LYNX Beleggersdebat 2016
BELEGGERSDEBAT 2016
V.l.n.r.: Jim Tehupuring, Willem Middelkoop, Janneke Willemse, André Brouwers en Corné van Zeijl
BELEGGERSDEBAT 2016
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 1 – Jim Tehupuring
De portefeuille: ultieme transparantie
Tip 1. Verkoop Heineken (€75) Wie belegt, zoekt naar onderwaardering
K/W
EV/EBITDA
Tip 1. Verkoop Heineken (€75) • • • •
Waarom € 75? Omzet en winstverbetering Sectorratio’s opgelopen door AB Inbev/SABMiller Q4 zal zwakte tonen (volumes ↓ Afrika, Europa, China)
• • • • •
K/W 2016: 21 EV/EBITDA: 11 Dividendrendement: 1,8% Organische groei Heineken: 2% Heineken = extreem duur en overgewaardeerd
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 1 – Willem Middelkoop
Tip 1 – Silver Wheaton (SLW) Koersverloop afgelopen 5 jaar Operationele mijnen
22 stuks
Mijnen in ontwikkeling
7 stuks
Zilverproductie (2014)
25,7 mln. ounce
Marktkapitalisatie
$ 4,76 mld.
Koers/Winst
76,49
WPA
$ 0,15
Dividendrendement
1,57%
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 1 – André Brouwers
Thema: Zoek naar kans / low risk opportunity • Koop dicht bij steun • Low risk opportunity: laag risico, hoog potentieel
+7%
-8%
+15%
-1%
Tip: • Koop AEX Call dec 2019 uitoefenprijs 300 • •
Actieve belegger: bewaak niveau en neem klein verlies onder steun Passieve belegger: kies een slim instrument (call optie) met demping
•
Betere rendement / risico verhouding dan aandelen(portefeuille)
30%
20%
Rendement
10%
Instrument
Investering
AEX index
410
Call ‘19 300,-
100
Nadeel
0% -10% -20%
Voordeel
-30%
-40% -50% 200
250
300
350
400
Koers AEX december 2016 Aandeel
Call 300
450
500
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 1 – Corné van Zeijl
Wereldhave vs model obv waarderingen
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 2 – Jim Tehupuring
Tip 2.
Tip 2. ASML (€ 75) CHIPS • Apple – daling verkopen iPhone (5-10% onder verwachting) • TSMC – revenue drop in december • Samsung zwakker Q4 en voorziet moeilijk 2016 => industrie -10% • Overdreven reactie sector? • Semi-industrie zeer cyclisch en tegenvallers ingeprijsd • •
2020-doelstelling ASML: € 10 mrd omzet, wpa ~ € 8,50 Realistische waardering: 10 x winst 2020 = € 85
Tip 2. ASML
– BNP Rendement Certificaat 104,35/68,50 Koers: ISIN: •
€ 88,50 NL0010934691
•
Indien ASML t/m 19 februari niet lager dan € 68,50 noteert volgt een uitkering van € 104,35 Wel ≤ € 68,50 : uitkering = koers ASML
• •
Max. winst € 15,85 = 18% ASML mag komende 5 weken max. 8,6% dalen
Koersverloop ASML (2014 - 2015)
Tip 2. ASML
– BNP Rendement Certificaat 104,35/68,50 Koers: ISIN:
€ 88,50 NL0010934691
• Indien ASML t/m 19 februari niet lager dan € 68,50 noteert volgt een uitkering van € 104,35 • Max. winst € 15,85 = 18% • ASML mag komende 5 weken max. 8,6% dalen
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 2 – Willem Middelkoop
Tip 2 – NeXGen Energy (NXE) Koersverloop afgelopen 1,5 jaar Locatie mijn
Canada
Cashpositie
$ 20 mln.
Marktkapitalisatie
$ 218 mln.
WPA
- $ 0,04
Kerncentrales wereld
437
Centrales onder constructie
60
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 2 – André Brouwers
Thema: Dek risico’s altijd af Tip: • Koop aandeel Royal Dutch Shell op 18,50
• •
Stel 5 jaar dividend = 5 x €1,50 = € 7,50 Risico bij aandelenkoers 18,50 – dividend € 7,50 = 11,00
•
Koop Put dec 2020 uitoefenprijs 10 premie € 1,20
Rendement
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60%
Instrument
Investering
Aandeel
18,50
Put 2020 10
1,20
Max risico expiratie = 12%
Voordeel
0
Nadeel
5
10
15
Koers Royal Dutch Shell december 2020 Aandeel
Aandeel + Put
20
25
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 2 – Corné van Zeijl
PostNL veel goedkoper dan concurrenten
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 3 – Jim Tehupuring
Tip 3. Euronav – het nieuwe IBA? Het bedrijf:
Tip 3. Euronav – het nieuwe IBA? Het bedrijf:
• • • • • •
Grootste beursgenoteerde mammoettanker-bedrijf Vervoer en opslag ruwe olie 54 olietankers & FSO’s in bezit Schepen relatief nieuw (gemiddeld < 8 jaar oud) Oprichter & lid Tanker International Pool Spot-vaart (veiling) & Charter (stabiele inkomsten)
• •
80% pay out-ratio (dividend) Boekwaarde vloot € 2,3 mrd (beurswaarde € 1,9 mrd)
Tip 3. Euronav (BE) Het aandeel: €11,00 • • • • • •
Euronav vaart wel bij lage olieprijs (enorm aanbod + opslag) Euronav vaart wel bij dure US dollar Nu $ 95.000 omzet per VLCC-schip per dag (analisten prijzen in $ 62.000) 60% omzetstijging in 2015 Winst per aandeel 2015: € 2,00 14,5% dividend over 2015
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 3 – Willem Middelkoop
Tip 3 – Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) Koersverloop afgelopen 3 jaar
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 3 – André Brouwers
Thema: Houd overal rekening mee • • • • •
Beurzen kunnen ook dalen Alles kan Denk ook vanuit je ongelijk Denk in scenario’s Zorg voor bescherming van je portefeuille -> hedge
Tip: • Koop putspread S&P juni 2016 1800/1600 • Winst bij daling 5 – 15 %
$20.000
$18.000 $16.000 $14.000
Rendement
$12.000 $10.000
Instrument
Investering
Put juni ‘16 1800
$73
-/- Put juni ‘16 1600
-$33
$8.000
$6.000 $4.000
Risico : Rendement = 1 : 4
$2.000 $0 -$2.000
-$4.000 -$6.000 1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
Koers S&P juni 2016 Putspread 1800/1600
1850
1900
1950
2000
Traditioneel Beleggingsfonds •
Gericht op een stijgende markt
•
Hoge risico’s
•
(Zeer) lange termijn nodig
•
Ook op lange termijn geen garantie voor succes
•
Rendement sinds 2000 (15 jaar) nog steeds negatief
BELEGGERSDEBAT 2016
Tip 3 – Corné van Zeijl
BAM voorbode voor Heijmans
BELEGGERSDEBAT 2016
LYNX MASTERCLASS
Meld u aan voor de seminars van de experts
Lynx.nl/masterclass
BELEGGERSDEBAT 2016
Bedankt voor het volgen van het LYNX Beleggersdebat 2016
BELEGGERSDEBAT 2016
Disclaimer De tips van de deelnemers aan het LYNX Beleggersdebat 2016, te weten Jim Tehupuring, Willem Middelkoop, André Brouwers en Corné van Zeijl, zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling. Voor alle deelnemers geldt dat zij niet verantwoordelijk kunnen worden gehouden voor het niet uitkomen van prognoses of koersverwachtingen. Beleggen brengt financiële risico’s met zich mee. Zorg dat u begrijpt welke risico’’s u aangaat wanneer u gaat beleggen.
De deelnemers, of de onderneming waar zij werkzaam zijn, hebben mogelijk direct of indirect positie(s) in de tips in de vorm van aandelen, opties of andere derivaten. Deelnemers aanvaarden geen enkele vorm van aansprakelijkheid.
LYNX Beleggersdebat 2016
