Junckerův Investiční plán pro Evropu Pohled Evropské komise
Dominik ZUNT-RADOT Evropská komise - Gen. řeď. pro hospodářské a finanční záležitosti Praha, čtvrtek 17.9.2015
Investiční plán pro Evropu: výchozí pozice
Nedostatek investic v EU Investiční plán pro Evropu Vysoká likvidita na trhu
Akce EU a členských států + rozpočet EU + schopnost EIB
Omezené rozpočtové prostředky
mobilizovat soukromé zdroje vůči
strategickým investicím Finanční a nefinanční bariéry pro investování
1
Investiční Plán: 3 pilíře (ne jenom EFSI) 2. DOSTAT FINANCE DO REÁLNÉ EKONOMIKY
1. MOBILIZOVAT FINANCE NA INVESTICE
Silný impuls strategickým investicím a
Evropský portál investičních projektů (EIPP)
přístup k financování přes Evropský fond pro
Evropské centrum pro investiční poradenství
strategické investice (EFSI) v rámci EIB/EIF
(EIAH): technická pomoc
Spolupráce s národními podpůrnými bankami a EIB
410mld. EUR HDP
Až +1,3mil. pracovních míst 3. LEPŠÍ INVESTIČNÍ PROSTŘEDÍ
Předvídatelnost a kvalita předpisů
Odstranění nefinančních, regulačních překážek v hlavních odvětvích v rámci jednotného trhu EU
Strukturální reformy na národní úrovni
2
1. Evropský fond pro strategické investice (EFSI) = 61 mld. EUR financování od skupiny EIB během 3 let Záruka EU 16 mld. EUR
Příspěvek EIB 5 mld. EUR
Možné další příspěvky (veřejné či soukromé)
EFSI – Evropský fond pro strategické investice –21 mld. EUR
Okno pro Infrastruktury a Inovace (IIW) 16 mld. EUR IIW – dluh 11 mld. EUR
x 15
x3
IIW – kapitál 5 mld. EUR
Financuje EIB Úvěry : cca 44 mld. EUR
Okno pro MSP 5 mld. EUR
Investice: cca 5 mld. EUR
Dlouhodobé investice Cca 240 mld. EUR
Financuje EIF Financování : cca 12 mld. EUR
Celkové financ. = c.61mld.
MSP a "mid-cap" firmy cca 75 mld. EUR
Celková investice během 3 let : cca 315 mld. EUR
3
2. Dostat finance do reálné ekonomiky Větší transparentnost investičních příležitostí v Evropě Evropský portál investičních projektů (EIPP) – jakákoliv veřejná či soukromá organizace Párování investičních příležitosti nabízené předkladateli projektů s investory hledajícími možné investice Navazuje na práci Pracovní Skupiny z prosince 2014 a publikovaný seznam 2 tis. Investičních projektů v EU Posilování poradenské služby Evropské centrum pro investiční poradenství (EIAH) Jednotné přístupové místo pro pomoc se strukturováním projektů Technická pomoc Sdílení zdrojů a expertizy http://www.eib.org/eiah/
4
3. Lepší investiční prostředí Lepší a předvídatelnější nařízení na všech úrovních Unie kapitálových trhů Maximalizovat přínos Jednotného trhu Energetická unie Jednotný digitální trh Trh služeb Lepší implementace a vymahatelnost Strukturální reformy v členských státech Otevřenost mezinárodnímu obchodu a investicím 5
Hlavní vlastnosti EFSI – nový přístup •
Rizikovější financování od EIB a EIF než je běžné (půjčky i kapitálové investice)
•
Klíčová role soukromého sektoru: 315 mld. EUR investic do ekonomiky vs 61 mld. EUR financování skupiny EIB
•
Vychází z potřeb trhu, bez politických zásahů: •
Žádné geografické či sektorové alokace
•
Zároveň široký záběr způsobilých sektorů
•
Role nezávislého investičního výboru (EK nic neschvaluje)
•
Široká škála finančních produktů i cílových recipientů
•
Podpora pouze životaschopným, vyzrálým projektům s přidanou hodnotou 6
Struktura řízení EFSI •
Investiční výbor EFSI (8 nezávislých expertů) • Rozhodnutí na užití záruky EU pro každou transakci na základě investičních pokynů EFSI
•
Řídící rada EFSI (EK/EIB) • Strategická orientace • Obecná politika fondu
•
Výkonný ředitel EFSI a jeho zástupce • Každodenní dohled 7
Členské státy můžou podpořit EFSI na třech úrovních Členské státy (i třetí země) se mohou podílet na aktivitě EFSI na třech úrovních
EFSI
• Přímá investice do EFSI kapitálu/záruková kapacita
Investiční platformy
• Investice do platforem se specifickým geografickým či tematickým zaměřením
Projekty
• Investice do jednotlivých projektů podpořených EFSI 8
Přísliby - členské státy / Národní Podpůrné Banky Členský stát
NPB
Oznámený příspěvek v mil. EUR (až)
Německo
KfW
8 000
Španělsko
ICO
1 500
Francie
CDC
8 000
Itálie
CDP
8 000
Lucembursko
SNCI
80
Polsko
BGK/PIR
8 000
Slovensko
SIH/SZRB
400
Bulharsko
BDB
100
Velká Británie
různé
8 500
CELKEM
42 580
Též zájem z třetích zemí a jejich státních investičních fondů (SWF)
9
Schválené projekty EIB duben-červenec'15 Náklad projektu (mil. EUR)
Financování s podporou EFSI (mil. EUR)
Španělsko
240
100
Primární péče PPP
Irsko
142
70
Průmyslová modernizace
Itálie
227
100
Obnovitelné zdroje energie
Dánsko
cca 2 000
cca 75
Energetická účinnost budov
Francie
800
400
Přenos a distribuce plynu
Španělsko
326
160
Závod na bioprodukty
Finsko
1 225
75
Biologický výzkum
Španělsko
313
50
Nemocnice
Rakousko
110
60
Energetická účinnost*
Velká Británie
cca 1 378
cca 460
Fond kapitálových investic OZE*
Francie
1 000
50
Projekty OZE*
Německo/Franc.
300
150
Vylepšení přéstavu*
Nizozemí
Nezveřejněno
Nezveřejněno
8 061
1 750
Projekt
Země
Výzkum a vývoj
CELKEM
* Evropská komise musí potvrdit použití záruky EU
10
Schválené projekty EIF duben-červenec'15 počet transakcí
Katalyzované investice (odhad, mil. EUR)
EFSI financování (mil. EUR)
EIF rizikový kapitál
27
9 482
839
EIF záruky za portfolia půjček MSP
13
3 392
140
12 874
980
Projekt
CELKEM
11
Aktuální situace a další kroky Aktuální situace • Nařízení EFSI v platnosti od července 2015 • Dohoda mezi EIB a EK podepsaná 22.7.2015 • Některé projekty schváleny EIB/EIF • Řídící rada byla jmenována • Evropské centrum pro inv. poradenství (EIAH) v provozu Další kroky • Projekty mohou být předkládány EIB/EIF pro financování s podporou EFSI • Investiční výbor a výkonný ředitel jmenováni v říjnu • Evropský portál investičních projektů (EIPP) začne v Q1 12 2016
Děkuji za vaši pozornost! Detailnější informace o Investičním plánu: "Priorita Komise – Investiční plán" http://ec.europa.eu/priorities/jobs-growth-investment/plan/index_en.htm
Kontaktujte nás: Dominik ZUNT-RADOT Evropská komise DG Economic and Financial Affairs Unit L3 Financing of Climate Change, Infrastructure Policies and Euratom E-mail:
[email protected] Tel: +352 4301 36891
http://ec.europa.eu/economy_finance/financial_operations/investment/europe_2020/index_en.htm
Příloha – doplňující informace
Investiční schodek EU Real gross fixed capital formation – Observed trend vs. "sustainable" level EU-28, in 2013 prices, € bn "Sustainable" trend of Gap compared 3,039
investment assuming a share in GDP of 21-22%
to sustainable tren
3,021
2,869 370
2,714 2,640 2,527
230
2,717
2,657 2,659
2,543
2,647
2,606
2,567 2,528
2,416
15
Očekávaný efekt Investičního plánu: růst HDP a zaměstnanost
16
Okno pro Infrastruktury a Inovace (IIW) TYPICAL PRODUCTS OFFERED
SOURCES OF FUNDING
The Fund serves as credit protection for new EIB activities European Fund for Strategic Investments
Long-term senior debt for higher risk projects
FINAL RECIPIENTS AND TYPICAL PROJECTS
Other investors join in on a project basis
Transport infra Broadband infra
Long-term investment funds
Energy infra
Innovation
Energy Resource efficiency
Research
Renewable energy
Subordinated loans
Equity and quasi-equity SMEs
Education 17
Okno pro MSP a "mid-caps" TYPICAL PRODUCTS OFFERED
SOURCES OF FUNDING The Fund serves as credit protection for new EIF activities
Venture Capital
FINAL RECIPIENTS AND PROJECT EXAMPLES
Other investors join in on a project basis
e.g. equity in a start-up SME
Guarantees
European Fund for Strategic Investments
e.g. loans for R&D project
Securitisation Mid-cap company Growth finance
e.g. microloans to a SME
e.g. venture capital for a prototype 18
Projektový cyklus EFSI Podporovatelé projektu přednášejí své žádosti přímo EIB/EIF
19
Evropské centrum pro investiční poradenství (EIAH)
20
Prototyp – Portál investičních projektů
21
