheden zijn.
Direct & Institutioneel •
Organische groei
We zagen daarentegen niet voldoende groeipotentie voor
•
Internationale acquisities
onze apotheek- en groothandelsactiviteiten in België. Daarom
•
Uitbreiding samenwerking met Mediq Apotheken in Nederland
hebben we deze in 2009 verkocht. De activiteiten misten de schaalgrootte om zelfstandig te kunnen blijven groeien.
•
Inkoopsynergie, uitbreiding eigenmerkpakket institutionele markt en exclusieve distributieovereenkomsten
SOLIDE FINANCIËLE POSITIE
Apotheken Nederland •
Organische groei; meer omzet uit additionele diensten en producten zonder recept
Onze resultaten bij Apotheken Nederland staan duidelijk onder druk van regelgeving vanuit de overheid. De huidige
•
moeilijke economische omstandigheden hebben daarentegen
Apotheken Internationaal
slechts in beperkte mate invloed op onze resultaten gehad.
•
Organische groei
Wij besteden wel verhoogde aandacht aan het monitoren van
•
Verdere uitrol Mediq Apotheekformule
onze debiteurenposities.
•
Verhoging efficiency
Centralisatie en standaardisatie
Wij hebben een gezonde financieringspositie waaraan, naast een gezonde kasstroom, in 2009 ook de sale & lease
Mediq is leidend in de veranderende zorgmarkt.
back van een bedrijfspand in Noorwegen en de verkoop
Toegevoegde waarde in dienstverlening aan klanten, nieuwe
van onze Belgische farmaceutische groothandels- en
samenwerkingsvormen met zorgverzekeraars en
apotheekactiviteiten hebben bijgedragen.
eerstelijnszorgaanbieders en efficiënte processen zijn daarbij bepalend voor succes. We kunnen dit alleen waarmaken met de hulp van onze medewerkers. Ik wil iedereen bij Mediq dan
EEN NIEUWE NAAM, EEN NIEUW KANTOOR,
ook bedanken voor hun enthousiasme, flexibiliteit en inzet in
EEN NIEUW ELAN
het afgelopen jaar.
Sinds april 2009 heten wij Mediq. Onder deze naam gaan we al onze bedrijfsactiviteiten voeren en een groot deel van de bedrijfsonderdelen heeft de overgang inmiddels gemaakt. Er is alom met instemming gereageerd op deze stap, met name door onze klanten. Onze nieuwe naam en bijbehorende
Marc van Gelder
BERICHT VAN DE VOORZITTER MEDIQ JAARVERSLAG 2009
5
KERNCIJFERS
2009
2008
VERANDERING
2.602,7
2.730,2
– 5% > 100%
WINST-EN-VERLIESREKENING (X € 1.000.000) Netto-omzet
116,1
– 102,9
Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering
97,0
102,3
– 5%
Nettoresultaat
74,5
– 127,9
> 100%
Werkkapitaal
151,2
180,6
– 16%
Werkzaam vermogen
669,3
706,1
– 5%
Nettoschuld
175,1
282,7
– 38%
104,7
93,8
12%
33,0
44,6
– 26%
0,5
118.4
– 99%
Bedrijfsresultaat
BALANS (X € 1.000.000)
KASSTROOM (X € 1.000.000) Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen vaste activa Acquisities RATIO'S EN RENTABILITEIT Operationele marge
4,5%
– 3,8%
Winst per aandeel (X € 1)
1,27
– 2,19
Dividend per aandeel (X € 1)
0,44
0,30
Aantal uitstaande aandelen
58,7
58,5
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
16,9%
– 13,1%
Rendement gemiddeld eigen vermogen
18,6%
– 27,0%
Rentedekking
8,9
7,6
Schuldratio
1,3
2,3
NETTO-OMZET EN
NETTORESULTAAT
NETTORESULTAAT EN DIVIDEND
BEDRIJFSRESULTAAT X € 1.000.000
X € 1.000.000
PER AANDEEL X € 1
150
3.000
150
2,7
2,7
100
2.000
100
1,8
1,8
50
1.000
50
0,9
0,9
0
0,0
0,0
—50
—0,9
—0,9
—100
—2.000 —100
—1,8
—1,8
—150
—3.000 —150
—2,7
—2,7
0
0
—1.000
—50
2005
6
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
2008
BEDRIJFSRESULTAAT
NETTORESULTAAT PER AANDEEL
NETTO-OMZET
DIVIDEND PER AANDEEL
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 KERNCIJFERS
2009
2009
2008
OPERATIONELE KENGETALLEN Aantal klanten via het directe distributiekanaal •
Nederland
195.000
200.600
•
Verenigde Staten
271.000
261.000
•
Duitsland
195.000
216.000
•
Hongarije
15.000
12.660
•
Denemarken
101.000
96.000
24%
24%
Marktaandeel groothandelsmarkt •
Nederland
•
Polen
7%
8%
•
België
–
7%
14%
14%
2%
2%
Marktaandeel retailmarkt •
Nederland
•
Polen
Aantal apotheken •
Nederland
225
231
•
Polen
192
202
•
België
–
5
Gemiddeld aantal medewerkers (inclusief tijdelijk)
7.832
7.928
Idem, in fulltime equivalenten
6.944
7.020
PERSONEEL
RENDEMENT GEMIDDELD WERKZAAM
KASSTROOM UIT OPERATIONELE
KOERSVERLOOP AANDEEL 2009
VERMOGEN IN %
ACTIVITEITEN X € 1.000.000
X€1
21
150
17
14
125
15
7
100
13
75
11
—7
50
9
—14
25
7
—21
0
5
0
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
2008
2009
12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 MEDIQ AANDEEL
* *
AEX
AMX
* Startpunt koers aandeel Mediq per 2.1.2009 KERNCIJFERS MEDIQ JAARVERSLAG 2009
7
Trend: actief op zoek naar een betere gezondheid
Groeiend assortiment eigenmerkproducten Met de opbouw van onze onderscheidende en herkenbare Mediq Apotheekformule spelen wij in op de toenemende aandacht voor gezondheid en preventie. Wij geven uiteraard advies over het juiste gebruik van medicijnen, maar dat niet alleen: als deskundigen adviseren wij ook over een gezonde stijl van leven. Daar hoort een verantwoord assortiment zelfzorgproducten bij. Ook bieden wij steeds meer eigenmerkproducten, zoals paracetamol en diverse vitaminesupplementen.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 8
MISSIE, TRENDS EN STRATEGIE MISSIE Wij verbeteren de gezondheid van mensen met de beste en meest efficiënte levering van gezondheidszorg. We doen dat door het leveren van geneesmiddelen, medische middelen en daaraan gerelateerde diensten.
TRENDS •
•
Volumegroei: er is sprake van een aanhoudende toename
•
De klant wordt steeds zelfbewuster en stelt in toenemende
van het aantal mensen met chronische klachten. Dit
mate gemak, in de vorm van betere service en grotere
wordt met name veroorzaakt door vergrijzing en een
keuze, op prijs. Patiënten worden klanten met
veranderende levensstijl. Daarnaast is er sprake van
veranderende eisen. Zij zijn steeds beter geïnformeerd,
volumegroei door snelle ontwikkelingen in medische
zelfbewuster en kritischer, vragen betere service en hebben
techniek, biotechnologie en farmacie.
behoefte aan een persoonlijke benadering. Ook worden
Om de gezondheidszorg betaalbaar te houden, is er sprake van een aanhoudende prijsdruk. Deze prijsdruk vanuit
de gevolgen van ziekten minder geaccepteerd. •
overheid en verzekeraars leidt tot lagere opbrengsten
hulpmiddelen worden steeds vaker direct aan huis
uit logistiek, distributie en inkoop voor onder meer groothandels en apotheken. Klanten moeten op hun
Verschuiving naar het directe kanaal: genees- en geleverd, eventueel vergezeld van advies en instructie.
•
De grootste volumegroei doet zich voor bij
beurt meer zelf betalen (bijvoorbeeld in de vorm van
gespecialiseerde geneesmiddelen voor kleinere
bijbetalingen of eigen risico) en hun keuzevrijheid wordt
patiëntgroepen, bijvoorbeeld biotechnologische
in toenemende mate ingeperkt door sturing door
geneesmiddelen, in plaats van bij geneesmiddelen met
verzekeraars.
brede toepassing.
KERNWAARDEN Het waarmaken van onze belofte aan de klant is een zaak van
WIJ ZIJN GERICHT OP SAMENWERKING
alle medewerkers. Onze kernwaarden zijn daarbij een
Om resultaten te boeken is onze gezamenlijke inspanning
belangrijke leidraad.
nodig. Daarvan is iedereen zich bewust. Het betreft zowel interne samenwerking als samenwerking met andere
WIJ ZIJN KLANTGERICHT
eerstelijnszorgverleners, verzekeraars en fabrikanten.
Al onze inspanningen zijn erop gericht om te voorzien in de behoeften van de klanten. We verbeteren de zorg voor
WIJ ZIJN INTEGER EN OPEN
onze klanten door de efficiënte levering van de juiste
Wij hechten grote waarde aan integriteit en transparantie in
geneesmiddelen en medische middelen, maar vooral door
alle aspecten van de bedrijfsvoering. We verwachten dat ook
persoonlijk en deskundig advies. Informatie, begeleiding en
van degenen met wie wij zaken doen. Het draait bij ons
instructie staan daarbij centraal.
immers om de gezondheid van mensen.
WIJ ZIJN GERICHT OP INNOVATIE
Of het nu gaat om een serviceconcept voor een apotheek, service in thuiszorgsituaties of logistieke ondersteuning aan een zorginstelling, we kijken verder dan de gebruikelijke kaders. Innovatie betekent voor ons de bereidheid tot aanpassingen in de wijze waarop we de klant bedienen.
MISSIE, TRENDS EN STRATEGIE MEDIQ JAARVERSLAG 2009
9
STRATEGIE DE BEHOEFTEN VAN DE KLANT BEPALEN DE KOERS
PARTNERSCHAP
De zorg voor mensen staat centraal bij alles wat wij doen.
Wij streven naar samenwerking met fabrikanten, voorschrijvers en zorgverzekeraars om de klant zo goed mogelijk te kunnen
REGISSEUR VAN DE DISTRIBUTIEKETEN
bedienen, in de overtuiging dat alle betrokkenen daar baat bij
Wij willen een centrale rol spelen in onze kerntaken:
hebben.
• •
De distributie van genees- en medische middelen van fabrikant tot klant.
MARKTLEIDERSCHAP
De hieraan verbonden advisering en diensten, waardoor
Wij streven naar een top 3-positie in de product-
wij toegevoegde waarde kunnen bieden.
marktcombinaties waarin wij actief zijn.
DISTRIBUTIE EN DIENSTEN VIA MEERDERE KANALEN
INNOVATIE
Wij bedienen de klant rechtstreeks via twee distributiekanalen.
Wij streven naar de beste oplossingen en nieuwe toepassingen
Dit zijn het directe kanaal, waarbij we de klant thuis beleveren,
om de kwaliteit van onze dienstverlening te verbeteren.
en apotheken. Daarnaast bedienen we de klant indirect via de institutionele markt, zoals ziekenhuizen, andere zorginstellingen en huisartsen.
SWOT-ANALYSE Voor Mediq geldt de volgende analyse van sterke en zwak(kere) punten, kansen en bedreigingen. Sterkten
Zwakten
•
Marktleider in Nederlandse apotheekmarkt
•
Afhankelijkheid van Nederlandse markt
•
Sterke posities in aantrekkelijke directe en
•
Geïntegreerde ICT-ondersteuning bij Apotheken
institutionele marktsegmenten •
Nederland nog in ontwikkeling
Sterke balans en kasstroom
Kansen
Bedreigingen
•
•
Demografische ontwikkelingen, met name vergrijzing, leiden tot volume-/marktgroei
Maatregelen, waaronder verdere structurele prijsverlagingen, door overheden of verzekeraars
•
Ontwikkeling leidend merk
•
Businessmodel Nederlandse apotheek onder druk
•
Gefragmenteerde markten bieden verdere
•
Toenemende concentratietendens bij
internationale groeimogelijkheden voor directe en
zorgverzekeraars en fabrikanten
institutionele activiteiten •
Verdere uitbouw leidende marktpositie in Nederland via innovaties en kostenbesparing
MANAGEMENTAGENDA Onze strategie en de SWOT-analyse leiden tot de volgende
samenwerking met andere zorgaanbieders, fabrikanten en
managementagenda:
verzekeraars is cruciaal om onderscheidend te blijven. Ten aanzien van acquisities richten we ons vooral op de
•
Groei directe en institutionele activitieiten
landen waar we al aanwezig zijn. We zien daarbij de
Bij het segment Direct & Institutioneel willen we verder
meeste kansen in Duitsland, Scandinavië en de Verenigde
groeien, zowel door organische groei als door acquisities.
Staten. Door internationaal te groeien worden we minder
Door optimaal kennis en ervaringen tussen de diverse
afhankelijk van de Nederlandse markt en maken we
groepsmaatschappijen te delen, kunnen we profiteren van
optimaal gebruik van onze inkoopkracht.
synergie, zowel op het gebied van omzet als op het gebied van kosten. Zo kunnen we in diverse landen onze dienstenportfolio nog verder uitbreiden met aanvullende
10
•
Opbouw leidende apotheekformule De Nederlandse apotheekmarkt is sinds half 2008
product-marktcombinaties en zijn er mogelijkheden om
structureel veranderd: de inkoopmarge op geneesmiddelen
ons klantenbestand verder uit te breiden. Ook externe
is drastisch gedaald. Er zal een nieuw businessmodel tot
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 MISSIE, TRENDS EN STRATEGIE
stand moeten komen dat recht doet aan zowel de
Wanneer de bijzondere waardevermindering van goodwill
zorgverlenende taak als aan het ondernemerschap van de
buiten beschouwing wordt gelaten, bedroeg de winst per
apotheker. Er is immers een groeiende behoefte aan
aandeel in 2008 € 0,87, wat resulteert in een toename in 2009
persoonlijk en deskundig advies rondom geneesmiddelen
van 47%.
en medische middelen. In dit kader staat het leveren van
Daarnaast hanteren we als financiële randvoorwaarde een
aanvullende zorgdiensten centraal.
rendement op het gemiddeld werkzaam vermogen
Het draait daarbij om persoonlijke en deskundige
(gebaseerd op bedrijfsresultaat) van ten minste 15% vóór
informatie over de werkzaamheid en veiligheid van
belastingen. In 2009 bedroeg dit 16,9% ten opzichte van
medicatie zoals gestructureerde zorgprogramma’s
– 13,1% in 2008 (door de bijzondere waardevermindering van
gerelateerd aan chronische condities als diabetes. Ook is
€ 198 miljoen).
er sprake van specifieke vormen van zorgverlening, zoals
Wij streven ernaar circa 35% van het nettoresultaat als
polyfarmacieprojecten (begeleiden van patiënten die
dividend uit te keren. Het dividendvoorstel voor 2009
meerdere medicijnen gebruiken) en medicatie- en
bedraagt € 0,44 per aandeel, ofwel een pay-out van 35%.
gezondheidschecks. Deze zorgdiensten worden in nauwe samenwerking met artsen en andere eerstelijns-
ACQUISITIES
zorgverleners en zorgverzekeraars ontwikkeld en
Acquisities moeten passen in onze strategie. We maken eerst
vervolgens ingebed binnen onze Mediq Apotheekformule.
een analyse van de aantrekkelijkheid van de markt. Nationale
Een toename in de omzet aan niet-receptgeneesmiddelen
wet- en regelgeving over onder meer het vergoedingenstelsel
staat eveneens centraal.
in de gezondheidszorg is daarbij vaak het belangrijkste.
Wij streven ernaar in Nederland te komen tot een landelijk
We letten erop hoe capabel het management is en of het bij
dekkend netwerk via onze eigen apotheken in combinatie
de bedrijfscultuur van onze groep past. Daarnaast hanteren
met franchiseapotheken.
we strakke financiële criteria waarbij de algemene voorwaarde is dat de acquisitie binnen een beperkt aantal jaren een
Ook in Polen gaan we verder met de uitrol van onze Mediq
rendement op het gemiddeld werkzaam vermogen vóór
Apotheekformule. Deze ombouw is in volle gang; daarnaast
belasting van ten minste 15% op moet leveren. Ten aanzien van
wordt er vooral aandacht besteed aan het verder invulling
toevoegingen aan bestaande platforms streven we ernaar dit
geven aan de formule via klantenbindingprogramma’s en
rendement te bereiken na uiterlijk twee jaar.
uitbreiding van het eigenmerkassortiment. Bij het segment Direct & Institutioneel zijn we actief op zoek •
Efficiencyverhoging
naar acquisitiemogelijkheden, bij voorkeur in de landen waar
Door te denken vanuit geïntegreerde logistieke concepten
we al aanwezig zijn. We zien daarbij de meeste kansen in
trachten wij onze logistieke prestaties te verbeteren en
Duitsland, Scandinavië en de Verenigde Staten.
marge-erosie door prijsverlagingen tegen te gaan. Door
Op de apotheekmarkt gaan we selectief met acquisitie-
back-officeprocessen te centraliseren en te standaardiseren
mogelijkheden in Nederland en Polen om. Beoordeling van
verlagen wij ons kostenniveau. Daarnaast pareren we
acquisitiemogelijkheden vindt plaats aan de hand van onze
margedruk door groepsbrede inkoop en de uitbreiding
locatiestrategie.
van het assortiment eigenmerkproducten. Gegeven haar schaalgrootte beschikt Mediq over een substantieel
FINANCIERING
inkoopvolume. Er is een actief inkoopbeleid dat leidt
Een randvoorwaarde in ons beleid is een gezonde
tot procesverbetering, intensieve samenwerking met
financieringsstructuur, die het evenwicht bewaart tussen
leveranciers en onderaannemers en verlaging van de
rendementsverhoging door vreemdvermogenfinanciering en
kosten.
voldoende vrije financieringsruimte. Wij streven daarbij naar behoud van erkenning door de markt als ‘investment grade’,
We hebben deze managementagenda vervat in concrete
omdat wij hiermee relatief lage financieringskosten
actiepunten per segment in het hoofdstuk ‘Management-
bewerkstelligen en flexibiliteit bewaren voor de uitvoering
agenda per segment’. Daar rapporteren we over de voortgang
van onze groeistrategie.
die we in 2009 hebben gemaakt bij de realisatie van deze agenda, en over onze actiepunten voor 2010. Zie hoofdstuk
Onze balans en kasstroom zijn solide. Dit stelt ons in staat
‘Risicobeheersing’ voor een nader overzicht van de risico’s
verder te groeien door acquisities.
die gepaard gaan met onze strategie. De restricties op onze leningen en kredietfaciliteiten zijn FINANCIËLE DOELSTELLINGEN
een maximale nettoschuld/EBITDA-ratio van 3,5 en een
Bij de uitvoering van onze strategie streven wij naar een
rentedekking van ten minste 5,0 (EBITDA/rentelast).
structurele groei van het nettoresultaat per aandeel van
Per eind 2009 bedroegen deze ratio’s 1,3 respectievelijk 8,9.
gemiddeld 8% per jaar. In 2009 bedroeg het nettoresultaat
De gewogen gemiddelde looptijd van onze kredietfaciliteiten
per aandeel € 1,27 ten opzichte van – € 2,19 in 2008.
bedroeg per eind 2009 3,1 jaar.
MISSIE, TRENDS EN STRATEGIE MEDIQ JAARVERSLAG 2009
11
PROFIEL PER KANAAL
DIRECT Bij klanten met een chronische aandoening bezorgen wij medische middelen en geneesmiddelen direct aan huis. Daarbij geven wij informatie, instructie en verpleegkundige begeleiding. Dat doen wij op het gebied van stoma, diabetes, wondverzorging, respiratoire ondersteuning, incontinentie, klinische voeding en biotechnologische geneesmiddelen. Mediq Direct wil de kwaliteit van leven voor haar klanten
biotechnologische geneesmiddelen die we bij mensen thuis
verhogen. Mediq Direct kan de oorzaak van het probleem niet
leveren. Begin 2010 hebben we Medisource geacquireerd, een
wegnemen, maar zorgt ervoor dat het ongemak een zo klein
detacheerder van verpleegkundig personeel, omdat advies,
mogelijke plaats inneemt in het leven van de klant. Betrokken
instructie en verpleegkundige hulp belangrijke onderdelen van
en ervaren medewerkers bieden het gemak van specialistische
onze dienstverlening vormen.
zorg in de thuisomgeving, 24 uur per dag. Wij voeren een groot assortiment verbruiksartikelen, zijn
In maart 2008 hebben wij Byram Healthcare, de op drie na
merkonafhankelijk, expert op het gebied van de relevante
grootste verkoop- en distributieonderneming voor medische
aandoening en leveren informatie, begeleiding en instructie,
middelen in de Verenigde Staten, overgenomen. Byram levert
bijvoorbeeld in de vorm van verpleegkundige hulp.
voornamelijk producten voor stomabehoeften, diabetes, wondverzorging en incontinentie. Byram verschaft een
Onze strategie is erop gericht voor iedere product-
landelijk dekkend platform voor groei in ’s werelds grootste en
marktcombinatie een toonaangevende plaats, bij voorkeur
meest gefragmenteerde directe markt. Het businessmodel en
in de top 3, te bekleden. Met de hieraan verbonden
de gevoerde producten zijn nagenoeg gelijk aan die van
schaalgrootte en specialistische expertise bouwen wij een
Mediq’s Europese activiteiten.
voorkeurspositie op bij klanten, voorschrijvers (specialisten en verpleegkundigen) en verzekeraars. Samenwerking met
In Denemarken zijn we actief sinds 2007. Mediq Danmark
partners in de zorg is van het grootste belang.
levert medische middelen voor onder andere incontinentie, stoma, diabetes, klinische voeding en wondverzorging.
In Nederland zijn we actief op de markt van medische verbruiksartikelen voor mensen in thuiszorgsituaties.
We zijn sinds 2006 actief in Duitsland met de grootste
We voeren de merknamen Mediq Direct Diabetes, CombiCare,
verkoop- en distributieonderneming voor diabetesmiddelen
Red Swan, ZorgService NL en Tefa. We leveren een divers
(voornamelijk teststrips en insulinepompen), Mediq Direkt
assortiment medische middelen aan intensieve gebruikers
Diabetes.
op het gebied van stoma, incontinentie, wondverzorging,
12
diabetes, voeding, infuustherapie en ademhalings-
In Hongarije hebben we als Mediq Direkt een leidende positie
ondersteuning. Onze expertise zetten we ook in voor
op het gebied van wondverzorging.
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 PROFIEL PER KANAAL — DIRECT
Markt
Marktpositie (gegevens per eind 2009)
Nederland
•
Nummer één of twee in ieder marktsegment. In totaal 195.000 klanten
Verenigde Staten
•
Overall nummer vier met in totaal 271.000 klanten
Denemarken
•
Marktleider met in totaal 101.000 klanten
Duitsland
•
Nummer één op diabetesgebied. In totaal 195.000 klanten
Hongarije
•
Sterke positie op wondverzorgingsmarkt met 15.000 klanten
NB De markten voor directe leveringen zijn sterk gefragmenteerd. Exacte marktaandeelgegevens zijn nauwelijks beschikbaar. De cijfers in de tabel geven dan ook slechts een indicatie.
Voorschrijver
RECEPT PRODUCTINFORMATIE FEEDBACK OVER THERAPIE
MEDIQ DIRECT
Leverancier
Inkoop
Order-intake
Advies & ondersteuning
Aflevering
Klant
FACTURERING BETALING
Verzekeraar
GEOGRAFISCHE VERDELING DIRECT ALS DEEL VAN MEDIQ
OMZET
MEDEWERKERS
X € 1.000.000
IN FTE’S, GEMIDDELD
539
1.332
PROFIEL PER KANAAL — DIRECT MEDIQ JAARVERSLAG 2009
13
INSTITUTIONEEL We leveren een compleet assortiment geneesmiddelen en medische middelen aan zorginstellingen, zoals ziekenhuizen en verpleeghuizen, en huisartsen. Wij bieden daarnaast advies en ondersteuning op het gebied van voorraadbeheer, kostenbeheersing en standaardisatie. Terwijl we via het institutionele kanaal niet rechtstreeks aan
Medeco levert een groot assortiment aan producten op
eindgebruikers leveren, zijn ook deze activiteiten voor ons van
het gebied van incontinentie, wondverzorging en
wezenlijk belang. Het institutionele kanaal biedt een entree
verbruiksartikelen voor intensieve zorg. Productverkoop
tot de markt voor directe leveringen en is daarmee nauw
wordt gekoppeld aan ondersteuning bij voorraadbeheer,
verweven met het directe kanaal. Daarnaast creëren we via de
kostenbeheersing en producttrainingen. Medeco levert
instellingenmarkt inkoopkracht en een eigenmerkassortiment
behalve aan ziekenhuizen en verpleeghuizen ook aan
voor de hele groep.
apotheken, veelal via het groothandelskanaal. Medeco is tevens actief in België.
Wij leveren zowel medische middelen van A-merken als een uitgebreid eigenmerkassortiment onder merknamen als
In Denemarken levert Mediq Danmark, naast medische
Klinion, Absorin en Curion. Wij bieden daarnaast advies en
middelen in thuissituaties (‘direct’), een breed assortiment
ondersteuning op het gebied van voorraadbeheer,
aan zorginstellingen als verzorgings- en ziekenhuizen en
kostenbeheersing en standaardisatie.
aan huisartsen. Mediq Danmark levert daarnaast producten aan bandagisten en apotheken.
In Nederland hebben we goede posities opgebouwd in de levering aan ziekenhuizen en verpleeghuizen van
Mediq Norge biedt in Noorwegen een vergelijkbaar
zowel geneesmiddelen (OPG Distrimed) als medische
producten- en dienstenpakket als Medeco in Nederland.
verbruiksartikelen (Medeco).
Mediq Norge biedt tevens veldhospitalen aan internationale hulporganisaties en overheden.
OPG Distrimed levert medicatie aan ziekenhuizen. Waar OPG Distrimed gebruikmaakt van de inkoop en logistiek
In Zwitserland zijn we actief met Absorin Schweiz.
van OPG Groothandel, is de marktbewerking specifiek
Absorin verkoopt onder het gelijknamige merk vooral
gericht op de gespecialiseerde farmaceutische zorg van
incontinentieproducten aan verpleeg- en verzorgingshuizen.
de ziekenhuisapotheek. Dit bedrijfsonderdeel van Mediq biedt diensten die de dagelijkse bedrijfsvoering gericht ondersteunen en totaaloplossingen op het gebied van bijvoorbeeld voorraadbeheer en medicatieveiligheid.
14
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 PROFIEL PER KANAAL — INSTITUTIONEEL
Markt
Marktpositie (gegevens per eind 2009)
Nederland
•
Geneesmiddelen: marktleider in levering van geneesmiddelen aan ziekenhuizen
•
Medische middelen: marktleider in levering van medische middelen aan zorginstellingen en apotheken
Noorwegen
•
Marktleider in levering medische middelen aan zorginstellingen en huisartsen
Denemarken
•
Marktleider in levering medische middelen aan ziekenhuizen en huisartsen
Zwitserland
•
Nichespeler op het gebied van incontinentieproducten
PRODUCTVOORKEUR
MEDIQ INSTITUTIONEEL Businessdevelopment
Leverancier
Marketing Inkoop
Klantenservice
Verkoop Educatie
ADVIES TRAINING
Zorginstelling
Eindgebruiker
BESTELLING
LEVERING
GEOGRAFISCHE VERDELING INSTITUTIONEEL
OMZET
MEDEWERKERS
X € 1.000.000
IN FTE’S, GEMIDDELD
ALS DEEL VAN MEDIQ
354 301
PROFIEL PER KANAAL — INSTITUTIONEEL MEDIQ JAARVERSLAG 2009
15
APOTHEKEN Wij voeren in Nederland en Polen een keten van apotheken. Daarnaast hebben wij in beide landen een groothandel die ook zelfstandige apotheken als klant heeft. Het overgrote deel van onze apotheken opereert inmiddels onder onze Mediq Apotheekformule. Wij bieden onze groothandelsklanten de mogelijkheid franchisenemer te worden van deze formule. In Nederland hebben wij 225 apotheken. Daarnaast worden
garant staat voor het leveren van uitstekende, eenduidige
16 apotheken beheerd door zelfstandige apothekers. 75 van
kwaliteit en zorgvernieuwing aan klant en zorgverzekeraar.
onze apotheken maken deel uit van een gezondheidscentrum,
Hierbij koppelen wij lokaal ondernemerschap aan centrale
waar doorgaans tevens een aantal huisartsen en soms nog
inkoopkracht en de centrale ontwikkeling van zorgconcepten.
andere zorgverleners zijn gevestigd.
Via OPG Medico hebben wij een leidende positie bij de belevering van apotheekhoudende huisartsen.
De Mediq Apotheekformule draait vooral om deskundig advies. Niet alleen als het gaat om receptgeneesmiddelen,
In Polen zijn we sinds 1999 actief als groothandel en
maar ook als het andere gezondheidsproducten betreft die in
apotheekketen. Gezien de grootte en het groeipotentieel
de vrije verkoop verkrijgbaar zijn. Onze klanten hebben veel
hebben wij vertrouwen in de mogelijkheden op de Poolse
vertrouwen in de apotheek en dat koesteren we. Mediq
markt. Daarnaast mogen ondernemingen er tevens
Apotheek combineert de traditie van de apotheker als kennis-
apotheekketens bezitten, wat in verschillende andere landen
en adviesvraagbaak op farmaceutisch gebied met aandacht
niet is toegestaan. In 2008 zijn we ook in Polen begonnen met
voor de wensen van de moderne klant. Daar horen natuurlijk
de uitrol van onze retailformule. Hier voeren inmiddels 126 van
nauwkeurige begeleiding en bewaking van medicijngebruik bij.
onze 192 apotheken de vlag Mediq Apteka.
Daarnaast kan de klant gebruikmaken van onderscheidende zorgprogramma’s voor chronische ziekten.
In 2009 heeft Mediq haar activiteiten op het gebied van geneesmiddelendistributie in België afgestoten wegens te
Onze groothandel belevert naast onze eigen apotheken ook
geringe schaalgrootte. Per oktober zijn de groothandels-
ongeveer 250 zelfstandige apotheken. In toenemende mate
activiteiten verkocht aan Celesio. Mediq bezat daarnaast een
gaan wij samenwerkingsverbanden met deze zelfstandige
vijftal apotheken, eveneens in Oost-Vlaanderen. Deze zijn per
apotheken aan, bijvoorbeeld in de vorm van franchises. We
augustus overgenomen door een dochteronderneming van
streven naar een landelijk dekkend netwerk van apotheken dat
Febelco.
Markt
Marktpositie (gegevens per eind 2009)
Nederland
•
Grootste apotheekketen met 225 apotheken en een gezamenlijk marktaandeel van 14%
•
Grootste groothandel met 24% marktaandeel
•
Nr. 2 apotheekketen met 192 apotheken c.q. 2% marktaandeel
•
Qua grootte 4e groothandel ofwel 7% marktaandeel
Polen
16
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 PROFIEL PER KANAAL — APOTHEKEN
Arts
RECEPT ADVIES
MEDIQ APOTHEEK
Leverancier
Inkoop
Distributie
Advies & ondersteuning
Klant
FACTURERING BETALING
Verzekeraar
GEOGRAFISCHE VERDELING APOTHEKEN NEDERLAND
OMZET
MEDEWERKERS
X € 1.000.000
IN FTE’S, GEMIDDELD
ALS DEEL VAN MEDIQ
2.657
APOTHEKEN INTERNATIONAAL* ALS DEEL VAN MEDIQ
1.070
* Inclusief de in 2009 verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
663
2.589
NEDERLAND
POLEN
• •
•
225 EIGEN APOTHEKEN 16 FRANCHISERS
192 EIGEN APOTHEKEN (JAAREINDE 2009)
(JAAREINDE 2009)
PROFIEL PER KANAAL — APOTHEKEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009
17
ORGANISATIE SEGMENTINDELING Wij hebben de drie distributiekanalen georganiseerd in de
bundelen de bedrijfsonderdelen binnen de twee kanalen hun
volgende segmenten: Direct & Institutioneel, Apotheken
inkoopkracht en ontwikkelen en benutten ze gezamenlijk een
Nederland en Apotheken Internationaal. In het segment Direct
groeiend eigenmerkassortiment.
& Institutioneel zijn deze kanalen geclusterd omdat ze nauw
De segmentindeling is de basis van onze interne
met elkaar verweven zijn. Het institutionele kanaal biedt een
managementrapportage en dus ook van onze financiële
entree tot de markt voor directe leveringen. Daarnaast
rapportage.
ORGANOGRAM De leden van de Raad van Bestuur vormen samen met de
rapporteert daarnaast ook aan hem gezien de sterke
groepsdirecteuren de Groepsdirectie, die in operationele zin
afhankelijkheid van de infrastructuur van OPG Groothandel.
de onderneming leidt.
Marcel van den Broek en Jesper Boysen zijn beiden
Marc van Gelder is de voorzitter van de Raad van Bestuur.
groepsdirecteur Direct & Institutioneel. Marcel is
Hans Janssen is lid van de Raad van Bestuur en chief financial
verantwoordelijk voor de activiteiten in Nederland (alleen
officer.
direct), Duitsland, Verenigde Staten en Hongarije. Jesper
Gerben Klein Nulent is als groepsdirecteur verantwoordelijk
is verantwoordelijk voor de activiteiten in Denemarken,
voor de apotheekactiviteiten in Nederland en Polen.
Noorwegen, Zwitserland en Nederland (alleen institutioneel).
OPG Distrimed (farmaceutische groothandel voor instellingen)
Marc van Gelder (ceo) Raad van Bestuur Hans Janssen (cfo)
Groepsdirectie Marcel
Jesper
Gerben
van den Broek
Boysen
Klein Nulent
Direct & Institutioneel
Apotheken Nederland
NEDERLAND
NEDERLAND
• • • • • •
CombiCare Mediq Direct Diabetes ZorgService NL Red Swan Tefa Medisource (verworven op 4 januari 2010)
DUITSLAND
• Mediq Direkt Diabetes
HONGARIJE
• Mediq Direkt
Apotheken • Mediq Apotheken • Systemfarma • Mediq Central Filling Apotheek Groothandel voor apotheken • OPG Groothandel Groothandel voor apotheekhoudende huisartsen • OPG Medico Import spécialités • Polyfarma
VERENIGDE STATEN • Byram Healthcare
18
NEDERLAND
• Medeco
Apotheken Internationaal
DENEMARKEN
• Mediq Danmark
POLEN
NOORWEGEN
• Mediq Norge
ZWITSERLAND
• Absorin
NEDERLAND
Groothandel voor instellingen • OPG Distrimed
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 ORGANISATIE
Groepsdirecteuren
Apotheken • Mediq Apteka Groothandel voor apotheken • ACP Pharma
PERSONALIA GROEPSDIRECTIE
Van links naar rechts: Gerben Klein RAAD VAN BESTUUR
Nulent, Marcel van den Broek,
GROEPSDIRECTEUREN
Marc van Gelder, Jesper Boysen Drs. M.C. van Gelder (Marc, 1961) is
Drs. G.J. Klein Nulent (Gerben, 1955)
sinds 1 december 2005 voorzitter van
is sinds 1995 directeur van Mediq
de Raad van Bestuur. Voordat hij op
Apotheken Beheer BV. Per 1 augustus
1 januari 2005 in dienst trad bij Mediq
2005 is hij benoemd tot groepsdirecteur
was hij onder meer werkzaam bij
met verantwoordelijkheid voor
McKinsey & Company en Royal Ahold
Apotheken Nederland.
J.B. Boysen (Jesper, 1960) is op
NV in functies op het gebied van
Sinds 1 augustus 2009 is hij tevens
1 augustus 2009 benoemd
logistiek, retailmarketing, strategie en
verantwoordelijk voor Apotheken
tot groepsdirecteur met
lijnmanagement. Zijn laatste functie was
Internationaal. Vóór 1995 was hij
verantwoordelijkheid voor Direct &
chief executive officer van Peapod, de
zelfstandig apotheker in Rotterdam.
Institutioneel. Jesper Boysen was de
internetsupermarkt van Ahold in de
Hij heeft de Nederlandse nationaliteit.
directeur van Kirudan (inmiddels Mediq
Verenigde Staten.
Commissariaten/nevenfuncties
Danmark genoemd) ten tijde van de
Hij heeft de Nederlandse nationaliteit.
•
Voorzitter van de Associatie van
acquisitie van deze onderneming door
Ketenapotheken (ASKA)
Mediq in 2007. Vóór 2006 was Jesper
Commissariaten/nevenfuncties •
Commissaris Maxeda NV
•
Adviseur 3i Benelux
•
en Hans Janssen.
werkzaam als directeur van diverse M.L.N. van den Broek (Marcel, 1954) is
Scandinavische ondernemingen,
Lid van het dagelijks bestuur van
sinds 1996 als directeur van de directe
waaronder Mölnlycke Health Care
GIRP (Europese koepelorganisatie
activiteiten aan Mediq verbonden.
(Nordic markets).
van farmaceutische groothandels)
Per 1 augustus 2005 is hij benoemd
Hij heeft de Deense nationaliteit.
tot groepsdirecteur met Drs. J.G. Janssen RC (Hans, 1967) is
verantwoordelijkheid voor Direct &
sinds 1 mei 2008 chief financial officer
Institutioneel. Hij was eerder werkzaam
en lid van de Raad van Bestuur. Voordat
als onder meer general manager van
hij per genoemde datum in dienst trad
Hoekloos Medische Technologie.
werkte hij bij Unilever in tal van functies
Hij heeft de Nederlandse nationaliteit.
op het gebied van financiën, logistiek en
Commissariaten/nevenfuncties
fusies en overnames in Nederland, het
•
Lid Hoofdbestuur MKB Nederland
Verenigd Koninkrijk, Singapore, Maleisië
•
Commissaris Health Innovation Fund
en Duitsland.
•
Lid algemeen bestuur VNO-NCW
Hij heeft de Nederlandse nationaliteit.
PERSONALIA GROEPSDIRECTIE MEDIQ JAARVERSLAG 2009
19
MANAGEMENTAGENDA PER SEGMENT
We hebben de managementagenda van de groep (zie ‘Missie, trends en strategie’) vervat in concrete actiepunten per segment. Zo rapporteren we over de voortgang die we in 2009 hebben gemaakt bij de realisatie van deze agenda, en over onze actiepunten voor 2010. DIRECT & INSTITUTIONEEL MANAGEMENTAGENDA
REALISATIE 2009
ACTIEPUNTEN 2010
GROEI DIRECTE EN INSTITUTIONELE ACTIVITEITEN Verbreden portfolio en vergroten
•
Succesvolle gezamenlijke propositie met
•
huizen in Nederland •
Uitbouw samenwerking met Mediq Apotheek in Nederland
Mediq Apotheek richting verzorgings-
klantenbestand
•
Ontwikkelen strategie in het kader van functionele bekostiging in Nederland plus
Start opbouw directe activiteiten in
deelname aan lokale initiatieven
Noorwegen •
Uitbreiding portfolio Duitsland
•
Uitbreiding samenwerking met thuiszorgorganisaties in Verenigde Staten
•
Opzetten specifieke marketingstrategie institutioneel richting huisartsen
•
Uitbreiding portfolio Zwitserland
•
Toename aantal distributie-
Introductie eigenmerkaccessoires voor
•
Opzet Mediq sourcing center
eigenmerkpakket voor de groep
diabetesklanten, onder meer
•
Verdere verbreding eigenmerkassortiment
als aanvulling op specialistisch
in Duitsland
Exclusieve distributieovereenkomsten Gecoördineerde sourcing
overeenkomsten •
accessoires in geselecteerde productcategorieën
A-merkassortiment Acquisities
•
Integratie acquisities uit 2008;
•
geen nieuwe acquisities
Actief op zoek naar mogelijkheden, met name internationaal
EFFICIENCYVERHOGING Inkoopsynergie door afsluiten internationale raamcontracten
•
Realisatie verdere inkoopsynergie en
•
Idem
•
Herstructurering Medeco in Nederland:
vergroten assortiment A-merken
Centralisatie en standaardisatie backoffice-processen
reductie 40 fte’s •
Implementatie nieuw IT-systeem in Denemarken
20
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 MANAGEMENTAGENDA PER SEGMENT
APOTHEKEN NEDERLAND MANAGEMENTAGENDA
REALISATIE 2009
ACTIEPUNTEN 2010
OPBOUW LEIDENDE APOTHEEKFORMULE Leveren onderscheidende
•
zorgdiensten
•
Diverse diensten beschikbaar in
•
Implementeren diverse gecombineerde diensten met Mediq Direct
Mediq Apotheken In Amsterdam pilot met betaalde astma/ COPD-check met verzekeraar Agis •
Succesvolle gezamenlijke propositie
•
Aantal gezondheidscentra gestegen
verzorgingshuizen met Mediq Direct Versterken samenwerking met andere zorgaanbieders, verzekeraars en fabrikanten
•
•
Ontwikkelen strategie in het kader van
naar 75
ketenzorg/functionele bekostiging plus
Contracten met Achmea, Agis en CZ
deelname aan lokale initiatieven
gesloten als alternatief voor preferentiebeleid Vergroten naamsbekendheid
•
Succesvolle landelijke marketing-
•
Voortzetting campagne
•
Verdere toename, onder meer via nieuw
•
Selectief uitbreiden dekking, bij voorkeur
campagne; toename spontane naamsbekendheid van 7 tot 34% Verhogen omzet
•
Toename met 8%
niet-receptgeneesmiddelen
•
Eigenmerkproducten geïntroduceerd
Vergroten dekking formule
•
210 Mediq Apotheken waarvan
assortiment
16 franchises
via franchises •
Eveneens rationalisatie waar mogelijk
EFFICIENCYVERHOGING Vergroten productiviteit
•
Fase 1 (reductie 250 fte’s) afgerond
•
Fase 2 implementeren
•
Fase 2 (reductie 60 fte’s op
•
Fase 3 (reductie 140 fte’s in apotheken door centraliseren herhaalmedicatie)
hoofdkantoor) voorbereid
starten Centraliseren en standaardiseren
•
•
Integratie apotheekadministratie
processen
Verdere optimalisatie van de geïntegreerde apotheekadministratie inclusief declaratieproces
APOTHEKEN INTERNATIONAAL – POLEN MANAGEMENTAGENDA
REALISATIE 2009
ACTIEPUNTEN 2010
OPBOUW LEIDENDE APOTHEEKFORMULE Verhogen omzet
•
Eigenmerkproducten geïntroduceerd
•
Verdere uitbreiding eigenmerkpakket
•
126 Mediq Apotheken
•
160 Mediq apotheken waarvan
niet-receptgeneesmiddelen Vergroten dekking formule
10 franchise •
Selectief uitbreiden dekking, onder meer via franchises; rationalisatie waar mogelijk
EFFICIENCYVERHOGING Centraliseren en standaardiseren
•
Herstructurering succesvol afgerond
processen
•
Nationaal distributiecentrum geopend
Geïntegreerde IT-ondersteuning
•
Verdere integratie distributiecentra en
•
Keuze ERP-systeem
customerserviceafdelingen
MANAGEMENTAGENDA PER SEGMENT MEDIQ JAARVERSLAG 2009
21
Trend: druk op financiering gezondheidszorg
Efficiënte distributie en logistiek In Nederland zijn de distributiecentra van verschillende Mediq Direct-bedrijfsonderdelen samengevoegd tot één nieuw distributiecentrum. Het distributiecentrum is voorzien van de nieuwste technieken en zeer efficiënt. Door moderne orderverzamelsystemen is minder loopafstand nodig en door de royale opzet is er ruimte voor groei. Op dezelfde locatie zijn ondersteunende afdelingen gevestigd zoals de afdeling waar coupeuses stomabanden klantenspecifiek aanpassen en de afdeling decontaminatie voor het ontsmetten van onder andere infuuspompen. Door het efficiënter organiseren van onze logistiek en distributie houden wij de kosten laag.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 22
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Resultaat bepaald door twee uiteenlopende trends TOELICHTING OP DE GANG VAN ZAKEN IN 2009
omzetgroei, terwijl de omzet bij Apotheken Nederland onder druk stond van het in 2009 door de zorgverzekeraars
Het resultaat in 2009 is bepaald door twee uiteenlopende
doorgezette preferentiebeleid. Dit leidde eveneens tot een
trends: een sterke toename van de omzet en het
daling van het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering,
bedrijfsresultaat bij Direct & Institutioneel enerzijds, en druk
ondanks de toename bij Direct & Institutioneel en bij
op de resultaten bij Apotheken Nederland onder invloed van
Apotheken Internationaal. Door de bijzondere waarde-
prijsdruk op generieke geneesmiddelen anderzijds.
vermindering van goodwill bij Apotheken Nederland in 2008, nam het bedrijfsresultaat in 2009 toe.
De omzet daalde met 5%, met name onder invloed van
Het nettoresultaat nam toe in lijn met het bedrijfsresultaat.
wisselkoerseffecten. Autonoom bleef de omzet stabiel.
Al met al resulteert een dividendvoorstel van € 0,44 per
Het segment Direct & Institutioneel realiseerde een sterke
aandeel, een stijging van 47% ten opzichte van 2008.
WINST-EN-VERLIESREKENING
X € 1.000.000
Netto-omzet Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering* Financiële baten en lasten Resultaat geassocieerde deelnemingen Belastingen
2009
2008
VERANDERING
2.602,7
2.730,2
– 5%
116,1
– 102,9
> 100%
97,0
102,3
– 5%
– 14,6
– 16,1
1,1
– 2,5
– 25,8
– 5,9
Resultaat na belastingen
76,8
– 127,5
> 100%
•
aandeelhouders (nettoresultaat)
74,5
– 127,9
> 100%
•
derden
2,3
0,4
Winst per aandeel (x € 1)
1,27
– 2,19
Operationele marge
4,5%
– 3,8%
3,7%
3,7%
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
16,9%
– 13,1%
Rendement gemiddeld eigen vermogen
18,6%
– 27,0%
Kasstroom uit operationele activiteiten
104,7
93,8
Operationele marge uit gewone bedrijfsvoering
Investeringen Acquisities Gemiddeld aantal fte’s
33,0
44,6
0,5
118,4
6.944
7.020
> 100%
* Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
23
Netto-omzet NETTO-OMZET PER SEGMENT
In 2009 daalde de omzet met 5% (€ 128 miljoen) tot
X € 1.000.000
€ 2.603 miljoen waarvan – 4% werd veroorzaakt door wisselkoerseffecten en – 1% het netto-effect was van de – 5%
acquisitie van Byram Healthcare (Direct & Institutioneel) en
3.000
de verkoop van de Belgische farmaceutische activiteiten (Apotheken Internationaal). Autonoom bleef de omzet stabiel. 2.400
Het segment Direct & Institutioneel realiseerde een omzetgroei van 13% waarvan 9% autonoom. De omzet bij 1.800
Apotheken Nederland stond onder druk door prijsdalingen op generieke geneesmiddelen (– 2%). Bij Apotheken 1.200
Internationaal daalde de omzet met 24% vooral door de daling van de Poolse zloty (– 13%) en door de verkoop van onze 600
Belgische farmaceutische activiteiten (– 7%). 0
Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat nam toe met € 219,0 miljoen,
—20
Direct & Institutioneel
Apotheken Apotheken Nederland Internationaal
Overig
Totaal
voornamelijk onder invloed van de bijzondere waardevermindering van goodwill bij Apotheken Nederland
2008
in 2008. Wanneer alle niet-operationele posten buiten
2009
beschouwing worden gelaten, daalde het bedrijfsresultaat met 5%. Het segment Direct & Institutioneel liet een gezonde
BEDRIJFSRESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSVOERING
resultaatgroei zien. Het bedrijfsresultaat uit gewone
PER SEGMENT
bedrijfsvoering kwam uit op € 75,1 miljoen, een toename van 10%. Deze toename is geheel gerealiseerd door organische
X € 1.000.000
– 5%
groei.
110
Het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering van 88
Apotheken Nederland daalde met € 13,6 miljoen ofwel 42%. Dit werd veroorzaakt door een daling van de brutowinstmarge 66
als gevolg van het preferentiebeleid en een eenmalige reorganisatievoorziening van € 4,1 miljoen. Dit werd 44
gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere receptregelvergoeding en een toename in het aantal 22
receptregels. 0
Het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering bij Apotheken Internationaal steeg met € 1,8 miljoen onder invloed van het
—5
Direct & Institutioneel
Apotheken Apotheken Nederland Internationaal
Overig
Totaal
herstructureringsplan.
2008
De operationele marge van de groep steeg van – 3,8% naar
2009
4,5%. Wanneer posten met een niet-operationeel karakter buiten beschouwing worden gelaten, is de operationele marge gelijk gebleven op 3,7%. Het lagere resultaat bij Apotheken Nederland is grotendeels gecompenseerd door de forse groei van Direct & Institutioneel (met traditioneel hoge marges) en de resultaatverbetering bij Apotheken Internationaal.
24
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Financiële baten en lasten
KASSTROOMOVERZICHT, BALANS, RATIO’S EN FINANCIERING
De netto financiële lasten waren met € 14,6 miljoen in totaal,
Wij bepalen onze kasstromen volgens de indirecte methode.
€ 1,5 miljoen lager dan over 2008. Ten opzichte van 2008 is
De nettokasstroom was over 2009 € 88,4 miljoen hoger dan
de nettoschuld van de groep afgenomen met € 107,6 miljoen,
over het voorgaande jaar.
met name door de positieve operationele kasstroom en een afname van het werkkapitaal. Het gemiddelde
De kasstroom uit operationele activiteiten was € 10,9 miljoen
rentepercentage op de leningen bedroeg in 2009 4,6%
hoger, met name door een verbetering van het werkkapitaal.
(2008: 4,5%).
Het gemiddelde werkkapitaal als percentage van de nettoomzet is gelijk gebleven.
Belastingen De belastingen stegen van € 5,9 miljoen naar € 25,8 miljoen.
De kasstroom uit investeringsactiviteiten was in 2009
De belastingdruk bedroeg 25,2% en was daarmee ongeveer
€ 16,9 miljoen positief. De verkoop van onze farmacie-
gelijk aan de gewogen gemiddelde nominale belastingdruk.
activiteiten in België en de sale & lease back van het pand
In 2008 was er sprake van een negatieve belastingdruk in
in Noorwegen leidden tot een positieve kasstroom van
verband met de bijzondere waardevermindering van goodwill.
€ 45,7 miljoen. De totale investeringen in vaste activa in 2009
Overige posten die de belastingdruk in 2009 hebben
bedroegen € 33,0 miljoen en hadden voornamelijk betrekking
beïnvloed betreffen het positieve resultaat op ons belang in
op ICT, de bouw van een nieuw distributiecentrum in Polen,
Anzag.
het opzetten van gezondheidscentra in Nederland, ketenopbouw en de inrichting van het datacenter en
Nettoresultaat en winst per aandeel
inventaris van het nieuwe hoofdkantoor. De kasstroom uit
Bovenstaande posten leidden per saldo tot een nettoresultaat
investeringsactiviteiten was in 2008 negatief met name door
over 2009 van € 74,5 miljoen ten opzichte van – € 127,9
acquisities voor in totaal € 118,4 miljoen, waarvan Byram
miljoen over 2008. De winst per aandeel is gestegen van
Healthcare de belangrijkste was.
– € 2,19 naar € 1,27. Kasstromen ten bate van onze aandeelhouders in de vorm In onderstaande tabel worden het bedrijfs- en nettoresultaat
van dividend en de lagere inkoop van eigen aandelen ter
geschoond voor niet-operationele posten, wat resulteert in het
voorkoming van verwatering door conversie van aandelen B,
bedrijfs- c.q. nettoresultaat uit gewone bedrijfsvoering.
hadden per saldo een € 25,1 miljoen lagere uitstroom dan over 2008 tot gevolg.
X € 1.000.000
2009
2008
VERANDERING
Bedrijfsresultaat
116,1
– 102,9
> 100%
– 198,0
Af: bijzondere afboeking goodwill 1
0,6
Af: verkoop onroerend goed 1
3,9
Af: verkoop onroerend goed 2 Af: boekwinst verkoop België 2
7,7 3,1
Af: vrijval voorziening 2 Bij: voorziening juridische claims 2
– 0,6 – 0,4
Bij: wijziging pensioentoezegging 2 Af: boekwinst sale & lease back 3
5,6
Af: verkoop onroerend goed 4
0,8
Bij: afboeking vordering
4
1,3 3,8
– 11,3
Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering
97,0
102,3
– 5%
Nettoresultaat
74,5
– 127,9
> 100%
Af: bovenstaande correcties na vennootschapsbelasting
16,9
– 183,3
Af: resultaat Anzag 4
– 3,1
Af: bijzondere afboeking goodwill geassocieerde deelnemingen Nettoresultaat uit gewone bedrijfsvoering 1 2 3 4
57,6
58,5
– 2%
Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Direct & Institutioneel Overig
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
25
KASSTROOMOVERZICHT
2009
X € 1.000.000
2008
Kasstroom uit operationele activiteiten
104,7
93,8
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
16,9
– 148,5
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
– 13,0
74,9
Nettokasstroom
108,6
20,2
In 2008 was het saldo van de kasstroom uit financierings-
Balans verder versterkt door
activiteiten € 74,9 miljoen positief door additioneel aangetrokken financiering.
een solide operationele kasstroom Werkkapitaal De omloopsnelheid van onze debiteuren en crediteuren is licht verbeterd ten opzichte van 2008 terwijl de omloopsnelheid van de voorraden enigszins is verslechterd. Het werkkapitaal als % van de omzet is in 2009 gelijk gebleven. Het werkkapitaal ultimo 2009 bedroeg in totaal € 151,2 miljoen. Financiering Ultimo 2009 bedroeg de nettoschuld € 175,1 miljoen (2008: € 282,7 miljoen). Naast beperkte kredietfaciliteiten van groepsmaatschappijen voor het dagelijkse betalingsverkeer, beschikt de groep in Nederland, Polen en de Verenigde Staten over kredietfaciliteiten van € 445 miljoen. Hiervan is circa € 326 miljoen gecommitteerd. De niet benutte ruimte onder onze gecommitteerde faciliteiten bedraagt per ultimo 2009 € 63 miljoen. De eerstvolgende aflossing van deze kredietfaciliteiten is gepland in december 2010 en bedraagt € 80 miljoen. De gewogen gemiddelde looptijd van alle aan Mediq ter beschikking staande kredietfaciliteiten is 3,1 jaar. Variabele rente op getrokken leningen onder deze faciliteiten wordt op dit moment door gebruik van rentederivaten omgezet in een vaste rente. De rentedekking over 2009 bedroeg 8,9 (2008: 7,6) en
VRIJE KASSTROOM
de schuldratio ultimo 2009 was 1,3 (ultimo 2008: 2,3).
X € 1.000.000
Beide ratio’s voldoen hiermee ruimschoots aan de in 140
kredietovereenkomsten overeengekomen voorwaarden waarin een rentedekking van minimaal 5,0 en een schuldratio van 105
maximaal 3,5 is vereist. Voor de begripsomschrijvingen verwijzen wij naar het hoofdstuk ‘Definities’ van dit jaarverslag. 70
Rendement op gemiddeld geïnvesteerd vermogen 35
Het rendement op het gemiddeld werkzaam vermogen bedroeg 16,9% en lag daarmee hoger dan onze minimale
0
norm van 15% (2008: – 13,1%). Exclusief de bijzondere waardevermindering van de goodwill bedroeg het rendement —35
op het gemiddeld werkzaam vermogen in 2008 12,1%. Het gemiddeld werkzaam vermogen is in 2009 gedaald door
—70
2005
2006
2007
2008
2009
de bijzondere waardevermindering van goodwill in 2008 en het gemiddeld lagere werkkapitaal gedurende 2009.
CAPEX
26
KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN
Het rendement op het gemiddeld eigen vermogen lag met
VRIJE KASSTROOM
18,6% hoger dan de – 27,0% van 2008. Het rendement op het
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
gemiddeld eigen vermogen gecorrigeerd voor de bijzondere
diabetesmarkt was lager dan in voorgaande jaren; ook hebben
waardevermindering van goodwill bedroeg in 2008 10,9%.
we hier een kleine verschuiving gezien van direct naar de apotheek. Door de toegenomen macht van verzekeraars
Dividend
en inkoopcombinaties is er vaker dan in het verleden
Wij stellen voor een slotdividend uit te keren van € 0,34 wat
gebruikgemaakt van tenders wat tot enige prijsdruk heeft
resulteert in een totaaldividend over 2009 van € 0,44 (2008:
geleid, onder meer op de institutionele markt voor medische
€ 0,30). Dit komt overeen met een pay-out van 35% en is
middelen in Nederland en de markt voor leveringen in
daarmee gelijk aan onze streefwaarde. Met ingang van het
thuiszorgsituaties in Duitsland.
slotdividend over 2009 wordt voorgesteld de aandeelhouders de keuze tussen dividend in contanten dan wel in aandelen te
Toelichting op het resultaat
bieden.
De omzet is in 2009 met 13% gestegen. De omzettoename kende zowel een autonome bijdrage (9%) als een bijdrage uit
Vooruitzichten 2010
acquisities (4%). De groei uit acquisities was het resultaat van
•
Een autonome omzetgroei van 3 tot 5%.
de acquisitie van Byram Healthcare per 25 maart 2008. Over
•
Apotheken Nederland: een negatief effect van € 16 miljoen
het afgelopen jaar bedroeg het aandeel van in het buitenland
ten opzichte van 2009 door uitbreiding van het
gerealiseerde omzet 38% van het segmenttotaal tegenover
preferentiebeleid en aanpassingen als gevolg van de
37% een jaar geleden. Hiermee geven wij invulling aan ons
Wet Geneesmiddelenprijzen. Dit wordt gecompenseerd
strategisch speerpunt van uitbouw van onze directe en
door de verhoging van receptregelvergoeding (een positief
institutionele activiteiten, vooral buiten Nederland.
effect van € 9 miljoen) en kostenbesparingen als gevolg
•
van de reorganisatie (een positief effect van € 8 miljoen,
De omzetgroei was met name sterk op de Nederlandse markt
wanneer rekening wordt gehouden met een reorganisatie-
voor de leveringen van biotechnologische geneesmiddelen in
voorziening van € 5 miljoen ten opzichte van een
thuiszorgsituaties en bij de levering van medische middelen in
voorziening van € 4 miljoen in 2009.
thuiszorgsituaties in Denemarken en de Verenigde Staten. Met
Een investeringsniveau van circa € 25 miljoen.
het winnen van een aantal tenders groeide Mediq Danmark sterk. In de Verenigde Staten wierp de toegenomen
GANG VAN ZAKEN PER SEGMENT
concentratie van de verkoopinspanningen op specifieke
Direct & Institutioneel
regio’s zijn vruchten af. Alleen in Duitsland nam de omzet af.
•
Een omzetgroei van 13% waarvan 9% autonoom,
Het omzetten van het businessmodel van depots naar een
ondersteund door vrijwel alle groepsmaatschappijen.
combinatie van direct mail en kleinschalige winkels leidde,
Groei van het bedrijfsresultaat van 18%, met name
onder invloed van veranderde wet- en regelgeving, tot
gerealiseerd in Denemarken en de Verenigde Staten.
omzetdruk.
• •
Operationele marge gestegen van 8,7% naar 9,2%. Het bedrijfsresultaat nam toe met € 12,4 miljoen door
Marktontwikkelingen 2009
autonome omzetgroei en beheersing van de operationele
Er was opnieuw sprake van een autonome groei van de
kosten. De aanhoudende prijsdruk werd gepareerd door
belangrijkste markten (diabetes, stoma, voeding en
verbeterde inkoopcondities. Verder was er sprake van een
incontinentie). Met name de groei van de voor ons belangrijke DIRECT & INSTITUTIONEEL X € 1.000.000
2009
2008
VERANDERING
Omzet direct Nederland
284,0
249,0
14%
Omzet direct buiten Nederland
254,5
211,6
20%
Omzet institutioneel Nederland
271,1
254,8
6%
82,5
78,8
5%
Eliminaties
– 10,6
– 10,8
– 2%
Netto-omzet
881,5
783,4
13%
80,7
68,3
18%
Omzet institutioneel buiten Nederland
Bedrijfsresultaat
9,2%
8,7%
Werkzaam vermogen
210,3
233,2
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
36,3%
33,0%
70,7
56,6
6,3
13,3
–
100,8
1.632
1.478
Operationele marge
Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen Acquisities Aantal medewerkers (in fte’s, gemiddeld inclusief tijdelijk) De regel ‘Eliminaties’ betreft onderling gerealiseerde omzet tussen ‘institutioneel’ en ‘direct’.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
27
Trend: groeiende vraag naar professionele persoonlijke zorg, service en begeleiding Samenwerking om de klant het best te kunnen bedienen In Nederland werken de bedrijfsonderdelen uit de verschillende distributiekanalen steeds meer samen om de klant zo goed mogelijk te kunnen bedienen. Zo houden diëtistes van Mediq Direct regelmatig spreekuur in Mediq Apotheken en worden apothekersassistenten ondersteund door deskundigen van Mediq Direct bij medische hulpmiddelen. Een ander voorbeeld is te vinden in de regio Heerlen, waar op het gebied van wondverzorging bedrijfsonderdelen in het apotheek-, directe en institutionele kanaal samen optrekken. Door optimaal samen te werken, zowel intern als met andere zorgverleners, kunnen wij de klant bedienen op de wijze die voor hem of haar het prettigst is.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 28
niet-operationele boekwinst van € 5,6 miljoen als gevolg van
Het gemiddeld aantal werknemers (in fte’s inclusief tijdelijk) is
de sale & lease back-transactie van een pand in Noorwegen.
met 154 gestegen naar een totaal van 1.632, met name door
In het resultaat is in 2009 een eenmalige reorganisatielast van
het volledige boekjaar consolideren van Byram Healthcare.
€ 1,7 miljoen genomen in verband met de herstructurering van de levering van medische middelen aan ziekenhuizen en
Vooruitzichten
zorginstellingen in Nederland.
Wij verwachten een verdere toename van de omzet te realiseren, zowel organisch als uit acquisities, mede ingegeven
De operationele marge is gestegen en bedroeg 9,2%. Exclusief
door verdere vergrijzing, verdere verschuiving naar directe
de niet-operationele posten is de marge licht gedaald van
leveringen in thuiszorgsituaties en een verdere toename van
8,7% naar 8,5%. In Denemarken werd een hogere operationele
het aantal dure geneesmiddelen.
marge gerealiseerd onder invloed van de sterke omzetgroei. Ook in de Verenigde Staten nam de marge toe. In Nederland
Het realiseren van inkoopvoordelen blijft een speerpunt.
stond de marge bij de levering van medische middelen
Hierdoor zijn wij in staat de gevolgen van de verdergaande
aan zorginstellingen echter onder druk onder invloed van
concentratie van inkoopmacht van vooral verzekeraars deels
de aanhoudende slechte financiële situatie bij enkele
te pareren. Wij verwachten dat een toenemend deel van onze
ziekenhuizen en zorginstellingen en een groter gebruik van
omzet uit aanbestedingsprocedures zal worden gerealiseerd.
tenders. Daarnaast was, bij de levering van geneesmiddelen
Nieuwe initiatieven hiervoor kunnen van zowel de overheid
in thuiszorgsituaties in Nederland, sprake van een aanpassing
(Duitsland, Verenigde Staten) als van zorgverzekeraars
van enkele bestaande contracten, waardoor de omzet op een
(Nederland) komen. Als grootste partij in de markt zien wij
andere wijze wordt verantwoord.
hier echter ook mogelijkheden om te groeien in volume.
In 2008 zijn wij gestart met het afsluiten van raamcontracten
Apotheken Nederland
voor medische middelen. Door centraal in te kopen maken wij
•
gebruik van onze volumes, wat heeft geleid tot een belangrijke compensatie van de prijsdruk. Alle bedrijfsonderdelen
preferentiebeleid. •
profiteren hiervan, waardoor wij in staat zijn geweest onze marktposities te verbeteren.
Druk op omzet en resultaat door verdere uitbreiding Eerste fase reorganisatie afgerond; implementatie tweede en derde fase op koers.
•
Contracten met verzekeraars Achmea en CZ gesloten als alternatief voor preferentiebeleid.
De kasstroom uit operationele activiteiten was € 70,7 miljoen (2008: € 56,6 miljoen) voortvloeiend uit het hogere
Marktontwikkelingen 2009
bedrijfsresultaat en een lager werkkapitaal. De investeringen
Sinds medio 2008 voeren de zorgverzekeraars het
waren lager aangezien in 2008 twee distributiecentra zijn
zogenaamde preferentiebeleid: van geneesmiddelen waarvan
gerealiseerd. De positieve kasstroom uit de sale & lease back-
het patent is verlopen, worden alleen nog de laagst geprijsde
transactie in Noorwegen bedroeg € 18,6 miljoen.
vergoed. Dit beleid, dat tot enorme prijsdruk geleid heeft, is in 2009 verder uitgebreid. De inkoopmarge op generieke geneesmiddelen, sinds jaren de belangrijkste inkomstenbron voor apotheken, is daarmee sterk gedaald.
APOTHEKEN NEDERLAND X € 1.000.000
2009
2008
VERANDERING
Omzet groothandel
852,1
880,5
– 3% – 1%
Omzet apotheken
624,5
628,5
Eliminaties
– 406,6
– 416,1
Netto-omzet
1.070,0
1.092,9
– 2%
18,5
32,7
– 43%
–
– 198,0
18,5
– 165,3
Bedrijfsresultaat vóór bijzondere waardevermindering goodwill Bijzondere waardevermindering goodwill Bedrijfsresultaat
1,7%
3,0%
329,3
346,4
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
5,5%
– 36,7%
Kasstroom uit operationele activiteiten
36,3
39,6
Investeringen
12,8
26,6
0,5
12,5
2.657
2.779
Operationele marge vóór bijzondere waardevermindering goodwill Werkzaam vermogen
Acquisities Aantal medewerkers (in fte’s, gemiddeld, inclusief tijdelijk)
> 100%
De regel ‘Eliminaties’ betreft groothandelsomzet gerealiseerd bij onze eigen apotheken.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
29
Wij hebben in 2009 goede voortgang geboekt bij het APOTHEEKFORMULE
implementeren van de reorganisatie. De eerste stap van de
De uitrol van de Mediq
reorganisatie, een reductie van het personeelsbestand met
Apotheekformule is bij onze eigen
250 fte’s, is inmiddels afgerond. De implementatie van de
apotheken nagenoeg afgerond.
twee volgende stappen, die samen tot een verdere reductie van 200 fte’s moeten leiden, ligt op koers. Er is eveneens vooruitgang geboekt bij de implementatie van de strategie ter verhoging van de omzet. De landelijke marketingcampagne van Mediq Apotheek is succesvol verlopen: de spontane naamsbekendheid is in 2009 gestegen
Het businessmodel voor de Nederlandse apotheek is daarmee
van 7% naar 34%. Tevens is de omzet uit niet-receptgenees-
structureel gewijzigd. Als alternatief voor het preferentiebeleid
middelen toegenomen met 8% ten opzichte van 2008.
hebben wij inmiddels langdurige contracten afgesloten met Zilveren Kruis Achmea, Agis en CZ. Mediq ontvangt hierbij
Het bedrijfsresultaat steeg met € 183,8 miljoen onder invloed
een hogere receptregelvergoeding in ruil voor lagere
van de bijzondere waardevermindering van goodwill in 2008.
geneesmiddelenprijzen. In deze contracten zijn tevens
Wanneer deze buiten beschouwing wordt gelaten, daalde
afspraken opgenomen over de ontwikkeling van aanvullende
het bedrijfsresultaat met € 14,2 miljoen. Deze afname werd
zorgdiensten. In 2009 hebben we een aantal pilot-projecten
veroorzaakt door een daling van de brutowinstmarge als
op het gebied van aanvullende zorgdiensten uitgerold.
gevolg van het preferentiebeleid en de eenmalige reorganisatielast van € 4,1 miljoen. Dit werd gedeeltelijk
Per saldo is de geneesmiddelenmarkt met name onder invloed
gecompenseerd door de hogere receptregelvergoeding en
van het preferentiebeleid met 2% gedaald. Hierbij was sprake
meer receptregels. De operationele kosten bleven gelijk.
van een groei in volume van 2% en een prijsdaling van 4%. De groei van het aantal apotheken in de Nederlandse markt
In 2009 hebben wij vijf apotheken samengevoegd met andere
is in 2009 vrijwel tot stilstand gekomen.
apotheken en er is één minder rendabele apotheek gesloten waardoor het totaal aantal apotheken eind 2009 225 bedroeg
Toelichting op het resultaat
waarvan er 8 als minderheidsdeelneming werden gehouden
De omzet nam met 2% af als gevolg van prijsdalingen op
(2008: respectievelijk 231 en 9). De uitrol van de Mediq
generieke geneesmiddelen door het preferentiebeleid en
Apotheekformule bij onze eigen apotheken is nagenoeg
scherpe prijsconcurrentie bij onze groothandelsactiviteiten.
afgerond. Het aantal Mediq Apotheekfranchises is daarnaast gestegen van 6 naar 16. Inmiddels maken 75 van onze apotheken deel uit van een gezondheidscentrum, waar doorgaans tevens een aantal huisartsen en soms nog andere zorgverleners zijn gevestigd. Hiermee hebben wij onze lokale
De naamsbekendheid van Mediq
marktposities verder verstevigd.
Apotheek is in 2009 flink gestegen
Om onze dienstverlening te verbeteren en de toekomstige rentabiliteit in een veranderende markt te behouden hebben wij € 12,8 miljoen geïnvesteerd in onderscheidende zorgprogramma’s. De belangrijkste investeringen betroffen de voortgaande uitrol van de Mediq Apotheekformule,
De omzet van onze groothandelsactiviteiten nam af met 3%.
gezondheidscentra en ICT. In totaal lagen de investeringen
Dit is het gevolg van prijsdalingen onder invloed van het zich
met € 12,8 miljoen € 13,8 miljoen lager dan in 2008, met name
verder uitbreidende preferentiebeleid en door scherpe
door lagere investeringen in ketenopbouw.
prijsconcurrentie die eind 2008 heeft geleid tot druk op ons marktaandeel. In het begin van het vierde kwartaal hebben we
Het gemiddeld aantal medewerkers van het segment is met
45 apotheken als nieuwe klant kunnen verwelkomen.
122 gedaald naar 2.657 onder invloed van de medio 2008
.
ingezette reductie van het personeelsbestand. Het aantal fte’s
Op apotheekniveau daalde de omzet met circa 1%. Het
bij Systemfarma, de groepsmaatschappij die op een centrale
negatieve effect van de uitbreiding van het preferentiebeleid
locatie geneesmiddelen per innamemoment verpakt, is
werd gedeeltelijk gecompenseerd door het hogere volume en
anderzijds gegroeid onder invloed van de sterke volumegroei.
de per januari 2009 verhoogde receptregelvergoeding. Ons marktaandeel van 14% is stabiel gebleven.
De kasstroom uit operationele activiteiten was met € 36,3 miljoen € 3,3 miljoen lager dan vorig jaar, voornamelijk
De veranderende marktomstandigheden hebben gevolgen
veroorzaakt door het lagere bedrijfsresultaat. Het werkkapitaal
voor de wijze waarop wij onze bedrijfsvoering organiseren.
als % van de omzet lag licht lager dan in 2008 en zorgde voor een positief effect op de kasstroom.
30
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Vooruitzichten
Onder Apotheken Internationaal verantwoorden wij onze
Het tarief voor de verstrekking van een receptgeneesmiddel
activiteiten in Polen en België. In 2009 heeft Mediq haar
is per 1 januari 2010 verhoogd naar € 7,91 (zie hoofdstuk
activiteiten op het gebied van geneesmiddelendistributie
‘Vergoedingssystematiek genees- en medische middelen’).
in België afgestoten. De apotheekactiviteiten worden per
Hierdoor wordt het negatieve effect van het preferentiebeleid
1 augustus niet meer verantwoord in de resultaten van
van circa € 16 miljoen in 2010 ten opzichte van 2009, voor
Mediq; de groothandelsactiviteiten niet meer per 1 oktober.
circa € 9 miljoen gecompenseerd.
De activiteiten misten de schaalgrootte om zelfstandig te kunnen blijven groeien.
In juli 2009 is begonnen met de implementatie van twee nieuwe stappen in het reorganisatieproces bij Apotheken
Marktontwikkelingen 2009
Nederland:
In het afgelopen jaar is de markt voor geneesmidden in Polen
•
Het personeelsbestand van het hoofdkantoor zal worden
met circa 7% gegroeid. Het totaal aantal apotheken is voor het
teruggebracht met 60 fte’s per eind 2010.
eerst sinds jaren, zij het licht, gedaald.
•
Door aanpassingen in ons businessmodel gaan we onze activiteiten verder centraliseren en standaardiseren. Vooral
Toelichting op het resultaat
het op een centraal punt verwerken van herhaalmedicatie
De omzet is gedaald met 24%. Deze daling kwam voor 13%
zal leiden tot schaalvoordelen. Hierdoor wordt ons
voort uit de daling van de zloty en voor 7% uit de verkoop van
personeelsbestand gereduceerd met ongeveer 140 fte’s
onze Belgische farmacieactiviteiten. De resterende autonome
per eind 2011.
omzetdaling van 4% is vooral gerealiseerd bij de groothandel in Polen.
Ten opzichte van 2008 zullen deze maatregelen in totaliteit leiden tot kostenbesparingen:
De omzet van de groothandelsactiviteiten in Polen nam
•
€ 18 miljoen in 2010 (ten opzichte van € 9 miljoen in 2009);
in lokale valuta af met 5% onder invloed van het
•
€ 22 miljoen in 2011;
margeverbeteringsprogramma en het aangescherpt
•
€ 23 miljoen op jaarbasis met ingang van 2012.
kredietbeleid, waardoor wij enkele contracten hebben beëindigd. Ons marktaandeel is licht gedaald ten opzichte
In 2010 zal een voorziening ter grootte van ongeveer
van 2008 en bedroeg ultimo 2009 7% ten opzichte van 8%
€ 5 miljoen worden geboekt in verband met de reorganisatie.
een jaar geleden.
Apotheken Internationaal
De omzet van onze Poolse apotheekketen is in lokale valuta
•
Omzetdaling, vooral onder invloed van zwakke zloty.
autonoom met 8% gestegen. Deze groei lag over de eerste
•
Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering gestegen
twee kwartalen licht onder de marktgroei. Onze apotheken
met € 1,8 miljoen onder invloed van het herstructurerings-
maken relatief vaak deel uit van een winkelcentrum waar,
programma in Polen.
door de zwakke economie, de bezoekersaantallen sterk zijn
•
Uitrol Mediq Apotheekformule in Polen op stoom.
gedaald. In de tweede helft van het jaar groeiden onze
•
Verkoop Belgische farmaceutische en groothandels-
apotheken weer sneller dan de markt als gevolg van
activiteiten wegens onvoldoende schaalgrootte.
intensievere promotionele activiteiten.
APOTHEKEN INTERNATIONAAL X € 1.000.000
2009
2008
VERANDERING
Omzet groothandel Polen
440,6
571,7
– 23%
Omzet groothandel België
167,7
237,6
– 29%
Omzet apotheken Polen
134,7
153,5
– 12%
4,3
7,2
– 40%
Eliminaties
– 84,1
– 100,6
Netto-omzet
663,2
869,4
– 24% > 100%
Omzet apotheken België
Bedrijfsresultaat
15,4
6,9
Operationele marge
2,3%
0,8%
Werkzaam vermogen
103,4
110,4
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
14,4%
5,2%
Kasstroom uit operationele activiteiten
0,8
2,7
Investeringen
8,3
3,0
–
5,2
2.589
2.686
Acquisities Aantal medewerkers (in fte’s, gemiddeld inclusief tijdelijk) De regel ‘Eliminaties’ betreft groothandelsomzet gerealiseerd bij onze eigen apotheken.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
31
X € 1.000.000
Bedrijfsresultaat
2009
2008
VERANDERING
15,4
6,9
> 100%
Af: 3,9
Verkoop onroerend goed (Polen)
– 0,4
Wijziging pensioentoezegging (België) 7,7
Boekwinst verkoop activiteiten (België)
3,1
Vrijval voorziening claim (Polen)
– 0,6
Voorziening juridische claim (Polen) Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering
5,2
3,4
53%
Zowel het bedrijfsresultaat over het afgelopen jaar als over
De investeringen lagen met € 8,3 miljoen aanzienlijk hoger
2008 is sterk beïnvloed door een aantal posten met een
dan in 2008. De belangrijkste investeringsprojecten hadden
niet-operationeel karakter. In de bovenstaande tabel is
betrekking op de ontwikkeling van het nationaal distributie-
weergegeven dat het bedrijfsresultaat exclusief deze posten
centrum in Polen, ICT en de uitrol van de Mediq
ook sterk is gestegen.
Apotheekformule.
De boekwinst met betrekking tot de verkoop van de
De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg
groothandelsactiviteiten (per 1 oktober) en de apotheken
€ 0,8 miljoen; een verslechtering van € 1,9 miljoen ten
(per 1 augustus) in België bedroeg € 7,7 miljoen. In Polen is
opzichte van vorig jaar. Het werkkapitaal als % van de omzet
een juridische procedure succesvol afgerond en is de hiervoor
is gelijk gebleven.
gevormde voorziening vrijgevallen. De eenmalige posten in 2008 betroffen de verkoop van onroerend goed in Polen
Vooruitzichten
waarbij een boekwinst werd gerealiseerd van € 3,9 miljoen.
Wij verwachten in 2010 in Polen een autonome groei te
Als gevolg van een wetswijziging in België is de pensioen-
realiseren die boven de marktgroei ligt. Een verslechtering
toezegging van een aantal werknemers waarop een
van de economische situatie kan overigens wel leiden tot
toegezegde-bijdrageregeling van toepassing is, gewijzigd.
een lagere receptgeneesmiddelen- en OTC-omzet doordat
Dit heeft geleid tot niet-operationele kosten van € 0,4 miljoen.
de eigen bijdragen die betaald moet worden voor genees-
Het resultaat uit gewone bedrijfsvoering is, met name onder
middelen, zeker in vergelijking met de Nederlandse markt,
invloed van het herstructureringsprogramma in Polen, met
relatief hoog zijn.
53% gestegen naar € 5,2 miljoen. Het herstructureringsprogramma, dat sinds 2008 liep, is inmiddels afgerond.
Overig Onder ‘Overig’ verantwoorden wij de resultaten van
In Polen hebben wij over het afgelopen jaar in lijn met het
niet aan segmenten toebedeelde activiteiten zoals het
herstructureringsprogramma 10, minder rendabele, apotheken
6%-aandelenbelang in de beursgenoteerde Duitse
gesloten. Per saldo kwam het aantal apotheken per jaareinde
farmaceutische groothandel Andreae-Noris Zahn AG (Anzag).
hiermee op 192 (2008: 202). De uitrol van de Mediq
Het bedrijfsresultaat nam met € 14,3 miljoen toe. Het resultaat
Apotheekformule verloopt voorspoedig. Wij hebben over het
uit ons aandelenbelang in Anzag uit ontvangen dividend en
afgelopen jaar 76 van onze apotheken omgezet naar de Mediq
gerealiseerde koerswinst was € 3,8 miljoen positief, een
apotheekformule waarmee het totaal aantal Mediq Apotheken
toename van € 15,1 miljoen.
per jaareinde 126 bedraagt. Hiermee hebben wij onze doelstelling van 120 ruimschoots gerealiseerd. Met name door de verkoop lag de omzet van onze groothandel in België 29% lager dan in 2008. De autonome omzetgroei van de apotheken was in lijn met de vergelijkbare periode vorig jaar.
OVERIG X € 1.000.000
2009
2008
Netto-omzet
– 12,0
– 15,5
1,5
– 12,8
26,3
– 16,1
5,5
1,7
64
69
Bedrijfsresultaat Werkzaam vermogen Investeringen Aantal medewerkers (in fte’s, gemiddeld, inclusief tijdelijk)
32
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VERANDERING
> 100%
ORGANISATIE EN MEDEWERKERS AANTAL MEDEWERKERS DIRECT & INSTITUTIONEEL Ondernemen in de zorg is mensenwerk en iets om trots op
IN FTE’S, GEMIDDELD, INCLUSIEF TIJDELIJK
te zijn. Onze medewerkers binden en boeien is één van de belangrijkste doelstellingen van ons humanresourcesbeleid.
NEDERLAND
Betrokken medewerkers maken het verschil en dragen bij
VERENIGDE STATEN
aan wat Mediq wil zijn: een internationale, klantgerichte
DUITSLAND
zorgaanbieder. De markt waarin wij opereren staat midden
DENEMARKEN
in de maatschappij, is volop in beweging en vraagt dus om
OVERIG
224 673
147
182
medewerkers die veranderingsgezind, actiegericht en initiatiefrijk zijn én die zich aangetrokken voelen tot een bedrijf dat gezondheidszorg met ondernemerschap
484
combineert. Een veranderende markt creëert kansen en uitdagingen voor medewerkers; het begeleiden van medewerkers hierbij is één van de belangrijkste uitdagingen van ons humanresourcesbeleid. Het is onze gemeen-
AANTAL MEDEWERKERS APOTHEKEN
schappelijke verantwoordelijkheid om medewerkers duurzaam
IN FTE’S, GEMIDDELD, INCLUSIEF TIJDELIJK
inzetbaar te houden en hen zich optimaal te laten ontwikkelen. Enerzijds is ons humanresourcesbeleid erop gericht een
NEDERLAND
bijdrage te leveren aan een zo efficiënt mogelijke organisatie,
POLEN
anderzijds is het erop gericht de slagkracht en innovatieve
BELGIË
135 2.442
2.657
kracht van de organisatie te verhogen. Sinds april 2009 heten wij Mediq. Onder deze naam gaan we al onze bedrijfsactiviteiten voeren en een groot deel van de bedrijfsonderdelen heeft de overgang inmiddels gemaakt. De uitrol van de nieuwe naam en huisstijl wordt vergezeld van de uitrol van onze nieuwe bedrijfscode ‘Mediq, de essentie’. Hierin staat onze strategie beschreven en zijn ook onze kernwaarden en gedragsregels opgenomen. De kernwaarden zijn: klantgericht, samenwerken, innovatief, integer en open. Ze zijn gelijk aan de competenties op basis waarvan medewerkers worden beoordeeld. In 2010 gaan we nadere invulling geven aan onze kernwaarden en gedragsregels, bijvoorbeeld via interactieve workshops. ORGANISATIEONTWIKKELINGEN 2009
Reorganisaties Apotheken Nederland en Medeco Nederland Het preferentiebeleid van de zorgverzekeraars is zeer ingrijpend geweest voor de resultaten van onze onderneming en hebben geleid tot de noodzaak van verdere kostenbesparende maatregelen bij Apotheken Nederland. Zo zal het aantal arbeidsplaatsen verder worden teruggebracht met 200 fte’s. Hierbij zijn gedwongen ontslagen helaas onvermijdbaar. Onder druk van prijsdalingen in de markt heeft Medeco in 2009 een kostenreductieprogramma aangekondigd. Hierbij komen circa 40 arbeidsplaatsen te vervallen. Dit wordt opgevangen door natuurlijk verloop maar helaas zijn ook in dit geval gedwongen ontslagen noodzakelijk. Met intensieve begeleiding door de humanresourcesafdelingen worden medewerkers van wie de arbeidsplaats is komen te
Het preferentiebeleid van
vervallen zo veel mogelijk begeleid van werk naar werk.
de zorgverzekeraars is zeer POPULATIE IN 2009
Met name in de landen waar wij apotheken hebben, hebben
ingrijpend geweest
we relatief veel vrouwen in dienst. Het percentage vrouwelijke managers in Polen vormt met ruim 75% een goede
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
33
Trend: druk op financiering gezondheidszorg
Efficiënte distributie en logistiek In 2009 hebben wij in Polen een nieuw, nationaal distributiecentrum in gebruik genomen. Het is voorzien van de nieuwste technologie, waardoor logistieke concepten beter en efficiënt er kunnen worden uitgevoerd. Het is doelmatig ingericht en het pickproces gebeurt voor 40% volautomatisch en voor 30% halfautomatisch. In 2010 zullen een aantal kleinere distributiecentra worden geïntegreerd. Met dit moderne distributiecentrum heeft ACP Pharma een sterke troef in handen in de concurrentie met de andere farmaceutische groothandels.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 34
afspiegeling van het personeelsbestand. In Nederland is het
Mediq heeft de ambitie te komen tot een uniforme wijze
aantal vrouwen dat in deeltijd werkt relatief hoog en het
van ontwikkelen en beoordelen van medewerkers voor alle
aantal vrouwen in leidinggevende posities relatief laag. Wel is
groepsmaatschappijen. Naast Polen en Nederland zijn in
er in Nederland duidelijk sprake van een toenemend aantal
Noorwegen de groepscompetenties opgenomen in het
vrouwelijke apothekers.
beoordelingssysteem. In 2010 willen wij dat ook realiseren in de Verenigde Staten en in Duitsland.
HUMANRESOURCESBELEID 2009
In 2009 is voortgang geboekt bij de internationalisering van
Ons humanresourcesbeleid onderkent de sleutelpositie van
het humanresourcesbeleid. In Polen en Nederland zijn primaire
leidinggevenden, die hun medewerkers moeten motiveren
HR-processen als salarisverwerking en personeelsadministratie
en meenemen bij organisatieveranderingen. Door middel
ondergebracht in een shared service center. Het doel is om
van het aanbieden van trainingen en systematieken als
hiermee de efficiency te verhogen en de kwaliteit van
performancemanagement ondersteunen wij hen daarbij.
HR-ondersteuning te verhogen. In Denemarken, Duitsland,
In de meeste landen waarin Mediq actief is, vinden jaarlijks
de Verenigde Staten en Noorwegen is de basis gelegd voor
zogenaamde talent reviews plaats. Met deze reviews wordt
een modern HR-beleid: HR-managers bouwen eerst aan
het managementpotentieel in kaart gebracht. Hiermee geven
een personeels- en salarisadministratie en zullen in de nabije
wij opvolgingsplanning en talentmanagement concreet vorm.
toekomst de HR-functie verder uitbouwen. De HR-connectie
In 2004 werd 60% van ons seniormanagement extern
tussen diverse landen is een belangrijke voorwaarde om
geworven, en 40% intern benoemd. In 2009 is 45% van het
medewerkers internationale loopbaanmogelijkheden aan
seniormanagement extern geworven en kwam 55% vanuit
te kunnen bieden. Het bundelen van kennis en kunde op
interne doorgroei. Hiermee zijn we op weg om ons streven
dit gebied is daarom een belangrijk aandachtsgebied.
van 70% vanuit intern te realiseren en onderstrepen we het belang van het behoud van kennis en vaardigheden voor de
Werven
organisatie.
In Polen en Nederland profileren wij ons met name onder jonge, talentvolle apothekers die deel uit willen maken van een succesvolle keten. Ook in 2009 hadden wij veelvuldig contacten met universiteiten om studenten trainingen aan te
Wij willen medewerkers ook
bieden, stagemogelijkheden onder de aandacht te brengen en bedrijfsbezoeken te organiseren. Om Mediq verder onder de
internationale loopbaan-
aandacht te brengen stonden we op carrièrebeurzen voor studenten en jongafgestudeerden.
mogelijkheden bieden
Behouden en ontwikkelen In 2009 is voor de tweede keer in Nederland de Mediq Barometer uitgevoerd. Dit cultuuronderzoek is gericht op de mate waarin medewerkers zich verbonden voelen met
Op basis van de uitkomsten van talent reviews bieden wij
de strategie van de onderneming. De betrokkenheid binnen
medewerkers verdere ontwikkelingsprogramma’s. In 2009
het segment Direct & Institutioneel is in het afgelopen jaar
hebben wij voor het eerst een internationaal programma voor
toegenomen, terwijl de betrokkenheid binnen Apotheken
toptalenten aangeboden. Twintig medewerkers van diverse
Nederland duidelijk gedaald is. Zo wordt met name de
bedrijfsonderdelen hebben zich gedurende drie dagen
werkdruk binnen de apotheken als hoog ervaren. Elk
beziggehouden met ‘change and innovation’. Doel van dit
bedrijfsonderdeel heeft inmiddels acties in gang gezet die
programma is om toptalent te ondersteunen in hun
moeten leiden tot een verhoogd draagvlak voor veranderingen
ontwikkeling als leidinggevende, het uitwisselen van
en betrokkenheid bij de onderneming. Het optimaliseren van
internationale expertise en het opbouwen van een intern
de stijl van leidinggeven en het verbeteren van de interne
netwerk. In 2009 is eveneens een start gemaakt met het
communicatie zijn hierin belangrijke ingrediënten.
coachen van toptalent door het seniormanagement. Afhankelijk van de ervaringen zullen wij dergelijke
Op elke niveau besteden wij aandacht aan het trainen en
programma’s verder uitrollen en voor grotere groepen
opleiden. Bij onze apotheekmedewerkers in Nederland hebben
beschikbaar stellen.
trainingsactiviteiten voor een belangrijk deel in het teken
Tijdens het jaarlijks terugkerend Mediq Business Leadership
gestaan van de verdere uitrol van de formule. Thema’s als
Program 2009 heeft het seniormanagement van de groep zich
zelfzorgproducten en farmaceutische patiëntenzorg stonden
gedurende twee dagen beziggehouden met het thema ‘Our
dit jaar centraal. Introductiebijeenkomsten voor nieuwe
journey to one Mediq’. We onderstrepen in dit programma de
medewerkers onderstrepen het belang van het met elkaar in
onderlinge verbondenheid en verbinden mensen met elkaar.
contact brengen van medewerkers en het delen van kennis en
Door de oprichting en uitbouw van functionele netwerken
ervaring.
brengen we medewerkers en bedrijfsonderdelen dichter bij elkaar. In 2009 hebben wij het logistieke en het HR-netwerk
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
35
verder uitgebreid. Het marketingnetwerk kende dit jaar voor
Mediq Apotheken en Medeco. Voorts heeft de COR advies
het eerst een internationale opzet. In de jaarlijkse bijeenkomst
uitgebracht over de verkoop van de Belgische farmaceutische
stonden thema’s als klantloyaliteit en segmentatie centraal
activiteiten. Bij drie van deze vergaderingen waren
en werden programma’s die men in bij de diverse
commissarissen aanwezig.
groepsmaatschappijen voert, met elkaar uitgewisseld. Bij het financenetwerk stonden dit jaar de thema’s control,
De COR heeft een gesprek gevoerd met mevrouw
(knowledge) sharing, cash and simplicity centraal. Tevens
Van Weelden als toenmalig kandidaat voor de Raad van
werd dit jaar voor de tweede keer een internationale
Commissarissen. De COR heeft positief geadviseerd op
inkoopbijeenkomst gehouden.
de voordracht.
Belonen
Bij de reorganisaties van Apotheken Nederland en Medeco,
Mediq beoogt een zichtbare koppeling te leggen tussen
waarbij de eerste verantwoordelijkheid ten aanzien van de
individueel geleverde prestaties en de beloning: medewerkers
medezeggenschap bij de desbetreffende ondernemingsraden
die bovengemiddeld presteren, moeten kunnen rekenen op
ligt, heeft de COR de betrokken ondernemingsraden
een bovengemiddelde beloning. De resultaatgerichte
geadviseerd met betrekking tot het sociaal plan en het overleg
beloningsstructuur is verder aangescherpt in de cao van
met de betrokken vakorganisaties.
Mediq, die in 2009 met een looptijd voor één jaar werd afgesloten. De branche-cao van de KNMP, van toepassing op
De medezeggenschapsstructuur binnen Mediq NV is
apothekersassistenten, kent een looptijd van twee jaar. Hierin
ongewijzigd gebleven. In Nederland zijn vier ondernemings-
zijn onder meer afspraken gemaakt over de mogelijkheid door
raden actief bij de bedrijfsonderdelen: Medeco, Red Swan,
te werken na de pensioengerechtigde leeftijd.
Mediq Apotheken en het cluster Mediq Direct.
In Polen is ook in 2009 veel aandacht besteed aan de
Een groot deel van de in de COR en met de bestuurder
totstandkoming van een marktconform beloningsbeleid.
besproken onderwerpen had te maken met het Nederlandse
De organisatie is in kaart gebracht en beschreven in functies,
personeelsbeleid van de groep en de praktische uitvoering
het systeem van functiewaardering is verder uitgewerkt, en de
hiervan zoals de overstap naar Achmea Vitale Arbodienst
individuele beloning is gekoppeld aan het functioneren en
en de introductie daarvan bij de verschillende
hangt af van de positie in de salarisschaal. Hiermee is een
groepsmaatschappijen, de onderdekking van het
belangrijk fundament gelegd voor een modern HR-beleid.
Pensioenfonds OPG en het gezondheidsbeleid. De COR is in een vroeg stadium betrokken bij de maatregelen die binnen
Duurzame inzetbaarheid vormde in 2009 een belangrijk
het bedrijf rond de zogenaamde Mexicaanse griep waren
speerpunt van ons humanresourcesbeleid. Hierbij speelden
getroffen. Conform de Wet Harrewijn heeft de COR inzage
gezondheidsmanagement en het voorkomen van
gekregen in de beloningsstructuur van onze onderneming.
ziekteverzuim een grote rol. Het verzuimpercentage bedroeg
De COR zal dit jaarlijks blijven volgen.
in Nederland 4,7% (2008: 5,1%), in Polen 3,1%, in Duitsland 5,6%, in Denemarken 4,0% en in Noorwegen 5,9%.
Wij danken de leden van alle ondernemingsraden voor de open en constructieve manier waarop zij met de
MEDEZEGGENSCHAP
bestuurders hebben overlegd over de voorgenomen
Centrale Ondernemingsraad (Nederland)
plannen en de snelheid en zorgvuldigheid waarmee
In 2009 heeft overleg plaatsgevonden met de Centrale
advies- en instemmingsaanvragen zijn beantwoord.
Ondernemingsraad (COR) over bedrijfsbrede onderwerpen zoals de resultaten, de rebranding van de verschillende
Ondernemingsraden internationaal
groepsmaatschappijen, de wijzigingen op het gebied van de
De inbreng van werknemersvertegenwoordigers wordt veelal
apotheekmarkt als gevolg van het door de zorgverzekeraars
ingegeven door een wettelijk kader en verschilt uit dien
voortgezette preferentiebeleid en de herstructurering bij
hoofde van land tot land. Wij ervaren deze in alle situaties als professioneel en constructief. In Polen zijn er door de directie kwartaalbijeenkomsten
ZORGVERLENING
met de ondernemingsraad gehouden. De belangrijkste
CENTRAAL
onderwerpen tijdens deze bijeenkomsten hadden betrekking
Wij leveren geneesmiddelen,
op de verhuizing van het hoofdkantoor, het nieuwe distributie-
medische middelen en de
centrum dat in 2009 is geopend, de herstructurerings-
bijbehorende zorg via meerdere
projecten en arbeidsvoorwaardelijke onderwerpen.
distributiekanalen, toegesneden op de behoeften van de klant.
In Noorwegen vormen twee werknemersvertegenwoordigers samen met drie vertegenwoordigers van Mediq de Raad (van Commissarissen). In 2009 vonden vier vergaderingen plaats,
36
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
waarin de volgende onderwerpen werden besproken: de
Apotheek in 2009 gemiddeld een 8,1 toe. Daarnaast maken
voltooiing van de integratie van Medrek, de sale & lease back
onze apotheken jaarlijks een kwaliteitsjaarverslag en jaarplan.
van onroerend goed, de opvolgingsplanning, de strategie voor
Ook bij de bedrijfsonderdelen in het segment Direct &
eigen merken en exclusieve vertegenwoordiging en ten slotte
Institutioneel vinden deze onderzoeken plaats bij zowel
de intrede in de directe markt.
klanten als voorschrijvers. Suggesties die hieruit voortkomen worden opgepakt om tot een continue verbetering van onze
Het management en de vertegenwoordigers van de
dienstverlening te komen.
ondernemingsraad in Duitsland kwamen elk kwartaal in formele vergaderingen bijeen, maar daarnaast ook maandelijks op informele basis. Tot de onderwerpen die het vaakst werden besproken behoorden het samengaan van de drie
Onze groepsmaatschappijen
verschillende ondernemingen die fuseerden tot Mediq Direkt Diabetes en het verbod op depots in Duitsland en de
onderzoeken regelmatig of de
strategische consequenties hiervan.
klanten tevreden zijn MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN Als bedrijf actief in de gezondheidszorg zijn wij ons terdege bewust van de maatschappelijke rol die wij spelen.
Ook het zorgregistratiesysteem bij Mediq Apotheek geeft
Medicatieveiligheid en doelmatig medicijngebruik vormen de
inzicht in te nemen verbetermaatregelen. Het afgelopen jaar
kern van ons bedrijf en leveren een belangrijke bijdrage aan
zijn 5.096 klachten behandeld, een lichte toename ten
de volksgezondheid.
opzichte van vorig jaar. Een toenemend percentage daarvan is via de website bij het centrale meldpunt binnengekomen. Het
KWALITEIT EN VEILIGHEID
vermoeden bestaat dat dit een gevolg is van de toegenomen
De kwaliteit en veiligheid van de producten en diensten die
naamsbekendheid van Mediq. Met ingang van 2010 zal dit
wij leveren is essentieel gezien de bedrijfstak waarin wij
zorgregistratiesysteem worden gekoppeld met de in te voeren
werkzaam zijn. Kwaliteitsmanagement, veelal op basis van
landelijke databank van de KNMP voor het registreren van
ISO 9001- en accreditatie-(USA)-normen, vindt onder meer
medicatie-incidenten. Bij de directe bedrijfsonderdelen in
zijn uitwerking in eenduidige procedures rondom de inkoop,
Nederland houden we per klant een zorgplan bij, waarin onder
opslag en distributie van producten en advisering in het
meer melding gemaakt kan worden van eventuele
algemeen en medicatiebewaking in het bijzonder.
opmerkingen en klachten.
Kwaliteitsmanagement vindt plaats op basis van wettelijke
In 2008 heeft Mediq een klachtencommissie ingesteld
regels en ISO-normen. Mediq Apotheken zijn gecertificeerd
conform de Wet Klachtrecht Cliënten Zorgsector, met een
volgens de geldende ISO-HKZ-normen voor apotheken.
onafhankelijke voorzitter, een vertegenwoordiger van klanten
Inmiddels voldoen 215 van onze 225 apotheken hieraan. Bij
en een vertegenwoordiger van Mediq Apotheek. De
Mediq Direct zijn alle werkmaatschappijen gecertificeerd op
klachtencommissie heeft in het afgelopen jaar vier klachten
basis van de ISO 9001-normen, (zoals Red Swan Logistics en
ontvangen, waarvan er op dit moment drie zijn afgewikkeld.
Mediq Direct Diabetes) In de Verenigde Staten voldoen wij aan de strenge accreditatie-eisen van Medicare en Medicaid.
In het eerste kwartaal van 2009 zijn via Mediq Direct Diabetes namaak-insulinenaalden op de Nederlandse markt
Daarnaast hebben wij de distributie van farmaceutische en
terechtgekomen. Deze naalden zijn na een intensieve
medische producten georganiseerd op basis van GDP-
terughaalactie van de markt gehaald. Sindsdien hebben
standaarden (Good Distribution Practices). Deze richtlijnen
wij diverse maatregelen getroffen om verspreiding van
zijn van toepassing op onze logistieke activiteiten.
nagemaakte medische middelen in de toekomst te
De Inspectie voor de volksgezondheid en de ISO-keurings-
voorkomen, waaronder aanscherping van inkoop- en
instanties controleren stelselmatig op handhaving van deze
product-recall-procedures. Daarnaast onderzoeken wij samen
standaarden.
met de branchevereniging van medische technologie en medische middelen, hoe namaakproducten het beste van de
Onze groepsmaatschappijen houden regelmatig
markt geweerd kunnen worden, bijvoorbeeld door middel van
klanttevredenheidsonderzoeken om te zien hoe klanten
een centraal waarschuwingssysteem. Deze maatregelen
onze prestaties waarderen. Onze Nederlandse apotheken
zullen verder verankerd worden in ons systeem van kwaliteits-
bijvoorbeeld houden sinds 2007 stelselmatig onderzoeken,
management. Ook hebben wij een gedragscode opgesteld
zowel naar de algemene tevredenheid als specifiek naar
voor leveranciers van medische middelen om te bewerk-
aanleiding van diverse projecten. Aan dit onderzoek hebben
stelligen dat zij voldoen aan onze eigen normen en waarden,
tot nu toe 22.300 klanten meegedaan. De klant kende Mediq
zoals vastgelegd in onze bedrijfscode ‘Mediq – De Essentie’,
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR MEDIQ JAARVERSLAG 2009
37
Eind 2009 hebben wij een nieuw hoofdkantoor in Utrecht DUURZAAM
betrokken. Dit pand voldoet volledig aan de norm voor
VERANTWOORD
duurzaam verantwoord bouwen. Dat betekent bijvoorbeeld
Het nieuwe hoofdkantoor dat wij
dat er milieuverantwoorde materialen zijn gebruikt, zoals FSC-
in 2009 hebben betrokken is
goedgekeurd hout en milieuvriendelijke verf. Daarnaast wordt
duurzaam verantwoord gebouwd.
gebruikgemaakt van warmte- en koudeopslag in de grond. Zogenaamde ‘aquifers’ pompen in de zomer water uit de bodem om lucht in het gebouw af te koelen. Hierdoor warmt het water op dat vervolgens in de bodem, met behoud van temperatuur, wordt opgeslagen om in de winter het gebouw op te warmen. De lichtwering zorgt ervoor dat het kantoor
en de universele rechten van mens. De leveranciers zijn
niet te veel opwarmt. Dit systeem kan leiden tot een
hiervan inmiddels op de hoogte gesteld.
aanzienlijke energiebesparing ten opzichte van conventionele systemen. Mediq heeft ook geïnvesteerd in ‘groene’ IT. Mediq
MILIEU
bespaart 60% energie in vergelijking met het datacenter in het
De aard van onze bedrijfsvoering – groothandel en retail – is
oude hoofdkantoor. Het gebouw voldoet verder aan strenge
relatief weinig belastend voor het milieu. Toch zijn wij alert
geluidseisen en dient als geluidswerende muur voor de wijk
op mogelijkheden om de milieueffecten terug te dringen.
Leidsche Rijn.
Wij besteden bijvoorbeeld veel aandacht aan het verminderen van het aantal gereden kilometers bij onze farmaceutische
MAATSCHAPPELIJKE BETROKKENHEID
groothandelsactiviteiten in Nederland, waar het grootste deel
Uiteraard laat Mediq als bedrijf in de gezondheidszorg haar
van onze transportbewegingen in Nederland plaatsvindt. In
maatschappelijke betrokkenheid zien. Dat doen we
2008 hebben wij een nieuwe transportplanning doorgevoerd
met activiteiten die in het verlengde liggen van onze
waarmee we over 2008 een reductie van ruim 300 ton CO2
bedrijfsactiviteiten, zoals het leveren van geneesmiddelen en
hebben gerealiseerd ofwel een reductie van 12%. In 2009
medische hulpmiddelen, doorgaans via steun aan kleinschalige
hebben we de reductie kunnen opvoeren naar bijna 600 ton
projecten, aan ontwikkelingslanden of lokaal. Mediq Norge
CO2 ten opzichte van 2008, ofwel een reductie van 26%,
heeft een bedrijfsonderdeel dat is gespecialiseerd in het
onder invloed van het efficiënter plannen van ritten en het
leveren van mobiele veldhospitalen, die worden geleverd aan
combineren van ritten van de diverse groepsmaatschappijen.
het Noorse leger en het Rode Kruis.
Het is niet waarschijnlijk dat wij in 2010 opnieuw een afname van deze omvang kunnen realiseren. Terreinen waarop nog wel
Jongeren en diabetes is een belangrijk thema voor Mediq.
veel voortgang kan worden geboekt, zijn onder andere het
Voor professionals en ouders is het niet altijd makkelijk
gebruikmaken van alternatieve bezorgmethoden, zoals
jongeren te blijven stimuleren goed met hun ziekte om te
fietskoeriers bij de apotheekbezorgingen en het inzetten van
gaan. Jongeren begrijpen elkaar en wisselen liever met elkaar
schonere voertuigen. Ook hebben wij verdere stimulerings-
ervaringen uit. Mediq Direct Diabetes organiseert al geruime
maatregelen getroffen om onze leaserijders te laten kiezen
tijd diverse projecten met jongeren. In Nederland worden
voor milieubewuste auto’s.
bijvoorbeeld klimavonden, kookclinics, zeiltochten en discussiebijeenkomsten georganiseerd. In Duitsland worden
Daarnaast leidt actieve deelname aan het convenant voor
zomerkampen voor kinderen met diabetes en een specifiek
verpakkingen in Nederland ertoe dat de verpakkings-
programma voor kinderen met diabetes in Tsjernobyl
materialen – bij ons voornamelijk ompakmaterialen – minder
georganiseerd.
milieubelastend zijn en dat hun aantal ook elk jaar vermindert. Onze groothandels maken bijvoorbeeld gebruik van
In 2009 is Mediq in Nederland gestart met een nieuw initiatief:
herbruikbare kratten om de bestellingen bij de afnemers te
een website voor jongeren met diabetes tussen 12 en 18 jaar.
bezorgen.
Op www.diabetesshout.nl kunnen ze zich uitleven over hoe
Vanzelfsprekend werken onze apotheken mee aan het
ze zich voelen, wat er speelt in hun leven, maar ook vragen
inzamelen van oude geneesmiddelen en injectiemiddelen.
stellen die beantwoord worden door andere jongeren.
Onze bedrijfsonderdelen die onder het segment Direct &
Naast de site zal Mediq een evenement organiseren zodat
Institutioneel vallen hebben ook een systeem ingericht voor
de jongeren ook een kans krijgen elkaar in levende lijve te
inzameling en hergebruik van medische apparatuur.
ontmoeten. Vrijwilligers vanuit het bedrijf helpen bij de invulling van dit programma.
38
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Trend: steeds meer mensen met een chronische ziekte
Begeleiding bij medicijngebruik In de Mediq Apotheken in Amsterdam en omgeving loopt sinds 2009 een pilot: klanten van zorgverzekeraar Agis die worden behandeld voor astma/COPD kunnen in een Mediq Apotheek een checkup krijgen. De inhalatiekracht en -techniek worden gecontroleerd en samen met de patiënt wordt vastgesteld of de ziekte voldoende onder controle is en of het medicijngebruik verbeterd kan worden. Op deze manier kan de apotheker direct waardevolle adviezen geven. Het is de bedoeling steeds meer van dergelijke diensten aan te bieden bij al onze apotheken. Het juiste gebruik van geneesmiddelen draagt immers bij aan de gezondheid van de klant en daarmee aan de beheersing van de kosten van de gezondheidszorg.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 39
VERGOEDINGSSYSTEMATIEK
Vergoeding voor genees- en medische middelen DE VERGOEDINGSSYSTEMATIEK VOOR GENEES- EN
Nederlandse apotheken verkopen geneesmiddelen, medische
MEDISCHE MIDDELEN IN DE DIVERSE LANDEN IS COMPLEX.
middelen en producten die zonder doktersrecept verkrijgbaar
DE OPBRENGSTEN WORDEN IN BELANGRIJKE MATE
zijn, de zogenaamde zelfzorggeneesmiddelen. De categorie
BEPAALD DOOR DE OVERHEID EN VERZEKERAARS.
receptgeneesmiddelen vormt verreweg de belangrijkste, en
DIT HOOFDSTUK GEEFT EEN OVERZICHT VAN DE MEEST
meest gereguleerde, inkomstenbron.
RELEVANTE WETTEN, REGELINGEN EN BETALERS IN
De inkomsten van een Poolse apotheek komen voort uit de
DE IN DIT KADER MEEST RELEVANTE LANDEN.
verkoop van receptgeneesmiddelen (circa 60% van de omzet) en van overige producten (circa 40% van de omzet). Via het kanaal Direct & Institutioneel leveren wij voornamelijk medische middelen, grotendeels op basis van een machtiging van de verzekeraar of andere betaler.
GENEESMIDDELEN NEDERLAND
De prijsvorming van
INKOOPVERGOEDING EN MARGES
De omvang hiervan wordt bepaald door de hoeveelheid
receptgeneesmiddelen is
producten die een apotheek verkoopt en het verschil tussen inkoopkosten, het bedrag dat een apotheker moet betalen aan
sterk gereguleerd
de groothandel, en de inkoopvergoeding, het bedrag dat de zorgverzekeraar aan de apotheek betaalt. De prijsvorming van receptgeneesmiddelen is sterk gereguleerd en zeer dynamisch. Prijsvorming De prijsvorming van receptgeneesmiddelen wordt ingekaderd door de Wet Geneesmiddelenprijzen (WGP), de lijstprijs van geneesmiddelen (de Taxe), en de het Geneesmiddelenvergoedingssysteem (GVS). De WGP bepaalt de maximumprijs van geneesmiddelen in Nederland. Deze maximumprijzen zijn gebaseerd op de gemiddelde prijzen in Groot-Brittannië, België, Frankrijk en Duitsland en worden halfjaarlijks door het Ministerie van VWS geactualiseerd. Geneesmiddelen met een hogere prijs worden niet toegelaten tot de Nederlandse markt. De lijstprijs of Taxe is de officieel geregistreerde prijs die fabrikanten vragen voor hun geneesmiddelen. Bij het vaststellen van de lijstprijs houden fabrikanten rekening met de vergoedingslimiet van een geneesmiddel die de overheid op grond van het GVS vaststelt.
40 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERGOEDINGSSYSTEMATIEK
Het bedrag boven die limiet vergoedt de zorgverzekeraar niet. De vergoedingslimiet van een geneesmiddel is het gemiddelde
CONTRACT MET
van de lijstprijzen van een cluster vergelijkbare genees-
ZORGVERZEKERAARS
middelen op een bepaalde peildatum. De prijzen van
Mediq heeft met een aantal zorg-
de meeste geneesmiddelen liggen beneden deze
verzekeraars contracten gesloten als
vergoedingslimiet.
alternatief voor het preferentiebeleid. Een hogere receptregelvergoeding in
Inkoopmarge
ruil voor lagere geneesmiddelen-
De lijstprijzen van fabrikanten vormen de basis voor de inkoop
prijzen.
en verkoop van geneesmiddelen door apotheken. In de praktijk bestaat er een verschil tussen de officiële lijstprijzen van geneesmiddelen die apotheken in rekening brengen bij de zorgverzekeraars en de inkoopprijs van geneesmiddelen.
RECEPTREGELVERGOEDING
Dit verschil is de zogenaamde inkoopmarge die apotheken
De receptregelvergoeding is de vergoeding die een apotheek
via de groothandel van fabrikanten ontvangen. Op generieke
van de zorgverzekeraar ontvangt voor de dienstverlening.
geneesmiddelen, dat wil zeggen geneesmiddelen waarvan
Deze dienstverlening vindt plaats rond de (eerste) uitgifte
meerdere varianten op de markt zijn, bieden fabrikanten
van geneesmiddelen aan klanten, geneesmiddelen die in
van oudsher hogere marges dan patentgeneesmiddelen.
weekdoseerverpakking aan klanten wordt aangeboden
Deze marge wordt sinds eind jaren negentig door de
en rond magistrale bereiding, dat wil zeggen door de
overheid ‘afgeroomd’ via de zogeheten clawback. Deze
apotheek gemaakte geneesmiddelen. De gemiddelde
clawback bedraagt structureel 6,82% van de lijstprijs van
receptregelvergoeding was per 1 januari 2009 € 7,28. Van dit
geneesmiddelen tot een maximum van € 6,80 per
tarief kon contractueel worden afgeweken tot een maximum
verstrekking. In het tariefbesluit over 2010 zijn deze
van € 7,94. Beide tarieven zijn per januari 2010 verhoogd
percentages en bedragen gehandhaafd. In de tweede helft
doordat onderzoek van de Nederlandse Zorgautoriteit
van 2008 is de clawback door de rechter tijdelijk buiten
heeft uitgewezen dat de inkomsten uit de verkoop van
werking gesteld. Per januari 2009 is de clawback echter weer
geneesmiddelen in 2008 en 2009 fors zijn gedaald als
ingesteld en wordt de gedurende de tweede helft van 2008
gevolg van het preferentiebeleid van zorgverzekeraars. De
opgeschorte clawback alsnog verrekend via een tijdelijke
gemiddelde receptregelvergoeding is voor 2010 vastgesteld
ophoging van het percentage tot 8,53% in 2009 en 2010.
op € 7,91 ten opzichte van € 7,28 in 2009. Partijen mogen in 2010 afwijken van dit bedrag tot een maximum van € 10,00.
Preferentiebeleid
Het verschil tussen € 7,91 en € 10,00 kan worden gebruikt voor
Sinds 2008 heeft de apotheekmarkt te maken gekregen met
het belonen van onderlinge afspraken, zoals het ontwikkelen
preferentiebeleid vanuit verzekeraars. Dit preferentiebeleid
van zorgdiensten en het doorvoeren van kwaliteitscriteria.
houdt in dat verzekeraars binnen een groep geneesmiddelen met eenzelfde werkzame stof en toedieningsweg, bepaalde
Mediq heeft de ruimte die de Nederlandse Zorgautoriteit
geneesmiddelen als voorkeursmiddel aanwijzen. Alleen in
het afgelopen jaar heeft geboden voor maatwerk tussen
specifieke gevallen kunnen artsen en apothekers van dit
apothekers en zorgverzekeraars benut om specifieke
voorkeursmiddel afwijken.
afspraken te maken met Zilveren Kruis Achmea, Agis en CZ. Deze contracten bieden een alternatief voor het preferentie-
Per werkzame stof met dezelfde toedieningsweg en sterkte
beleid. Kern van de afspraken is een hogere receptregel-
wijzen zorgverzekeraars een of meer preferente medicijnlabels
vergoeding in ruil voor lagere geneesmiddelenprijzen.
aan als tussen de merken een prijsverschil van een bepaald
Het tariefbesluit van de NZa voor 2010 heeft geleid tot
percentage, dat per zorgverzekeraar kan verschillen, bestaat.
een ophoging van de in deze contracten overeengekomen
Vervolgens wordt het goedkoopste medicijnmerk aangewezen
receptregelvergoeding per 1 januari 2010 met circa € 0,30.
als preferent product, samen met alle andere medicijnlabels
De contracten met Zilveren Kruis Achmea, Agis en CZ hebben
die vallen binnen de bepaalde bandbreedte (die kan
als voordeel dat Mediq haar rol als regisseur van de
verschillen per zorgverzekeraar) ten opzichte van de prijs
geneesmiddelenvoorziening weer kan waarmaken. In deze
van het goedkoopste label. Producten die buiten deze
contracten hebben wij ook afspraken gemaakt over het
bandbreedte vallen komen niet voor vergoeding in
gezamenlijk ontwikkelen van aanvullende zorgdiensten,
aanmerking.
bijvoorbeeld de screening en preventie van chronische ziekten als diabetes en astma/COPD of medicatiechecks. Voor de
Het preferentiebeleid heeft sinds juni 2008 geleid tot
financiering van deze zorgdiensten bestaat financiële ruimte in
prijsdalingen van meer dan 80%. De inkoopmarge op
de receptregelvergoeding (tot een maximum van € 10).
generieke geneesmiddelen, sinds jaren de belangrijkste inkomstenbron voor apotheken, is daarmee zeer sterk gedaald.
VERGOEDINGSSYSTEMATIEK MEDIQ JAARVERSLAG 2009
41
ZELFZORGGENEESMIDDELEN EN ANDERE OTC-PRODUCTEN
MEDISCHE MIDDELEN
De laatste bron van inkomsten is de verkoop van zelfzorggeneesmiddelen en andere producten, waaronder
Mediq levert medische middelen die voor vergoeding
verzorgingsproducten (OTC). In dit segment is sprake van vrije
in aanmerking komen (privaat of publiekelijk). De
prijsvorming. Deze producten vallen buiten het basispakket
vergoedingsprijzen worden vastgesteld door de betaler.
van de zorgverzekeringswet. Verzekerden kunnen op grond
Wie de betaler is, verschilt per land. Verder gelden er
van een vrijwillige aanvullende zorgverzekering soms wel
landspecifieke regels voor eigen bijdragen.
aanspraak maken op een vergoeding. In Nederland is er sprake van private bekostiging door zorgverzekeraars. Medische middelen kennen lijstprijzen die GENEESMIDDELEN POLEN
door de fabrikanten worden vastgesteld en openbaar zijn. Vanuit de overheid worden echter geen maximumprijzen
De inkomsten van een Poolse apotheek komen voort uit de
vastgesteld. Ook gelden er bij medische middelen geen
verkoop van receptgeneesmiddelen (circa 60% van de omzet)
wettelijke vergoedingslimieten. Zorgverzekeraars sturen
en van overige producten (circa 40% van de omzet).
op de kosten door per categorie medische middelen, verbruiksnormen vast te stellen. Deze normen kunnen per verzekeraar verschillen. De vergoedingsprijs komt tot stand in onderhandeling met de zorgverzekeraar. Er is sprake van een
In Polen betaalt de klant
eigen bijdrage in de vorm van een gemaximeerd eigen risico op jaarbasis voor alle medische voorzieningen.
een groot deel van de In de Verenigde Staten worden medische middelen deels
geneesmiddelen zelf
vergoed door publieke instanties (Medicare and Medicaid) en deels door private zorgverzekeraars. De diversiteit van private zorgverzekeraars is groot. Er is altijd sprake van een eigen bijdrage, die overigens wel kan worden herverzekerd.
De invloed van de Poolse overheid op de inkomsten van een
In Duitsland en Denemarken vindt bekostiging plaats
Poolse apotheek is groot. De overheid onderhandelt ten
door publieke instanties (Krankenkassen respectievelijk
minste twee keer per jaar met de farmaceutische industrie
gemeentelijke instanties). In Duitsland kennen de
om afspraken te maken over de maximumprijzen van te
Krankenkassen een eigen bijdrage, gemaximeerd per levering.
vergoeden receptgeneesmiddelen en de vergoedingsniveaus
In Denemarken is geen sprake van een eigen bijdrage.
van receptgeneesmiddelen te bepalen. Er is geen direct equivalent van het receptregelsysteem zoals dat in Nederland bestaat.
BELEIDSONTWIKKELINGEN 2010
In Polen wordt bijna 50% van het geneesmiddelenassortiment
NEDERLAND: PRESTATIEBESCHRIJVINGEN EN VRIJE TARIEVEN
niet vergoed via het nationale ziekenfondssysteem. Deze
De overheid heeft het voornemen om in 2011 over te gaan op
kosten worden door de klant zelf betaald. Voor de overige
vrije tariefvorming voor farmaceutische zorg. Onder leiding
50% bestaat een gedifferentieerde vergoedingssystematiek
van de NZa zijn partijen het in 2009 eens geworden over
die gebaseerd is op het type geneesmiddel en het type
14 omschreven prestaties die de inhoud en de kwaliteit van
aandoening dat wordt behandeld. Voor sommige categorieën
de farmaceutische basiszorg omschrijven. Het vaststellen van
geneesmiddelen en voor bepaalde groepen patiënten wordt
deze prestaties biedt de mogelijkheid aan zorgverzekeraars
het product volledig vergoed, met inachtneming van een
en apothekers om te onderhandelen over de prijs van deze
eigen bijdrage van PLN 3,20 in sommige gevallen. Voor andere
prestaties. De prestaties zijn functioneel omschreven, wat
categorieën geneesmiddelen bestaan bijbetalingsregelingen
betekent dat de zorg centraal staat. De NZa zal medio 2010
van 30 tot 50% van de officiële te vergoeden verkoopprijs.
nader advies geven over de invoering van vrije prijzen per
Als de voorschrijver een ander merk voorschrijft van dezelfde
2011.
werkzame stof of als de klant daar zelf voor kiest, moet de klant het eventuele verschil met de door de overheid
NEDERLAND: INTEGRALE BEKOSTIGING
vastgestelde maximum te vergoeden verkoopprijs zelf betalen.
De overheid stuurt aan op een andere bekostiging van de
Voor alle producten komt de handelsmarge van de apotheek
zorg voor chronisch zieken. Deze zogenaamde integrale
tot stand door onderhandelingen met de groothandel of
bekostiging (ook wel functionele bekostiging genoemd),
rechtstreeks met de fabrikanten.
op basis van keten DBC’s (diagnosebehandelcombinaties), moet bijdragen aan een betere samenwerking tussen de verschillende zorgverleners waaronder de huisarts, apotheek en verpleegkundige. Het uitgangspunt is dat zorgverleners
42
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERGOEDINGSSYSTEMATIEK
niet langer afzonderlijk betaald worden, maar dat per behandeling een bedrag wordt overeengekomen tussen een hoofdaannemer van deze integrale zorg en een zorgverzekeraar. Op 1 januari 2010 wordt gestart met twee aandoeningen: diabetes en luchtweg- en longaandoeningen (COPD). Vooralsnog betreft deze nieuwe financieringsvorm alleen de zorgaspecten. Gedurende 2010 wordt bekeken of met ingang van 2011 ook genees- en hulpmiddelen deel uit gaat maken van deze bekostigingsystematiek. POLEN: ONTWIKKELINGEN IN WETGEVING MET GEVOLGEN VOOR DE FARMACEUTISCHE INDUSTRIE IN POLEN
In de loop van 2009 heeft de Poolse overheid voorstellen ingetrokken voor wijzigingen in de wetgeving voor geneesmiddelen die een grotere beperking zouden hebben opgelegd aan de concurrentie en de eigendom van farmaceutische groothandels- en retailactiviteiten in Polen. Tegen het einde van 2009 heeft het Poolse Ministerie van Gezondheid een voorstel aangekondigd om in de gehele farmaceutische keten de prijzen en marges voor te vergoeden geneesmiddelen vast te stellen. Ten tijde van de publicatie van dit jaarverslag is geen conceptwetsvoorstel voor consultatie voorgelegd en het is daarom niet zeker wat de financiële gevolgen voor de winstgevendheid van apotheken en farmaceutische groothandels in Polen zullen zijn. Eveneens tegen het einde van 2009 heeft het Poolse Ministerie van Economische Zaken aangekondigd dat het aan een project voor de liberalisering van bedrijfsactiviteiten werkt. Dit project omvat voorstellen om de bestaande anticoncentratiebepalingen voor retailactiviteiten in the farmaceutische wetgeving te schrappen, en om de procedure voor het verkrijgen van een farmaceutische groothandelsvergunning te vereenvoudigen. Beide voorgestelde wijzigingen worden als positieve ontwikkelingen gezien in de Poolse farmaceutische markt.
EFFICIËNTER WERKEN Onder andere door het centraliseren van de eigen bereidingen kunnen wij de werkprocessen in de apotheek efficiënter maken en blijft er ook meer tijd voor de klant over.
VERGOEDINGSSYSTEMATIEK MEDIQ JAARVERSLAG 2009
43
PERSONALIA RAAD VAN COMMISSARISSEN Drs. J.F. van Duyne, voorzitter (1942)
Drs. B.T. Visser, vicevoorzitter (1952)
Nederlander, benoemd in 1995
Nederlander, benoemd in 2003
Einde huidige termijn: 2011
Einde huidige termijn: 2011
Laatst beklede functie: joint chief executive
Huidige functie: chief executive officer
officer Corus Plc
Aap implantate AG
Commissariaten/nevenfuncties
Commissariaten/nevenfuncties
•
Kroonlid Sociaal-Economische Raad
•
•
Voorzitter Raad van Commissarissen Gamma Holding NV
•
Voorzitter Raad van Commissarissen De Nederlandsche
•
Commissaris HZPC Holland BV
Bank NV
•
Commissaris Kreatech Holding BV
•
Lid(-apotheker) Commissie van Toezicht van Stichting Gedragscode Farmaceutische Bedrijfstak
Voorzitter Raad van Commissarissen Koninklijke Verkade NV
•
Lid Raad van Commissarissen TenneT NV
Dr. W.M. van den Goorbergh (1948)
Drs. M.J.M. van Weelden-Hulshof (1952)
Nederlander, benoemd in 2006
Nederlandse, benoemd in 2009
Einde huidige termijn: 2010
Einde huidige termijn: 2013
Laatst beklede functie: vicevoorzitter
Huidige functie: openbaar apotheker
Raad van Bestuur en chief financial officer
in Ermelo
Rabobank Nederland Commissariaten/nevenfuncties Commissariaten/nevenfuncties
•
Lid Landelijk Platform Zorgstandaarden
•
Voorzitter Raad van Commissarissen DELA
•
Voorzitter programmacommissie van het Nederlands
•
Commissaris Bank Nederlandse Gemeenten NV
•
Commissaris NIBC Bank NV
•
Voorzitter Raad van Commissarissen De Welten Groep
Actieprogramma Diabetes
Holding BV •
Vicevoorzitter Stichting Katholieke Universiteit Nijmegen (Radboud Universiteit en UMC St. Radboud)
F.K. De Moor, Lic-drs (1962)
O.R. Stuge MD MBA (1954)
Belg, benoemd in 2008
Noor, benoemd in 2008
Einde huidige termijn: 2012
Einde huidige termijn: 2012
Huidige functie: bestuursvoorzitter Macintosh
Huidige functie: chief executive officer
Retail Group NV
Impulse Dynamics NV en voorzitter Raad van Bestuur Metacure Ltd.
Commissariaten/nevenfuncties • •
Lid van de Raad van Commissarissen Sligro Food
Commissariaten/nevenfuncties
Group NV
•
Lid van de Raad van Toezicht Eucomed
Lid van het Dagelijks Bestuur van de Raad Nederlandse Detailhandel
•
Lid van de Raad van Toezicht Retail Instituut Nederland
•
Lid van de Raad van Bestuur Electronic Commerce
•
De auditcommissie is als volgt samengesteld: de heren
Platform
Van den Goorbergh (voorzitter) en De Moor.
Lid van het Bestuur Stichting Leerstoel
De selectie-en-benoemingscommissie bestaat uit de heer
Detailhandelsmarketing
Stuge (voorzitter) en mevrouw Van Weelden. De remuneratiecommissie bestaat uit de heren Visser (voorzitter) en Van Duyne.
44 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 PERSONALIA RAAD VAN COMMISSARISSEN
VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Kwaliteitsmanagement verder verbeterd HIERBIJ BIEDEN WIJ U DE JAARREKENING 2009 VAN
SAMENSTELLING RAAD VAN COMMISSARISSEN
MEDIQ AAN. DE JAARREKENING IS OPGEMAAKT DOOR DE RAAD VAN BESTUUR EN DOOR ONS ONDERTEKEND OP
De heer Van Bakel besloot om per 1 maart af te treden
GROND VAN ARTIKEL 2:101 LID 2 BW. DE JAARREKENING IS
als commissaris. De reden daarvoor was de intensievere
GECONTROLEERD DOOR PRICEWATERHOUSECOOPERS
samenwerking die Mediq en zelfstandige klanten van het
ACCOUNTANTS NV, DIE HIERAAN EEN GOEDKEURENDE
groothandelsbedrijf nastreven. Hierdoor zou voor de heer
VERKLARING HEEFT GEHECHT. WIJ HEBBEN KENNIS
Van Bakel, als zelfstandige klant van de groothandel, een
GENOMEN VAN DE JAARREKENING 2009 EN DE DAARBIJ
belangenconflict kunnen ontstaan.
DOOR DE RAAD VAN BESTUUR VOORGESTELDE WINSTVERDELING. DE JAARREKENING 2009 ZAL DOOR
Conform rooster van aftreden trad na afloop van de AVA van
ONS WORDEN AANGEBODEN AAN DE ALGEMENE
8 april de heer Huibers af als commissaris. Het was zijn eigen
VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS (AVA), TE HOUDEN
wens zich niet meer herkiesbaar te stellen.
OP 8 APRIL 2010. ONS VOORSTEL IS DAT DE AVA DEZE JAARREKENING 2009 ONGEWIJZIGD ZAL VASTSTELLEN.
De Raad van Commissarissen en de vennootschap zijn de heren Van Bakel en Huibers zeer erkentelijk voor hun inzet voor en betrokkenheid bij de onderneming gedurende de afgelopen jaren. In de vacature die was ontstaan door het aftreden van de heer Van Bakel werd tijdens de AVA voorzien door de benoeming van mevrouw Marga van Weelden. Mevrouw Van Weelden is zelfstandig openbaar apotheker te Ermelo. Vanaf 2004 tot en met 2008 was zij voorzitter van het hoofdbestuur van de Koninklijke Nederlandse Maatschappij ter bevordering der Pharmacie, KNMP. Als afnemer van de groothandel van Mediq geldt mevrouw Van Weelden volgens best-practicebepaling III.2.2 van de corporate-governancecode als niet onafhankelijk. De heer Stuge, die in 2008 toetrad tot de Raad van Commissarissen, en mevrouw Van Weelden volgden een tweedaags introductieprogramma. Daarbij bezochten zij diverse Nederlandse bedrijfsonderdelen. De heer De Moor zal in 2010 een vergelijkbaar introductieprogramma doorlopen.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009
45
Na afloop van de AVA van 8 april 2010 eindigt de eerste
In de profielschets van de Raad zullen diversiteitcriteria
benoemingsperiode van Wim van den Goorbergh.
worden opgenomen. Dat zullen in ieder geval zijn: geslacht,
De heer Van den Goorbergh heeft aangegeven zich voor
nationaliteit, ruime internationale managementervaring,
herbenoeming beschikbaar te stellen. De heer Van den
deskundigheid en ervaring in de markten waarin de
Goorbergh geldt als een financieel expert, in de betekenis
onderneming actief is en leeftijd.
die daaraan gegeven is in best practicebepaling III.3.2 en is voorzitter van de auditcommissie. Op grond van de met de heer Van den Goorbergh als commissaris en voorzitter van de
VERGADERINGEN VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
auditcommissie opgedane ervaringen wil de Raad hem graag voordragen voor herbenoeming voor een periode van vier jaar.
Dit jaar heeft de Raad zevenmaal vergaderd. Zes vergaderingen waren regulier en één ingelast. De aanleiding
Aan de AVA zal op 8 april 2010 de heer Van Keulen worden
voor de ingelaste vergadering was de herbezinning op de
voorgedragen voor benoeming als nieuwe commissaris. Meer
strategie voor het segment Apotheken Nederland als gevolg
informatie over dit voorstel, inclusief het cv van de heer Van
van het preferentiebeleid van de zorgverzekeraars. De positie
Keulen, is te vinden in de agenda voor de AVA, die op 1 maart
van en de vooruitzichten voor openbare apotheken in
zal worden gepubliceerd.
Nederland zijn daardoor aanzienlijk gewijzigd. In toenemende mate wordt de markt waarop de openbare apotheken actief
De benoemingsperiode van de voorzitter de heer Van Duyne
zijn gedomineerd door zorgverzekeraars. Dat laat zich vooral
eindigt na afloop van de AVA in 2011, maar hij maakte bij de
via ongekende prijsdruk voelen.
herbenoeming al duidelijk die periode niet per se vol te zullen maken. De heer Van Duyne heeft inmiddels aangegeven terug
Eén lid van de Raad was tweemaal verhinderd aan de
te willen treden in de tweede helft van 2010.
vergaderingen deel te nemen, waarvan eenmaal om persoonlijke redenen. Drie andere leden waren eenmaal
Uitgaande van deze mutaties is in de overtuiging van de Raad
verhinderd tijdens vergaderingen. De afwezigen gaven
sprake van een samenstelling van de Raad die goed past bij
vooraf hun commentaar en opvatting over de geagendeerde
de aard en omvang van de onderneming.
onderwerpen door aan de voorzitter. Alle vergaderingen zijn gehouden in aanwezigheid van de leden van de Raad van Bestuur en de secretaris van de vennootschap. In november 2009 werd het functioneren van de Raad en
De kwalificaties van de leden zijn
zijn leden geëvalueerd. Daarbij waren de leden van de Raad van Bestuur en de secretaris niet aanwezig.
voldoende divers Tijdens de reguliere vergaderingen werden met name de volgende onderwerpen behandeld: •
strategie van de groep en strategische ontwikkelingen bij groepsmaatschappijen;
In het najaar is onder leiding van de voorzitter van de Raad
•
acquisitiestrategie en -mogelijkheden;
van Commissarissen het functioneren van de individuele leden
•
kwartaalverslagen van de groep;
van de Raad geëvalueerd. Ook werden de diversiteit van de
•
actualiteiten met een materiële invloed op de
samenstelling en het functioneren van de Raad als geheel
groepsresultaten;
besproken. Drie commissarissen zijn minder dan twee jaar in
•
herschikking van onroerend goedbezit;
functie. In 2010 zal naar verwachting daarnaast een nieuw lid
•
communicatie met aandeelhouders;
toetreden ter vervanging van de heer Van Duyne. De Raad
•
begrotingen;
meent dat verdere wisselingen op korte termijn ongewenst
•
kwaliteit van de organisatie.
zijn om voldoende stabiliteit in kennis van en ervaring met de onderneming te handhaven.
Verder werden de volgende onderwerpen besproken:
Ten aanzien van diversiteit is de overtuiging van de Raad dat
In februari werd de vergadering hoofdzakelijk gewijd aan de
kennis, ervaring, professionaliteit, senioriteit en toewijding
jaarresultaten en het jaarverslag over het boekjaar 2008, de
belangrijke kwalificaties voor een commissaris zijn. Aan die
voorbereiding van de AVA en daarmee verbandhoudende
mate van diversiteit voldoet de Raad. Internationale inbreng
onderwerpen. Om die reden waren tijdens de bespreking
is gerealiseerd door twee leden van niet-Nederlandse
van de jaarrekening ook de betrokken partners van
nationaliteit en drie andere leden met ruime internationale
PricewaterhouseCoopers aanwezig. Verder werd in die
managementervaring. De Raad hecht verder belang aan
vergadering aandacht besteed aan IT, governance en control,
vertegenwoordiging aan kennis en ervaring vanuit de markten
de voorgenomen verkoop van de Belgische farmaceutische
waarin de onderneming actief is, te weten een (Nederlandse)
activiteiten van de onderneming en de sale & lease back van
apotheker en iemand die werkzaam is in de medische
onroerend goed in Noorwegen van Mediq Norge en van
middelensector. Al met al heeft de Raad geconcludeerd dat
onroerend goed van Nederlandse apotheken. Ook de
zijn samenstelling voldoende divers is.
46
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
samenstelling van de Raad van Commissarissen kwam in deze
openbare apotheken gehandhaafd werd waardoor de
vergadering ter sprake aangezien op dat moment bekend was
geneesmiddelmarkt in Duitsland de facto vooralsnog niet
dat de heer Van Bakel overwoog zijn commissariaat neer te
toegankelijk is voor Mediq.
leggen. In deze vergadering werd verder, buiten aanwezigheid van PricewaterhouseCoopers, gesproken over het voorstel van
Eind juli vond de bespreking van de halfjaarrapportage plaats
de Raad van Bestuur om de kosten van de dienstverlening van
in aanwezigheid van de partners van PricewaterhouseCoopers.
de externe accountant te verlagen. Ter voorbereiding op de
In reactie op het vertrek van Mohammad Naraghi als
AVA werd de statutenwijziging geaccordeerd. Daarbij werd de
groepsdirecteur werd goedkeuring verleend aan het voorstel
naam van OPG Groep gewijzigd in Mediq, werd elektronisch
van de Raad van Bestuur om Jesper Boysen te benoemen
communiceren met aandeelhouders en elektronisch stemmen
als tweede groepsdirecteur voor Direct & Institutioneel.
door aandeelhouders statutair mogelijk gemaakt en verviel
De vergadering sprak verder over de reorganisatie binnen
het onderscheid in aandelen A en B. Doordat met de meest
Apotheken Nederland waarin, in aanvulling op de eerdere
recente conversie alle aandelen B in aandelen A zijn
reductie met 250 fte’s, een reorganisatieplan ontwikkeld
geconverteerd, hoeft voortaan alleen nog maar gesproken te
werd waarbij 200 fte’s zullen komen te vervallen. De Raad
worden over gewone aandelen.
van Bestuur deed in deze vergadering verslag van zijn besprekingen met Achmea die uitmondden in het sluiten van
Op 8 april besloot de AVA inderdaad tot de voorgestelde
een contract als alternatief voor het preferentiebeleid. Daarbij
statutenwijziging, waardoor de vennootschap vanaf 9 april
moest helaas geconstateerd worden dat de Collectieve
2009 door het leven gaat als Mediq NV. Een belangrijke stap
Vereniging van Partner Apotheken (CVPA) niet deel zou
in de transitie van de onderneming omdat hiermee tot
nemen. Als gevolg van het aangescherpte preferentiebeleid
uitdrukking wordt gebracht dat de onderneming veel meer is
en de consequenties daarvan voor openbare apotheken in
dan een groothandel en zich ontwikkelt tot een organisatie
Nederland wordt een stringent debiteurenbeleid gevoerd.
die zich richt op de zorg voor mensen. Op voorstel van de Raad van Bestuur en de auditcommissie Eind april werd in de vergadering gesproken over de strategie
besloot de vergadering tot een besloten procedure voor de
van de onderneming in aanwezigheid van alle leden van de
selectie van de accountant van de vennootschap vanaf 2010.
groepsdirectie. Hierbij werd aandacht besteed aan alle
Het wordt nuttig geoordeeld periodiek een vergelijkend
bestaande product-marktcombinaties van de onderneming en
onderzoek ter zake te doen, met name op de gebieden
gesproken over de meest relevante keuzes. Om voor de hand
kwaliteit en kosten in het perspectief van de behoeften van
liggende redenen werd daarbij bijzondere aandacht besteed
Mediq in de komende periode.
aan de ontwikkelingen in de Nederlandse apothekersbranche. Daarnaast werd goedkeuring verleend aan het inrichten van
In deze vergadering maakte de Raad van Bestuur tevens
een verbeterde Klokkenluidersregeling. Voortaan wordt
melding van het ongelukkige voorval met namaak-
gebruikgemaakt van een externe instantie, waarbij zowel
insulinenaalden dat zich bij een van de groepsmaatschappijen
telefonisch als per internet meldingen geplaatst kunnen
in het voorjaar had voorgedaan. Deze kwestie kreeg door
worden, desgewenst anoniem. Tussenkomst van dit
tussenkomst van de Inspectie voor de Gezondheidszorg grote
intermediair is bedoeld om de drempel te verlagen voor
media-aandacht. Dit leidde ook voor Mediq als geheel tot veel
medewerkers om daadwerkelijk meldingen van misstanden
publiciteit. Uit de Raad werd voor de verdere behandeling van
te doen.
deze kwestie een commissie samengesteld. Deze commissie stond onder voorzitterschap van de heer Van den Goorbergh
De volgende vergadering was begin juni. Daarin werd,
met als leden mevrouw Van Weelden en de heer Stuge.
wederom in aanwezigheid van de groepsdirectie, gesproken over de strategie van de onderneming. Daarnaast kwam corporate governance aan de orde; in het bijzonder besluitvorming naar aanleiding van de eind 2008 vastgestelde code Frijns. Verder werd goedkeuring verleend aan het voorstel van de Raad van Bestuur tot sale & lease back van het onroerend goed van Mediq Norge te Noorwegen. MODERNE In de extra vergadering van medio juni werden in samenspraak
DISTRIBUTIECENTRA
met de Raad van Bestuur de discussies ten aanzien van de
Wij hebben twee nieuwe distributie-
strategie afgerond. Daarbij werd extra aandacht besteed aan
centra geopend die voorzien zijn van
de apotheekmarkt in Nederland en hoe de opstelling zou
de modernste technieken. In Neder-
moeten zijn in reactie op de aanmerkelijke macht van
land voor de direct-bedrijfsonder-
zorgverzekeraars in Nederland. Verder is het in dit kader
delen en in Polen voor de farma-
relevant te melden dat omstreeks die datum bekend werd
ceutische groothandelsactiviteiten.
dat in Duitsland het zogenaamde Fremdbesitzverbot voor
VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009
47
De taak van deze commissie was zelfstandig zorg te dragen
samenwerking en dat hij buiten iedere bespreking en
voor onderzoek binnen de onderneming, zonder tussenkomst
besluitvorming zowel binnen Mediq als binnen Maxeda blijft.
van de Raad van Bestuur. Het doel ervan was de precieze
De financiële bijdrage van deze samenwerking is aantrekkelijk,
gang van zaken vast te stellen, waaronder begrepen de wijze
maar de omvang daarvan is niet van materiële invloed op
waarop het probleem door management en medewerkers is
het geconsolideerde groepsresultaat van Mediq. Best-
behandeld en te beoordelen of de door de Raad van Bestuur
practicebepalingen 11.3.2 tot en met 11.3.4 zijn nageleefd.
voorgestelde interne acties adequaat zijn te achten. De heer Van den Goorbergh deed, in zijn hoedanigheid van voorzitter van de commissie inzake de namaakinsulinenaalden, verslag van de afsluitende bespreking van
Uitgebreid aandacht voor de
de commissie met de onderzoeker. De commissie stelde een externe deskundige aan die betrokkenen binnen de
ontwikkelingen in de Nederlandse
onderneming heeft geïnterviewd en kennis heeft genomen van relevante procedures en rapportages. Zijn conclusie was
apotheekbranche
dat de systemen en procedures binnen het betrokken bedrijfsonderdeel adequaat waren, dan wel voor zover nodig naar behoren zijn aangepast na het naaldenincident. Voorts stelt de onderzoeker vast dat de meer subjectieve aspecten van het kwaliteitsbeheer permanente aandacht verdienen.
Tijdens de vergadering van eind oktober werd gesproken over
Dit kan worden ondersteund door workshops en soortgelijke
de uitslag van het periodiek medewerkerstevredenheids-
educatiemethoden. De onderzoeker deed daarnaast de
onderzoek binnen de onderneming. Dit onderzoek werd sterk
aanbeveling coördinatie van de kwaliteitstaken binnen de
beïnvloed door de marktontwikkelingen en daarmee
bedrijfsonderdelen vanuit de holding beter te organiseren.
samenhangende reorganisaties van de afgelopen anderhalf
Om die reden wordt een kwaliteitsmanager op holdingniveau
jaar en de uitslag was daarom bij Apotheken Nederland
aangesteld.
teleurstellend. Met de Raad van Bestuur werd besproken hoe hier het beste verbeteringen in aangebracht kunnen worden.
Als gevolg van de selectieprocedure voor de accountant
Verder werd gesproken over de ontwikkelingen rondom het
van de vennootschap zal aan de AVA worden voorgesteld
met Achmea gesloten contract en de reacties daarop van
KPMG NV te benoemen als accountant van de vennootschap
openbare apothekers.
met ingang van het boekjaar 2010.
De laatste vergadering werd eind november gehouden. Daarin
Buiten de vergaderingen om bestond regelmatig contact
was in aanwezigheid van de groepsdirecteuren de bespreking
tussen leden van de Raad van Commissarissen en de
en vaststelling van de begroting voor 2010 een prominent
leden van de Raad van Bestuur, vooral over ontwikkelingen
onderwerp. De verschillende groepsdirecteuren gaven in die
in de Nederlandse apotheekbranche, de namaak-
vergadering toelichting op het gedeelte van de begroting voor
insulinenaaldenkwestie en de accountantselectieprocedure.
2010 waarvoor zij verantwoordelijk zijn. In het verlengde daarvan werd gesproken over het acquisitiebeleid van de onderneming en waarop de focus in het bijzonder gelegd zal
DE COMMISSIES
worden in de nabije toekomst. Daarbij wordt vooral gedacht aan bedrijven binnen het directe en institutionele kanaal
Als gevolg van de toetreding van mevrouw Van Weelden en
buiten Nederland. Op de apotheekmarkt gaan we selectief
van de heren De Moor en Stuge en het vertrek van de heren
met acquisitiemogelijkheden in Nederland en Polen om.
Huibers en Van Bakel is de samenstelling van alle commissies gewijzigd.
Verder werd gesproken over een mogelijk belangenconflict voor de heer Van Gelder in verband met het voornemen van
AUDITCOMMISSIE
de onderneming een overeenkomst te sluiten voor de inkoop
De auditcommissie wordt voorgezeten door de heer
van niet-handelsgoederen met Maxeda BV. De heer Van Gelder
Van den Goorbergh. Hij geldt in de termen van de corporate-
is lid van de Raad van Commissarissen van Maxeda BV.
governancecode als financieel expert. De heer De Moor is
De gedachte is dat beide ondernemingen, met eventueel nog
lid van de commissie.
andere ondernemingen, afspraken maken met derde partijen over de inkoop van niet-handelsgoederen.
De commissie kwam tweemaal bijeen. Eenmaal in februari
De daarbij overeengekomen condities zullen van toepassing
ter bespreking van de jaarrekening en het jaarverslag 2008
zijn op de inkoop bij die derde door ieder van de
en in juli 2009 ter bespreking van de halfjaarcijfers. De
deelnemende partijen. Maxeda krijgt een redelijke, zakelijke
vergaderingen worden altijd bijgewoond door de accountant
vergoeding voor de door haar aan de deelnemers verleende
van de vennootschap, de leden van de Raad van Bestuur, de
diensten. Afgesproken is dat geen enkele vergoeding aan de
groepscontroller en het hoofd van de afdeling Internal Audit.
heer Van Gelder gegeven wordt die samenhangt met deze
De commissie spreekt daarnaast ook altijd afzonderlijk met de accountant van de vennootschap.
48
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Vaste onderwerpen in de commissievergaderingen zijn:
REMUNERATIECOMMISSIE
•
juridische procedures;
De voorzitter van de remuneratiecommissie is de heer Visser.
•
voorzieningen;
De heer Van Duyne is lid van de commissie. De heer Visser is
•
business incidents;
voormalig lid van de Raad van Bestuur van de vennootschap.
•
de jaarrekening en het jaarverslag;
Op grond van codebepaling III.5.11 zou dat ongewenst zijn.
•
het voorstel tot winstbestemming;
Aangezien de heer Visser echter al in 1998 de onderneming
•
het internal-auditprogramma;
als bestuurder verliet, geen van zijn toenmalige collega-
•
de aard en mate van de opvolging van de
bestuurders meer actief in de onderneming is, is besloten deze
auditaanbevelingen;
positie door hem te laten vervullen.
•
het accountantsverslag;
•
het verloop van de accountantscontrole;
De commissie vergaderde in deze samenstelling eenmaal in
•
onregelmatigheden en administratieve bijzonderheden met
het verslagjaar en eenmaal ter afsluiting van het verslagjaar
materiële effecten.
in januari 2010. In 2009 werd vergaderd over de tussentijdse evaluatie van de realisatie van de doelstellingen van de Raad
In de vergadering van februari werd verder speciaal aandacht
van Bestuur tot op dat moment, over de voorstellen van de
besteed aan het preferentiebeleid van Nederlandse
commissie-Frijns voor wat betreft remuneratie en meer
zorgverzekeraars, de mogelijke gevolgen voor de
algemeen over het bestaande remuneratiebeleid.
onderneming daarvan en de mogelijke reacties van de onderneming daarop. Ook werd uitvoerig gesproken over de
Ter afsluiting van het verslagjaar werd de mate van realisatie
ontstane situatie van onderdekking bij het Pensioenfonds
van de kwantitatieve en de persoonlijke, kwalitatieve
OPG.
doelstellingen van de leden van de Raad van Bestuur over 2009 bepaald. Het verheugt de commissie te kunnen
In juli kwamen als bijzondere onderwerpen ter sprake
vaststellen dat deze doelstellingen in hoge mate gerealiseerd
de namaak-naaldenkwestie, de behoefte aan een
zijn. De jaarsalarissen van beide heren voor 2010 werden
intern onderzoek naar de cultuuraspecten daarbij en de
bepaald en met hen werd gesproken over hun individueel en
selectieprocedure voor de accountant van de vennootschap
onderlinge functioneren. De commissie is van oordeel dat de
met ingang van 2010.
Raad van Bestuur evenwichtig is samengesteld en goed is toegerust om leiding te geven aan de onderneming. De nauwe
De cfo en de voorzitter van de commissie hebben buiten de
samenwerking tussen de Raad van Bestuur en de drie
vergadering regelmatig contact met elkaar over actuele
groepsdirecteuren ervaart de commissie als effectief en
onderwerpen en de gang van zaken binnen de onderneming.
constructief.
SELECTIE-EN-BENOEMINGSCOMMISSIE
De secretaris van de vennootschap fungeert als secretaris van
De voorzitter is de heer Stuge met als lid van de commissie
deze commissie.
mevrouw Van Weelden. De commissie is tweemaal bijeengeweest. De eerste vergadering heeft de commissie zich over actuele aspecten van corporate governance in de relatie tot de taken van de commissie laten informeren door een externe deskundige. De commissie heeft gesproken over de noodzaak van diversiteit in de samenstelling van de Raad van Commissarissen en zich beraadt over de mate waarin hier met de huidige samenstelling al aan wordt voldaan. Aanleiding hiervoor is de geactualiseerde corporate-governancecode. Tijdens de tweede vergadering is gesproken over de werving van een nieuw lid van de Raad van Commissarissen. De commissie heeft van gedachten gewisseld over de procedure van selectie en over het gewenste profiel van kandidaten. De commissie heeft gesproken over de evaluatie van de Raad
MEEDENKEN MET DE KLANT
van Commissarissen en zijn leden. De voorzitter van de Raad
We bieden niet alleen meer
van Bestuur heeft de commissie geïnformeerd over de stand
zorgdiensten, maar denken ook mee
van zaken binnen de onderneming inzake talent review en
in praktische zin. Kluisjes om
succession planning.
geneesmiddelen ook na sluitingstijd te kunnen ophalen zijn daar een
De secretaris van de vennootschap fungeert als secretaris
voorbeeld van.
van deze commissie.
VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009
49
DIVERSE ONDERWERPEN
DANKWOORD
STRATEGIE
In Nederland heeft het preferentiebeleid zich sterk laten
Dat dit jaar, zoals hiervoor beschreven, zo frequent aandacht
voelen binnen de apotheekorganisatie van Mediq. Ook de
is besteed aan de strategie van de onderneming vond zijn
andere bedrijfsonderdelen binnen en buiten Nederland zijn
oorzaak enerzijds in de ingrijpende marktveranderingen voor
betrokken bij lokale dynamiek en hebben effecten van de
de Nederlandse apotheken, de heroriëntatie met betrekking
economische crisis ervaren. Voor medewerkers betekent dit
tot Nederlandse zorgverzekeraars en het verslechterde
dat steeds weer een beroep is gedaan op hun loyaliteit en
algemene economische klimaat in de wereld en anderzijds in
flexibiliteit. De gezondheidszorg stelt altijd hoge eisen aan
het feit dat sinds medio 2008 drie van de zes commissarissen
professionaliteit en alertheid. Het stemt de Raad van
nieuw toetraden. Dat laatste feit maakte dat de Raad meer
Commissarissen enthousiast te zien dat Mediq dankzij haar
behoefte dan gewoonlijk had om intensief de diverse product-
toegewijd en gekwalificeerd personeel in staat is zich positief
marktcombinaties met de Raad van Bestuur door te spreken.
te blijven ontwikkelen.
OVERLEG MET DE CENTRALE ONDERNEMINGSRAAD
Utrecht, 17 februari 2010
Ook dit jaar werd door drie individuele leden van de Raad van Commissarissen een overlegvergadering van de Centrale
Raad van Commissarissen
Ondernemingsraad bijgewoond. De heer Stuge besprak
J.F. van Duyne, voorzitter
de resultaten van het eerste halfjaar 2009 en mevrouw
B.T. Visser, vicevoorzitter
Van Weelden bezocht de ondernemingsraad aan de hand
W.M. van den Goorbergh
van de begroting voor 2010. Uiteraard kwamen ook actuele
F.K. De Moor
zaken aan de orde en in ieder geval relevante personeels-
O.R. Stuge
aangelegenheden. Dat betrof met name de reorganisatie bij
M.J.M. van Weelden-Hulshof
Apotheken Nederland en de uitkomsten van de onder het Nederlandse personeel gehouden barometeronderzoek naar arbeids(omstandigheden)-tevredenheid.
50
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 VERSLAG VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Trend: druk op financiering gezondheidszorg
Samenwerking met andere zorgverleners De gezamenlijke inkoop van medische middelen voor de totale groep levert duidelijk voordeel op. Bijvoorbeeld in Denemarken, waar de markt wordt gedomineerd door openbare inschrijvingen, kunnen wij de producten goedkoper aanbieden en mede daardoor is Mediq Danmark een succesvolle en sterke partij waar andere zorgverleners graag zaken mee doen. In Denemarken rekenen wij ook huisartsen tot onze klanten. Samen kunnen wij de patiënt een betere kwaliteit bieden die ook nog eens kostenbesparend is.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 51
CORPORATE GOVERNANCE
Mediq voldoet aan Code Frijns
DE ORGANISATIE VAN HET BESTUUR, HET TOEZICHT OP
In december 2004 werd de Nederlandse corporate-
HET BESTUUR EN DE RELATIE MET AANDEELHOUDERS
governancecode (Code Tabaksblat) aangewezen als
ZIJN IN LIJN MET DE PRINCIPES EN AANBEVELINGEN VAN
gedragscode die beursvennootschappen moeten naleven.
DE GEACTUALISEERDE NEDERLANDSE CORPORATE-
In de code zijn principes en best-practicebepalingen
GOVERNANCECODE.
vastgelegd waarvan naleving in Nederland door de overheid wenselijk wordt geacht. Op 10 december 2008 is door de Monitoring Commissie Frijns de evaluatie van de bestaande code en een aangepaste versie gepresenteerd. De wetgever heeft eind 2009 besloten die geactualiseerde corporategovernancecode (Code Frijns) op grond van de wet aan te wijzen als gedragscode vanaf januari 2010. Dit betekent dat wettelijke voorschriften gesteld zijn voor de inhoud van het jaarverslag, die betrekking hebben op de naleving van de code. Naleving houdt in dat de bepalingen van de code worden gevolgd, ofwel dat volgens het ‘pas toe of leg uit’principe afwijkingen gemotiveerd aan de aandeelhouders zijn of worden voorgelegd. Mediq voldoet langs die weg integraal aan de corporate-governancecode. Mediq NV geldt volgens de regels van het Burgerlijk Wetboek als structuurvennootschap. Voor wat betreft de governance betekent dit met name dat ten opzichte van andere naamloze vennootschappen de Raad van Commissarissen naast zijn toezichthoudende taak tevens tot taak heeft de benoeming en het ontslag van het bestuur, de voordracht van commissarissen en de goedkeuring van een aantal bestuursbesluiten.
RAAD VAN BESTUUR De Raad van Bestuur vormt het bestuur van de onderneming en draagt daarvoor volle statutaire verantwoordelijkheid. Tot zijn taakgebieden behoren onder meer de strategievorming, het beleid ter realisatie van de ondernemingsdoelstellingen, het bijbehorende risicoprofiel, de externe verantwoording en de opzet en werking van de interne risicobeheersings- en controlesystemen. De Raad van Bestuur
52
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 CORPORATE GOVERNANCE
legt hierover verantwoording af aan de Raad van
CORPORATE-GOVERNANCECODE
Commissarissen. De Raad van Bestuur bestaat uit twee personen. Ze krijgen
Er zijn enkele afwijkingen ten opzichte van de principes en
ondersteuning van drie groepsdirecteuren die samen met de
aanbevelingen van de corporate-governancecode die al in
leden van de Raad van Bestuur de groepsdirectie vormen.
eerdere AVA’s zijn toegelicht. Het gaat om de volgende drie
De groepsdirectie vormt het dagelijks bestuur van de
afwijkingen.
onderneming in operationele zin, zonder af te doen aan de wettelijke en statutaire verantwoordelijkheid van de Raad
•
Bij Mediq is geregeld dat aandelen die in het kader van het remuneratiebeleid vóór 2007 als variabel
van Bestuur.
langetermijninkomen aan bestuurders zijn toegekend, worden aangehouden voor telkens een periode van minstens vijf jaar. De blokkade loopt door bij einde van het
RAAD VAN COMMISSARISSEN
dienstverband, maar houdt op ingeval van overlijden of bij De Raad van Commissarissen houdt toezicht op het beleid van
wijziging in de zeggenschap over de vennootschap.
de Raad van Bestuur en de algemene gang van zaken in de
In die zin is de regeling bij Mediq strenger dan de
onderneming. De Raad van Commissarissen benoemt de leden
codebepalingen (II.2.5).
van de Raad van Bestuur, na kennisgeving aan de AVA. De Raad van Commissarissen heeft uit zijn midden een
•
In 2006 is de arbeidsovereenkomst van de heer Van Gelder
drietal commissies ingesteld op het gebied van selectie en
gewijzigd. De arbeidsovereenkomst geldt voor onbepaalde
benoeming van bestuurders en commissarissen (‘selectie-
tijd. Zijn benoeming als bestuurder geldt voor vier jaar
en-benoemingscommissie’), remuneratie (‘remuneratiecommissie’) en verslaggeving en risicobeheersing (‘auditcommissie’). Deze commissies hebben de taak de besluitvorming van de Raad van Commissarissen op
De groepsdirectie vormt het
genoemde gebieden voor te bereiden. Besluitvorming vindt te allen tijde plaats binnen de voltallige Raad van
dagelijks bestuur van de
Commissarissen.
onderneming in operationele zin De corporate-governancecode schrijft voor dat bedrijven in hun jaarverslag een verklaring opnemen over de onafhankelijkheid van de leden van de Raad van Commissarissen. Hierbij vereist de code dat alle commissarissen, met uitzondering van maximaal één persoon,
gerekend vanaf 1 januari 2009, de datum van
ten opzichte van elkaar, het bestuur of deelbelangen
herbenoeming. Hierdoor wordt bereikt dat het functioneren
onafhankelijk en kritisch kunnen opereren. De Raad van
als bestuurder periodiek aan de orde gesteld wordt zonder
Commissarissen van Mediq voldoet aan dit vereiste, waarbij
dat daarbij ook de arbeidsovereenkomst onderwerp van de
één persoon geldt als niet-onafhankelijk in de zin van de code.
beoordeling moet zijn. Opzegging van de zijde van
Het betreft mevrouw Van Weelden-Hulshof die als zelfstandig
Mediq leidt tot een schadeloosstelling op basis van de
openbaar apotheker te Ermelo afnemer is van onze
zogenoemde ’kantonrechterformule’ met een minimum
farmaceutische groothandel in Nederland.
van twaalfmaal het geldende maandsalaris. Aan de arbeidsovereenkomst is een regeling toegevoegd voor de situatie waarin er sprake is van een wijziging
ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS
in zeggenschap over Mediq. Als om die reden de arbeidsovereenkomst wordt beëindigd door een van beide
Tot de bevoegdheden van de AVA behoren de benoeming
partijen, ontvangt de bestuurder een vergoeding ter
van commissarissen op voordracht van de Raad van
hoogte van één jaarsalaris per jaar over de periode vanaf
Commissarissen (al dan niet met een versterkt
de datum van beëindiging van het dienstverband tot de
voordrachtsrecht van de Centrale Ondernemingsraad), het
datum waarop de bestuurder de 65-jarige leeftijd bereikt
vaststellen van de jaarrekening en het verlenen van decharge
met een maximum van drie jaar. Daarnaast zal Mediq de
aan de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen
geldende opbouw voor pensioen voortzetten, dan wel een
voor respectievelijk het gevoerde bestuur en het uitgeoefende
alternatieve regeling treffen. Verder heeft de Raad van
toezicht gedurende het boekjaar. Met de AVA worden het
Commissarissen de discretionaire bevoegdheid de
jaarverslag, het reserverings- en dividendbeleid en het
bestuurder een bonus toe te kennen overwegende de
voorstel tot uitkering van dividend besproken. De Raad van
voorwaarden van de transactie waarbij de zeggenschap
Bestuur en de Raad van Commissarissen leggen over de
over Mediq is overgegaan en de eventueel daaruit
corporate-governancestructuur verantwoording af aan de
voortvloeiende meerwaarde voor belanghebbenden. Deze
AVA. In navolging van de wettelijke code worden belangrijke
regeling is identiek aan de regeling zoals die gehanteerd is
wijzigingen in de identiteit van de onderneming voorgelegd
voor leden van de Raad van Bestuur voordat de eerste
aan de AVA.
CORPORATE GOVERNANCE MEDIQ JAARVERSLAG 2009
53
STICHTING PREFERENTE AANDELEN MEDIQ SAMEN MET ANDERE ZORGVERLENERS
Voor wat betreft de melding van alle uitstaande of potentieel
De ontwikkelingen in de markt
inzetbare beschermingsmaatregelen, noemen wij de Stichting
vragen om samenwerking met
Preferente Aandelen Mediq.
andere zorgverleners.
Mediq NV is een overeenkomst aangegaan met de Stichting Preferente Aandelen Mediq op grond waarvan de vennootschap aan de stichting een optie heeft verleend op het verkrijgen van cumulatief preferente aandelen tot het totale nominale bedrag aan uitstaande aandelen op het Nederlandse corporate-governancecode in 2004 van
moment van uitoefening. In overeenstemming met het
kracht werd (II.2.8).
bepaalde in de Wet melding zeggenschap heeft de stichting
Bovengenoemde regeling is sinds de goedkeuring van het
aan de Autoriteit Financiële Markten gemeld dat de stichting
huidige remuneratiebeleid in de AVA van 2 april 2008 op
een optie heeft op cumulatief preferente aandelen Mediq.
beide bestuurders van toepassing.
Hiermee kan 100% van het tot dat moment geplaatste kapitaal worden verworven ofwel 50% van de zeggenschap.
•
In afwijking van de corporate-governancecode is de voorzitter van de Raad van Commissarissen, de heer
De stichting kan het optierecht uitoefenen en daarmee 50%
Van Duyne, in 2007 voor een vierde aansluitende termijn
van de zeggenschap verwerven indien dit naar haar oordeel
van vier jaar benoemd (III.3.5).
gewenst is met het oog op de behartiging van de belangen van de vennootschap en van de ondernemingen die door de
De volgende afwijking ten opzichte van de corporate-
vennootschap (in)direct in stand worden gehouden, op
governancecode zal op 8 april 2010 met de AVA worden
zodanige wijze dat de belangen van de vennootschap en de
behandeld:
ondernemingen en van alle daarbij betrokkenen zo goed mogelijk worden gewaarborgd, en dat invloeden die de
•
Sinds juni 2009 is de heer Visser voorzitter van de
zelfstandigheid en/of de continuïteit en/of de identiteit van
remuneratiecommissie. De heer Visser is voormalig lid van
de vennootschap en die ondernemingen in strijd met die
de Raad van Bestuur van de vennootschap. Op grond van
belangen zouden kunnen aantasten, naar maximaal vermogen
codebepaling III.5.11 zou dat ongewenst zijn. Aangezien
worden geweerd.
de heer Visser echter al in 1998 de onderneming als bestuurder verliet en geen van zijn toenmalige collega-
Wij zien dit uitdrukkelijk als een tijdelijke maatregel om een
bestuurders nu meer actief in de onderneming is, is
periode van overleg te creëren en alternatieven te kunnen
besloten deze positie door hem te laten vervullen.
overwegen. De Raad van Bestuur zal publiekelijk mededeling doen van de voorbereiding door derden van een overname via
Verder wordt op 8 april 2010 met de AVA de herschreven
een openbaar bod indien hij daar kennis van neemt. Wij zijn
profielschets van de Raad van Commissarissen besproken.
ook van plan een dergelijk bod of mogelijke alternatieven ter goedkeuring voor te leggen aan de AVA aangezien wij vinden
•
Inmiddels is in de corporate-governancecode
dat voorstellen voor belangrijke wijzigingen in de identiteit
nadrukkelijker opgenomen dat bij de samenstelling van de
van de onderneming daar thuishoren. Een vriendelijk
Raad van Commissarissen de diversiteit een belangrijk
openbaar bod, dat uitonderhandeld is en dat eventueel
aandachtspunt is. In de herschreven profielschets is de
vermeerderd is met een overnamepremie, zal vanuit de
diversiteit, in overeenstemming met de herziene corporate-
zienswijze van het ondernemingsbestuur de marktwaarde van
governancecode, duidelijker beschreven.
het bedrijf weerspiegelen. Bij een vijandig bod hoeft dit niet het geval te zijn. Het bestuur van de stichting kan met name in
Best-practicebepalingen II.3.2 tot en met II.3.4 en III.6.1 tot en
zo’n geval de preferente aandelen inzetten om een periode
met III.6.3 zijn nageleefd.
van overleg te creëren en eventueel alternatieven te overwegen. Het stelt ons als bestuur van de onderneming
Voor de verklaring van het ondernemingsbestuur over de
in staat de mogelijke overname en de alternatieven te
interne risicobeheersings- en controlesystemen verwijzen wij
beoordelen vanuit het gezichtspunt van alle belanghebbenden
naar de bestuursverklaring in het hoofdstuk Risicobeheersing.
bij de onderneming.
In het hoofdstuk ‘Remuneratiebeleid’ leggen wij, in lijn met de
Het bestuur van de stichting bestaat uit de heren A.L. Asscher
code, verantwoording af over het gevoerde remuneratiebeleid
(voorzitter), H. Visser, R. Zwartendijk, J. van den Belt en
voor bestuurders en commissarissen.
W. van Vonno. Hierin zijn in het verslagjaar geen wijzigingen opgetreden.
54
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 CORPORATE GOVERNANCE
De Raad van Bestuur en het stichtingsbestuur zijn gezamenlijk van mening dat de stichting onafhankelijk is van Mediq in de
EIGEN MERKEN
zin van de Wet financieel toezicht.
Wij hebben in 2009 ons assortiment eigenmerkproducten uitgebreid.
Behalve via een openbare bieding kan ook door het
We bieden zo kwalitatief
verwerven van aandelen Mediq op de beurs een dominante
hoogwaardige producten tegen
aandeelhouderspositie worden opgebouwd die controle geeft
een aantrekkelijke prijs. Daarnaast
over de vennootschap. Van een overnamepremie is dan
vergroot het onze naamsbekendheid.
uiteraard geen sprake. Ook in deze situatie kan het inroepen van het optierecht door de stichting functioneel zijn. De samenstelling van het bestuur, de bestaansreden van de stichting en het bestaande optierecht zijn jaarlijks onderwerp van heroverweging binnen het bestuur van de stichting. Mediq heeft de stichting het recht toegekend om volgens artikel 2:346 sub c Burgerlijk Wetboek een verzoek tot het instellen van een enquête als bedoeld in artikel 2:345 Burgerlijk Wetboek in te dienen. Op deze wijze wordt het de stichting mogelijk gemaakt haar doel te realiseren zonder per se gebruik te moeten maken van het aan haar verleende optierecht. Onder omstandigheden kan het wenselijk zijn het optierecht (nog) niet te hanteren.
BESLUIT ARTIKEL 10 INFORMATIE IN HET KADER VAN DE OVERNAMERICHTLIJN Bestuurders worden benoemd, geschorst en ontslagen door de Raad van Commissarissen (statuten artikel 13). Commissarissen worden benoemd door de AVA, geschorst door de Raad van Commissarissen en ontslagen door de ondernemingskamer van het gerechtshof te Amsterdam (statuten artikelen 19 en 20). De AVA kan het ontslag van de Raad van Commissarissen bewerkstelligen (statuten artikel 22). Wijziging van de statuten geschiedt door de AVA (statuten artikel 31.5). De bevoegdheden van het bestuur in het bijzonder met betrekking tot de uitgifte van aandelen van de vennootschap zijn vastgelegd in artikel 4 van de statuten en met betrekking tot de verkrijging van eigen aandelen door de vennootschap in artikel 6 van de statuten. Mediq heeft een kredietfaciliteit tot zijn beschikking van een consortium van banken, alsmede een niet-bancaire lening. De faciliteiten staan beschreven in de jaarrekening. In de voorwaarden van beide leningen is een zogenaamde ‘change of control’-clausule opgenomen. Op het moment dat een partij meer dan de helft van het geplaatste aandelenkapitaal of de stemrechten in Mediq verkrijgt, hebben de leninggevers het recht om de leningen onmiddellijk op te eisen.
CORPORATE GOVERNANCE MEDIQ JAARVERSLAG 2009
55
REMUNERATIEBELEID
HET DOEL VAN HET REMUNERATIEBELEID IS GOED
De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft het
GEKWALIFICEERDE BESTUURDERS EN COMMISSARISSEN
remuneratiebeleid op 2 april 2008 goedgekeurd. Door de
AAN TE TREKKEN EN TE BEHOUDEN VOOR DE
opbouw in korte- en langetermijncomponenten beoogt de
ONDERNEMING. DAARBIJ STIMULEERT DE VARIABELE
variabele honorering zowel de structurele versterking van de
HONORERING DE BESTUURDERS TOT CONTINUÏTEIT
marktposities van de onderneming en waardevermeerdering
VAN DE ONDERNEMING EN STRUCTURELE
voor aandeelhouders, als financiële resultaten op korte termijn
WAARDEVERMEERDERING.
te stimuleren.
RAAD VAN BESTUUR Met het remuneratiebeleid wordt beoogd de leden van de Raad van Bestuur te motiveren te werken aan een structurele versterking van de marktposities van de onderneming en het creëren van waardevermeerdering. De Raad van Commissarissen is ervan overtuigd dat hiermee de belangen van de diverse stakeholders van de onderneming worden gediend. Het remuneratiepakket van de bestuurders is samengesteld op grond van een marktvergelijking, uitgevoerd door een onafhankelijk extern adviesbureau. Het wordt driejaarlijks getoetst op marktconformiteit aan de hand van door dit bureau verzamelde gegevens van een groep van 25 beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde Nederlandse ondernemingen in dezelfde grootteklasse als Mediq (de zogenaamde ‘peer group’). De beloningsstructuur kent drie basiscomponenten: •
Een vast salaris. Daarnaast gelden voor de leden van de Raad van Bestuur gelijke aanvullende arbeidsvoorwaarden als voor de meeste medewerkers van Mediq.
•
Een variabel inkomen in geld, gerelateerd aan prestaties in het afgelopen jaar (kortetermijnbeloning). Dit is afhankelijk van de gewogen score op de volgende criteria: het gemiddelde nettoresultaat, economische winst, gemiddeld werkkapitaal als percentage van de omzet en persoonlijk functioneren. At target is hiervoor 45% en maximaal 100% van het vaste salaris beschikbaar.
56
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 REMUNERATIEBELEID
•
Een variabel langetermijninkomen in geld, gerelateerd
De uitkering van het variabel langetermijninkomen wordt
aan driejaarsgemiddelden van de groei van de winst per
gebaseerd op driejaarsgemiddelden van de volgende drie
aandeel; Total Shareholder Return (TSR) gerelateerd aan
prestatiecriteria:
vergelijkbare internationale ondernemingen en TSR
•
Amsterdam Midcap Index (AMX). At target is hiervoor
Groei van de winst per aandeel (gewicht 50%). De basisdoelstelling is 8% (jaarlijkse) groei van de winst
45% en maximaal 120% van het vaste salaris beschikbaar.
per aandeel. •
Total Shareholder Return (TSR; totaal aandeelhouders-
Het variabel kortetermijninkomen was over 2009 afhankelijk
rendement) gerelateerd aan een referentiegroep
van een gewogen score op de volgende criteria:
vergelijkbaar met Mediq, bestaande uit de volgende
nettoresultaat, economische winst, gemiddeld werkkapitaal als
internationale beursgenoteerde ondernemingen:
percentage van de omzet en persoonlijk functioneren; voor
McKesson (USA), Cardinal Health (USA), Walgreens (USA),
2010 gelden overigens dezelfde criteria. Elk criterium weegt
Celesio (D), United Drug (IRL) en Galenica (CH) (gewicht
hierin voor een gelijk deel. Het persoonlijk functioneren wordt
25%). De basisdoelstelling is het behalen van de vierde positie in deze referentiegroep.
getoetst aan de hand van criteria die per persoon kunnen variëren. In overeenstemming met aanbeveling II.2.10 van de
•
TSR gerelateerd aan een referentiegroep bestaande uit
commissie-Frijns, heeft de Raad van Commissarissen de
de AMX-genoteerde ondernemingen (gewicht 25%).
bevoegdheid om discretionair de variabele honorering van de
De basisdoelstelling is het behalen van de twaalfde positie
Raad van Bestuur hoger of lager vast te stellen als hij daartoe
in deze referentiegroep.
redenen aanwezig acht. TSR meet het aandeelhoudersrendement en omvat Bij het volledig behalen van alle vier doelstellingen is als
zowel de verandering in de koers van het aandeel als
variabel inkomen in totaal 45% van het vaste salaris
dividendinkomsten, waarbij aangenomen wordt dat
beschikbaar. Bij overschrijding of onderschrijding van de
dividenden worden ge(her)investeerd in aandelen van de
gestelde doelen wordt de variabele beloning vastgesteld
onderneming op het moment dat de koers ‘ex-dividend’
volgens onderstaande staffels. Op advies van de
gaat. De TSR-prestatie zal worden gemeten over een
remuneratiecommissie heeft de Raad van Commissarissen
driejaarsperiode, waarbij het gemiddelde over de volledige
besloten voor het gemiddeld werkkapitaal een afzonderlijke
(driejaars)periode wordt bepaald voor Mediq en de
staffel te hanteren. Daarmee wordt bereikt dat de resultaten
geselecteerde referentieondernemingen.
die het management realiseert voor wat betreft werkkapitaal beter worden gewogen. Het is meer in lijn met de gestelde
De AVA heeft op 8 april 2009 goedgekeurd dat de
doelen doordat de invloed van mutaties in het gemiddeld
driejaarsgemiddelden als volgt worden berekend: over 2008
werkkapitaal als gevolg van acquisities, desinvesteringen
wordt alleen 2008 als ‘gemiddelde’ genomen, over 2009 het
en wisselkoersen wordt geminimaliseerd.
gemiddelde van 2008 en 2009, over 2010 het gemiddelde van 2008, 2009 en 2010 en vervolgens voortschrijdend gemiddeld over drie jaar.
Variabel kortetermijninkomen 1. GEMIDDELD WERKKAPITAAL ALS % VAN DE OMZET
Verder wordt voor de berekening van het langetermijninkomen voor de jaren 2009 en 2010 de groei van de winst per aandeel
REALISATIE VAN DOELSTELLING
UITKERING VAN VAST SALARIS
voor 2008 op 0% gesteld en wordt de groei van de winst per
< 90%
0%
aandeel tijdelijk op 8% gemaximeerd. De reden hiervoor is dat
90%
23%
2008 een bijzonder jaar is geweest, met name door de
100%
45%
bijzondere waardevermindering van goodwill en de gevolgen
110%
100%
van het preferentiebeleid. Door de groei van de winst per
> 110%
100%
aandeel voor 2008 op 0% te stellen, wordt zowel tegemoetgekomen aan het laten doorwerken van de negatieve resultaten van 2008 in 2009 en 2010, als aan het motiveren
2. OVERIGE CRITERIA
van de bestuurders dat in 2009 en 2010 een uitbetaling REALISATIE VAN DOELSTELLING
UITKERING VAN VAST SALARIS
< 80%
0%
80%
23%
Bij het volledig behalen van alle drie doelstellingen is als
100%
45%
variabel langetermijninkomen in totaal 45% van het vaste
120%
100%
salaris beschikbaar. Het maximum ligt op 120% van het vaste
> 120%
100%
salaris.
bereikt kan worden.
Bij tussenliggende realisatie wordt geïnterpoleerd.
REMUNERATIEBELEID MEDIQ JAARVERSLAG 2009
57
Met de bestuurders is een afspraak gemaakt dat zij in de
Alle componenten gezamenlijk leidden voor de bestuurders
komende jaren een aandelenbelang in Mediq opbouwen ter
tot de onderstaande beloning over het verslagjaar:
grootte van tweemaal het vaste jaarsalaris. De heer Van Gelder heeft gedurende 2009 zijn aandelenbelang uitgebreid met
X € 1.000
2009
2008
5.000 aandelen van 39.337 aandelen naar 44.337 aandelen. De heer Janssen heeft gedurende 2009 zijn aandelenbelang
M.C. VAN GELDER
uitgebreid van 5.000 aandelen naar 20.000 aandelen.
Brutosalaris
500
500
Er worden geen opties uitgegeven in het kader van het
Variabele beloning korte termijn
452
177
honoreringsbeleid.
Totaal kortetermijnbeloning
952
677
Variabel langetermijninkomen
Totaal langetermijnbeloning
113
0
5
5
134
94
173
Onkostenvergoeding 1. GROEI VAN DE WINST PER AANDEEL
Pensioenpremie (exclusief eigen bijdrage)
REALISATIE
UITKERING VAN VAST SALARIS (GEWICHT 50%)
J.G. JANSSEN *
< 4%
0%
Brutosalaris
315
4%
23%
Variabele beloning korte termijn
285
61
8%
45%
Totaal kortetermijnbeloning
600
234
12%
68%
16%
90%
Totaal langetermijnbeloning
71
0
20%
120%
Onkostenvergoeding
5
4
> 20%
120%
Pensioenpremie 84
33
(exclusief eigen bijdrage) 2. TSR REFERENTIEGROEP VERGELIJKBARE
* In dienst per 1 mei 2008.
ONDERNEMINGEN Het vaste jaarsalaris over 2009 bedroeg voor de heer REALISATIE
UITKERING VAN VAST SALARIS (GEWICHT 25%)
1e
120%
respectievelijk € 350.000. De Raad is ervan overtuigd een
2e
90%
marktconforme honorering te hanteren gezien de ontwikkeling
3e
68%
en het ambitieniveau van de onderneming.
4e
45%
5e
23%
Met de heer Janssen zijn bij zijn aantreden in 2008 afspraken
6e
0%
gemaakt over de ontwikkeling van zijn vaste salaris. Uitgaande
7e
0%
van goed functioneren zou met ingang van januari 2010 het
Van Gelder € 500.000 en voor de heer Janssen € 315.000. Voor 2010 zijn deze vaste salarissen bepaald op € 510.000
vaste salaris bereikt zijn dat past bij het niveau van de functie. VARIABEL LANGETERMIJNINKOMEN
3. TSR AMX REFERENTIEGROEP
Met het nu bepaalde vaste salaris is dat niveau bereikt. Het variabele kortetermijninkomen van de beide leden van de Raad van Bestuur over 2009 bedraagt 90% van het
REALISATIE
UITKERING VAN VAST SALARIS (GEWICHT 25%)
1e
120%
eerdergenoemde staffel. De langetermijnbeloning van de
2e
113%
beide leden van de Raad van Bestuur over 2009 bedraagt 23%
3e
106%
van het brutosalaris. Dit percentage komt overeen met het
4e
100%
totaal van de uitkeringen op de drie genoemde criteria
5e
93%
conform de eerdergenoemde staffels. Het belang van de
6e
86%
onderneming verzet zich tegen een meer gedetailleerde
7e
79%
openbare verslaglegging. Wel kan gezegd worden dat naar de
8e
72%
overtuiging van de Raad van Commissarissen de leden van de
9e
65%
Raad van Bestuur naar behoren hebben gefunctioneerd.
10e
59%
11e
52%
Naar de mening van de Raad van Commissarissen is het
12e
45%
gevoerde bezoldigingsbeleid in 2009 effectief geweest.
13e
34%
14e
23%
15e – 26e
0%
brutosalaris. Dit percentage komt overeen met het totaal van de uitkeringen op de vier genoemde criteria conform de
58
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 REMUNERATIEBELEID
RAAD VAN COMMISSARISSEN De vergoeding voor de Raad van Commissarissen is sinds de Algemene Vergadering van Aandeelhouders per 6 april 2005 gebaseerd op een vaste vergoeding, aangevuld met een vergoeding per commissielidmaatschap. Met de vastgestelde vergoedingen is de Raad van Commissarissen van mening te voldoen aan een verantwoorde wijze van honorering van de commissarissen op een niveau dat in grote lijnen overeenkomt met dat van Mediq’s ‘peer group’. In onderstaand overzicht wordt de vergoedingssystematiek van de Raad van Commissarissen weergegeven zoals deze sinds 2005 en in geheel 2009 is gehanteerd: VASTE VERGOEDING
VERGOEDING PER COMMISSIELIDMAATSCHAP
Voorzitter
€ 40.000
Commissievoorzitter
€ 5.000
Vicevoorzitter
€ 35.000
Commissieleden
€ 4.000
Leden
€ 30.000
De vergoeding voor commissieleden geldt ook voor de voorzitter en de vicevoorzitter van de Raad, indien en voor zover zij lid zijn van een commissie. De vergoedingen per commissaris, zoals vermeld in de jaarrekening, zijn in 2009 overeenkomstig bovenstaand schema vastgesteld.
REMUNERATIEBELEID MEDIQ JAARVERSLAG 2009
59
Trend: groeiende vraag naar professionele persoonlijke zorg, service en begeleiding
Informatie en begeleiding, samen met andere zorgaanbieders In de Verenigde Staten is Byram Healthcare leverancier van een breed assortiment medische middelen bij mensen thuis. Zij doet dit in nauwe samenwerking met andere zorgaanbieders: de bestelling wordt door de thuiszorgorganisaties gedaan en Byram zorgt ervoor dat de producten bij de klant zijn afgeleverd als de verpleegkundige daar op bezoek komt om ze toe te passen. Juist deze intensieve samenwerking maakt de service zo uniek. Zo kunnen de verpleegkundigen hun tijd volledig besteden aan hun zorgtaken.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 60
RISICOBEHEERSING
ONDERNEMEN BETEKENT HET VERANTWOORD NEMEN
RISICOBEHEERSINGS- EN CONTROLESYSTEMEN
VAN RISICO’S. WIJ HANTEREN EEN SYSTEEM VAN INTERNE BEHEERSING DAT INZICHT GEEFT IN DE REALISATIE VAN
Onze interne beheersings- en controlesystemen zijn in lijn
ONZE DOELEN, WAARBIJ WIJ GESTRUCTUREERD RISICO’S
met het COSO Enterprise Risk Management (COSO ERM)
IDENTIFICEREN, AANGAAN EN WAAR NODIG AFDEKKEN.
raamwerk voor interne beheersing en risicomanagement. Wij inventariseren bedrijfsrisico’s, schatten de waarschijnlijkheid en mogelijke impact daarvan in en treffen zo mogelijk maatregelen ter afdekking of vermindering van deze risico’s en bewaken de tijdige afwikkeling daarvan. Deze aanpak is als volgt in onze organisatie verankerd. KERNWAARDEN
Integriteit en openheid zijn belangrijke kernwaarden binnen onze organisatie. Via de bedrijfscode ‘Mediq de essentie’, personeelsregelingen als de klokkenluidersregeling en specifieke managementregelingen zoals het managementcharter en de business-incidentprocedure, hebben wij deze waarden verder uitgewerkt. Sinds 2009 kunnen eventuele incidenten in Nederland, Denemarken en Noorwegen anoniem worden gemeld bij een externe meldlijn. Dit zal in 2010 verder worden uitgerold binnen de groep. ‘PLANNING & CONTROL’-CYCLUS
Alle groepsmaatschappijen stellen op vaste momenten in het jaar bedrijfsplannen, budgetten en prognoses op, waarin zowel financiële als operationele doelstellingen zijn opgenomen. Periodiek vinden besprekingen plaats met het management van de groepsmaatschappijen over de algehele gang van zaken, waaronder de haalbaarheid van afgegeven prognoses en strategische keuzes, en de vermindering van bedrijfsrisico’s. Al deze informatie is opgenomen in het centrale managementinformatiesysteem van de groep. Wij hanteren scenarioanalyses voor ontwikkelingen die mogelijk een belangrijke impact op onze financiële resultaten kunnen hebben.
RISICOBEHEERSING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
61
INTERNE RICHTLIJNEN EN EXTERNE STANDAARDEN
schappijen meer en meer gecentreerd door het gebruik van
Er zijn uniforme operationele en financiële richtlijnen en
‘cash pools’. De buitenlandse groepsmaatschappijen zullen
procedures die gelden voor alle groepsmaatschappijen,
hierin volgen in 2010 om het vermogensbeslag voor
zoals richtlijnen voor de operationele inrichting van de
operationele activiteiten en daaraan gerelateerde rentelasten
bedrijfsprocessen, de financiële verslaglegging, investeringen,
te reduceren.
financieringen en – meer in het algemeen – langlopende verplichtingen.
RISICOTOLERANTIE
Wij stimuleren het aangrijpen van nieuwe kansen en Bij acquisities voeren we standaard een ‘due diligence’-
accepteren de daarbij behorende risico’s wanneer deze een
onderzoek uit. Op het moment van een overname hebben
bijdrage leveren aan de realisatie van onze strategische en
we een integratieplan gereed. Daarnaast vindt periodiek
operationele doelstellingen. Wij stellen daarbij als voorwaarde
een evaluatie plaats van de mate waarin de beoogde
dat bijkomende risico’s worden onderkend en beheerst.
doelstellingen van acquisities daadwerkelijk zijn gerealiseerd.
Wij hanteren strakke financiële criteria voor acquisities en investeringen: acquisities moeten naast strategische criteria tevens binnen enkele jaren een rendement op het gemiddeld werkzaam vermogen van ten minste 15% opleveren. Wij zijn
Wij stimuleren het aangrijpen
bereid het risico van meerdere tegelijkertijd lopende acquisitietrajecten te nemen, zolang deze aan financiële
van nieuwe kansen
doelstellingen en andere managementcriteria voldoen. Onze risicohouding wordt verder beïnvloed door een aantal interne en externe factoren, zoals onze financiële resultaten en operationele kasstromen, onze financieringsmogelijkheden, economische conjunctuur en wet- en regelgeving. Als gevolg
Wij hebben een code voor beveiliging van informatie en
van de huidige economische omstandigheden is de financiële
gegevens, zowel binnen als buiten de ICT-omgeving. Er is een
speelruimte om ondernemingsrisico’s te nemen kleiner
business-incidentprocedure voor centrale meldingen van
geworden.
incidenten die de gezondheid van onze klanten nadelig zouden kunnen beïnvloeden, schade zouden kunnen
TOETSING
veroorzaken of onze reputatie in gevaar zouden kunnen
De groepsmaatschappijen zijn zelf verantwoordelijk
brengen.
voor de opzet en werking van de risicobeheersings- en controlesystemen van hun onderneming, binnen centrale
Kwaliteitsmanagement, veelal op basis van ISO-normen,
richtlijnen van de groep. Zij voeren jaarlijks een op het COSO-
vindt onder meer zijn uitwerking in de certificering volgens
ERM gebaseerde self-assessment van de risico’s ten aanzien
HKZ (Harmonisatie Kwaliteitsbeoordeling in de Zorgsector)
van de bedrijfsdoelstellingen uit, waarvan de resultaten
van de meerderheid van onze Nederlandse apotheken en
worden besproken met de groepsdirectie. Tevens leggen
de distributie van geneesmiddelen en medische middelen op
groepsmaatschappijen jaarlijks verantwoording af over de
basis van geldende standaarden, zoals GDP (Good Distribution
kwaliteit van hun interne beheersing door middel van een
Practices).
‘letter of representation’.
VERZEKERINGEN EN TREASURYBELEID
Onze internal-auditafdeling voert regelmatige, risico-
Wij hanteren een groepsbreed verzekeringsbeleid, met
gerelateerde onderzoeken uit bij onze bedrijfsonderdelen,
richtlijnen voor de groepsmaatschappijen. We voorkomen
die bijdragen om de effectiviteit en doelmatigheid van
substantiële beïnvloeding van resultaten door middel van
de opzet en werking van onze risicobeheersings- en
verzekeringspolissen voor onder meer risico’s van beroeps-,
controlesystemen te toetsen en waar nodig verder te
product- en algemene aansprakelijkheid, bedrijfsschade,
verbeteren. Onze externe accountant beoordeelt onze
transportschade, vermogensschade aan eigendommen en
risicobeheersings- en controlesystemen ten aanzien van
bestuurdersaansprakelijkheid. In 2009 is gestart met het
financiële verslaggevingsrisico’s, voor zover relevant in
integreren van polissen in ons corporate verzekerings-
het kader van een efficiënte controle van de jaarrekening.
programma om te bereiken dat verzekerbare risico’s wereldwijd onder gelijke dekking verzekerd zijn en met
De bevindingen van de onderzoeken door onze internal-
gelijke en acceptabele eigen risicolimieten.
auditafdeling en de voortgang van verbeteringsmaatregelen worden besproken met het verantwoordelijke management
Wij hanteren een groepsbreed treasurybeleid voor een
en ten minste tweemaal per jaar met de auditcommissie.
adequaat beheer van onze kas- en financieringsstromen en de daaraan gerelateerde financiële risico’s waaronder
Eenmaal per jaar bespreken wij met de auditcommissie de
(her)financieringsrisico’s, valutarisico’s en renterisico’s.
integrale opzet en werking van onze risicobeheersings- en
In Nederland worden de kasstromen van de groepsmaat-
controlesystemen, eventuele belangrijke tekortkomingen die zijn geconstateerd alsmede inmiddels aangebrachte dan wel
62
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 RISICOBEHEERSING
voorgenomen verbeteringsmaatregelen. De belangrijkste specifieke verbeteringsmaatregelen worden hierna in de
GERICHT OP PREVENTIE
‘Bestuursverklaring’ vermeld.
Mensen kunnen bij een Mediq Apotheek terecht voor verschillende gezondheidstesten. Zo lieten in 2009
RISICOPROFIEL
circa 24.000 mensen hun bloedsuikerwaarde testen.
Ondernemen gaat gepaard met risico’s. De realisatie van onze doelstellingen is onder meer afhankelijk van externe economische factoren, marktontwikkelingen, lokale regelgeving en andere factoren. Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste risico’s verbonden aan onze doelstellingen, ingedeeld naar marktrisico’s, strategische en operationele
Naar aanleiding van de recente wijzigingen in de wetgeving
risico’s, financiële risico’s en risico’s met betrekking tot
in Duitsland, hebben wij ons businessmodel in Duitsland
verslaggeving en naleving van wet- en regelgeving. Tevens
aangepast, van distributie via depots bij voorschrijvers naar
geven wij aan hoe wij deze risico’s beheersen.
een combinatie van direct mail en distributiepunten.
MARKTRISICO’S
Economische ontwikkelingen en financiering
Lokale regelgeving en prijsdruk
Onze resultaten bij Apotheken Nederland staan onder druk
In de markten waarin wij actief zijn, speelt regulering door de
van regelgeving vanuit de overheid. De huidige moeilijke
overheid een belangrijke rol.
economische omstandigheden hebben daarentegen slechts in beperkte mate invloed op onze resultaten gehad. Onze
Voor Apotheken Nederland geldt dat het preferentiebeleid
volumes zijn verder gegroeid onder invloed van toenemende
van de zorgverzekeraars, dat in 2008 begon, ook in 2009 tot
vergrijzing en een veranderende levensstijl.
extreme prijsdruk heeft geleid. In sommige gevallen hebben
Wij hebben een relatief gezonde financieringspositie, waaraan
zich prijsverlagingen van meer dan 80% voorgedaan.
naast een gezonde kasstroom, ook de sale & lease back van
De marktomstandigheden en marges voor apotheken in
een bedrijfspand in Noorwegen en de verkoop van onze
Nederland zijn hierdoor structureel gewijzigd. De druk op de
Belgische farmaceutische groothandels- en apotheek-
verdiencapaciteit van de Nederlandse apotheek is in 2009
activiteiten hebben bijgedragen.
verder opgevoerd. Onze inspanningen zijn gericht op het tot stand brengen van een nieuw businessmodel dat recht doet
Een verdere economische teruggang kan onze resultaten
aan zowel de zorgverlenende taak als aan het
negatief beïnvloeden. Dit kan zich voordoen via teruglopende
ondernemerschap van de apotheker.
verkopen van OTC-producten en van producten waarvoor klanten een eigen bijdrage moeten betalen, met name in
Ook in de andere landen waar wij actief zijn, ervaren wij
Polen en Amerika. Daarnaast leidt de economische teruggang
een toenemende druk op onze marges door toetreding
tot een toenemend debiteurenrisico, vooral bij apotheken
van nieuwe marktpartijen, toegenomen inkoopmacht van
in Nederland en Polen en Nederlandse zorginstellingen.
zorgverzekeraars en overheidsinstanties, veelal ontstaan
Om de gevolgen zo veel mogelijk te beperken, besteden
uit de politieke wens om de kosten van de zorg te
wij verhoogde aandacht aan het monitoren van onze
verminderen ten gunste van de patiënt. Zo worden
debiteurenposities en de aan klanten verstrekte leningen, en
door overheden en verzekeraars steeds meer tenders
hanteren wij stringentere procedures met betrekking tot
uitgeschreven, wat onze marges verder onder druk zet.
cash- en werkkapitaalmanagement.
Mogelijke negatieve effecten van deze risico’s beperken wij zoveel mogelijk door te blijven investeren in hoogwaardige
Verder kunnen onze acquisitiemogelijkheden worden beperkt
dienstverlening tegen concurrerende prijzen. Klanten die zich
als onze resultaten teruglopen. Wij zullen eventuele
in toenemende mate manifesteren als zorgconsumenten, gaan
acquisitiemogelijkheden daarom selectief beoordelen.
hun keuze voor zorgaanbieders immers bepalen op basis van het gemak en de service die wordt geboden.
STRATEGISCHE EN OPERATIONELE RISICO’S
Groei directe en institutionele activiteiten Wij zijn vertegenwoordigd bij relevante organisaties zoals
We streven naar een vermindering van de afhankelijkheid van
nationale brancheorganisaties (KNMP, ASKA, BG Pharma),
de Nederlandse markt door vooral internationaal te groeien.
internationale brancheorganisaties (GIRP) en koepel-
Op deze markt willen we verder groeien, met name door
organisaties (VNO-NCW). Ook zijn wij in 2009 lid geworden
organische groei en uitbouw van de bestaande platforms in
van VEROZ, een platform van ondernemers in de zorg.
landen waar we al aanwezig zijn (met name in Duitsland,
Dit geeft ons de mogelijkheid om een bijdrage te kunnen
Scandinavië en de Verenigde Staten), bijvoorbeeld via
leveren aan de totstandkoming van regelgeving, en ons goed
verbreding van de portfolio met aanvullende product-
te kunnen positioneren bij toekomstige ontwikkelingen (zoals
marktcombinaties, of door uitbreiding van ons klantenbestand.
functionele bekostiging).
RISICOBEHEERSING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
63
Trend: groeiende vraag naar professionele persoonlijke zorg en service
Informatie en begeleiding, dicht bij de voorschrijver Mediq Direkt Diabetes in Duitsland levert diabeteshulpmiddelen direct aan de klant. In 2009 hebben we een groot aantal kleinschalige winkels geopend, dicht bij de voorschrijver. Daar geven wij de klant informatie en begeleiding over het juiste, veilige en efficiënte gebruik van de producten. Ook hebben wij op veel locaties een geïntegreerde podologische praktijk. Zo zijn we letterlijk en figuurlijk dichter bij de klant gekomen en dat heeft een positieve bijdrage geleverd aan onze dienstverlening. Een logische stap nadat we begin 2009 de drie bedrijfsonderdelen in Duitsland, die los van elkaar werkzaam waren op hetzelfde terrein, samengevoegd hebben tot Mediq Direkt Diabetes.
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT 64
Zoals in de paragraaf ‘Economische ontwikkelingen en
Efficiencyverhoging
financiering’ vermeld, kunnen onze acquisitiemogelijkheden
Door te denken vanuit geïntegreerde logistieke concepten
worden beperkt als onze resultaten teruglopen. Wij zullen
trachten wij onze logistieke prestaties te verbeteren en marge-
deze daarom selectief beoordelen, waarbij acquisities moeten
erosie door prijsverlagingen tegen te gaan. Het risico bestaat
voldoen aan stringente criteria (zoals vermeld onder
immers dat de prijserosie niet kan worden gecompenseerd
Risicotolerantie). Verder bestaat het risico dat voltooide
met efficiencymaatregelen, wat uiteindelijk leidt tot marge-
acquisities niet aan de verwachtingen beantwoorden.
erosie. Om dit risico tegen te gaan, werken wij voortdurend
Dit risico wordt zo veel mogelijk beperkt door doorlopende
aan het realiseren van efficiencyverbeteringen, onder meer
internationale marktverkenning, een goede screening van
door het optimaliseren en integreren van onze logistieke
geschikte overnamekandidaten en het zo snel en zo goed
concepten, het verder standaardiseren van processen, het
mogelijk integreren van nieuw verworven deelnemingen,
groepsbreed inkopen van medische middelen en het
zowel beheersmatig als in ons commercieel beleid. Daarnaast
uitbreiden van ons assortiment eigenmerkproducten. Ook
vergroten wij de beschikbaarheid van internationaal inzetbare
optimaliseren wij de samenwerking en kennisuitwisseling
managers door ons internationale personeelsbeleid verder te
tussen de verschillende groepsmaatschappijen.
ontwikkelen. Wij zullen onze operationele kosten, met name bij Apotheken Opbouw leidende apotheekformule
Nederland, fors moeten terugbrengen. De medio 2008
Een van onze strategische speerpunten is het verder
ingezette reductie van het personeelsbestand met
ontwikkelen van de Mediq Apotheekformule in Nederland en
250 fulltime equivalenten is inmiddels conform planning
Polen. Wij verwachten met een eenduidige en kwalitatief
afgerond. Vanaf 2010 zullen we onze operationele
hoogwaardige propositie sterk te staan naar onze klanten en
kosten verder terugbrengen, door middel van verdere
verzekeraars. Daarnaast werken wij, met name in Nederland,
personeelsreducties en het verder centraliseren en
aan samenwerkingsverbanden met verzekeraars, fabrikanten
standaardiseren van onze werkzaamheden.
en eerstelijnsartsen, gericht op het verbeteren van de kwaliteit voor de klant. Deze maatregelen zijn van belang om voor de
Binnen de groep maken wij gebruik van verschillende ICT-
Nederlandse apotheek de overgang te kunnen realiseren
systemen. Om de risico’s samenhangend met niet optimaal
van een businessmodel dat vooral gebaseerd was op
geïntegreerde ICT-systemen te verminderen, zijn wij
inkoopmarges, naar een model van beloning voor geleverde
voortdurend bezig om onze informatieprocessen en ICT-
diensten.
systemen zo veel mogelijk verder te standaardiseren. ICTsystemen van geacquireerde ondernemingen worden zo snel
Het risico bestaat dat wij met eigen en franchiseapotheken
mogelijk geïntegreerd in bestaande platformen. Op termijn
niet in staat zijn om een onderhandelingspositie op te bouwen
willen het aantal ICT-platformen terugbrengen; dit zullen we
dan wel te behouden met onze leveranciers en verzekeraars,
pas doen op het moment dat bestaande platformen aan
die beter is dan die van onze concurrenten. Wij beperken dit
vervanging toe zijn om onnodige kosten te voorkomen.
risico verder door het uitbouwen van de naamsbekendheid van ons merk Mediq Apotheek, het optimaliseren van de
In Polen hebben we in 2009 een nieuw landelijk
ketenaansturing en -beheersing, het uitbouwen van het
distributiecentrum in gebruik genomen, dat in de loop van
franchisemodel en het verder standaardiseren van onze
2010 de functies van meerdere lokale distributiecentra zal
processen.
overnemen. Het herstructureringsplan waarmee wij in 2008 zijn begonnen, is succesvol afgerond.
De administratieve, logistieke en commerciële systemen in onze Nederlandse apotheken zijn nog niet volledig
FINANCIËLE RISICO’S
geïntegreerd, hetgeen van belang is voor de opbouw van onze
Onze financieringsstructuur is erop gericht om evenwicht
apotheekformule. Wij hebben diverse controlemaatregelen
te realiseren tussen rendementsverhoging door vreemd-
geïmplementeerd om de hiermee samenhangende
vermogenfinanciering en voldoende vrije financieringsruimte.
operationele en financiële risico’s te beperken, waaronder een
De restricties op onze leningen en kredietfaciliteiten zijn
verdere standaardisatie en centralisatie van administratieve
een maximale nettoschuld/EBITDA-ratio van 3,5 en een
processen binnen de apotheken. Wij verwachten in 2010
rentedekking van ten minste 5,0 (EBITDA/rentelast).
belangrijke voortgang te maken in de ontwikkeling en
Per eind 2009 bedroegen deze ratio’s 1,3 respectievelijk 8,9.
implementatie van een aantal ICT-applicaties, waardoor de interne beheersing van de geld-goederenstromen binnen
Onze totale kredietfaciliteiten, bestaande uit langlopende
apotheken verder zal verbeteren.
leningen van institutionele beleggers en middellange en kortlopende bancaire faciliteiten, bedragen per 31 december 2009 circa € 445 miljoen (2008: € 450 miljoen), waarvan een vrije ruimte onder de gecommitteerde faciliteiten circa € 63 miljoen bedroeg.
RISICOBEHEERSING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
65
Ons beleid is erop gericht om valutarisico’s die ontstaan uit
Voor een nadere toelichting op en kwantificering van de
handelstransacties of leningen anders dan in de eigen valuta
hiervoor genoemde financiële risico’s verwijzen wij naar
van de desbetreffende groepsonderneming, op consequente
de toelichtingen in de jaarrekening 2009 onder ‘Overige
basis af te dekken, veelal door valutatermijntransacties.
voorzieningen’ en ‘Overige vermeldingen: financiële
Translatierisico’s dekken we niet af. We beschouwen onze
instrumenten’.
posities in andere landen (in dit geval buiten de eurozone) als strategisch en gaan ervan uit dat op langere termijn
RISICO’S MET BETREKKING TOT VERSLAGGEVING
valutaschommelingen per saldo een neutraal effect zullen
EN NALEVING WET- EN REGELGEVING
hebben. Onze renterisico’s hebben wij beperkt door zo nodig
Betrouwbare financiële verslaggeving is essentieel voor
gebruik te maken van renteswaps of andere derivaten.
interne managementinformatie en als grondslag voor externe rapportages. De financiële verslaglegging door de
Op fiscaal gebied maken wij gebruik van de mogelijkheden
bedrijfsonderdelen gebeurt binnen groepsbrede richtlijnen,
die de fiscale wet- en regelgeving ons biedt, zonder
gebaseerd op IFRS. Uitgebreide ‘checks and balances’
onnodige risico’s te lopen. Bij de beoordeling van wettelijke
verkleinen het risico van onjuistheden.
mogelijkheden en ter toetsing van onze naleving van de belastingwetgeving krijgen wij ondersteuning van externe
In 2009 zijn we begonnen met het optimaliseren van het
fiscale adviseurs. Overigens zijn wij regelmatig in overleg met
financial control framework, dat naar verwachting in 2010
fiscale autoriteiten over de interpretatie van fiscale regels,
grotendeels zal zijn geïmplementeerd.
waarvan de afloop niet altijd met zekerheid kan worden voorspeld. Wijzigingen van het vennootschapsbelastingtarief
Gezien de bedrijfstak waarin wij actief zijn is een zorgvuldige
in de landen waar wij actief zijn, kunnen leiden tot voor- en/of
naleving van wet- en regelgeving en van onze gedragscode
nadelige veranderingen in de belastingposities op onze balans.
van het grootste belang. Via richtlijnen zoals de bedrijfscode ‘Mediq – de essentie’ dragen wij het belang hiervan binnen
Voor wat betreft pensioenrisico’s: wij hebben zowel
onze groep uit. Waar overtredingen plaatsvinden of dreigen
toegezegd-pensioenregelingen als toegezegde-
voor te komen, kunnen medewerkers dit (eventueel anoniem)
bijdrageregelingen voor onze medewerkers. De toegezegd-
melden via de klokkenluidersregeling. Daarnaast informeert
pensioenregeling (‘defined benefit’) heeft grotendeels
onze ‘business-incident’-procedure verantwoordelijke
betrekking op de Nederlandse entiteiten die aangesloten
managers op het hoogste niveau over inbreuk op wet- en
zijn bij Stichting Pensioenfonds OPG en betreft circa 4.500
regelgeving.
deelnemers (actief en niet-actief). Pensioenverplichtingen van Nederlandse bedrijfsonderdelen die niet onder de
In het eerste kwartaal van 2009 zijn namaak-insulinenaalden
werkingssfeer van de collectieve arbeidsovereenkomst van
op de Nederlandse markt terechtgekomen. Deze naalden zijn
Mediq vallen en van buitenlandse bedrijfsonderdelen zijn
na een intensieve terughaalactie van de markt gehaald.
veelal ondergebracht bij separate bedrijfstakpensioenfondsen
Sindsdien hebben wij diverse maatregelen getroffen om
of (her)verzekeraars, dan wel verzekerd via lokale overheden.
verspreiding van nagemaakte medische middelen in de
De besturen van de pensioenfondsen zijn verantwoordelijk
toekomst te voorkomen, waaronder aanscherping van
voor het gevoerde beleid. De belangrijkste risico’s van
inkoop- en productrecall-procedures, het invoeren van een
pensioenfondsen betreffen langlevenrisico’s, renterisico’s,
gedragscode voor leveranciers van medische middelen en
kasstroomrisico’s en beleggingsrisico’s. Deze risico’s worden
het aantrekken van een kwaliteitsmanager voor de groep.
zo veel mogelijk beperkt, onder meer door het analyseren van
Daarnaast onderzoeken wij samen met de branchevereniging
leven- en sterfteontwikkelingen, het uitvoeren van Asset
van medische technologie en medische middelen hoe
Liability Management-studies en het zo goed mogelijk
namaakproducten het beste van de markt geweerd kunnen
uitvoeren van een adequaat beleggingsbeleid. Indien sprake
worden. Deze maatregelen zullen verder verankerd worden in
is van een onderdekking bij de pensioenfondsen, wordt
ons systeem van kwaliteitsmanagement.
de financiering hiervan geregeld op grond van de uitvoeringsovereenkomst met Mediq. Het Pensioenfonds OPG
In 2009 was sprake van een toename van het aantal
heeft in 2008 een herstelplan opgesteld naar aanleiding van
compliance checks op de juistheid van ingediende declaraties
de ontstane situatie van onderdekking onder invloed van het
door zorgverzekeraars, met name in de Verenigde Staten.
feit dat een deel van het vermogen, buiten medeweten van
Wij hebben strikte procedures en controlemaatregelen om
het pensioenfonds, was overgedragen aan Lehman Brothers
risico’s met betrekking tot naleving te beperken.
en verloren was gegaan in het faillissement van deze bank. Mediq heeft in 2008 en 2009 eenmalige bijdragen verricht van € 5 miljoen respectievelijk € 2,5 miljoen. Naar aanleiding van de in januari 2010 overeengekomen schikking tussen het pensioenfonds de vermogensbeheerder State Street is de dekkingsgraad van het pensioenfonds fors verbeterd. Voor Mediq betekent dit onder andere dat er geen verdere stortingen zullen plaatsvinden.
66
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 RISICOBEHEERSING
BESTUURSVERKLARING
Wij zijn als Raad van Bestuur verantwoordelijk voor de
Onze interne risicobeheersings- en controlesystemen kunnen
ontwikkeling, implementatie en werking van de op onze
echter niet de absolute zekerheid bieden dat de strategische,
bedrijfsactiviteiten afgestemde interne risicobeheersings- en
operationele en financiële doelstellingen zonder meer
controlesystemen. Deze systemen zijn erop gericht om tijdig
worden bereikt en dat wet- en regelgeving altijd wordt
significante risico’s te onderkennen en deze zo goed mogelijk
nageleefd. Ook zullen de systemen niet alle menselijke
te beheersen. Zij geven met een redelijke mate van zekerheid
(beoordelings)fouten en vergissingen kunnen voorkomen.
inzicht in de vraag in hoeverre strategische, operationele en
Voorts is het inherent aan het ondernemerschap dat
financiële doelstellingen worden gerealiseerd, de financiële
er bij het aanvaarden van risico’s en het treffen van
verslaglegging betrouwbaar is en relevante wet- en
beheersingsmaatregelen steeds kosten-batenafwegingen
regelgeving wordt nageleefd. Deze systemen zijn ontwikkeld
moeten worden gemaakt.
op basis van COSO ERM. Met het oog op verdere optimalisatie van de Voor een beschrijving van ons risicomanagement en
risicobeheersings- en controlesystemen streven wij ernaar in
risicoprofiel verwijzen wij naar het hoofdstuk
2010 vooral vooruitgang te boeken op de volgende gebieden:
‘Risicobeheersing’. De door de bedrijfsonderdelen
•
afgegeven interne ‘letters of representation’, periodieke
applicaties, waardoor de interne beheersing van de geld-
risico-assessments en de kwartaalbesprekingen met het management maken integraal deel uit van ons
Ontwikkeling en implementatie van een aantal ICTgoederenstromen binnen apotheken verder zal verbeteren.
•
Verder optimaliseren van de beheersingsmaatregelen die
risicomanagementbeleid. Eenmaal per jaar bespreken wij met
gericht zijn op de financiële verslaggeving binnen de
de auditcommissie de integrale opzet en werking van onze
bedrijfsonderdelen (‘financial control framework’).
risicobeheersings- en controlesystemen, eventuele belangrijke tekortkomingen die zijn geconstateerd, alsmede inmiddels
Op grond van bovenstaande zijn wij van mening dat wij
aangebrachte dan wel voorgenomen verbeteringsmaatregelen.
hiermee voldoen aan de best-practicebepalingen II.1.3, II.1.4 en II.1.5 van de Nederlandse corporate-governancecode.
Zoals in voorgaande jaren aangegeven, is er nog geen volledige aansluiting tussen de administratieve, logistieke
Wij ondertekenen de jaarrekening op grond van artikel 2:101
en commerciële systemen in onze Nederlandse apotheken,
lid 2 BW en artikel 5:25c lid 2 sub c Wft.
hetgeen van belang is voor de opbouw van onze
Voorts verklaren wij, in overeenstemming met artikel 5:25c
apotheekformule. Wij hebben diverse controlemaatregelen
Wft, dat voor zover ons bekend:
geïmplementeerd om de hiermee samenhangende
•
de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de activa,
operationele en financiële risico’s te verminderen,
passiva en financiële positie per 31 december 2009 en het
waaronder een verdere standaardisatie en centralisatie
resultaat over 2009 van Mediq NV en de gezamenlijk
van administratieve processen binnen de apotheken. Wij verwachten in 2010 belangrijke voortgang te maken in de
in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en •
het jaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de
ontwikkeling en implementatie van een aantal ICT-applicaties,
toestand op 31 december 2009, de gang van zaken
waardoor de interne beheersing van de geld-goederen-
gedurende 2009 van Mediq NV en van de met haar
stromen binnen apotheken verder zal verbeteren.
verbonden ondernemingen, waarvan de gegevens in haar jaarrekening zijn opgenomen en dat in het jaarverslag
Met inachtneming van het bovenstaande zijn wij van mening
2009 de wezenlijke risico’s waarmee Mediq NV wordt
dat onze risicobeheersings- en controlesystemen een redelijke
geconfronteerd, zijn beschreven.
mate van zekerheid geven dat de financiële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat, en dat de
Utrecht, 17 februari 2010
risicobeheersings- en controlesystemen ten aanzien van de financiële verslagleggingsrisico’s in het verslagjaar naar
Marc van Gelder, voorzitter Raad van Bestuur
behoren hebben gewerkt.
Hans Janssen, chief financial officer
BESTUURSVERKLARING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
67
68
MEDIQ JAARVERSLAG 2009
JAARREKENING 2009
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
70
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
71
Geconsolideerde balans
72
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
73
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
75
Wijzigingen in de samenstelling van Mediq NV
77
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
80
Toelichting op de geconsolideerde winst-enverliesrekening
93
Toelichting op de geconsolideerde balans
102
Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht
124
Overige vermeldingen
125
Enkelvoudige balans
134
Enkelvoudige winst-en-verliesrekening
135
Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening
136
Toelichting op de enkelvoudige winst-en-verliesrekening
137
Toelichting op de enkelvoudige balans
138
Overige gegevens
145
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
69
GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING X € 1.000
Netto-omzet
TOELICHTING
2009
2008
1
2.602.712
2.730.225
2.056.728
2.187.031
545.984
543.194
Inkoopwaarde van de omzet Bruto-omzetresultaat Overige baten
2
26.396
1.389
Personeelskosten
3
281.007
278.365
Afschrijvingen en amortisatie
4
26.221
27.190
Bijzondere waardevermindering vaste activa
5
–
198.300
Overige bedrijfskosten
6
149.098
143.673
Totaal bedrijfskosten
456.326
647.528
Bedrijfsresultaat
116.054
– 102.945
Financiële baten
7
1.077
939
Financiële lasten
7
– 15.637
– 17.078
– 14.560
– 16.139
8
1.127
– 2.486
102.621
– 121.570
9
– 25.819
– 5.948
76.802
– 127.518
74.530
– 127.891
Netto financieringslasten Resultaat geassocieerde deelnemingen Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen Toe te rekenen aan: Aandeelhouders (Nettoresultaat) Derden
2.272
373
76.802
– 127.518
10
1,27
– 2,19
10
1,27
– 2,19
Totaal
IN EURO’S
Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders na verwateringseffect
70
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT X € 1.000
TOELICHTING
Resultaat na belastingen Actuariële verschillen: •
2009
2008
76.802
– 127.518
14.218
– 24.108
– 3.624
6.137
– 263
– 6.278
24
Actuariële winsten en verliezen inzake toegezegd-pensioenregelingen
•
Belastingeffect op actuariële verschillen
Kasstroomafdekkingen: •
Winsten/verliezen geboekt naar vermogen
•
Belastingeffect op kasstroomafdekkingen
24 67
1.601
1.627
– 10.047
vermogen
12.025
– 32.695
Totaalresultaat
88.827
– 160.213
86.304
– 158.597
Valutakoersverschillen
24
Resultaat direct opgenomen in het eigen
Totaalresultaat toe te rekenen aan: Aandeelhouders Derden Totaalresultaat
2.523
– 1.616
88.827
– 160.213
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
71
GECONSOLIDEERDE BALANS
TOELICHTING
31.12.2009
31.12.2008
Materiële vaste activa
11
123.903
131.883
X € 1.000
Vaste activa Vastgoedbeleggingen
12
2.158
2.572
Goodwill
13
293.556
301.042 37.791
Overige immateriële activa
14
34.583
Geassocieerde deelnemingen
15
7.192
7.039
Latente belastingvorderingen
27
25.919
22.024
Pensioenoverschot
28
5.426
–
Vorderingen
16
5.842
8.747
Beleggingen
17
16.670
13.506
515.249
524.604
Vlottende activa Voorraden
18
210.629
224.174
Handelsvorderingen
19
263.655
304.376
Vennootschapsbelasting
1.247
1.808
Overige vorderingen
20
36.068
32.901
Derivaten
26
–
50
Liquide middelen
21
109.737
28.356
621.336
591.665
Vaste activa aangehouden voor verkoop
22
Totaal activa
2.850
806
624.186
592.471
1.139.435
1.117.075
Eigen vermogen Aandelenkapitaal en agio
23
107.154
105.888
Reserves
24
331.414
259.015
438.568
364.903
Totaal Aandeel derden Totaal eigen vermogen
15.539
14.142
454.107
379.045
195.490
280.111
Langlopende verplichtingen Leningen
25
Derivaten
26
8.844
7.863
Latente belastingverplichtingen
27
14.384
12.175
Personeelsgerelateerde voorzieningen
28
2.428
17.752
Overige voorzieningen
29
1.712
3.883
222.858
321.784
Kortlopende verplichtingen Kredietinstellingen
1.731
25.428
Leningen vervallend binnen 1 jaar
25
82.015
1.708
Derivaten
26
1.304
915
30
329.892
364.109
Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Overige belastingen en sociale premies Overige voorzieningen
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
72
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
29
9.833
6.405
20.679
12.111
17.016
5.570
462.470
416.246
1.139.435
1.117.075
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN 2008
X € 1.000
GESTORT KAPITAAL
AGIORESERVES
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
OVERIGE RESERVES
TOTAAL
MINDERHEIDSBELANGEN
TOTAAL EIGEN VERMOGEN
14.625
88.210
6.234
1.651
450.539
561.259
17.020
578.279
– 127.891 – 127.891
373
– 127.518
Openingsbalans per 1 januari 2008 Resultaat na belastingen Directe vermogensmutatie: •
Actuariële winsten/verliezen inzake pensioenen
•
Belastingeffect op actuariële
•
Winsten/verliezen u.h.v.
– 24.108
– 24.108
– 24.108
6.137
6.137
6.137
– 6.278
– 6.278
– 6.278
1.601
1.601
1.601
verschillen pensioenen kasstroomafdekkingen •
Belastingeffect op kasstroomafdekkingen
•
Omrekeningsverschillen
– 8.058
– 8.058
– 1.989
– 10.047
Resultaat direct genomen in eigen vermogen
– 8.058
– 4.677
– 30.706
– 1.989
– 32.695
Totaal resultaat
– 8.058
– 4.677 – 145.862 – 158.597
– 1.616
– 160.213
– 17.971
Winstbestemming 2007: •
Slotdividend 2007
•
Toevoeging aan reserve
– 21.632
Conversie door aandeelhouders
3.053
Inkoop eigen aandelen
– 21.632
– 21.632
– 1.906
1.147
1.147
– 7.373
– 7.373
– 7.373
Acquisities
– 410
– 410
Dividend en opgenomen kapitaal
– 613
– 613
Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interim-dividend 2008
32
32
– 9.933
– 9.933
263.865
364.903
– 239
– 207 – 9.933
Stand per 31 december 2008
14.625
91.263
– 1.824
– 3.026
14.142
379.045
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
73
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
2009
X € 1.000
GESTORT KAPITAAL
AGIORESERVES
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
OVERIGE RESERVES
TOTAAL
MINDERHEIDSBELANGEN
TOTAAL EIGEN VERMOGEN
14.625
91.263
– 1.824
– 3.026
263.865
364.903
14.142
379.045
74.530
74.530
2.272
76.802
14.218
14.218
14.218
– 3.624
– 3.624
– 3.624
– 263
– 263
– 263
67
67
67
Openingsbalans per 1 januari 2009 Resultaat na belastingen Directe vermogensmutatie: •
Actuariële winsten/verliezen inzake pensioenen
•
Belastingeffect op actuariële verschillen pensioenen
•
Winsten/verliezen u.h.v.
•
Belastingeffect op kasstroom-
kasstroomafdekkingen afdekkingen •
Omrekeningsverschillen
1.376
1.376
251
1.627
Resultaat direct genomen in eigen vermogen
1.376
– 196
10.594
11.774
251
12.025
Totaal resultaat
1.376
– 196
85.124
86.304
2.523
88.827
– 7.628
– 7.628
– 7.628
– 505
761
761
Winstbestemming 2008: •
Slotdividend 2008
•
Toevoeging aan reserve
Conversie door aandeelhouders
46
1.220
Inkoop eigen aandelen Acquisities
– 806
– 806
Dividend en opgenomen kapitaal
– 320
– 320
Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interim-dividend 2009 Overige mutaties
– 50
– 50
– 50
– 5.869
– 5.869
– 5.869
147
147
147
335.084
438.568
Stand per 31 december 2009
74
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
14.671
92.483
– 448
– 3.222
15.539
454.107
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
X € 1.000
TOELICHTING
Bedrijfsresultaat
2009
2008*
116.054
– 102.945
18.310
Aanpassingen voor: Afschrijvingen op vaste activa
4
18.151
Amortisatie op immateriële vaste activa
4
8.070
8.880
Bijzondere waardevermindering vaste activa
5
–
198.300
Resultaat uit verkoop groepsmaatschappijen
2
– 7.453
–
Resultaat uit verkoop activa
2
– 7.527
– 3.484
Beleggingsresultaat
2
– 3.869
11.319
Mutatie voorzieningen
31
2.998
– 3.933
Mutatie voorraden
31
5.758
– 16.610
Mutatie kortlopende vorderingen
31
17.204
– 20.200
Mutatie kortlopende verplichtingen
31
– 2.392
26.569
Operationele kasstroom
146.994
116.206
Betaalde interest
– 14.985
– 15.780
Betaalde belastingen over operationeel resultaat
– 27.309
– 6.647
Kasstroom uit operationele activiteiten
104.700
93.779
Mutaties:
Investeringen vaste activa
11, 12, 14
– 33.022
– 44.594
31
– 538
– 118.432
403
586
2, 15
1.537
2.312
Verkoop van groepsmaatschappijen
31
21.576
–
Desinvesteringen vaste activa
31
24.146
8.526
Verstrekte leningen
16
– 653
– 3.473
Ontvangen aflossing op leningen
16
3.573
5.803
Acquisities na aftrek van liquide middelen Ontvangen interest Ontvangen dividend
Betaalde belastingen over investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten
*
– 77
799
16.945
– 148.473
Ontvangsten uit uitgifte van aandelen
23
1.266
3.053
Conversie door aandeelhouders
24
– 505
– 1.906
Inkoop eigen aandelen
24
–
– 7.373
Betaald dividend
24
– 13.497
– 31.565
Opgenomen financiering
1.544
114.000
Aflossing op leningen
– 971
– 1.051
Mutatie minderheidsaandeelhouders
– 852
– 302
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
– 13.015
74.856
Nettokasstroom
108.630
20.162
De indeling van het geconsolideerde kasstroomoverzicht is gewijzigd, waarbij de vergelijkende cijfers zijn aangepast. Zie voor nadere toelichting de grondslagen in de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
75
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
X € 1.000
2009
2008
Aansluiting naar de balans: Nettokasstroom
108.630
20.162
– 3.552
– 5.100
105.078
15.062
Liquide middelen
28.356
11.865
Kredietinstellingen
25.428
23.999
– 2.928
12.134
109.737
28.356
Valutakoersverschillen in netto kortlopende schuld Subtotaal Netto kortlopende schuld begin periode
Netto kortlopende schuld einde periode Liquide middelen Kredietinstellingen
Mutatie netto kortlopende schuld op balans
76
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
1.731
25.428
– 108.006
– 2.928
105.078
15.062
WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN MEDIQ NV ACQUISITIES In het jaar 2009 zijn de volgende overnames gerealiseerd:
X € 1.000
OVERNAMEDATUM
16.11.2009
OVERGENOMEN ONDERNEMING
Medsen CF
LAND (SEGMENT)
Nederland
BIJDRAGE OMZET 2009
BIJDRAGE BEDRIJFSRESULTAAT 2009
ACQUISITIEBEDRAG
VANAF OVERNAMEDATUM
VOLLEDIG JAAR
VANAF OVERNAMEDATUM
VOLLEDIG JAAR
74
592
– 52
0
311
613
1.226
4
8
227
687
1.818
– 48
8
538
(Apotheken Nederland) 01.07.2009
1 apotheek
Nederland (Apotheken Nederland)
Totaal
DIRECT & INSTITUTIONEEL In 2009 hebben wij geen acquisities gedaan in het segment Direct & Institutioneel. APOTHEKEN NEDERLAND De acquisities bij Apotheken Nederland betreffen de aankoop van Medsen Central Filling (door ons hernoemd in Mediq Central Filling Apotheek) en één apotheek. Mediq Central Filling Apotheek richt zich op het verwerken van herhaalrecepten voor vooral chronische patiënten. De geneesmiddelen worden op naam verpakt afgeleverd bij de aangesloten apotheken. Wij hebben de activa en 20 medewerkers van Medsen CF overgenomen. Als acquisitiebedrag is € 0,3 miljoen opgenomen. De belangrijkste elementen van het acquisitiebedrag bestaan uit € 0,2 miljoen werkkapitaal en € 0,1 miljoen materiële vaste activa. In 2009 is onze apotheekketen in Nederland per saldo verminderd met zes apotheken; de keten telt daarmee 225 apotheken. Hiervan worden acht apotheken niet opgenomen in de consolidatie omdat wij hierin geen beslissende zeggenschap hebben (2008: 9). De afname van zes apotheken komt doordat twee apotheken zijn samengevoegd met andere apotheken, vier onrendabele apotheken zijn gesloten of omgebouwd tot uitdeelpost en één apotheek is verkocht. Daarnaast is er één apotheek gekocht. Als acquisitiebedrag is € 0,2 miljoen opgenomen. De belangrijkste elementen van het acquisitiebedrag bestaan uit € 0,4 miljoen goodwill en – € 0,1 miljoen werkkapitaal. APOTHEKEN INTERNATIONAAL In 2009 hebben wij geen acquisities verricht in Polen. Rekeninghoudend met de sluiting van tien niet-renderende apotheken komt het totaal aantal eigendomsapotheken ultimo 2009 uit op 192 (2008: 202). DESINVESTERINGEN DIRECT & INSTITUTIONEEL In 2009 hebben wij geen desinvesteringen gedaan in het segment Direct & Institutioneel. APOTHEKEN NEDERLAND In 2009 hebben we een minderheidsbelang van 50% in apotheek Tolakker Holding BV verkocht. Dit heeft niet geleid tot materiële effecten op kasstromen en activa/passiva van de groep. In 2008 hebben geen desinvesteringen plaatsgevonden.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
77
WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN MEDIQ NV
APOTHEKEN INTERNATIONAAL In 2009 is overeenstemming bereikt over de verkoop van onze Belgische activiteiten op het gebied van geneesmiddelendistributie. De transactie is in het derde kwartaal van 2009 afgerond. Zowel de groothandel Laboratoria Flandria (per 1 oktober 2009) als de apotheken (per 1 augustus 2009) zijn verkocht. De activiteiten van de farmaceutische groothandel en de apotheken zijn, evenals de medewerkers, overgenomen door Celesio respectievelijk Sodiap cvba (een dochteronderneming van Febelco cvba). Laboratoria Flandria en Mediq België maakten deel uit van het segment Apotheken Internationaal. In 2008 realiseerden de groothandel en de apotheken een netto-omzet van € 238 miljoen respectievelijk € 7 miljoen. In totaliteit werken er circa 180 medewerkers. De boekwinst op de verkoop bedroeg € 7,7 miljoen. De grond en gebouwen van Laboratoria Flandria zijn hierbij niet meegenomen en zullen separaat worden verkocht. Het distributiecentrum en het bijbehorende kantoor worden verhuurd aan Celesio. SPECIFICATIE De acquisities en desinvesteringen in 2009 hadden op het moment van acquisitie dan wel verkoop de volgende effecten op de activa en passiva van Mediq NV:
X € 1.000
Materiële vaste activa
AQUISITIE APOTHEKEN NEDERLAND
DESINVESTERING APOTHEKEN INTERNATIONAAL
109
– 1.682
Immateriële vaste activa
–
– 6.811
Latente belastingen
–
– 161
353
– 12.062
Voorraden (Handels)vorderingen
13
– 22.998
Liquide middelen
2
– 10.916
Leningen
–
329
Latente belastingverplichtingen
–
56
Leningen vervallend binnen 1 jaar
–
12
– 296
28.588
(Handels)verplichtingen Voorzieningen
–
559
Netto geïdentificeerde activa/passiva
181
– 25.086
Goodwill op acquisities
359
–
Boekwinst uit hoofde van desinvesteringen Ontvangen / (betaalde) liquide middelen
–
7.582
– 540
32.492
Nog te ontvangen vergoeding
–
176
Verkregen / (gedesinvesteerde) liquide middelen
2
– 10.916
– 538
21.576
Netto kasinstroom / (kasuitstroom)
De boekwaarde van de oorspronkelijke overgenomen activa en passiva is, met uitzondering van de geïdentificeerde immateriële vaste activa, de hieraan gerelateerde latente belastingen en goodwill, gelijk aan de reële waarde. Voor acquisities hebben wij, naast een vergoeding voor overgenomen geïdentificeerde activa en verplichtingen, een vergoeding betaald voor bestaande klantrelaties, de locatie, toekomstige demografische ontwikkelingen of het aanwezige management. Als deze immateriële posten identificeerbaar zijn, worden ze opgenomen als immaterieel vast actief op de balans. Hierbij zijn drie criteria van belang. Op de eerste plaats moet het als actief afscheidbaar zijn of voortvloeien uit een contractueel of ander juridisch recht. Ten tweede moet de verwachting bestaan dat toekomstige economische voordelen uit dit immaterieel vast actief naar de groep zullen vloeien. Ten derde moet de kostprijs van het actief betrouwbaar vastgesteld kunnen worden.
78
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
De waarde van immateriële vaste activa die niet op de balans geïdentificeerd kunnen worden, zoals de locatie of de kwaliteit van het zittende management, zijn onderdeel van de post goodwill. Tevens heeft de goodwill betrekking op niet direct aan de overgenomen onderneming gelieerde aspecten, zoals demografische ontwikkelingen, voor zover deze naar verwachting bij gaan dragen aan de te realiseren kasstroom. Bij apotheekacquisities zijn er geen immateriële activa buiten de overgenomen geïdentificeerde activa die apart geïdentificeerd kunnen worden. Overweging hierbij is dat de klantrelatie veelal is gebaseerd op de fysieke locatie van de apotheek ten opzichte van artsen en patiënten. We stellen dat de waarde van een locatie afhangt van de volledige omgeving waar de apotheek deel van uitmaakt. Als zodanig is deze waarde niet individueel identificeerbaar. Verder is de relatie klant-apotheker gebaseerd op vertrouwen. Deze vertrouwelijkheid staat uitwisseling, verkoop of leasing van klantgegevens aan derden in de weg. Voor het management kan alleen een identificeerbaar vast actief opgenomen worden als de arbeidsovereenkomst met het zittende management tegen een lagere vergoeding dan gebruikelijk in de markt voortgezet wordt. Bij eerdergenoemde acquisities is hiervan geen sprake.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
79
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING ALGEMEEN Mediq NV (‘Mediq’) is statutair gevestigd in Utrecht, Nederland. De geconsolideerde jaarrekening van de onderneming voor het jaar 2009 omvat de onderneming en al haar groepsmaatschappijen. Bovendien heeft Mediq NV een aandeel in derden (geassocieerde deelnemingen). Een overzicht van de belangrijkste geassocieerde deelnemingen is opgenomen in de toelichting. De geconsolideerde jaarrekening 2009 is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De Raad van Commissarissen heeft de conceptjaarrekening met de Raad van Bestuur besproken. In vervolg daarop heeft de Raad van Bestuur de jaarcijfers op 17 februari 2010 vrijgegeven voor publicatie. Op 8 april 2010 zal het jaarverslag aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders ter vaststelling worden voorgelegd. TOEPASSING NIEUWE IFRS-STANDAARDEN, INTERPRETATIES EN WIJZIGINGEN OP GEPUBLICEERDE STANDAARDEN De volgende nieuwe IFRS-standaarden, interpretaties of wijzigingen op eerder gepubliceerde standaarden zijn voor de groep van kracht met ingang van het boekjaar 2009 en daarom toegepast bij het opstellen van deze geconsolideerde jaarrekening: IFRS 8 OPERATIONELE SEGMENTEN Met ingang van het verslagjaar 2009 is IFRS 8 ‘Operationele segmenten’ ingevoerd die de standaard IAS 14 ‘Gesegmenteerde informatie’ vervangt. Op grond van IFRS 8 worden de operationele segmenten primair gebaseerd op de structuur van de interne managementrapportage zoals die wordt verstrekt aan de ‘chief operating decision maker’, de voorzitter van de Raad van Bestuur en de chief financial officer. Dit heeft, in vergelijking met de toepassing van IAS 14, geleid tot een wijziging van de geïdentificeerde segmenten en een gewijzigde presentatie (zie noot 1). De geografische segmentering is niet gewijzigd naar aanleiding van de invoering van de nieuwe standaard. IFRIC 13 LOYALTYPROGRAMMA’S IFRIC 13 vereist dat voordelen die een entiteit aan haar klanten toekent in het kader van loyaltyprogramma’s afzonderlijk verantwoord worden. In het kader van deze programma’s verkrijgt een klant punten (premies, voordelen) die hij mag inwisselen voor goederen of diensten die gratis of met korting worden aangeboden. De interpretatie is van toepassing op boekjaren die aanvangen na 1 juli 2008 en heeft geen materiële consequenties voor de groep. IAS 1 PRESENTATIE VAN DE JAARREKENING (HERZIENING) Naar aanleiding van de herziene versie van IAS 1 is met ingang van het verslagjaar 2009 een aantal wijzigingen ingevoerd in de presentatie van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat en het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen. IAS 23 FINANCIERINGSKOSTEN (HERZIENING) Deze wijziging is een herziening van de bestaande IAS 23-standaard en beoogt beter inzicht te geven in de verslaggeving over financieringskosten. De herziene standaard vereist dat ondernemingen rentekosten activeren indien deze direct toerekenbaar zijn aan de verwerving, constructie of productie van bepaalde activa. Hiermee is het niet meer toegestaan om dergelijke rentekosten direct in het resultaat te verantwoorden. Deze herziening is van toepassing met ingang van 1 januari 2009 en heeft geen materiële consequenties voor de groep. IFRS 7 FINANCIËLE INSTRUMENTEN (WIJZIGING) Om een verbetering van de toelichting op financiële instrumenten te bewerkstelligen is een wijziging van IFRS 7 doorgevoerd. De wijziging vereist aanvullende toelichting over tegen reële waarde gewaardeerde financiële instrumenten. Dit betreft met name toelichting over de input die gebruikt wordt voor waarderingstechnieken en de onzekerheden die hiermee verband houden. Daarnaast vereist de herziening verbeterde toelichting over het liquiditeitsrisico. De herziening is van toepassing met ingang van 1 januari 2009 en daarom toegepast in deze geconsolideerde jaarrekening.
80
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
IFRIC-INTERPRETATIES De volgende interpretaties zijn van toepassing voor de verslagperiode vanaf 1 januari 2009, maar hebben geen consequenties voor de groep: •
IFRIC 15: Verwerking van contracten voor de bouw van onroerend goed
•
IFRIC 16: Afdekking van netto-investeringen in buitenlandse activiteiten
OVERIGE WIJZIGINGEN Daarbij zijn in het kader van jaarlijkse verbeteringstrajecten diverse beperkte wijzigingen doorgevoerd op bestaande standaarden. Dit betreft voornamelijk verduidelijkingen van de standaard of aanvullende presentatievereisten. Deze wijzigingen hebben geen invloed op het resultaat en vermogen van de groep. IFRS-STANDAARDEN, INTERPRETATIES EN WIJZIGINGEN OP GEPUBLICEERDE STANDAARDEN DIE NOG NIET VAN TOEPASSING ZIJN De volgende gepubliceerde nieuwe IFRS-standaarden, interpretaties of wijzigingen op bestaande standaarden zijn nog niet van kracht voor het boekjaar 2009 en zijn door de groep ook niet vervroegd toegepast: IFRS 3 BEDRIJFSCOMBINATIES (HERZIENING) De herziening van IFRS 3 (IFRS 3R) heeft onder meer betrekking op de wijze waarop goodwill moet worden berekend en de wijze waarop rekening gehouden moet worden met minderheidsbelangen en voorwaardelijke elementen in de acquisitieprijs. Onder IFRS 3R dienen direct aan de acquisitie gerelateerde kosten ten laste van het resultaat te worden gebracht van het jaar waarin deze zich voordoen. Onder de bestaande standaard vormen deze kosten onderdeel van de overnameprijs. Indien er sprake is van een minderheidsbelang bestaat onder IFRS 3R per acquisitie de mogelijkheid om deze te waarderen tegen ofwel de reële waarde ofwel het proportionele deel van het minderheidsbelang in de netto-activa van de overgenomen partij. Ten aanzien van voorwaardelijke betalingen die tegen reële waarde als schuld worden geclassificeerd op de acquisitiedatum bepaalt IFRS 3R dat eventuele latere wijzigingen via de winst-en-verliesrekening worden geherwaardeerd. De aangepaste standaard dient prospectief te worden toegepast voor alle verslagjaren die aanvangen op of na 1 juli 2009 en zal daarom met ingang van het boekjaar 2010 door de groep worden doorgevoerd. Dit heeft naar verwachting invloed op het resultaat van de groep als er materiële acquisities plaatsvinden. IAS 27 GECONSOLIDEERDE EN AFZONDERLIJKE JAARREKENINGEN (HERZIENING) De herziene standaard vereist dat wijzigingen in de deelneming in een dochteronderneming waarbij de zeggenschap behouden blijft, worden verantwoord als transacties met aandeelhouders binnen het eigen vermogen. Indien veranderingen resulteren in het verliezen van zeggenschap wordt een eventueel resterend minderheidsbelang in de voormalige dochteronderneming gewaardeerd tegen reële waarde waarbij de winst of het verlies wordt verantwoord in de winst-en-verliesrekening. De wijzigingen in IAS 27 dienen met een aantal uitzonderingen retrospectief te worden toegepast voor boekjaren die aanvangen op of na 1 juli 2009. De herziening zal met ingang van het boekjaar 2010 door de groep worden doorgevoerd en heeft naar verwachting in samenhang met de herziening van IFRS 3 invloed op het resultaat ingeval van materiële transacties met minderheidsaandeelhouders. OVERIGE INTERPRETATIES EN WIJZIGINGEN OP GEPUBLICEERDE STANDAARDEN Momenteel onderzoeken wij de invloed voor de groep van overige interpretaties en wijzigingen op gepubliceerde standaarden die van kracht worden in 2010 of 2011. Naar verwachting zullen deze wijzigingen geen of beperkte consequenties voor de groep hebben. GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE GECONSOLIDEERDE OVERZICHTEN ALGEMEEN De belangrijkste grondslagen voor de waardering en resultaatbepaling voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening lichten we hierna toe. De ondernemingen van de groep hebben deze grondslagen consistent toegepast voor de in deze geconsolideerde jaarrekening gepresenteerde perioden, tenzij anders vermeld. De waarderingsgrondslagen zijn gebaseerd op historische kosten, tenzij anders vermeld in deze grondslagen. JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
81
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
CONSOLIDATIE Groepsmaatschappijen In de consolidatie worden de financiële gegevens van Mediq betrokken en van ondernemingen waarin de vennootschap beslissende zeggenschap over het operationele en financiële beleid kan uitoefenen. In het algemeen houdt de vennootschap hier direct of indirect meer dan de helft van de zeggenschapsrechten. De activa, verplichtingen en resultaten van deze ondernemingen (hierna aangeduid als groepsmaatschappijen) worden volledig geconsolideerd. De transacties, relaties en ongerealiseerde resultaten tussen de groepsmaatschappijen zijn geëlimineerd. Het aandeel van derden in het geconsolideerde resultaat en vermogen is afzonderlijk vermeld. Bij acquisitie waarderen wij de afzonderlijke activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van een groepsmaatschappij tegen de reële waarde die op de dag van acquisitie gold. De waarde waarmee de verkrijgingsprijs (inclusief kosten van de acquisitie) de reële waarde van het groepsaandeel in de afzonderlijk te identificeren netto-activa te boven gaat, activeren wij als goodwill. Na de eerste verantwoording wordt de goodwill gewaardeerd als kostprijs onder aftrek van geaccumuleerde waardevermindering. Als de verkrijgingsprijs van de nieuw verworven groepsmaatschappij lager is dan het nettobedrag van de reële waarde van de identificeerbare netto-activa wordt het verschil direct ten gunste van het resultaat gebracht. De financiële gegevens van nieuw verworven groepsmaatschappijen worden meegeconsolideerd vanaf het moment van het verkrijgen van beslissende zeggenschap over het financieel en operationeel beleid in de groepsmaatschappij. De financiële gegevens van groepsmaatschappijen die zijn afgestoten, worden geconsolideerd tot het moment van beëindiging van beslissende zeggenschap. Op het moment dat een groepsmaatschappij wordt afgestoten, wordt het verschil tussen de opbrengstwaarde en de boekwaarde, inclusief de goodwill en de cumulatieve omrekeningsverschillen, verantwoord in de winst-en-verliesrekening. OMREKENING VAN VREEMDE VALUTA’S Functionele valuta / presentatievaluta De jaarrekening van elke groepsmaatschappij wordt gebaseerd op de valuta die gehanteerd wordt in het land waarin de groepsmaatschappij opereert (functionele valuta). De jaarrekening van Mediq wordt opgesteld in euro’s, de functionele en presentatievaluta van Mediq NV. Transacties en balansposities Handelstransacties en balansposities in vreemde valuta’s van individuele ondernemingen worden in de functionele valuta vastgelegd in de lokale administratie tegen de geldende dagkoers. Monetaire activa en verplichtingen die zijn uitgedrukt in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de valutakoers per balansdatum. Hieruit voortvloeiende omrekeningsverschillen en koersverschillen voortvloeiend uit de afwikkeling van dergelijke transacties worden in het resultaat verwerkt. Groepsmaatschappijen De resultaten en balansen van alle groepsmaatschappijen die in een andere functionele valuta rapporteren dan de euro worden als volgt omgerekend naar euro’s: •
activa en verplichtingen van ondernemingen worden omgerekend naar euro’s tegen de valutakoers per balansdatum;
•
de winst-en-verliesrekeningen van deze ondernemingen worden omgerekend naar euro’s tegen de gemiddelde koers;
•
koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de nettovermogenswaarde van geconsolideerde ondernemingen worden verwerkt in de reserve omrekeningsverschillen.
Wanneer een buitenlandse entiteit geheel of gedeeltelijk wordt verkocht, worden cumulatieve omrekeningsverschillen ten gunste of ten laste gebracht van de winst-en-verliesrekening als onderdeel van het resultaat op de verkoop. Goodwill die voortvloeit uit de overname van een buitenlandse activiteit en aanpassingen aan de reële waarde zijn onderdeel van de investering in de buitenlandse activiteit en worden omgerekend tegen de slotkoers.
82
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Voor deze jaarrekening zijn de volgende koersen gebruikt:
IN EURO’S
BALANS PER 31.12.2009
WINST-ENVERLIESREKENING 2009
BALANS PER 31.12.2008
WINST-ENVERLIESREKENING 2008
Hongaarse forint
100
0,37
0,36
0,38
0,40
Noorse kroon
100
12,05
11,40
10,26
12,15
Deense kroon
100
13,44
13,43
13,42
13,41
Poolse zloty
100
24,36
23,07
23,98
28,44
US-dollar
100
69,42
71,64
71,86
68,25
Zwitserse frank
100
67,40
66,41
67,34
63,20
KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen, het bankkrediet en geldmarktleningen opgenomen onder de kortlopende schulden. Kasstromen in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers over de verslaggevingsperiode. Investeringen in groepsmaatschappijen worden verwerkt tegen de verkrijgingsprijs van vermogenstitels of (indien van toepassing) werkzaam vermogen, vermeerderd met overgenomen rentedragende schulden en onder aftrek van binnen de geacquireerde onderneming aanwezige geldmiddelen. Met ingang van het verslagjaar 2009 is de indeling van het geconsolideerd kasstroomoverzicht gewijzigd om tot een verbeterd inzicht te komen. De belangrijkste wijzingen zijn: •
het kasstroomoverzicht wordt opgesteld vanuit het bedrijfsresultaat in plaats van het resultaat voor belastingen;
•
de overige mutaties in vaste activa zijn nader gespecificeerd waardoor deze lijn niet langer is opgenomen in het kasstroomoverzicht. Dit heeft geleid tot een verschuiving van de kasstroom uit investeringsactiviteiten naar de kasstroom uit operationele activiteiten.
Als gevolg van deze wijzigingen zijn ook de vergelijkende cijfers aangepast. MATERIËLE VASTE ACTIVA Materiële vaste activa waarderen wij tegen kostprijs verminderd met geaccumuleerde afschrijvingen en geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Afschrijvingen worden verantwoord als kosten en op lineaire basis bepaald, rekeninghoudend met de gebruiksduur en met inachtneming van een eventuele restwaarde. Op terreinen wordt niet afgeschreven. Voor bedrijfsgebouwen geldt een afschrijvingstermijn die ligt tussen 10 en 33 jaar. Machines, installaties en andere vaste bedrijfsmiddelen worden afgeschreven over een periode die varieert van 3 tot 10 jaar. Onderhoud, reparaties en renovaties worden over het algemeen als kosten verwerkt in de periode waarin ze optreden. Belangrijke renovaties worden geactiveerd in de boekwaarde van het betreffende actief als mag worden verwacht dat de toekomstige economische voordelen groter zullen zijn dan de oorspronkelijk vastgestelde waarde. Deze worden afgeschreven over de gebruiksduur van het betreffende actief, maar gaan de resterende gebruiksduur van het actief waarvan het deel uitmaakt niet te boven. De restwaarde en gebruiksduur worden aan het eind van ieder jaar beoordeeld. Bij herziening van eerdere verwachtingen verwerken wij de wijzigingen als een schattingswijziging. De reële waarde wordt met een interval van enkele jaren getoetst door onafhankelijke deskundigen.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
83
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
VASTGOEDBELEGGINGEN Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd volgens het kostprijsmodel. De waarderingsgrondslagen zijn gelijk aan die van materiële vaste activa. GOODWILL Onder immateriële vaste activa is de goodwill opgenomen die ontstaat bij acquisitie. De goodwill op acquisities van geassocieerde deelnemingen verantwoorden we onder investeringen in geassocieerde deelnemingen. Goodwill wordt bepaald door het verschil tussen de verkrijgingsprijs die wordt betaald op het moment van aankoop van een onderneming, en het aandeel van de groep in de reële waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen. In de verkrijgingsprijs zijn kosten begrepen die direct kunnen worden toegerekend aan de acquisitie. Na initiële verantwoording wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs onder aftrek van geaccumuleerde bijzondere waardevermindering. Bij verkoop van een entiteit waar wij beslissende zeggenschap hebben, wordt de goodwill afgeboekt naar rato van het aandeel van deze entiteit in de totale waarde van de kasstroom genererende eenheid waar de entiteit deel van uitmaakt. OVERIGE IMMATERIËLE ACTIVA Immateriële activa anders dan goodwill, zoals software, websites en geïdentificeerde activa bij investeringen in groepsmaatschappijen, zoals klantrelaties, worden gewaardeerd tegen kostprijs minus geaccumuleerde afschrijvingen en geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Afschrijvingen worden verantwoord als kosten en op lineaire basis bepaald over de verwachte gebruiksduur die op vijf jaar wordt geschat voor de categorie software en websites. De afschrijvingsperiode op klantrelaties is afhankelijk van het vooraf gedefinieerde klantverloop. GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN Een geassocieerde deelneming is een entiteit waarbij de groep door haar belang invloed van betekenis kan uitoefenen op de financiële en beleidsbeslissingen van de deelneming, maar geen beslissende zeggenschap heeft. Investeringen in geassocieerde deelnemingen worden op de balans opgenomen voor het aandeel in de waarde van het nettovermogen van de deelneming, samen met de goodwill waarvan bij acquisitie sprake was, onder aftrek van eventuele waardeverminderingen van individuele investeringen. De nettovermogenswaarde van deze deelnemingen bepalen we volgens waarderings- en resultaatbepalingsgrondslagen van de groep. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is tegen kostprijs, waarbij binnen de kosten een allocatie plaatsvindt volgens de reële waarde van de netto-activa op het moment van acquisitie. Voor vervolgwaardering gaan we uit van de op deze manier bepaalde reële waarde. De resultaten van de geassocieerde deelnemingen bepalen we in overeenstemming met de waarderingsgrondslagen van Mediq. Voor deze deelnemingen tonen we een evenredig aandeel in het resultaat gebaseerd op de vermogensmutatiemethode. Uitkeringen die van geassocieerde deelnemingen worden ontvangen verlagen de boekwaarde van de investering. Wanneer ons aandeel in de verliezen groter is dan de waarde van het belang in de geassocieerde deelneming, wordt de boekwaarde van de entiteit afgeboekt tot nihil en worden verdere verliezen niet meer in aanmerking genomen, behalve voor zover we een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting zijn aangegaan of betalingen hebben verricht namens een geassocieerde deelneming. Transacties met onze geassocieerde deelnemingen vinden plaats tegen marktconforme condities. FINANCIËLE VASTE ACTIVA Financiële activa worden in de balans opgenomen tot de afwikkelingsdatum. De groep heeft financiële activa in de volgende categorieën: •
Vorderingen Na een initiële waardering tegen reële waarde vermeerderd met direct toe te rekenen transactiekosten, worden vorderingen gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, eventueel verminderd met een voorziening voor oninbaar geachte posten. Elk verschil tussen het uitgeleende bedrag (na verrekening van een eventueel agio of disagio) en de te ontvangen aflossingstermijnen gedurende de looptijd van de vordering wordt verantwoord in de winst-en-verliesrekening volgens de effectieve interestmethode. Vorderingen met een looptijd korter dan één jaar worden geclassificeerd onder de vlottende activa.
84
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
•
Beleggingen Deze financiële activa worden gewaardeerd tegen reële waarde. Het beleggingsresultaat (inclusief het ontvangen dividend) verantwoorden wij rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening.
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN VAN VASTE ACTIVA De groep beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Als dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Als het niet mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. Voor de goodwill wordt, ook indien er geen indicaties aanwezig zijn, jaarlijks een test op bijzondere waardevermindering uitgevoerd. Goodwill wordt toegerekend aan het laagste niveau van een kasstroom genererende eenheid. Voor de test op bijzondere waardevermindering is het niveau bepalend waarop vanuit strategisch en operationeel perspectief gestuurd wordt. Vanuit deze gedachte wordt een keten van apotheken aan een test op bijzondere waardevermindering onderworpen en niet elke individuele apotheek. Voor onze overige activiteiten wordt de individuele groepsmaatschappij als kasstroomgenererende eenheid beschouwd. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de reële waarde (minus eventuele verkoopkosten) en de bedrijfswaarde. Als de realiseerbare waarde lager is dan de boekwaarde wordt het actief afgewaardeerd (impairment) tot die lagere realiseerbare waarde. Waardeverminderingen worden direct als last in de winst-en-verliesrekening verwerkt. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt (gedeeltelijk) ongedaan gemaakt, met uitzondering van goodwill, wanneer de omstandigheid die aanleiding gaf tot de bijzondere waardevermindering zo is gewijzigd dat de realiseerbare waarde is gestegen. In een dergelijk geval wordt de boekwaarde van het actief verhoogd tot de herziene realiseerbare waarde, maar maximaal tot de boekwaarde die zou zijn vastgesteld als er geen sprake was geweest van een verlies door waardevermindering voor het betreffende actief. VOORRADEN De waardering van voorraden (grond- en hulpstoffen, gereed product en handelsvoorraden) geschiedt tegen de gewogen gemiddelde inkoopprijs of lagere opbrengstwaarde. Vrachtkosten, accijnzen, kortingen, bonussen, productie- en ompakkosten maken, voor zover direct herleidbaar naar de voorraad, deel uit van de gemiddelde inkoopprijs. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het kader van de gewone bedrijfsuitoefening, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en de verkoopkosten. VORDERINGEN Na initiële verantwoording tegen reële waarde worden handelsvorderingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met kosten van oninbaarheid. Een voorziening voor oninbaarheid wordt gevormd als vast komt te staan dat de groep niet in staat zal zijn de volledige waarde van de handelsvordering te incasseren. Het bedrag aan voorziening is het verschil tussen de boekwaarde van de handelsvorderingen en de contante waarde van de verwachte kasstromen. Het bedrag van de dotatie aan de voorziening wordt ten laste van de winst-en-verliesrekening gebracht. LIQUIDE MIDDELEN Liquide middelen bestaan uit kas- en banksaldi en andere direct opvraagbare deposito’s. Liquide middelen worden opgenomen tegen nominale waarde.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
85
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
VASTE ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP Activa worden geclassificeerd als ‘aangehouden voor verkoop’ als de boekwaarde hoofdzakelijk gerealiseerd zal worden in een verkooptransactie in plaats van door voortgezet gebruik. Aanvullende criteria hierbij zijn dat het geëigende managementniveau besloten heeft tot een plan voor de verkoop van het actief, er een operationeel plan opgesteld is om een koper te vinden en een begin is gemaakt met het plan om dit te voltooien. Bovendien moet het actief op actieve wijze voor verkoop op de markt gebracht worden tegen een prijs die redelijk is ten opzichte van zijn actuele reële waarde. Verder dient de verkoop naar verwachting in aanmerking te komen voor opname als een voltooide verkoop binnen één jaar na de datum van classificatie als ‘aangehouden voor verkoop’ en dienen handelingen die nodig zijn om het plan te voltooien aan te geven dat het onwaarschijnlijk is dat belangrijke wijzigingen aan het plan zullen worden aangebracht of dat het plan zal worden ingetrokken. Als gebeurtenissen of omstandigheden buiten machte van de groep ertoe leiden dat de verkoop niet binnen één jaar voltooid is, waarbij alle overige criteria voor classificatie als ‘aangehouden voor verkoop’ onverminderd van kracht blijven, wordt de periode om de verkoop te voltooien verlengd. Waardering vindt plaats tegen de boekwaarde of de lagere reële waarde minus verkoopkosten op het moment dat het actief als ‘aangehouden voor verkoop’ is geclassificeerd. EIGEN VERMOGEN Als de groep eigen aandelen inkoopt, wordt de kostprijs van de ingekochte aandelen in mindering gebracht op de overige reserves, totdat deze aandelen worden ingetrokken of worden verkocht. Als ingekochte aandelen worden verkocht, komt de opbrengst uit verkoop ten gunste van de overige reserves. Bij de uitkoop van minderheidsaandeelhouders of bij de verkoop van minderheidsbelangen in een entiteit waar wij reeds beslissende zeggenschap hebben, wordt het verschil tussen de reële waarde en de boekwaarde rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt. Deze keuze is bekend als het ‘economic entity model’. In het ‘economic entity model’ wordt de geconsolideerde groep als één geheel beschouwd waarin transacties met minderheidsaandeelhouders op een gelijke wijze verwerkt worden als transacties met aandeelhouders. De aandeelhouders zijn gerechtigd tot dividend zoals door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt vastgesteld. De dividenduitkering wordt in de geconsolideerde balans als verplichting verantwoord in de periode waarin de dividenduitkering wordt goedgekeurd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. LANGLOPENDE LENINGEN Langlopende leningen waarderen we initieel tegen reële waarde onder aftrek van transactiekosten en vervolgens tegen de geamortiseerde kostprijs. Elk verschil tussen de ontvangsten (na aftrek van transactiekosten) en de aflossingsverplichting wordt gedurende de looptijd van de schuld verantwoord in de winst-en-verliesrekening volgens de effectieve-interestmethode. Langlopende schulden met een looptijd korter dan één jaar worden geclassificeerd onder de kortlopende verplichtingen. FINANCIËLE LEASING Leasecontracten waarbij voor- en nadelen verbonden aan het betreffende actief nagenoeg geheel bij de groep liggen, worden in de balans verwerkt bij aanvang van het leasecontract tegen de reële waarde van het actief of de lagere contante waarde van de minimale leasetermijnen. De te betalen leasetermijnen worden verdeeld in een aflossings- en een rentecomponent, gebaseerd op een vast rentepercentage. De langlopende leaseverplichtingen nemen we exclusief de rentevergoeding op onder de langlopende schulden. Binnen een jaar vervallende leaseverplichtingen zijn opgenomen onder de kortlopende schulden. De rentecomponent als onderdeel van de leasetermijn wordt verantwoord in de winst-en-verliesrekening. De relevante activa worden afgeschreven over de resterende gebruiksduur of de leasetermijn als deze korter is. OPERATIONELE LEASING Leasecontracten waarbij een groot deel van de voor- en nadelen verbonden aan het eigendom niet bij de groep ligt, verantwoorden we als operationele leasing. Verplichtingen uit hoofde van operationele leasing worden op lineaire basis verwerkt in de winst-en-verliesrekening over de looptijd van het contract.
86
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
DERIVATEN Derivaten waarderen wij op reële waarde. De methode voor het verwerken van het hieruit voortvloeiende resultaat hangt af van de aard van de afgedekte positie en of het derivaat verantwoord wordt onder hedge-accounting. Wij passen in beginsel hedge-accounting toe op alle langlopende renteswaps. Dit betreft in alle gevallen kasstroomafdekkingen. Bij aanvang van de transactie wordt de relatie tussen het derivaat en de afgedekte positie vastgelegd, evenals het beoogde risicomanagement dat betrekking heeft op de afgedekte positie en de strategie voor het afsluiten van hedge-transacties in het algemeen. Zowel bij aanvang van de hedge-transactie als daarna leggen we vast of de derivaten die bij hedge-transacties gebruikt worden de veranderingen van de kasstromen effectief afdekken. Ook de toetsing hiervan leggen we vast. Hiermee wordt voldaan aan de voorwaarden van hedge-accounting. Voor zover sprake is van een effectieve hedge worden veranderingen in de reële waarde van het derivaat verantwoord in het eigen vermogen. Het mogelijke resultaat op het ineffectieve hedge-deel (als geen effectieve afdekkingsrelatie is aangetoond) verantwoorden we rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening onder het financieel resultaat. Als een derivaat afloopt of wordt verkocht, of als een derivaat niet langer voldoet aan de criteria voor hedge-accounting, zal elke in het eigen vermogen opgebouwde winst of elk verlies verantwoord worden in de winst-enverliesrekening. Als we niet verwachten dat een voorziene transactie zal plaatsvinden, zal opgebouwde winst of verlies, verantwoord in het eigen vermogen, in zijn geheel direct overgeboekt worden naar de winst-en-verliesrekening. Op de huidige valutatermijncontracten en de basisswap passen we geen hedge-accounting toe. De resultaten uit het derivaat worden rechtstreeks verwerkt onder het financieel resultaat in de winst-en-verliesrekening. Derivaten waarmee langlopende posities zijn afgedekt worden gepresenteerd als langlopend actief of langlopende verplichting. Als kortlopende posities worden afgedekt, presenteren we dat onder kortlopende activa of verplichtingen. WINSTBELASTINGEN Winstbelastingen hebben betrekking op over het verslagjaar verschuldigde en verrekenbare belastingen en de latente belastingen. Winstbelastingen worden in beginsel in de winst-en-verliesrekening verantwoord. Echter, winstbelastingen die betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt worden eveneens direct in het eigen vermogen verwerkt. De over het verslagjaar verschuldigde en verrekenbare belasting bestaat uit de winstbelasting over het belastbare resultaat die wordt berekend aan de hand van de belastingtarieven die wettelijk zijn vastgesteld op de balansdatum, dan wel waartoe materieel reeds op balansdatum is besloten. Daarnaast kunnen er correcties op belastingen over eerdere jaren worden opgenomen. Een voorziening voor latente belastingvorderingen en -verplichtingen treffen we met de verplichtingenmethode voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen enerzijds en hun belastinggrondslag anderzijds, en tevens wanneer sprake is van voorwaartse verliescompensatie. Latente belastingen voor tijdelijke verschillen worden berekend op basis van de op het einde van het verslagjaar geldende belastingtarieven of tegen de in komende jaren geldende tarieven, voor zover reeds bij wet vastgesteld. Latente belastingvorderingen en -verplichtingen binnen dezelfde fiscale eenheid worden alleen gesaldeerd als Mediq daartoe een afdwingbaar recht heeft en het voornemen heeft om op nettobasis af te rekenen. Latente belastingvorderingen, met inbegrip van die voortvloeiend uit voorwaartse verliescompensatie, nemen we op als het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verschillen kunnen worden benut. Waardering vindt plaats tegen het wettelijk vastgestelde belastingtarief op het moment dat naar verwachting realisatie plaatsvindt. Een voorziening voor latente belastingen wordt getroffen voor tijdelijke verschillen die ontstaan als gevolg van investeringen in groepsmaatschappijen waarbij de reële waarde van de overgenomen activa en passiva afwijkt van de boekwaarde. De latente belastingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
87
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
PERSONEELSGERELATEERDE VOORZIENINGEN Binnen de groep gelden zowel toegezegde-bijdrageregelingen als toegezegd-pensioenregelingen. Toegezegde-bijdrageregelingen Toegezegde-bijdrageregelingen zijn regelingen waarbij in beginsel geen in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting bestaat om verdere bijdragen te betalen als het pensioenfonds niet over voldoende activa beschikt om alle pensioenbeloningen te betalen die verband houden met werknemersprestaties. Verplichtingen voor bijdragen aan toegezegde-bijdrageregelingen worden in de winst-en-verliesrekening verantwoord in de periode waarin ze zich voordoen. Bij deze regeling worden vastgestelde premies betaald aan een pensioenfonds of verzekeringsmaatschappij. Toegezegd-pensioenregelingen Als een pensioenregeling zich niet kwalificeert als een toegezegde-bijdrageregeling is er sprake van een toegezegdpensioenregeling en nemen we alle verplichtingen in de huidige en voorgaande perioden op in de balans. De pensioenverplichting wordt bepaald aan de hand van de actuarieel berekende Projected Unit Credit Methode. De verplichting wordt contant gemaakt tegen een disconteringsvoet gebaseerd op de rentetarieven van hogekwaliteit-ondernemingsobligaties waarvan de looptijd ongeveer overeenkomt met de looptijd van de pensioenverplichting. Op deze verplichting wordt de reële waarde van de beleggingsportefeuille die bij het pensioenfonds ter dekking van de verplichtingen is opgenomen in mindering gebracht. Deze waardering wordt ten minste eenmaal per jaar opgevraagd waarbij in ieder geval de waardering per ultimo boekjaar wordt bepaald. Een pensioenoverschot wordt als actief opgenomen indien het waarschijnlijk is dat de premie voor rekening van de onderneming in de toekomst lager zal zijn dan de servicekosten van het pensioenfonds of indien op andere wijze premiekortingen en/of stortingen naar de onderneming terugvloeien. De actuariële winsten en verliezen op de toegezegd-pensioenregelingen worden rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt. De pensioenlasten voor toegezegd-pensioenregelingen worden bepaald op basis van de verwachte aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten, de verwachte rentekosten op de pensioenverplichting en het verwachte rendement op de fondsbeleggingen. Overige personeelsgerelateerde voorzieningen De verplichtingen uit hoofde van vervroegde uittreding en toekomstige jubileumuitkeringen worden bepaald aan de hand van actuariële berekeningen. De verwachte kosten van deze beloningen worden toegerekend aan de periode van het dienstverband waarbij dezelfde waarderingsgrondslagen worden gebruikt als voor de toegezegd-pensioenregelingen. Actuariële verschillen die voortvloeien uit veranderde veronderstellingen worden rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening verantwoord. OVERIGE VOORZIENINGEN Voorzieningen zijn feitelijke of in rechte afdwingbare verplichtingen die voortvloeien uit een gebeurtenis uit het verleden, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en het management een betrouwbare schatting kan maken van de omvang van de verplichting. Als het effect daarvan materieel is worden de voorzieningen gewaardeerd tegen de contante waarde van de uitgaven die naar verwachting vereist zullen zijn om de verplichting af te wikkelen. De toename in de voorziening door het verstrijken van de tijd is verwerkt als rentekosten en wij presenteren deze onder de financiële baten en lasten. HANDELSCREDITEUREN EN OVERIGE KORTLOPENDE SCHULDEN Na initiële verantwoording tegen reële waarde worden de handelscrediteuren en overige kortlopende schulden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, gebruikmakend van de effectieve-interestmethode.
88
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT NETTO-OMZET Opbrengsten uit de levering van goederen worden verwerkt als: •
alle belangrijke rechten en risico’s met betrekking tot het eigendom van de goederen zijn overgedragen aan de koper;
•
het bedrag van de opbrengst betrouwbaar kan worden vastgesteld en het waarschijnlijk is dat de economische voordelen van de transactie naar de onderneming zullen vloeien;
•
de gemaakte of nog te maken kosten met betrekking tot de transactie betrouwbaar kunnen worden vastgesteld.
Het verantwoorden van opbrengsten uit de levering van diensten geschiedt naar rato van de geleverde prestaties, gebaseerd op de verrichte diensten tot aan de balansdatum in verhouding met de in totaal te verrichten diensten. De netto-omzet omvat de opbrengsten uit levering van goederen en diensten onder aftrek van kortingen en dergelijke, onder aftrek van over de omzet geheven belastingen en na eliminatie van verkopen binnen de groep. INKOOPWAARDE VAN DE OMZET De inkoopwaarde omvat de inkoopprijs van handelsgoederen inclusief bijkomende kosten zoals inkomende vrachtkosten, handling en andere kosten direct toe te rekenen aan de aanschaf van de producten en afwaarderingen van voorraden. De inkoopprijs is na aftrek van kortingen en bonussen van leveranciers. OVERIGE BATEN Beleggingsresultaten omvatten het aan de groep uitgekeerde dividend, eveneens onder aftrek van belastingen die hierop van toepassing zijn, en mutaties in de marktwaarde van de belegging. Dividenden op beleggingen worden opgenomen op het moment dat de groep het recht heeft verkregen op de ontvangst. Het resultaat uit de verkoop van deelnemingen is het resultaat dat voortvloeit uit de verkoop van groepsmaatschappijen. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de verkoopprijs en de boekwaarde (inclusief goodwill) op het moment van overdracht van de zeggenschap. Baten op rentedragende vorderingen worden berekend op basis van de effectieve-interestmethode. PERSONEELSKOSTEN De kosten betreffende langetermijnbeloningen betreffen de aan de verslagperiode toegekende rechten en toekomstige aanspraken van leden van de Raad van Bestuur, groepsdirecteuren en bepaalde seniormanagers van de groep. De kosten zijn gebaseerd op diverse beloningsarrangementen waarbij de deelnemers de keuze hebben om deze af te wikkelen in contanten of in contanten met betrekking tot de verschuldigde loonheffing en het resterende deel in aandelen. De lasten uit hoofde van toegerekende rechten en toekomstige aanspraken zijn gebaseerd op de verrichte diensten in de huidige verslagperiode en worden gelijkmatig verdeeld over de periode waarin de prestatie gemeten wordt. FINANCIËLE BATEN Onder de financiële baten is de ontvangen rente van financiële instellingen opgenomen. Dit betreft ontvangen rente op tijdelijke debetstanden. Tevens zijn hieronder koersresultaten opgenomen op onder liquide middelen aangehouden saldi in vreemde valuta’s. FINANCIËLE LASTEN Financiële lasten omvatten de verschuldigde rente op schulden berekend met behulp van de effectieve-interestmethode, de rentelast als bestanddeel van de financiële leasebetalingen en koersverschillen op valutatransacties. Met deze waarderingsgrondslag sluiten wij aan op de waardering van de langlopende schulden. RESULTAAT GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN Het resultaat geassocieerde deelnemingen omvat het naar rato berekende aandeel van de groep in het resultaat van nietgeconsolideerde deelnemingen en het resultaat uit de verkoop van geassocieerde deelnemingen waarin door de groep invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het beleid, onder aftrek van belastingen die hierop van toepassing zijn.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
89
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
BELANGRIJKE INSCHATTINGEN TEN AANZIEN VAN WAARDERING EN RESULTAATBEPALING De jaarrekening stellen we in overeenstemming met de IFRS-grondslagen op. Het management dient daartoe bepaalde veronderstellingen en schattingen te maken die van invloed zijn op de waardering van activa en verplichtingen, op de resultaatbepaling en op de rapportage van voorwaardelijke activa en verplichtingen. De volgende waarderingsgrondslagen zijn naar de mening van de Raad van Bestuur het meest kritisch voor het weergeven van de financiële positie en vereisen een subjectieve of complexe beoordeling van het management: •
goodwill, met name bijzondere waardevermindering;
•
overige immateriële vaste activa, met name klantrelaties;
•
handelsvorderingen, met name de voorziening voor oninbaarheid;
•
pensioenvoorziening;
•
latente belastingen;
•
overige voorzieningen.
In de waarderinggrondslagen van de geconsolideerde jaarrekening is een uitgebreide beschrijving te vinden. GOODWILL Goodwill wordt minimaal eenmaal per jaar getest op bijzondere waardevermindering of wanneer gewijzigde omstandigheden daartoe aanleiding geven. Bij het testen op bijzondere waardevermindering is het onvermijdelijk dat factoren geschat moeten worden. De realiseerbare waarde wordt beïnvloed door factoren als onze inschatting van toekomstige economische omstandigheden en de verwachtingen ten aanzien van marktontwikkelingen en bedrijfsvoering. De inschatting van deze factoren kan in de loop van de tijd veranderen, wat aanleiding kan geven tot een bijzondere waardevermindering ten laste van de winsten-verliesrekening. De realiseerbare waarde is tevens afhankelijk van de toegepaste disconteringsvoet, die gelijk is aan onze inschatting van de gewogen gemiddelde vermogenskosten van de betreffende eenheid. Ultimo 2009 zijn de jaarlijkse testen op bijzondere waardevermindering uitgevoerd. Deze testen hebben niet geleid tot een bijzondere waardevermindering. In 2008 is nog een bijzondere waardevermindering voor het operationeel segment Apotheken Nederland verantwoord waarvan € 198,0 miljoen betrekking heeft op goodwill (zie noot 5 voor nadere toelichting). Inherent aan de gehanteerde berekeningsmethodiek zou een wijziging van de uitgangspunten tot een bijzondere waardevermindering kunnen leiden. Als de werkelijke disconteringsvoet 1%-punt hoger zou zijn dan waarvan uitgegaan is in de afzonderlijke impairmenttesten, zou een bijzondere waardevermindering van € 0,7 miljoen noodzakelijk zijn geweest. Dit betreft evenals het voorgaande boekjaar een bijzondere waardevermindering op de Poolse groothandelsactiviteiten. Voor de afzonderlijk uitgevoerde impairmenttesten geldt dat er geen bijzondere waardevermindering noodzakelijk zou zijn als de werkelijk toekomstige kasstroom 10% lager zou zijn, dan waarvan is uitgegaan. OVERIGE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Bij acquisities in het segment Direct & Institutioneel is de klantrelatie geïdentificeerd als immaterieel vast actief. De waarde van de klantrelatie is bepaald op basis van een aantal parameters. De belangrijkste parameters zijn hierbij: de verwachte kasstromen voortkomend uit de klantrelatie, het klantverloop en de gehanteerde disconteringsvoet. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op de meest recente meerjarenprojectie vanuit het perspectief van de overgenomen entiteit vóór acquisitie. Het klantverloop is bepaald op basis van historische gegevens bij de overgenomen entiteit aangevuld met ervaringsgegevens van groepsmaatschappijen en algemeen verwachte marktontwikkelingen. De gehanteerde disconteringsvoet is gelijk aan onze inschatting van de gewogen gemiddelde vermogenskosten van de betreffende eenheid. Het is mogelijk dat toekomstige ontwikkelingen afwijken van de gehanteerde veronderstellingen.
90 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
HANDELSVORDERINGEN Handelsvorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met een voorziening voor oninbaarheid als vast komt te staan dat de groep niet in staat zal zijn de volledige waarde van de handelsvordering te incasseren. Voor de bepaling van deze voorziening worden inschattingen en veronderstellingen gehanteerd. Deze zijn gebaseerd op een ouderdomsanalyse en specifieke ontwikkelingen met betrekking tot marktomstandigheden en het kredietrisico. Het bedrag van de dotatie aan de voorziening wordt ten laste van de winst-en-verliesrekening gebracht. PENSIOENVOORZIENING Voor een gedeelte van het Mediq-personeel bieden wij een toegezegd-pensioenregeling aan. In Nederland, Noorwegen en België (tot het moment van verkoop van de betreffende groepsmaatschappijen) zijn deze pensioenregelingen ondergebracht in pensioenfondsen waarin Mediq bijdragen stort. De verplichting of het overschot voor de toegezegd-pensioenregelingen wordt op de balans opgenomen. De verplichting of het overschot is het saldo van de reële waarde van de in de regeling opgenomen activa en de contante waarde van de toegezegd-pensioenverplichting op de balansdatum, inclusief aanpassingen voor actuariële winsten en verliezen. Hierbij maken we inschattingen over verwacht rendement, verwachte loonstijging en verwachte carrièreen ontslagkansen. De op voorhand berekende pensioenlast is verantwoord als last in de winst-en-verliesrekening. LATENTE BELASTINGEN Voor verschillen tussen de waardering van activa en verplichtingen voor rapportage- en fiscale doeleinden worden latente belastingvorderingen en -verplichtingen tegen nominale waarde opgenomen. Latente belastingvorderingen worden opgenomen indien het waarschijnlijk is dat ze zullen worden gerealiseerd. Daarbij houden we rekening met diverse factoren zoals toekomstige belastbare inkomsten, belastingplanning en mogelijke correcties op eerdere belastingaangiften. Afwijkingen van deze factoren kunnen tot gevolg hebben dat waarderingscorrecties op latente belastingvorderingen en de belastingverplichtingen moeten worden herzien, wat invloed kan hebben op de door Mediq gerapporteerde belastinglast en het nettoresultaat in de komende jaren. OVERIGE VOORZIENINGEN We nemen voorzieningen op als we veronderstellen dat de kans op een kasuitstroom groter is dan dat er geen kasuitstroom plaats zal vinden. Voor zover mogelijk worden deze veronderstellingen onderbouwd met de opinie van interne of externe experts of met behulp van andere bronnen. Uiteindelijk is het echter onvermijdelijk dat een inschatting van het management mede ten grondslag ligt aan de veronderstellingen. SEGMENTERING Voor operationele segmenten van de groep wordt gesegmenteerde informatie verstrekt. Op grond van IFRS 8 worden de operationele segmenten primair gebaseerd op de structuur van de interne managementrapportage zoals die wordt verstrekt aan de chief operating decision maker; de voorzitter van de Raad van Bestuur en de chief financial officer. INRICHTING ENKELVOUDIGE WINST-EN-VERLIESREKENING Aangezien de winst-en-verliesrekening over 2009 van de vennootschap is verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening, volstaan wij bij de weergave van de enkelvoudige winst-en-verliesrekening met een beknopte winst-en-verliesrekening in overeenstemming met artikel 402, Boek 2 BW.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
91
92
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING 1
SEGMENTERING
Op grond van de managementbenadering van IFRS 8 zijn de operationele segmenten gebaseerd op de interne managementrapportage zoals verstrekt aan de Raad van Bestuur ten behoeve van het nemen van strategische beslissingen. Hierbij identificeren wij Direct & Institutioneel, Apotheken Nederland en Apotheken Internationaal als operationele segmenten. Deze segmenten genereren opbrengsten door de verkoop van geneesmiddelen, medische middelen en daaraan gerelateerde diensten aan patiënten thuis of aan ziekenhuizen en verpleeghuizen (Direct & Institutioneel) en de verkoop van geneesmiddelen en medische middelen via apotheken en groothandels (Apotheken Nederland en Apotheken Internationaal) Direct & Institutioneel wordt als één operationeel segment beschouwd op basis van de managementinformatiestructuur en de aard van de activiteiten. Zowel via het directe als het institutionele kanaal worden medische middelen, medicijnen en bijbehorende dienstverlening geleverd. Het inkoopproces vindt grotendeels centraal plaats en ook de overige processen zijn grotendeels gelijk. Het institutionele kanaal is ondersteunend aan het directe kanaal waarbij het institutionele kanaal zorgt voor de substantiële kritische inkoopmassa die vereist is voor het voeren van een eigenmerkstrategie. De regelgeving voor producten en processen voor directe en institutionele activiteiten is bovendien grotendeels gelijk binnen de verschillende landen. Daarbij wordt voor elk materieel geografisch gebied informatie over de omzet en activa verstrekt. Dit geschiedt op basis van de locatie van het bedrijf in lijn met de rapportage in voorgaande jaren. Afnemers van onze ondernemingen zijn overwegend gevestigd in het land waar de onderneming gevestigd is. De activiteiten van de holding hebben betrekking op groepsbrede activiteiten waaronder financiën, personeel en organisatie, marketing en inkoop van niet-handelsgoederen. Tevens omvat dit ons belang in de aandelen van Anzag. De kosten die op groepsniveau gemaakt worden voor de bedrijfsonderdelen zijn zo veel mogelijk toegerekend aan de desbetreffende bedrijfsonderdelen. De resultaten van deze activiteiten worden separaat verstrekt aan de Raad van Bestuur en zijn in het segmentatieoverzicht gepresenteerd in de kolom ‘holding en eliminaties’. De Raad van Bestuur beoordeelt de prestaties van de operationele segmenten op basis van het bedrijfsresultaat. De grondslagen van de operationele segmenten zijn identiek aan de grondslagen van de groep. Het bedrijfsresultaat per segment is inclusief de toegerekende kosten op groepsniveau. De financiële baten en lasten, het resultaat van geassocieerde deelnemingen en de belastingen maken geen deel uit van het bedrijfsresultaat per segment. De gesaldeerde financiële baten en lasten en het resultaat van geassocieerde deelnemingen worden wel per operationeel segment beoordeeld.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
93
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING
X € 1.000.000
DIRECT & INSTITUTIONEEL
Netto-omzet derden Netto-omzet intercompany Totaal netto-omzet Inkoopwaarde van de omzet plus bedrijfskosten
APOTHEKEN NEDERLAND
APOTHEKEN INTERNATIONAAL
2009
2008
2009
2008
2009
2008
870,5
772,0
1.069,2
1.090,2
663,0
868,0
11,0
11,4
0,8
2,7
0,2
1,4
881,5
783,4
1.070,0
1.092,9
663,2
869,4
– 800,8
– 715,1
– 1.051,5
– 1.258,2
– 647,8
– 862,5
Bedrijfsresultaat
80,7
68,3
18,5
– 165,3
15,4
6,9
Financiële baten en lasten
– 1,6
– 4,1
– 12,2
– 25,8
– 1,7
– 2,5
–
–
1,1
– 2,6
–
0,1
79,1
64,2
7,4
– 193,7
13,7
4,5 246,5
Resultaat geassocieerde deelnemingen Resultaat voor belastingen Totaal activa
370,8
383,4
505,8
622,7
201,5
– waarvan belastingen
7,4
11,1
22,2
12,6
1,9
1,9
Totaal verplichtingen
314,6
335,3
575,9
615,5
121,3
163,7
– waarvan belastingen
13,9
14,3
19,2
11,8
2,6
3,5
–
–
7,0
6,6
–
0,3
Totaal geassocieerde deelnemingen Acquisities
–
100,8
0,5
12,5
–
5,2
Investeringen vaste activa
6,3
13,3
12,8
26,6
8,3
3,0
Afschrijvingen immateriële vaste activa
6,2
6,0
1,4
2,4
0,3
0,3
Afschrijvingen materiële activa
4,0
3,5
10,8
11,1
2,1
2,6
–
–
–
198,3
–
–
Bijzondere waardevermindering Operationele marge
9,2%
8,7%
1,7%
– 15,1%
2,3%
0,8%
Werkzaam vermogen
210,3
233,2
329,3
346,4
103,4
110,4
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
36,3%
33,0%
5,5%
– 36,7%
14,4%
5,2%
De groep is actief in negen verschillende landen. In het onderstaande overzicht zijn de activiteiten in Noorwegen, Hongarije en Zwitserland samengevoegd als overige landen.
X € 1.000.000
NEDERLAND
BELGIË
DUITSLAND
2008
2009
2008
2009
2008
2009
1.602,1
1.567,7
494,0
629,2
172,0
244,8
67,7
74,7
Werkzaam vermogen
368,2
383,3
103,4
93,1
–
17,3
47,7
44,7
Totaal activa
598,2
505,0
201,2
193,4
–
68,7
104,6
108,4
0,5
13,3
–
3,3
–
1,9
–
4,5
21,0
33,6
8,1
2,8
0,2
0,7
0,3
0,6
Netto-omzet
Acquisities Investeringen
94
POLEN
2009
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
2008
TOTAAL OPERATIONELE SEGMENTEN
HOLDING & ELIMINATIES
TOTAAL GECONSOLIDEERD
2009
2008
2009
2008
2009
2008
2.602,7
2.730,2
–
–
2.602,7
2.730,2
12,0
15,5
– 12,0
– 15,5
–
–
2.614.7
2.745,7
– 12,0
– 15,5
2.602,7
2.730,2
– 2.500,1
– 2.835,8
13,5
2,7
– 2.486,6
– 2.833,1
114,6
– 90,1
1,5
– 12,8
116,1
– 102,9
– 15,5
– 32,4
0,9
16,3
– 14,6
– 16,1
1,1
– 2,5
–
–
1,1
– 2,5
100,2
– 125,0
2,4
3,4
102,6
– 121,6
1.078,1
1.252,6
61,3
– 135,5
1.139,4
1.117,1
31,5
25,6
– 4,3
– 1,8
27,2
23,8
1.011,8
1.114,5
– 326,5
– 376,5
685,3
738,0
35,7
29,6
– 11,5
– 11,0
24,2
18,6
7,0
6,9
0,2
0,2
7,2
7,1
0,5
118,5
–
– 0,1
0,5
118,4
27,4
42,9
5,6
1,7
33,0
44,6
7,9
8,7
0,2
0,2
8,1
8,9
16,9
17,2
1,3
1,0
18,2
18,2
–
–
–
–
–
198,3
–
–
–
–
4,5%
– 3,8%
643,0
690,0
26,3
16,1
669,3
706,1
–
–
–
–
16,9%
– 13,1%
DENEMARKEN
VERENIGDE STATEN
OVERIG
GECONSOLIDEERD
2009
2008
2009
2008
2009
2008
2009
2008
95,2
79,4
114,5
79,3
57,2
55,1
2.602,7
2.730,2
40,6
41,4
96,6
104,2
12,8
22,1
669,3
706,1
64,2
60,6
114,0
118,1
57,2
62,9
1.139,4
1.117,1
–
6,3
–
85,5
–
3,6
0,5
118,4
0,8
0,6
1,7
1,0
1,1
5,3
33,0
44,6
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
95
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING
2 OVERIGE BATEN
X € 1.000
2009
2008 3.484
Boekresultaat op verkoop activa
7.527
Boekresultaat op verkoop groepsmaatschappijen
7.453
–
Beleggingsresultaten
3.130
– 12.287
Ontvangsten uit claim
2.143
–
Informatieverstrekking
1.501
1.412
Baten uit overschrijding krediettermijn afnemers
1.484
914
Dienstverlening
979
774
Dividend beleggingen
739
968
Interestbaten leningen u/g
641
929
–
3.101
Bijdrage Stichting Samenwerking Apothekers OPG Subsidies Diverse baten Totaal
79
939
720
1.155
26.396
1.389
Het boekresultaat van € 7,5 miljoen op de verkoop van activa vloeit voor € 5,6 miljoen voort uit de sale & lease back-transactie in Noorwegen die in juni 2009 is afgerond. Het boekresultaat van € 7,5 miljoen op verkoop van groepsmaatschappijen komt voort uit een boekresultaat van € 7,7 miljoen uit de verkoop van onze Belgische farmaceutische activiteiten en een beperkt negatief resultaat uit de verkoop binnen Apotheken Nederland. De beleggingsresultaten voor een bedrag van € 3,1 miljoen en de dividendbeleggingen van € 0,7 miljoen vloeien voort uit ons belang van 6,29% (2008: 6,28%) in Andreae-Noris Zahn AG (Anzag). De ontvangsten uit claims hebben betrekking op het afronden van een juridische procedure in Polen. De interestbaten leningen u/g hebben betrekking op verstrekte leningen die zijn geclassificeerd als financiële activa. Het in 2009 onder subsidies verantwoorde bedrag heeft betrekking op de sponsoring door MSD van twee zorgprogramma’s (cardio en diabetes). 3 PERSONEELSKOSTEN
X € 1.000
Lonen en salarissen
2009
2008
196.943
195.946
Sociale lasten
28.158
28.668
Kosten ingehuurd personeel
21.036
21.900
Lasten voor toegezegde-bijdrageregelingen
7.517
6.944
Lasten voor toegezegd-pensioenregelingen
7.672
5.378
959
693
Langetermijnbeloningen Overige personeelskosten Totaal
18.722
18.836
281.007
278.365
De langetermijnbeloningen over 2009 hebben betrekking op de toegekende rechten en toekomstige aanspraken van de leden van de Raad van Bestuur, groepsdirecteuren en bepaalde seniormanagers van de groep. De langetermijnbeloning van € 1,0 miljoen betreft voor € 0,6 miljoen onvoorwaardelijke beloningen over 2009 en voor € 0,4 miljoen een inschatting van de langetermijnbeloningen voor 2010 en 2011.
96
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
De toelichting op de bezoldiging van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen is opgenomen bij de toelichting op de verbonden partijen (zie noot 35). AANTAL MEDEWERKERS
IN FTE’S
ULTIMO
2009
GEMIDDELD
2008
2009
2008
Direct & Institutioneel
1.635
1.645
1.632
1.478
Apotheken Nederland
2.603
2.741
2.657
2.779
Apotheken Internationaal
2.686
2.511
2.697
2.589
Overig
64
69
66
77
Totaal
6.813
7.152
6.944
7.020
Het aantal medewerkers in fulltime equivalenten, inclusief tijdelijk personeel dat werkzaam is bij een vestiging in het buitenland, bedroeg ultimo dit verslagjaar 3.486 (2008: 3.663). Gemiddeld over 2009 is dit 3.544 (2008: 3.482). 4 AFSCHRIJVINGEN EN AMORTISATIE
X € 1.000
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Totaal
2009
2008
17.987
18.245
8.070
8.880
164
65
26.221
27.190
De amortisatie van immateriële vaste activa heeft voor € 4,9 miljoen betrekking op de amortisatie van klantrelaties (2008: € 5,1 miljoen). 5 BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VASTE ACTIVA
X € 1.000
Bijzondere waardevermindering goodwill Apotheken Nederland
2009
2008
–
198.000
Afwaardering vastgoedbeleggingen Apotheken Nederland
–
300
Totaal
–
198.300
Bij de ultimo 2009 uitgevoerde testen op bijzondere waardevermindering hebben we geen bijzondere waardevermindering vastgesteld. Zie noot 13 voor een nadere toelichting op de gehanteerde uitgangspunten. De bijzondere waardevermindering in 2008 is doorgevoerd naar aanleiding van de prijsdalingen als gevolg van het preferentiebeleid. Op basis van het preferentiebeleid vergoeden enkele grote zorgverzekeraars alleen nog de laagst geprijsde geneesmiddelen waarvan het patent verlopen is. Dit heeft geleid tot een bijzondere waardevermindering van € 201,4 miljoen voor het bedrijfssegment Apotheken Nederland waarvan € 198,0 miljoen betrekking heeft gehad op goodwill. De resterende € 3,4 miljoen heeft betrekking op geassocieerde deelnemingen en is in 2008 in de winst-en-verliesrekening verantwoord als resultaat geassocieerde deelnemingen. Tevens is in 2008 naar aanleiding van een toets op de reële waarde door onafhankelijke deskundigen vastgesteld dat de reële waarde van de vastgoedbeleggingen lager is dan de boekwaarde. Dit heeft in 2008 geleid tot een afwaardering van € 0,3 miljoen binnen het segment Apotheken Nederland.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
97
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING
6 OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN 2009
2008
Verkoopkosten
57.958
53.170
Huisvestingskosten
39.014
37.921
Kosten voor licenties en kleine aanschaffingen
19.423
17.553
Algemene kosten
32.703
35.029
149.098
143.673
X € 1.000
Totaal
De honoraria van PricewaterhouseCoopers Accountants bedroegen in 2009 € 1,0 miljoen (2008: € 2,0 miljoen) en zijn als volgt samengesteld: 2009
X € 1.000
PWC ACCOUNTANTS NV
OVERIG PWC NETWERK
Controle van de jaarrekening
370
318
Andere controlewerkzaamheden
114
45
TOTAAL PWC
2008 PWC ACCOUNTANTS NV
OVERIG PWC NETWERK
TOTAAL PWC
688
517
604
1.121
159
102
46
148
Adviesdiensten op fiscaal terrein
–
35
35
–
–
–
Andere niet-controlediensten
8
113
121
644
122
766
492
511
1.003
1.263
772
2.035
Totaal
De honoraria voor 2009 zijn volledig in de algemene kosten verantwoord. In 2008 heeft een bedrag van € 0,1 miljoen betrekking op werkzaamheden in het kader van acquisities en is als onderdeel van de overnameprijs geactiveerd en is daarom niet in de winst-en-verliesrekening verantwoord. 7 FINANCIËLE BATEN EN LASTEN
X € 1.000
2009
2008
– 11.379
– 12.421
– 3.559
– 3.559
– 221
– 571
Financiële lasten Bankleningen en rekening-courant Niet-bancaire leningen Waardemutatie financiële instrumenten Interestkosten op acquisitie Koersverschillen op valutatransacties Financiële lease Overige
– 11
– 285
– 423
– 184
– 37
– 45
–7
– 13
– 15.637
– 17.078
Bankleningen en rekening-courant
155
708
Waardemutatie financiële instrumenten
880
169
Subtotaal Financiële baten
Koersverschillen op valutatransacties Subtotaal Totaal financiële baten en lasten
42
62
1.077
939
– 14.560
– 16.139
Onder de waardemutatie financiële instrumenten is het koersresultaat op de niet-bancaire lening van USD 75,0 miljoen evenals het valutadeel in de gecombineerde valuta-renteswap opgenomen.
98
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Over 2009 is hierop zowel de last van € 1,8 miljoen betreffende het koersresultaat op de niet-bancaire lening als de waardemutatie van het valutadeel in de valuta-renteswap, een bate van € 1,8 miljoen, verantwoord. Zie noot 26 voor een verdere toelichting. 8 RESULTAAT GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN
X € 1.000
2009
2008
Resultaat deelnemingen in Nederlandse apotheken
1.092
– 2.548
Resultaat overige geassocieerde deelnemingen Totaal
35
62
1.127
– 2.486
In het resultaat deelnemingen in Nederlandse apotheken is in 2008 een boekverlies van € 3,4 miljoen opgenomen voor bijzondere waardevermindering van vaste activa. 9 BELASTINGEN OP GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING
X € 1.000
2009
2008
25.081
– 22.833
Acute belastingen Acute belasting over lopend boekjaar Belasting op resultaat voorgaande jaren
2.640
3.540
27.721
– 19.293
– 297
25.833
Latente belastingen Ontstaan en vervallen van tijdelijke verschillen Bate uit hoofde van mutaties fiscaal compensabele verliezen
Totaal
– 1.605
– 592
– 1.902
25.241
25.819
5.948
In onderstaande tabel geven we de aansluiting tussen het gemiddelde nominale tarief vennootschapsbelasting voor de groep en het effectieve tarief van vennootschapsbelasting voor de groep, evenals de daarbij behorende bedragen. Het uitgangspunt is hier het resultaat voor belastingen.
X € 1.000
TARIEF
Gewogen gemiddeld vennootschapsbelastingtarief
BEDRAG
2009
2008
2009
2008
25,2%
26,3%
25.893
– 31.921 30.033
Effecten van: •
bijzondere waardevermindering goodwill
•
belasting op resultaat voorgaande jaren
•
deelnemingsvrijstelling
• •
–
– 24,7%
–
2,6%
– 2,9%
2.640
3.540
– 3,2%
– 2,8%
– 3.284
3.434
beperkt aftrekbare kosten
0,6%
– 0,7%
602
799
niet geactiveerde verliezen
0,2%
– 0,3%
195
308
– 0,8%
0,2%
– 827
– 267
0,6%
0,0%
600
22
25,2%
– 4,9% 25.819
5.948
•
onbelaste ontvangsten
•
overige
Effectief tarief Totaal
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
99
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING
In 2008 heeft een bijzondere waardevermindering van goodwill op onze Nederlandse apotheken van € 198,0 miljoen plaatsgevonden. Hiervan werd € 117,8 miljoen fiscaal niet direct als kosten aangemerkt, met een effect op het effectieve tarief van – 24,7%. Het effect van belasting op voorgaande boekjaren heeft met name betrekking op onze activiteiten in Duitsland en de Verenigde Staten. Naar aanleiding van controles van de lokale belastingautoriteiten over de periode voor de acquisitie zijn aanvullende risico’s geïdentificeerd en voorzien ten laste van het resultaat. De vermelde € 3,3 miljoen als effect van deelnemingsvrijstelling ontstaat uit de verkoop van onze Belgische farmaceutische activiteiten en het grotendeels onbelaste resultaat van ons aandelenbelang in het beursgenoteerde Duitse Andreae-Noris Zahn AG (Anzag). Het bedrag van de latente belastingen dat is opgenomen in de winst-en-verliesrekening is als volgt samengesteld: 2009
2008
Materiële vaste activa
218
195
Immateriële activa
275
75
– 363
19.931
1
1.601
– 1.507
– 201
X € 1.000
Goodwill Financiële activa Handelsdebiteuren Voorraden Fiscaal compensabele verliezen Overige activa
44
45
– 1.605
– 592
– 97
471
Personeelsgerelateerde voorzieningen
1.993
32
Voorzieningen
– 375
2.807
Overige verplichtingen
– 486
877
– 1.902
25.241
Totaal
100 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
10 NETTORESULTAAT PER AANDEEL 2009
2008
Resultaat in het jaar ter beschikking aan aandeelhouders
74.530
– 127.891
Gemiddeld aantal aandelen A
58.592
58.231
40
207
58.632
58.438
1,27
– 2,19
Resultaat in het jaar ter beschikking aan aandeelhouders
74.530
– 127.891
Gemiddeld aantal aandelen A
58.592
58.231
X € 1.000
Nettoresultaat per aandeel
Gemiddeld aantal aandelen B herleid naar volgestort Totaal gemiddeld aantal aandelen Nettoresultaat per aandeel (X € 1) Nettoresultaat per aandeel na verwateringseffect
Conversie aandelen B naar A Totaal gemiddeld aantal aandelen na conversie Nettoresultaat per aandeel na verwateringseffect (X € 1)
200
207
58.792
58.438
1,27
– 2,19
Het nettoresultaat per aandeel wordt berekend door het nettoresultaat te delen door het gemiddeld aantal aandelen A en aandelen B herleid naar volgestort (58.631.749 stuks). Het nettoresultaat per aandeel bedraagt € 1,27 (voorgaand boekjaar € 2,19 negatief). De verwaterde winst per aandeel wordt verkregen door het nettoresultaat te delen door het gemiddeld aantal aandelen A en B (58.792.150 stuks). In dit geval worden de aandelen B beschouwd als geconverteerd naar aandelen A als de conversie de winst of het verlies per aandeel zou verlagen respectievelijk verhogen. In 2009 vormde het gemiddeld aantal aandelen B een zeer klein deel van het gemiddeld totaal aantal aandelen, waardoor het verwateringseffect miniem is. De verwaterde winst per aandeel is daardoor gelijk aan het nettoresultaat per aandeel op basis van het gemiddeld aantal aandelen A en B herleid naar volgestort. In 2008 zijn de aandelen B niet als verwaterend behandeld omdat conversie in aandelen A het verlies per aandeel zou verlagen. In 2009 heeft voor de zevende en tevens laatste maal de conversie van een volledige jaarlaag aandelen B in aandelen A plaatsgevonden. Na de conversie zijn er geen aandelen B meer geplaatst en zijn de aandelen A omgezet in gewone aandelen. Het betaalde slotdividend over het jaar 2008 bedroeg € 7,6 miljoen (€ 0,13 per aandeel). In 2009 is een interim-dividend betaald van in totaal € 5,9 miljoen (€ 0,10 per aandeel). Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal een slotdividend worden voorgesteld van € 20,0 miljoen (€ 0,34 per aandeel). Het voorgestelde slotdividend is nog niet in de jaarrekening verwerkt. Het slotdividend zal in de vorm van keuzedividend worden aangeboden.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 101
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS 11 MATERIËLE VASTE ACTIVA 2008
X € 1.000
BEDRIJFSTERREINEN EN -GEBOUWEN
MACHINES EN INSTALLATIES
ANDERE VASTE BEDRIJFSMIDDELEN
VASTE BEDRIJFSMIDDELEN IN UITVOERING
TOTAAL MATERIËLE VASTE ACTIVA
Aanschaffingswaarde
119.008
30.364
57.028
911
207.311
Cumulatieve afschrijvingen
– 27.961
– 22.284
– 39.137
–
– 89.382
91.047
8.080
17.891
911
117.929
Boekwaarde 1 januari 2008 Acquisities
413
32
2.820
–
3.265
Investeringen
12.283
3.642
14.120
8.767
38.812
Desinvesteringen
– 3.261
– 69
– 234
– 47
– 3.611
Afschrijvingen
– 6.383
– 3.242
– 8.620
–
– 18.245
Valutakoerseffecten
– 2.685
– 54
– 543
– 102
– 3.384
– 775
–
– 31
–
– 806
– 1.659
428
– 846
–
– 2.077
173
34
1.927
– 2.134
–
89.153
8.851
26.484
7.395
131.883
Herrubricering naar vaste activa aangehouden voor verkoop Overige herrubriceringen Ingebruikname Boekwaarde 31 december 2008 Aanschaffingswaarde
120.231
33.868
68.418
7.395
229.917
Cumulatieve afschrijvingen
– 31.078
– 25.017
– 41.934
–
– 98.034
89.153
8.851
26.484
7.395
131.883
Boekwaarde 31 december 2008
2009
X € 1.000
BEDRIJFSTERREINEN EN -GEBOUWEN
MACHINES EN INSTALLATIES
ANDERE VASTE BEDRIJFSMIDDELEN
VASTE BEDRIJFSMIDDELEN IN UITVOERING
TOTAAL MATERIËLE VASTE ACTIVA
Aanschaffingswaarde
120.231
33.868
68.418
7.395
229.917
Cumulatieve afschrijvingen
– 31.078
– 25.017
– 41.934
–
– 98.034
89.153
8.851
26.484
7.395
131.883
66
–
43
–
109
Investeringen
3.087
2.948
6.562
14.750
27.347
Verkoop groepsmaatschappijen
– 633
– 483
– 158
–
– 1.274
Boekwaarde 1 januari 2009 Acquisities
Desinvesteringen Afschrijvingen Valutakoerseffecten Herrubricering naar vaste activa aangehouden voor verkoop Overige herrubriceringen
– 14.962
– 40
– 544
– 149
– 15.695
– 6.345
– 3.015
– 8.627
–
– 17.987
1.416
70
– 44
863
2.305
– 2.459
–
–
–
– 2.459 – 326
71
– 839
414
28
Ingebruikname
11.032
2.486
7.656
– 21.174
–
Boekwaarde 31 december 2009
80.426
9.978
31.786
1.713
123.903
Aanschaffingswaarde
115.747
28.322
80.487
1.713
226.269
Cumulatieve afschrijvingen
– 35.321
– 18.344
– 48.701
–
– 102.366
80.426
9.978
31.786
1.713
123.903
Boekwaarde 31 december 2009
102 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
De gehanteerde afschrijvingspercentages luiden als volgt: Bedrijfsterreinen Bedrijfsgebouwen
0% 3% – 10%
Machines en installaties
10% – 33%
Andere vaste bedrijfsmiddelen
10% – 33%
De reële waarde van de bedrijfsterreinen en -gebouwen bedraagt € 107,9 miljoen inclusief hetgeen is opgenomen onder vaste activa aangehouden voor verkoop (2008: € 114,1 miljoen). De reële waarde van de overige activa wijkt in materiële zin niet af van de boekwaarde. De boekwaarde van de activa onder financiële lease bedraagt € 0,6 miljoen (2008: € 0,9 miljoen) en is nagenoeg volledig opgenomen onder de post machines en installaties. Er is, evenals vorig boekjaar, geen vastgoed in onderpand gegeven. De totale verplichting voor aankopen materiële vaste activa bedraagt € 2,0 miljoen (2008: € 1,5 miljoen). 12 VASTGOEDBELEGGINGEN
X € 1.000
2009
2008 1.337
Aanschaffingswaarde
3.063
Cumulatieve waardeverminderingen
– 491
– 81
Boekwaarde per 1 januari
2.572
1.256
280
–
Verkoop groepsmaatschappijen
– 408
–
Desinvesteringen
– 361
–
Afschrijvingen
– 164
– 65
Investeringen
Bijzondere waardevermindering
–
– 300
239
1.681
Boekwaarde per 31 december
2.158
2.572
Aanschaffingswaarde
2.682
3.063
Cumulatieve waardeverminderingen
– 524
– 491
Boekwaarde per 31 december
2.158
2.572
Overige herrubriceringen
Het afschrijvingspercentage van de vastgoedbeleggingen is 3% – 10%. De reële waarde van de vastgoedbeleggingen bedraagt per 31 december 2009 € 2,3 miljoen (per 31 december 2008: € 2,7 miljoen). De huurinkomsten en exploitatielasten uit vastgoedbeleggingen zijn niet materieel van omvang.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 103
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
13 GOODWILL
X € 1.000
Aanschaffingswaarde Cumulatieve waardeverminderingen Boekwaarde per 1 januari Acquisities Acquisitie meerderheidsbelang
2009
2008
500.625
408.629
– 199.583
– 1.004
301.042
407.625
359
97.794
–
279
Verkoop groepsmaatschappijen
– 6.600
–
Aanpassing voorgaand boekjaar
139
–
Bijzondere waardevermindering
–
– 198.000
– 1.384
– 6.656
293.556
301.042
Valutakoerseffecten Boekwaarde per 31 december Aanschaffingswaarde Cumulatieve waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december
493.153
500.625
– 199.597
– 199.583
293.556
301.042
De acquisities in 2009 hebben betrekking op de verwerving binnen het segment Apotheken Nederland. De afname van de goodwill uit hoofde van verkoop van groepsmaatschappijen heeft betrekking op de verkoop van onze apotheken in België. De aanpassing in voorgaand boekjaar betreft een aanpassing in het eerste kwartaal van 2009 met betrekking tot de acquisitie van Byram Healthcare in 2008. In onderstaande tabel is de goodwill nader gespecificeerd per operationeel segment:
X € 1.000
DIRECT & INSTITUTIONEEL
APOTHEKEN NEDERLAND
Nederland
21.174
110.579
Verenigde Staten
69.677
APOTHEKEN INTERNATIONAAL
TOTAAL
131.753 69.677
Polen
44.198
44.198
Denemarken
31.460
31.460
Duitsland
11.861
11.861
Overige landen Totaal
4.607 138.779
4.607 110.579
44.198
293.556
Voor de test op bijzondere waardevermindering is het niveau bepalend waarop vanuit strategisch en operationeel perspectief gestuurd wordt. Vanuit deze gedachte wordt een keten van apotheken aan een test op bijzondere waardevermindering onderworpen en niet elke individuele apotheek. UITGANGSPUNTEN Uitgangspunt bij de testen op bijzondere waardevermindering zijn de bestaande activiteiten exclusief resultaten uit toekomstige acquisities en/of desinvesteringen. Verder veronderstellen we een toename in marktvolume (door vergrijzing en toenemend gebruik), waarbij we de toenemende prijsdruk uit de markt, al dan niet ingegeven door overheidsmaatregelen, in ogenschouw nemen. Deze uitgangspunten over de langere termijn zijn valide in alle landen waar wij actief zijn. Vertrekpunt van alle testen op bijzondere waardevermindering is de begroting voor 2010 en de opgestelde strategische en financiële meerjarenplanning. Dit geeft naar ons oordeel op dit moment de best mogelijke inschatting van toekomstige ontwikkelingen.
104 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Bij de uitgevoerde testen op bijzondere waardevermindering wordt de bedrijfswaarde bepaald door het berekenen van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. De verwachte kasstromen zijn voor elk van de komende vijf jaren afzonderlijk berekend. Vanaf het zesde jaar is de kasstroom gelijkgehouden aan het vijfde jaar. Voor het komende jaar is de begroting voor 2010 richtinggevend. De daarop volgende jaren zijn gebaseerd op de meerjarenplanning en op nadere inzichten van het verantwoordelijke management. De testen worden uitgevoerd in de lokale valuta. Hierbij zijn de volgende disconteringsvoeten vóór belastingen gehanteerd voor de voornaamste testen: 10,1% voor Nederland, 11,6% voor de Verenigde Staten, 11,7% voor Polen, 10,0% voor Denemarken en 10,3% voor Duitsland. Als uitgangspunt bij het bepalen van de disconteringsvoet hanteren we de gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet relevant voor de activa van de eenheid. Hierbij wordt rekening gehouden met de geldende rentevoet per land. Bij de bepaling van de disconteringsvoet houden wij geen rekening met marktrisico’s per land omdat de specifieke marktrisico’s (veroorzaakt bijvoorbeeld door landen, valuta, prijzen, etc.) mee worden genomen bij de bepaling van de verwachte toekomstige kasstromen. Het bedrijfsresultaat is de belangrijkste determinant van toekomstige kasstromen. In de voor de apotheekketens uitgevoerde testen op bijzondere waardevermindering varieert de operationele marge tussen 3,0% en 5,2%. De gemiddeld verwachte groei in de omzet van onze apotheken ligt tussen de 2,0% en 6,5%. De testen hebben in 2009 niet tot een bijzondere waardevermindering geleid. In 2008 is nog een bijzondere waardevermindering voor het bedrijfssegment Apotheken Nederland verantwoord waarvan € 198,0 miljoen betrekking heeft gehad op goodwill (zie noot 5 voor nadere toelichting). 14 OVERIGE IMMATERIËLE ACTIVA 2008
X € 1.000
Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 1 januari 2008 Acquisities
SOFTWARE EN WEBSITES
SOFTWARE EN WEBSITES IN UITVOERING
KLANTRELATIE
TOTAAL
22.010
1.795
23.166
46.971
– 15.421
–
– 4.151
– 19.572
6.589
1.795
19.015
27.399
302
–
13.112
13.414
1.767
3.965
50
5.782
–5
– 160
–
– 165
– 3.795
–
– 5.085
– 8.880
– 153
1
–3
– 155
396
–
–
396
Ingebruikname
2.319
– 2.319
–
–
Boekwaarde 31 december 2008
7.420
3.282
27.089
37.791
Investeringen Desinvesteringen Afschrijvingen Valutakoerseffecten Herrubriceringen
Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 31 december 2008
21.168
3.282
36.405
60.855
– 13.748
–
– 9.316
– 23.064
7.420
3.282
27.089
37.791
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 105
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
2009
X € 1.000
Aanschaffingswaarde
SOFTWARE EN WEBSITES
SOFTWARE EN WEBSITES IN UITVOERING
KLANTRELATIE
TOTAAL
21.168
3.282
36.405
60.855
– 13.748
–
– 9.316
– 23.064
7.420
3.282
27.089
37.791
–
–
–
–
Investeringen
2.348
2.774
273
5.395
Desinvesteringen
– 353
–6
–
– 359
– 3.133
–
– 4.937
– 8.070
Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 1 januari 2009 Acquisities
Afschrijvingen Valutakoerseffecten
48
–1
– 256
– 209
Herrubriceringen
41
–6
–
35
Ingebruikname
2.572
– 2.572
–
–
Boekwaarde 31 december 2009
8.943
3.471
22.169
34.583
Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 31 december 2009
23.409
3.471
36.343
63.223
– 14.466
–
– 14.174
– 28.640
8.943
3.471
22.169
34.583
De post software en websites betreft immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur. Het afschrijvingspercentage hiervan is 20%. De post klantrelatie betreft een immaterieel vast actief met een beperkte gebruiksduur. De waarde van de klantrelatie wordt voornamelijk bepaald door logistieke prestaties, geleverde producten en service en bereikbaarheid via internet en telefoon. Gezamenlijk bepalen deze elementen het beeld dat klanten bij deze entiteiten hebben, en wat hen doet besluiten als klant trouw te blijven. Het afschrijvingspercentage ligt tussen 12,5% en 20,0%. Evenals vorig jaar zijn er geen immateriële activa verpand als zekerheid voor verplichtingen. Daarbij hebben zich in 2009 evenals in 2008 geen gebeurtenissen of omstandigheden voorgedaan die aanleiding hebben gegeven tot een acute test op bijzondere waardevermindering. 15 GEASSOCIEERDE DEELNEMINGEN
X € 1.000
Stand 1 januari 2008 Acquisitie Resultaat geassocieerde deelnemingen Bijzondere waardevermindering goodwill Boekwaarde desinvesteringen Ontvangen dividend Overig Stand 31 december 2008 Acquisitie
11.556 288 963 – 3.449 – 947 – 1.344 – 28 7.039 59
Resultaat geassocieerde deelnemingen
1.127
Boekwaarde desinvesteringen
– 282
Ontvangen dividend
– 798
Overig Stand 31 december 2009
106 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
47 7.192
In de post geassocieerde deelnemingen is per 31 december 2009 een bedrag van € 3,9 miljoen begrepen aan goodwill (per 31 december 2008: € 3,9 miljoen). Bij de ultimo 2009 uitgevoerde testen op bijzondere waardevermindering hebben we geen bijzondere waardevermindering vastgesteld. In 2008 is voor het operationeel segment Apotheken Nederland een bijzondere waardevermindering doorgevoerd waarvan € 3,4 miljoen betrekking heeft op geassocieerde deelnemingen. Zie noot 5 en noot 13 voor een nadere toelichting op de bijzondere waardeverminderingen. De acquisitie heeft voornamelijk betrekking op handhaving van ons 10%-belang in het Health Innovation Fund. De desinvesteringen in 2009 hebben betrekking op Apotheek Tolakker en Farmad, een deelneming van onze verkochte dochteronderneming Laboratoria Flandria. De belangrijkste deelnemingen van de groep, alle niet-beursgenoteerd, zijn: 2009
2008
NAAM
VESTIGINGSPLAATS
% AANDEEL
% AANDEEL
Apotheek Heer
Maastricht
49%
49%
Apothekengroep Noord-Holland
Noord-Holland
50%
50%
Apotheek Axel
Axel
50%
50%
Apotheek Willekens
Vught
50%
50% 49%
Apotheek Binnendijk
Nijmegen
49%
Apotheek de Eendracht
Klundert
50%
50%
Apotheek Tolakker
Bavel
0%
50%
Politheek Lievensberg
Bergen op Zoom
50%
50%
Health Innovation Fund
Ughelen
10%
10%
De omvang van de individuele geassocieerde deelnemingen is niet materieel. Onderstaand zijn de gezamenlijke gegevens van bovengenoemde deelnemingen verder gesplitst naar balansposities (exclusief goodwill) en de belangrijkste posten in de winst-en-verliesrekening.
X € 1.000
Activa Verplichtingen Omzet Nettoresultaat
2009
2008
11.155
9.759
6.793
5.813
24.888
21.059
2.051
– 122
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 107
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
16 VORDERINGEN
X € 1.000
LENINGEN AAN AFNEMERS
LEVERINGSRECHTEN AAN AFNEMERS
OVERIGE VORDERINGEN
TOTAAL
10.046
990
217
11.253
3.222
143
–
3.365
– 4.732
– 1.036
– 35
– 5.803
Stand 1 januari 2008 Verstrekte leningen Aflossingen Koerseffecten Herrubricering naar kortlopend
–
56
–
56
– 15
369
– 45
309
Valutakoerseffecten
– 412
–
– 21
– 433
Stand 31 december 2008
8.109
522
116
8.747
Verstrekte leningen Aflossingen Verrekend voor oninbaarheid Koerseffecten Herrubricering naar kortlopend Valutakoerseffecten Stand 31 december 2009
623
30
–
653
– 3.028
– 545
–
– 3.573
– 268
–
–
– 268
–
51
–
51
48
182
– 14
216
16
–
–
16
5.500
240
102
5.842
De vorderingen betreffen financiële vaste activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Het kortlopende deel van de leningen aan afnemers bedraagt € 3,6 miljoen (2008: € 4,2 miljoen). Dit is opgenomen onder de vlottende activa. De gemiddelde looptijd van leningen verstrekt aan afnemers bedraagt 3,7 jaar (2008: 4,8 jaar) en heeft grotendeels betrekking op verstrekte leningen in Nederland. Het gemiddelde interestpercentage is 6,0% (2008: 5,6%). De reële waarde van de leningen aan afnemers is ongeveer gelijk aan de boekwaarde. In de post leningen aan afnemers is een bedrag van € 0,8 miljoen (2008: € 0,6 miljoen) verrekend voor oninbaarheid. De toename in 2009 heeft betrekking op een dotatie van per saldo € 0,4 miljoen verminderd met een herrubricering naar kortlopende vorderingen. Bij enkele van deze afnemers is de uitstaande lening volledig voorzien. Er zijn geen leningen aan afnemers waarvan de betalingstermijn deels is verstreken en waarvoor geen voorziening is getroffen. Voor het overgrote deel van de leningen aan afnemers zijn zekerheden verstrekt door de schuldenaar. De reële waarde van deze zekerheden is niet met voldoende zekerheid in te schatten. De leveringsrechten aan afnemers hebben een gemiddelde looptijd van 1,7 jaar (2008: 2,0 jaar). Leveringsrechten zijn toekomstige inkoopkortingen vooruitbetaald aan apotheken, waarbij de apotheken de verplichting zijn aangegaan tot afname gedurende de overeengekomen periode. De aflossingen op deze leveringsrechten verantwoorden we als verstrekte kortingen. Zowel over het afgelopen boekjaar als over 2008 is hierop geen voorziening voor oninbaarheid getroffen. De reële waarde van de leveringsrechten ligt in lijn met de boekwaarde. Door de schuldenaars zijn geen zekerheden verstrekt. Er is geen concentratie van kredietrisico voor de leningen en leveringsrechten aan afnemers, aangezien het aantal schuldenaars groot is. Zie noot 34 voor een nadere toelichting.
108 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
CONDITIES EN AFLOSSINGSTERMIJNEN
X € 1.000
Leningen aan afnemers
TOTAAL
< 1 JAAR
LANGLOPENDE VORDERING
1 – 2 JAAR
2 – 5 JAAR
MEER DAN 5 JAAR
1.436
9.835
3.511
6.324
1.931
2.957
Leveringsrechten aan afnemers
567
327
240
215
25
–
Overige vorderingen
102
–
102
49
3
50
2.195
2.985
1.486
2.195
2.985
1.486
Voorziening voor oninbaarheid Totaal
10.504
3.838
6.666
– 1.045
– 221
– 824
9.459
3.617
5.842
17 BELEGGINGEN
X € 1.000
Stand 1 januari 2008 Uitbreiding belang Koerseffecten Stand 31 december 2008 Uitbreiding belang Koerseffecten Stand 31 december 2009
25.685 108 – 12.287 13.506 34 3.130 16.670
Dit betreft financiële vaste activa gewaardeerd tegen reële waarde waarbij waardeveranderingen door koerseffecten in de winst-en-verliesrekening worden verwerkt. De beleggingen hebben betrekking op ons belang van 6,29% (2008: 6,28%) in Andreae-Noris Zahn AG (Anzag), een farmaceutische groothandel gevestigd te Frankfurt, Duitsland. Anzag staat genoteerd aan de ‘Deutsche Börse’ te Frankfurt waardoor de beurswaarde als maatstaf voor de reële waarde geldt. 18 VOORRADEN
X € 1.000
Gereed product en handelsvoorraden Grond- en hulpstoffen Totaal
31.12.2009
31.12.2008
196.295
206.979
14.334
17.195
210.629
224.174
Van de voorraad waarderen we een zeer beperkt deel tegen een lagere opbrengstwaarde in plaats van tegen de gewogen gemiddelde inkoopprijs. In 2009 is een bedrag van € 2,6 miljoen (2008: € 1,8 miljoen) ten laste van het resultaat gebracht als afwaardering van voorraden. De waarde van de voorraden gewaardeerd tegen een lagere opbrengstwaarde bedraagt € 8,7 miljoen (2008: € 8,1 miljoen). De voorraden zijn niet verpand als zekerheid voor verplichtingen. De kostprijs van de voorraden die in de winst-en-verliesrekening onder inkoopwaarde van de omzet verwerkt is, bedroeg € 2.056,7 miljoen (2008: € 2.187,0 miljoen).
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 109
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
19 HANDELSVORDERINGEN
X € 1.000
Handelsvorderingen Af: voorziening voor oninbaarheid Totaal
31.12.2009
31.12.2008
277.772
319.652
14.117
15.276
263.655
304.376
De opgenomen voorziening voor oninbaarheid is een goede reflectie van het incassorisico op balansdatum. Hierdoor is de netto–boekwaarde van de handelsvorderingen ongeveer gelijk aan de reële waarde van de vorderingen. De voorziening is opgenomen tegen nominale waarde, gezien de kortlopende aard van deze post. UITSPLITSING HANDELSVORDERINGEN NAAR OUDERDOM
X € 1.000
Geen overschrijding Overschrijding < 30 dagen Overschrijding > 30 < 60 dagen Overschrijding > 60 < 90 dagen
31.12.2009
31.12.2008
215.981
242.671
35.283
39.245
6.098
11.602
2.684
9.877
17.726
16.257
Voorziening voor oninbaarheid
– 14.117
– 15.276
Totaal
263.655
304.376
Overschrijding > 90 dagen
Het werkkapitaalbeslag van de handelsdebiteuren wordt door middel van de DSO (Days of Sales Outstanding) uitgedrukt in dagen. De gemiddelde DSO over 2009, die gemeten wordt op basis van een 13-punts gemiddelde, bedroeg 35,1 dagen (2008: 36,2 dagen). Het saldo handelsvorderingen dat per balansdatum niet is afgewikkeld op de contractueel overeengekomen datum bedraagt € 61,8 miljoen (2008: € 77,0 miljoen). Op balansdatum is 22% (2008: 24%) niet voldaan binnen de gestelde betalingstermijn. De posten die mogelijk als oninbaar worden aangemerkt zijn geheel voorzien. Mediq NV is van mening dat de kredietkwaliteit toereikend is ten aanzien van vorderingen waarvoor de betalingstermijn per einde boekjaar is verstreken maar waar geen voorziening voor oninbaarheid is getroffen. De voorziening voor oninbaarheid heeft volledig betrekking op handelsvorderingen waarvan de contractueel overeengekomen betalingsdatum verstreken is. Van de uitstaande vorderingen waarvan de overschrijding meer dan 90 dagen is, heeft € 1,1 miljoen (2008: € 3,7 miljoen) betrekking op te incasseren gelden ten behoeve van derden. Vanuit de aard van de overeenkomst wordt over deze vorderingen geen incassorisico gelopen. VOORZIENING VOOR ONINBAARHEID
X € 1.000
Stand per 1 januari Acquisities
31.12.2009
31.12.2008
15.276
14.332
–
4.727
3.266
2.455
Besteding
– 1.965
– 1.092
Vrijval
– 2.359
– 4.467
Koerseffecten
– 45
– 878
Overige mutaties
– 56
199
14.117
15.276
Dotatie
Stand per 31 december
110 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
In het boekjaar 2009 is per saldo € 0,9 miljoen voorziening voor oninbaarheid ten laste van het resultaat gebracht (2008: per saldo € 2,0 miljoen ten gunste van het resultaat). Zie noot 34 voor een nadere toelichting op de kredietconcentratie en het kredietrisico. 20 OVERIGE VORDERINGEN
X € 1.000
Vooruitbetaalde bedragen
31.12.2009
31.12.2008
18.428
17.752
Te ontvangen bonussen
4.294
3.233
Leningen aan afnemers (kortlopend deel van de langlopende leningen)
3.290
3.671
Te ontvangen bijdrage SSAO
3.101
3.101
Nog te ontvangen afrekeningen uit acquisities en vervreemding
2.526
1.298
Overige belastingen en premies sociale verzekeringen
999
2.005
Leveringsrechten aan afnemers (kortlopend deel van de langlopende leningen)
327
508
3.103
1.333
36.068
32.901
Overige Totaal
De reële waarde van de overige vorderingen is gezien de korte looptijd gelijk aan de boekwaarde. In het kortlopende deel van de langlopende leningen aan afnemers is een bedrag van € 0,2 miljoen als voorziening voor oninbaarheid opgenomen. De nog te ontvangen afrekeningen uit acquisities en vervreemding hebben met name betrekking op een vooruitbetaling met betrekking tot de acquisitie van Medisource Haaglanden BV en de afwikkeling van de verkoop van onze Belgische activiteiten. 21 LIQUIDE MIDDELEN De liquide middelen bestaan grotendeels uit banksaldi in rekening-courant en deposito’s met een korte looptijd. Deze staan alle ter vrije beschikking. 22 VASTE ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP Dit betreft bedrijfsterreinen en -gebouwen die de bedrijfsuitoefening niet direct ten dienste staan en ter verkoop aangeboden zijn. Ultimo 2009 bestaat de boekwaarde uit bedrijfsterreinen en -gebouwen met betrekking tot onze voormalige activiteiten in België (€ 2,5 miljoen) en een voormalig distributiecentrum in Duitsland (€ 0,4 miljoen). Een distributiecentrum in Nederland dat ultimo 2008 te koop stond is in de maand juli van dit verslagjaar verkocht. 23 AANDELENKAPITAAL EN AGIO Voor informatie over samenstelling, grootte en mutaties van het eigen vermogen verwijzen wij naar het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009
111
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
Hierna volgt een toelichting op het aandelenkapitaal en de agioreserve. De toelichting op andere componenten van het eigen vermogen (reserves) is opgenomen onder noot 24.
X € 1.000
AANTAL AANDELEN HERLEID NAAR VOLGESTORT (X 1.000 STUKS)
GESTORT KAPITAAL
AANDELEN A
Openingsbalans per 1 januari 2008
AGIORESERVE
TOTAAL AANDELENKAPITAAL EN AGIO
102.835
AANDELEN B
58.395
14.529
96
88.210
64
42
– 42
3.053
3.053
Stand per 31 december 2008
58.459
14.571
54
91.263
105.888
Openingsbalans per 1 januari 2009
58.459
14.571
54
91.263
105.888
225
100
– 54
1.220
1.266
58.684
14.671
–
92.483
107.154
Conversie door aandeelhouders
Conversie door aandeelhouders Stand per 31 december 2009
CONVERSIE DOOR AANDEELHOUDERS Het maatschappelijk kapitaal van Mediq NV bestond begin 2009 uit aandelen A en B, financieringspreferente aandelen en cumulatief preferente aandelen. In 2009 heeft voor de zevende en tevens laatste maal de conversie van een volledige jaarlaag aandelen B in aandelen A plaatsgevonden. Ter conversie van 100.342 aandelen B zijn dit jaar in totaal 401.368 aandelen A nieuw uitgegeven. Tevens zijn 116.821 aandelen B uit de conversie contant afgewikkeld. De tegenwaarde van de contante afwikkeling van € 0,5 miljoen is ten laste van de overige reserves verantwoord. Voor de conversie zijn in 2009 geen aandelen A ingekocht. Na de conversie zijn er geen aandelen B meer geplaatst en zijn de aandelen A omgezet in gewone aandelen. GESTORT KAPITAAL Ultimo 2009 waren er 58.684.236 aandelen (met een nominale waarde van € 0,25) geplaatst en volgestort. AGIORESERVE De agioreserve is fiscaal vrij uitkeerbaar. INKOOP EIGEN AANDELEN Op 1 januari 2009 had de vennootschap geen eigen aandelen in bezit. In het boekjaar heeft de vennootschap geen eigen aandelen ingekocht, waardoor de vennootschap ultimo boekjaar ook geen eigen aandelen in haar bezit had. 24 RESERVES De directe vermogensmutaties zijn opgenomen onder aftrek van belastingeffecten. Onder de transacties met minderheidsaandeelhouders is het verschil verwerkt tussen de boekwaarde en reële waarde bij de uitkoop van minderheidsbelangen of bij de verkoop van minderheidsbelangen in een entiteit waarin wij reeds beslissende zeggenschap hebben. In 2009 betrof dit de uitkoop van minderheidsaandeelhouders in Nederland; in 2008 zijn minderheidsaandeelhouders in Polen uitgekocht. Onder de post dividend en opgenomen kapitaal zijn opgenomen het door minderheidsaandeelhouders ontvangen dividend en opgenomen kapitaal ten koste van hun aandeel in het vermogen van de vennootschap waarin zij een minderheidsaandeel hebben.
112 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
2008
X € 1.000
Openingsbalans per 1 januari 2008
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
6.234
1.651
Resultaat na belastingen Actuariële winsten / verliezen inzake pensioenen Belastingeffect op actuariële verschillen pensioenen
TOTAAL RESERVES
450.539
458.424
– 127.891
– 127.891
– 24.108
– 24.108
6.137
Winsten / verliezen u.h.v. kasstroomafdekkingen
– 6.278
Belastingeffect op kasstroomafdekkingen Omrekeningsverschillen
OVERIGE RESERVES
6.137 – 6.278
1.601
1.601
– 8.058
– 8.058
Slotdividend 2007
– 21.632
– 21.632
Conversie door aandeelhouders
– 1.906
– 1.906
Inkoop eigen aandelen
– 7.373
– 7.373
Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interim-dividend 2008 Overige mutaties Stand per 31 december 2008
– 1.824
– 3.026
32
32
– 9.933
– 9.933
–
–
263.865
259.015
2009
X € 1.000
Openingsbalans per 1 januari 2009
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
OVERIGE RESERVES
TOTAAL RESERVES
– 1.824
– 3.026
263.865
259.015
74.530
74.530
Resultaat na belastingen Actuariële winsten / verliezen inzake pensioenen
14.218
14.218
Belastingeffect op actuariële verschillen pensioenen
– 3.624
– 3.624
Winsten / verliezen u.h.v. kasstroomafdekkingen
– 263
Belastingeffect op kasstroomafdekkingen Omrekeningsverschillen
67
1.376
1.376
Slotdividend 2008 Conversie door aandeelhouders Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interim-dividend 2009 Overige mutaties Stand per 31 december 2009
– 263
67
– 448
– 3.222
– 7.628
– 7.628
– 505
– 505
– 50
– 50
– 5.869
– 5.869
147
147
335.084
331.414
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN De reserve omrekeningsverschillen omvat alle cumulatieve omrekeningsverschillen op vreemde valuta’s die ontstaan door omrekening van de jaarrekening van buitenlandse activiteiten en is niet vrij uitkeerbaar. De omrekeningsverschillen opgenomen in het totaalresultaat over het verslagjaar bedragen € 1,6 miljoen. Dit bedrag is inclusief € 0,2 miljoen met betrekking tot minderheidsaandeelhouders. OVERIGE RESERVES De overige reserves bevatten een niet vrij uitkeerbare wettelijke reserve van € 1,5 miljoen (2008: € 1,3 miljoen) voor niet-uitgekeerde resultaten van dochterondernemingen waarvan uitkering niet zonder beperking door Mediq NV kan worden bewerkstelligd. WINSTBESTEMMING 2008 Na slotdividend, dat tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 april 2009 is vastgesteld op € 0,13 per aandeel, is het verlies van € 135,5 miljoen ten laste gebracht van de overige reserves. JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 113
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
25 LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN
X € 1.000
31.12.2009
Leningen van institutionele beleggers Leningen van banken
31.12.2008
72.062
73.891
197.556
201.573
5.624
5.608
506
747
1.757
–
277.505
281.819
Vooruit ontvangen kortingen Leaseverplichtingen Overige langlopende verplichtingen Af: gedeelte leningen vervallend binnen 1 jaar
82.015
1.708
195.490
280.111
31.12.2009
31.12.2008
Euro’s
145.616
145.194
US-dollars (ultimo 2009 US-dollars 190,0 miljoen, ultimo 2008 US-dollars 190,0 miljoen)
131.889
136.625
Totaal
277.505
281.819
Totaal
De uitsplitsing van de langlopende verplichtingen per valuta is als volgt:
X € 1.000
LENINGEN De leningen betreffen: •
leningen van institutionele beleggers betreffen niet-bancaire leningen van € 72,1 miljoen (2008: € 73,9 miljoen) opgenomen bij institutionele beleggers in de Verenigde Staten en Engeland. Wanneer deze financiering gezamenlijk met de valutatermijncontracten wordt beschouwd, bedragen de toekomstige aflossingsverplichtingen € 77,7 miljoen gelijk, aan 2008;
•
de bancaire leningen van € 197,6 miljoen (2008: € 201,6 miljoen) die zijn opgenomen bij Nederlandse en Schotse banken.
De leningen per 31 december 2009 zijn alle afgesloten tegen een marktconforme rente. Risico’s uit hoofde van valutakoersverschillen op het resultaat en kasstromen zijn volledig afgedekt door valutaswaps. De waardeverandering van de leningen van institutionele beleggers wordt volledig veroorzaakt door de waardering van de US-dollarleningen. Het koersresultaat op de leningen afgesloten in US-dollars is opgenomen onder de financiële baten en lasten en wordt daar toegelicht. Het gemiddelde rentepercentage op de bancaire en niet-bancaire langlopende leningen bedraagt in 2009 4,6% (2008: 4,5%). Voor alle leningen is sprake van een voor de gehele looptijd gefixeerde rentevoet. Een deel van de leningen is afgesloten tegen een vaste rente. De leningen tegen een variabele rente zijn door middel van afgesloten renteswaps voor de gehele looptijd gefixeerd. Het kortlopende deel van de langlopende schulden van € 82,0 miljoen is opgenomen onder kortlopende verplichtingen. Noch voor de bancaire, noch voor de niet-bancaire kredietfaciliteiten zijn zekerheden verstrekt. Voor de belangrijkste faciliteiten gelden dezelfde ratio’s (een schuldratio van maximaal 3,5 en een rentedekking van minimaal 5). Daarnaast zijn ook gebruikelijke clausules over ‘negative pledge’, ‘cross default’ en ‘pari passu’ op overeenkomstige wijze in de kredietdocumentatie met de verschillende kredietverstrekkers opgenomen. Indien niet aan de gestelde ratio’s wordt voldaan, zijn de leningen onder deze faciliteiten direct opeisbaar. De schuldratio en de rentedekking bedragen 1,3 respectievelijk 8,9 per 31 december 2009. Per 31 december 2008 bedroegen deze respectievelijk 2,3 en 7,6. Onder ‘definities’ is een verdere toelichting gegeven op de definitie voor schuldratio en rentedekking.
114 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
26 DERIVATEN 2009
2008
Langlopende verplichtingen uit hoofde van derivaten
8.844
7.863
Kortlopende verplichtingen uit hoofde van derivaten
1.304
915
0
– 50
10.148
8.728
X € 1.000
Vlottende activa uit hoofde van derivaten Totaal
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de boekwaarde van verschillende derivaten per 31 december 2009 en per 31 december 2008. De boekwaarde is gelijk aan de reële waarde. ONDERLIGGENDE WAARDE
X € 1.000
BOEKWAARDE PER 31.12.2009
BOEKWAARDE PER 31.12.2008
Renteswaps EUR 70,0 miljoen (2008: EUR 40,0 miljoen)
1.810
810
USD 115,0 miljoen (2008: USD 115,0 miljoen)
3.286
5.140
63
–
3
309
– 347
598
Basisswaps EUR 60,0 miljoen/USD 115,0 miljoen (2008: –) Valutatermijncontracten NOK 4,0 miljoen (2008: NOK 130,0 miljoen) USD 15,6 miljoen (2008: USD 12,5 miljoen) GBP – (2008: GBP 0,5 miljoen) PLN 133,7 miljoen (2008: PLN 10,4 miljoen) DKK 50,0 miljoen (2008: DKK 20,0 miljoen) CHF 3,0 miljoen (2008: –)
–
–1
411
– 37
8
–4
29
–
4.885
1.913
10.148
8.728
Gecombineerde valuta-renteswaps USD 75,0 miljoen (2008: USD 75,0 miljoen) Totaal
Wij maken gebruik van renteswaps en valutatermijncontracten om rente- en valutarisico’s te beheersen. De renteswaps zijn afgesloten op alle uitstaande leningen van banken met een variabele rente en voor de gehele looptijd. De Euribor 3 maand die op deze leningen wordt betaald wordt hiermee geruild tegen een vaste rente. In 2009 zijn basisswaps afgesloten voor de periode juni 2009 tot juni 2010 waarmee een rentevoordeel wordt gerealiseerd door Euribor 3 maand te ruilen tegen Euribor 1 maand, verhoogd met gemiddeld 0,15%. De variabele rente op de leningen is voor deze periode aangepast van Euribor 3 maand naar Euribor 1 maand om aan te sluiten bij de renteswaps. De valutatermijncontracten dekken het risico van volatiliteit van toekomstige transacties in vreemde valuta af. Vorderingen uit hoofde van individuele valutatermijncontracten zijn onder de vlottende activa gepresenteerd. De gecombineerde valutarenteswaps zijn afgesloten op de USD leningen van institutionele beleggers waarmee de hoofdsom en vaste rente in US dollars naar een hoofdsom en vaste rente in euro’s worden geconverteerd. Zie noot 34 voor een nadere toelichting op risicobeheer en financiële instrumenten.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 115
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
27 LATENTE BELASTINGEN Latente belastingvorderingen en -verplichtingen binnen dezelfde fiscale eenheid salderen we alleen als de groep daartoe een afdwingbaar recht heeft en het voornemen heeft om op nettobasis af te rekenen. De balansposities zijn als volgt: 2009
X € 1.000
Latente belastingvorderingen na saldering Latente belastingverplichtingen na saldering
2008
25.919
22.024
– 14.384
– 12.175
11.535
9.849
Totaal
Looptijden 2008
X € 1.000
TOTAAL
Latente belastingvorderingen Latente belastingverplichtingen Totaal
< 1 JAAR
1 - 2 JAAR
2 - 5 JAAR
MEER DAN 5 JAAR
22.024
8.082
1.682
7.155
5.105
– 12.175
– 3.873
– 928
– 2.548
– 4.826
9.849
4.209
754
4.607
279
2009
X € 1.000
TOTAAL
Latente belastingvorderingen Latente belastingverplichtingen Totaal
< 1 JAAR
1 - 2 JAAR
2 - 5 JAAR
MEER DAN 5 JAAR
25.919
4.159
5.069
15.586
1.105
– 14.384
– 2.526
– 1.257
– 3.857
– 6.744
11.535
1.633
3.812
11.729
– 5.639
De mutaties op het saldo van de latente belastingvorderingen en -verplichtingen zijn als volgt:
X € 1.000
2009
2008
Stand per 1 januari
9.849
12.004
Ten laste/gunste van de lopende belastingpositie
8.729
– 35.462
Juridische herstructurering
– 14
– 2.339
Ten gunste/laste van resultaat
– 1.902
25.241
Ten gunste/laste van eigen vermogen
– 3.586
6.294
– 158
4.022
Acquisities en verkoop groepsmaatschappijen Desinvesteringen activa Koerseffecten Stand per 31 december
– 1.241
144
– 142
– 55
11.535
9.849
De mutatie ten laste van de lopende belastingpositie in 2009 heeft grotendeels betrekking op het onder fiscale grondslagen gedeeltelijk terugnemen van de bijzondere waardevermindering uit 2008. Dit heeft geleid tot een toename van de latente belastingvorderingen ten laste van de lopende belastingpositie.
116 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
De latente belastingvorderingen en -verplichtingen vóór saldering hebben betrekking op het volgende:
X € 1.000
LATENTE BELASTINGVORDERINGEN
Materiële vaste activa Immateriële activa
LATENTE BELASTINGVERPLICHTINGEN
2009
2008
2009
2008
1.287
944
– 4.632
– 2.957
1.062
1.308
– 7.248
– 9.232
25.062
14.983
– 10.458
– 9.594
1.316
1.311
– 481
– 455
Handelsdebiteuren
363
1.854
– 384
– 283
Voorraden
354
283
22
40
4.316
6.373
381
100
242
696
– 118
– 36
Goodwill Financiële activa
Fiscaal compensabele verliezen Overige activa Personeelsgerelateerde voorzieningen
542
2.867
– 1.715
–3
Voorzieningen
1.086
939
88
459
Overige verplichtingen
1.474
1.592
– 1.024
– 1.340 – 23.301
Latente belastingvordering/-verplichting Saldering belastingcomponent Netto latente belastingvordering/-verplichting
37.104
33.150
– 25.569
– 11.185
– 11.126
11.185
11.126
25.919
22.024
– 14.484
– 12.175
De latente belastingvorderingen hebben voornamelijk betrekking op fiscaal afschrijfbare goodwill en goodwill betaald vóór 2001. De toename in 2009 heeft betrekking op het onder fiscale grondslagen gedeeltelijk terugdraaien van de bijzondere waardevermindering uit 2008. De fiscaal compensabele verliezen hebben voor € 2,7 miljoen betrekking op waardering van verrekenbare verliezen met betrekking tot het in 2008 verworven Byram Healthcare (2008: € 4,7 miljoen). De overige fiscaal compensabele verliezen betreffen hoofdzakelijk fiscaal compensabele verliezen in Polen en Duitsland. Op basis van de daadwerkelijke resultaten verwachten wij in toekomstige perioden deze verrekenbare verliezen volledig te compenseren. In verband met onzekerheid over de mogelijkheid om in de toekomst fiscale verliezen te compenseren, en mede door de beschikbare termijn van eventuele verliescompensatie, is voor een totaal nominaal bedrag van € 15,5 miljoen (2008: € 12,5 miljoen) aan potentiële verliescompensatie in Polen en Nederland geen actieve belastinglatentie gevormd. Het bedrag van 2008 is aangepast. Dit heeft geen invloed op het vermogen of het resultaat van de groep. Het vervalschema is als volgt:
X € 1.000
Niet gewaardeerde verliescompensatie
TOTAAL
2010
2011
2012
> 2012
15.482
1.213
6.511
5.661
2.097
28 PERSONEELSGERELATEERDE VOORZIENINGEN Onder personeelsgerelateerde voorzieningen zijn de verplichtingen betreffende toegezegd-pensioenregelingen en overige personeelsgerelateerde voorzieningen opgenomen. De overige personeelsgerelateerde voorzieningen hebben betrekking op vervroegde uittreding en een voorziening voor toekomstige jubileumuitkeringen.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 117
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
TOEGEZEGD-PENSIOENREGELINGEN Nettoverplichting per balansdatum 2009
2008
Contante waarde van de gedekte verplichtingen
250.011
221.222
Reële waarde van fondsbeleggingen
254.463
204.173
– 4.452
17.049
5.426
–
974
17.049
X € 1.000
Pensioenoverschot c.q. pensioenverplichting Opgenomen pensioenoverschot Pensioenverplichting Overige personeelsgerelateerde voorzieningen
1.454
703
Stand einde boekjaar
2.428
17.752
Het ultimo 2009 opgenomen overschot inzake toegezegd-pensioenregelingen heeft betrekking op de Nederlandse entiteiten die aangesloten zijn bij Stichting Pensioenfonds OPG en betreft circa 4.600 deelnemers. Voor de beoordeling in hoeverre het pensioenoverschot door middel van toekomstige premiekorting of stortingen vanuit het pensioenfonds terug kan vloeien naar de onderneming is gebruikgemaakt van de interpretatie zoals weergegeven in IFRIC 14. Er is op basis van de op 15 december 2008 gesloten aanvullende overeenkomst tussen Mediq en het pensioenfonds vastgesteld dat er sprake is van toekomstige voordelen uit het pensioenfonds, waardoor het pensioenoverschot van € 5,4 miljoen kan worden gewaardeerd. De resterende pensioenverplichting betreft het gedeelte dat betrekking heeft op gedeeltelijke toegezegd-pensioenverplichtingen van Mediq Norge A/S, in Noorwegen, en betreft circa 100 deelnemers. De mutaties in de verplichtingen zoals in de balans opgenomen zijn als volgt: Contante waarde van de verplichtingen
X € 1.000
Stand per 1 januari Rente op verplichtingen
2009
2008
221.222
214.342
12.412
11.880
Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten
3.060
3.701
Pensioenbijdrage deelnemers
2.458
2.388
Actuariële winsten en verliezen
18.923
– 4.566
Pensioenbetalingen
– 6.907
– 6.754
110
– 187
–
418
Koersverschillen Wijzigingen in pensioenregelingen Verkoop groepsmaatschappijen Stand per 31 december
118 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
– 1.267
–
250.011
221.222
Reële waarde van fondsbeleggingen
X € 1.000
Stand per 1 januari Verwacht rendement op fondsbeleggingen
2009
2008
204.173
220.202
9.243
12.048
Pensioenbijdragen
17.174
15.681
Pensioenbetalingen
– 6.907
– 6.712
Actuariële winsten en verliezen
33.162
– 35.691
Overige kosten
– 1.443
– 1.355
Verkoop groepsmaatschappijen Stand per 31 december
– 939
–
254.463
204.173
In de fondsbeleggingen zijn in zowel 2009 als 2008 geen aandelen Mediq opgenomen. Het actuele rendement op de fondsbeleggingen bedroeg over het verslagjaar € 5,0 miljoen (+ 2,4%) en over het vorige verslagjaar € 22,1 miljoen negatief (– 10,1%). De onderstaande financiële en demografische uitgangspunten hebben betrekking op de Nederlandse entiteiten. Financiële uitgangspunten De voornaamste actuariële veronderstellingen per balansdatum:
Disconteringsvoet per 31 december
2009
2008
5,1%
5,6% 4,5%
Verwacht rendement op de fondsbeleggingen
3,4%
Toekomstige salarisstijgingen
2,5%
2,5%
Toekomstige pensioenstijgingen
2,5%
2,5%
De disconteringsvoet van 5,1% is gebaseerd op het rendement van hoogwaardige bedrijfsobligaties. De gemiddelde looptijd van de verplichtingen stemt overeen met de gemiddelde looptijd van de obligaties waar het rendement op gebaseerd is. Gebaseerd op de beleggingsmix is het veronderstelde rendement op beleggingen gelijk aan 3,4%. Dit rendement is bepaald met behulp van zo goed mogelijke schattingen van de langetermijnverwachtingen van de rendementen van de belangrijkste beleggingscategorieën. De toekomstige salarisstijging van 2,5% is gebaseerd op een algemene salarisverhoging en een leeftijdsafhankelijke individuele salarisverhoging. Demografische uitgangspunten De gehanteerde invalideringskansen zijn ontleend aan het rapport van het Nederlands Verbond van Verzekeraars van september 2005, toegepast voor de sector Groothandel II zonder bedrijfsspecifieke correctie. In februari 2007 heeft het Actuarieel Genootschap een nieuwe generatietabel uitgegeven (Prognosetafel 2005-2050). Deze generatietafel is in feite een verzameling sterftetafels en is gebaseerd op de meest recente statistische informatie en houdt dus rekening met de nieuwste ontwikkelingen in het langlevenrisico.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 119
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
De gemiddelde levensverwachting in jaren van de deelnemers naar categorie is: 2009
2008
Actieven Gemiddelde leeftijd
42,0
41,6
Gemiddelde toekomstige levensverwachting
42,9
43,3
Gemiddelde leeftijd
47,7
47,2
Gemiddelde toekomstige levensverwachting
37,1
37,5
Gemiddelde leeftijd
71,1
71,0
Gemiddelde toekomstige levensverwachting
15,3
15,4
70,4
69,7
2009
2008
Inactieven
Gepensioneerden
Nabestaanden Gemiddelde leeftijd
Cumulatieve actuariële winsten en verliezen inclusief belastingeffect
X € 1.000
Opgenomen in het eigen vermogen begin boekjaar
2.313
20.284
Opgenomen in het totaalresultaat
10.594
– 17.971
Opgenomen in het eigen vermogen einde boekjaar
12.907
2.313
Waarde van de fondsbeleggingen De waarde van de fondsbeleggingen die betrekking hebben op de Nederlandse entiteiten is als volgt: 2009
X € 1.000
Vastrentende waarden
2008
186.297
73%
143.874
71%
Zakelijke waarden en derivaten
24.747
10%
46.244
23%
Overige
43.069
17%
12.753
6%
254.113
100%
202.871
100%
Totaal
De veronderstelling voor de te verwachten beleggingsopbrengst is gebaseerd op een schatting van het te verwachten langetermijnrendement op vastrentende waarde en zakelijke waarden, uitgaande van de strategische beleggingsmix. De vastrentende waarden bestaan voornamelijk uit overheidsobligaties. De zakelijke waarden bestaan uit beleggingen in aandelenfondsen. Onder de post overige fondsbeleggingen zijn voornamelijk liquide middelen begrepen. Het Pensioenfonds OPG heeft in 2008 een herstelplan opgesteld naar aanleiding van de ontstane situatie van onderdekking onder invloed van het feit dat een deel van het vermogen buiten medeweten van het pensioenfonds, was overgedragen aan Lehman Brothers en verloren was gegaan in het faillissement van deze bank. Naar aanleiding van de in januari 2010 overeengekomen schikking tussen het pensioenfonds en de vermogensbeheerder State Street is de dekkingsgraad van het pensioenfonds aan het eind van 2009 gestegen naar circa 117% (ultimo 2008: circa 93%). Daarmee wijzigen eerdere afspraken tussen Mediq en Pensioenfonds OPG over de werkgeverspremie en stortingen als volgt: •
De bruto werkgeverspremie zal met terugwerkende kracht per 1 januari 2010 verlaagd worden van 30% naar 24%;
•
Mediq zal geen verdere additionele stortingen meer doen.
120 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Meerjarenoverzicht
X € 1.000
2009
2008
2007
2006
2005
Contante waarde van de gedekte verplichtingen
250.011
221.222
214.342
243.775
244.054
Reële waarde van fondsbeleggingen
254.463
204.173
220.202
218.255
206.737
Pensioenoverschot c.q. -verplichting
– 4.452
17.049
– 5.860
25.520
37.317
Ervaringsaanpassing op de verplichtingen
18.869
– 4.397
– 37.086
– 10.405
14.235
Ervaringsaanpassing op de fondsbeleggingen
33.162
– 35.653
– 9.149
– 1.783
16.196
De ervaringsaanpassingen hebben betrekking op wijzigingen van de gehanteerde uitgangspunten en veronderstellingen die ten grondslag liggen aan de bepaling van de toegekende aanspraken. Kosten winst-en-verliesrekening Kosten zoals opgenomen in de winst-en-verliesrekening onder personeelskosten:
X € 1.000
Rente op verplichtingen Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten Wijzigingen in pensioenregelingen Verwacht rendement op fondsbeleggingen
2009
2008
12.412
11.893
3.060
3.717
–
418
– 9.243
– 12.048
Overige kosten
1.443
1.398
Totaal
7.672
5.378
De verwachte pensioenlast voor de werkgever met betrekking tot de Nederlandse toegezegd-pensioenregelingen bedraagt circa € 9,9 miljoen voor het verslagjaar 2010. De pensioenverplichtingen van de Nederlandse bedrijfsonderdelen die onder de werkingssfeer vallen van de collectieve arbeidsovereenkomst van de groep zijn ondergebracht bij het ondernemingspensioenfonds van Mediq. Stichting Pensioenfonds OPG is onafhankelijk in haar besluitvorming. De (backservice)verplichtingen zijn bij de stichting volledig gefinancierd. In 2009 bedroeg de totale premie voor het pensioenfonds van Mediq circa 30% van de relevante salarissom. Na aftrek van werknemersbijdragen van circa 5% resteerde een bijdrage door de onderneming van circa 25%. De financiering van het pensioenfonds is geregeld door middel van een samenwerkingsovereenkomst met Mediq NV en een op 15 december 2008 gesloten aanvullende overeenkomst tussen Mediq en het pensioenfonds. De voorlopige dekkingsgraad volgens de normen van Het Financieel Toetsingskader van De Nederlandsche Bank bedroeg ultimo 2009 circa 117,0% (definitieve dekkingsgraad ultimo 2008: 93,2%). TOEGEZEGDE-BIJDRAGEREGELINGEN Pensioenverplichtingen van Nederlandse bedrijfsonderdelen die niet onder de werkingssfeer van de Collectieve Arbeidsovereenkomst van Mediq vallen en van buitenlandse bedrijfsonderdelen zijn veelal ondergebracht bij separate bedrijfstakpensioenfondsen of (her)verzekeraars, dan wel verzekerd via lokale overheden. De pensioenverplichtingen voor het overgrote deel van de medewerkers in onze Nederlandse apotheekketen zijn grotendeels ondergebracht bij een tweetal bedrijfstak- en beroepsgroepenpensioenfondsen. Naast werknemers in Nederland, die recht hebben op AOW, hebben ook de werknemers bij onze buitenlandse groepsmaatschappijen in het algemeen recht op een staatspensioen. Dit wordt in België aangevuld via een extern afgesloten verzekering; in Polen is er naast het staatspensioen een door de staat verplichte pensioneringsbonus. In Noorwegen geldt een pensioenregeling die gebaseerd is op de door de overheid gereguleerde pensioenopbouw. In verband met deze regeling is een pensioenvoorziening gevormd op de balans van de onderneming. JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 121
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS
Volgens ons dienen de pensioenregelingen van het bedrijfstakpensioenfonds voor apothekersassistenten en het beroepsgroepenpensioenfonds voor apothekers (beide in Nederland) te worden gezien als toegezegd-pensioenregelingen. Van beide genoemde fondsen is wederom geen informatie ontvangen over de waardering van deze fondsen, hoewel we daar uitdrukkelijk schriftelijk om verzocht hebben. De fondsen stellen enerzijds dat de pensioenregelingen toegezegdebijdrageregelingen betreffen en geen toegezegd-pensioenregelingen, anderzijds kunnen deze fondsen de benodigde informatie niet leveren omdat zij stellen geen objectieve sleutel te hebben voor het toerekenen van het aandeel voor Mediq. Op grond hiervan hebben we in de jaarrekening van Mediq deze twee pensioenregelingen als toegezegde-bijdrageregelingen verwerkt. 29 OVERIGE VOORZIENINGEN
X € 1.000
REORGANISATIES
JURIDISCHE KWESTIES
Stand per 1 januari 2008
3.192
Dotatie
1.881
Besteding Vrijval Koerseffecten Stand per 31 december 2008 Dotatie Besteding Vrijval
BELASTINGEN
DIVERSEN
TOTAAL
1.381
–
808
5.381
521
4.381
924
7.707
– 2.464
–
–
– 671
– 3.135
– 156
– 76
–
– 180
– 412
– 27
– 50
–
– 11
– 88
2.426
1.776
4.381
870
9.453
5.765
175
4.015
1.981
11.936
– 1.242
– 249
–
–
– 1.491
– 494
– 519
–
– 313
– 1.326 149
Oprenting
–
–
149
–
Koerseffecten
4
2
–
1
7
6.459
1.185
8.545
2.539
18.728
Stand per 31 december 2009
ANALYSE VAN DE VOORZIENING
X € 1.000
31.12.2009
31.12.2008
Langlopend
1.712
3.883
Kortlopend
17.016
5.570
Totaal
18.728
9.453
Reorganisaties De eerste stap van het reorganisatieprogramma van Apotheken Nederland is in 2009 afgerond, waarvoor het merendeel van de voorziening voor reorganisaties is gebruikt en een klein deel is vrijgevallen. Voor de tweede stap in het reorganisatieprogramma is een dotatie aan de voorziening gedaan ter grootte van € 4,1 miljoen. Verder is er een dotatie verantwoord van € 1,7 miljoen in het kader van de institutionele activiteiten in Nederland; het betreft met name regelingen voor afvloeiing van personeel. De reorganisaties zullen naar verwachting in 2010 worden afgerond. Juridische kwesties De voorziening voor juridische kwesties is gewijzigd door een vrijval als gevolg van een schikking van een juridische procedure. Daarnaast is een dotatie verantwoord voor een nieuwe juridische procedure.
122 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Belastingen De beginstand van de voorziening voor belastingen vloeit voort uit een risico voor de vennootschapsbelasting, waarbij de kans op een kasuitstroom groter is dan de kans dat deze niet plaats zal vinden. De Raad van Bestuur heeft in 2008 in nauw overleg met externe belastingadviseurs besloten hiervoor een voorziening te treffen. De dotatie in 2009 betreft een risico voor de vennootschapsbelasting en een risico voor de dividendbelasting. Dit laatste risico heeft te maken met de conversie over de afgelopen jaren van aandelen B naar A in het kader van de overgang van coöperatie naar nv. Zie voor een nadere toelichting noot 33 (voorwaardelijke verplichtingen). Diversen Onder diverse voorzieningen vallen onder andere een voorziening voor lopend onderzoek door zorgverzekeraars naar de juistheid van in het verleden ontvangen bedragen in de Verenigde Staten en een voorziening voor een verlieslatend contract. 30 HANDELSCREDITEUREN EN OVERIGE KORTLOPENDE SCHULDEN
X € 1.000
Handelscrediteuren Reservering vaste uitkeringen en vakantiedagen Te betalen rente Verplichtingen inzake acquisities Overige Totaal
31.12.2009
31.12.2008
282.220
318.741
18.519
18.433
2.365
3.276
1.005
916
25.782
22.743
329.891
364.109
Het werkkapitaalbeslag van de handelscrediteuren wordt door middel van de DPO (Days of Payables Outstanding) uitgedrukt in dagen. De gemiddelde DPO over 2009, die gemeten wordt op basis van een 13-punts gemiddelde, bedroeg 43,0 dagen (2008: 42,6 dagen). De verplichtingen inzake acquisities hebben betrekking op nog te betalen overnamesommen. De reële waarde is gelijk aan de boekwaarde gezien de korte looptijd.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 123
TOELICHTING OP HET GECONSOLIDEERDE KASSTROOMOVERZICHT 31 AANSLUITING KASSTROOMMUTATIES MET BALANSMUTATIES Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Hierbij wordt het bedrijfsresultaat als startpunt gehanteerd. De operationele kasstroom wordt vervolgens gecorrigeerd voor componenten in het resultaat die geen kasstromen zijn. Dit zijn bijvoorbeeld afschrijvingen en componenten die betrekking hebben op investeringen, zoals de boekwinst op desinvesteringen. Voor het grootste deel van de componenten van het kasstroomoverzicht is een rechtstreekse verwijzing opgenomen naar de toelichting op de geconsolideerde winst-en-verliesrekening of de toelichting op de geconsolideerde balans. Voor overige materiële onderdelen waarvoor nadere toelichting het noodzakelijke inzicht kan verbeteren, is hieronder aanvullende informatie opgenomen. KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN De mutatie van de voorzieningen zoals opgenomen in het kasstroomoverzicht heeft betrekking op personeelsgerelateerde voorzieningen en overige voorzieningen. De mutatie heeft enerzijds betrekking op de aanwending van de voorziening en de betaling van pensioenpremies (kasstromen) en anderzijds betrekking op correctie van het bedrijfsresultaat voor dotaties of vrijval ten laste van het resultaat (mutaties niet zijnde kasstromen). De mutaties met betrekking tot werkkapitaal sluiten als volgt aan op de daaraan gerelateerde balansposten:
X € 1.000. 000
Stand per 1 januari 2009 Acquisities
VOORRADEN
HANDELSVORDERINGEN EN OVERIGE VORDERINGEN
HANDELSCREDITEUREN EN OVERIGE KORTLOPENDE SCHULDEN
224.174
337.277
– 364.109
353
13
– 269
– 12.062
– 22.998
28.588
3.922
2.896
4.988
–
– 261
– 1.482
Mutatie in kasstroomoverzicht
– 5.758
– 17.204
2.392
Stand per 31 december 2009
210.629
299.723
– 329.892
Verkoop groepsmaatschappijen Valutakoersverschillen Overige mutaties niet zijnde kasstromen
KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN De post acquisities is bepaald op basis van de ‘enterprise value’, hetgeen inzicht geeft in het vermogensbeslag als gevolg van de acquisities. Behoudens liquide middelen en rentedragende schulden worden alle balansmutaties die voortvloeien uit een acquisitie onder deze post verantwoord. Het bovenstaande geldt eveneens voor de post verkoop groepsmaatschappijen en deelnemingen. Voor een aansluiting met het kasstroomoverzicht verwijzen wij naar de wijzigingen in de samenstelling van Mediq NV. De desinvesteringen vaste activa hebben betrekking op de ontvangsten (inclusief boekresultaat) van activa verantwoord onder materiële vaste activa, vastgoedbeleggingen, immateriële vaste activa en activa aangehouden voor verkoop.
124 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
OVERIGE VERMELDINGEN
32 KREDIETFACILITEITEN EN GESTELDE ZEKERHEDEN De belangrijkste kredietfaciliteiten houden we centraal aan en bestaan deels uit langlopende niet-bancaire leningen en deels uit kredietfaciliteiten bij een drietal Nederlandse en een Schotse financiële instelling. Deze laatstgenoemde faciliteiten bestaan uit kredietlijnen voor leningen met korte en middellange looptijden. De belangrijkste bepalingen in de kredietvoorwaarden van de verschillende instellingen zijn vergelijkbaar met elkaar en met de bepalingen voor de niet-bancaire financiering. Ultimo 2009 voldoen we ruimschoots aan de overeengekomen criteria. Niet centraal aangehouden wordt een tweetal kredietfaciliteiten voor onze Poolse activiteiten. Tot meerdere zekerheid heeft Mediq NV voor deze faciliteiten een garantie afgegeven aan deze financiers. Ultimo 2009 zijn door Mediq bankgaranties ten behoeve van derden afgegeven ten bedrage van € 8,0 miljoen (2008: € 12,9 miljoen). Dit betreft hoofdzakelijk bankgaranties ten behoeve van juridische geschillen. 33 NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE RECHTEN EN VERPLICHTINGEN OPERATIONELE LEASE- EN HUURVERPLICHTINGEN De verplichtingen die niet in de balans tot uitdrukking zijn gebracht, belopen per 31 december 2009 € 156 miljoen (per 31 december 2008: € 110 miljoen). Deze kunnen als volgt worden gespecificeerd: Lease- en huurverplichtingen
X € 1.000.000
31.12.2009
31.12.2008
Termijnen vervallend binnen 1 jaar
29
19
Termijnen vervallend tussen 1 en 5 jaar
77
53
Termijnen vervallend na 5 jaar
45
30
Overige Totaal
5
8
156
110
Over het boekjaar is inzake operationele leasing in totaal € 5,9 miljoen (2008: € 6,0 miljoen) en betreffende huurverplichtingen € 24,8 miljoen (2008: € 23,6 miljoen) ten laste van de winst-en-verliesrekening gebracht. De toename ten opzichte van 2008 wordt met name veroorzaakt door de sale & lease back-transactie in Noorwegen en de oplevering van het nieuwe hoofdkantoor van Mediq te Utrecht. VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN Mediq is betrokken in een aantal rechtszaken en lopende geschillen, dan wel mogelijke procedures. Waar nodig zijn toereikende voorzieningen voor juridische kwesties getroffen (zie noot 24 voor nadere toelichting). Op grond van een beoordeling van deze zaken is de Raad van Bestuur van mening dat aanvullende dotaties niet noodzakelijk zijn. Mediq is voorts na afloop van het boekjaar tot de vaststelling gekomen dat er mogelijk een risico bestaat met betrekking tot de dividendbelasting. De eventuele verschuldigdheid van dividendbelasting ziet op de conversie van aandelen B in aandelen A, die in de periode van 2003 tot en met 2009 (volgend op de omzetting van coöperatie in nv) heeft plaatsgevonden en waaraan op verschillende wijzen uitvoering is gegeven. Ter zake is een voorziening getroffen (zie overige voorzieningen). Het betreft een feitelijk en fiscaaltechnisch complexe zaak, die naast verdere analyse en overleg met externe adviseurs, ook – mede gelet op het gevoerde overleg bij de omzetting in nv in 2001 – overleg met de belastingdienst vergt. Dat maakt dat thans de eventuele verdere omvang van het risico en het daarmee gemoeide bedrag niet met voldoende betrouwbaarheid kunnen worden bepaald.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 125
OVERIGE VERMELDINGEN
Mediq NV heeft voor nagenoeg alle in Nederland gevestigde groepsmaatschappijen algemene garanties gesteld in de zin van art. 403, Boek 2 BW, behalve voor minder dan 100%-groepsmaatschappijen. Dit betreft een aantal apotheken van Apotheken Nederland. 34 RISICOBEHEER EN FINANCIËLE INSTRUMENTEN ALGEMEEN Bij de uitvoering van onze strategie streven wij een structurele groei van het nettoresultaat per aandeel van gemiddeld 8% per jaar na. Daarnaast hanteren we als financiële randvoorwaarde een rendement op het gemiddeld werkzaam vermogen (gebaseerd op bedrijfsresultaat) van ten minste 15% vóór belastingen. Wij streven ernaar circa 35% van het nettoresultaat als dividend uit te keren. In het verslagjaar zijn geen belangrijke wijzigingen doorgevoerd met betrekking tot kapitaalbeheer. Een randvoorwaarde in ons beleid is een gezonde financieringsstructuur, die het evenwicht bewaart tussen rendementsverhoging door vreemdvermogenfinanciering en voldoende vrije financieringsruimte. Wij streven daarbij naar behoud van erkenning door de markt als ‘investment grade’, omdat wij hiermee relatief lage financieringskosten bewerkstelligen en flexibiliteit bewaren voor de uitvoering van onze groeistrategie. Onze balans en kasstroom zijn solide. Dit stelt ons in staat verder te groeien door acquisities. Als gevolg van de activiteiten is Mediq NV blootgesteld aan diverse financiële risico’s. Wij hanteren een groepsbreed treasurybeleid voor een adequaat beheer van onze kas- en financieringsstromen en de daaraan gerelateerde financiële risico’s waaronder (her)financieringsrisico’s, valutarisico’s en renterisico’s. Daarnaast zijn prijsrisico’s relevant voor de groep. De vergoedingssystematiek voor genees- en medische middelen in de diverse landen is complex. De prijzen worden in belangrijke mate bepaald door de overheid en verzekeraars. In het hoofdstuk ‘Vergoedingensystematiek’ van het jaarverslag wordt een overzicht gegeven van de meest relevante wetten, regelingen en betalers in de in dit kader meest relevante landen. Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste financiële risico’s verbonden aan onze doelstellingen, ingedeeld naar liquiditeitsrisico, valutarisico, renterisico en kredietrisico. Tevens geven wij aan hoe wij deze risico’s beheersen. LIQUIDITEITSRISICO Het liquiditeitsrisico is het risico dat Mediq niet op het vereiste moment aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. Het uitgangspunt van het liquiditeitsbeheer is dat er voldoende liquiditeiten worden aangehouden in de vorm van kredietfaciliteiten of liquide middelen om aan de verplichtingen te voldoen zowel onder normale als onder bijzondere omstandigheden. Binnen de groep worden kasstromen op reguliere basis geprognosticeerd waarbij wordt vastgesteld in hoeverre de groep over voldoende liquiditeiten beschikt voor de operationele activiteiten met behoud van voldoende kredietfaciliteiten (headroom). Onze totale kredietfaciliteiten, bestaande uit langlopende leningen van institutionele beleggers en middellange en kortlopende bancaire faciliteiten, bedragen per 31 december 2009 circa € 445 miljoen (2008: € 450 miljoen), waarvan een vrije ruimte onder de gecommitteerde faciliteiten circa € 63 miljoen bedroeg. De onderneming beschikt daarmee over kredietfaciliteiten die toereikend zijn voor de bestaande en verwachte kredietbehoefte van de groep. Daarbij wordt op reguliere basis vastgesteld in hoeverre het risico aanwezig is dat de met kredietverstrekkers overeengekomen ratio’s niet overschreden worden. Bij de huidige nettoschuldpositie van € 175 miljoen zijn de ratio’s voor rentedekking en schuldratio respectievelijk 8,9 en 1,3. Dit is binnen de met de verschillende kredietverstrekkers overeengekomen ratio’s van een minimale rentedekking van 5,0 en een schuldratio van maximaal 3,5. Deze overeengekomen ratio’s zijn gelijk voor de belangrijkste kredietverstrekkers.
126 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Bij een daling van het bedrijfsresultaat (in dit geval het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen) met 10% zal, bij een gelijke rente op rentedragende schulden, de rentedekking dalen met 0,9 punten. Pas bij een daling van het bedrijfsresultaat met meer dan 44% wordt de overeengekomen minimale rentedekking van 5,0 bereikt. Voor de schuldratio geldt dat bij een daling van het bedrijfsresultaat met 10% de schuldratio met 0,2 punten toeneemt. Bij een daling van het bedrijfsresultaat met meer dan 63% wordt de overeengekomen schuldratio van 3,5 bereikt. De verwachte kasstromen van de financiële verplichtingen per 31 december 2009, inclusief de rentebetalingen zijn als volgt:
X € 1.000
BOEKWAARDE
VERWACHTE KASSTROOM
< 1 JAAR
1 - 2 JAAR
2 - 3 JAAR
3 - 4 JAAR
4 - 5 JAAR
MEER DAN 5 JAAR
Leningen van institutionele beleggers Leningen van banken
76.947
89.464
3.300
34.070
2.029
2.029
48.036
–
202.715
221.603
88.396
4.996
4.996
114.538
327
8.349
1.757
1.757
–
1.757
–
–
–
–
506
541
275
266
–
–
–
–
Overige langlopende verplichtingen Leaseverplichtingen Overige derivaten Kredietinstellingen
104
104
104
–
–
–
–
–
1.731
1.731
1.731
–
–
–
–
–
327.527
327.527
327.527
–
–
–
–
–
611.287
642.727
421.333
41.089
7.025
116.567
48.363
8.349
Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden, exclusief rente Totaal financiële verplichtingen
De verwachte kasstromen voor leningen van institutionele beleggers en de leningen van banken zijn gezamenlijk met de renteswaps en de gecombineerde valuta-renteswaps opgenomen. Deze renteswaps en de gecombineerde valuta-renteswaps zijn exact gelijk aan de aflossingstermijnen en vervaldata van interestbetalingen van de afgedekte posities. Derhalve is de boekwaarde van de leningen van institutionele beleggers in dit overzicht inclusief de gecombineerde valuta-renteswaps en is de boekwaarde van de leningen van banken inclusief de renteswaps. Deze presentatie doet recht aan het feit dat wij per saldo als gevolg van de cash flow afdekkingen vaste rente op de leningen betalen. De afloopdata van de overige derivaten, zijnde de valutatermijncontracten, liggen alle binnen de periode van één jaar. VALUTARISICO’S Mediq is onderhevig aan valutarisico’s op verkopen, aankopen en leningen die in een andere valuta luiden dan de functionele valuta van de betreffende Mediq entiteit. Het valutarisico is voornamelijk gerelateerd aan de Amerikaanse dollar en de Poolse zloty. Ons beleid is erop gericht om valutarisico’s die ontstaan uit handelstransacties of leningen anders dan in de eigen valuta van de desbetreffende groepsonderneming, op consequente basis af te dekken, veelal door valutatermijntransacties. Translatierisico’s dekken we niet af. We beschouwen onze posities in andere landen (in dit geval buiten de eurozone) als strategisch en gaan ervan uit dat op langere termijn valutaschommelingen per saldo een neutraal effect zullen hebben.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 127
OVERIGE VERMELDINGEN
Valutarisico’s die voortvloeien uit handelsactiviteiten, leningen of andere verplichtingen dekken we zo veel als praktisch mogelijk af in de functionele valuta van de betreffende groepsmaatschappij. Valutatermijncontracten zijn hierbij het belangrijkste instrument. De valuta-exposure binnen de groep uit hoofde van handelsactiviteiten is overigens beperkt. Kasstromen voortvloeiend uit de werking van valutatermijncontracten zijn zoveel als mogelijk gelijk, maar tegengesteld, aan die van de afgedekte positie. Deze derivaten worden niet gekwalificeerd voor hedge-accounting. Binnen de gecombineerde valuta-renteswap worden mutaties in de reële waarde betreffende het valutadeel van enerzijds het derivaat en anderzijds de afgedekte positie geheel door elkaar geneutraliseerd. De gevoeligheid van het valutarisico van onze posities buiten de eurozone op het bedrijfsresultaat, bij een koerswijziging van de euro van 10% ten opzichte van alle overige valuta’s, bedraagt circa € 2,5 miljoen. Dit heeft volledig betrekking op translatierisico’s. Het resultaat van valutatermijncontracten compenseert het valutarisico uit inkoopcontracten in vreemde valuta. Het resterende valutarisico op het nettoresultaat is beperkt tot translatierisico’s en bedraagt € 1,6 miljoen. RENTERISICO’S Binnen de groep maken we gebruik van diverse financiële instrumenten om renterisico’s te beheersen. In Nederland worden de kasstromen van de groepsmaatschappijen meer en meer gecentreerd door het gebruik van ‘cash pools’. De buitenlandse groepsmaatschappijen zullen hierin volgen in 2010 om het vermogensbeslag voor operationele activiteiten en daaraan gerelateerde rentelasten te reduceren. Het risicobeleid is erop gericht om op de korte termijn de effecten van renteschommelingen op het resultaat te beperken en om op lange termijn de marktwisselkoersen te volgen. Voor renteswaps wordt in beginsel gebruikgemaakt van hedge-accounting (cashflow-hedging). Om niet blootgesteld te worden aan fluctuaties in de markt worden variabele rentes geswapt naar vaste rentes. Bij renteswaps ter voorkoming van renterisico’s is volledig rekeninggehouden met het schema van aflossingen en rentebetalingen van de afgedekte positie. De afdekking is hiermee, prospectief, effectief. Wij passen hedge-accounting toe op alle renteswaps met uitzondering van de basisswap. De afdekkingsrelaties zijn alle zowel in 2009 als in 2008 effectief geweest. Uitgaande van de financieringspositie per ultimo 2009 schatten wij dat een stijging of daling van 1%-punt in de eurogeldmarktrente een effect heeft op het financieringsresultaat van circa € 1,0 miljoen. Fluctuaties in de lange rente hebben een beperkt direct resultaateffect voor 2009, omdat de rentecondities van nagenoeg alle bestaande (middel)lange leningen voor de resterende looptijden zijn gefixeerd. KREDIETRISICO’S Het kredietrisico is het risico van financiële verliezen indien een afnemer of een wederpartij in een financieel instrument niet voldoet aan zijn contractuele verplichtingen. Het risico voor Mediq vloeit met name voort uit de handelsvorderingen. De kredietconcentratie is hierbij echter beperkt. Onze groothandelsactiviteiten op de farmaceutische en institutionele markten kennen een groot aantal afnemers waardoor er geen sprake is van concentratie van kredietrisico. In totaal komt circa 43% (2008: 45%) van de handelsvorderingen voort uit deze activiteiten. Handelsvorderingen van onze apotheken in Nederland en directe activiteiten in Nederland betreffen veelal vorderingen op zorgverzekeraars. De leveringen van onze apotheken in Polen worden veelal contant afgewikkeld. De vorderingen op de vijf grootste zorgverzekeraars in Nederland beslaan 29% (2008: 22%) van de handelsvorderingen. De grootste partij hierbij heeft een aandeel van 8%. Deze zorgverzekeraars staan onder toezicht van De Nederlandsche Bank. Wij achten het kredietrisico bij deze partijen gering.
128 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
Het maximale kredietrisico is gelijk aan de boekwaarde van elk financieel instrument op de balans en betreft de volgende posten:
X € 1.000
Leningen aan afnemers
31.12.2009
31.12.2008
5.500
8.109
Leveringsrechten aan afnemers
240
522
Overige vorderingen, vaste activa
102
116
263.655
304.376
36.068
32.901
305.565
346.024
Handelsvorderingen Overige vorderingen, vlottende activa Totaal
De groep beperkt het kredietrisico van financiële instrumenten door gebruik te maken van limieten per tegenpartij en door contracten uitsluitend af te sluiten met gerespecteerde partijen. De positie per balansdatum is een goede weergave van de posities over het afgelopen boekjaar. Voor het merendeel van de verstrekte leningen zijn zekerheden verstrekt door de schuldenaar. Dit betreft voor het overgrote deel een verpanding van aandelen in de tweede rang. Daarnaast zijn zekerheden verstrekt in de vorm van hypothecaire inschrijving in tweede rang. De reële waarde van deze zekerheden is niet met voldoende zekerheid in te schatten. Voor een gedeelte van de verstrekte leningen aan afnemers en de leveringsrechten aan afnemers zijn geen zekerheden verstrekt. Uit het oogpunt van risicobeheersing van de openstaande handelsvorderingen is de analyse van de Days of Sales Outstanding (DSO) een belangrijk instrument om de openstaande posten te toetsten. Over het afgelopen jaar heeft deze zich bewogen tussen 30,9 dagen en 37,6 dagen (2008: tussen 33,3 dagen en 38,5 dagen). De analyse van de DSO is een vaste prestatie-indicator in de maandelijks door groepsmaatschappijen aan te leveren maandresultaten. Aan de hand hiervan heeft het hoogste management continu inzicht in het relatieve kapitaalbeslag in, en de omloopsnelheid van, debiteuren. FINANCIËLE INSTRUMENTEN PER CATEGORIE In onderstaande tabel wordt de boekwaarde van de verschillende financiële instrumenten per categorie per balansdatum weergegeven. 31.12.2009
31.12.2008
16.670
13.506
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
–
–
Voor verkoop beschikbare financiële activa
–
–
5.500
8.109
Leveringsrechten aan afnemers
240
522
Overige vorderingen, vaste activa
102
116
263.655
304.376
36.068
32.901
–
50
X € 1.000
Financieel actief tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening Beleggingen (Anzag)
Vorderingen en leningen Leningen aan afnemers
Handelsvorderingen Overige vorderingen, vlottende activa Derivaten, vlottende activa Liquide middelen
109.737
28.356
Totaal activa financiële instrumenten
431.972
387.936
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 129
OVERIGE VERMELDINGEN
31.12.2009
31.12.2008
Leningen, langlopende verplichtingen
195.490
280.111
Derivaten, langlopende verplichtingen
8.844
7.863
X € 1.000
Kredietinstellingen
1.731
25.428
Leningen, kortlopende verplichtingen
82.015
1.708
Derivaten, kortlopende verplichtingen
1.304
915
282.220
318.741
47.671
45.368
619.275
680.134
Handelscrediteuren Overige schulden, kortlopende verplichtingen Totaal passiva financiële instrumenten
Van de bovenstaande financiële instrumenten worden de beleggingen en de derivaten gewaardeerd tegen reële waarde. De liquide middelen worden opgenomen tegen nominale waarde. De overige posten worden alleen bij initiële verantwoording gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens tegen geamortiseerde kostprijs. Voor een nadere toelichting verwijzen wij naar de grondslagen. METHODE VOOR REËLE WAARDEBEPALING VAN FINANCIËLE INSTRUMENTEN Voor de inschatting van reële waarden maken we gebruik van een hiërarchie bestaande uit drie niveaus: •
Niveau 1: de reële waarde wordt bepaald op basis van genoteerde koersen/prijzen in een actieve markt voor soortgelijke activa en passiva.
•
Niveau 2: de reële waarde wordt bepaald op basis van andere input dan genoteerde koersen/prijzen die waarneembaar zijn (directe en indirecte bronnen).
•
Niveau 3: de reële waarde wordt bepaald op basis van input dat niet gebaseerd is op waarneembare marktdata.
Niveau 1 Het financieel actief tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening worden bepaald op basis van genoteerde koersen/prijzen in een actieve markt. Dit betreft onze belegging in Anzag waarvoor een externe marktprijs in de vorm van officiële notering voorhanden is. De reële waarde is afgeleid van deze notering. Niveau 2 Voor de vorderingen en leningen alsmede de verplichtingen die betrekking hebben op derivaten zijn geen externe marktprijzen beschikbaar. Voor de bepaling van de reële waarde wordt gebruikgemaakt van algemeen geaccepteerde waarderingsmodellen. De hiermee vastgestelde waarde is gelijk aan de prijs waartegen het derivaat op een transparante markt vervreemd kan worden. Periodiek stemmen we deze waardering af met geaccepteerde externe marktpartijen. We bepalen de reële waarde van de renteswaps door toekomstige kasstromen voortvloeiend uit het derivaat contant te maken tegen disconteringsvoeten overeenkomend met de rentecurve gebaseerd op het risicovrij rendement per balansdatum (de zogenaamde ‘zero coupon’-curve). Voor de waardering van de valutatermijncontracten worden toekomstige kasstromen in de contractvaluta contant gemaakt tegen een met de looptijd en contractvaluta overeenkomend interestpercentage. De contante waarde in de contractvaluta op de balansdatum wordt omgerekend tegen de slotkoers. Binnen de gecombineerde valuta- en renteswaps zijn alle rente-effecten, waaronder verschillen tussen termijn- en slotkoers, toegerekend aan de renteswap. Consequentie hiervan is dat de valutaswap, binnen de gecombineerde valuta- en renteswap, gewaardeerd wordt tegen de slotkoers. De reële waarde van alle valuta- en renteswaps is extern getoetst op grond van de specifieke kenmerken van de afgesloten contracten. De toets heeft geen aanleiding gegeven tot aanpassing van de intern vastgestelde reële waarde. Niveau 3 Voor de overige vorderingen, leningen en verplichtingen is geen waarneembare marktdata voorhanden. Deze posten staan ook niet in de balans gewaardeerd tegen de reële waarde.
130 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
De reële waarde van de langlopende verplichtingen is circa € 12,0 miljoen hoger dan de boekwaarde. Dit verschil is veroorzaakt door een lagere marktrente, gekoppeld aan de overeengekomen looptijden, dan de contractueel overeengekomen rente. Voor de overige posten wijkt de reële waarde niet in materieel af van de boekwaarde. 35 VERBONDEN PARTIJEN Als verbonden partijen van de groep zijn te onderscheiden: de dochterondernemingen, de geassocieerde deelnemingen, de leden van de Raad van Bestuur en de leden van de Raad van Commissarissen. De bezoldiging van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen was als volgt:
X € 1.000
2009
2008
Raad van Bestuur Lonen en salarissen
1.552
1.117
Pensioenlasten
245
157
Langetermijnbeloning
183
97
11
12
1.991
1.383
Overige personeelskosten Subtotaal Raad van Commissarissen Salarissen en sociale lasten
229
229
2.220
1.612
2009
2008
Brutosalaris
500
500
Variabele beloning
452
177
Totaal kortetermijnbeloning
952
677
Totaal langetermijnbeloning
113
–
5
5
134
94
Brutosalaris
315
173
Variabele beloning
285
61
Totaal kortetermijnbeloning
600
234
Totaal langetermijnbeloning
71
–
5
4
84
33
Totaal Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen
Een nadere toelichting op de bezoldiging is hieronder opgenomen: BEZOLDIGING RAAD VAN BESTUUR
X € 1.000
M.C. van Gelder
Onkostenvergoeding Pensioenpremie J.G. Janssen (vanaf 1 mei 2008)
Onkostenvergoeding Pensioenpremie
Het totale bedrag aan bezoldiging van de bestuurders, bijzondere vergoedingen en de lasten uit hoofde van de pensioenregelingen was € 2,0 miljoen (voorgaand boekjaar € 1,4 miljoen).
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 131
OVERIGE VERMELDINGEN
BEZOLDIGING RAAD VAN COMMISSARISSEN 2009
X € 1.000
2008
J.F. van Duyne
46
48
B.T. Visser
40
39 35
W.M. van den Goorbergh
35
O.R. Stuge
35
6
F.K. De Moor
32
15
M.J.M van Weelden-Hulshof (vanaf 1 april 2009)
25
–
S.C. Huibers (tot 1 april 2009)
10
40
P.J.T.T.M. van Bakel (tot 1 maart 2009)
6
38
P. Swenker (tot 1 april 2008)
–
8
229
229
Totaal
Eén van de leden van de Raad van Commissarissen, mevrouw M.J.M. van Weelden-Hulshof, is vanuit haar hoedanigheid van openbaar apotheker afnemer van de groep. In het jaarverslag is een toelichting gegeven op het remuneratiebeleid voor de leden van de Raad van Bestuur en voor de Raad van Commissarissen. Er zijn over 2009 geen aandelen aan de leden van de Raad van Bestuur toegekend in het kader van de honoreringsstructuur. De leden van de Raad van Commissarissen van Mediq NV hielden per 31 december 2009 een totaal van 174.448 aandelen van Mediq NV (per 31 december 2008: 174.448). Het aantal stukken in het bezit van de zittende leden van de Raad van Bestuur bedroeg per 31 december 2009 in totaal 64.337 (per 31 december 2008: 44.337). Het aantal aandelen per bestuurder en de geblokkeerde aandelen in het bezit van voormalige bestuurders bedroegen ultimo 2009:
M.C. van Gelder
WAARVAN GEBLOKKEERD INGEVOLGE AANDELENPLAN
VRIJVAL 2010
VRIJVAL 2011
VRIJVAL 2012
VRIJVAL 2013
44.337
38.337
–
14.456
13.608
10.273
J.G. Janssen
20.000
Voormalige bestuurders
87.315*
Totaal
*
AANDELENBEZIT ULTIMO 2009
151.652
–
–
–
–
–
87.315
40.112
29.804
10.208
7.191
125.652
40.112
44.260
23.816
17.464
Betreft bij voormalige bestuurders alleen het geblokkeerde aantal.
Met de bestuurders is een afspraak gemaakt dat zij in de komende jaren een aandelenbelang in Mediq opbouwen ter grootte van tweemaal het vaste jaarsalaris. De heer Van Gelder heeft gedurende 2009 zijn aandelenbelang uitgebreid met 5.000 aandelen van 39.337 aandelen naar 44.337 aandelen. De heer Janssen heeft gedurende 2009 zijn aandelenbelang uitgebreid met 15.000 aandelen van 5.000 aandelen naar 20.000 aandelen.
132 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
OVERIGE TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN
X € 1.000.000
TRANSACTIEWAARDE
OPENSTAAND SALDO PER 31 DECEMBER
2009
2008
2009
2008
17,2
17,8
1,5
1,5
4,4
15,2
0,4
1,3
Verkoop van producten en diensten Geassocieerde deelnemingen Overige verbonden partijen
STICHTING SAMENWERKING APOTHEKERS OPG De Stichting Samenwerking Apothekers OPG is, onder een andere naam, in 1992 opgericht ter gelegenheid van de beursgang van Mediq. De toenmalige leden-apothekers hebben een deel van de reserves binnen Mediq gedoneerd aan de stichting in de vorm van effecten Mediq. De stichting heeft thans als doel het ondersteunen van projecten op het gebied van farmaceutische beroeps- of bedrijfsuitoefening in Nederland en meer in het bijzonder op het gebied van het apotheekbedrijf ter vergroting van de kwaliteit en de doelmatigheid. Het bestuur bestaat uit drie onafhankelijke apothekers, onder wie de voorzitter, en drie door Mediq benoemde bestuurders. Bij stakende stemmen heeft de voorzitter de doorslaggevende stem. De stichting opereert onafhankelijk van Mediq; op het beleid van Stichting Samenwerking Apothekers OPG kan Mediq geen overheersende invloed uitoefenen. In 2009 zijn geen donaties ontvangen. Over het verslagjaar heeft de groep evenals in 2008 geen Mediq-aandelen van de Stichting Samenwerking Apothekers OPG gekocht. 36 GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM ACQUISITIE MEDISOURCE Op 4 januari 2010 heeft Mediq Medisource Haaglanden BV in Nederland geacquireerd. Mediq heeft 75% van de aandelen gekocht. Medisource heeft circa 150 medewerkers, onder wie verpleegkundigen, artsen, praktijkondersteuners en doktersassistenten. Zij worden onder meer ingezet in de thuiszorg, bij huisartsen, GGD- en GGZ-instellingen, ziekenhuizen en farmaceutische bedrijven. Mediq Direct maakte al gebruik van de diensten van Medisource. ACQUISITIE CORDA Op 11 januari heeft Mediq de Poolse onderneming Corda overgenomen. Mediq heeft 100% van de aandelen gekocht. Corda exploiteert een keten van 8 apotheken en heeft circa 100 medewerkers in dienst. De acquisities zijn relatief beperkt van omvang en hebben geen materiële impact op de omzet, het resultaat en de activa/passiva van de groep.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 133
ENKELVOUDIGE BALANS Vóór winstverdeling.
X € 1.000
TOELICHTING
31.12.2009
31.12.2008
37
6.225
945
Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa
38
288
3.312
Deelnemingen in groepsmaatschappijen
39
238.596
161.081
Vorderingen op groepsmaatschappijen
39
478
13.226
Pensioenactief
5.426
–
Latente belastingvorderingen
6.392
7.144
257.405
185.708
526.170
515.855
Vlottende activa Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige vorderingen
5.339
6.535
78.562
24.806
610.071
547.196
867.476
732.904
Gestort kapitaal
14.671
14.625
Agioreserve
92.483
91.263
– 448
– 1.824
Liquide middelen
Totaal activa Eigen vermogen
40
Reserve omrekeningsverschillen Reserve u.h.v. kasstroomafdekkingen Overige reserves Onverdeelde winst
– 3.222
– 3.026
260.554
391.756
74.530
– 127.891
438.568
364.903
Langlopende verplichtingen Leningen
107.008
188.907
Derivaten
8.844
7.863
Latente belastingverplichtingen
3.218
2.189
Voorzieningen
41
42
8.557
21.311
127.627
220.270
Kortlopende verplichtingen Leningen vervallend binnen 1 jaar Derivaten Handelscrediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen Belastingen en sociale premies Overige schulden
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
134 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
80.520
267
1.244
903
1.630
1.211
199.362
132.952
12.390
8.089
6.135
4.309
301.281
147.731
867.476
732.904
ENKELVOUDIGE WINST-EN-VERLIESREKENING 2009
2008
Resultaat groepsmaatschappijen en geassocieerde deelnemingen na belastingen
76.095
– 137.655
Overige baten en lasten na belastingen
– 1.565
9.764
Nettoresultaat
74.530
– 127.891
X € 1.000
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 135
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE JAARREKENING GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE ENKELVOUDIGE OVERZICHTEN ALGEMEEN De enkelvoudige jaarrekening van Mediq NV wordt opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. Hierbij maken we gebruik van de mogelijkheid die artikel 2:362 lid 8 BW biedt, namelijk het in de enkelvoudige jaarrekening toepassen van de grondslagen van waardering en resultaatbepaling die in de geconsolideerde jaarrekening worden gehanteerd. Hieronder vallen ook de grondslagen voor presentatie van financiële instrumenten als eigen of vreemd vermogen. WAARDERING EN RESULTAATBEPALING De grondslagen van waardering en van resultaatbepaling voor de enkelvoudige jaarrekening zijn gelijk aan die voor de geconsolideerde jaarrekening. Als geen nadere grondslagen zijn vermeld verwijzen wij naar de vermelde grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening. Deelnemingen Hieronder zijn zowel groepsmaatschappijen als geassocieerde deelnemingen begrepen. Investeringen in groepsmaatschappijen nemen we op de balans op tegen de nettovermogenswaarde. Bij een acquisitie worden de afzonderlijke activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van een groepsmaatschappij gewaardeerd tegen de reële waarde die op de dag van acquisitie gold. De waarde waarmee de verkrijgingsprijs de reële waarde van het groepsaandeel in de afzonderlijk te identificeren netto-activa te boven gaat, wordt verwerkt als goodwill. Goodwill wordt geactiveerd. Na de eerste verantwoording wordt de goodwill gewaardeerd als kostprijs onder aftrek van geaccumuleerde waardevermindering. Als de verkrijgingsprijs lager is dan het nettobedrag van de reële waarde van de identificeerbare netto-activa brengen we het verschil direct ten gunste van het resultaat. Op het moment dat een groepsmaatschappij wordt afgestoten, verantwoorden we het verschil tussen de opbrengstwaarde en de boekwaarde, inclusief de goodwill en de cumulatieve omrekeningsverschillen, in de winst-en-verliesrekening. Voor de waardering van investeringen in geassocieerde deelnemingen verwijzen wij naar de waarderingsgrondslagen in de geconsolideerde jaarrekening. De resultaten van de deelnemingen bepalen we in overeenstemming met de waarderingsgrondslagen van de groep. Voor deze deelnemingen wordt een evenredig aandeel in het resultaat getoond gebaseerd op de vermogensmutatiemethode. Uitkeringen die we van deelnemingen ontvangen verlagen de boekwaarde van de investering.
136 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE WINST-EN-VERLIESREKENING INRICHTING WINST-EN-VERLIESREKENING Aangezien de winst-en-verliesrekening over 2009 van de vennootschap is verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening, is volstaan met de weergave van een beknopte winst-en-verliesrekening in overeenstemming met artikel 402, Boek 2 BW.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 137
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS 37 MATERIËLE VASTE ACTIVA ANDERE VASTE BEDRIJFSMIDDELEN
X € 1.000
2009
Aanschaffingswaarde
1.765
895
Cumulatieve afschrijvingen
– 820
– 750
945
145
Boekwaarde 1 januari Investeringen
2008
5.325
870
– 45
– 70
Boekwaarde 31 december
6.225
945
Afschrijvingen
Aanschaffingswaarde
7.090
1.765
Cumulatieve afschrijvingen
– 865
– 820
Boekwaarde 31 december
6.225
945
De post investeringen betreft met name inventaris en ICT van het nieuwe hoofdkantoor. 38 IMMATERIËLE VASTE ACTIVA De immateriële vaste activa hebben betrekking op goodwill, software en websites. Het verloop is als volgt:
X € 1.000
Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 1 januari Investeringen
2009
2008
4.920
1.859
– 1.608
– 1.324
3.312
535
145
137
Herrubricering
– 2.924
2.924
Afschrijvingen
– 245
– 284
288
3.312
Boekwaarde 31 december Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde 31 december
2.141
4.920
– 1.853
– 1.608
288
3.312
In 2008 is de goodwill gerelateerd aan de inkopen van medische middelen toegerekend aan het bedrijfssegment Overig en verantwoord in de enkelvoudige balans van Mediq NV. Deze herrubricering is in 2009 ongedaan gemaakt aangezien de baten toevallen aan het segment Direct & Institutioneel. De boekwaarde per 31 december 2009 heeft daardoor alleen betrekking op software en websites.
138 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
39 FINANCIËLE VASTE ACTIVA DEELNEMINGEN IN GROEPSMAATSCHAPPIJEN
X € 1.000
Stand per 1 januari Oprichting
2009
2008
161.081
291.908
–
14.764
Aandeel in winst
76.095
– 137.655
Valutakoerseffect
1.376
– 8.058
Overige mutaties
44
122
238.596
161.081
Stand per 31 december
Deelnemingen in groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde. De opgerichte deelneming in 2008 betreft een Amerikaanse holdingmaatschappij waaruit de acquisitie van Byram Healthcare is gefinancierd. VORDERINGEN OP GROEPSMAATSCHAPPIJEN
X € 1.000
Stand per 1 januari Verstrekte leningen Afgeloste leningen Stand per 31 december
2009
2008
13.226
8.796
–
4.430
– 12.748
–
478
13.226
Het rentepercentage voor de vorderingen op groepsmaatschappijen is gebaseerd op interbancaire rentetarieven met een opslag van 0,75% – 1,0% en bedroeg in 2009 3,7% (2008: 9,3%). De vordering kent een looptijd langer dan één jaar.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 139
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS
40 EIGEN VERMOGEN 2008
X € 1.000
GESTORT KAPITAAL
AGIORESERVES
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
WETTELIJKE RESERVE DEELNEMINGEN
OVERIGE RESERVES
TOTAAL
ONVERDEELDE WINST
TOTAAL VERMOGEN
14.625
88.210
6.234
1.651
1.628
355.891
468.239
93.020
561.259
– 24.108
– 24.108
– 24.108
6.137
6.137
6.137
– 6.278
– 6.278
– 6.278
1.601
1.601
1.601
– 8.058
– 8.058
– 30.706
Openingsbalans per 1 januari 2008 Directe vermogensmutaties: •
Actuariële winsten/ verliezen inzake pensioenen
•
Belastingeffect op actuariële verschillen pensioenen
•
Winsten/verliezen u.h.v. kasstroomafdekkingen
•
Belastingeffect op kasstroomafdekkingen
•
Omrekeningsverschillen
– 8.058
Resultaat direct genomen in eigen vermogen
– 8.058
– 4.677
– 17.971
– 30.706 – 127.891
– 127.891
– 8.058
– 4.677
– 17.971
– 30.706 – 127.891
– 158.597
– 21.632
– 21.632
– 71.388
–
Nettoresultaat 2008 Totaal resultaat Winstbestemming 2007: •
Slotdividend 2007
•
Toevoeging aan reserve
71.388
71.388
– 1.906
1.147
1.147
– 7.373
– 7.373
– 7.373
32
32
32
– 9.933
– 9.933
– 9.933
Conversie door aandeelhouders
3.053
Inkoop eigen aandelen Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interimdividend 2008 Overige mutaties
– 371
371
1.257
390.499
Stand per 31 december 2008
14.625
140 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
91.263
– 1.824
– 3.026
492.794 – 127.891
364.903
2009
X € 1.000
GESTORT KAPITAAL
AGIORESERVES
RESERVE OMREKENINGSVERSCHILLEN
HEDGING
WETTELIJKE RESERVE DEELNEMINGEN
OVERIGE RESERVES
14.625
91.263
– 1.824
– 3.026
1.257
390.499
TOTAAL
ONVERDEELDE WINST
TOTAAL VERMOGEN
492.794 – 127.891
364.903
Openingsbalans per 1 januari 2009 Directe vermogensmutaties: •
Actuariële winsten/ verliezen inzake pensioenen
•
14.218
14.218
14.218
– 3.624
Belastingeffect op actuariële verschillen pensioenen
•
Hedging
•
Belastingeffect op hedging
•
– 3.624
– 3.624
– 263
– 263
– 263
67
67
67
1.376
1.376
11.774
Omrekeningsverschillen
1.376
Resultaat direct genomen in eigen vermogen
1.376
– 196
10.594
11.774
1.376
– 196
10.594
11.774
Nettoresultaat 2009 Totaal resultaat
74.530
74.530
74.530
86.304
– 7.628
– 7.628
135.519
–
Winstbestemming 2008: •
Slotdividend 2008
•
Toevoeging aan reserve
– 135.519 – 135.519
Conversie door aandeelhouders
46
1.220
– 505
761
761
– 50
– 50
– 50
Inkoop eigen aandelen Transacties met minderheidsaandeelhouders Uitkering interimdividend 2009 Overige mutaties
– 5.869
– 5.869
– 5.869
252
– 105
147
147
1.509
259.045
364.038
Stand per 31 december 2009
14.671
92.483
– 448
– 3.222
74.530
438.568
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 141
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS
GESTORT KAPITAAL
X € 1.000
AANTAL AANDELEN HERLEID NAAR VOLGESTORT
Openingsbalans per 1 januari 2008 Conversie door aandeelhouders
GESTORT KAPITAAL
AANDELEN A
AANDELEN B
14.529
96
58.395 64
42
– 42
Stand per 31 december 2008
58.459
14.571
54
Openingsbalans per 1 januari 2009
58.459
14.571
54
225
100
– 54
58.684
14.671
–
Conversie door aandeelhouders Stand per 31 december 2009
CONVERSIE DOOR AANDEELHOUDERS Het maatschappelijk kapitaal van Mediq NV bestond uit aandelen A en B, financieringspreferente aandelen en cumulatief preferente aandelen. In 2009 heeft voor de zevende en tevens laatste maal de conversie van een volledige jaarlaag aandelen B in aandelen A plaatsgevonden. Ter conversie van 100.342 aandelen B zijn dit jaar in totaal 401.368 aandelen A nieuw uitgegeven. Tevens zijn 116.821 aandelen B uit de conversie contant afgewikkeld. De tegenwaarde van € 0,5 miljoen is ten laste van de overige reserves verantwoord. Voor de conversie zijn in 2009 geen aandelen A ingekocht. Sinds maart 2009 zijn er geen aandelen B meer in omloop en zijn aandelen A omgezet in gewone aandelen. GESTORT KAPITAAL Ultimo 2009 waren er 58.684.236 aandelen (met een nominale waarde van € 0,25) geplaatst en volgestort. Ultimo 2009 waren geen aandelen B geplaatst en/of volgestort. AGIORESERVE De agioreserve is fiscaal vrij uitkeerbaar. WETTELIJKE RESERVE DEELNEMINGEN De wettelijke reserve deelnemingen betreft de niet uitgekeerde resultaten van geassocieerde deelnemingen waarvan uitkering niet zonder beperking door Mediq NV kan worden bewerkstelligd. Deze reserve ontstaat bij de waardering van dochterondernemingen volgens de ‘equity’-methode en wordt gevormd ter hoogte van het aandeel in de resultaten van de dochteronderneming sinds de eerste waardering van de dochteronderneming middels de ‘equity’-methode. De wettelijke reserve deelnemingen wordt verlaagd met het dividend – uit deze dochteronderneming – waarop tot het moment van vaststellen van de jaarrekening recht is verkregen INKOOP EIGEN AANDELEN Op 1 januari 2009 had de vennootschap geen aandelen in bezit. In het boekjaar heeft de vennootschap geen aandelen ingekocht, waardoor de vennootschap ultimo boekjaar eveneens geen aandelen in haar bezit had. De leden van de Raad van Commissarissen van Mediq NV hielden per 31 december 2009 een totaal van 174.448 aandelen van Mediq NV (per 31 december 2008: 174.448). Het aantal stukken in het bezit van de zittende leden van de Raad van Bestuur bedroeg per 31 december 2009 in totaal 64.337 (per 31 december 2008: 44.337).
142 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
WINSTBESTEMMING 2008 Na aftrek van het slotdividend, dat tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 april 2009 is vastgesteld op € 0,13 per aandeel, is € 135,5 miljoen onttrokken aan de overige reserves. Voor informatie over samenstelling, grootte en mutaties van het eigen vermogen verwijzen wij naar het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen. 41 LANGLOPENDE SCHULDEN De langlopende schulden zijn leningen van € 30,0 miljoen (2008: € 110,0 miljoen) opgenomen bij Nederlandse en Schotse banken en niet-bancaire leningen opgenomen bij een viertal institutionele beleggers in de Verenigde Staten en Engeland van € 72,1 miljoen (2008: € 73,9 miljoen). Wanneer deze financiering gezamenlijk met de valutatermijncontracten wordt beschouwd, bedragen de toekomstige aflossingsverplichtingen € 77,7 miljoen (2008: € 77,7 miljoen). Daarnaast is er € 4,9 miljoen vooruit ontvangen huurkorting verantwoord als langlopende verplichting (2008: € 5,3 miljoen). Er zijn – net als in 2008 – geen langlopende schulden aan groepsmaatschappijen. De resterende looptijd van de langlopende schulden is onderstaand aangegeven: 31.12.2009
31.12.2008
Leningen van banken
30.000
109.944
Leningen van institutionele beleggers
72.062
28.742
2.198
2.136
X € 1.000
Vervallend tussen 1 en 5 jaar na balansdatum
Vooruit ontvangen huurkorting Vervallend later dan 5 jaar na balansdatum Leningen van banken
–
–
Leningen van institutionele beleggers
–
45.149
Vooruit ontvangen huurkorting Totaal
2.748
2.936
107.008
188.907
Daarnaast is een bedrag van circa € 80,5 miljoen gerelateerd aan deze langlopende schulden opgenomen onder de kortlopende verplichtingen. De uitsplitsing per valuta is als volgt: 31.12.2009
31.12.2008
Euro’s
54.946
135.016
US-dollars
52.062
53.891
107.008
188.907
X € 1.000
Totaal
Risico’s uit hoofde van valutakoersverschillen op het resultaat en kasstromen zijn volledig afgedekt door valutaswaps. Het gemiddelde rentepercentage op bovenstaande langlopende leningen bedraagt 4,5% (2008: 4,6%). Het renterisico voor een groot deel van deze leningen is met renteswaps afgedekt. Op de leningen zijn als leenvoorwaarden opgenomen: een schuldratio van maximaal 3,5, een rentedekking van minimaal 5,0 en gebruikelijke clausules over ‘negative pledge’, ‘cross default’ en ‘pari passu’.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 143
TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS
42 VOORZIENINGEN 31.12.2009
X € 1.000
31.12.2008
Voorziening voor belastingverplichtingen
3.218
2.189
Voorziening voor pensioenverplichtingen
–
15.817
Overige voorzieningen Totaal
8.557
5.494
11.775
23.500
De voorziening voor belastingverplichtingen heeft betrekking op latente belastingen. De overige voorzieningen hebben vooral betrekking op personeelsgerelateerde voorzieningen en risico’s voor de vennootschapsbelasting en dividendbelasting. NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE RECHTEN EN VERPLICHTINGEN Mediq NV heeft voor nagenoeg alle in Nederland gevestigde groepsmaatschappijen algemene garanties gesteld in de zin van art. 403, Boek 2 BW, behalve voor minder dan 100%-groepsmaatschappijen. Dit betreft een aantal apotheken van Apotheken Nederland. Daarnaast heeft Mediq NV verplichtingen uit hoofde van leasecontracten van auto’s en huurverplichtingen voor het nieuw gerealiseerde hoofdkantoor van de groep in Utrecht.
X € 1.000
31.12.2009
31.12.2008
Leaseverplichtingen •
Termijnen vervallend binnen 1 jaar
344
212
•
Termijnen vervallend tussen 1 en 5 jaar
517
231
861
443
1.054
Huurverplichtingen •
Termijnen vervallend binnen 1 jaar
2.158
•
Termijnen vervallend tussen 1 en 5 jaar
8.632
8.430
•
Termijnen vervallend na 5 jaar
10.790
11.592
21.580
21.076
22.441
21.519
Totaal
FISCALE EENHEID Voor de heffing van vennootschapsbelasting en omzetbelasting vormt de vennootschap Mediq NV een fiscale eenheid met nagenoeg al haar 100%-groepsmaatschappijen in Nederland. De groep en de groepsmaatschappijen binnen de fiscale eenheid zijn hoofdelijk aansprakelijk voor elkaars schulden uit hoofde van vennootschapsbelasting en omzetbelasting. Utrecht, 17 februari 2010 Raad van Bestuur
Raad van Commissarissen
M.C. van Gelder, voorzitter
J.F. van Duyne, voorzitter
J.G. Janssen
B.T. Visser, vicevoorzitter W.M. van den Goorbergh F.K. De Moor O.R. Stuge M.J.M. van Weelden-Hulshof
144 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
OVERIGE GEGEVENS
VOORSTEL WINSTBESTEMMING EN DIVIDEND Gelet op artikel 37 van de statuten van de vennootschap legt de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van 8 april 2010 de volgende winstbestemming ter goedkeuring voor:
X € 1.000
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders Interim-dividend
2009 74.530 5.869
Slotdividend
19.952
Toevoeging aan de post overige reserves
48.709
Op grond van dit voorstel zal een slotdividend van € 0,34 per aandeel van € 0,25 worden uitgekeerd in de vorm van keuzedividend. Een bedrag van € 0,10 per aandeel is reeds uitgekeerd. Het slotdividend van € 0,34 zal op 26 april 2010 betaalbaar worden gesteld. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM Zie voor een uiteenzetting van de gebeurtenissen na balansdatum noot 36.
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 145
OVERIGE GEGEVENS
ACCOUNTANTSVERKLARING Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Mediq NV. VERKLARING BETREFFENDE DE JAARREKENING Wij hebben de in dit verslag op pagina 69 tot en met 144 opgenomen jaarrekening 2009 van Mediq NV te Utrecht gecontroleerd. De jaarrekening omvat de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening. De geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans per 31 december 2009, de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde mutatieoverzicht eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het jaar eindigend op 31 december 2009 en de toelichting, bestaande uit een overzicht van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving en overige toelichtingen. De enkelvoudige jaarrekening bestaat uit de enkelvoudige balans per 31 december 2009, en de enkelvoudige winst-en-verliesrekening over 2009 met de toelichting. Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW, alsmede voor het opstellen van het verslag van de Raad van Bestuur in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en het maken van schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig te plannen en uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is afhankelijk van de professionele oordeelsvorming van de accountant, waaronder begrepen zijn beoordeling van de risico’s van afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking het voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat relevante interne beheersingssysteem, teneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken van de controlewerkzaamheden die onder de gegeven omstandigheden adequaat zijn maar die niet tot doel hebben een oordeel te geven over de effectiviteit van het interne beheersingssysteem van de entiteit. Tevens omvat een controle onder meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die de Raad van Bestuur van de entiteit heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel betreffende de geconsolideerde jaarrekening Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Mediq NV per 31 december 2009 en van het resultaat en de kasstromen over 2009 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW. Oordeel betreffende de enkelvoudige jaarrekening Naar ons oordeel geeft de enkelvoudige jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Mediq NV per 31 december 2009 en van het resultaat over 2009 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.
146 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 JAARREKENING
VERKLARING BETREFFENDE ANDERE WETTELIJKE VOORSCHRIFTEN Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder f BW melden wij dat het verslag van de Raad van Bestuur, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amsterdam, 17 februari 2010 PricewaterhouseCoopers Accountants NV Prof. dr. J.A. van Manen RA
JAARREKENING MEDIQ JAARVERSLAG 2009 147
AANDEELHOUDERSINFORMATIE
HET INVESTOR-RELATIONSBELEID VAN MEDIQ IS EROP
Regelmatig organiseren wij presentaties en bijeenkomsten
GERICHT (POTENTIËLE) AANDEELHOUDERS TIJDIG,
voor beleggers en analisten, met name bij de bekendmaking
VOLLEDIG EN OP CONSISTENTE WIJZE TE INFORMEREN.
van de resultaten. Analistenpresentaties zenden wij live via
HIERMEE WILLEN WIJ EEN ZO JUIST MOGELIJK BEELD
internet uit. Na publicatie van de tweede- en vierde-
SCHEPPEN VAN ONZE ACTIVITEITEN, HISTORISCHE
kwartaalcijfers houden wij roadshows in binnen- en buitenland
RESULTATEN EN VERWACHTINGEN VOOR DE TOEKOMST.
om (potentiële) institutionele beleggers te ontmoeten. In 2009 vonden tijdens roadshows, conferenties en bedrijfsbezoeken zo’n 167 ontmoetingen met institutionele beleggers plaats. Bovenstaande activiteiten voeren wij uit met strikte
SPREIDING BEZIT AANDELEN*
inachtneming van de verplichtingen van Euronext en de
PER EIND 2009
Autoriteit Financiële Markten. Wij volgen alle best practicebepalingen van de nieuwe Nederlandse corporate-
3%
2% 3%
9%
20%
NL PARTICULIEREN
governancecode die te maken hebben met de relatie van de
NL INSTITUTIONEEL
onderneming met haar aandeelhouders. We hebben een
VERENIGD
eenduidige ‘disclosure policy’ geformuleerd waarin wij
KONINKRIJK
beschrijven hoe wij omgaan met informatieverschaffing aan
BELGIË/LUXEMBURG
beleggers, analisten, financiële instellingen, pers en andere
VERENIGDE STATEN
belanghebbenden bij de onderneming. Voor meer informatie,
OVERIGE
zoals persberichten, presentaties en de disclosure policy, kunt u terecht op www.mediq.com.
63%
*
Op basis van door depotbanken verstrekte anonieme gegevens.
AANDELENKAPITAAL Het maatschappelijk kapitaal van Mediq NV bedraagt € 60 miljoen verdeeld in 100 miljoen gewone aandelen met
KOERSVERLOOP AANDEEL 2009
een nominale waarde van € 0,25 elk, 5 miljoen
X€1
financieringspreferente aandelen van € 1 elk en 30 miljoen preferente aandelen van € 1 elk. Per eind 2009 waren MEDIQ AANDEEL
17
* *
58.684.236 gewone aandelen geplaatst, waarvan 58.147.706
AEX
toonderaandelen en 536.530 aandelen op naam. Geen van de
AMX
financieringspreferente en preferente aandelen is uitgegeven.
15
De Stichting Preferente Aandelen Mediq heeft een optierecht
* 13
Startpunt: koers aandeel Mediq per 2.1.2009
op het verwerven van preferente aandelen. Zie het hoofdstuk ‘Corporate governance’ voor nadere informatie.
11
Tot 1 maart 2009 waren er ook aandelen B in omloop. Deze waren op naam gesteld en waren uitsluitend op naam van 9
Nederlandse openbare apothekers. Dit was nog een uitvloeisel van de periode waarin Mediq een coöperatieve vereniging was. 7
5
12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
BEURSNOTERING Het gewone aandeel staat sinds 1992 genoteerd aan de effectenbeurs Euronext Amsterdam. Het maakt sinds september 2008 deel uit van de Amsterdam Midcap Index (AMX). Het tickersymbool is MEDIQ en de ISIN-code NL0009103530.
148 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 AANDEELHOUDERSINFORMATIE
Sinds oktober 2009 heeft Mediq een optienotering aan de GEMIDDELDE DAGOMZET EURONEXT AMSTERDAM 2009
NYSE Liffe optiebeurs van Amsterdam. Hiermee wordt
IN STUKS X 1.000
tegemoetgekomen aan de vraag vanuit de markt naar dit type beleggingsproducten. De handel in opties op het aandeel versterkt de zichtbaarheid van Mediq in de financiële wereld en
420
kan de liquiditeit van het aandeel verder vergroten. 350
De koers van het aandeel is in 2009 met 40% gestegen. Deze toename was licht hoger dan de 36% toename van de 280
AEX. De AMX steeg in dezelfde periode met 64%. 210
De volgende beleggers hebben in het kader van de Wet melding zeggenschap aan de Autoriteit Financiële Markten 140
gemeld dat zij een belang van meer dan 5% in het uitstaande aandelenkapitaal van Mediq NV hebben (weergegeven naar de 70
situatie op de datum van melding, behalve bij de Stichting 0
Jan Feb Maa Apr Mei Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec
Samenwerking Apothekers OPG, waarvan de onderneming bekend is met het exacte aandelenbezit):
Aviva Plc
5,57%
(1 november 2006)
Governance for Owners LLP
5,04%
(16 september 2008)
Navitas B.V.
5,13%
(1 november 2006)
ING Investment
10,01%
(25 juli 2008)
Silchester Investors International Limited
5,05%
(25 februari 2009)
5,69%
(24 september 2009)
Stichting Samenwerking Apothekers OPG
STICHTING SAMENWERKING APOTHEKERS OPG De Stichting Samenwerking Apothekers OPG is, onder een andere naam, in 1992 opgericht ter gelegenheid van de beursgang. De toenmalige leden-apothekers hebben een deel van de reserves gedoneerd aan de stichting in de vorm van aandelen Mediq. De stichting heeft als doel het ondersteunen van projecten op het gebied van farmacie ter vergroting van de kwaliteit en de doelmatigheid. Het bestuur bestaat uit drie zelfstandige apothekers, onder wie de voorzitter, en drie door Mediq benoemde bestuurders. Bij stakende stemmen heeft de voorzitter de doorslaggevende stem. De stichting opereert onafhankelijk van Mediq; op het beleid van Stichting Samenwerking Apothekers OPG kan Mediq geen overheersende invloed uitoefenen. De stichting bezat per eind 2009 3.340.000 aandelen.
AANDEELHOUDERSINFORMATIE MEDIQ JAARVERSLAG 2009 149
RELEVANTE HANDELSGEGEVENS Aantal aandelen jaareinde
2009
2008
58.684.236
58.282.868
13,20
19,80
6,08
8,40
Hoogste koers Euronext
FINANCIËLE KALENDER De Algemene Vergadering van Aandeelhouders staat gepland voor 8 april 2010 om 14.00 uur op het hoofdkantoor van Mediq,
Amsterdam Laagste koers Euronext
Hertogswetering 159 te Utrecht. De agenda is vanaf 1 maart beschikbaar op www.mediq.com.
Amsterdam Slotkoers Euronext Amsterdam
12,89
9,29
18 februari 2010
Publicatie jaarcijfers 2009
10,1
– 8,7
8 april 2010
Algemene Vergadering van
756.440
543.081
Koers-winstverhouding, jaareinde Marktkapitalisatie, jaareinde (x € 1.000)
Aandeelhouders
Gemiddelde dagomzet Euronext Amsterdam (in stuks)
157.440
253.292
DIVIDENDBELEID
12 april 2010
Notering ex-dividend
14 april 2010
Dividend record date
15 april 2010
Start keuzeperiode dividend
28 april 2010
Publicatie cijfers eerste kwartaal 2010
29 april 2010
Einde keuzeperiode dividend
3 mei 2010
Betaalbaarstelling slotdividend
29 juli 2010
Publicatie cijfers tweede kwartaal 2010
Wij streven ernaar circa 35% van het nettoresultaat als
30 juli 2010
Notering ex-dividend
dividend uit te keren, mits de winstontwikkeling dat toelaat.
3 augustus 2010
Dividend record date
Als interim-dividend keren wij een bedrag uit dat (afgerond)
4 augustus 2010
Start keuzeperiode dividend
gelijk is aan een derde van het totaaldividend van het
18 augustus 2010
Einde keuzeperiode dividend
voorgaande jaar, eveneens onder de veronderstelling dat de
19 augustus 2010
Betaalbaarstelling interim-dividend
winstontwikkeling dat redelijkerwijs toelaat.
27 oktober 2010
Publicatie cijfers derde kwartaal 2010
17 februari 2011
Publicatie jaarcijfers 2010
6 april 2011
Algemene Vergadering van
Het dividendvoorstel voor 2009 bedraagt € 0,44 per aandeel.
Aandeelhouders
Het dividend stijgt met 47% en is hiermee in lijn met de toename van het nettoresultaat, wanneer de bijzondere
8 april 2011
Notering ex-dividend
waardevermindering van goodwill in 2008 buiten beschouwing
12 april 2011
Dividend record date
wordt gelaten. Het komt overeen met een
13 april 2011
Start keuzeperiode dividend
pay-out van 35% en is daarmee gelijk aan onze streefwaarde.
27 april 2011
Einde keuzeperiode dividend
Van het dividend is reeds € 0,10 per aandeel als interim-
28 april 2011
Betaalbaarstelling slotdividend
dividend uitgekeerd. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 april zal worden voorgesteld, met ingang
Data onder voorbehoud.
van het slotdividend over 2009, aandeelhouders de keuze tussen dividend in contanten of in aandelen te bieden.
CONTACT
Meer informatie over dit voorstel is te vinden in de agenda
Voor meer informatie kunt u zich wenden tot:
voor de AVA, die op 1 maart 2010 zal worden gepubliceerd.
Catrien van Buttingha Wichers Hoofd Corporate Communicatie
GEGEVENS PER AANDEEL X € 1
2009
2008
Telefoon +31 (0)30 282 16 09 Fax +31 (0)30 282 16 60
Nettoresultaat vóór bijzondere
www.mediq.com
waardevermindering goodwill
1,27
0,87
Nettoresultaat
1,27
– 2,19
verwateringseffect*
1,27
– 2,19
Dividend
0,44
0,30
Nettoresultaat na
Pay-outratio
35%
*
Zie toelichting 10 in de jaarrekening voor meer informatie over het verwateringseffect.
**
Bijzondere afwaardering goodwill van € 198 miljoen is buiten beschouwing gelaten.
150 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 AANDEELHOUDERSINFORMATIE
35%**
[email protected]
GROEPSMAATSCHAPPIJEN Per 1 februari 2010
DIRECT & INSTITUTIONEEL Alle Mediq-organisaties die zich op het directe kanaal richten, bieden tevens een uitgebreide servicedienst. Dat beperkt zich niet alleen tot advies, maar bestaat daar waar nodig ook uit technische ondersteuning en intensieve begeleiding in de thuissituatie. De activiteiten worden ontplooid in nauwe samenwerking met voorschrijvers en zorgverzekeraars. NEDERLAND CombiCare Marketing-verkooporganisatie op het gebied van stoma- en
Coenecoop 375, 2741 PN Waddinxveen
incontinentiehulpmiddelen en wondverzorgingsproducten.
Postbus 468, 2800 AL Gouda
CombiCare is productonafhankelijk en gericht op mensen in
Telefoon
thuiszorgsituaties. CombiCare heeft tevens een vestiging in
E-mail
[email protected]
Heerhugowaard en een logistiek centrum in Moordrecht.
Website
www.combicare.nl
(0182) 62 24 44
Mediq Direct Diabetes Marketing-verkooporganisatie op het gebied van diabeteshulpmiddelen.
Hengelderweg 24, 6942 NB Didam
Mediq Direct Diabetes is productonafhankelijk en gericht op mensen in
Postbus 211, 6900 AE Zevenaar
thuiszorgsituaties.
Telefoon
(0316) 58 26 90
E-mail
[email protected]
Website
www.mediqdirect.nl
ZorgService NL Marketing-verkooporganisatie gespecialiseerd in dienstverlening aan en
Hengelderweg 24, 6942 NB Didam
belevering van verzorgingshuizen. ZorgService NL is merkonafhankelijk
Postbus 427, 6900 AK Zevenaar
en levert een breed assortiment medische hulpmiddelen.
Telefoon
(0316) 58 26 58
E-mail
[email protected]
Website
www.zorgservice.nl
Red Swan Logistieke dienstverlening voor derden, hoofdzakelijk voor fabrikanten
Sophialaan 5-b, 3542 AR Utrecht
van geneesmiddelen en van medische artikelen. De dienstverlening omvat
Postbus 40347, 3504 AC Utrecht
de verzorging van goederen-, geld- en informatiestromen. Voor specifieke
Telefoon
klant- en productgroepen levert de apotheek van Red Swan daarnaast
E-mail
[email protected]
onder de naam Pharma Services medicatie aan huis en biedt daarbij
Website
www.red-swan.nl
(030) 247 31 11
tevens verpleegkundige ondersteuning. Tefa Marketing-verkooporganisatie die zich richt op de verkoop en verhuur van
Wipmolenlaan 3, 3447 GJ Woerden
medische hulpmiddelen en de bijbehorende facilitaire dienstverlening.
Postbus 275, 3440 AG Woerden
Tefa levert producten en diensten op het gebied van respiratoire zorg,
Telefoon
voeding(spompen) en infuustherapie voor de intensieve thuiszorg.
E-mail
[email protected]
Op het gebied van respiratoire hulpmiddelen levert Tefa ook direct aan
Website
www.tefa.nl
(0348) 49 57 00
ziekenhuizen. Tefa heeft een logistiek centrum in Moordrecht. Medisource Detacheringsbedrijf van personeel in de zorg. Medisource zet
Verryn Stuartlaan 17, 2288 EK Rijswijk
verpleegkundigen, artsen, praktijkondersteuners en doktersassistenten
Postbus 1174, 2280 CD Rijswijk
onder meer in in de thuiszorg, bij huisartsen, GGD- en GGZ-instellingen,
Telefoon
ziekenhuizen en farmaceutische bedrijven.
E-mail
[email protected]
Website
www.medisource.nl
(070) 340 83 33
GROEPSMAATSCHAPPIJEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009 151
Medeco Leverancier van een breed assortiment verbruiksartikelen in de
A. Flemingstraat 2, 3261 MA Oud-Beijerland
gezondheidszorg. Het assortiment bestaat uit A-merken en eigen merken
Postbus 1555, 3260 BB Oud-Beijerland
in de specialismen incontinentie, wondverzorging, facilitair,
Telefoon
verpleegkunde, chirurgie en critical care. De productverkoop wordt
E-mail
[email protected]
gekoppeld aan oplossingen op het gebied van voorraadbeheer,
Website
www.medeco.nl
(0186) 63 44 00
kostenbeheersing, producttraining en protocollering. Medeco heeft onder de naam Medeco België een vestiging in Turnhout, België.
INTERNATIONAAL Byram Healthcare – Verenigde Staten Marketing-verkooporganisatie voor hulpmiddelen op het gebied van
120 Bloomingdale Road,
stoma, incontinentie, diabetes, wondverzorging en klinische voeding.
White Plains, NY 10605, USA
Byram Healthcare is productonafhankelijk en gericht op mensen in
Telefoon
thuiszorgsituaties. Byram werkt nauw samen met voorschrijvers en
E-mail
[email protected]
zorgverzekeraars. Byram heeft vijf distributiecentra en elf
Website
www.byramhealthcare.com
00 1 914 284 20 00
klantenservicecentra. Mediq Direkt Diabetes – Duitsland Marketing-verkooporganisatie op het gebied van diabeteshulpmiddelen.
Bärensteinerstraße 27-29, 01277 Dresden,
Mediq Direct Diabetes richt zich op mensen in thuiszorgsituaties en levert
Duitsland
tevens producten voor de behandeling van aan diabetes gerelateerde
Telefoon
aandoeningen.
E-mail
[email protected]
Website
www.mediqdirekt.de
00 49 800 342 73 25
Mediq Danmark – Denemarken Leverancier van een breed assortiment medische verbruiksmiddelen
Kornmarksvej 15-19, 2605 Brøndby,
aan mensen in thuiszorgsituaties, ziekenhuizen, zorgverleners en
Kopenhagen, Denemarken
zorginstellingen. Mediq Danmark levert productonafhankelijke
Telefoon
ondersteuning ten aanzien van gezondheidsproducten voor onder meer
E-mail
[email protected]
incontinentie, stoma, wondverzorging, diabetes en klinische voeding.
Website
www.mediqdanmark.dk
00 45 36 37 92 00
Mediq Norge – Noorwegen Leverancier van een breed assortiment verbruiksartikelen in de
Dyrskuevn. 13, Kløfta
gezondheidszorg en eerste-hulpproducten, aan zorginstellingen en
PO Box 113, NO-2041 Kløfta, Noorwegen
mensen in thuiszorgsituaties. Mediq Norge levert tevens volledig
Telefoon
toegeruste veldhospitalen aan diverse nationale en internationale
E-mail
[email protected]
hulporganisaties en aan het Noorse leger.
Website
www.mediqnorge.no
00 47 67 02 43 00
Mediq Direkt – Hongarije Marketing-verkooporganisatie op het gebied van medische hulpmiddelen,
2040 Budaörs Vasút u. 11., Hongarije
waaronder met name wondverzorgings-, stoma- en incontinentie-
Telefoon
00 36 23 80 28 81
producten. Mediq Direkt is productonafhankelijk en gericht op mensen in
E-mail
secretary@@mediqdirekt.hu
thuiszorgsituaties.
Website
www.mediqdirekt.hu
152 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 GROEPSMAATSCHAPPIJEN
Absorin (Schweiz) AG – Zwitserland Handelsonderneming in medische hulpmiddelen. Absorin verkoopt
Hungerbüelstraße 12c, Frauenfeld
de Medeco-merken op het gebied van incontinentie-, wond- en huid-
Postfach 2004, 8502 Frauenfeld, Zwitserland
verzorgingsproducten aan verpleeg- en verzorgingshuizen. In de loop
Telefoon
van 2010 wordt de naam veranderd in Mediq Suisse.
E-mail
[email protected]
Website
www.absorin.ch
00 41 52 720 25 26
APOTHEKEN De activiteiten in het apothekenkanaal. NEDERLAND Mediq Apotheken Holdingmaatschappij van apotheken in eigendom van Mediq, verspreid
Hertogswetering 159, 3543 AS Utrecht
over Nederland. Door als keten afspraken te maken met andere
Postbus 2450, 3500 GL Utrecht
zorgverleners, leveranciers en zorgverzekeraars, kunnen de apotheken
Telefoon
(030) 282 13 24
aaneengesloten, op elkaar afgestemde en kwalitatief hoogwaardige zorg
E-mail
[email protected]
aanbieden. De Mediq Apotheekformule wordt ook aangeboden aan
Website
www.mediq-apotheek.nl
zelfstandige apothekers. Mediq Farma OPG Groothandel Volledig gesorteerde farmaceutische groothandel voor openbare
Hertogswetering 159, 3543 AS Utrecht
apotheken. OPG Groothandel heeft twee distributiecentra:
Postbus 2450, 3500 GL Utrecht
in Staphorst en in Oss.
Telefoon
(030) 282 18 88
E-mail
[email protected]
Website
www.opggroothandel.nl
OPG Medico Volledig gesorteerde farmaceutische groothandel die uitsluitend levert
Hertogswetering 159, 3543 AS Utrecht
aan apotheekhoudende huisartsen. Als ondersteuning bij de praktijk-
Postbus 8523, 3503 RM Utrecht
voering biedt OPG Medico ook een uitgebreid dienstenpakket aan via
Telefoon
(030) 282 18 88
de formule HuisartsPlus. Voor het logistieke traject maakt OPG Medico
E-mail
[email protected]
gebruik van de opslag- en distributiemogelijkheden van OPG Groot-
Website
www.opgmedico.nl
handel. Polyfarma Handelsonderneming gespecialiseerd in het rechtstreeks betrekken van
Osloweg 101-103, 9723 BK Groningen
geneesmiddelen uit EU-landen, die in Nederland als eurospecialité
Postbus 5024, 9700 GA Groningen
worden aangeboden. Hiervoor worden de producten herverpakt en
Telefoon
(050) 368 64 64
voorzien van een Nederlandstalige bijsluiter.
E-mail
[email protected]
Systemfarma Gespecialiseerde apotheek die op patiëntniveau en per innamemoment
Stationspark 300, 3364 DA Sliedrecht
vaste orale medicatie verpakt voor chronische gebruikers.
Postbus 231, 3360 AE Sliedrecht
De verpakkingen worden geleverd aan instellingen, zoals verpleeg- en
Telefoon
ziekenhuizen, maar ook aan thuiszorgorganisaties.
E-mail
[email protected]
Website
www.systemfarma.nl
(0184) 49 38 38
GROEPSMAATSCHAPPIJEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009 153
Mediq Central Filling Apotheek Gespecialiseerde apotheek die voor de Mediq Apotheken op centraal
Antennestraat 44, 1322 AE Almere
niveau en bijna volledig geautomatiseerd de routinematige handelingen
Telefoon
(036) 536 49 57
rondom de herhaalmedicatie verzorgt. De uitgifte van de herhaal-
E-mail
[email protected]
medicatie aan de klant gebeurt in de apotheek zelf. Het proces vindt plaats in nauwe samenwerking met de huisarts. OPG Distrimed Volledig gesorteerde farmaceutische groothandel, actief onder de naam
Hertogswetering 159, 3543 AS Utrecht
OPG Distrimed, voor ziekenhuizen en verpleeghuizen, met daarnaast tal
Postbus 2775, 3500 GT Utrecht
van ondersteunende diensten op financieel-economisch en vakinhoudelijk
Telefoon
gebied. Voor het logistieke traject maakt OPG Distrimed gebruik van
E-mail
[email protected]
de opslag- en distributiemogelijkheden van OPG Groothandel.
Website
www.opgdistrimed.nl
(030) 282 18 88
INTERNATIONAAL ACP Pharma – Polen Dienstverlener voor de farmaceutische industrie en fullservice
ul. Domaniewska 50, 02-672 Warschau, Polen
groothandel voor apotheken. Actief op het gebied van pre-wholesaling
Telefoon
00 48 22 611 47 60
– het leveringstraject van de fabrikant aan de groothandel – en op het
E-mail
[email protected]
gebied van farmaceutische distributie: levering aan openbare apotheken,
Website
www.acppharma.pl
ziekenhuizen en overheidsinstellingen. De groep opereert hiermee vanuit distributiecentra verspreid over Polen. ACP Pharma exploiteert tevens een apotheekketen waar momenteel het merk Mediq Apteka wordt uitgerold.
154 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 GROEPSMAATSCHAPPIJEN
GROEPSMAATSCHAPPIJEN MEDIQ JAARVERSLAG 2009 155
TIENJAARSOVERZICHT *
X € 1.000.000
IFRS 2009
2008
2007
BALANS Immateriële vaste activa
328,1
338,8
435,0
Materiële vaste activa
126,1
134,5
119,2
Financiële vaste activa Vlottende activa Derivaten Latente belastingen en pensioenactiva Totaal activa Totaal eigen vermogen
29,7
29,3
48,5
624,2
592,5
538,2
–
0,1
31,3
22,0
31,3
1.139,4
1.117,1
1.172,2
454,1
379,1
578,3
195,5
280,1
164,6
8,8
7,9
4,5
14,4
12,2
19,3 2,0
Langlopende verplichtingen Langlopende leningen Derivaten Latente belastingen Personeelsgerelateerde voorzieningen
1,3
17,8
19,8
9,4
5,4
445,5
410,7
398,1
1.139,4
1.117,1
1.172,2
Werkzaam vermogen
667,4
706,1
787,8
Werkkapitaal
151,2
180,6
152,5
2.602,7
2.730,2
2.476,7
546,0
543,2
494,8
Overige voorzieningen Kortlopende verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen
WINST-EN-VERLIESREKENING Netto-omzet Bruto-omzetresultaat Bedrijfskosten
429,9
646,1
360,3
Bedrijfsresultaat
116,1
– 102,9
134,5
74,5
– 127,9
93,0
Nettoresultaat OVERIGE KENGETALLEN Balans IN % VAN TOTAAL VERMOGEN
Totaal eigen vermogen
39,9%
33,9%
49,3%
Werkzaam vermogen
58,6%
63,2%
67,2%
Werkkapitaal
13,3%
16,2%
13,0%
Bedrijfsresultaat
4,5%
– 3,8%
5,4%
Nettoresultaat
2,9%
– 4,7%
3,8%
Winst-en-verliesrekening IN % VAN NETTO-OMZET
GROEI IN %
Netto-omzet
*
– 4,7%
10,2%
8,6%
Bedrijfsresultaat
> 100%
<–100%
3,3%
Nettoresultaat
> 100%
<–100%
– 6,9%
In dit overzicht zijn de stelselwijzigingen die in de loop der jaren zijn ingevoerd niet met terugwerkende kracht verwerkt.
156 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 TIENJAARSOVERZICHT
IFRS
NL RJ
2006
2005
2004
2004
2003
2002
2001
364,9
321,5
103,4
102,2
51,8
2000
292,9
282,4
245,9
208,1
116,1
98,5
105,6
113,4
94,7
95,4
92,7
49,6
48,3
35,8
41,3
48,5
59,0
69,9
497,3
478,4
445,1
443,7
425,4
440,7
415,9
379,7
33,4
14,5
9,7
1.050,8
968,4
894,4
867,5
826,0
792,0
686,4
542,3
511,2
440,4
393,6
404,6
364,5
324,6
270,0
197,2
131,9
109,5
98,3
98,6
39,7
55,5
34,5
3,1
2,4
2,0
2,6
7,8
8,8
12,6
26,4
38,2
39,4
10,1
9,3
15,2
31,6
46,7
49,3
18,7
21,5
361,4
362,3
332,6
332,8
375,1
362,6
363,2
320,5
1.050,8
968,4
894,4
867,5
826,0
792,0
686,4
542,3
700,5
636,5
615,9
591,2
559,4
490,2
382,3
294,3
146,1
147,5
166,1
165,7
157,1
134,3
104,2
116,8
2.281,0
2.229,0
2.071,3
2.072,1
2.098,3
2.093,5
1.937,6
1.684,8
448,3
410,9
387,1
387,7
389,5
348,7
309,7
286,7
318,1
298,8
287,7
310,7
294,1
268,1
229,1
214,5
130,2
112,1
99,4
77,0
95,5
80,6
80,6
72,2
99,9
81,8
67,1
53,2
61,7
64,0
69,3
50,6
48,6%
45,5%
44,0%
46,6%
44,1%
41,0%
39,3%
36,4%
66,7%
65,7%
68,9%
68,2%
67,7%
61,9%
55,7%
54,3%
13,9%
15,2%
18,6%
19,1%
19,0%
17,0%
15,2%
21,5%
5,7%
5,0%
4,8%
3,7%
4,5%
3,9%
4,2%
4,3%
4,4%
3,7%
3,2%
2,6%
2,9%
3,1%
3,6%
3,0%
17,6%
2,3%
7,6%
n.v.t.
– 1,2%
0,2%
8,0%
15,0%
16,1%
12,8%
n.v.t.
– 19,3%
18,5%
0,0%
11,7%
9,9%
22,1%
21,8%
n.v.t.
– 13,9%
– 3,6%
– 7,6%
37,0%
16,8%
TIENJAARSOVERZICHT MEDIQ JAARVERSLAG 2009 157
TIENJAARSOVERZICHT
IFRS 2009
2008
2007
Rendement gemiddeld eigen vermogen
18,6%
– 27,0%
17,6%
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
16,9%
– 13,1%
18,1%
Omloopsnelheid totaal vermogen
2,3
2,4
2,2
Omloopsnelheid werkzaam vermogen
3,8
3,7
3,4
Rentedekking
8,9
7,6
14,5
58.632
58.438
58.380
Nettoresultaat
1,27
– 2,19
1,59
Dividend
0,44
0,30
0,54
Eigen vermogen
7,48
6,25
9,61
58.792
59.305
59.837
1,27
– 2,19
1,55
Hoogste koers
13,20
19,80
28,50
Laagste koers
6,08
8,40
18,50
12,89
9,29
19,00
10,1
– 8,7
11,9
6.273
6.386
5.830
Bruto-omzetresultaat
87,0
85,0
85,1
Loonkosten
38,4
37,3
34,1
Ratio’s
Rendement vermogenstitel ** X 1.000
Nominaal gemiddeld aantal aandelen herleid naar volledig volgestort *** X € 1 EN PER AANDEEL
X 1.000
Nominaal gemiddeld aantal aandelen ingeval volledig geconverteerd *** X € 1 EN PER AANDEEL NOMINAAL
Nettoresultaat na verwateringseffect X € 1 EN PER AANDEEL
Koers ultimo boekjaar Koers-winstverhouding ultimo boekjaar Personeel IN FULLTIME EQUIVALENTEN
Gemiddeld aantal medewerkers (exclusief inhuur) X € 1.000 PER MEDEWERKER
** Herberekend voor 1:4 aandelensplitsing per 17 april 2007. *** Onder NL RJ berekend op basis van aantal aandelen per ultimo jaar.
158 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 TIENJAARSOVERZICHT
IFRS
NL RJ
2006
2005
2004
2004
2003
2002
2001
2000
21,7%
20,7%
19,6%
14,9%
19,4%
23,7%
32,5%
27,5%
19,5%
17,9%
16,9%
13,4%
18,2%
18,5%
23,8%
25,4%
2,3
2,4
2,4
2,5
2,6
2,8
3,2
3,2
3,4
3,6
3,5
3,6
4,0
4,8
5,7
5,9
17,2
15,2
15,7
20,0
29,4
15,8
19,0
35,0
58.372
58.120
57.784
57.944
57.568
56.592
56.110
55.900
1,71
1,41
1,16
0,93
1,07
1,13
1,24
0,91
0,50
0,43
0,36
0,37
0,36
0,35
0,34
0,33
8,47
7,32
6,28
6,47
5,90
5,45
4,32
3,29
60.776
61.760
62.872
62.708
63.376
63.420
63.475
63.480
1,64
1,32
1,07
0,84
0,98
1,01
1,10
0,81
22,58
16,84
11,19
11,19
9,13
11,98
10,75
8,00
15,05
10,71
8,88
8,88
6,15
7,38
7,25
5,33
22,25
15,08
10,75
10,75
9,01
8,20
9,69
7,38
13,0
10,7
9,2
11,7
8,3
7,3
7,8
8,2
5.462
5.169
5.015
5.017
4.920
4.535
3.985
3.495
83,0
79,5
77,2
77,3
79,2
76,9
77,7
82,0
33,1
32,1
31,9
32,2
31,9
31,2
29,7
32,3
TIENJAARSOVERZICHT MEDIQ JAARVERSLAG 2009 159
DEFINITIES
De definities vallen uiteen in verklaring van financiële
Nettoschuld – De nettoschuld is overeengekomen met
begrippen en van algemene definities die relevant zijn binnen
de belangrijkste verstrekkers van rentedragende schulden
de markten waarop Mediq zich begeeft.
van de groep. Dit is opgenomen in de relevante financieringsovereenkomsten. De berekening van de nettoschuld is als
FINANCIEEL Days of Payables Outstanding (DPO) – Betreft de hoogte
volgt:
X € 1.000
2009
2008
van de handelscrediteuren uitgedrukt in de inkoopwaarde van de omzet per dag. Een hogere DPO betekent een lager
Rentedragende schulden
279.236
307.247
werkkapitaalbeslag.
Af: liquide middelen
109.737
28.356
Bij: valutadeel in de Days of Sales Outstanding (DSO) – Betreft de hoogte van
gecombineerde valuta-renteswap
de handelsdebiteuren uitgedrukt in de netto-omzet derden
Nettoschuld
5.631
3.801
175.130
282.692
per dag. Een hogere DSO betekent een hogere betalingstermijn voor afnemers en een hoger werkkapitaalbeslag.
Omloopsnelheid totaal vermogen – De netto-omzet plus de overige baten van het lopend boekjaar gedeeld door
Effectieve belastingdruk – Betreft de gerapporteerde
het gemiddeld totaal vermogen berekend op basis van
belastingkosten gedeeld door het resultaat voor belastingen.
de stand ultimo vorig boekjaar en ultimo lopend boekjaar.
Enterprise value
Omloopsnelheid werkzaam vermogen – De netto-omzet
Bij acquisities
plus de overige baten van het lopend boekjaar gedeeld door
De overgenomen reële waarde plus de betaalde goodwill
het gemiddeld werkzaam vermogen berekend op basis van
plus de overgenomen rentedragende schulden minus
de stand ultimo vorig boekjaar en ultimo lopend boekjaar.
de overgenomen liquide middelen. Operationele marge – Bedrijfsresultaat in procenten van Bij verkoop groepsmaatschappijen en geassocieerde
de netto-omzet.
deelnemingen De overgedragen nettovermogenswaarde plus het behaalde
Overnamesom – Acquisitiebedrag vermeerderd met liquide
boekresultaat plus de overgedragen rentedragende schulden
middelen
minus de overgedragen liquide middelen. Rendement gemiddeld eigen vermogen – Het nettoresultaat Herleid naar volledig volgestort – Het nominale aantal
van het lopend boekjaar gedeeld door het gemiddeld eigen
aandelen herrekend naar de mate waarin deze zijn volgestort.
vermogen berekend op basis van de stand ultimo vorig boekjaar en ultimo lopend boekjaar.
Klantrelatie – Betreft een immaterieel vast actief, waarvan de waarde voornamelijk wordt bepaald door logistieke prestaties,
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen – Het bedrijfs-
geleverde service en bereikbaarheid via internet en telefoon.
resultaat van het lopend boekjaar gedeeld door het gemiddeld
Dit bepaalt gezamenlijk het beeld dat klanten bij deze
werkzaam vermogen berekend op basis van de stand ultimo
entiteiten hebben en wat hen doet besluiten als klanten trouw
vorig boekjaar en ultimo lopend boekjaar.
te blijven.
160 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 DEFINITIES
Rentedekking – De rentedekking is overeengekomen met
Totaal aantal gewone aandelen na conversie – Het nominale
de belangrijkste verstrekkers van rentedragende schulden
aantal aandelen waarbij we ervan uitgaan dat de uitstaande
van de groep. Dit is opgenomen in de relevante financierings-
aandelen B volledig zijn geconverteerd in aandelen A, onder
overeenkomsten. De berekening van de rentedekking is als
afdracht van de nog te storten agio.
volgt: Totaal vermogen – Balanstotaal. X € 1.000
2009
2008 Vermogenskostenvoet – Het door Mediq veronderstelde
Het bedrijfsresultaat voor
vereiste rendement op geïnvesteerd vermogen of werkzaam
afschrijvingen op materiële en
vermogen, op basis van een normatieve verhouding tussen
immateriële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen
eigen vermogen en vreemd vermogen. 142.275
122.545
1.127
– 2.486
Bij: resultaat uit geassocieerde deelnemingen
Voorzieningen Dotatie
Bij: bedrijfsresultaat uit acquisities
Verhoging van een voorziening ten laste van het resultaat of
en desinvesteringen herrekend
het eigen vermogen.
naar een volledige verslaggevingsperiode Subtotaal
– 9.817
2.500
133.585
122.559
14.975
16.025
8,9
7,6
Besteding Verlaging van een voorziening als gevolg van reële uitgaven.
Rente op rentedragende schulden en financiële lease
Vrijval Verlaging van een voorziening ten gunste van het resultaat of
Rentedekking
het eigen vermogen.
Rentedragende schulden – Langlopende schulden plus
Werkkapitaal – Vlottende activa (exclusief liquide middelen,
kredietinstellingen, gecorrigeerd met de valutaswap op
beschikbaar voor verkoop, derivaten en latente belasting-
deze leningen.
vorderingen) minus kortlopende schulden (exclusief kredietinstellingen en derivaten).
Schuldratio – De schuldratio is overeengekomen met de belangrijkste verstrekkers van rentedragende schulden
Werkzaam vermogen – Materiële plus immateriële vaste activa
van de groep. Dit is opgenomen in de relevante financierings-
plus financiële vaste activa (exclusief derivaten) plus werk-
overeenkomsten. De berekening van de schuldratio is als volgt:
kapitaal plus beschikbaar voor verkoop plus latente belastingvorderingen.
X € 1.000
2009
2008
175.130
282.692
ALGEMEEN Nettoschuld
Biotechnologische geneesmiddelen – Hoogwaardige geneesHet bedrijfsresultaat voor
middelen die worden geproduceerd met gebruikmaking van
afschrijvingen op materiële en
levende organismen zoals schimmels en bacteriën.
immateriële vaste activa en bijzondere waardeverminderingen
142.275
122.545
1.127
– 2.486
Bij: resultaat uit geassocieerde deelnemingen
COSO – The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Deze organisatie biedt een raamwerk voor ondernemingsrisicomanagement.
Bij: bedrijfsresultaat uit acquisities en desinvesteringen herrekend
Direct kanaal – Met het directe kanaal bedoelen wij de directe
naar een volledige verslaggevingsperiode Subtotaal
levering aan mensen in thuiszorgsituaties. – 9.817
2.500
133.585
122.559
1,3
2,3
Extramurale markt – Markt van geneesmiddelen die de eindgebruiker buiten de ziekenhuismuren verstrekt krijgt,
Schuldratio
dus bijvoorbeeld via de openbare apotheek.
DEFINITIES MEDIQ JAARVERSLAG 2009 161
Functionele bekostiging – Een nieuwe vorm van bekostiging
Prewholesale – Een extra schakel in de logistieke keten tussen
van de zorg voor chronische ziektebeelden in Nederland.
fabrikant en groothandel.
Zorgverleners worden niet afzonderlijk betaald, maar per behandeling wordt een bedrag overeengekomen tussen
Specialités – Merkgeneesmiddelen.
een hoofdaannemer van deze integrale zorg en een zorgverzekeraar, op basis van keten-DBC’s (diagnosebehandel-
Zelfzorgmiddelen – Gezondheidsproducten die zonder recept
combinaties). Ook wel integrale zorg genoemd.
verkrijgbaar zijn.
Generieke geneesmiddelen – Geneesmiddelen waarvan het octrooi is verlopen en die daarom door andere fabrikanten mogen worden ontwikkeld en geproduceerd. Alvorens een generiek geneesmiddel op de markt gebracht mag worden, moet het dezelfde goedkeuringsprocedure doorlopen als het oorspronkelijke merkproduct. Groothandelsmarkt – De markt voor onze groothandelsactiviteiten die gericht zijn op apotheken en apotheekhoudende huisartsen. HKZ – Stichting Harmonisatie Kwaliteitsbeoordeling in de Zorgsector. Deze stichting heeft Nederlandse normen vastgelegd in een certificatieschema voor openbare apotheken: de HKZ-certificering. Institutioneel kanaal – Met het institutionele kanaal bedoelen wij de levering aan de eindgebruiker via ziekenhuizen en andere instellingen. Intramurale markt – Geneesmiddelenmarkt binnen ziekenhuizen, maar ook binnen verpleeg- en verzorgingshuizen die als één klant beleverd worden. De individuele bestellingen van bewoners vallen hier dus niet onder. Medische (hulp)middelen – Een verzamelnaam voor een groot aantal middelen die mensen nodig kunnen hebben om zelfstandig te kunnen (blijven) functioneren. Mediq richt zich hier vooral op verbruiksproducten zoals stomahulpmiddelen, incontinentiematerialen, hulpmiddelen voor mensen met diabetes en voedingspreparaten. OTC-middelen – ‘Over The Counter’-middelen. Dit zijn artikelen die zonder recept verkrijgbaar zijn. Voorbeelden hiervan zijn geneesmiddelen als paracetamol en hoestdrank en huidverzorgingsproducten, homeopathische middelen en overige drogisterijartikelen. Pharma Services – Een activiteit van Mediq: het leveren van hoogwaardige biotechnologische geneesmiddelen direct bij patiënten thuis, vaak inclusief de daarbij benodigde verpleegkundige zorg.
162 MEDIQ JAARVERSLAG 2009 DEFINITIES
MEDIQ JAARVERSLAG 2009 163
164 MEDIQ JAARVERSLAG 2009
MEDIQ IN ÉÉN OOGOPSLAG Mediq levert geneesmiddelen, medische middelen en de bijbehorende zorg.
Met circa 7.800 medewerkers is Mediq werkzaam in negen landen: Nederland, Polen,
Wij bedienen mensen via drie distributiekanalen. Bij twee daarvan doen we dat rechtstreeks:
de Verenigde Staten, Duitsland, Denemarken, Noorwegen, Hongarije, Zwitserland en België.
we leveren direct bij mensen thuis, maar ook via onze apotheken. Daarnaast bedienen we ze
Mediq is opgericht in 1899 en heette tot april 2009 OPG Groep. Het aandeel staat sinds
indirect via de institutionele markt, zoals ziekenhuizen en andere zorginstellingen.
1992 genoteerd aan Euronext Amsterdam waar het deel uitmaakt van de Midcap Index.
DIRECT Bij klanten met een chronische aandoening bezorgen wij medische middelen en geneesmiddelen direct aan huis. Daarbij geven wij informatie, instructie en verpleegkundige begeleiding. Dat doen wij op het gebied van stoma,
NETTO-OMZET PER KANAAL
diabetes, wondverzorging, respiratoire ondersteuning, incontinentie, klinische voeding en biotechnologische geneesmiddelen.
X € 1.000.000
539 DIRECT
1.733
INSTITUTIONEEL APOTHEKEN*
INSTITUTIONEEL Wij leveren een totaalassortiment medische middelen en geneesmiddelen aan zorginstellingen, zoals ziekenhuizen en verpleeghuizen. Wij bieden daarnaast advies en ondersteuning op het gebied van voorraadbeheer,
kostenbeheersing en standaardisatie. Het institutionele distributiekanaal is nauw verweven met het directe kanaal.
354
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 APOTHEKEN
verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
Wij hebben in Nederland en Polen een keten van apotheken. Daarnaast hebben wij in beide landen een groothandel die ook zelfstandige apotheken als klant heeft. Het overgrote deel van onze apotheken opereert
inmiddels onder onze Mediq Apotheekformule. Wij bieden onze groothandelsklanten de mogelijkheid franchisenemer te worden van deze formule.
NOORWEGEN
Direct
VERENIGDE STATEN
NETTO-OMZET PER LAND
Direct
X € 1.000.000
Institutioneel 172 57
NEDERLAND
68 95 DENEMARKEN
POLEN VERENIGDE STATEN
115
DENEMARKEN
Direct
DUITSLAND
Institutioneel
BELGIË*
494
OVERIG
1.602 POLEN
Apotheken
NEDERLAND
Direct Institutioneel Apotheken
Direct HONGARIJE
Direct BELGIË
Institutioneel
ZWITSERLAND
Institutioneel
* Inclusief de netto-omzet van de in 2009 verkochte Belgische farmaceutische activiteiten.
DUITSLAND
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com Fotografie Mimi Crawford Reinier Gerritsen Christiaan Krop Onno Nugteren Photo Steen Evald Monika Rozowska Concept & realisatie C&F Report Amsterdam B.V.
Jaarverslag 2009
MEDIQ your choice in healthcare delivery
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT Sinds april 2009 heten wij Mediq. Onder deze naam gaan we al onze bedrijfsactiviteiten voeren en een groot deel van de bedrijfsonderdelen heeft de overgang inmiddels gemaakt. Eén in bedrijf, één in uitstraling. Onze nieuwe naam en bijbehorende huisstijl zijn een logisch gevolg van de omschakeling naar een onderneming die de zorg voor mensen centraal stelt. De klant die actief op zoek is naar een betere gezondheid en vraagt om professionele zorg, service en toegankelijkheid. De klant die vanzelfsprekend veilige en direct beschikbare genees- en medische middelen verwacht, en daarnaast in toenemende mate op zoek is naar informatie, advies en begeleiding. Deze toenemende zorgvraag, die ook is ingegeven door vergrijzing en ontwikkelingen in medische techniek, leidt echter ook tot prijsdruk vanuit overheid en verzekeraars. Goede gezondheidszorg moet betaalbaar blijven. In de beeldpagina’s van dit jaarverslag laten we een aantal voorbeelden zien van hoe Mediq inspeelt op de veranderingen in de zorg. Waar toegevoegde waarde in dienstverlening aan klanten, nieuwe samenwerkingsvormen met andere zorgaanbieders en verzekeraars en efficiënte processen bepalend zijn voor succes.
KERNPUNTEN 2009 • Verwachting van bedrijfsresultaat rond € 110 miljoen ruimschoots gerealiseerd
MEDIQ LEIDEND IN EEN VERANDERENDE ZORGMARKT
Jaarverslag 2009
• Toename bedrijfsresultaat en nettowinst, beide met meer dan 100%, onder invloed van bijzondere waardevermindering goodwill Apotheken Nederland in 2008 • Bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering gedaald door preferentiebeleid bij Apotheken Nederland, ondanks toename bij Direct & Institutioneel en Apotheken Internationaal • Balans verder versterkt door operationele kasstroom, verkoop Belgische farmaceutische activiteiten en sale & lease back Noorwegen • Dividendvoorstel van € 0,44 per aandeel, een toename met 47%; keuze tussen pay-out in cash of aandelen • Groeistrategie Direct & Institutioneel succesvol: solide groei omzet en bedrijfsresultaat • Leidende rol in Nederlandse apotheekmarkt versterkt: aanpassingen businessmodel op koers • Rebranding van OPG Groep naar Mediq als logisch gevolg van onze strategie
Mediq
Mediq Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht Nederland T +31 (0)30 282 19 1 1 F +31 (0)30 289 66 50 E-mail
[email protected] www.mediq.com