IPO Summary FISHERY. Friday, Nov 06 th PT Dua Putra Utama Makmur Tbk. your reliable partner COMPANY OVERVIEW

IPO Summary Friday, Nov 06th 2015 PT Dua Putra Utama Makmur Tbk

FISHERY

COMPANY OVERVIEW Perseroan merupakan perusahaan yang bergerak di bidang industri, perikanan dan perdagangan seperti ikan, udang dan cumi. Selain itu, Perseroan mengelola ruang pendingin/Coldstorage untuk menyimpan berbagai jenis ikan, udang dan cumi. Perseroan saat ini berdomisili di Jl. Raya Pati – Juwana km.7 Kabupaten Pati, Jawa Tengah. Pada tahun 2012 Perseroan memulai usahanya dengan memiliki coldstorage dengan kapasitas 500 ton yang berlokasi di Kecamatan Juwana Pati Jawa Tengah. Dengan melihat peluang bisnis yang terbuka, pada tahun 2013 Perseroan memutuskan untuk memperluas coldstorage dari 500 ton menjadi 1,000 ton dengan membuka lokasi coldstorage baru di Kecamatan Pati Jawa Tengah. Serta mulai merambah pasar ekspor dengan Negara tujuan yaitu Malaysia dan Taiwan. Pada tahun 2014 Perseroan kembali memperluas kapasitas coldstorage dari 1,000 ton menjadi 4,000 ton seta perluasan areal produksi. Pada tahun yang sama yaitu tahun 2014, Perseroan membeli 5 kapal penangkap ikan untuk menjaga kestabilan bahan baku. Hingga tahun 2015, Perseroan memperlebar pasar ekspornya hingga ke Jepang dan Korea Selatan. MANAGEMENT TEAM Komisaris Utama Komisaris Independen

: Witjaksono : Iwan Supriadi

Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Independen

: : : : : :

JADWAL PERKIRAAN Kisaran Harga

400 - 550

Masa Book Building

4 Nov - 11 Nov 2015

Pernyataan Efektif

20-Nov-2015

Penawaran Umum

24 - 25 Nov 2015

Tanggal Penjatahan

26 - 27 Nov 2015

Distribusi Saham

30-Nov-2015

Pengembalian Uang

30-Nov-2015

Pencatatan di BEI

1-Dec-2015

Kegiatan Usaha Utama Industri perikanan serta perdagangan hasil laut berupa ikan, udang dan cumi. Penjamin Pelaksanaan Emisi PT DBS Vickers Securities Indonesia PT Sucorinvest Central Gani PT BNI Securities Saham ditawarkan banyaknya

sebanyak-

1,675,000,000 lembar saham (40,12%)

Witiarso Utomo Indra Afriadi Aris Widiarto Risma Ardhi Chandra Bambang Mahendra Dewa I Made Satyaguna

Nilai IPO yang didapat Rp670 miliar – Rp921 miliar Rencana Penggunaan Dana IPO • Sekitar Rp130 miliar akan digunakan untuk pembelian kapal penangkap ikan • Sekitar Rp50 miliar untuk pembelian lahan dan pembangunan coldstorage • Sekitar Rp150 miliar untuk pembelian mesin produksi baru • Sisanya akan digunakan untuk modal kerja Perseroan Kebijakan Deviden Maksimum Perseroan

50%

dari

laba

bersih

Analysts Aji Setiawan [email protected] 62 21 5790 5455 ext. 222

your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

Strategi Usaha Strategi Perseroan dalam pengembangan kegiatan usahanya, antara lain : • Menambah kapasitas produksi coldstorage dan kapasitas produksi • Fokus dan meningkatkan produksi udang costum • Menambah armada kapal penangkap ikan untuk menjaga stok bahan baku dan mengurangi biaya pembelian bahan baku • Menambah wilayah ekspor • Memodernisasi mesin-mesin produksi dalam kegiatan operasional • Mengembangkan produk pengolahan hasil perikanan Keunggulan Kompetitif • Memiliki produk udang yang dapat diproduksi sesuai permintaan pelanggan yang dikerjakan oleh tenaga kerja terlatih • Lokasi operasional yang berada di dekat pelabuhan sehingga kualitas produk Perseroan tetap terjaga • Penjualan udang yang diproduksi oleh Perseroan memiliki tingkat margin laba yang tinggi dibandingkan penjualan udang biasa • Tim manajemen yang memiliki latar belakang dan mengerti di industri perikanan • Memiliki kapal penangkap hasil perikanan laut sehingga dapat meningkatkan laba Perseroan • Hubungan yang telah terbentuk dan berlangsung lama antara Perseroan, nelayan, pihak ketiga dan juga penambak sehingga Perseroan mampu menjaga kebutuhan bahan baku • Produk rejected (gagal) sangat rendah

Risiko Usaha • Risiko perubahan peraturan perundangundangan • Risiko iklim • Risiko ketersedian bahan baku dari pihak ketiga • Risiko perubahan tingkat suku bunga • Risiko persaingan usaha • Risiko ketergantungan terhadap pihak ketiga atas penjualan • Risiko demonstrasi dan mogok kerja • Risiko force majure

Rp (miliar)

Breakdown Penjualan (Nilai)

Breakdown Penjualan (Volume)

(ton)

Prospek Usaha Dengan potensi hasil laut secara umum dan khususnya perikanan yang sangat melimpah diwilayah perairan Indonesia maka akan sangat mendukung sektor industri kamaritiman untuk berkembang dengan cepat. Dari sudut pandang Perseroan, dengan melimpahnya sumber bahan baku berupa berbagai jenis ikan akan memberikan peluang untuk dapat memenuhi kebutuhan dalam maupun luar negeri dengan kapasitas yang lebih besar lagi, dimana kebijakan pemerintah yang sangat mendukung tumbuhnya industri kamaritiman ini dengan cara melarang kapal berbendera asing untuk menangkap ikan diperairan Indonesia serta membatasi beroperasinya kapal penangkap ikan dengan type jaring yang merusak ekosistem perairan di Indonesia. Sehingga dimasa yang akan datang seiring dengan bertambahnya permintaan dari luar negeri maka Perseroan diharapakan dapat memenuhi permintaan tersebut dengan dukungan pemerintah serta infrastruktur Perseroan yang terus diperbaharui.

Breakdown Penjualan (Geografis)


Industri Perikanan Di Indonesia Dalam satu tahun ini industri perikanan di Indonesia menjadi sorotan nasional maupun internasional terkait dengan program kedaulatan kemaritiman yang digencarkan oleh Pemerintah Indonesia saat ini. Lebih dari 80% potensi laut Indonesia belum dieksplorasi dan dikelola dengan baik. Potensi perikanan laut di Indonesia sendiri tersebar pada hampir semua bagian perairan laut Indonesia belum tergali secara maksimal. Luas perairan laut Indonesia diperkirakan mencapai 5,8 juta km2 yang terdiri dari 0,8 juta km² laut territorial, 2,3 juta km² laut nusantara, dan 2,7 juta km² Zona Ekonomi Eksklusif Indonesia. Dengan garis pantai terpanjang di dunia sebesar 81.000 km dan gugusan pulau-pulau sebanyak 17.508, Indonesia memiliki potensi ikan yang diperkirakan terdapat sebanyak 6,26 juta ton per tahun yang dapat dikelola secara lestari dengan rincian sebanyak 4,4 juta ton dapat ditangkap di perairan Indonesia. Keadaan tersebut seharusnya meletakan sektor perikanan menjadi salah satu sektor riil yang potensial di Indonesia. Potensi ekonomi sumber daya pada sektor perikanan diperkirakan mencapai US$82 miliar per tahun. Kementrian Kelautan dan Perikanan (KKP) saat ini sedang bekerja keras untuk mendorong produksi sektor perikanan di Indonesia meningkat, salah satunya adalah meledakkan kapal asing yang melakukan illegal fishing di laut Indonesia serta menutup investasi asing di sektor perikanan tangkap guna memberikan kesempatan kepada nelayan lokal untuk menangkap ikan yang lebih banyak. Kementrian Kelautan dan Perikanan (KKP) juga berupaya mendorong ekspor dengan memperpanjang kerjasama skema Generalized System of Preference (GSP) dengan Amerika Serikat yaitu menetapkan tarif bea impor ke Amerika Serikat sebesar 0% hingga tahun 2017 mendatang. Hingga semester I tahun 2015, ekspor perikanan tercatat sebesar 514,640 ton dengan nilai US$2,02 miliar atau baru mencapai 34,47% dari target ekspor tahun ini yang ditetapkan US$5,86 miliar. Pada tahun 2016 mendatang Kementrian Kelautan dan Perikanan (KKP) mengajukan usulan terhadap belanja kementrian menjadi Rp30 triliun. Anggran ini naik jika dibandingkan dengan APNB-P 2015 yang sebesar Rp10,5 triliun. KKP juga turut meningkatkan target penerimaan negara dari sektor perikanan menjadi Rp1,4 triliun untuk tahun ini, naik dibandingkan dengan tahun lalu yang sebesar Rp300 miliar.

Processing Plant

Fishing Boat

Contact Freezer

Cold Storage


Laporan posisi keuangan konsolidasian (dalam Rupiah) Balance Sheet Kas dan bank Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Persediaan Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Aset lancar lainnya Aset lancar Aset pajak tangguhan Investasi jangka panjang Penyertaan saham Aset tetap setelah dikurangi akumulasi dan penyusutan Properti investasi Aset tidak lancar Jumlah aset Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Utang pajak Uang muka penjualan Beban yang harus dibayar Utang jatuh tempo Utang pihak berelasi Liabilitas jangka pendek Utang jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan pasca kerja Liabilitas jangka panjang Jumlah liabilitas Modal ditempatkan dan disetor penuh Komponen ekuitas lain Saldo laba Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas Income Statement Pendapatan Bersih Beban langsung Laba kotor Pendapatan lainnya Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain EBT Beban pajak penghasilan - bersih Laba bersih

2012A 87,589,359 15,709,565 9,693,789,076 9,797,088,000 -

2013A 4,682,109,982 6,413,982,184 31,114,439,975 2,850,000 47,665,732,649 165,655,415 101,866,667 90,146,636,872

8,158,333 8,158,333 9,805,246,333 6,000,000,000 486,000 307,698,000 6,308,184,000 3,242,302,000 3,242,302,000 9,550,486,000 250,000,000 4,760,333 254,760,333 9,805,246,333

55,623,496,427 55,623,496,427 145,770,133,299 33,186,601,426 4,102,541,730 5,456,201,568 41,946,904 2,016,726,819 5,356,514,120 54,943,665,460 105,104,198,027 19,741,320,117 4,807,071 46,525,660 19,792,652,848 124,896,850,875 5,000,000,000 23,514,905 15,849,767,519 20,873,282,424 145,770,133,299

2014A 8,403,901,123 14,342,713,300 42,489,299,901 5,997,891,022 95,397,985,756 25,813,033,134 448,256,737 781,771,553 193,674,852,526 4,603,939 4,382,202,300 5,250,000,000 106,781,385,545 849,936,480 117,268,128,264 310,942,980,790 93,776,095,593 44,609,631,368 5,250,000,000 17,704,730,770 3,056,677,987 8,003,595,383 53,984,430,976 226,385,162,077 27,518,579,773 123,422,776 27,642,002,549 254,027,164,626 5,000,000,000 110,237,764 51,805,578,400 56,915,816,164 310,942,980,790

6M15A 6,305,092,975 14,141,072,815 67,497,881,785 5,709,289,420 138,724,338,253 158,427,731,189 922,110,680 981,353,235 300,000,000 393,008,870,352 33,803,520 16,791,457,360 5,250,000,000 99,485,125,962 2,686,536,480 124,246,923,322 517,255,793,674 143,702,869,293 18,417,384,768 280,000,000 30,138,983,539 2,791,860,610 8,985,381,648 204,316,479,858 30,112,042,284 252,539,562 30,364,581,846 234,681,061,704 250,000,000,000 116,417,132 32,458,314,838 282,574,731,970 517,255,793,674

2012A 2013A 2014A 6M14A 6M15A 240,000,000 139,770,178,997 302,014,612,123 119,951,985,037 277,316,671,148 (158,900,000) (112,374,642,107) (236,386,531,809) (97,739,532,763) (213,462,585,120) 81,100,000 27,395,536,890 65,628,080,314 22,212,452,274 63,854,086,028 118,541,517 1,705,622,199 1,054,770,185 979,469,668 (75,553,667) (2,783,677,936) (8,791,516,217) (4,044,725,019) (4,789,689,214) (2,281,426,954) (9,143,610,927) (2,341,092,296) (9,336,274,570) (1,203,808,312) (1,227,415,118) (674,327,362) (7,493,748,843) 5,546,333 21,245,165,205 48,171,160,251 16,207,077,782 43,213,843,069 (786,000) (5,400,158,019) (12,215,349,370) (4,139,070,366) (12,561,106,631) 4,760,333 15,845,007,186 35,955,810,881 12,068,007,416 30,652,736,438


Rasio keuangan konsolidasian Keterangan Likuiditas (x) Rasio kas Rasio lancar Solvabilitas (x) Rasio jumlah liabilitas terhadap jumlah aktiva Rasio jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas Imbal hasil (%) ROA ROE Rasio usaha (%) Gross margin Net profit margin Rasio pertumbuhan (%) Total aset Total liabilitas Total ekuitas Pendapatan bersih Laba kotor Laba bersih

Analisa peer to peer

2012A

2013A

2014A

1.55 1.55

0.86 1.39

0.86 1.37

1.92 Periode (dalam jutaan rupiah) 2.53

0.97 37.49

0.86 5.98

0.82 4.46

0.45 0.83

0.05 1.87

10.87 75.91

11.56 63.17

2.33 4.27

33.79 1.98

19.60 11.34

21.73 11.91

23.03 11.05

1,386.65 1,207.75 8,093.30 58,137.57 33,679.95 332,755

113.31 103.39 172.67 116.08 139.56 126.92

66.35 (7.62) 396.48 131.19 187.47 154.00

-

6M15A

Pendapatan Bersih Laba Usaha Laba Bersih EBITDA Aset Kewajiban Ekuitas D/E OPM NPM EPS BVS Harga Saham (Rp) Jumlah Saham (juta lembar) Market Cap (Rp juta) Valuasi PER (x) PBV (x) Market Cap/Ann. EBITDA

DPUM

DSFI

2014

2014

302,014 65,628 35,955 48,171 310,942 254,027 56,915 4.46 22% 12% 21 34 400 1,675 670,000

450,591 55,497 15,724 15,596 270,782 150,925 119,856 1.26 12% 3% 8 65 134 1,857 248,838

18.63 11.77 13.91

15.83 2.08 15.96

Analisis Kondisi fundamental Perseroan secara umum relative baik. Selesai nya pembangunan pabrik tahun 2012 serta merambah penjualan pasar ekspor pada tahun 2013 membuat penjualan Perseroan naik cukup signifikan. Pada tahun 2012 penjualan Perseroan hanya sebesar Rp240 juta, sementara pada tahun 2013 penjualan Perseroan melonjak sebesar Rp139,7 miliar, kenaikan ini didukung oleh penjualan ikan, cumi dan udang Perseroan yang telah di ekspor ke Malaysia dan Taiwan. Hingga saat ini Perseroan telah mengekspor ke berbagai negara, seperti: China, Thailand, Jepang, Korea Selatan dan Singapura, untuk memenuhi permintaan konsumen Perseroan telah mempunyai coldstorage hingga 4,000 ton dan 5 kapal penangkap ikan. Melihat demand untuk konsumsi ikan, udang dan cumi meningkat setiap tahunnya, kami mengestimasikan bahwa Perseroan memiliki prospek yang cukup baik untuk sekitar 5 – 6 tahun ke depan. Peningkatan pendapatan masyrakat dan jumlah penduduk yang semakin bertambah juga menjadi katalis positif bagi industri perikanan di tanah air. Di samping itu, kami berpendapat adanya peraturan baru dari Pemerintah mengenai peledakan kapal asing yang melakukan illegal fishing di laut Indonesia berpotensi membantu pertumbuhan industri perikanan di Indonesia, termasuk Dua Putra Utama Makmur. Akan tetapi kami melihat risiko seperti ketersediaan bahan baku yang ketergantungan dari pihak ketiga serta kapal penangkap ikan Perseroan yang masih minim menjadi tantangan bagi Perseroan dimasa yang akan datang. Namun, Perseroan berencana untuk membeli kapal penangkap ikan setiap tahunnya untuk mencukupi stok bahan baku. Melalui pertimbangan diatas, kami memberikan rekomendasi NETRAL untuk sahan PT. Dua Putra Utama Makmur Tbk. Melihat bahwa Perseroan memilki prospek yang cukup baik untuk jangka panjang.


Contact Us RESEARCH DIVISION

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Jasa Adhi Mulya

Senior Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Senior Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Analyst

[email protected]

Alan Milgerry

Associate Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196

Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728

Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528

Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157

Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099

Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023

BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494

Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478

Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670

Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615

Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317


Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084

Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420

Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128

President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619

Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585

Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419

UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771

Universitas Islam Kalimantan FE UNISKA Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi Banjarmasin Tlp. 0511 3303871 Fax. 0511 3303871

STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia, Bekasi Tlp. 021 82429400 Fax. 021 82429500

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Salmet Riyadi No. 361, Kartasura Sukoharjo, Jawa Tengah Tlp. 0271 726156 Fax. 0271 726156

Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.


IPO Summary FISHERY. Friday, Nov 06 th PT Dua Putra Utama Makmur Tbk. your reliable partner COMPANY OVERVIEW

Recommend Documents