Jenis Arus dana Pembangunan Oleh Ruly Wiliandri, SE., MM
Neraca Arus Dana (NAD) adalah sistem data finansial yang secara lengkap menggambarkan penggunaan tabungan dan sumber dana lainnya untuk membiayai investasi yang dilakukan oleh sektor-sektor institusi pada periode waktu ttt.
• Tabungan adalah selisih antara penerimaan dengan pengeluaran dari kegiatan ekonomi. • Penerimaan meliputi pendapatan dari penjualan barang dan jasa, penerimaan dari balas jasa faktor produksi yang dimiliki (upah/gaji, deviden, bunga, sewa, dsb) dan current transfer (subsidi, pajak, bantuan luar negeri, dan pensiun). • Pengeluaran mencakup pengeluaran untuk konsumsi dan pengeluaran lainnya seperti pembayaran deviden dan bunga.
• Tabungan merupakan salah satu sumber untuk kegiatan investasi. • Sumber dana lainnya untuk kegiatan investasi berasal dari transaksi keuangan seperti, penerimaan dari hasil penerbitan saham/obigasi, penerimaan kredit, dan sebagainya. • Tabungan dalam perekonomian dimaksudkan untuk membiayai investasi baik investasi fisik (non finansial) dan investasi finansial.
• Investasi yang dilakukan oleh berbagai sektor institusi mencakup investasi finansial dan investasi non finansial (investasi riil). • Investasi finansial adalah transaksi yang dilakukan oleh suatu sektor institusi dengan menggunakan berbagai instrumen finansial seperti saham, Surat Utang Negara (SUN). kredit, Sertifikat Bank Indonesia (SBI), surat berharga jangka pendek, dan sebagainya. • Investasi non finansial (investasi riil) mencakup penambahan serta pengurangan barang-barang modal dan inventori (stok) yang dilakukan oleh suatu sektor institusi.
Sektor-sektor Institusi 1. 2. 3. 4.
Bank Sentral Perbankan Pemerintahan Umum (Pusat) Sektor Domestik Lainnya meliputi sektor RT, Lembaga Keuangan Bukan Bank (perusahaan perasuransian, perusahaan pegadaian), Perusahaan (Swasta dan perusahaan pemerintah) 5. Luar negeri
Perekonomian dibagi 3 Sektor Utama: 1. Sektor Keuangan, Dibagi menjadi dua yaitu: a. Sektor otoritas moneter b. Sektor bank pencipta uang giral 2. Sektor Bukan Keuangan, dibagi dua yaitu: a. Sektor pemerintah (Pusat dan daerah) b. Sektor domestik lainnya 3. Sektor Luar Negeri
A. Sektor Keuangan 1. Bank Sentral adalah lembaga yang melaksanakan fungsi-fungsi sebagai berikut : (1) mengeluarkan dan mengedarkan uang kartal sebagai alat pembayaran yang sah (2) memelihara dan menjaga posisi cadangan devisa (3) melakukan pengawasan dan pembinaan terhadap lembaga-lembaga keuangan (4) sebagai pemegang kas pemerintah.
• Fungsi-fungsi Bank Sentral (Otoritas Moneter) tersebut dilaksanakan oleh Bank Indonesia. 2. Perbankan Perbankan merupakan bank umum yang mempunyai kedudukan khusus dalam sistem keuangan karena dapat menciptakan uang giral • Sektor ini terdiri dari: (1) bank-bank nasional atau bank umum baik pemerintah maupun swasta, (2) bank-bank asing, (3) bank-bank campuran, dan (4) BPR.
B. Sektor Bukan Keuangan Adalah sektor-sektor yang memanfaatkan dana dari sektor Keuangan untuk memproduksi barang dan jasa. 1. Sektor Pemerintah adalah sektor yang semata-mata melakukan kegiatan administrasi pemerintah dan melakukan kegiatan pelayanan kepada masyarakat tanpa mengharap balas jasa. Sektor pemerintah ini meliputi sektor pemerintah pusat dan daerah. • Yang termasuk dalam kegiatan pemerintah adalah kegiatan lembaga-lembaga pemerintah baik pada tingkat pusat maupun daerah, namun tidak termasuk di dalamnya Badan Usaha Milik Negara seperti BUMN dan BUMD.
2. Sektor Domestik Lainnya, meliputi: a. Perusahaan Pemerintah yang terdiri dari Badan Usaha Milik Negara (BUMN), dan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD) b. Sektor Bisnis yang terdiri dari Perusahaan Swasta c. Sektor Rumah Tangga, d. Sektor Keuangan Bukan Bank (Pegadaian, dan Perasuransian).
C. Sektor Luar Negeri Sektor ini mencakup kegiatan yang terjadi antara penduduk Indonesia (residen), baik individu maupun institusi, dengan bukan penduduk (nonresiden). Transaksi yang terjadi antara residen dengan non-residen ini dicatat dalam neraca pembayaran (Balance of Payment/BOP).
Transaksi Non Finansial 1. Tabungan Bruto Tabungan bruto merupakan jumlah dari penyusutan barang modal tetap dan tabungan neto. 2. Penyusutan Barang Modal Penyusutan barang modal (PBM) merupakan biaya penyusutan barang modal tetap (pabrik, mesin dan peralatan) karena aus/rusak dalam proses produksi yang dibebankan pada biaya operasi perusahaan. Biaya penyusutan sesungguhnya bukan merupakan pengeluaran dana. Selain dari itu, penyusutan barang modal meliputi juga perkiraan penyusutan rumah yang dimiliki perorangan dan barang modal tetap milik perusahaan.
3. Tabungan Neto Tabungan neto merupakan selisih antara penerimaan dan pengeluaran dari kegiatan ekonomi suatu sektor setelah dikurangi penyusutan barang modal. Penerimaan meliputi pendapatan dari penjualan barang dan jasa, balas jasa faktor tenaga kerja seperti upah dan gaji serta pendapatan kepemilikan seperti bunga dan sewa. Penerimaan juga mencakup penerimaan transfer berjalan, seperti subsidi dari pemerintah yang diterima oleh sektor usaha, bantuan luar negeri dan pajak yang diterima pemerintah, pensiun yang diterima oleh sektor rumah tangga. Pengeluaran mencakup pengeluaran barang dan jasa yang dibayarkan kepada sektor lain, maupun pembayaran dividen dan transfer seperti pembayaran pajak. Sedangkan pengeluaran untuk barang modal tetap dan persediaan dimaksudkan sebagai pengeluaran modal.
4. Perolehan Harta Nonfinansial Merupakan penjumlahan dari Pembentukan Modal Tetap Bruto (PMTB) dan perubahan inventori. a. Pembentukan Modal Tetap Bruto (PMTB) adalah pengeluaran untuk barang modal yang mempunyai umur pemakaian lebih dari satu tahun dan tidak merupakan barang konsumsi. PMTB mencakup bangunan tempat tinggal dan bukan tempat tinggal, bangunan lain seperti jalan, bandara, mesin peralatan, serta pengeluaran barang modal dan bangunan untuk keperluan militer.
b. Perubahan Inventori Yang dimaksud perubahan inventori adalah perubahan nilai persediaan pada akhir tahun dikurangi dengan persediaan pada awal tahun. Persediaan meliputi bahan baku, pekerjaan yang masih dalam proses, dan barang jadi yang belum terjual. Termasuk juga di sini persediaan di bidang pertanian seperti ternak dan hasil pertanian.
5. Pinjaman Neto Pinjaman neto merupakan selisih antara tabungan bruto dengan perolehan harta nonfinansial. Cara lain memperoleh angka pinjaman neto adalah dengan menghitung selisih antara jumlah penggunaan finansial dengan sumber finansial. Berdasarkan definisi, pinjaman neto merupakan bagian investasi finansial, demikian pula selisih jumlah penggunaan dan sumber, juga akan merupakan investasi finansial.
6. Selisih statistik Selisih statistik adalah selisih antara peminjaman neto (sisi transaksi real) dan investasi finansial neto (sisi finansial). 7. Investasi Finansial Neto Merupakan selisih yang terjadi antara jumlah penggunaan finansial (kenaikan harta finansial neto) dengan jumlah sumber finansial (kenaikan kewajiban finansial neto). Apabila angka ini negatif, berarti jumlah sumber finansial lebih besar dari jumlah penggunaan finansial. Sebaliknya jika selisih tersebut positif maka berarti jumlah penggunaan lebih besar dari sumbernya.
Transaksi Finansial 1. Jumlah Penggunaan Finansial Merupakan jumlah seluruh perubahan instrumen finansial dari neraca keuangan sisi aktiva. Kenaikan sumber finansial berarti positif dan penurunannya berarti negatif. 2. Jumlah Sumber Finansial Merupakan jumlah seluruh perubahan instrumen finansial dari neraca keuangan sisi pasiva. Kenaikkan sumber finansial berarti positif dan penurunannya berarti negatif.
3. Cadangan Valuta Asing Pemerintah Cadangan valuta asing (valas) pemerintah menggambarkan hubungan antara sektor otoritas moneter dengan sektor luar negeri. Cadangan valas pemerintah merupakan aktiva Otoritas Moneter dan merupakan kewajiban sektor luar negeri. Cadangan valas pemerintah terdiri dari emas moneter, special drawing rights, posisi cadangan di IMF, deposito, dan surat berharga dalam valuta asing yang dimiliki oleh Otoritas Moneter. Dalam penghitungan pendapatan nasional, emas moneter (dalam bentuk fisik) diperlakukan sebagai hutang luar negeri.
4. Emas Moneter Mencakup emas yang dimiliki atau disimpan Bank Indonesia, termasuk juga emas yang disimpan pada lembaga keuangan luar negeri. 5. Special Drawing Rights Merupakan aktiva cadangan yang diciptakan oleh Dana Moneter Internasional (IMF) sebagai pelengkap emas dan mata uang cadangan.
6. Cadangan Valuta Asing Kategori ini mencakup mata uang asing yang dikuasai dan disimpan Bank Indonesia, giro dan deposito berjangka di bank-bank luar negeri, wesel ekspor yang didiskontokan lagi oleh bank-bank devisa di Indonesia, investasi dalam surat-surat berharga luar negeri. 7. Uang Dan Simpanan Dalam Valuta Asing Mencakup semua jenis mata uang asing yang dipegang oleh penduduk dan tabungan dalam valas yang disimpan di Bank Indonesia, bank-bank pencipta uang giral (BPUG), dan bank asing, yang dinilai dalam rupiah.
8. Uang Mencakup semua jenis uang kertas dan uang logam dalam valas. 9. Giro Merupakan simpanan dalam mata uang asing di bank yang dapat ditarik dengan menggunakan cek. 10. Tabungan Merupakan tabungan dalam mata uang asing yang dapat ditarik dengan menunjukkan buku tabungan.
11. Deposito Berjangka Merupakan deposito dalam valas yang dapat ditarik jika telah disimpan dalam jangka waktu tertentu, sesuai dengan persetujuan antara penabung dan bank saat perjanjian dibuat. 12. Uang Dan Simpanan dalam Rupiah Mencakup semua jenis mata uang rupiah yang dipegang oleh penduduk dan simpanan pada Bank Indonesia, BPUG, dan bank asing, Kantor Pos dan Giro dalam bentuk giro, tabungan dan deposito berjangka. 13. Uang Kertas dan Logam Mencakup uang kertas dan logam yang dipegang oleh masyarakat termasuk Kas Negara dan BPUG. Uang adalah bukti hutang Otoritas Moneter kepada masyarakat umum. 14. Giro Merupakan tabungan yang dapat ditarik setiap saat dengan menggunakan cek.
15. Tabungan Merupakan tabungan yang dapat ditarik dengan menggunakan bukti buku tabungannya 16. Deposito Berjangka Deposito berjangka adalah jenis tabungan yang hanya dapat ditarik setelah jangka waktu tertentu sesuai dengan perjanjian antara bank dan depositor pada saat pembukuantabungan. 17. Tabungan Giro Pos Dan Koperasi Tabungan giro pos merupakan hutang Kantor Pos dan Giro, berupa tabungan dan giro. Sedangkan tabungan koperasi merupakan tabungan wajib dan sukarela.
18. Surat Berharga Jangka Pendek dan Menengah Alternatif lain dari investasi finansial adalah surat berharga jangka pendek dan menengah. Instrumen ini kadang-kadang digunakan Otoritas Moneter dalam bentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI) guna melaksanakan kebijakan moneternya. Kategori ini mencakup surat tanda hutang jangka pendek yang dapat diperjual belikan dalam jangka waktu satu tahun atau kurang. Surat berharga ini dapat dikeluarkan oleh perusahaan swasta atau sektor pemerintah baik dalam nilai rupiah maupun mata uang asing lainnya.
19. Kredit (Jumlah) Kategori ini menunjukkan jumlah pinjaman bank dan pinjaman dari institusi lainnya baik dalam rupiah maupun valas. Kredit atau pinjaman merupakan hasil perjanjian antara peminjam dengan pemberi pinjaman yang tertera dalam suatu akad kredit. Kredit yang dimaksud disini dipecah menjadi kredit modal kerja, kredit investasi, dan konsumsi.
20. Kredit Bank Dalam Rupiah encakup pinjaman (kredit) yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, BPUG, dan bank lain di Indonesia. Kredit bank biasanya digunakan untuk tujuan bisnis, tetapi kredit bank untuk individu (bukan bisnis) digolongkan pada kredit konsumsi; termasuk di dalamnya kredit pemilikan barang tak bergerak. Kategori ini mencakup pinjaman bank dalam rupiah saja.
21. Kredit Modal Kerja Kredit ini diberikan untuk membiayai modal kerja. Modal kerja adalah jenis pembiayaan yang diperlukan oleh perusahaan untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari. 22. Kredit Investasi Kredit investasi adalah kredit jangka menengah atau panjang yang tujuannya untuk pembelian barang modal dan jasa yang diperlukan untuk rehabilitasi, modernisasi, perluasan, proyek penempatan kembali dan/atau pembuatan proyek baru. 23. Kredit Konsumsi (pada bank) Kredit konsumsi adalah kredit perorangan untuk tujuan nonbisnis, termasuk kredit pemilikan rumah. Kredit konsumsi biasanya dugunakan untuk membiayai pembelian mobil atau barang konsumsi dalam bentuk barang tahan lama lainnya. Hutang hipotek atau persetujuan penjualan yang dijamin oleh harta berwujud seperti tanah dan bangunan tempat tinggal juga termasuk dalam kategori ini.
24. Kredit Institusi Lain Dalam Rupiah Kategori ini dimaksudkan untuk menampung semua jenis pinjaman dalam rupiah yang diberikan oleh berbagai institusi selain bank. Kredit oleh lembaga keuangan bukan bank dan perusahaan nonfinansial baik pemerintah maupun swasta termasuk di sini.
25. Modal Saham Dan Penyertaan Modal yang dimaksud di sini merupakan modal atau simpanan pokok dan wajib yang dimiliki dan tercantum dalam anggaran dasar. Perincian ini dibagi menjadi dua yaitu modal saham dan penyertaan. Modal saham mencakup segala jenis saham baik yang diperjualbelikan maupun tidak diperjualbelikan, yang dicatat adalah saham baru yang diterbitkan, pembelian kembali saham serta jual-beli saham yang beredar berdasarkan harga pasar. Sedangkan yang termasuk penyertaan antara lain penyertaan pada bank lain dan rupa-rupa pasiva gabungan. Dalam kategori ini termasuk juga penyertaan modal pemerintah dan penyertaan dari sektor-sektor lainnya.
26. Surat Berharga Jangka Panjang Kategori ini mencakup hutang jangka panjang dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Obligasi (tidak seperti hutang) adalah surat berharga yang dapat dipindahtangankan. Kategori ini merupakan jumlah obligasi pemerintah dan surat berharga jangka panjang lainnya baik dalam nilai rupiah maupun valas. Surat berharga jangka panjang (obligasi) umumnya diterbitkan oleh sektor pemerintah, lembaga keuangan dan sektor lain yang memerlukan dana investasi jangka panjang
27. Surat Berharga Pemerintah Kategori ini mencakup semua surat berharga jangka panjang pemerintah yang dijual di dalam negeri maupun di luar negeri. Kategori ini meliputi surat berharga jangka panjang dalam nilai rupiah dan valas. 28. Surat Berharga lainnya. Kategori ini mencakup surat berharga jangka panjang dalam pengertian luas, yang dikeluarkan bukan oleh pemerintah. Jenis surat berharga ini dapat dikeluarkan oleh sektor dalam negeri maupun luar negeri. Surat berharga ini dapat juga diterbitkan oleh yayasan, perusahaan swasta dan BUMN.
