De (financiële) rapportage over het jaar 2005 heeíi betrekking op de business units Retaii, Wholesale en Trading. Vanaf ijanuari 2006 is de business unit Wholesale en de dienstverlening aan professionele klanten die plaatsvond in de business unit Retail door middel van een herschikking van de activiteiten ondergebracht bij de business unit Professional Services.Als gevolg hiervan wijken de vergelijkende cijfers over 2005 in dit jaarverslag op business unit niveau af van de cijfers in het jaarverslag over 2005.
In 2006 heeft een concernfusie plaatsgevonden tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. Daarbij is de naam van Binck N.V. gewijzigd in BinckBank N.V. In dit jaarverslag wordt regelmatig gesproken over BinckBank. Hiermee wordt bedoeld Binckûank N.V.
Profiel, missie en bedrijfsstrategie Bincküank _.. Resultaten in het kort ..............................................
................................................................. .................................................................
2
4
Kerncijfers 2 0 0 6 . Bericht van de bestuursvoorzitter Aandeelhoudersinformatie Belangrijke gebeurtenissen in 2006 Bestuursverslag ........
......................................
Raad van bestuur en raad van commissarissen BinckBank .....
.................................. ...............................................
26
...................................................................................................................................
34
Verslag van de raad van commissarissen ................................... Corporate Governance
.................................................................................................................................................... 42 In control statement ................................................... .............................................................. 46 ............................................. ...................................................... Personeel & organisatie 48 Risicobeheer
Jaarrekening 2006 BinckBank N.V. Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans................................................... Geconsolideerde wins
............................................. 54
Geconsolideerd kasstroomoverzicht .............................
.............................................
Geconsolideerd overzi Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening........
...................................................
59
Toelichting op de geconsolideerde balans
.........................
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening Financieel risicobeheer Vennootschappelijke jaarrekening Vennootschappelijke balans Vennootschappelijke winst- en verliesrekening ......... Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening ............ Toelichting op de vennootschappelijke balans Overige gegevens
Accountantsverklaring ................................................................................................................... Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. i 5 en
21
i16
van de statuten) .............i18
Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten) ........................
i18
Voorstel voor verwerking van het resultaat ..............................................................................
iig
Profiel, missie en bedrijfsstrategie BinckBank Profiel
waarbij een maximaal kapitaalsbeslag van 20% van
BinckBank is een online bank voor beleggers. Wij
het eigen vermogen van BinckBank wordt
bieden onze klanten snelle en goedkope toegang tot
gehanteerd.
alle belangrijkefinonciële markten ter wereld, accurate administratieve verwerking van effecten-
Visie
en geldtranracties en zeer uitgebreide
Het internet biedt de mogelijkheid voor nieuwe
marktinformatie.
spelers om activiteiten op te starten met relatief lage investeringen en daardoor de concurrentie aan
BinckBank is een beursgenoteerde onafhankelijke
t e gaan met bestaande marktpartijen.
online bank. BinckBank heeft Vestigingen in
Consumenten kunnen producten en diensten van
Nederland, België en binnenkort ook in Frankrijk en
nieuwe en bestaande partijen makkelijk vinden en
heeff ca. 250 medewerkers in dienst (ultimo 2006).
vergelijken via het internet. De mogelijkheid om
De bedrigsactiviteiten van BinrkBank vinden plaats
selecteren en hierover te communiceren op
producten en diensten via vergelijkingssites t e binnen drie business units te weten Retail,
nieuwsgroepen draagt in toenemende mate bij aan
Professional Services en Trading.
de rationele keuzes van consumenten op basis van prijs, kwaliteit of een combinatie daarvan, in plaats
N
Retail
van keuzes op basis van een merknaam. Wij
Retail biedt dienstverlening aan zelfstandige
kunnen aldus concluderen dat een succesvolle
particuliere beleggers met een uitgebreide
productverkoop van een onderneming niet langer
beleggingssite die onder andere realtime
alleen wordt bepaald door marketingcampagnes,
streaming koersen en nieuws, diepte van het
maar in toenemende mate door de consument op
orderboek, research, adviezen en analyses biedt.
basis van het gebruik van internet. Hierdoor zal
BinckBank is voor het tweede achtereenvolgende
klanttevredenheid een steeds grotere bijdrage
iD
jaar uitgeroepen tot beste internetbroker in Het
gaan leveren aan de toekomstige groei van
O
Nederlands Brokeronderzoek 2006.
ondernemingen.
Professional Services
Missie
Professional Services biedt dienstverlening aan
BinckBank streeft naar een zo hoog mogelijke
m
-
professionele klanten zijnde vermogensbeheerders
klanttevredenheid en wil zodoende een zo hoog
..
en banken. BinckBank biedt een online product dat
mogelijke aandeelhouderswaarde creëren.
O N
M
VI
. > m m
zowel de verwerking van effecten- en geldtransacties als het volledige'effectengerelateerde
Ondernemingsstrategie
administratieproces uit handen van deze klanten
BinckBank biedt particuliere en professionele
neemt. Professionele klanten van deze business
beleggers snelle en goedkope toegang t o t alle
unit kunnen kiezen voor een dienstverlenings-
belangrijke financiële markten ter wereld, accurate
overeenkomst met BinckBank o f voor afname van
administratieve verwerking van geld- en effecten-
de software waarbij de klant zelf zorgdraagt voor
transacties en zeer uitgebreide marktinformatie.
7
de uitvoering van haar dienstverlening. Wij willen onze klanten verbazen met een hoogTrading
waardig kwalitatief product, tegen lage tarieven
De business unit Trading handelt uitsluitend voor
gecombineerd met een buitengewone klant-
eigen rekening en risico. Door zich bij de handel t e
gerichtheid. Daarmee willen w i j bereiken dat onze
laten ondersteunen door geautomatiseerde
klanten ambassadeurs worden voor onze dienst-
systemen en kwantitatieve analyse software, streeft Trading naar een voorsprong op de gemid-
verlening. Door ons te richten op groei van ons klantenbestand en te streven naar een zo hoog
delde marktparticipant.Voor de handel wordt een
mogelijke klanttevredenheid, creëren wij aandeel-
intern vastgesteld limietenstelsel gehanteerd
houderswaarde voor beleggers in BinckBank.
Onze ondernerningsstrategie voorziet in een internationale expansie van alle BinckBank activiteiten en gaat uit van een verbreding van dienstverlening naar banken met de insourcing van de uitvoering van effectenorders, effectenadministratie en effectengerelateerd betalingsverkeer (Business Processing Outsourcing).
Resultaten in het kort Resultaat voor belasting
De totale netto winst in 2006 bedroeg € 2 4 9 miljoen ten opzichte van € 1 3 , ~miljoen in 2 0 0 5 ,
Professional Services
Trading 3%
een stijging van 78%. Het resultaat bevat een eenmalige fiscale bate van € 2.9 miljoen uit hoofde
10%
van een in België aanwezig compensabel verlies ter hoogte van ca. €
21
miljoen (ultimo 2006), een
miijoen uit hoofde van eenmalige bate van € 0 , ~ Reta I 87%
vrijvai voorziening verlieslatende contracten alsmede een vrijval van
€0,2
miljoen wegens een
in het verleden te hoge belastingreservering. De van ca. € 1.3 miljoen zodat de voor eenmalige
De totale baten stegen naar € 5 5 ~miljoen ten opzichte van €44,i miljoen in 2 0 0 5 (+26%). De
posten gecorrigeerde groei van het resultaat 68%
totale lasten stegen nauwelijks naar €26,8 miljoen
bedroeg.
ten opzichte van € 26.3 miljoen in 2 0 0 5 (+2%). Het
cijfers over 2 0 0 5 bevatten eenmalige netto baten
f e i t dat de lasten slechts beperkt stijgen houdt
De business unit Retail maakt met een resultaat
verband met de nadrukkelijke focus op kosten-
voor belasting van €25.4 miijoen het grootste deel
beheersing en de hoge automatiseringsgraad. Dit
uit van het totale bedrijfsresultaat voor belasting
had in 2006 een verbeterde costlincome ratio van
(87%). Het resultaat voor belasting van de business
48% t o t gevolg (2005: 60%).
unit Professional Services steeg explosief naar € 2,s miljoen en maakt daarmee
10%
60.000
o tarten 50.000
totale bedrijfsresultaat voor belasting. Het resultaat van Trading liep in 2006 terug naar € 0 . 8 \D
o o
o Baten
uit van het
-a- Netto,
In
40.000
miijoen hetgeen t e wijten is aan het feit dat een aantal in het verleden zeer winstgevende handelsstrategieën door gewijzigde marktomstandigheden
N
niet langer bijdragen aan het resultaat en de M
verkoop van de winstgevende activiteiten van Hills
m
Independent Traders Ltd.
-
-'o.ooo
t
/
LA
al
> m m
-
(€ 1.000;)
I
Baten Lasten
55'682 (26.752)
1I
l
44.1 13 (26.322)
1 1 I
39.965 (35.051)
~
I
24.556 (39.186)
1I
27.412 (44.072)
Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Belang derden
23.8 IO
199
1 j
12.912
616
3.308
1
I
i
(9.371)
(8.867)
(906)
(566)
Nettoresultaat
Aantal personeelsleden ultimo __
Bij het resultatenoverzicht over IFRS v m w h i i f t e n .
2002
~
t l m 2006 moet rekening gehouden worden met het feit dat cijfers over
2002
en 2003 niet zijn opgesteld overeenkomrtig
Ker nc ijf e rs 2 oo6 Verdeling van resultaten naai business unit x 8 7 . 0 0 0 Totaal
1006
2005
I 1
2006
1005
I
1
1
2006
2005
! 1.318
995
393
103
O
33
7
O
O
30.213
18.284
5.588
4.285
O
O
-
Resultaat uit financiële tranractier ,i
O
190
O
134
8.208
15.188
7.591
Overige baten 4
O
o
Rente Opbrengsten uit overige beleggingen Provisies
9.074
4.927
O
1
1
I
I
- i i
- ! - 1 6.086
I
!
2006
mol
10.785
6.025
33
7
15.801
22.569
15.799
21.598
855
O
13.273
50.199
O
855
Totaal baten ~~
I
! Personeelskosten
(5.794)
(3.949)
Andere beheerrkorten
(7.057)
(4.698)
Afschrijvingen
(1.086)
(846)
0
0
Waardevermindering overige beleggingen
~
~
1
1
(3.263)
(3.131)
(1.153)
(1.267)
(489)
(483)
(69)
0
, 1 ,
(6.135)
(9.532;
(1.379)
(2,162)
(327)
(246) (81
0
Totaal lasten Bedrijfsresultaat voor belasting Belartingen 11
Resultaat uit voortgezette bedrijfsartiviteiten
,
I I
(6.202)
(4.062)
(1.044)
(1.083)
(60) -
~
(61)'
L1.394) (20.674 10.633)
(9.210
(1.962)
(1.636
(69)
(8
- I
14.085) (31.528, 25.350
13.908
!
2.820
540
760
3.343
19.115
18.671
15.206)
15.143
L4.009
13.528
verdeeld over de drie buiineir units in de
1)
De in 2 0 0 5 ontvangen uitkering van de Vereniging voor de Effectenhandel ten bedrage van € verhouding 50% (Retaii), ?o% (Proferrional Services), 40% (Trading)
2)
Deoverige baten hebben betrekking opdoor de in 2 0 0 6 aangekochtedochter Syntel Beheer 8Ygerealiieerdeamlet vanafig oktober zaob
580.000 is
31 In "a05 i 5 een correctie op voorgaande jaren gemaakt voor een in voorgaande jaren te hoog opgenomen beiartingverplichting. In zoob i 5 een uitgestelde belastingvordering opgeboekt uit hoofde van compensabele verliezen in 8inrk Belgie NV ten bedrage van E 2.9 miljoen
Bericht van de bestuursvoorzitter Geachte aandeelhouder,
Wij streven naar een zo efficiënt mogelijke
Namens het bestuurvan BinckBankdoe ik u verslag
zijds om ervoor te zorgen dat onze organisatie zo
over het boekjaar 2006, dat in vele opzichten een
goed mogelijk is uitgerust om de groei in de
interessant jaar was voor onze organisatie.
komende jaren in goede banen t e leiden. Om die
De aangescherpte strategie waartoe wij aan het
concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.,
begin van 2 0 0 6 besloten, heeft geleid t o t veel en
waarbij de naam tevens werd gewijzigd in
positieve ontwikkelingen. Deze aanscherping is
BinckBank N.V. Deze fusie heeft een sterkere
organisatie. Enerzijds vanuit kostenoogpunt, ander-
reden besloten wij halverwege het jaar t o t een
voortgekomen uit onze overtuiging dat wij goede
kapitaalsbasis voor de bancaire activiteiten t o t
en gewaardeerde dienstverlening bieden; dagelijks
gevolg.
kiezen vele beleggers immers voor BinckBank. Dat gegeven heeft ons, meer nog dan voorheen, doen
Tot ons grote genoegen hebben al deze ontwikke-
besluiten om onze online beleggingsdiensten
lingen bijgedragen aan de explosieve groei van het
verder t e verbreden en internationaal uit t e rollen.
resultaat over 2006.Dit resultaat heeft ons ervan
De aangescherpte strategie ging gepaard met een
overtuigd dat onze bedrijfsstrategie haar vruchten
nieuw organisatie- en besturingsmodel, waarover
afwerpt.voor de komende jaren voorzien wij dan
verderop in d i t jaarverslag meer.
ook gezonde groei van onze belangrijkste activiteiten in Nederland, België en de op te
In 2 0 0 6 i s gestart met de eerste internationale
starten activiteiten in Frankrijk.
bancaire vestiging in België en de verbreding van
m
onze dienstverlening met het aanbieden van BPO
Helaas werd BinckBank onlangs geconfronteerd
dienstverlening. Deze ontwikkelingen lopen
met een mogelijke voorwetenschap kwestie
voorspoedig; BinckBank in België groeit explosief
waarbij
W
en de eerste BPD intentieverklaring is ondertekend
O
met Friesland Bank.Ook kondigden w i j aan dat wij
Langereis i s betrokken. Wij ondervonden dat het vastleggen van stringente reglementen omtrent de
O
- inmiddels ex-commissaris - de heer
in de tweede helft van 2007 actief de Franse markt
behandeling van koersgevoelige informatie,
zullen betreden. Wij verwachten dat de
individuele overtreding niet kan ondervangen.
M
internationale activiteiten de komende jaren een
Wij betreuren het dat door dit incident de integere
m
krachtige ondersteuning zullen bieden aan de groei
reputatie van BinckBank dreigde in het geding te
",
van onze organisatie.
N
aJ
> m m
-
komen.Terugkijkend op deze gebeurtenis kunnen w i j vaststellen dat het bestuur snel heeft
L
Vanaf het samengaan tussen Effectenbank Binck
gehandeld door de vroegtijdige verspreiding van
en AOT in 2 0 0 4 heeft de organisatie een
koersgevoelige informatie direct na constatering
metamorfose ondergaan. Inmiddels zijn alle buiten-
zelf aan t e melden bij de AFM. Wij benadrukken dat
landse handelsactiviteiten van het voormalige AOT
het onderzoek zich niet richt op BinckBank. De heer
afgestoten. In 2006 werd de laatste activiteit in
Langereis heeft persoonlijk de volledige
Londen verkocht. Door de explosieve groei van de
verantwoording genomen voor dit incident.
Retail en Professional Services activiteiten en de gaande jaren, maakt Trading vandaag de dag nog
Het jaar 2007 zal naar verwachting opnieuw in het teken staan van groei. Wij hebben goedeverwach-
slechts een beperkt onderdeel uit van onze totale
tingen van de ontwikkelingen op onze thuismarkt
reorganisatie van de Trading activiteiten in voor-
onderneming; de strategische focus ligt nadruk-
en in het buitenland. In 2007 komt er veel nieuwe
kelijk op onze online beleggingsdiensten voor
regelgeving uit hoofde van o.a. MiFID en Basel 2 op
particuliere en professionele beleggers. In vervolg
ons af, hetgeen aanzienlijke inspanningen zal
op het terugbrengen van de Trading activiteiten
vergen. Wij zien echter de voordelen en kansen die
onderzoeken w i j in 2 0 0 7 een mogelijk verzelfstan-
de nieuwe wetgeving brengt.
diging van deze business unit.
Het goede resultaat over
2006
hebben w i j in de
eerste plaats t e danken aan het vertrouwen dat onze klanten in ons stellen en daarnaast aan onze medewerkers die met grote inzet en energie zorgen voor de hoge tevredenheid van onze klanten en dus voor het succes van onze onderneming. Het bestuur i s ze daar zeer erkentelijk voor.Tot slot danken wij onze aandeelhouders voor hun vertrouwen en loyaliteit. Hoogachtend,
Thierry Schaap Bestuursvoorzitter Amsterdam,
i maart 2 0 0 7
Aandeelhoudersinformatie Het aandeel BinckBank in zo06 Omzet i n 1.000 stuks 2500,
..
.
I
ASCI ultimo 2006 ASci ultimo 2 0 0 5 Mutatie in %
1000
500
o ijanuari
ijuii
31 december
Slotkoers in €
1 januari
€ 14.66 £9,15 60% € 17.50 € 8.60
Slotkoers ultimo 2006 Slotkoers ultimo 2 0 0 5 Koersmutatie in % Hoogste koers (12.04) Laagste koers (10.01)
,juli
700.02 53 I.40 32% 94.480.425 2.322.6 i 6 40.399 370.5 i i 452
Totale omzet in stuks Hoogste dagomzet (31-01) Laagste dagomzet (23.11) Gemiddelde dagomzet Marktkap. in € mln Wpa 2006 Wpa 2 0 0 5 Wpa groei in %
€ 0.79 € 0.45 76%
Dividend 2006 Dividend zo05 Dividend groei in %
€ 0.40 e 0,22 82%
37 december
u l O O
Als gevolg van de concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. en de daaropvolgende naams-
Gewone aandelen
wijziging, is de naam van het aandeel in oktober
Maatschappelijk
2006 gewijzigd in BinckBank N.V. Ook werd de ISIN-
Geplaatst
Ultimo 2006
N
l
M m
VI
I00.000.000
30.837.403
,
I00.000.000
30.837.403
I
code gewijzigd in NLoooo335578 (Reuters: Binck AS. Bloomberg: Binck NA).
Ultimo 2005
Prioriteitsaandelen Maatschappelijk
68
>
Het gewone aandeel BinckBank N.V. i s genoteerd
I
Geplaatst
op Euronext Amsterdam. In 2006 zijn er geen m
nieuwe aandelen uitgegeven zodat het aantal
m
uitstaande gewone aandelen ultimo 2006 onveran-
50
50 253.145
Ingekochte aandelen1
/i11
derd 30.837.403 bedroeg. Het aandelenkapitaal i s
Per 31 december 2006 staan de volgende
volledig volgestort. Daarnaast beschikt de Stichting
personeelsopties uit:
50 296.855
Prioriteit AOT (‘de Prioriteit’) over vijftig prioriteitsaandelen van €o,io nominaal, die niet ter beurze
Uitoefen baar
zijn genoteerd.
koers
Aandelen kapitaal
2003
15 224
Op 31 december 2006 beschikte BinckBank over
2004
€ 3.15
253.145 ingekochte eigen aandelen tegen een gemiddelde aankoopkoers van €3,78. Deze aandelen dienen o.a. ter dekking van het personeeisoptieplan. Vooralsnog zijn er geen personeelsopties uitgeoefend.
Itot
I
Oktober 2007 25.000
December 2009
I
Dividend
Beursnotering Het aandeel BinckBank N.V. wordt doorlopend
Het dividendbeleid van BinckBank bepaalt dat op
verhandeld op Euronext Amsterdam. In 2006 heeft
de prioriteitsaandelen een bedrag wordt uitgekeerd
BinckEank een actief Investor Relations beleid
van zes procent van de nominale waarde van die
toegepast dat heeft geresulteerd in een hogere
aandelen (50 x €o,io x 6%). De Stichting Prioriteit
coverage van het aandeel door analisten van
AOT bepaalt vervolgens welk gedeelte van de winst
toonaangevende financiële instellingen. De goede
wordt gereserveerd. Dit bedrag wordt niet
resultaten van de onderneming in combinatie met
uitgekeerd aan de aandeelhouders, maar wordt
meer coverage heeft geleid t o t een forse stijging
toegevoegd aan de reserves van de vennootschap.
van de omzet in het aandeel BinckBank op Euronext. De gemiddelde dagomzet in 2006 steeg
Het resterende gedeelte van de winst staat ter
naar 370.511 ten opzichte van 214.121 in 2 0 0 5 . De
beschikking van de algemene vergadering. Dit
hogere koers en de toegenomen omzet hebben
betekent dat de algemene vergadering met betrek-
ertoe geleid dat BinckBank met ingang van
2
maart
king t o t de resterende winst kan kiezen tussen een
2607 wordt opgenomen in de Amsterdam Midkap-
uitkering o f reservering dan wel een combinatie
index (AMX).
van beide. Uitkeringen kunnen - i n overeenstemming met hetgeen hierover i s bepaald in de statuten - in plaats van in contanten ook, geheel o f gedeeltelijk, in gewone aandelen worden gedaan. Voor het ter beschikking stellen van een winstbedrag aan de algemene vergadering hanteert De Prioriteit een ondergrens van een totale netto jaarwinst gelijk aan 5% van het eigen vermogen van BinckBank en dient de vennootschap over een naar haar oordeel toereikende liquiditeits- en solvabiliteitspositie te beschikken. Indien met inachtneming hiervan een winstbedrag aan de algemene vergadering ter beschikking wordt gesteld, s t r e e f t de Prioriteit in beginsel naar een pay-out ratio van
Om de performance van de koers t e meten, is een
50% van de netto winst per aandeel.
index samengesteld van een aantal internationale concurrenten die qua activiteiten i n meer of mindere mate vergelijkbaar zijn met BinckBank.
in 2006 een tussentijdse uitkering vastgesteld van
Deze groep bestaat uit Ameritrade, E-Trade,
€0.11
Comdirect, Swissquote en Boursorama.
belasting) ten laste van de winst van dat boekjaar.
Met inachtneming van het bovenstaande beleid i 5 (onder aftrek van 15% ( 2 0 0 5 : 25%) dividend-
Dit interim dividend was gelijk aan circa 30% van de winst per aandeel over de eerste helft van 2006. Aan de aandeelhouders zal worden voorgesteld om een slotdividend uit t e keren van € 0.29.
Dividend
1
2006'
€ 0.40 I
I
€ 0.79
50,6%
2005
€ 0.22 I
€ 0.45
48.9%
2004
€ 0,IO
50,0%
2003
(€ 0.42)
0.0%
(€ 0.39)
O,O%
2002
€ 0,oo
i
'Onder voorbehoud v i n goedkeuring door de algemene vergaderins van aandeelhouder$
r
Financiële kalender 2 0 0 7
Grootaandeelhouders Op grond van de Wet Melding Zeggenschap zijn per balansdatum drie aandeelhouders bekend met
Publicatie
3 april 2007
jaarverslag 2006
een belang boven de 5%. Het betreft Vereniging Friesland Bank (i5,og%), Boron Investments (9.73%)
i5:oo uur
i g april 2007
algemene vergadering
en J. Kluft (6,11%).
aandeelhouders Op het aandelenbelang van de heren Bagijn en
i g april 2007
08:oo uur
Qi resultaten 2 0 c
Schaap is een lock-up regeling van toepassing zoals
27 juli 2007
08:oo uur
Halfjaarcijfers
24 oktober 2007
08:oo uur
vermeld in het prospectus van
21
2007
april 2004. Op
grond van de Wet Melding Zeggenschap voor
Q3 resultaten 2007
bestuurders en commissarissen en in overeenstemming met genoemde regeling, hebben de persoonlijke houdstermaatschappijen van Kalo
Invertor Relationr
Bagijn en Thierry Schaap een verkooptransactie
Telefoon:
gemeld op g mei 2006. Het betrof de gezamenlijke
Fax: 0 2 0 - 320 41 76
voor vrije verkoop beschikbare 650.000 aandelen
e-mail:
[email protected]
BinckBank N.V. De verkoop vond plaats na overleg
internet: www.binck.com
020
- 522 03 72
met de vennootschap. De aandelen werden rechtstreeks bij een grote belegger geplaatst. Het resterende gezamenlijk belang van beide bestuurders dat onder de lock-up regeling
CI
van
21
april 2004valt bedraagt 1.306.502
stukken (4,2%).
i0
O O N
M
m
Y)
L
al
> L
m
m
Resultaat in €
1141
Dividend in € Dividendrendement in % Intrinsieke waarde in € 4 3 ) Beurskoers ultimo in € Koerslwinstverhouding ultimo
i
0.45 0,22
0,lO
0.40 2.7
2.4
I.6
2.3 I
1,81
IS O
14.66
9,15
3.20
0.79
18.6
20*3
(0.42)
(0.39)
I,E9
2.22
0.05
I
1)
Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar.
2)
Op baiir van het aantal uitstaande aandelen aan het eind van het j a a r en voor aftrek van het voorgestelde dividend.
3) De daling van de intrinsieke waarde per aandeel in 2004 i5 het gevolg van de overname van het minderheidsbelang in BinckBank, 4 ) Oe cijfer9 van 2 0 0 2 en 2003 zijn niet opgesteld conform IFRS voorschriften.
I.70
Belangrijke gebeurtenissen in 2006 1
februari
Nieuwe bestuurder Pieter Aartsen treed in dienst. De business unit Professional Services komt onder zijn verantwoordelijkheid.
7 maart
Het bijkantoor van EinckBank in België, lanceert vanaf 7 maart diensten voor Belgische beleggers. De Belgische vestiging van BinckBank i s gestoeld op het Nederlandse business model en de Nederlandse infrastructuur, maar is volledig afgestemd op de wensen van de Belgische belegger.
18 april
EinckBank publiceert explosief gestegen kwartaalcijfers en meldt dat de activiteiten in België zich goed ontwikkelen.
21
april
In reactie op de berichtgeving omtrent de nieuwe tariefstructuur van ABN AMRO wijzigt
EinckBank haar tariefstructuur. De tarieven van EinckBank blijven t o t de laagste van Nederland behoren. April
Cash roept BinckBank uit t o t beste internetbroker van 2006. De lezers van Cash waarderen de dienstverlening van EinckBank gemiddeld met maar liefst een 8,8.
25
juli
Juli
BinckBank verkoopt de activiteiten van Hills Independent Traders Ltd Het Internet Erokersonderzoek
2006
van Netprofiler roept BinckBank uit t o t beste internetbroker
van Nederland; BinckEank scoort met een 7.9 aanzienlijk beter dan de overige aanbieders. i augustus
i oktober
BinckEank publiceert fors hogere halfjaarcijfers en kondigt verdere internationalisering aan BinckEank introduceert een vereenvoudigde productstructuur met nieuwe lagere tarieven. De nieuwe structuur is het gevolg van voortdurende innovatie van de BinckBank producten, onder andere op basis van suggesties en wensen van klanten.
i2
oktober
De juridische fusie tussen BinckEank N.V. en Binck N.V. wordt goedgekeurd door de aandeelhouders. De naam van Binck N.V. wijzigt daarbij in EinckBank N.V.
13
oktober
Volgend op het onderzoek naar internationale uitbreiding, kondigt Bincküank aan dat een vestiging zal worden geopend in Frankrijk. De keuze valt op dit land omdat BinckBank een onderscheidende propositie kan bieden in één van de grootste beleggersmarkten in Europa.
i g oktober
BinckBank doet een strategische overname met de aankoop van Syntel Beheer E.V. (Syntel) Syntel is marktleider in Nederland op het gebied van software voor de verwerking en administratie van effectentransacties voor financiële instellingen.
27
oktober
BinckBank wordt uitgeroepen t o t beste broker i n Het Nederlands Brokeronderzoek 2006 door op alle onderdelen de meeste punten te scoren.
i
november
In het derde kwartaalbericht maakt BinckBank fors gestegen winstcijfers, de start van
Professional Services in België en het explosief gestegen aantal klanten in België bekend 15
november Friesland Bank en EinckEank ondertekenen een intentieverklaring met betrekking t o t de uitbesteding van de uitvoering van effectenorders. -administratie en effectengerelateerd betalingsverkeer (BPO) aan BinckBank. Beide partijen zien een solide basis voor een duurzame samenwerking en een verbetering van de dienstverlening voor cliënten van Friesland Bank.
Bestuu rsversIag Algemene gang van zaken in 2006
Professional Services volgen in de tweede fase.
Het jaar 2006 is een bijzonder mooi jaar geweest
Deze strategie is succesvol gebleken in België en
voor EinckBank. Ondanks toegenomen concurrentie
zal derhalve eveneens worden toegepast bij het
met name op onze thuismarkt i s de winst voor het
opstarten van activiteiten in Frankrijk, naar
derde opeenvolgende jaar explosief gestegen naar
verwachting in de tweede helft van 2007.
€ 24.0 miljoen ten opzichte van € 13.5 miljoen in 2005.
ui
De groei van het aantal klanten en de
In het verlengde van de aangescherpte strategie
transacties die zij genereren, evenals de groei van
kocht BinckEank Syntel Beheer B.V. ('Syntel') in
het toevertrouwd vermogen en de daaruit voort-
oktober 2006.Afhankelijk van de brutomarge van
vloeiende rentemarge zijn de belangrijkste drijvers
Syntel in de komende twee jaar bedraagt de
achter de opbrengstengroei van BinckBank. Alle
overnamesom tussen de €10.5 en € 1 2 miljoen. De
business units hebben daaraan positief bijgedragen.
totale overnamesom wordt door EinckBank
Het resultaat bevat een eenmalige fiscale bate van
volledig vanuit haar eigen middelen gefinancierd.
€2,9 miljoen uit hoofdevan een in België
Deze strategische overname heeft de positie van
aanwezig compensabel verlies (totaal compensabel
EinckEank op de markt voor E P 0 dienstverlening
verlies ultimo 2006 ca. €
aanzienlijk versterkt. Belangrijk i s het feit dat
21
miljoen), een eenmalige
bate van €o,2 miljoen uit hoofde van vrijval
BinckEank hiermee de beschikking heeft gekregen
voorziening verlieslatende contracten alsmede een
over de technologie die het hart vormt van onze
vrijvai van € 0 , 2 miljoen wegens een in het
dienstverlening waardoor de continuïteit van de
verleden te hoge belastingreservering. De cijfers
BinckEank dienstverlening verder i s verzekerd. In
over 2005 bevatten een eenmalige netto bate van
november volgde de eerste BPO-intentieverklaring
ca. €
1.3
miljoen zodat de voor eenmalige posten
gecorrigeerde groei van het resultaat 68% bedroeg.
met Friesland Bank. EinckBank beoogt met de BPO dienstverlening een aanvullende stabiele inkomstenstroom t e ontwikkelen. Voor de verwerking van
W 1
0
O
Aan het begin van het jaar werd een aan-
de BPO-gerelateerde effectentransacties wordt
gescherpte strategie geïntroduceerd die voorziet in
gebruik gemaakt van hetzelfde technologische
internationale expansie van het totale diensten-
platform als voor de andere klantgroepen. BPOgerelateerde activiteiten zullen daarom bijdragen
N
pakket en verbreding van de dienstverlening met M
de insourcing van de uitvoering van effectenorders,
aan een algehele kostenverlaging per effecten-
m
effectenadministratie en effectengerelateerd
transactie. De Syntel opbrengsten zijn verantwoord
betalingsverkeer (EPO) voor banken. De diensten
onder de business unit Professional Services.
Ln
L
> L
m m
aan particuliere en professionele klanten werd opgesplitst en ondergebracht in de separate
Om in staat t e blijven snel en adequaat in te spelen
business units Retail en Professional Services onder
op veranderingen in de markt, streeft BinckEank
de respectievelijke managementverantwoordelijk-
naar een zo efficiënt mogelijke organisatie. In
heid van Kalo Bagijn en Pieter Aartsen. In vervolg
oktober 2006 werd daarom besloten t o t een
op de terugtreding uit Trading activiteiten die in
concernfusie tussen Binck N.V. en BinckEank N.V.,
2004 is begonnen, werden de activiteiten van Hills
waarbij de naam werd gewijzigd in BinckBank N.V.
Independent Traders Ltd. (derivatenhandel voor
Naast efficiencyvoordelen, heeft de fusie t o t gevolg
eigen rekening vanuit Londen) in juli 2006 verkocht.
gehad dat het eigen vermogen van beide entiteiten
BinckEank startte in 2006 met de internationalise-
waarmee de kapitaalsbasis van BinckBank verder
geconsolideerd i s ondergebracht in BinckEank N.V., ring van haar dienstverlening in België en kondigde
werd versterkt. De solvabiliteitsratio van BinckEank
een nieuwe vestiging aan in Frankrijk. Eij het
is mede hierdoor verbeterd van ca.
opzetten van een buitenlandse vestiging wordt de
naar ca. 25% ultimo 2006.
15%
ultimo 2 0 0 5
dienstverlening volledig afgestemd op de lokale beleggers. In de eerste fase van een nieuwe
Het beleid van EinckBank i s gericht op kosten-
vestiging wordt aangevangen met Retail
beheersing en een hoge mate van automatisering,
activiteiten. De activiteiten op het gebied van
waardoor bij groei van het aantal klanten c.q.
transacties de lasten aanzienlijk minder hard
beschreven in de paragraaf Risicobeheer op pagina
stijgen dan de baten. Dit heeft nadrukkelijk
42 en i n d e In control statement op pagina 46.
bijgedragen aan de explosief gestegen winst. De totale baten stegen naar €55#7 miljoen ten
Conform het dividendbeleid van de onderneming,
opzichte van €44.1 miljoen in 2005. De totale
wordt tijdens de algemene vergadering van
lasten stegen nauwelijks naar € 2 6 . 8 miljoen ten
aandeelhouders op i g april 2007 voorgesteld om
opzichte van E 2 6 3 miljoen in 2 0 0 5 . Hierdoor
een slotdividend van € 0 . 2 9 in contanten uit t e
verbeterde de costlincome ratio in 2006 naar 48%
keren. Na goedkeuring van de vergadering
ten opzichte van 6 0 % in 2005. Vanwege het in
ontvangen houders van BinckEank N.V. aandelen
Binck België N.V. aanwezige fiscaal compensabele
het dividend -onder aftrek van 15% dividend-
verlies is in het derde kwartaal een actieve
belasting - op donderdag 3 mei. Vanaf 23 april
belastinglatentie gevormd ter grootte van € 2,g
aanstaande zullen de aandelen BinckBank N.V. ex-
miljoen. Deze bate is opgenomen in de post
dividend noteren.
belastingemTeneinde verzekerd te blijven van geïnvesteerd in de beschikbaarheid en schaalbaar-
Retail: online brokerage voor particuliere beleggers
heid van systemen. De investeringen in 2006
De business unit Retail treedt onder het label
bedroegen €2,7 miljoen ten opzichte van €1.6
EinckBank op als internetbroker voor particuliere
miljoen in 2005.
beleggers.
continuïteit van dienstverlening i s in 2006 fors
In 2006 steeg het totaal aantal klanten explosief
Retail groeide in 2006 explosief en leverde
naar 54.100 ten opzichte van 32.800 in 2 0 0 5
opnieuw de grootste bijdrage aan het resultaat.
(+64,9%).Gezamenlijk genereerden de BinckBank
Opnieuw kozen veel beleggers voor BinckBank
klanten 2.1 miljoen transacties ten opzichte van
waardoor het aantal klanten fors toenam, evenals
1.2
miljoen transacties in 2005. Naar schatting
bedroeg het totale transactievolume in 2006 van
het aantal transacties en het toevertrouwd vermogen.
Nederlandse particuliere beleggers ca. 14.5 miljoen, waarmee het aandeel van EinckBank in het parti-
De BinckEank dienstverlening wordt voortdurend
culiere transactievolume ca. 14%bedroeg i n 2006.
getest en afgestemd op de wensen van klanten en marktomstandigheden. Naast de ontwikkeling van
Het totale toevertrouwde vermogen (in geld en
de Belgische beleggingssite in het eerste en
effecten) steeg in 2006 naar E 2,7 miljard ten opzichte
tweede kwartaal werd in het derde kwartaal dan
van
€ 1 6
miljard in 2005 (+68.8%). De aanhou-
ook veel aandacht besteed aan uitbreiding van het
dende groei van de toevertrouwde middelen heeft
bestaande product. Zo werd de BinckBank site
geleid tot een stijging van de rentemarge naar €io,8
onder andere aangevuld met de mogelijkheid t o t
miljoen ten opzichte van €6.0 miljoen in 2005
het plaatsen van geavanceerde orders.
(+go%).
Geavanceerde orders bevatten condities die de belegger zelf kan vaststellen en die door BinckBank
De beloning van leden van het bestuur van
worden bewaakt. Daarnaast introduceerde
BinckBank wordt nader uiteen gezet in het
BinckBank een nieuwe mobiele beleggingssite en
remuneratiebeleid zoals omschreven op pagina 28
werd het beurzenaanbod uitgebreid met alle
t o t en met 3 0 van dit jaarverslag.
Europese beurzen. Ook werd de site uitgebreid met
Eij de uitvoering van haar activiteiten heeft
fondsen.
technische en fundamentele analyse op vrijwel alle BinckBank te maken met verschillende risico’s. Om inzicht te krijgen in deze risico’s en de ontwikkeling
In het vierde kwartaal kwam BinckBank-als
daarvan t e volgen.voert EinckBank jaarlijks een
antwoord op veranderende marktomstandigheden
risico analyse uit. Het identificeren van risico’s en
- m e t een vernieuwde tarief- en productstructuur
het instellen en aanpassen van relevante
waar tevens veel ontwikkelingstijd aan werd
beheersmaatregelen is een continu proces binnen
besteed. Met name aan de ontwikkeling van
BinckEank. Informatie over risicobeheer staat
DayTrader als onderdeel van het nieuwe
productpakket werd veel aandacht besteed. Uit
en de Belgische wet- en regelgeving stond de
onderzoek bleek dat de markt behoefte heeft aan
productontwikkeling met name in het eerste
één duidelijk product en tariefoverzicht. BinckBank
kwartaal van 2006 in het teken van de opzet van
introduceerde daarom in oktober één product met
de Belgische activiteiten. In het tweede kwartaal
één tariefstructuur onder de naam BinckCompleet.
werd veel aandacht besteed aan de'fine-tuning'
Afhankelijk van de activiteit ontvangt de klant
van de Belgische beleggingssite. Door de sneller
extra korting op de standaard tarieven en wordt
dan verwachte groei van het aantal klanten in
BinckCompleet gratis uitgebreid met extra
België, mag geconcludeerd worden dat de
applicaties.
BinckBank dienstverlening aanslaat op de Belgische markt.
Ook in 2 0 0 6 behaalde BinckBank weer de hoogste score in verschillende onafhankelijke onderzoeken
Het succes van België heeft geleid t o t het besluit
naar internet brokers. Beursbulletin, Cash en
o m de Retail dienstverlening verder uit t e rollen
Netprofiler riepen BinckBank uit t o t beste internet-
naar Frankrijk. Uit onderzoek i s gebleken dat
broker van Nederland. Opvallend aan het
BinckBank een onderscheidende propositie kan
onderzoek van Netprofiler was bovendien dat veel
bieden aan de Franse belegger. Gemeten naar het
online beleggers die momenteel beleggen bij een
aantal transacties en particuliere beleggers i s de
grootbank overwegen o m t e switchen naar een
Franse beleggersmarkt één van de grootste in
andere aanbieder.voor 55% van deze beleggers valt de keuze i n voornoemd onderzoek in dat geval op
Europa. Hoewel Franse particuliere beleggers voor een groot deel via traditionele kanalen bij
BinckBank.
grootbanken beleggen, stapt een toenemend aantal over op internet beleggen. Door de
BinckBank laat jaarlijks onderzoek uitvoeren door
BinckBank propositie in combinatie met de
TNS NIPO naar haar naamsbekendheid. Uit dit
marktgrootte en het gedrag van de Franse belegger
onderzoek is onder andere gebleken dat de
verwacht BinckBank een goede positie t e kunnen
naamsbekendheid wederom aanzienlijk is gestegen
verwerven op de Franse markt. Het moment
t.o.v. vorig jaar.? Uit jaarlijks intern onderzoek blijkt
waarop de Franse activiteiten van start zullen gaan
dat 97% van onze klanten tevreden t o t zeer
is mede afhankelijk van de toestemming van de
tevreden is over de BinckBank dienstverlening.
toezichthoudende instanties, maar z a l naar
Vanaf 2007 zal BinckBank de net promoterscore methode toepassen o m de tevredenheid van
verwachting in de tweede helfi van 2 0 0 7
klanten t e meten. Deze methode gaat uit van één
gebruik maken van de Nederlandse infrastructuur
vraag: zou u BinckBank aanbevelen bij u w vrienden
waardoor de kostenbasis laag blijft.
plaatsvinden. Het i n Parijs gevestigde bijkantoor zal
en collega's. Het percentage van promoters (tevreden klanten) min het percentage detractors
Aan het eind van het jaar is BinckBank gestaakt
(ontevreden klanten) geeft de net promoter score
met het leveren van het adviesproduct Rendement-
aan. Bij een positief percentage heeft een bedrijf
rekening. Gebleken is dat dit product niet goed
meer tevreden klanten (ambassadeurs) onder haar
aansloot bij de wensen van klanten en prospects.
klanten dan ontevreden klanten. Deze
Deze klanten bleken de voorkeur t e geven aan
meetmethode sluit naadloos aan bij het streven
uitbesteding van het beheer van hun portefeuilles.
van BinckBank naar een hoge mate van
Aangezien BinckBank deze dienstverlening niet zelf
klanttevredenheid.
aanbiedt is deze klanten de mogelijkheid geboden
De introductie van BinckBank in België in maart
o m hun portefeuilles onder t e brengen bij één van de vermogensbeheerklanten van Professional
2006, was een direct gevolg van de aangescherpte
Services. Ultimo 2006 is het klantenaantal bij
strategie met betrekking t o t internationalisering
Retail in verband hiermee afgenomen met ca. 800
van de BinckBank dienstverlening. Om ervoor t e
klanten en is het klantenaantal bij Professional
zorgen dat de BinckBank dienstverlening is
Services toegenomen met ca. 600.
afgestemd op de wensen van de Belgische belegger 1
TNS NIPO. Ijanuari 2007
Resultaten
verlening met BPO-services voor banken, die
Door de explosieve groei van het aantal klanten en
plaatsvindt binnen de business unit Professional
het aantal transacties dat z i j genereren, realiseerde
Services. Door de combinatie van BinckBank’s
de business unit Retail opnieuw het grootste
ervaring in de verwerking van hogevolumes in
gedeelte van het resultaat met een resultaat voor
effectengerelateerde transacties en de software van
belastingen van € 25.4 miljoen ten opzichte van
Syntel, ontstaat de mogelijkheid t o t ontwikkeling
€13.9 miljoen in 2005 (+82,3%).
van een onderscheidend product op basis van hoge kwaliteit tegen zeer aantrekkelijke tarieven. Door
De totale baten stegen naar € 39.3 miljoen ten
deze overname heeft BinckBank immers de gehele
opzichte €23,4 miljoen in 2 0 0 5 (+67,9%). De lasten
controle op de broker activiteiten, de operationele
stegen naar €13.9 miljoen in 2006 ten opzichte
verwerking en de software.
van €9.5 miljoen in 2 0 0 5 (+46,8%). Het toevertrouwd vermogen van de business unit Retail
Kort na de overname van Syntel tekenden
steeg in 2006 naar € i , g miljard ten opzichte van
BinckBank en Friesland Bank N.V. een BPO- intentie-
€
miljard in 2 0 0 5 (+72,7%). In 2006 bedroeg de
rentemarge €g,i miljoen ten opzichtevan €4,9
verklaring. Deze intentieverklaring zal worden uitgewerkt t o t een definitieve uitbestedings-
miljoen in 2005. een stijging van 85.7%.
overeenkomst voor vijf jaar. BinckBank verzorgt
1.1
hierbij de volledige conversie van het bestaande Het totaal aantal Retail klanten groeide naar
effectengerelateerde bedrijfsproces bij Friesland
48.700 ten opzichte van 29.200 ultimo 2 0 0 5
Bank naar de multibancaire web-based omgeving.: ’I van BinckBank. Na conversie zal Friesland Bank
(+66,8%). Gezamenlijk genereerden deze klanten i,g miljoen transacties ten opzichte van 1.0 miljoen
haar effectenadministratie via BinckBank laten
in 2 0 0 5 (+85,8%). BinckBank in België had ultimo
verlopen. Dit z a l naar verwachting plaatsvinden in
2006
5.200
klanten die gezamenlijk 78.200
transacties genereerden. Het toevertrouwde
oktober 2007. De verwachte jaarlijkse opbrengst voor deze dienstverlening aan Friesland Bank
vermogen in België bedraagt €141 miljoen ultimo
bedraagt ca. € i miljoen waardoor deze nieuwe
2006.
activiteit naar verwachting vanaf de start positief zal bijdragen aan het resultaat van BinckBank.
Professional Services: dienstverlening aan professionele partijen
De aangekondigde pilot ten behoeve van
Professional Services biedt bancaire diensten, de
Professional Services in België heeft t o t bevredi-
uitvoering van effectenorders en draagt zorg voor
gende resultaten geleid. Als gevolg hiervan is in de
gehele effectenadministratie voor vermogens-
tweede helft van 2007 gestart met Professional
beheerders en banken. Deze dienstverlening wordt
Services voor Belgische vermogensbeheerders. In
op volledige geautomatiseerde wijze online verzorgd.
het verlengde van de dienstverlening aan vermogensbeheerders met een rekening bij BinckBank, i s BinckBank in België middels haar
De kwaliteit van de dienstverlening van
dochteronderneming Binck België N.V. in 2006
BinckBank’s Professional Services leidt t o t positieve
gestart met het aanbieden van institutionele
ontwikkelingen op het gebied van klantengroei, het
brokerage diensten aan professionele beleggers
aantal transacties en het toevertrouwd vermogen.
zonder een rekening bij BinckBank.
Om meer specifieke aandacht t e besteden aan de groei van de dienstverlening aan professionele
Resultaten
klanten, werd deze aan het begin van 2006
Professional Services genereerde een explosieve
ondergebracht in een nieuwe business unit
groei van het resultaat voor belastingen van € 2,8
Professional Services onder leiding van de begin
miljoen ten opzichte van €
2006 nieuw aangetreden bestuurder Pieter Aartsen.
(+422,2%). In 2005 i s een negatief resultaat van
0 , miljoen ~
in 2 0 0 5
circa €1.2 miljoen voor belastingen verwerkt uit hoofde van de beëindigde Wholesale activiteiten
De overname van Syntel in oktober 2006 ligt in het verlengde van de uitbreiding van de dienst-
tegenover ca. € 0,s miljoen in 2006. Syntel
behaalde in het vierde kwartaal een resultaat voor belasting van ca.€ 1oo.000.
steunende diensten en haar bijdrage aan gezamenlijk inkoopvoordeel. Om optimaal gebruik te maken van deze synergetische voordelen, werd
De totale baten stegen naar €7,8 miljoen ten
begin 2007 de in Amsterdam bestaande Trading
. lasten opzichte €5.4 miljoen in 2 0 0 5 ( ~ 4 3 3 % )De
activiteit ook vanuit België actief.
bleven nagenoeg gelijk op € 4.9 miljoen in 2006 ten opzichte van
2005.
Ondanks deze synergetische voordelen zal BinckBank onderzoek doen naar een mogelijke
Het toevertrouwd vermogen (in geld en effecten)
verzelfstandiging van Trading. Bij een eventuele
steeg in 2006 naar €0,8 miljard ten opzichte van
verzelfstandiging van Trading zal indien mogelijk
€ 0 . 5 miljard in 2 0 0 5 (+60%). In 2006 bedroeg de
worden gekozen voor een constructie waarbij het
rentemarge € i , 3 miljoen ten opzichtevan €i,o
synergetisch voordeel gedeeltelijk blijft bestaan.
miljoen in 2005. Resultaten De totale baten daalden van € i 5 , 3 miljoen naar
Het totaal aantal particuliere beleggers dat via onze professionele klanten (externe vermogens-
€ 8,6 miljoen in 2006 (-44%). De lasten daalden
beheerders) bij BinckBank belegt,groeide naar
eveneens van €11.9 miljoen naar €7.8 miljoen
5.400 ten opzichte van 3.600 ultimo 2006 (+50%).
(-34%). Dit voornamelijk uit hoofde van een lagere
Gezamenlijk genereerden deze klanten 2 2 2 . 0 0 0
uitkering van resultaatafhankelijke bonussen.
transacties ten opzichte van 144.700 in 2 0 0 5
HIT leverde in 2006 een winstbijdrage van
(+53.4%). Professional Services i s aan het einde van
miljoen, welke is verantwoord onder ‘resultaat op
het vierde kwartaal in België van start gegaan met
beëindigde bedrijfsactiviteiten’.
€ 0 , ~
een beperkt aantal klanten. In het vierde kwartaal
n
-
2006 werden ca. 600 Rendementrekening klanten die voorheen werden gerapporteerd onder Retail
Ondanks de toegenomen concurrentie op het
ondergebracht bij Professional Services.
gebied van online brokerage heeft BinckBank een
Trading: handel voor eigen rekening in aandelen en obligaties
business unit Professional Services heeft een gezonde groei laten zien en de business unit
N
Trading heeft in 2006 beperkt bijgedragen aan de
Trading blijft positief bijdragen aan de winst. Deze
M
winst. Als gevolg van veranderende marktomstan-
positieve ontwikkelingen zijn de basis voor onze
m
digheden dragen een aantal in 2004 en 2 0 0 5 zeer
positieve verwachtingen voor de toekomst. Hierbij
winstgevende handelsstrategieën niet langer bij
zijn wij vanzelfsprekend mede afhankelijk van de
aan het resultaat.Tevens zijn de winstgevende
ontwikkelingen op de financiële markten.
bijzonder goed resultaat geboekt in 2006. Ook de
L n
O O I
Vooruitzichten
L”
al
> L
m m
activiteiten van HIT in de loop van 2006 verkocht. De verkoop van de activiteiten van HIT komt voort uit een toenemende focus op onze bemiddelings-
Voor de Retail activiteiten passen w i j de eerder
activiteiten in Retail en Professional Services. Door
een marktaandeel van 15%-20% van het
7
bekend gemaakte doelstelling t o t het behalen van
de verkoop van de activiteiten van HIT i s het risico-
particuliere Nederlandse transactievolume binnen
profiel van Trading verder teruggebracht. Hiermee
enkele jaren aan, naar een doelstelling van 20%.
heeft BinckBank voldaan aan haar doelstelling om
Gezien de forse groei van onze Belgische
het kapitaalsbeslag voor Trading t e maximaliseren
activiteiten zal deze doelstelling op de middellange
op 33% van het beschikbare vermogen. Voor 2007
termijn ook gelden voor de Belgische markt. Het
en verder geldt een verscherpte doelstelling van
resultaat van de Belgische activiteiten zal naar
20% van het eigen vermogen.
verwachting binnen enkele jaren een break-even niveau bereiken.
Trading maakt een steeds minder groot onderdeel van Retail en Professional Services. Trading biedt
Gezien de grootte van de markt zal voor Frankrijk een minder ambitieuze doelstelling gelden. De
een synergetisch voordeel voor de organisatie
Franse doelstelling kan pas worden vastgesteld
doordat gebruik wordt gemaakt van onder-
wanneer BinckBank in Frankrijk van start is gegaan
uit van de organisatie door de voortgaande groei
Naar verwachting zal dit in de tweede helft van 2007
plaatsvinden. De opstartkosten en marketing-
waardoor een versnelde internationale concurrentie t o t de mogelijkheden behoort.
uitgaven in 2 0 0 7 voor de Franse activiteiten zullen naar verwachting voor belasting ongeveer € 3,o
In 2007 zal EinckEank maatregelen nemen om haar
miljoen bedragen. In daaropvolgende jaren zal
organisatie, dienstverlening en systemen a f te
jaarlijks naar verwachting ca. E 2 miljoen aan
stemmen op nieuwe wet- en regelgeving. Naar
marketing worden uitgegeven.
verwachting zijn hier aanzienlijke inspanningen maar beperkte investeringen mee gemoeid. De
Voor onze activiteiten op het gebied van
investeringen voor de implementatie van de
Professional Services verwachten w i j een verdere
nieuwe wetgeving zijn opgenomen in de totale
positieve groei in zowel Nederland als België. Naar
investeringen voor het jaar 2007.
verwachting zal de winstbijdrage van Syntel over 2007
€0.75 miljoen bedragen. De E P 0 activiteiten
BinckBank is in staat gebleken om gezonde
met Friesland Bank N.V. zullen naar verwachting in
autonome groei t e realiseren en internationaal uit
oktober 2007 aanvangen.
te breiden op basis van een sterke naam en hoogwaardige dienstverlening en i s voornemens deze
EinckEank past haar doelstelling om het kapitaals-
route t e vervolgen in 2007.AI naar gelang het
beslag voor Trading t e maximaliseren op 33% van
succes van EinckBank in Frankrijk, zal verdere
het eigen vermogen, voor zoo7verder aan naar
internationale uitbreiding worden overwogen.
20%.
In 2007 zal BinckEank onderzoek doen naar
een mogelijke verzelfstandiging van Trading. E i j
Gezien de verwachte groei van onze activiteiten zal
realisatie van verzelfstandiging zullen de jaarlijkse
het aantal medewerkers in 2007 naar verwachting
lasten -welke als dan voor rekening van Retail en
in totaal toenemen met ca. 20%.
Professional Services komen - met maximaal € 2 miljoen stijgen.
Ñ
EinckBank streeft er permanent naar om a l haar klanten te verbazen met de beste kwaliteit tegen
In het algemeen heeft EinckBank het komendejaar
de laagste kosten. Om die kwaliteit van dienst-
te maken met een veelheid aan nieuwe wet- en
verlening te kunnen blijven garanderen zal in 2007
regelgeving. De nieuwe bankenrichtlijn Basel 2
verder worden geïnvesteerd in bedrijfsmiddelen.
omvat nieuwe kapitaaleisen voor banken om de
Naar verwachting zullen de investeringen in
risico's van banken beter te beheersen. De richtlijn
bedrijfsmiddelen in 2 0 0 7 ca. E 3.8 miljoen
i s op ijanuari 2 0 0 7 van kracht geworden en zal
bedragen. Gezien de sterke vermogenspositie van
door BinckEank vanaf ijanuari 2008 worden
BinckBank verwachten w i j in 2 0 0 7 alle ontwikke-
ingevoerd. Deze richtlijn betekent voor veel banken
lingen uit eigen middelen t e kunnen financieren en
een verzwaring van de eisen, maar heeft voor
zodoende geen beroep t e hoeven doen op externe
BinckBank een positief gevolg voor de solvabili-
financiering.
teitsratio; alhoewel meer vermogen aangehouden moet worden ter dekking van het operationele
Amsterdam, i maart 2007
risico, worden de vermogenseisen voor het verstrekken van effectenkredieten (kredietrisico)
Thierry Schaap, bestuursvoorzitter
aan EinckBank klanten verlicht.
Kalo Eagijn, bestuurslid Pieter Aartsen. bestuurslid
Daarnaast zullen naar verwachting vanaf november 2 0 0 7 de nieuwe MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) richtlijnen in Nederland van kracht zijn. Dit vereist onder andere meer transparantie rondom effectentransacties, zowel voor- als achteraf. EinckEank verwacht dat nieuwe regelgeving met betrekking t o t 'inhousematching'als onderdeel van MiFID een mogelijke aanpassing van de marktstructuur zal brengen,
=r. i
d
P
Raad van bestuur Thierry Schaap, bestuursvoorzitter
Pleter Aartsen, bestuurslid
(1971 -Nederlandse nationaliteit) Jhierry is voorzitter van het bestuur van BinckBank
(1964 - Nederlandse nationaliteit)
sinds i januari 2006. Vanaf2004 tot ultimo 2005
sinds 2006.
Pieter Aartsen i s statutair bestuurder van BinckBank
bekleedde hij defunctie van Chief Financial Officer. Pieter was van iggo tot 2004 in dienst bij de KAS Thierry is mede oprichter van Binck Brokers N.V.
BANK, waar hij in eerste instantie diverse functies
(later BinckBank N.V.) waar hij vanaf oprichting de
vervulde voor de divisie Institutional Banking.Via
functie van Algemeen Directeur invu1de.Vandaag
de functie Hoofd Sales en Relatiebeheer Benelux
de dag i s Thierry voorzitter van het bestuur van
(1996) vertrok hij in 2 0 0 1 naar Londen in de functie
BinckBank met als belangrijkste aandachts-
van Hoofd Sales en Relatiebeheer UK. In 2004 trad
gebieden Financiën, Trading. Operations, IT, Risk
hij in dienst van Deutsche Bank AG in Londen als
Management, IAD, Personeelszaken,Juridische
Hoofd Europese effectenclearing en vice president met verantwoordelijkheid voor product develop-
Zaken en Investor Relations.
ment en sales. Pieter is lid van het bestuur van Aantal aandelen BinckBank N.V.ultimo 2006: 659.696
BinckBank met als belangrijkste aandachtsgebied Professional Services.
Kalo Bagijn, bestuurslid
(i977 - Nederlandse nationaliteit)
Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2006: o
Kalo is statutair bestuurder van BinckBank N.V. sinds
2004. Kalo Bagijn was van 1996 t o t
2000
in dienst van
IMG Holland, laatstelijk in de functie van Hoofd
Particuliere en Institutionele Relaties. In 2 0 0 0 was hij mede verantwoordelijk voor de oprichting van Binck Brokers N.V. (later BinckBank).Thans i s hij lid van het bestuur van BinckBank met als belangrijkste aandachtsgebieden Retail, Communicatie en Public Relations. Nevenfuncties: lid van de Raad van Advies van Antaurus Capital Management B.V. Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2006: 659.696
Foto pagina 1 2 en 23 v.l.n.r.: Pieter Aartsen (bertuurrlidj. Keer Scholter (Voorzitter RvCj. lhierry Schaap (beituurrwanitterj. Hans Brouwer (lid RvC). Ka10 Bagijn (beituurrlid). Fonr van Werterloo (Lid RvC).
Raad van Commissarissen Hans Brouwer, lid raad van commissarissen (i944
- Nederlandse nationaliteit).
De heer Schoites was tevens project directeur bij de oprichting van het Dutch Securities Institute.
De heer Brouwer werd tijdens de AvA van 6 mei 2004 benoemd t o t lid van de raad van
Aantal aandelen BinckBank N.K: o.
commissarissen van BinckBank N,K voor een termijn van drie jaar.
Fons van Westerloo, lid raad van commissarissen (i946 - Nederlandse nationaliteit)
De heer Brouwer is NPM-Capital participatie-
De heer Van Westerloo werd tijdens de AvA van
commissaris bij Keesing International Publishers,
6 mei 2004 benoemd tot lid van de raad van
Koninklijke JPC en Van Meijei Automatisering en
commissarissen van BinckBank N.V. voor een termijn
President-commissaris van Koninklijke Hauseman
van drie jaar.
& Hötte en commissaris van Nobel van Dijk & Partners. De heer Brouwer is tevens bestuurslid van
De heer Van Westerloo is C E 0 van RTL Nederland en
de Stichting Leerstoel Effectenrecht Rijks-
lid van het Operational Management Committee
universiteit Groningen en de Stichting Vereniging
van RTL Group. Daarnaast i s de heer Van Westerloo
voor de Effectenhandel. Daarnaast is hij voorzitter
lid van de board of directors van CLT-UFA. voorzitter
van de Stichting Amindho en de Stichting
van de Bertelsmann Synergy Committee Benelux,
Jazzorchestra of the Concertgebouw en lid van de
lid van de raad van Advies van DDB Amsterdam/
raad van Advies van Professional Vision. De heer
Result.voorzitter van de Broadcast Business Club,
Brouwer i s voormalig Algemeen Directeur van
lid van het Algemeen bestuur van het Nederlands
Amsterdam Exchanges (Euronext).
Instituut voor Classificatie van Audiovisuele Media, bestuurslid van de Media Academie, lid van de
Aantal aandelen BinckBank N.V.: o.
adviesraad van Entertainment Studies Hogeschool in Holland en bestuurslid van IP Nederland.
I
Kees Scholtes. Voorzitter raad van commissarissen
10
(i945 - Nederlandse nationaliteitJ
Voorheen was de heer Van Westerioo C E 0 van SBS Broadcasting B.V., directeur RTL 5 en adjunct-
De heer Scholtes werd tijdens de AvA van 6 mei
directeur AVRO.
0
O N
2004 benoemd t o t lid van de raad van commissarissen van BinckBank N.V. voor een termijn van drie
Aantal aandelen Binck N.V: o
00
m
jaar. De raad van commissarissen heeft de heer
-
Scholtes benoemd t o t Voorzitter.
.a
,:
L
i:.,'
I
De heer Scholtes i s momenteel commissaris bij IBUS Company N.V., bestuurder van financieringsmaatschappij Colonade B.V. en voorzitter van de beieggingscommissie van de Kunst- en Cultuur Pensioen- en Levensverzekeringsmaatschappij. De heer Scholtes in voormalig bestuurder van Postbank N.V., NMB Postbank N.V. en ING Bank N.V., lid van het Executive Committee van ING Asset Management en commissaris van diverse beleggingsfondsen van Postbank N.V., NMB Postbank N.V. en ING Bank N.V. Daarnaast was de heer Schoites voorheen commissaris voor Parcom N.V., Barings Private Equity Holding, Necigef en NIEC CDC Labouchere Securities Services (thans RBC Dexia Investor Services Netherlands N.V.) en
bestuurslid van de Amsterdamse Effectenbeurs en European Options Exchange (het huidige Euronext).
>
Verslag van de raad van commissarissen Het afgelopen jaar heeft BinckBank wederom een
onderzocht om de handelsactiviteiten in Nederland
goede prestatie geleverd. In een sterk
te verzelfstandigen.
concurrerende omgeving heeft zij de positieve ontwikkeling weten voort te zetten die in 2004 is
De raad van commissarissen heeft als t a a k het
ingezet. Uit diverse onderzoeken blijkt dat
houden van toezicht op het door het bestuur
BinckBank zich onder meer door haar
gevoerde beleid en de door haar geleide bedrijfs-
klantgerichtheid. alsmede door het hoge niveau
activiteiten. Voorts heeít de raad van commissa-
van productontwikkeling blijvend weet t e
rissen als doel het verstrekken van adviezen aan
onderscheiden van andere partijen.
het bestuur om de belangen van de onderneming en haar stakeholders op de korte- en lange termijn
Door een juridische concernfusie i s de bank-
optimaal t e behartigen.
vergunning op het hoogste niveau binnen de groep getild. De organisatie is hierdoor nog efficiënter
Hierna wordt verslag gedaan van de werkzaam-
ingericht. In combinatie met de gedrevenheid,
heden van de raad van commissarissen in het
betrokkenheid en kwaliteit van het management
afgelopen boekjaar, waarbij tevens de informatie
en de medewerkers vormt deze organisatorische
wordt verstrekt die op grond van de Code i s
ingreep een solide basis voor de verwezenlijking
voorgeschreven.
van de doelstellingen. Retail boekt niet alleen in Nederland goede
Samenstelling bestuur en raad van commissarissen
resultaten. Ook de prestaties van Retail van het
Bestuursleden en commissarissen van BinckBank
bijkantoor in België bieden prima perspectieven.
worden benoemd door de algemene vergadering
Dit is een impuls geweest voor verdere internatio-
op basis van een niet-bindende voordracht van de
nale expansie. Er wordt naar gestreefd in de loop
van
2007
een bijkantoor in Frankrijk t e kunnen
Prioriteit. Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van 2006 i s de heer P. Aartsen
O
starten. AI naar gelang het succes hiervan zal ver-
benoemd t o t lid van het bestuur.Tijdens de
O
dere internationale expansie worden overwogen.
jaarlijkse algemene vergadering van 2007 zal
N
@n m
Ln
al
> L
m
m
worden voorgesteld de heren C.J.M. Scholtes, Door aan de business unit Professional Services de
A.M. van Westerloo en J.K. Brouwer t e her-
activiteit Business Process Outsourcing toe t e
benoemen t o t het tijdstip waarop de jaarlijkse
voegen, heeft BinckBank wederom bewezen goed
vergadering in respectievelijk 2011,2010 en zoog
in t e kunnen spelen op kansen zich die zich
wordt gehouden. De heer Langereis is helaas
aandienen. De acquisitie van software bedrijf
betrokken geraakt bij een onderzoek naar
Syntel geeft niet alleen een goede basis voor deze
mogelijke overtreding van voorwetenschaps-
specifieke dienstverlening aan professionele
regelgeving rondom het aandeel BinckBank. De
partijen, maar biedt ook een solide fundament voor
heer Ch.J. Langereis heeft in dit verband besloten
het platform waarop BinckBank voor een belangrijk
met ingang van 25 januari 2007 terug t e treden als
deel zelf draait. Syntel heeft bovendien een goede
commissaris van BinckBank. Overwogen wordt een
marktpositie in Nederland op het gebied van
nieuwe commissaris aan t e laten treden ter
automatiseringssystemen op bancair- en
vervanging van de heer Langereis.
effectengebied en daaraan gerelateerde diensten. Zij beschikt over de ambitie eveneens in het
De raad van commissarissen i s zodanig samen-
buitenland de markt te gaan betreden.
gesteld dat de leden zowel ten opzichte van elkaar, als ten opzichte van het bestuur of welk deel-
Naast genoemde wapenfeiten heeft BinckBank ook
belang dan ook, onafhankelijk kunnen opereren
afscheid genomen van HIT. Deze Engelse handelsactiviteiten pasten niet langer bij de strategie van
van commissarissen. De raad van commissarissen i s
de onderneming en zijn op een verantwoorde wijze
van oordeel dat aan de in best practice bepaling
afgestoten. De mogelijkheden zullen worden
binnen het kader van de profielschets van de raad
111.2.1
van de Code genoemde onafhankelijkheids-
Tijdens de gecombineerde vergaderingen van de
criteria is voldaan.
raad van commissarissen en het bestuur heerste
De leden van de raad van commissarissen hebben
voor opbouwende kritiek. Mede hierdoor was de
een open, collegiale sfeer met voldoende ruimte nagenoeg alle vergaderingen bijgewoond. De voor-
raad van commissarissen uitstekend in staat haar
zitter van de raad van commissarissen hecht aan
toezichthoudende en adviserende taken t e vervul-
deze goede gewoonte. Afwezigheid moet beperkt
len. De deelnemers aan de vergaderingen hebben
blijven t o t gevallen van overmacht. De beschik-
de door de voorzitter van de raad van commissa-
baarheid van de leden van de raad van commissa-
rissen gegeven leiding als adequaat ervaren.
rissen en het bestuur om tussentijds overleg t e plegen was goed en illustreert hun betrokkenheid
Tijdens de gecombineerde vergaderingen is
bij de onderneming.
gesproken over de strategie voor
2007
en volgende
jaren. Om voortgaande groei t e bevorderen, i s voor De heer Schaap bekleedt vanaf ijanuari zo06 het
een internationale expansie van Retail gekozen
voorzitterschap van het bestuur en heeft zich
welke in eerste instantie i s gericht op België en
uitstekend van deze t a a k gekweten. Het bestuur bestaat wederom uit drie personen, t e weten: de
Frankrijk. Professional Services zal zich voor wat betreft de dienstverlening aan vermogens-
heren Schaap, Bagijn en Aartsen. Het bestuur van
beheerders richten op productinnovatie en haar
de onderneming wordt thans ondersteund door
activiteiten in eerste instantie uitbreiden naar
twee titulair directeuren en vormt hiermee het
België. Daarnaast dient haar nieuwe activiteit
Management Cornmittee.
Business Process Outsouring zich verder te gaan ontwikkelen. De software van Syntel zal hierin een
Werkzaamheden
2006
De raad van commissarissen is in 2 0 0 6 acht maal
rol van betekenis spelen. Syntel z a l met haar automatiseringssystemen op bancair- en effecten-
in een reguliere vergadering bijeengekomen en de
gebied en daaraan gerelateerde diensten zelf ook
voorzitter, en in voorkomende gevallen een indivi-
de internationale markt gaan betreden. Onderzocht
dueel lid van de raad van commissarissen, heeft
zal worden deTrading activiteiten, al dan niet
daarnaast veelvuldig informeel overleg gevoerd
gefaseerd, a f te bouwen dan wel t e
met de voorzitter van het bestuur. Dit illustreert
verzelfstandigen.
een nauwe betrokkenheid van de raad van commis-
I
sarissen bij de onderneming. De auditcommissie heeft bovendien ook nog vijf keer vergaderd. Voor 2007 zal
l
in principe hetzelfde vergaderschema door
De vergaderstukken van de vergaderingen van de raad van commissarissen en de gecombineerde vergaderingen met het bestuur waren tijdig
de raad van commissarissen worden gehanteerd.
beschikbaar en van goede kwaliteit. Op basis van
Commissarissen vinden het belangrijk goed op de
deze stukken kon op een efficiënte en zinvolle
hoogte te blijven van de gang van zaken binnen de onderneming.
wijze inhoudelijk worden geargumenteerd waardoor zorgvuldige besluitvorming mogelijk was.
De agenda van de vergaderingen van de raad van
De raad van commissarissen heeft, buiten aan-
commissarissen besloeg alle aspecten van de
wezigheid van het bestuur, zowel het functioneren
bedrijfsvoering.Tijdens de vergaderingen zijn zowel
van de raad als geheel als van haar individuele
strategische, operationele a l s organisatorische
leden besproken, evenals welke conclusies hieraan
onderwerpen aan de orde geweest. De raad van
moesten worden verbonden. De beoordeling heeft,
commissarissen heeft meerdere keren gesproken
mede met inachtneming van het bovenstaande,
over de strategie en de risico's verbonden aan de onderneming, alsmede de uitkomst van de beoor-
plaatsgevonden tegen de achtergrond van het profiel,de samenstelling en de competentie van de
deling door het bestuur van de opzet en de
raad van commissarissen, evenals die van haar
werking van de interne risicobeheersings- en
individuele leden. Bij een dergelijke beoordeling
controlesystemen, evenals mogelijke significante
dient uiteraard de nodige prudentie t e worden
wijzigingen hierin.
betracht.
De raad van commissarissen heen, eveneens buiten
stellen wijziging houdt in dat bestuurders, in
aanwezigheid van het bestuur, zowel het
afwijking van het hetgeen hierover onder nummer
functioneren van het bestuur als geheel als van
12 van
het bezoldigingsbeleid 2006 i s vermeld,
haar individuele leden besproken. Ook deze
zullen deelnemen aan een pensioenregeling
beoordeling heeít met inachtneming van het
waarbij jaarlijks 20% van het jaarlijkse basissalaris
bovenstaande plaatsgevonden. De raad van
door de onderneming als pensioenpremie zal
commissarissen is unaniem t o t de conclusie
worden afgedragen voor een beschikbare premie-
gekomen dat het bestuur als geheel, evenals haar
regeling. Aldus zal de pensioenregeling meer
individuele leden, het afgelopen jaar een goede
marktconform zijn. De raad van commissarissen is
prestatie heefi geleverd.
overigens van oordeel dat de in het bezoldigingsbeleid 2006 genoemde (en de in het bezoldigings-
Functioneren bestuur
beleid 2007 te noemen) groeipercentages voor
Het bestuur heeít als een professioneel en hecht
het verstrekken van gratis aandelen nog steeds
team gefunctioneerd, waarbij de individuele leden
reëel zijn.
zich uitstekend van hun taak hebben gekweten om vanuit een brede verantwoordelijkheid bijzondere
Hierna zal het bezoldigingsbeleid 2006 op
aandacht t e blijven schenken aan de hen
hoofdlijnen uiteengezet worden, alsmede de wijze
toebedeelde, specifieke aandachtsgebieden. Hierbij
waarop in 2006 aan het bezoldigingsbeleid 2006
is de uitwisseling van specifieke informatie over
uitvoering is gegeven.
deze aandachtsgebieden tussen de individuele leden van het bestuur, alsmede tussen het bestuur
Weergave bezoldigingsbeleid 2006
en de raad van commissarissen van BinckBank tijdig en van goede kwaliteit geweest, zodat
Algemeen
betrokkenen in staat waren hun taken naar
De beloning van leden van het bestuur van
behoren uit t e voeren. Doordat de leden van het
BinckBank bestaat uit a) een vaste beloning, t e
bestuur, ieder vanuit hun specifieke achtergrond,
weten: een concurrerend, vast (periodiek t e
op een pro actieve en intensieve wijze kennis en
betalen) basissalaris en b) een variabele beloning
O
ervaring hebben uitgewisseld, hebben z i j
welke dient voor het realiseren van.(jaariijkse)
O
uitvoering kunnen geven aan het principe van
korte termijn doelstellingen bestaande uit
collegiaal bestuur.
toekenning van een jaarlijkse bonus, uitgekeerd in
iD
N
contanten of voor minimaal 25% en maximaal 5 0 %
M
m
-
Hoofdlijnen bezoldigingsbeleid 2006
Ln
L
al
> L
in keuze aandelen en c) een variabele beloning welke dient voor het realiseren van (drie jaarlijkse)
Algemeen
(middel)lange termijn doelstellingen bestaande uit
Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van
toekenning van gratis aandelen BinckBank.
27
maart 2006 is het gewijzigde bezoldigingsbeleid Vaste beloning
m
voor het bestuur en de daarin vervatte regeling
m
terzake bezoldiging in de vorm van aandelen,
De jaarlijkse vaste beloning van de leden van het
conform het principe uit de Code over de
bestuur i s vastgesteld op een niveau dat past bij de
vaststelling en openbaarmaking van de bezoldiging
omvang van het bedrijf en de verantwoordelijk-
en artikel 2:i35 BW,vastgesteld respectievelijk
heden die verbonden zijn aan het leiden van een
-
goedgekeurd door de algemene vergadering ('het
beursgenoteerde onderneming. De vaste beloning
bezoldigingsbeleid 2006'). Het bezoldigingsbeleid
vormt een adequate beloning voor de inspan-
2006 is, tezamen met het remuneratierapport over
ningen en verantwoordelijkheden van de leden van
boekjaar 2006, t e raadplegen op de website van de onderneming (www.binck.com).
het bestuur en de zwaarte van de functie.
Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders
Overige periodieke beloningselementen, zoals een
van 2007 zal een wijziging van het bezoldigings-
ziektekostenverzekering, maken i n beginsel geen
beleid 2006 ter vaststelling aan de algemene
deel uit van het beloningspakket. Bestuurders
vergadering van aandeelhouders worden voor-
kunnen wel in aanmerking komen voor een
gelegd r h e t bezoldigingsbeleid 2007'). De voor te
autoregeling soortgelijk aan die geldt voor
commerciële medewerkers van de onderneming.
is geweest. De toekenning, betaalbaarstelling en
Bestuurders nemen in beginsel deel aan een, wat
kwalificatie van een bonus i s onderworpen aan de
betreft kosten voor de onderneming, soortgelijke
eventuele aanvullende beperkingen die in de toe-
pensioenregeling als die geldt voor het merendeel
passelijke arbeidsovereenkomst zijn opgenomen.
van de overige werknemers van BinckBank en haar in Nederland gevestigde dochtermaatschappijen.
De raad van commissarissen kan, indien het result a a t daartoe aanleiding geeft, op discretionaire
Variabele beloning
basis besluiten bij toekenning van een bonus t o t
Algemeen
maximaal 25% hiervan naar boven af te wijken.
De variabele beloning beoogt leden van het bestuur t e belonen voor bijzondere prestaties en de
Indien de korte termijndoelstelling niet geheel
binding aan Bincküank en haar korte respectievelijk
wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg van
(midde1)lange doelstellingen t e versterken. Aldus vormt een variabele beloning een belangrijke
externe, niet door het bestuur beïnvloedbare omstandigheden, staat het ter discretie van de
stimulans voor groei van de aandeelhouderswaarde
raad van commissarissen een bonus aan leden van
op de korte- en (midde1)lange termijn. Om deze
het bestuur toe te kennen van maximaal 25% van
redenen bestaat een deel van het totale bezoldi-
een vast jaarsalaris.
gingspakket van bestuurders uit een prestatieafhankelijke, variabele beloning gekoppeld aan het
Leden van-het bestuur kunnen ervoor opteren
realiseren van doelstellingen op de korte
minimaal 25% en maximaal 50% van hun totale
respectievelijk de (middei)iange termijn.
contante bonus in aandelen (‘keuze aandelen’] uitgekeerd t e krijgen. Deze aandelen dienen
Als uitgangspunt voor de variabele beloning geldt
gedurende een periode van drie jaren na
dat het presteren van leden van het bestuur
toekenning te worden aangehouden.
conform de, in het kader van de korte termijn doelstellingen,jaarlijks door de raad van commis-
Het aantal aandelen dat op deze manier wordt
sarissen goedgekeurde jaarbudgetten resulteert in
verkregen, is gebaseerd op de slotkoers van de dag
een variabele beloning welke, omgerekend op
van toekenning. De dag van toekenning is de dag
jaarbasis en exclusief de aan de raad van commis-
waarop de onderneming de resultaten van het
sarissen van BinckBank toekomende discretionaire
afgelopen boekjaar middels een persbericht
afwijkingsmogelijkheid van
openbaar maakt.
25%.
ongeveer gelijk i s
aan de helft van een vast jaarsalaris. Daarnaast bestaat de mogelijkheid om bij het realiseren van
De onderneming zal de verschuldigde inkomsten-
de (middel)lange termijndoelstellingen gratis
belasting voor het in keuze aandelen op t e nemen
aandelen toe te kennen.
gedeelte van de contante bonus voor haar rekening nemen. Wanneer deze aandelen tussentijds, d.w.z.
Korte termijn doelstelling en beloning
binnen drie jaar, geheel of gedeeltelijk worden
De korte termijn doelstelling bestaat uit de
vervreemd, dient de door de onderneming hierover
realisatie van het door de raad van commissarissen
betaalde inkomstenbelasting door het desbetref-
vastgestelde jaarbudget. Het gaat hierbij om het
fende bestuurslid met onmiddellijke ingang te
resultaat na belasting, uitgedrukt in de winst per
worden gerestitueerd.
aandeel BinckBank Dit i s een kwantitatief meetbaar prestatiecriterium.
(Middel-)lange termijndoelstelling en beloning De (middel-)lange termijndoelstelling bestaat uit
De beloning voor het verwezenlijken van de korte
de realisatie van een door de raad van commis-
termijn doelstelling bestaat uit toekenning van een
sarissen vastgestelde meerjarendoelstelling.
bonus. De hoogte van de bonus wordt pro rato naar beneden aangepast indien en voorzover een
Het gaat hierbij om het resultaat na belasting, uitgedrukt in de winst per aandeel. Dit i s een
bestuurder, ais gevolg van het tijdstip van indienst-
kwantitatief meetbaar prestatiecriterium.
treding, niet gedurende het toepasselijke boekjaar als statutair bestuurder voor BinckBank werkzaam
De beloning voor het verwezenlijken van de
Gezien de ontwikkelingsfase waarin de
meerjarendoelstelling bestaat uit toekenning van
onderneming verkeert, kunnen de doelstellingen
aandelen zonder financiële tegenprestatie ('gratis
ambitieus en uitdagend worden genoemd. Jaarlijks
aandelen'). De jaarlijks geldende meerjarendoelstelling bestaat
zal de raad van commissarissen van BinckBank bepalen of voornoemde groeipercentages ten behoeve van het verstrekken van gratis aandelen
uit een stijging van de winst per aandeel
reëel zijn en, desgewenst, dienovereenkomstige
BinckBank van ten minste 50% over het derde
aanpassingen ter goedkeuring aan de algemene
boekjaar gerekend vanaf het eerste boekjaar
vergadering voorleggen
volgend op het boekjaar waarin een bestuurder is benoemd (en keuze aandelen heeft verkregen) en
Een bestuurder komt slechts in aanmerking voor
vervolgens gerekend vanaf ieder opvolgend
toekenning van gratis aandelen indien hij statutair bestuurder van BinckBank is aan het einde van het
boekjaar.
relevante derde boekjaar. De gratis aandelen zullen De stijging van de winst per aandeel dient voor de
moeten worden aangehouden voor een periode
eerste keer t e worden gerealiseerd ten opzichte
van vijf jaar resp. t o t einde dienstverband indien
van de blijkens de vastgestelde jaarrekening
deze periode korter is, bij gebreke waarvan de
geboekte winst over het boekjaar waarin een
bestuurder verplicht is de van toepassing zijnde
bestuurder is benoemd en vervolgens ten opzichte
gratis aandelen met onmiddellijke ingang aan de
van ieder opvolgend boekjaar.
onderneming t e restitueren.
De beoordeling of de stijging van de winst per
Uitvoering bezoidigingsbeieid 2006
aandeel over genoemd derde boekjaar is
De bezoldiging van de leden van het bestuur van
gerealiseerd en gratis aandelen moeten worden
BinckBank is voor de periode van 1 januari t i m
toegekend, vindt plaats aan de hand het
31
december
2006
vastgesteld conform het
persbericht waarin de resultaten over het derde
bezoldigingsbeleid. Het bruto jaarsalaris van de
boekjaar openbaar zijn gemaakt.
bestuurders bedroeg onveranderd € 210.600,-. De
Gratis aandelen worden uitsluitend toegekend over
van € io5.300;.
de keuze aandelen die in het derde boekjaar
gebaseerd op het behalen van het vooraf
voorafgaand aan de toekenning aan bestuurders
vastgestelde jaarbudget, waarna de raad van
variabele beloning i s vastgesteld op een bedrag Deze variabele beloning i s
zijn verstrekt en nog worden gehouden. De dag van
commissarissen op basis van het goede resultaat
toekenning van de gratis aandelen i s de dag
t o t een maximale afwijking van
25%
heeft
waarop de onderneming de resultaten van het
besloten. De bestuurders hebben deelgenomen aan
afgelopen boekjaar middels een persbericht
de voor het merendeel van de overige werknemers
openbaar maakt.
van BinckBank geldende pensioenvoorziening op basis van een beschikbare premieregeling.Voor de
M e t inachtneming van het bovenstaande wordt bij
heer Aartsen is echter besloten t o t een afdracht
een stijging van de winst per aandeel van ten
van
minste 50%
voor twee door een bestuurder
gehouden keuze aandelen BinckBank één gratis
20%
van zijn jaarlijkse basissalaris als
pensioenpremie voor een beschikbare premieregeling. Een dergelijke afdracht was meer markt-
aandeel BinckBank verstrekt, terwijl bij een stijging
conform. Tevens heefi de heer Aartsen een
van de winst per aandeel van ten minste 100% voor
variabele beloning ontvangen als ware hij per
een door een bestuurder gehouden keuze aandeel
i januari 2 0 0 6
in dienst getreden.
BinckBank één gratis aandeel Binckûank wordt toegekend. Halve aandelen worden naar beneden
Commissies
afgerond. Verschuldigde inkomsten belasting over
De raad van commissarissen heeft uit haar midden
de toegekende gratis aandelen komt voor rekening
een auditcommissie benoemd. De auditcommissie
en risico van de bestuurder.
bestond in 2006 uit de heren J.K. Brouwer (voorzitter), Ch. J. Langereis en C.J.M. Scholtes. De heer Langereis is per 25 januari 2 0 0 7 teruggetreden
uit de raad van commissarissen en daarnaast
Tot slot
tevens uit de auditcommissie.
Geconcludeerd kan worden dat 2006 wederom een
De activiteiten van de auditcommissie omvatten
een sterk concurrerende omgeving heeft zij de
succesvol jaar voor de onderneming i s geweest. In het toezicht op de opzet en werking van het stelsel
positieve ontwikkeling weten voort t e zetten die in
van interne controle en risicobeheersings-
2004 i s ingezet. Mede door de uitstekende leiding
maatregelen, de opvolging van de door de externe
van het bestuur en de overige leidinggevenden,
accountant gedane aanbevelingen en het
evenals door de inzet en kennis van alle
functioneren van de interne accountantsdienst. Het
medewerkers zijn de belangrijkste commerciële
toezicht op de financiële informatievoorziening
doelstellingen gehaald. Bestaande succesvolle
door de vennootschap geschiedt door de raad van
activiteiten zijn internationaal geëxpandeerd en
commissarissen.
nieuwe, veelbelovende activiteiten zijn gestart. Activiteiten die niet langer pasten in de strategie
De auditcommissie i s in 2006 vijf maal bijeen-
zijn afgestoten. Wij wensen het bestuur en alle
gekomen. Alle vergaderingen zijn bijgewoond door
medewerkers bij deze te bedanken voor de
de voorzitter van het bestuur van BinckBank.
getoonde inzet en betrokkenheid.
De interne accountantsdienst heeft een aantal
Raad van commissarissen
interne audits uitgevoerd. De twee leden van deze dienst, de heren R.J.H. Stappers en B.A. Nederlof,
Amsterdam,
i maart
2007
zijn bij de vergaderingen van de auditcommissie aanwezig geweest. Eind 2006 i s de interne
C.J.M. Scholtes (voorzitter)
accountantsdienst versterkt door indiensttreding
J.K. Brouwer
van de heer drs. B. van Meegeren RA als hoofd van
A.M. van Westerloo
de interne accountantsdienst. De heer Van Meegeren heeft, naast een gedegen opleiding, ook veel relevante audit ervaring. Als basis voor de werkzaamheden van de interne
accountantsdienst dient een door de interne accountantsdienst opgestelde en door de auditcommissie vastgestelde risico analyse en daaruit voortvloeiende planning. De door de interne accountantsdienst uitgevoerde audits met de daar uit vloeiende bevindingen en aanbevelingen zijn tijdens deze bijeenkomsten besproken. Algemeen oordeel is een adequate beoordeling van de interne beheersmaatregelen en opzet van de organisatie
op de onderzochte risicogebieden. Specifieke opmerkingen c.q. aandachtspunten van de auditcommissie zijn beschreven in het onderdeel 'risicobeheer'. In de auditcommissie is voorts de opvolging besproken van de aanbevelingen vermeld in het door de externe accountant in verband met de controle over het jaar accountantsrapport.
2005
vervaardigde
Cor porat e Gover nance Inleiding
hoeverre de in de Code opgenomen best practice
Corporate governance heeft het afgelopen jaar de
bepalingen worden opgevolgd en zo niet, waarom
gemoederen wederom beziggehouden. De verhou-
en in hoeverre daarvan wordt afgeweken. Zoals
dingen tussen de verschillende stakeholders van
hiervoor vermeld, heeft dit 'pas toe of leg uit'
beursgenoteerde ondernemingen kwamen soms op
principe een wettelijke basis.
scherp te staan. De in de Nederlandse corporate governance code ('de Code') opgenomen principes
Best practice bepaling 1.2 van de Code bepaalt dat
van deugdelijk ondernemingsbestuur speelden
substantiële veranderingen in de corporate
hierbij vaak een centrale rol. Het einde van de
governance structuur van de vennootschap en in
ontwikkelingen op het gebied van corporate
de naleving van de Code als apart agendapunt ter
governance lijkt niet in zicht.
bespreking aan de algemene vergadering van aandeelhouders dienen t e worden voorgelegd.
De Code heeft een wettelijke basis in die zin dat een beursgenoteerde vennootschap in haarjaar-
BinckBank onderschrijft als moderne en innova-
verslag mededeling dient t e doen over de naleving
tieve onderneming op hoofdlijnen de in de Code
van de principes en best practice bepalingen van de
genoemde en breed gedragen uitgangspunten.
Code die zijn gericht t o t het bestuur of de raad van
De gewenste wijze van toepassing van de Code is
commissarissen van de vennootschap. Indien de
tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van
vennootschap die principes of best practice
aandeelhouders van
bepalingen niet heefî nageleefd dan wel niet
gesteld en in de loop van
voornemens is deze in het lopende en daarop-
effectuering van een statutenwijziging, geïmple-
21
april
2005
2005,
aan de orde
onder meer door
volgende boekjaar na te leven.dient z i j daarvan in
menteerd. Sedertdien i s geen sprake geweest van
het jaarverslag gemotiveerd opgave t e doen (het
een substantiële verandering in de corporate
'pas toe of leg uit' principe).
governance structuur van BinckBank enlof in de naleving van de Code, zodat de hiervoor vermelde
Maatschappelijke ontwikkelingen en verande-
best practice bepaling 1.2 van de Code niet van
ringen op de kapitaalmarkt zijn van invloed op de
toepassing is.
wijze waarop een deugdelijk en transparant stelsel van checks and balances binnen Nederlandse beurs-
Hierna zullen onder meer de hoofdlijnen van de
genoteerde vennootschappen dient t e worden
corporate governance structuur van BinckBank
vormgegeven. Om deze reden is de Monitoring
uiteen worden gezet. Hierbij wordt tevens
Commissie Corporate Governance Code ingesteld.
gemotiveerd aangeven van welke bepalingen uit de
Deze commissie heeft onder meer als taak de
Code wordt afgeweken. Bij enkele bepalingen uit
actualiteit en bruikbaarheid van de Code t e
de Code wordt aangegeven op welke wijze hieraan
bevorderen en daarmee een hoge kwaliteits-
uitvoering wordt gegeven. De in de Code
standaard op het gebied van corporate governance
gehanteerde rubricering van de principes en best
te waarborgen. In december 2006 heeft de
practice bepalingen zal in beginsel worden gevolg.
Monitoring Commissie Corporate Governance Code een rapport uitgebracht over de naleving van de
Een meer gedetailleerde beschrijving van de
Code en in dat verband een aantal aanbevelingen
toepassing van de Code wordt gegeven in een
gegeven.
aparte bijlage die op de website van de onderneming (www.binck.com) i s geplaatst. Aldus wordt
Volgens best practice bepaling 1.1 van de Code
aan aandeelhouders van BinckBank en andere
dienen de hoofdlijnen van de corporate governance
belanghebbenden inzage gegeven in wijze waarop
structuur van de vennootschap elk jaar, mede aan
de in de Code vervatte normen van goed onder-
de hand van de principes die in de Code zijn
nemingbestuur in de onderneming worden
genoemd, in een apart hoofdstuk in het jaarverslag
toegepast.
t e worden uiteengezet. In dit hoofdstuk dient
tevens uitdrukkelijk t e worden aangegeven in
Juridische structuur
b) tegen inbreng anders dan in geld. Het voorkeursrecht kan worden beperkt o f uitgesloten
Algemeen
bij besluit van de algemene vergadering. Het
BinckBank is een aan Euronext Amsterdam
voorkeursrecht kan ook worden beperkt of
genoteerde naamloze vennootschap. BinckBank
uitgesloten door het hiervoor genoemde andere
heeft een aantal Nederlandse dochtermaatschap-
vennootschapsorgaan, indien dit bij besluit van de
pijen en één buitenlandse dochtermaatschappij.
algemene vergadering voor een bepaalde duur van
Voorts heeft BinckBank een bijkantoor in België en
ten hoogste vijfjaren is aangewezen als bevoegd
i s z i j voornemens een bijkantoor te openen in
t o t het beperken of uitsluiten van het voorkeurs-
Frankrijk. BinckBank s t a a t onder toezicht van zowel
recht.
De Nederlandsche Bank ('DNB') als de Autoriteit Financiële Markten ('AFM'). Dochtermaatschappij
Voor een besluit van de algemene vergadering t o t
Binck Securities B.V. beschikt over een vergunning
beperking o f uitsluiting van het voorkeursrecht o f
als beleggingsonderneming. De buitenlandse
t o t aanwijzing of intrekking van die aanwijzing is
dochter Binck België N.V. i s onderworpen aan lokale
een meerderheid van ten minste twee derde van de
effectentypische toezichthouders en beschikt eveneens over de benodigde vergunning.
uitgebrachte stemmen vereist, indien minder dan de helft van het geplaatste kapitaal in de vergadering is vertegenwoordigd. Genoemde besluiten van
B i j BinckBank is een centrale functionaris
de algemene vergadering kunnen slechts worden
('compliance oíficer') aangewezen die i s belast met
genomen op voorstel van de Prioriteit.
de controle op de naleving van toepasselijke gedragscodes en daarmee verband houdende
Stemrecht
effectenrechtelijke wet- en regelgeving. Met deze
leder aandeel BinckBank geeft recht op het
gedragscodes benadrukt BinckBank de hoog in het
uitbrengen van één stem. Besluiten worden
vaandel gedragen waarden ais integriteit en
genomen met gewone meerderheid van de
betrouwbaarheid.
uitgebrachte stemmen voorzover de wet of de
Aandelen
Volgens de statuten van BinckBank kan de
statuten geen grotere meerderheid voorschrijven. Het maatschappelijk kapitaal van BinckBank
algemene vergadering, op voorstel van de
bestaat uit gewone, beursgenoteerde aandelen en
Prioriteit, bijvoorbeeld slechts besluiten t o t
(50) prioriteitsaandelen van elk nominaal groot
statutenwijziging met twee derden van de geldig
€0.10. De
uitgebrachte stemmen.
prioriteitsaandelen staan op naam, zijn
niet beursgenoteerd en worden gehouden door de stichting Stichting Prioriteit AOT ('de Prioriteit'). Op
Het bestuur van BinckBank kan krachtens de
de positie van de Prioriteit zal later in dit hoofdstuk
statuten bij de oproeping t o t een vergadering van
worden ingegaan. De aandelen van BinckBank zijn
aandeelhouders een registratiedatum vaststellen.
niet gecertificeerd.
Een hiertoe strekkend besluit behoefi goedkeuring van de raad van commissarissen. BinckBank
Uitgifte van aandelen
hanteert een registratiedatum en voldoet aldus
De algemene vergadering van aandeelhouders besluit over uitgifte van aandelen e n kan deze
aan best practice bepaling IV.i.7 van de Code.
bevoegdheid overdragen aan een ander vennoot-
Aandeelhoudersstructuur
schapsorgaan voor de duur van ten hoogste vijf
Op pagina
jaar. Bij uitgifte van gewone aandelen heeft iedere
aandeelhouders vermeld die met betrekking t o t
aandeelhouder een recht van voorkeur naar
hun belang in BinckBank een melding op grond de
evenredigheid van het gezamenlijke bedrag van zijn aandelen, behoudens het bepaalde in de wet.
nieuwe Wet melding zeggenschap en kapitaalbelang in effectenuitgevende instellingen (Wmz
Geen voorkeursrecht bestaat op aandelen die
betrokken grootaandeelhouders bestaan geen
worden uitgegeven a) aan werknemers van de
aandeelhoudersovereenkomsten.
2006)
vennootschap of van een groepsmaatschappij: of
12
van dit jaarverslag zijn de
hebben gedaan.Tussen BinckBank en de
Aan de persoonlijke B.V.’S van de heren T.C.V. Schaap
personele unie bevordert eenvormigheid in het
en K.J. Bagijn, welke thans fungeren als statutair
beleid en de strategie van de onderneming.
bestuurders van BinckBank, zijn i n het kader van de in mei 2004 geëffectueerde verkoop van de door
Bezoldiging
hen gehouden aandelen in het kapitaal van BinckBank N.V. aan BinckBank in totaal 1.303.251
In principe 11.2 en de daarmee verband houdende best practice bepalingen van de Code wordt voorop
aandelen BinckBank uitgeven met een getrapte
gesteld dat de bezoldiging van bestuurders de
lock-up regeling. Op grond van deze regeling i s het
vennootschap in staat moet stellen gekwalificeerde
de heren Schaap en Bagijn, althans hun persoon-
en deskundige bestuurders aan te trekken en te
lijke B.V.’S in het eerste, tweede en derde jaar na de
behouden. Hierbij dient aandacht te worden besteed
transactiedatum respectievelijk toegestaan,
aan het ontwikkelen van een geobjectiveerd stelsel
maximaal 25%, 50% en 75% van de gehouden
van maatstaven dat wordt neergelegd in h e t door
aandelen te vervreemden. Nadat een periode van
de algemene vergadering vast t e stellen
vier jaar sinds de transactiedatum is verstreken, i s
bezoldigingsbeleid.
het de heren Schaap en Bagijn, althans hun persoonlijke B.V.’S toegestaan 100% van de in het kader van de genoemde transactie verkregen
en openbaar te maken remuneratierapport bevat
aandelen t e vervreemden. De heren Schaap en
onder meer verslag van de wijze waarop het
Bagijn. althans hun persoonlijke B.V.’S hebben de in
bezoldigingsbeleid in het afgelopen boekjaar in de
en 2006 vrijgevallen 50% van de in het kader
praktijk is gebracht. Dit rapport, althans het daarin
2005
van genoemde transactie aan hen toegekende
opgenomen bezoldigingsbeleid dient voor de
aandelen BinckBank. zijnde in totaal 650.000
nabije toekomst als leidraad te gelden bij het
aandelen, inmiddels vervreemd.
m i0
Het door de raad van commissarissen opgemaakte
bepalen door de raad van commissarissen van verschillende onderdelen van het bezoldigings-
Het bestuur
Dakket van de individuele bestuurders.
Two tier bestuursstructuur
Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van maart 2006 i s het gewijzigde bezoldigingsbeleid
O
BinckBank kent een t w o tier bestuursstructuur. Dit
27
O
betekent dat de uitvoerende taak en de toezicht-
voor het bestuur en de daarin vervatte regeling
N
M
m
Ln
L
> L
m
m
houdende taak respectievelijk i s toebedeeld aan
terzake bezoldiging in de vorm van aandelen,
het bestuur en de raad van commissarissen van
conform het principe uit de Code over de vast-
BinckBank. BinckBank is van oordeel dat deze
stelling en openbaarmaking van de bezoldiging en
structuur een adequaat systeem van checks and
artikel 2:i35 BW, vastgesteld respectievelijk
balances bevordert, waarbij het bestuur verantwoordelijk i s voor het dagelijks besturen van
goedgekeurd door de algemene vergadering (‘het
de onderneming en de korte, middellange en de
2006 is,
lange termijn strategie van de onderneming,
boekjaar 2006,t e raadplegen op de website van de
terwijl de raad van commissarissen toezicht houdt
onderneming (www.binck.com).
bezoldigingsbeleid 2006’). Het bezoldigingsbeleid tezamen met het remuneratierapport over
op het bestuur en haar advies verstrekt. Het bestuur wordt thans ondersteund door twee
Tijdens de algemene vergadering van aandeel-
titulair directeuren en vormt hiermee gezamenlijk
houders van 2007 zal een wijziging van het
het Management Committee.
bezoldigingsbeleid 2006 ter vaststelling aan de algemene vergadering van aandeelhouders worden
Personele unie B i j BinckBank en het merendeel van haar
voorgelegd (‘het bezoldigingsbeleid 2007’). De voor
dochtermaatschappijen geldt op het niveau van
afwijking van het hetgeen hierover onder nummer
het bestuur een personele unie in die zin dat (het
12 van
te stellen wijziging houdt in dat bestuurders. in het bezoldigingsbeleid 2006 is vermeld,
merendeel van) de ieden van het bestuur van
zullen deelnemen aan een pensioenregeling
BinckBank tevens fungeren als statutair bestuurder
waarbij jaarlijks
bij de dochtermaatschappijen van BinckBank. De
door de onderneming als pensioenpremie zal
20%
van het jaarlijkse basissalaris
worden afgedragen voor een beschikbare
premieregeling. Aldus zal de pensioenregeling
arbeidsovereenkomst aan te houden. Ceiet op het
meer marktconform zijn.
feit dat het gaat om aandelen die zonderfinanciële
Door de uitkomsten van het bezoldigingsbeleid ten
genoemde best practice bepaling dat de vooraf aan-
tegenprestatie worden toegekend, bepaalt aanzien van individuele bestuurders achteraf t e
gegeven prestatiecriteria duidelijk kwantificeerbaar
beoordelen, zijn aandeelhouders van BinckBank en
en uitdagend moeten zijn. De prestatiecriteria
andere belanghebbenden uitstekend in staat een
moeten worden vermeld in het remuneratierapport.
afgewogen oordeel te vormen over de bezoldiging, zowel voor het collectief als in individuele gevallen.
Het in het remuneratierapport opgenomen
Aldus wordt een praktisch en evenwichtig resultaat
bezoldigingsbeleid gaat ervan uit dat leden van het
bewerkstelligd waarin aandeelhouders grote
bestuur ervoor kunnen opteren minimaal 25% en
invloed op de honorering van de leden van het
maximaal 5 0 % van hun contante bonus in
bestuur hebben, maar wordt voorkomen dat
aandelen uitgekeerd t e krijgen, welke aandelen
aandeelhoudersvergaderingen uitmonden in
gedurende een periode van drie jaren dienen t e
discussies over de aan individuele personen toe t e kennen beloningen.
worden aangehouden. Afhankelijk van het realiseren van een specifiek omschreven percentage van
ingevolge best practice bepaling 11.2.10 van de Code
de leden van het bestuur voor elke twee dan wel
dient het overzicht van het bezoldigingsbeleid dot
één aldus door hen verkregen en gehouden
voor het komende boekjaar en daaropvolgende jaren
aandelen BinckBank één aandeel BinckBank zonder
door de raad van commissarissen wordt voorzien
financiële tegenprestatie toegekend. Deze aan-
bepaalde informatie te bevatten.
delen zullen moeten worden aangehouden voor
BinckBank past deze best practice bepaling toe, indien en voor zover de openbaarmaking niet op
verband indien deze periode korter is.
concurrentiegevoelige informatie, t e weten:
Naar het oordeel van de raad van commissarissen
financiële en commerciële doelstellingen, betrek-
wordt het bevorderen van een lange termijn-
king heeft. Het i s naar het oordeel van het bestuur
binding van de leden van het bestuur aan de
stijging van de netto winst per aandeel, wordt aan
een periode van vijfjaar resp. t o t einde dienst-
en de raad van commissarissen niet in het belang
vennootschap en het realiseren van de belangen
van de onderneming en haar stakehoiders
van de vennootschap door deze wijze van beloning
dergelijke informatie t e verstrekken. Hetzelfde
in voldoende mate bewerkstelligd. Door de
geldt voor de in best practice bepaling 11.2.11 van de
mogelijkheid aan leden van het bestuur te bieden
Code genoemde belangrijkste elementen uit het
om te opteren een deel van hun contante bonus in
contract van de bestuurder met de vennootschap
aandelen uitgekeerd te krijgen, wordt de
die onverwijld na het afsluiten daarvan openbaar
toekenning van aandelen -indirect - gekoppeld
moeten worden gemaakt,voor zover deze
aan duidelijk kwantificeerbare en uitdagende
elementen althans genoemde marktgevoelige
doelen en wordt voor de toekenning een financiële
informatie bevatten.
tegenprestatie geleverd. Aan leden van het bestuur worden immers in plaats van de contante waarde
Optier/aandelen
van de bonus gedeeltelijk aandelen toegekend.
Best practice bepaling 11.2.3 van de Code kwaiificeert
Bestuursleden 'kopen' aldus hun keuzeaandeien
het toekennen van aandelen (zonderfinanciële
vanuit de voor hen vastgestelde bonus. De doelen
tegenprestatie) ook ais een vorm van variabele
worden niet openbaar gemaakt, omdat het hier
beloning. Het doei van een variabele beloning dient
gaat om concurrentiegevoelige informatie, te
volgens de Code t e zijn het bevorderen van een lange termpbinding van de leden van het bestuur
weten: financiële en commerciële doelstellingen. Openbaarmaking zou niet in het belang van de
aan de vennootschap en het reaiiseren van de
onderneming en haar stakeholders zijn. De
belangen van de vennootschap. Deze doelstelling
aandelen die zonder financiële tegenprestatie
wordt volgens de Code bereikt door leden van het
worden toegekend, zijn afhankelijk gesteld van een
bestuur te verplichten toegekende aandelen ten
specifiek omschreven percentage van stijging van
minste vijjjaarof tot ten minste het einde van de
de winst per aandeel en moeten worden aan-
gehouden voor een periode van ten minste vijf jaar
Best practice bepaling 1V.i.i van de Code zal bij een
o f t o t ten minste het einde van het dienstverband
eventuele volgende statutenwijziging worden
indien deze periode korter is.
geimplementeerd.Voor de tussenliggende periode hebben bestuurders en commissarissen van
Reglement houdende regels ten aanzien van het
BinckBank zich geconformeerd aan genoemde best
bezit van en transacties in- effecten door
practice bepaling, zodat de naleving hiervan is
bestuurders anders dan die uitgegeven door de
gewaarborgd. Bestuurders en commissarissen van
‘eigen’ vennootschap
BinckBank hebben zich bovendien, geheel
Best practice bepaling 11.2.6 van de Code beveelt
onverplicht, aan de in deze best practice bepaling
onder meer aan de raad van commissarissen een
genoemde meerderheids- en quorumvereisten
reglement t e laten vaststellen waarin regels worden
verbonden ten aanzien van een eventueel besluit
gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties
van de algemene vergadering van BinckBank t o t
in effecten door bestuurders anders dan die
hun schorsing.
uitgegeven door de ‘eigen’ vennootschap. H e t reglement dient op de website van de vennootschap
De Raad wan Commissarissen
te worden geplaatst. Commissies
m
i0
O O N
BinckBank past deze best practice bepaling toe,
In best practice bepaling 111.5 van de Code wordt
met dien verstande dat het bedoelde reglement
aanbevolen binnen elke raad van commissarissen
uit praktische overwegingen i s geïntegreerd in
een auditcommissie, een remuneratiecommissie en
het bestuursregiement. Dit reglement is, na
een selectie. en benoemingscommissie aan te wijzen
voorafgaande goedkeuring van de raad van
die, ten behoeve en onder de verantwoordelijkheid
commissarissen, eind 2004 vastgesteld door het
van de raad, bepaalde taken zullen vervuilen. De
bestuur en i s in 2 0 0 5 op de website van de
mogelijkheid wordt echter geboden de instelling van
onderneming (www.binck.corn) geplaatst. Indirect
de commissies achterwege te laten, indien de raad
i s het reglement derhalve door de raad van
van commissarissen daarvoor t e klein is. De in de
commissarissen vastgesteld en i s aldus voldaan
nader aangeduide best practice bepolingen
aan best practice bepaling 11.2.6 van de Code. Leden
beschreven taken en werkwijzen van de commissies
van het bestuur zijn eveneens gebonden aan het,
blijven in dat geval van toepassing op de raad van
door hen geaccordeerde, thans bij de onderneming
commissarissen als geheel.
M
vigerende reglement inzake voorwetenschap en
m
het reglement koersgevoelige informatie en privé-
In overeenstemming met de aanbeveling in
beleggingtransacties.
principe 111.5 van de Code is bij BinckBank alleen
Schorsing I ontslag
de raad van commissarissen immers niet meer dan
Volgens de statuten van BinckBank kan de algemene vergadering slechts besluiten t o t
vier leden. De in de best practice bepalingen
Ln
een auditcommissie ingesteld. Bij BinckBank omvat
L
u
> L
m m
beschreven taken en werkwijzen van een remune-
schorsing o f ontslag van ieden van het bestuur en
ratiecommissie en een selectie- en benoemings-
de raad van Commissarissen met tenminste twee
commissie zijn onverkort van toepassing op en
7
derden van de uitgebrachte stemmen, die meer
worden uitgevoerd door de raad van commis-
dan de helft van het geplaatste kapitaal
sarissen als geheel en zijn als zodanig opgenomen
vertegenwoordigen.
in het reglement van de raad van commissarissen.
Best practice bepaling 1V.i.i van de Code schrijfi
In best practice bepaling 111.5.4 i s een aantal
onder meer voor dat een besluit t o t ontslag van een
onderwerpen genoemd waarop het toezicht van de
bestuurder af commissaris moet kunnen worden
auditcommissie op het bestuur zich behoort t e
genomen bij volstrekte meerderheid van de
richten. BinckBank past deze best practice bepaling
uitgebrachte stemmen. Aan deze meerderheid kan
toe, met dien verstande dat, uit praktische
de eis worden gesteld dat zij een bepaaldgedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigt, welk
overwegingen, een aantal van de genoemde toezichthoudende taken i s opgedragen aan de raad
deel echter niet hoger dan eenderde mag belopen.
van commissarissen als geheel en aldus is
opgenomen in het reglement van de raad van
t e r beschikking te worden gesteld, waarna
commissarissen.
aandeelhouders gedurende de dooropvolgende drie
Onafhankelijkheid
te reageren. Het verslog behoort vervolgens te
maanden de gelegenheid hebben om op het verslag In principe 111.2 van de Code i s een keuze gemaakt
worden vastgesteld op de wijze die in de statuten i s
voor het uitgangspunt dat een commissaris, zowel
bepaald.
ten opzichte van de andere leden van de raad van
commissarissen, ten opzichte van (de leden van) het
Deze best practice bepaling is slechts op Bincküank
bestuur als in relatie t o t bijzondere belangen en
van toepassing, indien de voorzitter van het
deelbelangen onafhankelijk moet kunnen opereren.
bestuur enlof het bestuur n i e t besluit t o t het doen
Volgens best practice bepalingen 111.2.1 mag slechts
opmaken van een notarieel proces-verbaal van het
één persoon deel uitmaken van de raad van
ter vergadering verhandelde, althans van hetgeen
commissarissen voor wie geldt dat h i j niet
ter vergadering is besloten. In dat geval zal
onafhankelijk i s in de zin van best practice bepaling
Bincküank de best practice bepaling toepassen.
111.z.z. Aan genoemde onafhankelijkheidscriteria
Indien wordt besloten t o t het opmaken van een
wordt voldaan.
notarieel proces-verbaal van het ter vergadering verhandelde, althans hetgeen ter vergadering is
Reglement houdende regels t e n aanzien van het
besloten, kent dit proces-verbaal een dwingende
bezit van en transacties in- effecten door
bewijskracht. Behoudens tegenbewijs s t a a t
commissarissen anders dan die uitgegeven door de
tegenover een ieder vast dat hetgeen in het proces-
‘eigen’ vennootschap
verbaal is opgenomen de weergave i s van het ter
Eest practice bepaling 111.7.3 van de Code beveelt onder meer aan de raad van commissarissen een
vergadering verhandelde. Reacties van
reglement te laten vaststellen waarin regels worden
uitmaken van het proces-verbaal.
aandeelhouders kunnen in dat geval geen deel
-
m
gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties in effecten door commissarissen anders dan die
Externe accountant
uitgegeven door de ’eigen’vennootschop. H e t
Tijdens een buitengewone vergadering van aan-
reglement i s op de website van de vennootschap t e
deelhouders op 12 oktober 2006 i s Ernst & Young
worden geplaatst.
Accountants aangewezen om de jaarrekening over 2006 t e
BinckBank past deze best practice bepaling toe,
onderzoeken. Overeenkomstig best
practice bepaling V.2.3 van de Code maken het
met dien verstande dat het reglement uit
bestuur en de auditcommissie ten minste éénmaal
praktische overwegingen i s geïntegreerd in het
in de vier jaar een grondige beoordeling van het
reglement van de raad van commissarissen. Dit
functioneren van de externe accountant. De
reglement i s i n 2004 vastgesteld door de raad van
belangrijkste conclusies hiervan worden aan de
commissarissen en is op de website van de
algemene vergadering medegedeeld ten behoeve
onderneming (www.binck.com) geplaatst. Afgezien
van de beoordeling van de voordracht t o t
van het f e i t dat geen apart reglement is vast-’
benoeming van de externe accountant. Teneinde de
gesteld, wordt derhalve aan best practice bepaling
onafhankelijkheid van de externe accountant te
111.7.3 voldaan. Leden van de raad van commissarissen zijn eveneens gebonden aan het door hen
bevorderen, heeft BinckBank in 2004 op een roulatie van één van de verantwoordelijke partners
geaccordeerde bij de onderneming vigerende
aangestuurd, welke roulatie is geëffectueerd.
reglement inzake voorwetenschap en het reglement koersgevoeiige informatie en privé-
Beschermingrconstructies
beleggingtransacties.
De stichting Stichting Prioriteit AOT (‘de Prioriteit’)
Notulen
Ingevolge de statuten is bij veel belangrijke
houdt 50 prioriteitsaandelen BinckBank N.V. Volgens best practice bepaling Iv.3.8 van de Code
besluiten een essentiële rol weggelegd voor de
dient het verslag van de algemene vergadering van
Prioriteit. Leden van het bestuur en de raad van
aandeelhouders uiterlijk drie maanden na afloop
commissarissen worden bijvoorbeeld benoemd op
van de vergadering aan aandeelhouders op verzoek
basis van een door de Prioriteit gemaakte niet-
;.;
bindende voordracht. Een besluit t o t statuten-
toekomt. Onderdeel van de biedplicht vormt
wijziging kan slechts genomen worden op voorstel
immers de verplichting om, voor wat betreft de
van de Prioriteit, terwijl de Prioriteit ook bepaalt
achterblijvende aandeelhouders, aan t e sluiten bij
welk gedeelte van de (resterende) winst zal worden
de prijs die is betaald om de controle over de
gereserveerd.
vennootschap t e verkrijgen.
De Prioriteit heeft, kort samengevat, als doel het
Een andere reden om een verplicht bod regeling in
weren van invloed in de leiding en de gang van
te voeren, is het beschermen van achterblijvende
zaken bij BinckBank, welke de zelfstandigheid van
aandeelhouders tegen machtsmisbruik door de
de vennootschap en de met haar verbonden
controlerende aandeelhouder. De benadeling van
onderneming nadelig zou kunnen beïnvloeden en
achterblijvende aandeelhouders kan verschillende
het bevorderen van de goede gang van zaken in
vormen hebben. De controlerende aandeelhouder
genoemde leiding. Het bestuur van de Prioriteit
kan bijvoorbeeld trachten t e bewerkstelligen dat,
wordt gevormd door drie leden. Bestuurslid A
tegen de wil van de achterblijvende aandeel-
wordt benoemd door de raad van commissarissen
houders, geen dividend wordt uitgekeerd. Voorts is
van Bincküank, bestuurslid B lid wordt benoemd
denkbaar dat de controle wordt verworven door
door het bestuur van BinckBank. terwijl bestuurslid
een concurrent van de vennootschap die vervolgens
C wordt benoemd door de bestuursleden A en B
- o m zijn marktaandeel t e verhogen - activiteiten
gezamenlijk.Thans fungeren de heren C.J.M.
van de vennootschap beëindigt.
Scholtes (voorzitter raad van commissarissen BinckBank),T.C.V. Schaap (voorzitter bestuur
Het Nederlandse wetsontwerp ter implementatie
Bincküank) en J.K. Brouwer (lid van de raad van
van genoemde Europese richtlijn zal naar
commissarissen) respectievelijk als bestuurder A, B
verwachting omstreeks april
en C van de Prioriteit.
door de Eerste Kamer worden aanvaard. De
2007
ongewijzigd
biedplicht wordt volgens het wetsontwerp bij 30% Het bestuur en de raad van Commissarissen
van de stemrechten in de algemene vergadering
rD
hebben stilgestaan bij de vraag of het wenselijk i s
gelegd. Oorspronkelijk was in het wetsontwerp ook
O
de krachtens de statuten van BinckBank aan de
een aantal beperkingen opgenomen op het gebied
Prioriteit toekomende bevoegdheden t e hand-
van beschermingsmaatregelen. Dit onderdeel van
O N
haven. De beslissing over wat er dient t e gebeuren
het wetsontwerp is echter gesneuveld als gevolg
M
met de Prioriteit hangt volgens hen onder meer
van verzet in de Tweede Kamer. De wetgever heeft
-
m
samen met de wijze waarop de Nederlandse
er dus voor gekozen een biedplicht t e introduceren
..
wetgever de op 21 april
onder handhaving van de mogelijkheid bescher-
dertiende EG-richtlijn inzake openbare biedingen
mingsmaatregelen t e treffen. De raad van
u >
zal implementeren.
commissarissen en het bestuur zien vooralsnog
I
"3
2004
aangenomen
geen reden initiatief te ontplooien de bevoegdm m
Deze Europese richtlijn verplicht lidstaten onder
heden van de Prioriteit ongedaan te maken dan
meer t o t het invoeren van een regel inzake een
wel te'beperken. De raad van commissarissen en
verplicht bod. Hierbij moet, grof weergegeven,
het bestuur menen namelijk dat instandhouding
gedacht worden aan de situatie waarin een
van de positie van de Prioriteit kan bijdragen aan
natuurlijk persoon of een rechtspersoon effecten
de continuïteit van BinckBank en het door haar
7
gaat houden die, direct o f indirect, een bepaald
gevoerde beleid voor de korte- en lange termijn
percentage van de stemrechten verschaffen in een
onder zorgvuldige afweging van de belangen van
beursvennootschap waardoor de controle over deze
degenen die bij de onderneming zijn betrokken.
vennootschap wordt verkregen.
Conclusie De invoering van een biedplicht beoogt onder meer
Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van 21
te bewerkstelligen dat het extra bedrag dat per
april
effect boven de beurskoers wordt betaald om de
de voorgestane wijze van toepassing van de Code
controle over de vennootschap t e verkrijgen
ter bespreking aan de algemene vergadering van
eveneens aan de achterblijvende aandeelhouders
aandeelhouders voorgelegd. Sedertdien heeft zich
2005
is de corporate governance structuur en
geen substantiële verandering in de corporate governance structuur van de vennootschap o f de toepassing van de Code voorgedaan, met dien verstande dat tijdens de bijzondere vergadering van i g oktober zoo5 i s besloten t o t een wijziging van de statuten van BinckEank teneinde deze in overeenstemming te brengen met de op i oktober
zoo5 in werking getreden Wet aanpassing structuurregeling en de Code.Voorts is bij deze wijziging van de statuten een aantal aanpassingen van redactionele enlof technische aard doorgevoerd. EinckEank voldoet aan de best practice bepalingen van de Code, met uitzondering van de bepalingen waarover in dit hoofdstuk uitleg wordt verstrekt.
c:3 i' '4
Risicobe heer Bij de uitvoering van haar activiteiten heeft
Daarnaast verstrekt BinckBank kredieten aan
BinckBank t e maken met verschillende risico's. Om
banken en industrie uit hoofde van uitzettingen
inzicht t e krijgen in deze risico's en de ontwikkeling
van de beschikbare aan haar toevertrouwde
daarvan t e volgen, voert BinckBank jaarlijks een
middelen. Hierbij worden intern opgestelde
risico analyse uit. De wijze waarop Binckbank i s
limieten voor zowel de hoogte als de looptijden bij
gestructureerd, evenals de ingestelde beheers-
geaccordeerde tegenpartijen in acht genomen. Het
maatregelen, bepaalt hoe de risico's worden
hieruit voortvloeiende kredietrisico wordt bewaakt
bewaakt en beheerst. De risico analyse en de
door periodieke kredietrevisie.
beheersmaatregelen worden door middel van een interne audit functie beoordeeld. De resultaten
Met betrekking t o t de institutionele brokerage- en
hiervan worden besproken in het bestuursoverleg,
Trading activiteiten loopt BinckBank een krediet-
in de Audit Comittee en in het overleg met de raad
risico op tegenpartijen die haar verplichtingen bij
van commissarissen. Onderstaand worden de
een Over the Counter (OTC) transactie niet
risico's op hoofdlijnen beschreven. Het identificeren
nakomen. Hiervoor zijn limieten vastgesteld per
van risico's en het instellen en aanpassen van
tegenpartij. Deze transacties vinden voornamelijk
relevante beheersmaatregelen is een continu
plaats in aandelen en obligaties. Door middel van
proces binnen BinckBank.
een procedurele bewaking van settlements (positie- en transactiereconciliatie) wordt dit risico
Kredietrisico
beheerst.
Het kredietrisico heeft betrekking op het niet
i0
nakomen van een verplichting door een tegenpartij
Marktrisico
enlof uitgevende instelling die is betrokken bij de
Marktrisico vloeit voort uit mogelijke wijzigingen
handel in respectievelijk de uitgifte van een
i n rentetarieven en koersen van financiële
financieel instrument en zodoende BinckBank
instrumenten.
financieel benadeelt.
O O
BinckBank beschikt over een handelsportefeuille en Ten behoeve van haar Retail activiteiten verstrekt
een beleggingsportefeuille.
N
BinckBank slechts krediet op eenvoudig liquideerM
m
VI L.
al
> L
m m
-
baar onderpand, zoals financiële instrumenten en
Uit hoofde van haar Trading activiteiten beschikt
bankgaranties. Door de aard van de kredieten en de
BinckBank over een handelsportefeuille in
verkregen zekerheden i s het kredietrisico beperkt.
aandelen, obligaties en een zeer beperkte positie in
Deze kredieten worden voornamelijk verleend aan
derivaten. Wijzigingen in rentetarieven en koersen
in Nederland gevestigde natuurlijke personen en
van financiële instrumenten werken direct door in
rechtspersonen. Bij kredieten op onderpand van
de waarde van de handelsportefeuille en daarmee
financiële instrumenten is de hoogte van het verstrekte krediet afhankelijk van de liquiditeit en
in het vermogen en resultaat van BinckBank. Teneinde de marktrisico's van de handels-
beurswaarde van het betrokken effect. De
portefeuille t e beheersen heefi BinckBank een
kredietbewaking vindt plaats door de afdeling
intern limietenstelsel opgesteld, dat bewaakt
Risico Management. Deze afdeling bewaakt de
wordt door de afdeling Risico Management.
verstrekte kredieten op geautomatiseerde wijze en
Middels een periodiek Risk Committee overleg
op basis van real-time koersen. Het risico bij de
wordt het limietenstelsel, de risico's van de
kredietverlening betreft daarom de waardemutatie
bestaande posities en limieten en voorstellen voor
van de in onderpand verkregen zekerheid
nieuwe handelsstrategieën besproken en vast-
(financiële instrumenten), onjuiste werking van
gesteld. In geval van overschrijdingen van ingestelde
systemen (operationeel risico) en het onjuist functioneren van procedures verband houdend met
limieten wordt direct actie ondernomen door Risico Management, waarna altijd rapportage aan het
de kredietbewaking (operationeel risico).
verantwoordelijke bestuurslid plaatsvindt. Verder i s BinckBank uit hoofde van deTrading activiteiten in haar rol als liquidity provider soms verplicht om
financiële instrumenten t e kopen of verkopen. De
Liquiditeitsrisico
gemiddelde haircut (een risico maatstaf die op
Het liquiditeitsrisico heefî betrekking op de
basis van een theoretisch model en gebeurtenissen
bestaande en toekomstige bedreiging van het
in het verleden het theoretische maximale
vermogen en resultaat van BinckBank door de
overnight verlies uitrekent) bedroeg over 2 0 0 6
mogelijkheid dat zij op enig moment niet in s t a a t
circa € 2.8 miljoen voor alleTrading activiteiten.
zal zijn om aan haar korte termijn betalingsverplichting t e voldoen zonder dat dit gepaard gaat
BinckBank beschikt over een beleggingsportefeuille
met buitensporige kosten enlof verliezen.
bestaande uit vastrentende waarden. De invulling van de beleggingsportefeuille wordt door het
BinckBank beschikt ultimo 2 0 0 6 over een ruime
bestuur bepaald. De beleggingsportefeuille is
liquiditeitspositie. Daarnaast beschikt BinckBank
onderhevig aan waardemutaties door wijzigingen
over een kredietfaciliteit bij externe banken. Uit
in de rentetarieven en de kredietwaardigheid van
hoofde van haar activiteiten is er een risico op een
de uitgevende instelling van deze obligaties.
liquiditeitstekort, voortvloeiende uit onder andere
BinckBank belegt alleen in vastrentende waarden
maximale trading(handels)posities, onjuiste settle-
met een minimale rating van 'single A'volgens de
ment van transacties in financiële instrumenten
Standard & Poor credit rating. De verwachte
voor professionele cliënten, hoge kredietverlening
mogelijke waardemutatie van de beleggings-
aan Retail- en Professional Services cliënten en
portefeuille ultimo 2 0 0 6 bedraagt circa €55o.000
vermindering van de toevertrouwde middelen van
negatief per één procentpunt absolute stijging van
Retail- en Professional Services cliënten.
de relevante rente. Door de looptijd van uitzetting van toevertrouwde BinckBank vereist een borgstelling (margin) voor
middelen t e beperken, voornamelijk daggeld,
verplichtingen verband houdend met ongedekte
kunnen schommelingen in de omvang van
derivatenposities. Deze margin biedt BinckBank
toevertrouwde middelen worden opgevangen.
behoorlijke zekerheid voor onverwachte toekomstige koersontwikkelingen, maar biedt geen
Het liquiditeitsrisico wordt bewaakt door een
garantie voor mogelijke toekomstige verliezen op
dagelijkse bepaling van de liquiditeitspositie
deze posities. De afdeling risico management
waarbij alle activiteiten in aanmerking worden
beoordeelt voortdurend of de margin in overeen-
genomen.
stemming is met de geldende marktomstandigheden en past zonodig de margineisen aan.
Valutarisico Valutarisico is het risicovan schommelingen in de
Renterisico
waarde van in vreemde valuta luidende posten als
Renterisico vloeit voort uit de mogelijkheid dat
gevolg van wijzigingen in valutakoersen.
wijzigingen in rentetarieven een negatieve invloed op de toekomstige winstgevendheid kunnen uitoefenen.
BinckBank heeft hierin een translatierisico uit hoofde van activiteiten van de deelneming die gevestigd is buiten de eurozone. B i j een verande-
BinckBank beheerst dit risico in zoverre deze
ring van de buitenlandse valuta verandert de
betrekking heeft op de bancaire activiteiten van
waarde van de inkomsten en het vermogen in
BinckBank door de rentelooptijden van de toever-
euro's in respectievelijk de winst- en verlies-
trouwde en uitgezette middelen binnen gestelde
rekening en balans van BinckBank. BinckBank
grenzen met elkaar in overeenstemming t e
hanteert een beleid waarbij deze risico's niet
brengen en t e houden. De beleggingsportefeuille is
worden afgedekt. De investering in de Engelse
dan ook gespreid over verschillende looptijden en
deelneming HIT is per jaar ultimo beperkt (circa
bestaat onder andere uit obligaties met een
CBP 1.1 miljoen) en in de loop van 2 0 0 7 zal
periodieke aanpassing in de rentevergoeding.
voornoemde deelneming geliquideerd worden. Valutarisico's uit hoofde van handelsactiviteiten en uit hoofde van bemiddelingsactiviteiten worden,
gebaseerd op interne richtlijnen, zo snel mogelijk
Onder IT risico wordt verstaan de bestaande of
afgedekt, tenzij op basis van een door het Risk
toekomstige bedreiging van het vermogen en het
Committee goedgekeurde handelsstrategie een
resultaat van BinckBank als gevolg van
valutapositie wordt ingenomen.
tekortkomingen in de toegepaste technieken.
Dagelijks wordt de valutapositie bewaakt en ervoor
Binckûank is in hoge mate afhankelijk van IT in
gezorgd dat deze binnen vastgestelde limieten
algemene ZimTekortkomingen op IT gebied kunnen
blijft.
resulteren in een significante bedreiging van het vermogen en resultaat. De opzet van de IT organi-
Operationeel risico
satie met daarin diverse maatregelen van interne
Dit betreft het risico op verliezen die ontstaan als
controle beheersen dit risico. Dit betreft maat-
gevolg van niet adequate systemen, processen en
regelen op het gebied van onder andere IT beleid,
procedures. Onder operationeel risico verstaan w i j
beveiligingsbeleid, incident management, change
algemene operationele risico's, IT risico's, risico's die
management en beschikbaarheids- en performance
voortvloeien uit de uitbesteding van bedrijfs-
management.Tevens beschikt BinckBank over een
processen en integriteitrisico's.
uitwijkfaciliteit in geval van een calamiteit. Jaarlijks laat BinckBank externe partijen specifieke
Operationeel risico in algemene zin is een gevolg
IT gerelateerde deelgebieden onderzoeken en
van:
hierover rapporteren.
-
ontoereikend handelen in de dagelijkse verwerking van transacties met cliënten of andere
Risico's die voortvloeien uit de uitbesteding van
belanghebbenden, de wijze van afhandeling van
bedrijfsprocessen behelzen de bestaande o f
deze transacties en ontoereikende procedures en
toekomstige bedreiging van het vermogen en het
maatregelen voor een tijdige detectie van
resultaat van Binckûank uit hoofdevan het
gebreken;
structureel door derden laten leveren van diensten
kwantitatieve en kwalitatieve tekortkomingen o f
die deel uitmaken van de bedrijfsprocessen van
i0
beperkingen in de menselijke sfeer;
Binckûank.
O
gebrekkige besluitvorming als gevolg van
O N
* M
ontoereikende management informatie; het niet juist naleven van interne beheersings-
Binckûank heeft geen bedrijfsprocessen extern
procedures.
diensten van elkaar af. Hiervoor zijn interne service
m
level agreements afgesloten.
Ln
al
>
.. m
uitbesteed. Wel nemen verschillende deelnemingen
Het operationeel risico wordt beheerst door de structuur van de organisatie waarin diverse
Het integriteitrisico
maatregelen van interne controle zijn geïncorpo-
tiet integriteitrisico behelst de aantasting van de
reerd. Enkele belangrijke onderdelen hiervan zijn: transactie- en positiereconciliatie inclusief
reputatie alsmede de bestaande o f toekomstige
rn
-
-
bedreiging van het vermogen en het resultaat van
rapportage aan management.
BinckBank als gevolg van ontoereikende naleving
geautomatiseerde vastlegging en uitvoering van
van de van toepassing zijnde wet- en regelgeving
transacties met daarbij behorende audit trails: procedures voor aanname van medewerkers en
gedragsregels.
en interne normen,voorschriften dan wel
begeleiding van medewerkers, functiescheiding en vastlegging van taken voor alle medewerkers
Om dit risico t e beheersen worden heldere interne
en afdelingen;
normen en gedragsregels gehanteerd die
duidelijke rapportagelijnen, registratie van
Binckûank intern duidelijk gecommuniceerd heeft.
gewenste managementinformatie en periodieke interne overlegstructuren;
die handelt op basis van vastomlijnde rapportage-
Binckûank heeft een compiiance officer in dienst,
interne controle- en interne audit onderzoeken,
lijnen en een escalatieprocedure. Tezamen met de
afgedwongen 'vier ogen principe'voor procuratie en contractuele binding van de vennootschap;
afdeling Juridische Zaken i s de compliance officer verantwoordelijk voor het tijdig en j u i s t informeren
toegepaste rapportagestructuren.
van leidinggevenden en het bestuur teneinde t e
bewerkstelligen dat de activiteiten van EinckBank
bedrijfsonderdelen in een periode van twee jaar
blijven voldoen aan de van toepassing zijnde wet-
aan intern audit onderzoek onderworpen worden.
en regelgeving. Ook beschikt BinckBank over een
Het voornoemde audit schema wordt vastgesteld
'klokkenluidersregeiing', een 'klikplicht' procedure,
door de Audit Committee. Onderdeel van het audit
een security officer en een privacy officer.
schema zijn zogenaamde follow-up audits waar door de interne accountantsdienst wordt onder-
Strategisch risico
zocht o f er de benodigde actie is ondernomen
Het strategisch risico betreft de bestaande of
betreffende de in eerdere controle onderzoeken
toekomstige bedreiging van het vermogen en het
naar voren gekomen gebreken c.q. aandachts-
resultaat van EinckEank als gevolg van tekort-
gebieden. Jaarlijks verzorgt de interne accountants.
komingen uit hoofde van ongunstige bedrijfs-
dienst een update van de risico analyse op basis
besluiten, slechte uitvoering van bedrijfsbesluiten
van nieuwe activiteiten c.q. procedures en
en onvoldoende response op veranderingen in het
bevindingen.
ondernemingsklimaat in het algemeen en de voor de onderneming relevante markten in het
In 2006 zijn een aantal interne audit onderzoeken
bijzonder.
uitgevoerd met als algemeen oordeel een adequate beoordeling van de interne beheersmaatregelen en
Internationale economische omstandigheden
opzet van de organisatie op de onderzochte
beïnvloeden financiële markten wereldwijd en
risicogebieden binnen BinckBank. Openstaande
daarmee het resultaat van de activiteiten van
punten zijn algemeen gezien tekortkomingen op
BinckBank. Onder andere dalende handelsvolumes
het gebied van beleidsdocumenten en daarnaast
kunnen resulteren in lagere inkomsten uit
zijn er nog een aantal tekortkomingen gesignaleerd,
financiële transacties, rente- en provisie inkomsten.
welke op afzienbare termijn weer opgelost kunnen
BinckEank is a c t i e f in een zeer competitieve
en dienen te worden. Daarnaast geldt in het
omgeving waarin concurrenten.veelal zeer grote
algemeen dat het bijhouden van de groei een grote
financiële instellingen, een grote naamsbekend-
uitdaging met daarbijbehorende risicok biedt op
heid en ruime financiële middelen hebben.
het gebied van systeemondersteuning. Een aantal
EinckEank levert grote inspanningen en doet
belangrijke systeem aanpassingsprojecten zijn
substantiële investeringen om bestaande cliënten
gaande om de verwachte groei in goede banen te
t e behouden en nieuwe aan t e trekken.
leiden.
EinckBank beschikt over een meerjaren strategie
Ten behoeve van de Trading activiteiten is er een
en toetst binnen dit kader doorlopend a i haar
uitwijk locatie aanwezig met de daarbij behorende
bedrijfsonderdelen aan criteria op het gebied van
handelssystemen. De juiste werking van alle
strategie, rentabiliteit en synergievoordelen. Dit is
handelssystemen i s echter nog niet vastgesteld en
een continue proces in een zeer sterk veranderende
zal in 2007 middels een nieuwe uitwijktest
omgeving.
beoordeeld worden.
Algemeen
Controle van de bedrijfsprocessen wordt verder
BinckBank beschikt over een interne accountants-
uitgevoerd door de externe accountant. BinckEank
dienst die verantwoordelijk is voor het periodiek
hanteert daarnaast een procedure op basis van een
opstellen van de risico analyse en het uitvoeren van
intern cascade systeem, waarbij het lokale
interne onderzoeken naar de opzet en werking van
management een verklaring aflegt betreffende de
ingestelde interne controle- en risicobeheers-
werking van de aldaar aanwezige interne
maatregelen. De interne accountantsdienst
beheersingsmaatregelen en opzet van de
rapporteert haar bevindingen naar de verantwoor-
organisatie.
delijke leidinggevende, het bestuur, de Audit Committee en de Raad van Commissarissen. Op basis van de risico analyse wordt een intern audit onderzoek schema opgesteld met ais uitgangspunt dat alle geidentificeerde risicogebieden voor alle
In control statement Gedurende 2006 hebben w i j de interne risico-
dienen t e worden opgelost. Daarnaast hebben w i j
managementsystemen en controlesystemen van
nog geen zelfstandige risico analyse uit kunnen
onze onderneming nauwlettend gevolgd. Wij
voeren voor de activiteiten van Syntel en zijn er
hebben mede daardoor inzicht verkregen in
alhier nog een aantal voornamelijk juridische aan-
significante en voor BinckBank geldende specifieke
dachtspunten, welke uit de juridische due dilligence
risico's.
voortvloeiende uit de aankoop naar voren zijn gekomen. Beide voornoemde zaken zijn aandachts-
Wij ontvangen periodiek interne controle
punten, waarvoor actie wordt ondernomen om
rapportages zoals rapportages over voor eigen
mogelijke risico's verder t e beheersen.
rekening en risico uitstaande posities in relatie t o t de intern vastgestelde maximale positielimieten
Hoe goed ons interne risicobeheersingsysteem en
(marktrisico), verstrekte kredieten in relatie t o t verkregen zekerheden (kredietrisico), transactie en
controlesysteem ook is opgezet, het kan nooit absolute zekerheid bieden dat onze doelstellingen
positiereconciliatie (operationeel risico), klachten
op het gebied van strategie, operatie. berichtgeving
en opmerkingen van onze klanten (operationeel
en naleving van alle van toepassing zijnde wet- en
risico) en beschikbaarheid van IT systemen
regelgeving altijd zullen worden bereikt. De werke-
(operationeel risico). Daarnaast ontvangen w i j
lijkheid is dat bij het nemen van beslissingen
periodiek een veelheid van rapportages die ons
menselijke beoordelingsfouten kunnen optreden
inzage geven in de ontwikkeling van onze onder-
en dat er steeds kosten-baten afwegingen worden
neming zoals financiële rapportages (o.a. resultaat,
gemaakt bij het aanvaarden van risico's en het
balans, debiteuren, solvabiliteits- en liquiditeits-
treffen van beheersingsmaatregelen. Door mense-
positie en daarmee samenhangende analyses) en
lijk falen kunnen zelfs simpele fouten o f vergis-
rapportages betreffende de ontwikkeling van ons
singen grote gevolgen hebben, samenspanning van
cliëntenbestand. Daarnaast ontvangen w i j van het
medewerkers kan leiden t o t het omzeilen van
lokale management van de buitenlandse activi-
interne controlemaatregelen en verantwoordelijke
O
teiten jaarlijks een interne verklaring betreffende
managers kunnen intern gemaakte afspraken
O
de werking van de aldaar bestaande interne
negeren.
iD
N
risicobeheersingsystemen en controlesystemen. Verder ontvangen w i j periodiek van de interne
m
accountantsdienst de bevindingen van de door hen
beperkingen die noodzakelijkerwijs verbonden zijn
uitgevoerde interne audit onderzoeken op basis
aan alle interne risicobeheersingsystemen en
van een door de Audit Committee vastgesteld
controlesystemen en met in acht neming van de
onderzoeksschema. Ook worden jaarlijks één o f
geïdentificeerde mogelijkheden t o t verbetering
meerdere specifieke audits uitgevoerd door externe partijen op specifieke deelgebieden zoals de IT
daarvan, geven de interne risicobeheersingsystemen en controlesystemen ons een redelijke
omgeving. AI deze voornoemde rapportages
mate van zekerheid dat:
v)
L
al
> I
Rekening houdend met de voornoemde
M
m m
worden besproken in het bestuur en andere interne w i j op de hoogte zijn van de mate waarin de
overlegorganen, zoals de Audit Committee en het overleg met de Raad van Commissarissen. Deze besprekingen zijn erop gericht om de goede werking van de interne beheersing gedurende het boekjaar vast t e kunnen stellen en waar nodig
strategische en operationele doelstellingen van
-
BinckBank worden gerealiseerd; BinckBank zich houdt aan de van toepassing zijnde wet- en regelgeving.
actie t e ondernemen. En ten aanzien van financiële verslaggeving risico's:
Deze risico's en betreffende beheersmaatregelen
dat de financiële verslaggeving geen
vindt u beschreven in het onderdeel risicobeheer
onjuistheden van materieel belang bevat;
van dit jaarverslag. Inmiddels beschikken wij over
de risicobeheersings- en controlesystemen in het
een uitwijkfaciliteit voor onze Trading activiteiten alwaar echter nog een aantal openstaande punten
verslagjaar naar behoren hebben gewerkt.
I
Personeel & organisatie Organisatiestructuur BinckBank
In oktober deed BinckBank een strategische
Aan het begin van het jaar 2006 werden de
aankoop met de overname van Syntel. Met deze
diensten aan professionele klanten die voorheen
overname wordt de beschikking verkregen over
binnen de business unit Retail vielen, onder-
belangrijke technologie die de kern vormt van de
gebracht in een nieuwe business unit Professional
BinckBank dienstverlening. De overname maakt
Services. Deze maatregel werd ingegeven door de
een versnelde uitvoering van de doelstelling om
snelle groei van zowel de diensten aan particuliere
internationaal te expanderen en de dienstverlening
als aan professionele klanten. Door deze nieuwe
aan t e vullen met BPO diensten mogelijk.
structuur kon specifieke managementaandacht worden geschonken aan de groei van beide activi-
Deze organisatorische ontwikkelingen resulteren in
teiten. Kalo Bagijn bleef onveranderd verantwoor-
de onderstaande ondernemingsstructuur. Het
delijk voor de Retail activiteiten. De op ifebruari in
betreft een organogram van de meest belangrijke
dienst getreden bestuurder Pieter Aartsen kreeg de
dochterondernemingen van BinckBank.
verantwoordelijkheid over de business unit Professional Services. De voormalige business unit Wholesale werd in afgeslankte vorm en ter aanvulling op de dienstverlening aan professionele klanten ondergebracht bij de business unit Professional Services. In 2006 zijn maatregelen genomen om de
organisatie verder t e vereenvoudigen. Zo werden de activiteiten van Hills Independent Traders Ltd. (HIT) in juli verkocht. In oktober werd de concernfusie tussen Binck N.V. en Bincküank N.V. een feit. De naam van Binck N.V. werd daarbij gewijzigd in BinckBank N.V.
I
Retail / Professional Services
'
I
\
Trading
I
Personeel en bestuur De bestuurlijk structuur i s als volgt:
-
heren Nick Bortot (Voorzitter) en Vincent Germyns. Binck België N.V. beschikt over een bestuur
Thierry Schaap (35). bestuursvoorzitter met
bestaande uit Thierry Schaap, Kalo Bagijn, Nick
verantwoordelijkheid voor Trading, IAD, Risk
Bortot en Vincent Germyns
Management, Secretariaat, Personeelszaken, investor Relations, Juridische Zaken, Financiën,
De heren Bortot en Germyns hebben de dagelijkse
Operations en IT.
operationele leiding over het bijkantoor van
Pieter Aartsen (42), bestuurslid met verantwoor-
BinckBank in België zonder statutaire status.
delijkheid voor Professional Services
-
(Professionele relaties en BPO dienstverlening)
De business units worden operationeel aan-
Kalo Bagijn (35). bestuurslid met verantwoordelijkheid voor Retail (Nederland, België en
gestuurd door titulaire directeuren per land.Voor Retaii is de verantwoordelijkheid verdeeld over een
Frankrijk) en Public Relations
directeur Marketing & Sales en een directeur Particuliere Relaties. Professional Services en
Het bestuur werd in 2006 bijgestaan door de
Trading worden aangestuurd door één business
titulaire directeuren Rene Schipper en Rene
unit directeur. BinckBank hanteert een matrix
Veerkamp. Samen met het bestuur vormen z i j het
organisatie waarbij medewerkers rapporteren aan
Management Committee.
zowel de lokale directie als aan de verantwoordelijke functionele directeuren.
In België bestaat de dagelijkse leiding van Binck
België N.V. uit een directiecomité. bestaande uit de
%
ID
O O N
M
m
-
", aJ
> L
m m
-
V.1.n.i.: Ka10 Bagijn,Thierry Schaap en Pieter Aartren
1 I
Personeelsbeleid
Aantal medewerkers relatief (incl. buitenland)
Het BinckBank personeelsbeleid i s gericht op de
ultimo 2006
werving en het behoud van enthousiaste,
Syntel
gemotiveerde en kundige mensen. Zij leveren
Binck Securities 13%
2C%
immers de energie en kennis voor de groei van onze organisatie. Buitengewone klantgerichtheid is een onlosmakelijk onderdeel van de BinckBank cultuur, in alle geledingen. Klantgerichtheid i s dan
4%
ook onderdeel van de selectiecriteria bij de werving van nieuw Dersoneel.
BinckBank
58% BinckBank groeit snel. Om ervoor t e zorgen dat kansen en bedreigingen tijdig worden geconstateerd hanteren w i j duidelijke rapportagelijnen en
Trading
een gestructureerde werkwijze. Zo streven wij ernaar om BinckBank beheerst te laten groeien in
Professional Services
de komende jaren. Het aantal medewerkers ultimo 2 0 0 6 steeg naar 223 medewerkers (2005:170). Het gemiddelde
Retail
aantal medewerkers over het boekjaar 2006 bedroeg i79 exclusief Syntel
(2005:
38%
167) en igs
inclusief Syntel. De sterke toename in het personeelsbestand houdt voornamelijk verband met de overname van Syntel. Binnen BinckBank werd het meeste personeel aangenomen bij de afdeling klantenservice van de business unit Retail.
......................
i.......secretariaat ............... ......................
i
Finance
...................... ......................
...................... I
IADICompliance
......................
Thierry Schaap. Bestuursvoorzitter
/T
Kalo Bagijn, Bestuur
......................
........... persOn"""k~~~~~ ...........[:::::.....
,
I
~
._____ .:....: .
0 11 1
P i ~ t ~ ~ A ~ ~ t " " , B ~ ~ ~ " " ~
Facilitaire Zaken
,
......................
......................
....................
:
~
.....................
2
-------l
I
..........1...........I
I Equityrradingen
: BaundTrading .......................
Proferiional Services I
Professional
'
Proferrional
'
Particulieren
L
Marketing
&
-Services - - -België - - -I
j :
-
I L -
I --L-EP Development
I --L-I Institutianal I I Brakerage I
I
....... I........ j
Trading
- _ - - - ...............
Jaarrekening zo06 BinckBank N.V.
Geconsolideerde jaarrekening
............................................... 54 .......................................... 55 ......................................... Geconsolideerd kasstroomoverzicht ............... 56 ................................. 58 Geconsolideerd overzicht van mutati ................................................... 59 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening .... ......................................... 70 Toelichting op de geconsolideerde balans ....................... ......................................... 87 Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening ................................. 97 Financieel risicobeheer ..............................................
Geconsolideerde balans .........................
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Vennootschappelijke jaarrekening Vennootschappelijke balans ................................................. Vennootschappelijke winst- en verliesrekening ......... Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het ei Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening. Toelichting op de vennootschappelijke balans ...
........................................ .......................................... .................................... ........................................... .....................................................
101 102
-103
i04 105
Geconsolideerde balans
31 december 2 0 0 5
x e 1.000
Activa Kasmiddelen
8
5.672
7.685
Bankiers
9
164.617
171.1 13
10
216.332
124.764
Rentedragende waardepapieren
11
67.828
42.427
Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren
12
100.613
120.656
Overige beleggingen
13
29
88
Immateriële vaste activa
14
11.511
I.o5 I
Materiële vaste activa
15
2.613
1.829
Belastingen
16
5.443
4.870
Uitgestelde belastingvordering
16
2.963
Overige activa
17
38.020
21.010
Overlopende activa
i8
4.969
3. I84
620.610
490.611
Kredieten
Totaal activa
Passiva Toevertrouwde middelen
19
383.543
235.836
Schulden in effecten
20
60.494
I I I .353
Uitgestelde belastingverplichting
16
I09
Overige schulden
21
96.737
84.03 I
Overlopende passiva
22
7.993
I 1.699
Voorzieningen
23
445
512
Eigen vermogen Totaal passiva
25
549.321
443.43 I
7 I ,289
55.246
610.6 IO
490.677 .
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
zoo5
-
x€
1.000
Baten Rentebaten Rentelasten
26
Rente
26
10.785
6.025
Opbrengsten uit overige beleggingen
27
33
7
Provisiebaten Provisielasten
28
Provisie Resultaat uit financiële transacties
29
35.801 8.208
Overige baten
30
855
16.226 (5.441)
26
8.269 (2.244)
54.492 (18.691)
28
34.090 (I1.521)
28
22.569 15.5 I 2 ~
Totaal baten
44.1 I3
55.682
tasten Personeelskosten
31
15.192
16.612
Andere beheerskosten
32
9.589
8. I27
Afschrijvingen
33
1.902
1.575
Waardevermindering overige beleggingen
13
I
69
8 i
Totaal lasten
26.752
26.322
Bedrijfsresultaat voor belastingen
28.930
17.791
(5.120)
(4.879)
23.810
12.9 I 2
I99
616
Belastingen
16
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
7
Resultaat
I
Resultaat toe t e schrijven aan: Aandeelhouders BinckBank N.V. Aandeelhouders minderheidsbelangen
24.009
13.528
24.009
13.609
-
(81)
24.009
13.528
0.78
0.43
Wpa uit beëindigde activiteiten (in €)
0,Ol
0,02
Winst per aandeel
0.79
0,45
0,78
0.42
Verwaterde wpa uit beëindigde activiteiten (in €)
0,o I
0.02
Verwaterde winst per aandeel
0.79
0.44
Winst per aandeel (wpa): Wpa uit voortgezette activiteiten (in €)
Verwaterde wpa uit voortgezette activiteiten (in €)
34
35
I
,
- .. . ..
. .. .
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
2005
. -.-
x€
1.000
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat toe te schrijven aan aandeelhouders BinckBank N.V.
24.009
13.609
732 1.170
414 1.223
13 13)
(588) 263
Aanpassingen van resultaat naar netto kasstroom Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Voorzieningen Overige mutaties zonder kasstroom
14 15
935
Mutaties in: Bankiers (niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Overige activa en overlopende activa Toevertrouwde middelen Schulden i n effecten Overige schulden en overlopende passiva
(14.221) (41.173) (I,502) 2.558 (7.951) 108.30I 10.946 5. I68
18.722 (62.689) (25.556) 40.727 (2 1.426) 147.707 (62.238) (16.241) I
\o
Kasstroom uit operationele activiteiten
45.539
77.047
O O
Kasstroom uit investeringractiviteiten
N
'
m M
.A
L
al
Investering dochterondernemingen aangepast voor aangekochte geldmiddelen Investering overige belegging Desinvestering overige belegging Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa
6
(6.707)
13
(14) 4
'3 14 15
I (I,446)
(956) (I ,668)
> (9.341)
L
(3.010)
m
m
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Winstdelende obligatielening Dividenduitkeringen -Slotdividend voorgaand boekjaar -Interim dividend huidig boekjaar Kasstroom uit financieringsactiviteiten
I
21
(235)
36
(4.889) (3.361)
36
1.555
( 1.527) ( 1.832)
I ( 1.804)
(8.485)
1
I
Kasstroom
27.713
I
72.233
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)
2005
..
x € 1.000
Mutatie
De geldmiddelen en kasequivalenten zoals gepresenteerd in het geconsolideerd kasstroomoverzicht zijn in de balans ondergebracht onder de volgende rubrieken voor de hierna vermelde bedragen: Kasmiddelen Bankiers (exclusief niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten ('callgelden') Totaal
I
In de kasstroom uit operationele activiteiten zijn begrepen de kasstromen in:
I
Betaaldelontvangen belastingen Ontvangen rente Betaalde rente Ontvangen dividend Ontvangen provisie Betaalde provisie
8
9 10
1.000
74.472 146.705
46.705 74.4 I8
Geldmiddelen en kasequivalenten begin boekjaar Geldmiddelen en kasequivalenten einde boekjaar
x€
27.7 I3
72.233
5.672 126.746 42.000
7.685 I 14.520 24.500
174.418
146.705
5.693 14.895 3.946 33 54. I54 18.695
8.021 7.523 2.048 7 33.91 I I 1.302
\o
o O N M
m
YJ
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (bedragen in f x i.ooo)
7-
1 Toelkhtini kapitaal
r,
igekochte eigen
Onverdeeld
reserves
iandelen
resultaat
!" inge-
Overige
totaal
vermogen
heidr-
belangen
houden winst ijanuari 2 0 0 5
3.084
I
(1.121
20.855
2.808
20.086
45.712
942
II
46.654
i Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta
, I
(475)
11
(4751
(4751
25
I96
I96
(279)
13.330
13.249 (I ,527) (I,832)
~
-
Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar
-
1
1
196
13.609 ~
13.609
Totale baten en lasten Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend
36 36
( I ,5271
(I,527)
(I,832)
(I,832)
Toegekende rechten op aandelen
25
263
263
263
Aankoop minderheids belang
25
(700:
(7001
(I,561)
I
Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2 0 0 5
~
I
Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta
3.084
i
(1.121
20.855
Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar
I
Totale baten en lasten
I
Toegekende rechten op aandelen Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2006
2.808
13.609
18.819
(I551
-
~
Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend
(2.808)
I
36 36
-1
(1551
97 97 (58:
-1
55.246
24.009
(581 24.009
__ - -
~
24.009
(58:
(4.889: (3.361:
- 1
55.246
(155)
97
__
I (58)
24.009
-
23.95 i
23.95 I
(4.8891 (3.3611
(4.889) (3.361)
l 25
25 25
. I
i
342
I
-i
i
49
342
342
7 1.289
7 1.289
(49: (116:
I I6
(I3.609)
13.609
24.009
24.297
___
I
I
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
i. Algemeen
Presentatie jaarrekening De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in
Bedrijfsinformatie
overeenstemming met de volgens de door de
De algemene vergadering van aandeelhouders heeft
International Accounting Standards Board
op 12 oktober 2006 besloten t o t een concernfusie
vastgestelde en door de Europese Commissie
tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.. waarbij
goedgekeurde standaarden, hierna t e noemen
BinckBank N.V. is opgegaan in Binck N.V. Daarnaast
International Financial Reporting Standards (IFRS).
hebben de aandeelhouders op dezelfde datum ingestemd met de naamswijziging van Binck N.V. in
De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op
BinckBank N.V. Deze fusie heeft voor de
basis van historische kostprijs, met uitzondering van
geconsolideeerde cijfers geen gevolgen. BinckBank
de voor handelsdoeleinden aangehouden financiële
N.V. is een in Nederland opgerichte en in
activa en passiva en de voor verkoop beschikbare
Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank
financiële activa die zijn gewaardeerd tegen reële waarde.
N.V. bemiddelt als (1nternet)broker in effecten- en
derivatentransacties ten behoeve van zowel
De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro's
particuliere als professionele beleggers. Daarnaast wordt via de dochteronderneming Binck Securities
en alle bedragen zijn afgerond naar duizendtallen (€ 'ooo), tenzij anders is vermeld.
B.V. voor eigen rekening en risico gehandeld in aandelen en obligaties. De dochteronderneming
Belangrijke oordelen en schattingronzekerheden
Syntel Beheer B.V. is gespecialiseerd in de
Bij het opstellen van de jaarrekening worden
ontwikkeling van software voor het verwerken en administreren van effectentransacties voor
schattingen en veronderstellingen gemaakt met
financiële instellingen.
en passiva, niet uit de balans blijkende rechten en
betrekking t o t de opname en waardering van activa
Hierna zal de naam 'Bincküank'worden gebruikt t e r
verplichtingen alsook inkomsten en uitgaven.
aanduiding van BinckBank N.V. en haar relevante
De belangrijkste veronderstellingen omtrent de
dochterondernemingen.
toekomst en overige belangrijke bronnen van
De geconsolideerde jaarrekening van BinckBank
schattingsonzekerheden per balansdatum die een
voor het boekjaar eindigend op 31 december 2006 i s
aanmerkelijk risico in zich dragen van een
opgesteld door het bestuur van BinckBank en
belangrijke aanpassing van de boekwaarde van
goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit
activa en verplichtingen betreffen: de inschatting
van het bestuur en de Raad van Commissarissen
van bijzondere waardeverminderingen van
van i maart 2007. De jaarrekening over 2006 wordt
kredieten, overige beleggingen en overige activa,
vastgesteld op de algemene vergadering van
alsmede de bepaling van de reële waarde van
aandeelhouders van i g april 2007.
bepaalde activa en passiva en de voorzieningen.
Bestuur:
Commissarissen:
Bijzondere Waardevermindering van goodwill
T.C.V. Schaap
C.J.M. Scholtes
BinckBank bepaalt ten minste een maal per jaar of
K.J. Bagijn
J.K. Brouwer
goodwill aan een bijzondere waardevermindering
P. Aartsen
A.M. van Westerloo
onderhevig i s geweest. Dit vraagt om een schatting van de bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheden waaraan de goodwill wordt toegerekend. Voor de schatting van de bedrijfswaarde maakt Binck een schatting van de verwachte toekomstige kasstromen van de kasstroomgenererende eenheid en bepaalt tevens
een geschikte disconteringsvoet, ter berekening van de contante waarde van die kasstromen.
jaarrekening van iedere entiteit worden opgenomen, worden gewaardeerd op basis van de functionele valuta van de betreffende groepsentiteit.
2.
Grondslagen voor consolidatie
Transacties in vreemde valuta worden bij de eerste opname verantwoord tegen de koers van de
In de geconsolideerde jaarrekening zijn de activa,
functionele valuta per de datum van de transactie.
passiva, baten en lasten van de vennootschap en
De monetaire activa en passiva in vreemde valuta
haar dochterondernemingen geconsolideerd. Als
zijn omgerekend tegen de per balansdatum
dochteronderneming worden die ondernemingen beschouwd waarover BinckEank zeggenschap kan
geldende koersen. De verschillen verband houdende met wijzigingen van wisselkoersen worden in de
uitoefenen. Daarvan is sprake voor zover BinckBank
winst-en verliesrekening verwerkt.
rechtstreeks danwel middellijk in s t a a t i s om het financiële en operationele beleid van de onder-
Per de verslagdatum worden de activa en passiva
neming zodanig te beheersen dat uit de activiteiten
van buitenlandse deelnemingen omgerekend in de
van die onderneming inkomsten worden
presentatievaluta van EinckEank (de euro) tegen de
gegenereerd.
koers per balansdatum en de winst-en verliesrekening tegen de gewogen gemiddelde koers voor
O
ro
Dochtermaatschappijen worden geconsolideerd
het jaar. Deze verschillen worden rechtstreeks ten
vanaf het moment waarop de zeggenschap over
gunste of ten laste van een aparte component van
deze dochteronderneming wordt verkregen. Indien
het eigen vermogen gebracht. Eij de afstoting van
op enig moment de zeggenschap over de dochter-
een buitenlandse entiteit wordt het uitgestelde
onderneming eindigt zal vanaf dat moment
cumulatieve bedrag dat is opgenomen in het eigen
deconsolidatie van de dochteronderneming plaats-
vermogen voor die betreffende buitenlandse
vinden.
activiteit in de winst- en verliesrekening verantwoord. In de winst-en verliesrekening zijn de
De grondslagen van waardering en resuitaat-
resultaten uit financiële transacties en kosten
bepaling van de dochterondernemingen en de
omgerekend in euro’s tegen de op het moment van
rapportageperiode komen overeen met de voor
de transactie geldende koers.
EinckBank gehanteerde grondslagen. Financiële instrumenten
3. Grondslagen transacties met verbonden partijen
Financiële instrumenten worden ingevolge IA5 39 geclassificeerd als een financieel actief of financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van
Als verbonden partijen van EinckEank worden,
waardeveranderingen in de winst- en verlies-
naast de deelnemingen met invloed, aangemerkt
rekening, als t o t einde looptijd aangehouden
het bestuur en de Raad van Commissarissen van
beleggingen, als leningen en vorderingen ,of als
BinckBank. In het verslagjaar hebben geen
voor verkoop beschikbare financiële activa of
transacties plaatsgevonden, anders dan voort-
overige verplichtingen. BinckEank bepaalt de
vloeiend uit arbeidsovereenkomst, tussen
rubricering van haar financiële activa bij de eerste
verbonden partijen en EinckEank.
verantwoording.
4. Grondslagen voor waardering
Financiële activa offinanciële
verplichting tegen
reële waarde met verwerking van waardeOmrekening vreemde valuta
veranderingen in de winst- en verliesrekening
De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro’s, die
Financiële activa of de financiële verplichting
tevens de presentatievaluta is. De posten die in de
worden aangemerkt als aangehouden voor
handeisdoeleinden indien zg zijn verworven met
verliesrekening zodra de leningen en vorderingen
het doel deze op korte termijn te verkopen of terug
niet langer op de balans worden opgenomen of een
t e kopen. Bij eerste opname wordt het financieel
bijzondere waardevermindering ondergaan.
actief of de financiële verplichting gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waarde-
Voor verkoop beschikbarefinanciële activa
veranderingen in de winst-en verliesrekening.
Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn
Derivaten die niet worden aangehouden voor
financiële activa die worden aangemerkt ais voor
bancaire cliënten worden geclassificeerd als
verkoop beschikbaar o f die niet worden
aangehouden voor handelsdoeleinden. Derivaten
geclassificeerd in de bovengenoemde categorieën.
zijn financiële instrumenten waarbij geen of een
Na de eerste verantwoording worden de voor
beperkte netto aanvangsinvestering nodig is waarbij afwikkeling in de toekomst plaatsvindt
verkoop beschikbare financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde. De winst of het verlies wordt
afhankelijk van veranderingen in een bepaalde
verantwoord, na aftrek van belastingen, als een
koers o f prijs (zoals rentevoet o f prijs van een
afzonderlijke component van het eigen vermogen
financieel instrument), aangeduid als het
totdat het actief niet langer op de balans wordt
referentiebedrag ('nomina1 amount'). Winsten of verliezen op investeringen aangehouden
opgenomen of totdat wordt bepaald dat het actief een bijzondere waardevermindering heeft
voor handeisdoeleinden worden verantwoord in het
ondergaan. Op een dergelijk moment wordt de
resultaat uit financiële transacties.
cumulatieve winst o f verlies dat voorheen in het eigen vermogen was verantwoord, opgenomen in
De derivaten die niet worden aangehouden VOOI
de winst- en verliesrekening.
cliënten en posten onder financiële activa tegen
\D
reële waarde met verwerking van waarde-
Opname in de balans vanfinanciële activa
O
veranderingen in de winst- en verliesrekening
De volgens standaard marktconventies
O
worden verder aangeduid met de term handelsportefeuille.
afgewikkelde aankopen en verkopen van financiële activa worden administratief verwerkt op de
N
transactiedatum van de desbetreffende aankoop of Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
verkoop. Tot het einde van de looptijd aangehouden
Financiële activa met vaste o f bepaalbare
activa en leningen en vorderingen worden
betalingen en een vaste looptijd worden
verantwoord in de balans op het moment dat deze
aangemerkt als t o t einde looptijd aangehouden
zijn verkregen. Bij de eerste verantwoording kunnen
beleggingen waarbij BinckBank stellig voornemens
financiële instrumenten in een bepaalde categorie
is en in staat is deze aan t e houden t o t het einde van de looptijd.Tot het einde looptijd aangehouden beleggingen worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behuipvan de effectieve rentemethode verminderd met eventuele waardeverminderingen.
worden geclassificeerd waarbij de basis voor verantwoording op dat moment wordt bepaald. De eerste waardering van alle overige financiële activa en verplichtingen geschiedt tegen kostprijs, met inbegrip van direct toerekenbare transactiekosten. Een financieel actief (of, indien van toepassing, een
Leningen en vorderingen Leningen en vorderingen zijn financiële activa met
deel van een financieel actief o f een deel van de
vaste o f bepaalbare betalingen die niet op een
niet langer in de balans opgenomen indien:
actieve markt zijn genoteerd. Deze worden
* Bincküank geen recht meer heeft op de kas-
groep van soortgelijke financiële activa) worden
opgenomen tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve-rentemethode. Winsten en verliezen worden opgenomen in de winst- en
*
stromen uit dit actief; BinckBank het recht heeft behouden om de kasstromen uit dit actief t e ontvangen, maar een
M m
VI
verplichting is aangegaan om deze volledig
Bijzondere waardeverminderingen van
zonder belangrijke vertraging te betalen aan een
financiële activa
derde ingevolge een bijzondere afspraak, of;
BinckBank beoordeelt op elke balansdatum o f er
BinckBank haar rechten om de kasstromen uit dit
objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere
actief heeft overgedragen en ofwel (a) groten-
waardeverminderingen van een financieel actief o f
deels alle risico's en voordelen van dit actief heeft
een groep van financiële activa. Bij aanwezigheid
overgedragen, ofwel (b) niet grotendeels alle
van dergelijke aanwijzingen zal voor het bedrag van
risico's en voordelen van dit actief heeft over-
een eventueel bijzonder waardeverminderings-
gedaan of behouden, maar de zeggenschap over
verlies als volgt worden bepaald voor 'tot einde
dit actief heeft overgedragen.
looptijd aangehouden beleggingen', leningen en vorderingen en voor verkoop beschikbare activa.
Indien BinckBank haar rechten om de kasstromen uit een actief te ontvangen heeft overgedragen,
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen /
maar niet grotendeels alle risico's en voordelen van
leningen en vorderingen
dit actief heeft overgedragen o f behouden, noch de
Indien objectief bewijs voorhanden is op basis van
zeggenschap heeft overgedragen, wordt dit actief
individuele beoordeling dat een verlies is
opgenomen voorzover BinckBank nog een
opgetreden vanwege bijzondere waardeverminde-
voortgezette betrokkenheid heefi bij dit actief.
ringen op leningen en vorderingen o f t o t einde
Een financiele verplichting wordt niet langer op de
looptijd aangehouden beleggingen die tegen
balans opgenomen zodra aan de prestatie ingevolge
geamortiseerde kostprijs zijn opgenomen, dan
de verplichting is voldaan, deze is opgeheven o f is
wordt het bedrag van d i t verlies gewaardeerd op
verlopen.
het verschil tussen de boekwaarde van het actief en de contante waarde van de geschatte toekomstige
Bepaling van de reële waarde
kasstromen (uitgezonderd toekomstige krediet-
De reële waarde van een financieel instrument is
verliezen die nog niet zijn geleden), contant
gebaseerd op de beurskoers indien sprake is van een
gemaakt tegen de oorspronkelijke effectieve rente
actieve markt, waarbij de financiële activa worden
van het actief (dat w i l zeggen het effectieve-
opgenomen tegen biedkoers ,financiële verplich-
rentepercentage berekend bij de eerste verantwoor-
tingen worden opgenomen tegen de laatkoers en
ding). Het bedrag van het verlies zal in de winst- en
'risk off setting' posities worden opgenomen tegen
verliesrekening worden opgenomen.
midden koers, exclusief transactiekosten. Indien geen beurskoers beschikbaar is, wordt de reële
Indien in een volgende periode het bedrag van de bijzondere waardevermindering afneemt en deze
waarde van het financiële instrument geschat door
daling objectief kan worden gerelateerd aan een
meest recente zakelijke markttransacties o f de
gebeurtenis die na de afboeking plaatsvond, wordt
huidige marktwaarde van een ander instrument, dat
het voorheen verantwoorde bijzonder waarde-
nagenoeg hetzelfde is, prijsmodellen of door de bepaling van de contante waarde van de kasstromen.
verminderingsverlies teruggenomen. De terugname van een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening.
Salderen vanfinanciële instrumenten
voorzover de boekwaarde van het actief de kostprijs
Financiële activa en passiva worden gesaldeerd en
minus afschrijving per de terugboekingsdatum niet
het nettobedrag wordt vermeld in de balans op het
overschrijdt.
moment dat sprake is van een juridisch afdwingbaar recht om t e salderen en de intentie bestaat om
Voor verkoop beschikbarefinanciële activa
op nettobasis a f t e wikkelen o f om het actief te
Indien een voor verkoop beschikbaar actief een
realiseren op hetzelfde moment dat de verplichting
bijzondere waardevermindering heeft ondergaan,
wordt afgewikkeld.
wordt het bedrag dat gelijk is aan het verschil
tussen de verwervingsprijs (na aftrek van eventuele
zijn verworven bij een bedrijfsovername wordt
aflossingen op de hoofdsom en afschrijving) en de
gevormd door de reële waarde per de overname-
actuele reële waarde,verminderd met eventuele
datum. Na de waardering bij de eerste opname
eerder i n de winst- en verliesrekening opgenomen
worden immateriële activa gewaardeerd tegen
bijzondere waardeverminderingsverliezen. over-
kostprijs na aftrek van cumulatieve afschrijving en
geboekt van het eigen vermogen naar de winst- en
eventuele cumulatieve verliezen vanwege
verliesrekening. Het terugnemen van bijzondere
bijzondere waardevermindering.
waardeverminderingsverliezen met betrekking t o t
Voor de immateriële activa wordt bepaald of deze
eigen-vermogensinstrumenten aangemerkt als voor
een bepaalbare of onbepaalbare gebruiksduur
verkoop beschikbaar geschiedt niet via de winst- en
hebben. Immateriële activa met bepaalbare gebruiks-
verliesrekening. Het terugnemen van bijzondere waardeverminderingsverliezen op schuldbewijzen
duur worden afgeschreven over de gebruiksduur en getoetst op bijzondere waardevermindering indien
geschiedt via de winst- en verliesrekening. indien de
er aanwijzingen zijn dat het immaterieel vast actief
stijging in de reële waardevan het instrument
mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft
objectief in verband kan worden gebracht met een
ondergaan. De afschrijvingslast op immateriële
gebeurtenis die na de opname van het bijzonder waardeverminderingsverlies i n de winst- en
activa met een bepaalbare gebruiksduur wordt
verliesrekening heeft plaatsgevonden.
kostencategorie die past bij de functie van het
opgenomen in de winst- en verliesrekening in de immaterieel vast actief. Immateriële activa met
Derivaten cliënten
onbepaalbare gebruiksduur worden jaarlijks
BinckBank brengt ten behoeve van haar cliënten
getoetst op bijzondere waardeverminderingen,
derivatentransacties t o t stand en houdt de daaruit
ofwel op individuele basis ofwel op het niveau van
voortvloeiende posities voor rekening en risico van
de kasstroomgenererende eenheid. Op deze
haar cliënten. De met de transacties en posities
immateriële activa wordt niet afgeschreven. De
verband houdende geldmutaties worden
gebruiksduur van een immaterieel vast actief met
onmiddellijk met de betreffende cliënt verrekend.
een onbepaalbare gebruiksduur wordt jaarlijks
Ter zake van de aangehouden posities worden dooi
getoetst, waarbij wordt beoordeeld of de
de cliënten bij BinckBank toereikende zekerheden
onbepaalbare gebruiksduur nog gefundeerd is.
aangehouden. Kosten van onderzoek en ontwikkeling Overige beleggingen
Onderzoekskosten worden in de kosten opgenomen
De overige beleggingen worden gewaardeerd tegen
zodra z i j zich voordoen. Een immaterieel vast actief
reële waarde. Wanneer de reële waarde niet op een
dat voortkomt uit ontwikkelingskosten gemaakt op
betrouwbare wijze kan worden bepaald vindt
een individueel project wordt slechts opgenomen
waardering plaats tegen kostprijs of lagere markt-
indien BinckBank kan aantonen dat oplevering van
waarde. Wanneer geen waardering tegen reële
dit immaterieel vast actief technisch haalbaar is,
waarde op betrouwbare wijze kan plaatsvinden,
toekomstige economische voordelen kunnen
wordt een toelichting gegeven van de reden hiervan
worden behaald en het mogelijk i s om op betrouw-
en, indien mogelijk, de bandbreedte van schattin-
bare wijze de gedurende de ontwikkeling t e maken
gen waarbinnen de reële waarde zich naar alle
kosten te bepalen.
waarschijnlijkheid bevindt. Na de eerste opname van de ontwikkelingskosten, Immateriële activa
wordt het actief opgenomen tegen kostprijs na
Immateriële activa die afzonderlijk zijn verworven,
aftrek van eventuele cumulatieve afschrijving en
worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen
cumulatieve bijzondere waardeverminderingen.
kostprijs. De kostprijs van de immateriële activa die
Eventueel geactiveerde kosten worden afgeschreven
rn
-
W
i0
O O N M
m
L A
over de periode waarin verwachte toekomstige
het pand, alsmede computer hardware. Waardering
verkopen worden gerealiseerd vanuit het betreffende
vindt plaats tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van
project. De boekwaarde van de ontwikkelingskosten
cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve
wordt jaarlijks getoetst op bijzondere waarde-
bijzondere waardeverminderingen. Op materiele
verminderingen indien het actief nog niet in gebruik
vaste activa wordt lineair, overeenkomstig de
is of op regelmatiger basis indien er aanwijzingen
verwachte economische gebruiksduur, op basis van
zijn van bijzondere waardeverminderingen
de verkrijgingsprijs afgeschreven. Zowel de
gedurende het boekjaar.
economische levensduur als de restwaarde van het
Goodwill
jaarlijkse afschrijvingspercentages bedragen 14.3%
Goodwill die i s ontstaan bij een bedrijfsovername
(inrichting),
wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen
hardware).
actief worden jaarlijks opnieuw beoordeeld. De 20%
(inventaris) en 33.3% (computer
kostprijs. De kostprijs i s het verschil tussen de
P W
kostprijs van de bedrijfsovername en het belang van
Belastingen
BinckBank in de netto reële waarde van de
Verschuldigde en verrekenbare belastingen
identificeerbare activa, verplichtingen en
Verschuldigde en verrekenbare belastingvorde-
voorwaardelijke verplichtingen. Vervolgens wordt
ringen en -verplichtingen voor lopende en voor-
de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek
gaande jaren worden gewaardeerd op het bedrag
van eventuele cumulatieve verliezen wegens
dat naar verwachting zal worden teruggevorderd
bijzondere Waardevermindering.
van of betaald aan de belastingdienst. Het belastingbedrag wordt berekend op basis van de bij
Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op
wet vastgestelde belastingtarieven en geldende
bijzondere waardevermindering indien gebeurte-
belastingwetgeving.
nissen o f veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere
Uitgestelde belastingen
waardevermindering heeft ondergaan. Voor deze
Voor uitgestelde belastingverplichtingen wordt een
toetsing op bijzondere waardevermindering wordt
voorziening gevormd op basis van de tijdelijke
de goodwill die i s voortgekomen uit een bedrijfsovername vanaf de overnamedatum toegerekend
verschillen per balansdatum tussen de fiscale boekwaarde van activa en passiva en hun in deze
aan de kasstroomgenererende eenheden van
jaarrekening opgenomen boekwaarde. Uitgestelde
BinckBank o f aan groepen hiervan, die naar
belastingverplichtingen worden verantwoord voor
verwachting zullen profiteren van de synergie van
alle belastbare tijdelijke verschillen, behalve:
de bedrijfsovername.
-
indien de uitgestelde belastingverplichting voort. komt uit de eerste opname van goodwill o f de
Een bijzondere waardevermindering wordt
eerste opname van een actief of verplichting in
vastgesteld door middel van een beoordeling van de
een transactie die geen bedrijfsovername i s en
realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid waarop de goodwill betrekking heeft.
geen invloed heeft op de winst voor belasting o f
Indien deze lager ligt dan de boekwaarde, wordt
voor wat betreft belastbare tijdelijke verschillen
een bijzondere waardevermindering opgenomen.
die verband houden met investeringen in
het fiscale resultaat;
dochterondernemingen en deelnemingen, indien Materiële vaste activa
het tijdstip van afwikkeling geheel zelfstandig
Onder materiele vaste activa worden vaste activa
kan worden bepaald, en het waarschijnlijk is dat
verantwoord die bestemd zijn om de uitoefening
het tijdelijke verschil niet in de nabije toekomst
van de activiteiten van BinckBank duurzaam t e
zal worden afgewikkeld.
dienen. Hieronder valt inrichting en inventaris van
,
Uitgestelde belastingvorderingen worden opgeno-
termijndeposito's (cali gelden) met een oorspron-
men voor alle verrekenbare tijdelijke verschillen,
kelijke looptijd van drie maanden o f minder.
onbenutte fiscale faciliteiten en niet verrekende fiscale verliezen, voorzover het waarschijnlijk i s dat
Bijzondere waardeverminderingen van activa
er fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het
De boekwaarde van de activa van BinckBank wordt
verrekenbare tijdelijke verschil kan worden
op iedere balansdatum opnieuw getoetst om vast
verrekend, en de verrekenbare tijdelijke verschillen,
te stellen o f er enige aanwijzing voor waarde-
onbenutte fiscale faciliteiten en onbenutte fiscale
vermindering aanwezig is. Indien er een dergelijke
verliezen kunnen worden aangewend.
aanwijzing bestaat, dan wordt het realiseerbare bedrag van het actief geraamd. Er wordt een
I vorderingen wordt per balansdatum beoordeeld en
waardevermindering opgenomen wanneer de boekwaarde van een actief of een kasmiddelen
verlaagd voorzover het niet waarschijnlijk is dat
genererend eenheid hoger i s dan het realiseerbare
voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waar-
bedrag.
De boekwaarde van de uitgestelde belasting-
mee het tijdelijke verschil geheel o f gedeeltelijk kan
vordering kan worden verrekend. Uitgestelde
Inkoop eigen aandelen Eigen vermogensinstrumenten die worden verworven (inkoop eigen aandelen) worden van het eigen vermogen afgetrokken. Bij de aankoop, verkoop, uitgifte o f intrekking van eigen vermogensinstrumenten van BinckBank wordt geen
belastingvorderingen en verplichtingen worden
winst o f verlies in het resultaat verantwoord.
worden verrekend. Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen worden per balansdatum herbeoordeeld en opgenomen voorzover het waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst aanwezig z a l zijn waarmee deze uitgestelde
i
\D
O O
gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar
i
verwachting van toepassing zullen zijn op de
Overige schulden
periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of
Alle leningen worden bij de eerste opname opgeno-
de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de
men tegen de reële waarde van de ontvangen
bij wet vastgestelde belastingtarieven en geldende
tegenprestatie minus de direct toerekenbare
belastingwetgeving. De belasting over posten die
transactiekosten. Na deze eerste opname worden de
direct in het eigen vermogen zijn verwerkt, worden
rentedragende leningen vervolgens gewaardeerd
direct in het eigen vermogen verwerkt in plaats van
tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de
in de winst- en verliesrekening. Uitgestelde
effectieve-rentemethode.
N
M
rn
v(
belastingvorderingen en verplichtingen worden
i
gesaldeerd indien er een in rechte afdwingbaar
Voorzieningen
recht bestaat om belastingvorderingen te salderen
Een voorziening wordt opgenomen indien
i,..,
met belastingverplichtingen en de uitgestelde
(i) BinckBank een huidige (contractuele of feitelijke)
c-3
belastingen verband houden met dezelfde
verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in
belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit.
het verleden; (ii) het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen
Overige activa
in zich bergen, vereist zal zijn om de verplichting af
De onder deze post verantwoorde vorderingen
t e wikkelen en (iii) een betrouwbare schatting kan
worden opgenomen tegen nominale waarde onder
worden gemaakt van het bedrag van de verplichting. Indien wordt verwacht dat een (deel
aftrek van waardeverminderingen.
van de) voorziening wordt vergoed wordt de
I
Geldmiddelen en karequivalenten
vergoeding alleen opgenomen als een afzonderlijk
Geldmiddelen en kasequivalenten in de balans bestaan uit kasmiddelen, banktegoeden en korte-
actief indien de vergoeding vrijwel zeker is. De last die met een voorziening samenhangt, wordt
~
opgenomen in de winst-en verliesrekening na aftrek
waarde van de bruto verplichting en de niet
van een eventuele vergoeding. Indien het effect van
opgenomen actuariële winsten en verliezen
de tijdswaarde van geld materieel is, worden de
verminderd met de nog niet opgenomen verbeterde
voorzieningen contant gemaakt tegen een discon-
pensioenaanspraken en de reële waarde van de
teringsvoet voor belasting die, indien noodzakelijk,
pensioenbeleggingen waaruit de verplichtingen
met de specifieke risico's van de verplichting
direct moeten worden afgewikkeld.
rekening houdt. Indien gedisconteerd wordt, wordt de toename in de voorziening wegens het verstrij-
Op aandelen gebaseerde betalingen
ken van de t i j d verantwoord als financieringskosten.
Bestuurders van BinckBank, alsmede een groep
Pensioenen
in de vorm van op aandelen gebaseerde betalingen.
medewerkers van Bincküank, ontvangen beloningen BinckBank kent pensioenregelingen voor haar
Deze op aandelen gebaseerde betalingen worden
bestuur en medewerkers die zijn gebaseerd op een
ofwel afgewikkeld door eigen vermogensinstru-
zogenaamd 'beschikbaar premie s t e l d e n een
menten t e verstrekken (zogenaamd 'equity settled'),
toegezegd pensioenregeling, Bij het beschikbaar
ofwel middels contante betaling ('cash settled').
premiestelsel wordt een percentage van het vaste
(o (o
salaris van de medewerker als premie gestort bij
De kosten van in eigen-vermogensinstrumenten
een pensioenverzekeraar. De hoogte van het
afgewikkelde transacties met werknemers worden
percentage is leeftijdsafhankelijk.
gewaardeerd tegen de reële waarde per de
De pensioenpremies worden verantwoord in het
toekenningsdatum.
jaar waarop deze betrekking hebben. O
De kosten van in eigen-vermogensinstrumenten afgewikkelde transacties worden, samen met een
u)
BinckBank heeft middels haar dochteronderneming Syntei B.V. een toegezegd-pensioenregeling welke i s
zelfde verhoging van het eigen vermogen, opgenomen in de periode waarin aan de voorwaarden met
ondergebracht bij een pensioenverzekeraar. De
betrekking t o t de prestaties enlof dienstverlening is
M
kosten van de toegezegd-pensioenregeling worden
voldaan, eindigend op de datum waarop de
m
op actuariële wijze afzonderlijk bepaald aan de
betrokken werknemers volledig recht krijgen op de
hand van de Projected Unit Credit - methode.
toezegging (de datum waarop deze onvoorwaar-
Actuariële winsten en verliezen worden overeen-
delijk zijn geworden). De cumulatieve kosten
komstig IAS ig.g3A opgenomen in de periode
opgenomen voor in eigen-vermogensinstrumenten
waarin ze ontstaan en buiten de winst-en verlies-
afgewikkelde transacties op verslagdatum, weer-
rekening rechtstreeks verwerkt in het eigen
spiegelt de mate waarin de wachtperiode is verstre-
YI
L
al
> L
m m
vermogen. Wanneer de aanspraken uit hoofde van
ken en de beste schatting van BinckBank van het
een pensioenregeling worden verbeterd, wordt het
aantal eigen-vermogensinstrumenten dat uit-
gedeelte van de verbeterde pensioenaanspraken dat
eindelijk onvoorwaardelijk zal worden toegekend.
betrekking heeft op de verstreken dienstjaren van
Het bedrag dat ten laste van de winst- en verlies-
7
medewerkers lineair als last in de winst- en verlies-
rekening wordt gebracht voor een bepaalde periode
rekening opgenomen gedurende de gemiddelde
weerspiegelt de mutaties in de cumulatieve last die
periode totdat de pensioenaanspraken onvoor-
wordt opgenomen aan het begin en einde van die
waardelijk worden.Voor zover de aanspraken direct
periode.
onvoorwaardelijk worden, worden de kosten van verstreken diensttijd onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen.
Leasing in geval van operationale leasing waarbij BinckBank optreedt als lessee, worden de leasebetalingen
De netto verplichting uit hoofde van de toegezegd-
lineair over de leaseperiode ten laste van de winst-
pensioenregeling is het totaal van de contante
en verliesrekening gebracht.
5. Grondslagen voor resultaatbepaling
koersresultaten, valutakoersresultaten, renteresultaten, transactiekosten en direct aan handels-
Algemeen
activiteiten toewijsbare beurs- en clearingkosten.
Baten en lasten worden, met inachtneming van
I
hiervoor vermelde grondslagen voor waardering,
Overige baten
toegerekend aan de periode waarop zij betrekking
Onder overige baten wordt verantwoord de in het
hebben. Opbrengsten worden verantwoord voor
verslagjaar aan derden in rekening gebrachte
zover het waarschijnlijk is dat de economische voordelen ten goede zullen komen aan BinckBank
bedragen voor geleverde goederen en diensten met betrekking t o t hard- en software.
en de opbrengsten betrouwbaar kunnen worden bepaald.
6. Bedrijfsovernarne
Rentebaten en -lasten
Overname van Syntel Beheer B.V.
Rentebaten en -lasten worden verwerkt in het boekjaar waarop z i j betrekking hebben. De rentebaten
Op i 8 oktober 2006 heeft BinckBank ioo% van de
worden berekend op basis van de effectieve
stemgerechtigde aandelen in Syntel Beheer B.V.
rentemethode.
(Syntel) verworven. Deze (niet ter beurze genoteerde) onderneming i s gevestigd in Nederland
Opbrengsten uit overige beleggingen
en i s gespecialiseerd in de ontwikkeling van
De opbrengsten uit overige beleggingen worden
software voor het verwerken en administreren van
toegerekend aan het j a a r waarop zij betrekking
effectentransacties voor financiële instellingen. De
hebben. Ontvangen dividenden van overige
reële waarde van de identificeerbare activa en
beleggingen worden verantwoord zodra het recht is
verplichtingen van Syntel Beheer B.V. per de
O
overname datum is als volgt:
O
verkregen om de betaling te ontvangen.
Ln
N
De gerealiseerde verandering in de reële waarde van de overige beleggingen wordt verantwoord onder de post 'Waardevermindering overige beleggingen'.
M
m
VI
Provisiebaten en -lasten Provisiebaten en -iasten omvatten de, met uitzondering van rente, al dan niet incidenteel van derden ontvangen/betaalde respectievelijk nog te ontvangenlnog te betalen vergoedingen uit hoofde van dienstverlening. Provisielasten omvatten de, met uitzondering van rente, a l dan niet incidenteel aan derden betaalde respectievelijk nog t e betalen I
vergoedingen uit hoofde van dienstverlening. Resultaat uit financiële transacties De financiële instrumenten die voor handelsdoeleinden worden aangehouden worden gewaardeerd tegen reële waarde. De mutaties die voortvloeien uit de beschreven waarderingswijze worden onder het resultaat uit financiële transacties in de winsten veriiesrekening verwerkt. Tot het resultaat uit financiële transacties wordt mede gerekend
Opgenomen bij Boekwaarde de overname
Syntel
Geldmiddelen en
Vanaf de overnamedatum heeft Syntel fg5.000
I
bijgedragen aan de nettowinst van BinckBank. De totale baten over deze periode bedroegen
kasequivalenten
1.595
1.595
Immateriële activa
1.355
425
Indien de bedrijfsovername aan het begin van het
286
286
jaar had plaatsgevonden, zou het resultaat na
Materiële vaste activa Latente belastingvordering
1.269
i
belastingen van BinckBank € 2 4 2 miljoen hebben
63
Handelsvorderingen
€855.000.
1.269
~
bedragen en het resultaat na belastingen uit de
~ De voorgezette bedrijfsactiviteiten € 2 4 miljoen. 4.568
3.575
totale baten van BinckBank uit voortgezette
I
bedrijfsactiviteiten zouden €60,8 miljoen hebben bedragen. Handelsschulden
( I ,637)
( 1.637)
(246)
De acquisitie van Syntel wordt verantwoord volgens
(235)
(235)
de overnamemethode zoals beschreven in IFRS 3.Als
(2.118)
(I372)
van Syntel zijn de aanwezige contractuele afspraken
Pensioenvoorziening Belastingen en premies
immateriële activa voortvloeiend uit de overname waaruit inkomsten kunnen worden gegenereerd aangemerkt. De reële waarde van deze contractuele Totaal nettovermogen
2.450
Goodwill bij acquisitie
8.881
1.703
afspraken i s de netto contante waarde van de betrouwbaar in t e schatten inkomsten. Dit bedrag wordt over een periode van maximaal vijf jaarten laste van het resultaat gebracht.
Koopsom
De goodwill wordt bepaald op basis van het verschil
11.331
tussen de verkrijgingsprijs en de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van Syntel per De koopprijs bestaat uit een initiële en additionele
overnamedatum. De goodwill geeft de verwachte
koopprijs. De additionele koopprijs bestaat uit een
baten en kostensynergieën van de overname weer,
bedrag dat afhankelijk is van de brutomarge van
alsmede de waarde van de software en het
Syntel over de boekjaren 2007 en 2008.
personeelsbestand van Syntel die niet los van de goodwill kan worden opgenomen. Kostprijs:
Koopsom Acquisitiekosten
11.181
7. Beëindigde activiteiten
I50
Op 25 juli 2006 werd door BinckBank het besluit Totaal
11.331
van het bestuur publiekelijk bekendgemaakt o m de activiteiten van Hiils Independent Traders Ltd. (HIT)
Uitstroom kasmiddelen bij de overname:
t e verkopen. HIT handelde voor eigen rekening en
Netto geldmiddelen en
risico in aandelenderivaten en onderliggende
kasequivalenten verkregen bij de
waarden op voornamelijk de beurs van Londen. De
dochteronderneming
1.595
Betaalde geldmiddelen
(8.302)
Uitstroom netto kasmiddelen
(6.707)
activiteiten van HIT werden verantwoord in het bedrijfssegment ‘Trading’en zijn tegen hun boekwaarde verkocht. De verkoop van de activiteiten van HIT komt voort uit een toenemende focus op de kernactiviteit van BinckBank, t e weten online retail brokerage en professional services. Daarnaast biedt
,
. I
HIT door haar werkwijze geen synergetisch voordeel voor BinckBank. Het afstoten van de activiteiten van HIT is afgerond op
13
oktober 2006.
De resultaten van HIT welke zijn gepresenteerd als resultaten uit beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn als volgt: 2006
2005
Baten
7.59 i
6.086
tasten
(7.306)
(5.206)
Resultaat voor bedrijfsbelasting op beëindigde activiteit
285
880
Belastingen
(86)
(264)
I99
616
Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
in de totale lasten is begrepen een bijzondere waardevermindering van ca. €1.8 miljoen, na belasting is dit ca. € i , 3 miljoen. De nettokasstromen van HIT zijn als volgt: Uit operationele activiteiten
(27.712)
29.056
(27.712)
29.056
Totale netto (uitstroom)linstroom Winst per aandeel: Gewone winst per aandeel uit beëindigde activiteiten
0.0 I
0,02
Verwaterde winst per aandeel uit beëindigde activiteiten
0.01
0.02
r..:
Toelichting o p de geconsolideerde balans
I
31 december 2 0 0 5
x€
-_
.-.
. 1.000
I
x € 1.000
Activa
8. Kasmiddelen
5.672
7.685
164.6 I 7
171.1 13
Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank i s gevestigd. 9. Bankiers
Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen.
c
O
I n
Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Cal1 gelden Niet direct opeisbare tegoeden
13.575 113.171 37.87 I
4.036 I 10.484 56.593
I64.6 I7
171.113
!
De vorderingen uit hoofde van cal1 gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. De niet direct opeisbare saldi dienen mede als zekerheid voor leveringsverpiichtingen van effecten.
M
l -
m
Op de tegoeden wordt rente vergoed tegen een variabele rente die i s gebaseerd op Euribor.
Ln
10.
Kredieten
216.332
124.764
42.000
24.500
al
. > m m 7
Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als vol@ gespecificeerd: Karequivalenten: Cal1 gelden private sector Overige kredieten: Vordering op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Vorderingen op bancaire cliënten voor aangehouden ‘short’ optieposities
5.000 132.641 3.952
78. I32 772
32.739
21.360 174.332
100.264
216.332
124.764
I
I
31 december 2 0 0 5
x€
x€
1.000
1.000
Vorderingen uit hoofde van kasequivalenten hebben een originele looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen i s gebaseerd op Euribor. Het verloop i s als volgt: Stand i januari Mutatie Cal1 gelden Mutatie vordering op overheidsinstellingen Mutatie vordering op onderpand van effecten Mutatie vordering op onderpand van bankgaranties Mutatie in door cliënten aangehouden short optieposities
124.764 17.500 5.000 54.509 3. I80 11.379
62.386 12.250
Stand 31 december
216.332
124.764
4 I,409 (236) 8.955
Per 31 december 2 0 0 6 is een bedrag van € 16.000 (2005: € i7.500,-) ten laste van de actiefpost gebracht uit hoofde van mogelijk oninbare vorderingen. In 2006 is, evenals in 2005, minder dan duizend euro op vorderingen afgeschreven. i0
1
i
I
11.
67.m
Rentedragende waardepapieren
42.427
O
O
Deze post bestaat uit: - Tot einde looptijd aangehouden: - Staatsobligaties - Voor verkoop beschikbaar: -Overige obligaties met onbepaalde looptijd -Overige obligaties met bepaalde looptijd - Handelsportefeullle
N
48.445
M
21.333
m
7.710 1.337 10.336 67.828
-
8.141
* L
12.953
<:ca
?.i L
,
42.427
iili ..
,
Alle genoemde waardepapieren zijn t e r beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen. De portefeuille die wordt aangehouden t o t einde looptijd wordt gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode.
I”
De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn hebben een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende io-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het j a a r 2 0 1 2 . In 2006 is voor €155.000 uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht ( 2 0 0 5 : €475.000). Bij de berekening van het ten laste van het eigen vermogen gebrachte
I
al
>
.
m
m
I
31 december
xE
-.
.
1.000
xE
ZOOS
I
1.000-
bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. In 2 0 0 6 hebben, evenals in 2 0 0 5 , geen verkopen plaatsgevonden. 12.
Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren
Deze post bestaat uit: Handelsportefeuille effecten Handelsportefeuile derivaten Voor cliënten aangehouden long optieposities
100.613
120.656
24.833 104 75.676
59.583 6.081 54.992
100.6 I 3
120.656
De aangehouden posities in de handelsportefeuille zijn ter beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen en effectenkredieten. De'voor cliënten aangehouden long optieposities'worden in eigen naam voor rekening en risico van de desbetreffende cliënten aangehouden. n
r-
13. Overige beleggingen
Overige beleggingen per ijanuari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen Overige beleggingen per 31 december
aa
29 88
I02
(69) (4) i4
(14)
29
88
De overige beleggingen betreffen kapitaaldeelnamen in Inmaxxa B.V. (voorheen Triple Assets B.V.) en LPE Capital (verworven in 2006) met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs of lagere marktwaarde, omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is. Als gevolg van toetreding nieuwe aandeelhouders heeft bij bestaande aandeelhouders van Inmaxxa B.V. verwatering plaatsgevonden van de kapitaaldeelname. Dientengevolge is een waardevermindering op Inmaxxa B.V. geboekl van €69.000. In 2005 is het 6.25% belang in Trader Team Ltd verkocht. In 2 0 0 6 is het 15% belang in D&O Vermogensbeheer B.V. verkocht.
I .
.
~
31 december
I
x£
14. Immateriële activa
1.000
1
2005
x e 1.000
. ..
1.051 -...
..
De immateriële activa van BinckBank bestaan uit software, ontwikkelingskosten, goodwill en overige immateriële activa. Het jaarlijkse afschrijvingspercentage voor aangekochte software bedraagt 33.3%. voor in eigen beheer ontwikkelde software is het afschrijvingspercentage 25% en voor overige immateriële activa geldt 2 0 % . Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op bijzondere waardevermindering indien gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Het verloop van immateriële activa gedurende 2 0 0 6 i s als volgt: -
. -
.
Software
-. . . . . -
~
Ontwikke-
Overige
ingskosten
immateriële
Goodwill
Totaal
activa Boekwaaide per ijanuari 2006 Investeringen
1.051 927
956
29 425
Acquisitie Syntel
I.O5 I
1
'
930
8.88 I
10.236
Desinvesteringen Afschrijvingen
(705)
(27:
Boekwaarde per j r december 2oot
1.273
41 7
930
8.88 I
11.511
3.927
454
930
8.88 I
14.192
(2.654)
(27:
1.271
421
31
december
(732)
2006
Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderinger
Boekwaarde
(2.681)
930
8.881
11.51 I
Het verloop hiervan gedurende 2 0 0 5 is als volgt:
~
1
__Software immateriële Boekwaarde per i januari
2005
i
643
Investeringen
822
Afschrijvingen
(4 14)
Boekwaarde per 31 december 200:
1.051
I
_I
I I
- I
I
- 4
I
I .O5 I
I
I
31 december 2 0 0 5
Kostprijs
I
3.000
Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderinger Boekwaarde
(I,949) I .o5 I
-I
3.000
!
(1.949)
I
I.O5 I
Per i 8 oktober
~
2006
zijn de aandelen van het
automatiseringsbedrijf Syntel Beheer E.V. (Syntel)
i
Boekwaarde van goodwill, toegerekend aan elke kasstroomgenererende eenheid:
aangeschaft. Deze organisatie ontwikkelt haar eigen software die aan klanten wordt verkocht. De kosten van het ontwikkelen van de voor verkoop
Boekwaarde goodwill
Syntel
EP0
Totaal
6.848
2.033
8.88 I
beschikbare software worden geactiveerd en in vier jaar afgeschreven. Naast de afschrijhng op de
Belangrijkste uitgangspunten bij berekening
geactiveerde onwikkeling van software, zijn er
bedrijfswaarde van Syntel en de BPO activiteiten per
verder geen kosten gemaakt voor onderzoek en
37 december 2006
ontwikkeling.
De belangrijkste uitgangspunten uiteengezet van de door het bestuur bepaalde kasstroom projecties
De post goodwill heen betrekking op het surplus
ten behoeve van de beoordeling van de bijzondere
van de kostprijs van de aanschaf van Syntel Beheer
waardevermindering van goodwill zijn:
B.V. ten opzichte van de reële waarde van de
-
indentificeerbare activa van Syntel.
De begrote omzet is gebaseerd op de omzet gerealiseerd in het jaar direct voorafgaand aan
Toetsing goodwill op bijzondere Waardevermindering
I
De goodwill i s toegerekend aan de volgende individuele kasstroomgenererende een heden: *
I
-
het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met
2%.
Voor de E P 0 activiteit i s bij de begrote omzet
uitgegaan van een inschatting door het
Syntel en
management.
BinckBank N.V. inzake Business Proces
De kosten zijn gebaseerd op de genormaliseerde
Outsourcing @PO) activiteiten
kosten van het jaar direct voorafgaand aan het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met 3%
De kasstroomgenererende eenheid Syntel
indexatie.
\o
O O N
De realiseerbare waarde van Syntel i s bepaald op basis van een bedrijfswaarde die is berekend op
M
basis van kasstroomprojecties gebaseerd op de door
-
het senior management goedgekeurde financiële begrotingen voor een periode van 5 jaar. De disconteringsvoet die i s toegepast op de kasstroomprojecties i s 9.68% en de kasstromen na de periode van 5 jaar zijn geëxtrapoleerd met een groeiI
percentage van
2%.
De kasstroomgenererende eenheid BPO De realiseerbare waarde van de E P 0 activiteiten is bepaald op basis van een gebruikswaarde die is berekend op basis van kasstroomprojecties gebaseerd op de door het senior management goedgekeurde financiële begrotingen voor een periode van 5 jaar. De discontovoet die is toegepast
I
op de kasstroomprojecties i s i0,64%. De kasstromen na de periode van 5 j a a r zijn geëxtrapoleerd met een groeipercentage van o%.
m
Ln
I
I
15. Materiele vaste activa
.
x f 1.000
I!
2.611
'
I
31 december zo05 -x € 1.ooó
I
I .a29
I
.
_ -
..
Het verloop hiervan gedurende 2006 is al5 volgt:
.
Inrichting en inventaris 896 263 (2.101) I90
Boekwaarde per ijanuari a006 Investeringen Desinvesteringen Acquisitie Syntel Afschrijvingen Cumulatieve afschrijvingen op desinvesteringen Koersaanpassingen
,
. -.... . - ,
'
!
Computer hardware 933 I.44 I
Totaal
I
1.829 1.722 (2. Io i ) 286 (I. 170)
! 96
(5 101
(659)
2.047
I
_
2.047
I
- 1
Boekwaarde per 31 december 2006
785
1.81 I
2.6 I 3
5.086
4.537
9.641
(2.726)'
(7.028J
31 december 2 0 0 6
Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
(4.301)
Boekwaarde
I
785
2.613
__
.. . . . .
\o
O
Het verloop hiervan gedurende
2005
is als volgt:
O N M
m ,
VI
L
Boekwaarde per ijanuari 2 0 0 5 Investeringen Afschrijvingen Afschrijvingen op beëindigde activiteiten Koersaanpassingen
Inrichting en inventaris 1.357 219 (621) (62) 3
.-
. .
..
Boekwaarde per 31 december
2005
Overig
~
Totaal 2.296 753 (1.161) (62)
3
al
>
-
..
Computer hardware 939 534 (540) I
896
933
6.734
3.000
I
1.829
'
9.734
L
m m 7
december 2 0 0 5 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
31
Boekwaarde
(5.838) 896
(7.905)
(2.067)
-
1.829
.- .
-
I
31 december
x e 1.000
~
I
u
16. Belastingen
.
x .
2005
. . 1.000
e
~
. _ . 0870.
De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke belastingtarief voor de geconsolideerde jaarrekening luidt als volgt:
. Nominale belastingtarief Effect afwijkend (buitenlands) belastingtarief Aanpassingen i n verband met belastingen vorige boekjaren Niet-aftrekbare verliezen Uitgestelde belastingverplichting Effect voorheen niet verwerkte fiscaal verrekenbare verliezen Vrijgestelde winstbestanddelen Effect gebruikte fiscaal verrekenbare verliezen Totaal belastinglast
..
_ ~ _
2006
-. 2006
Bedrag 8.564
Percentage 29,6%
53
0.2%
’
’
(220
(0.8%)
I09
0,4%
(2 900
(43 (443 5. I20
( 10.0%) (0,2%)
.
-. .. .
-
Bedrag 5.604
2005 Percentage 3 I.5%
(13
(O, I%)
(723 I96
(4. i %) 1.1%
(185
(I.O%)
4.879
...- - 17.4% . -
2005
( 1.5%)
I?,?%
..
Voor de belastinglast van de activiteiten die niet duurzaam worden doorgezet, wordt verwezen naar toelichting 7.
I
Het totaalbedrag aan belastingen dat rechtstreeks in het eigen vermogen is verwerkt, bedraagt €286.000 nihil).
(2005:
De belastinglatenties opgenomen in de geconsolideerde balans en de latente belastinglasten/-baten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening zijn als volgt te specificeren:
2006
Uitgestelde belastingverplichting: Tijdelijk verschil inzake bonus in aandelen voor Syntel medewerkers Belastbare tijdelijke verschillen
i
Uitgestelde belastingvordering: Pensioenverpiichting Beschikbare voorwaartse veriiescompensatie
(109 (109
I Winst- en verliesrekening
Balans 2005
I
63 2.900
2.900
2.900
I
- . . .. .
-
_ _ _ _ I -
I Boekwaarde per i januari Dotaties Acquisitie Syntel
2006
Uitgestelde belasting-, vordering.
~
i
2.900 63
~
Boekwaarde 31 december
waarvan looptijd < ijaar looptijd 1-5 jaar looptijd > 5 jaar
2006
I
2.963
!
53 I 2.369 63
i - .1
c
_ _-._._ .-
AIS gevolg van het feit dat vanaf 2 0 0 6 weer winstgevende activiteiten worden ontplooid in de deelneming Binck België N.V. is onder de'Latente belastingvorderingen'een post opgenomen uit hoofde van beschikbare
voorwaartse verliescompensatie ter grootte van € 2 , 9 miljoen ( 2 0 0 5 : nihil), hetgeen overeenkomt met een bedrag aan fiscaal te verrekenen verliezen van €8.5 miljoen. De totaal fiscaal t e verrekenen verliezen bedroegen ultimo 2 0 0 6 € 2 i , i miljoen ( 2 0 0 5 : € 2 2 . 4 miljoen).
I
31 december ~
x € 1.000
..
__~ ~
x€
-
1.000
21.010
38.020
17. Overige activa
zoo5
De overige activa hebben een looptijd korter dan 1 jaar en bestaan uit: Leningen en vorderingen Vergunningen en permits Vorderingen uit hoofde van verkochte maar nog niet geleverde effecten
I
'
Debiteuren Overige vorderingen
36.805 I.O5 I I64
I46 20.3 I3 IO0 45 I
38.020
21.010
De vergunningenlpermits hebben betrekking op de bij de fusie van de beurzen in i 9 9 7 ontvangen F-permits. Deze F-permits geven gedurende tien jaren vrijstelling van registratiekosten dan wel bestaat recht op restitutie van transactiekosten t o t een bepaald bedrag per permit. Over 2 0 0 6 heeft de laatste restitutie plaats gevonden.
Deze post bevat: Te ontvangen rente Te ontvangen provisie Vooruitbetaalde kosten
3.184
4.969
18. Overlopende activa
2.872 698 1.399
1.541 360 1.283
4.969
3. I84
i0
O O N M
m
.A
I
31 december 2 0 0 5
x € 1.000
Passiva ig. Toevertrouwde middelen
383.543
135.836 I
Dit betrefi door cliënten aangehouden geldsaldi. 20.
Schulden in effecten
I11.353
60.494
Hieronder zijn opgenomen de short posities in effecten. Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. De samenstelling van deze post is als volgt: Handelsportefeuille:
- Vastrentende waardepapieren - Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren
Door cliënten aangehouden short derivatenposities
21.
iD
O
O N
4.084 23.67 I 32.739
3.842 86.151 2 1.360
60.494
I 11.353
Overige schulden
Verplichtingen uitfinanciële instrumenten Schulden uit hoofde van gekochte maar nog niet geleverde effecten Schulden aan cliënten voor aangehouden long derivatenposities Winstdelende obligatielening b a n notes
96.737
12.737 75.676 1.320
00
m
YI
aJ
84.03 I
2 1.493 54.992 1.555 1.194 89.733
Overige verplichtingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog t e betalen koopsom Syntel Overig
I .26 I 3.029 2.714
79.234 I82 4.615
> m m 7
De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van i oktober 2 0 0 5 t o t en met 31 december 2008. De lening is per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. indien de lening gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding i s afhankelijk van de netto 'winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de o% en iph.Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit t e keren rentevergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar. De rentevergoeding voor het jaar 2006 bedraagt 15% (rente over het vierde kwartaal
7.004
4.797
96.737
84.03 I
I
31 december 2 0 0 5
xE
.
-
1.000
xE
--
1.000
2 0 0 5 bedroeg 3.75%) en i s betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de algemene vergadering van aandeelhouders.
Het bedrag vermeld in het jaar 2 0 0 5 onder loan notes betrof het aandeel van BinckEank in door derden uitgegeven loan notes welke in beginsel direct opeisbaar zijn. Het interest percentage was gelijk aan LIEOR. .Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2007 en 2008. Zie voor verdere toelichting toelichting 6. Eedrijfsovername. 22.
11.699
7.993
Overlopende passiva
Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs-en transactiekosten Overlopende rente Overige
3.783 447 1.896 1.867
8.252 640 40 I 2.406
Totaal
7.993
I 1.699
m W
De post personeelskosten bestaat grotendeels uit te betalen bonussen aan personeel.
O O N
23.
512
445
Voorzieningen
M
Verlieslatende contracten Pensioenverplichtingen
I99 246
512
i99
512
v>
Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt: Stand per i januari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen Stand per 31 december De voorziening voor verlieslatende contracten is gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening i s gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op 1 oktober 2010). of korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. Dit laatste heeft in 2006 geresulteerd in een
m
-
11 december 2 0 0 5 x
e 1.000
vrijvai ten gunste van het resultaat. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de te verwachten toekomstige huurstijging. Het verloop van de pensioenvoorziening i s ais Volgt: Stand per ijanuari Acquisitie Syntel
246
246
Stand per 31 december 24. Penrioenverplichtingen
De volgende passiefpost inzake de toegezegde-pensioenregeling is i n de geconsolideerde balans opgenomen:
N (0
Pensioenverplichting: Contante waarde van toegekende pensioenaanspraken Reële waarde beleggingen Nog niet verwerkte actuariële resultaten Nog niet toegerende last over verstreken diensttijd
I 822
( 1.576)
246
Totale pensioenverplichting Het verloop van de pensioenverplichting luidt als volgt: Verplichtingen: Stand per ijanuari Acquisitie Syntel
1.822
Stand per 31 december
1.822
Beleggingen: Stand per ijanuari Acquisitie Syntel
1.576
Stand per 31 decembei
1.576
Er zijn geen beleggingen van het fonds in bezit van of in gebruik bij BinckBank.
De actuariële grondslagen voor de bepaling van de bovenstaande posten luiden als volgt: Sterítetabel
CBMIV 1995-2000 met leeftijdsverschuiving 2 jaar voor mannen en jaar voor vrouwen; voor en na de pensioenleeftijd CMD 1994 maal 30% 4.5% 3,8536
I
Arbeidsongeschiktheidskans Disconteringsvoet Verwachte rendement op beleggingen Verwachte salarisstijging Pensioenleeftijd
1.5%
65
Er zijn verder geen andere belangrijke actuariële grondslagen en veronderstellingen. Er is geen sprake van voorwaardelijke indexatie.
li
31 december
xE 25.
Eigen vermogen
Geplaatst aandelenkapitaal
zoo5
x E 1.000
1.000
7 1.189
55.246
3.084
3.084
20.855
20.855
Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 30.837.403 (nominaal E o , i o per aandeel). Het aandelenkapitaal is volledig gestort. Gedurende het verslagjaar vonden geen mutaties plaats. De Stichting Prioriteit AOT beschikt over 50 prioriteitsaandelen (nominaal Eo.10 per aandeel). Agio Het agio is als fiscaal vrij aan t e merken en in beginsel vrij uitkeerbaar. Ingekochte eigen aandelen
Bedrag
2006 Uitgegeven aan bestuur Uitgegeven aan Syntel medewerkers
Aantallen 296.855 12.890 30.820
31 december
253.145
(956)
ijanuari
2006
Per ijanuari 2006 waren 296.855 aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van €3,78. In 2006 zijn 43.710 ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 253.145 ingekochte aandelen (ultimo 2006) worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van ca. €3,78. De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoopbedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2006 bedroeg €14.66 (2005: €g,i5). Aan twee leden van het bestuur is op 3 maart 2006 een aantal van 12.890 aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2005 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2 0 0 5 verantwoord. Aan een groep medewerkers van de in 2006 verworven deelneming Syntel i s onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. ùe periode waarin aan deze voorwaarden dient t e worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 t o t en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven.
(1.121)
(956)
(I.I 2 I) 49
Aantallen 296.855
Bedrag
296.855
(1.121)
(I.I 2 I)
II6
I
31 december 2 0 0 5
x
e 1.000
Ingehouden winstreserve Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar
~
~
x
24.009
e 1.000 13.609
13.609 (I 3.609) 24.009
2.808 (2.808) 13.609
24.009
13.609
I
Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen. Overige reserves De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii)Overige reserves
24.297
18.819
237
334 (649) 24.6 I 2
I
(494) 19.076
24.297
18.819
Stand begin boekjaar Mutatie
237 97
41 I96
Stand einde boekjaar
334
237
(494)
(19)
(44 I)
(4751
md (i) Valuta-omrekeningsreserve iD
O O N
M
m
%a
De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen.
L
w
(ii)Reserve ongerealiseerd resultaat
> L
m m
-
Stand begin boekjaar Resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Stand einde boekjaar
286 (494)
In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen.van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. in 2 0 0 5 en 2006 hebben geen verkopen plaatsgevonden.
..
...
I
I
31 december 2 0 0 5
x
e 1.000
(iii) Overige reserves 19.076
20.064
342
(700) 263
Stand begin boekjaar Aankoop minderheidsbelang Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan bestuur Syntel medewerkers Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar
(49) ( 1 16) (4.889) (3.361) 13.609
( I S27)
Stand einde boekjaar
24.6 I2
19.076
( 1.832) 2.808
De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar. De aankoop minderheidsbelang had in 2 0 0 5 betrekking op de aankoop van het resterend minderheidsbelang in Binck België N.V. en is ten laste van de Overige reserves gebracht, daar het een transactie betreft tussen aandeelhouders binnen één groep.
Toegekende optierechten Per 31 december 2006 staan de volgende optierechten op aandelen van de vennootschap aan bestuur enlof personeel open: 1oo.000 aandelen tegen €2.24. expiratiedatum 10 oktober 2007; ~5.000 aandelen tegen €3,i5, expiratiedatum 21 december 2009. De opties zijn in 2004 verstrekt en hebben op het moment van toekenning een waarde van f g 8 . 0 0 0 . Deze waarde is gebaseerd op de Black & Scholes optiewaarderingsformule. waarbij als uitgangspunt de laatste i 5 0 handelsdagen voor verstrekking van de opties zijn gebruikt bij het bepalen van de volatiliteit en een rentepercentage van 3% geldt. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. In zoog en 2006 is geen gebruik gemaakt van het recht om opties uit te oefenen. In 2006 zijn geen opties verstrekt of vervallen.
iD
O
o N
Toegekende rechten op aandelen AIS onderdeel van de variabele beloning i s voor €285.000 (2005:€132.000) in de vorm van keuzeaandelen aan het management committee verstrekt. De prijs waartegen deze keuzeaandelen worden verstrekt wordt bepaald aan de hand van de slotkoers van de dag waarop de jaarcijfers van BinckBank publiek worden gemaakt.voor de jaarcijfers over 2006 gebeurde dit op 26 januari 2007. Op deze datum bedroeg de slotkoers van het aandeel BinckBank €14,62. Als gevolg hiervan zijn op 29 januari 2 0 0 7 aan het management committee 19.508 aandelen verstrekt. De aandelen die aan het management committee zijn verstrekt worden in mindering gebracht op de post 'Ingekochte eigen aandelen'. Naast het hiervoor beschreven bedrag in keuzeaandelen is in 2006 een aanvulling op de reservering gemaakt ten bedrage van E57.ooo (2005: €132.000) voor het recht op'gratis'aandelen. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. De totale reservering voor'gratis'aandelen bedraagt nu €i88.000. Het totaal bedrag voor toegekende aandelen bedroeg dus in het jaar 2006 €342.000 (2005: €263.000).
\D
o O N
I
O0
m
VI
al
> m m 7
Bonusregeling Syntel medewerkers Bij de overname van Syntel is een bonusregeling overeengekomen met een groep van achtentwintig medewerkers van Syntel. Bij het aanvaarden van de bonusregeling heeft de medewerker een keuze gemaakt om uitbetaald te worden in aandelen BinckBank ('equity settled') of in een contant bedrag dat afhankelijk is van de koersontwikkeling van het aandeel BinckBank ('cash settled'). Deze bonus zal in het resultaat worden verantwoord bij het aanblijven als werknemer van Syntel voor een periode van vier jaren, waarbij na elk aangebleven jaar 25% van het aan de werknemer beschikbaar gestelde bedrag vrijvait. In het kader van het 'equity settled' programma is op 29 december 2006 een aantal van 30.820 aandelen aan Syntel medewerkers uitgegeven.
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening
2005
x€ 26. Rente
1.000
x € 1.000
10.785
6.025
7.885 5.679 1,472 358 339 493
3.9 I 9 2. I58 66 I 31 I 644 576
16.226
8.269
4.347 524 I98 372
1.163 I12 57 912
5.441
2.244
33
7
Onder deze post worden verantwoord alle baten en lasten welke voortvloeien uit het (uit)lenen van gelden voor zover zij het karakter hebben van rente, alsmede rentebaten en lasten voor het aanhouden van banksaldi dan wel opnemen van kortlopende rekening-courant kredieten voor zover deze kredieten niet worden opgenomen voor de financiering van de handelsportefeuille. De samenstelling van deze post is als volgt: Rentebaten Rente rekening-courant kredieten bancaire cliënten Rente cal1 gelden Rente financiële activa aangehouden t o t einde looptijd Rente financiële activa voor verkoop beschikbaar Rente op obligaties uit de handelsportefeuille Overige rentebaten
De overige rentebaten hebben betrekking op aangehouden creditsaldi bij kredietinstellingen. Rentelasten Rente toevertrouwde middelen Rente cal1 gelden Rente winstdelende obligatielening Overige rentelasten
De overige rentelasten hebben betrekking op aangehouden debetsaldi bij kredietinstellingen. 27.
Opbrengsten uit overige beleggingen
Hieronder worden opgenomen de ontvangen dividenden van de overige beleggingen.
~
x€ 28. Provisies
1.000
._ - --
x€
2005
35.801
22.569
4 1.757 12.735
25.395 8.695
54.492
34.090
5.818 I 1.543 1.330
3.692 6.598 I.23 I
18.69 I
11.521
8.208
15.512
8.208
14.93 I 58 I
8.208
15.5 I 2
Provisies omvat vergoeding van voor en door derden verrichte diensten uit hoofde van effectentransacties en daaraan gerelateerde diensten. Deze post is als volgt Samengesteld: Provisiebaten Provisies retaii Provisies professional services
Provisielasten Provisielasten professional services Beurs- en clearingkosten retail Beurs- en clearingkosten professional services
29. Resultaat uit financiële transacties (o
Dit resultaat i s als volgt samengesteld:
O O
I N
Transactieresultaat handelsportefeuille Uitkering Vereniging voor de Effectenhandel (VvdE)
M
m
YI
L
u
> L
m m 7
In deze rubriek wordt het totale resultaat behaald op financiële activa o f financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening verantwoord. Het transactieresultaat omvat behaalde resultaten op de handelsportefeuille door middel van transacties in effecten, derivaten en valuta’s. Financieringsrente, dividenden, alsmede beurs- en clearingkosten zijn tevens onderdeel van het transactieresultaat handelsportefeuille. De uitkering VvdE heeíi betrekking op de ontvangen liquidatieuitkering in 2005 van de VvdE. 3 0 . Overige baten Hier worden de aan derden in rekening gebrachte bedragen voor geleverde goederen en diensten met betrekking t o t hard- en software verantwoord. Deze baten zijn gerealiseerd door de in 2006 aangekochte deelneming Syntel en betreffen derhalve de periode van 18 oktober 2006 t o t en met 31 december 2006.
855
-
1.000
2005
I
x E 1.000
x
I
. ~. . e 1.000
16.612
15.192
31. Personeelskosten
8.865 3.170
Vaste salarissen Winstdelingen en bonussen Pensioenlasten Sociale lasten Toegekende rechten op aandelen Overige personeelskosten
I
".
555 1.036 343 1.223
i
7.881 6.45 I 436 639 263 942
I
I
j
j ~
16.6 I 2
15.192 i
-
Gemiddeld aantal personeelsleden Het gemiddeld aantal personeelsleden, inclusief bestuurders, bedroeg 195 (2005:167). Ultimo 2006 i s dat 223 (ultimo 2005: 170). Beloning bestuur en commissarissen De beloning van bestuur en commissarissen over 2006 en het bezit van aandelen in de vennootschap per
~ 211
K.J. Eagijn P.Aartsen ~
I93
~
-
-
I
203
742
! 27
I
39
--~~!
1
24
~
-
1
-
,
1.319.392
_ I I
-- 1I
i
- i
-,
I
393.392
- i
De beloning van bestuur en commissarissen over 2005 en het bezit van aandelen in de vennootschap per 31 december
I
K.J. Eagijn
I I
I
I
i
(voormalig commissaris) A.M. van Westerloo
I
Bezit aan~ zekerheid ~ ~ delen g in Binck . 659.696 659.696
p
i
75
C.J.M. Scholtes J.K. Brouwer Ch.J. Langereis
-
C.J.M. 5choltes J.K. Brouwer
Ch.J. Langereis A.M. van Westerloo
1 i
211 722
1
/ !
31 27 i
24 1 2 0 1 ~
Variabele beloning 337 269 269 4-1
787
I2
,
I
I -
1.956.502
1 .
I
-
1
651.013
Aan de heer Teeuw i s naast het bovenstaande in 2 0 0 4 nog een
optierecht op 1oo.000 aandelen
BinckBank toegekend met een uitoefenprijs van €2,24
en een looptijd t o t
10
oktober 2007.
De raad van commissarissen kan, indien het resultaat daartoe aanleiding geeft, volgens het bezoldigingsbeleid 2 0 0 6 op discretionaire basis besluiten t o t maximaal 25% van de bonus naar boven a f t e wijken. indien de doelstelling niet
De heer Teeuw is ultimo 2005 teruggetreden als
geheel wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg
statutair bestuurder van de onderneming. De heer
van externe, niet door het bestuur be'invloedbare
Teeuw is bereid gevonden zijn ervaring en kennis
omstandigheden, st aat het ter discretie van de raad
van de onderneming beschikbaar t e blijven stellen
van commissarissen een contante bonus aan leden
door t o t i mei 2 0 0 7 als adviseur van het bestuur en
van het bestuur toe te kennen van maximaal 25%
de raad van commissarissen aan de onderneming
van het basissalaris.
verbonden t e blijven. Met de heren Schaap en Bagijn bestaan contracten die aflopen in mei 2008.
Leden van het bestuur die naar verwachting voor
De heer Aartsen is op de algemene vergadering van
langere tijd aan de onderneming verbonden zullen
aandeelhouders van 27 maart 2 0 0 6 voor een
zijn, kunnen er volgens het bezoidigingsbeleid 2005
periode van vier jaar benoemd als bestuurder van
voor opteren een deel van hun totale contante
BinckBank. De heer Langereis is op 25 januari
bonus in aandelen BinckBank (zgn. keuze-aandelen)
2007
afgetreden als commissaris van BinckBank.
uitgekeerd te krijgen. Deze aandelen dienen
Weergave bezoldigingsbeleid 2006
aangehouden. Daarenboven zullen, afhankelijk van
De beloning van leden van het bestuur van
de realisatie van een meerjarendoelstelling, aan
BinckBank bestaat volgens het bezoldigingsbeleid
deze leden van het bestuur aandelen BinckBank
gedurende een periode van drie jaren te worden
(0
1
O
2006
0
beloning welke, als waardering voor het leveren van
uit een vaste beloning en een variabele
N
zonder financiële tegenprestatie (zgn. gratisaandelen) worden toegekend.
korte en (midde1)lange termijn prestaties, bestaat M
m
VI
uit toekenning van een bonus en aandelen
Voor de periode 2005 t l m
BinckBank. De beloning is voor alle bestuurders
periode van drie jaren na 2005, wordt volgens het
gelijk.
2007
en elke opvolgende
bezoldigingsbeleid bij realisatie van een stijging van de winst per aandeel van ten minste 50%. per aldus
u >
Overige periodieke beloningselementen, zoals een
gehouden twee keuze-aandelen BinckBank één
L
ziektekostenverzekering, maken volgens het
m
bezoldigingsbeleid 2 0 0 6 in beginsel geen deel uit
gratis-aandeel verstrekt, terwijl bij een stijging van de winst per keuze-aandeel van tenminste 100% per
m
van het beloningspakket. Hetzelfde geldt voor
elk aldus gehouden aandeel BinckBank één gratis-
secundaire arbeidsvoorwaarden. Bestuurders nemen
aandeel wordt toegekend.
7
in beginsel deel aan de voor het merendeel van de overige werknemers geldende pensioenvoorziening
Voor het bestuur geldt volgens het bezoldigings-
op basis van een beschikbare premieregeling.
beleid 2 0 0 6 dat van hun contante bonus minimaal
Als uitgangspunt voor het toekennen van een
van keuzeaandelen. Het aantal aandelen dat op
bonus geldt dat het presteren van leden van het
deze manier wordt verkregen, is gebaseerd op de
bestuur conform de jaarlijks door de raad van commissarissen goedgekeurde jaarbudgetten
slotkoers van de dag van publicatie van de jaarcijfers. De onderneming z a l de verschuldigde
resulteert in een jaarlijkse variabele beloning welke
inkomstenbelasting voor het in aandelen BinckBank
over een periode van twee jaar ongeveer gelijk is
op te nemen gedeelte van de bonus voor haar
aan een vast jaarsalaris.
rekening nemen. Wanneer deze aandelen tussen-
25%
en maximaal 50%
wordt uitgekeerd in de vorm
tijds, binnen drie jaar, geheel o f gedeeltelijk worden
verkocht, dient de door de onderneming hierover
Aartsen een variabele beloning ontvangen als ware
betaalde inkomstenbelasting door het betrokken
hij per ijanuari 2006 in dienst.
bestuurslid t e worden gerestitueerd. De gratis aandelen zullen moeten worden aangehouden voor een periode van vijfjaar respectievelijk t o t einde dienstverband indien deze periode korter is. Uitvoering bezoldigingrbeleid 2006 De bezoldiging van het bestuur is voor het jaar 2006 vastgesteld conform het bezoldigingsbeleid, met dien verstande dat de heren Bagijn en Aartsen uit hoofde van hun functie een soortgelijke autoregeling hebben als die geldt voor commerciële medewerkers van de onderneming. Dit houdt in dat een gedeelte van de beloning is uitgekeerd als zijnde een vergoeding voor hun auto. Het bruto jaarsalaris van iedere bestuurder bedroeg €211.000.
De variabele beloning is vastgesteld op
een bedrag van
€132.000.
Iedere bestuurder heeft
in overleg met de Raad van Commissarissen
besloten over te gaan t o t aankoop van keuzeaandelen voor 50%. zijnde €66.000 van de vastgestelde variabele beloning. De hiermee gepaard gaande inkomstenbelasting, ten bedrage van €71.000, komt voor rekening van de vennootschap. Deze variabele beloning is gebaseerd op het behalen van het vooraf vastgesteld jaarbudget, waarna de raad van commissarissen op basis van het goede resultaat t o t een maximale afwijking van 25% heeft besloten.Voor de heren Schaap en Bagijn i s in het jaar 2006 een bedrag van €29.000 per persoon ten laste van het resultaat gebracht (2005: €66.000) als reservering voor in de toekomst uit t e keren gratis-aandelen uit hoofde van de te realiseren meerjarendoelstelling. Het bestuur neemt deei aan de voor het merendeel van de overige werknemers van BinckBank geldende pensioenvoorziening op basis van een beschikbare premieregeling. Voor de heer Aartsen i s echter besloten t o t een afdracht van 20% van zijn jaarlijkse basissalaris als pensioenpremie voor een beschikbare premieregeling. Een dergelijke afdracht was meer marktconform.Tevens heeft de heer
r'
L
x€
8.127
9.589
32. Andere beheerskosten
Hieronder zijn de volgende kosten begrepen: Marketing Huisvesting Informatievoorziening ICT Lidmaatschapskosten Uitbestede werkzaamheden Overige algemene kosten
1.000
2.392 1.338 1.371 462 38 I 1.192 99 I
3.953 1.136 1.342 458 315 I.30 I I.O84
Totaal
9.589
0.127
I.902
1.575
Marketingkosten bevatten naast de kosten voor het maken van reclame middels advertenties en radio - en t v commercials, ook overige kosten die direct verband houden met de promotie van de producten van BinckBank.
33. Afschrijvingen n
rn
Dit betreft afschrijvingen op:
- immateriële activa (14) - materiele vaste activa
(is)
Totaal 34. Winst per aandeel
732 1.170
414 1.161
1.902
1.575
0,79
0,45
23.810 I99
12.9 I 2 616
30.837.403 296.855
30.837.403 296.855
30.540.548
30.540.548
De gewone winst per aandeel is berekend door het resultaat toe te rekenen aan de houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij te delen door het gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande aandelen gedurende het jaar. De verwaterde winst per aandeel is berekend door het resultaat toe t e rekenen aan de houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij te delen door de som van het gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande aandelen gedurende het jaar en het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen dat zou zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle potentiele gewone aandelen die t o t verwatering kunnen leiden. De bij de berekening van de winst per aandeel gehanteerde uitgangpunten zijn: Resultaat uit voortgezette activiteiten Resultaat uit beëindigde activiteiten Gemiddeld aantal geplaatste aandelen Af: ingekochte aandelen
. .- .. . .
.
x€
Gewogen gemiddeld aantal aandelen inzake ('): Uitgekeerde keuze-aandelen bestuur
1.000
10.730
30.55 1.278
30.540.548
0.78 0.0 I
0.43 0.02
0,79
0.45
0.79
0,44
Gemiddelde aantal uitstaande aandelen Aantal openstaande optierechten Gemiddelde uitoefenprijs Gemiddelde reële waarde Aantal aandelen dat zou zijn uitgegeven tegen reële waarde
30.551.278 125.000 2,42 12,75 (23.745)
30.540.548 125.000 2.42 5.89
Aantal aandelen ter berekening verwaterde winst per aandeel
30.652.533
30.6 14. I90
('1
Voor een toelichting, zie toelichting 15. Oe boven vermeide aantallen rijn gebaseerd op de totaleaantallen vermeid intoelirhting21,rekening houdend met dedatumvan uitkering.
Winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Winst per aandeel uit beëindigde activiteiten
35. Verwaterde winst per aandeel
Verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Verwaterde winst per aandeel uit beëindigde activiteiten
0,78 0.0 I
(5 1.358)
0,42 0.02
W 0
1
O
M
m
-
Als beloning voor het over 2006 behaalde resultaat i s op 29 januari 2007 een aantal van 19.508 keuze aandelen verstrekt tegen een koers van €14.62 per aandeel. De keuze aandelen zijn uitgekeerd tegen de reële waarde waardoor deze uitkering niet leidt t o t verwatering van de winst per aandeel.
m L
36.Uitgekeerd en voorgesteld dividend
Voorgesteld ter goedkeuring van de AVA (niet opgenomen als verplichting per31 december) Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2006:€o,29 (zoos: €0.16)
N
Er hebben zich tussen de verslagdaturn en de datum waarop deze jaarrekening i s opgesteld geen andere transacties voorgedaan met gewone aandelen of potentiële gewone aandelen.
Vastgesteld en uitgekeerd gedurende hetjaar Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2005: €o,i6 (2004: €o,o5) Interimdividend voor 2006: €o,ii (2005: €0,06)
;fi
4.889 3.361
1.832
8.250
3.359
8.875
4.889
l
37. Verbonden partijen
I
In de geconsolideerde jaarrekening zijn de volgende dochterondernemingen van Binck betrokken:
Naam
Land
Einck Securities B.V.
Nederland
Syntel
Nederland
AOT Facilities B.V.
Nederland
Bewaarbedrijf EinckBank B.V.
Nederland
Stichting Effectengiro Binck
Nederland
Hounds Island Long Term Leasing CV
Nederland
Binck België N.V.
België
Hills Independent Traders Ltd.
o; i0
O
O
I:
N
OII
1009ó.'
-
Engeland
-
~
De dochterondernemingen AOT Facilities B.V. en Hounds Island Long Term Leasing CV zijn in de loop van 2006 geliquideerd. De activiteiten van H i k independent Traders Ltd. zijn in 2006 verkocht. De vennootschap zal naar verwachting in 2 0 0 7 worden ontbonden. Op 18 oktober 2006 i s Syntel aangekocht. De geconsolideerde jaarrekening bevat de volledige resultaten voor de periode na de overname. De groep van verbonden partijen omvatten deelnemingen met invloed en het bestuur en raad van commissarissen van BinckBank. Voorwaarden van transacties met verbonden partijen Transacties met verbonden partijen vinden plaats tegen commerciële voorwaarden en markttarieven. Ultimo 2006 heeft BinckBank geen voorziening getroffen voor dubieuze debiteuren voor de vorderingen op verbonden partijen ( 2 0 0 5 : nihil). Deze beoordeling wordt elk boekjaar uitgevoerd door middel van een onderzoek van de financiële positie van de verbonden partij en de markt waarin deze opereert. 38. Niet uit de balans blijkende verplichtingen
De vennootschap heeft huurovereenkomsten voor kantoorpanden in Nederland, België en Frankrijk. Daarnaast zijn operational lease contracten voor het wagenpark afgesloten met een looptijd van minder dan 5 jaar. De totale last inzake de huur van kantoorpanden en operationai lease contracten voor het wagenpark in het jaar 2006 bedroeg ca. €1.3 miijoen. De Verplichtingen naar resterende looptijd zijn als volgt: Korter dan een jaar Een t o t vijf jaar Langer dan vijf jaar
2.299 5.998 594
I
l
39.Overige informatie Mededeling inzake bijlage X bij het fondsenreglement Naar het gezamenlijk oordeel van BinckBank N.V. en de bestuurders van de Stichting Prioriteit AOT is voldaan aan het bepaalde in artikel 10 Bijlage X van het Fondsenreglement van Euronext N.V. te Amsterdam. Solvabiliteit Op grond van de richtlijnen van De Nederlandsche Bank (DNB) worden eisen gesteld aan de omvang van het vermogen. Het vermogen van BinckBank wordt afgezet tegen uitzettingen op en buiten de balans. Deze uitzettingen worden gewogen naar het daarin begrepen risico. De norm voor het totale toetsingsvermogen (de zogenaamde BIS ratio) bedraagt voor banken in zijn algemeenheid 8%. Mede als gevolg van de concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. i s het door DNB in aanmerking t e nemen toetsingsvermogen van BinckBank voor 2006 ten opzichte van 2 0 0 5 significant toegenomen. Solvabiliteitsinformatie BinckBank: Aanwezig toetsingsvermogen Aanwezig Tier ivermogen BIS ratio
2006
2005
62.84 I 62.84 I 24.6%
20.933 20.933 15,5%
40. Segmentatie naar activiteiten van enkele financiële gegevens
Een segment i s een te onderscheiden onderdeel van BinckBank dat zich bezighoudt met ofwei het leveren van producten of diensten (bedrijfsmatig segment), ofwel met het leveren van producten of diensten binnen een bepaald economisch gebied (geografisch segment), dat onderhevig is aan andere risico's en opbrengsten dan die van andere segmenten. De primaire segmentatie vindt plaats op basis van bedrijfssegment. De volgende bedrijfssegmenten worden onderkend; Retail, Professional Services en Trading. Vanaf ijanuari 2006 i s het voormalige bedrijfssegment Wholesale en de dienstverlening aan professionele cliënten die plaatsvond in het bedrijfssegment Retail samengevoegd in een nieuw bedrijfssegment genaamd Professional Services. Als gevolg hiervan zijn de vergelijkende cijfers in het segmentatie overzicht aangepast. De business unit Retail treedt op als (internet)broker voor de particuliere markt. De business unit Professional services bemiddelt in effecten- en derivatentransacties ten behoeve van binnen- en buitenlandse professionele beleggers waarbij ook een groot deel van de administratie wordt verzorgd. De activiteiten van de nieuw verworven deelneming Syntel worden ook in deze business unit verantwoord. Binnen de business unit Trading i s sprake van handel voor eigen rekening in aandelen en obligaties. De balansgegevens worden alleen uitgesplitst ten behoeve van de business unit Trading. Uitsplitsing van balansgegevens tussen Retail en Professional Services vindt niet plaats, omdat BinckBank deze gegevens niet direct gebruikt om haar activiteiten t e sturen. De secundaire segmentatie vindt plaats naar geografische indeling, waarbij onderscheid wordt gemaakt tussen binnenland en buitenland. Onder binnenland worden alle Nederlandse activiteiten verantwoord.de nietNederlandse activiteiten worden onder het segment buitenland verantwoord. Er vinden tussen de onderscheiden segmenten geen onderlinge transacties plaats. De segmentatie wordt in de tabel op pagina 96 weergegeven.
i0
O O N
M
m
VI
Verdeling van financiële gegevens naar business unit Voortgezette bedrijfradivitelten
Retail Toelichting Rente Opbrengsten uit overige beleggingen Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten
Trading
I
Totaal
1006
zoos
1006
mo!
1006
zoos
2006
zoos
9.074
4.927
1.318
995
393
I03
10.785
33 30.213
18.284
5.588
1 4.285
I90
I34 855
8.208
15.188
Totaal
I zoos
2006
mos
6.025
-
10.785
6.025
33 35.801
7 22.569
-
33 35.801
7 22.569
8.208
15.512
15.799 855
21.598
2006
7.591
6.086
855
----
~~ - - - -
Totaal baten
39.287
23.401
7.794
5.421
8.601
15.291
55.682
44.113
7.591
6.086
63.273
50.199
Personeelskosten Andere beheerrkorten Afschrijvingen Waardevermindering overige beleggingen
(5.794)
(3.949)
(3.263)
(3.131
(1.153)
(1.261
(9.531 (2.162
(846)
(489)
(483
(327)
(246
(16.611) (8.127) (1.575)
(6.201) (1,044)
(1.086)
(15.191) (9.589) (1.902)
(11.394)
(4.698)
(6,135) (1.379)
(4.062)
(7.057)
(60)
(61)
(10.674) (9.210) (1.636)
u)
m
Proferrionat Services
Beëindigde bediiifractivlteiten
Totaal lasten
(1.083) (10.633) (1.962)
(691 (8 ----- (69) ~ _(8)_ - - 13.937)
(9.493)
(4.974)
(4.881
(7.841)
(i1.948
(26.752)
(26.322)
(7.306)
25.350
13.908
2.820
54c
760
3.343
2a.930 (5.120)
17.791 (4.879)
285 (86)
($9)
(8)
(34.058)
(31.528)
880
29.215
(264)
(5,206)
18.671 (5.143)
(5.206)
Bedrijfrrerultaat voor belasting (0
~ - - - -
O O
Resultaat uit bedrijfr. artiviteiten
N
M
----
199 616 24.009 23.810 12.911 ~ -13.528 -
~~
Boekwaarde van de attiva
55.617
346.605
63.184
91.771
618.801
438.376
1.809
60.301
620.610
498.677
Verplichtingen
98.558
325.672
50.441
62.202
548.999
387.874
322
55.557
549.321
443.431
Investeringen
2.678
1.318
257
2.678
1.575
2.678
1.575
m
-
.
VI
u > m
m
V e r d e l i n g v a n f i n a n c i ë l e gegevens n a a r regio's
,
-----
~~
Totaal
Totaal b a t e n Boekwaarde van d e activa Investeringen Afschrijvingen
r
.
~~
1
1.866
1.571
.
. . ..
2006
2005
55.682
44.1 13
,
618.801
438.376
!
1.678
1.575
1.902
1.5751
~
~
--
41.
Financieel risicobeheer
Daarnaast verstrekt BinckBank kredieten aan banken en industrie uit hoofde van uitzettingen van
Kredietrisico
de beschikbare aan haar toevertrouwde middelen.
Het kredietrisico heeft betrekking op het niet
Hierbij worden intern opgestelde limieten voor
nakomen van een verplichting door een tegenpartij
zowel de hoogte als de looptijden bij geaccordeerde
enlof uitgevende instelling die is betrokken bij de
tegenpartijen in acht genomen. Het hieruit voort-
handel in respectievelijk de uitgifte van een
vloeiende kredietrisico wordt bewaakt door
financieel instrument en zodoende BinckBank
periodieke kredietrevisie.
financieel benadeelt. Dit kredietrisico heeft betrekking op de posten welke in de balans zijn
Met betrekking t o t deTrading activiteiten loopt
opgenomen onder Bankiers, Kredieten en Overige activa.
BinckBank een kredietrisico op tegenpartijen die haar verplichtingen bij een Over the Counter (OTC) transactie niet nakomen. Hiervoor zijn limieten
Maximaal kredietrisico
vastgesteld per tegenpartij. Deze transacties vinden
In onderstaande tabei is het maximale kredietrisico
voornamelijk plaats in aandelen en obligaties. Door
weergegeven:
middel van een procedurele bewaking van settlements (positie- en transactiereconciliatie) 2006
2005
Bankiers
164.617
171.1 13
Kredieten
2 16.332
124.764
38.020
21.010
Overige activa
wordt dit risico beheerst. Marktrisico Marktrisico omvat drie soorten risico's:
-~ 418.969
316,887
Valutarisico *
-
Renterisico Prijsrisco
Ten behoeve van haar retail activiteiten verstrekt BinckBank slechts krediet op eenvoudig liquideer-
Valutarisico
baar onderpand, zoals effecten en bankgaranties.
Valutarisico is het risico van schommelingen in de
Door de aard van de kredieten en de verkregen
waarde van in vreemde valuta luidende posten als
zekerheden is het kredietrisico beperkt. Deze
gevolg van wijzigingen in valutakoersen.
kredieten worden voornamelijk verleend aan in
Valutarisico's kunnen voorkomen in de posten
Nederland gevestigde natuurlijke personen en
Bankiers, Rentedragende waardepapieren, Aandelen
rechtspersonen. Bij kredieten op onderpand van
en overige niet-rentedragende waardepapieren,
effecten is de hoogte van het verstrekte krediet
Overige schulden en Toevertrouwde middelen.
afhankelijk van de liquiditeit en beurswaarde van de betrokken effecten. De kredietbewaking vindt
Valutarisico's uit hoofde van handelsactiviteiten en
plaats door de afdeling Risk Management. Deze
uit hoofde van bemiddelingsactiviteiten worden,
afdeling bewaakt de verstrekte kredieten op
gebaseerd op interne richtlijnen, zo snel mogelijk
geautomatiseerde wijze en op basis van real-time
afgedekt, tenzij op basis van een door het Risk
koersen. Het risico bij de kredietverlening heeft
Committee goedgekeurde handelsstrategie een
betrekking op de waardemutatie van de in
valutapositie wordt ingenomen. Dagelijks wordt de
onderpand verkregen zekerheid (effecten), onjuiste
valutapositie bewaakt en ervoor gezorgd dat deze
werking van systemen (operationeel risico) en het
binnen vastgestelde limieten blijft. Ultimo 2006
onjuist functioneren van procedures verband
zijn dusdanige, elkaar afdekkende, posities ingeno-
houdend met de kredietbewaking (operationeel risico).
men dat van significant valutarisico geen sprake is.
I
Renterisico
vervaldatum van het instrument. De boekwaarde
Renterisico vloeit voort uit de mogelijkheid dat
per vervaldatum van de vastrentende obligaties
wijzigingen in rentetarieven invloed op de
aangehouden t o t einde looptijd is inclusief de per
toekomstige winstgevendheid kunnen uitoefenen.
31 december 2006
Dit renterisico heeft betrekking op posten in de
obligaties in de portefeuille die voor verkoop
balans opgenomen onder Bankiers, Kredieten,
beschikbaar zijn met een variabele rente hebben
nog t e amortiseren agio. De
Rentedragende waardepapieren, Aandelen en
een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per
overige niet rentedragende waardepapieren,
3 maanden wordt aangepast op basis van de dan
Overige schulden en Toevertrouwde middelen.
geldende io-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties uit de handelsportefeuille betreffen
BinckBank beheerst dit risico voor zover deze
beursgenoteerde, vastrentende obligaties die
betrekking heeft op de bancaire activiteiten door de
normaliter korter dan één maand onderdeel
rentelooptijden van de toevertrouwde en uitgezette
uitmaken van de handelsportefeuille van
middelen binnen gestelde grenzen met elkaar in
BinckBank. Omdat deze obligaties niet als belegging
overeenstemming t e brengen en te houden. De
worden aangehouden is een berekening van de
portefeuille is gespreid over verschillende loop-
effectieve rente niet weergegeven.
tijden en bestaat onder andere uit obligaties met
De winstdelende obligaties hebben een variabele
een periodieke aanpassing in de rentevergoeding.
rente van 0.15%. zoals beschreven onder toelichting 21 van
de toelichting.
Overzicht rente- en aflossingsvervaldatum
De overige rentedragende financiële instrumenten hebben allen een looptijd korter dan drie maanden.
10
De boekwaarde per 31 december 2006 van de financiële instrumenten van Bincküank waarop een
O
renterisico wordt gelopen zijn, per vervaldatum,
Prijsrisico
O
opgenomen in de tabel hieronder.
"
Prijsrisco vloeit voort uit mogelijke wijzigingen in rentetarieven en koersen van effecten en derivaten.
M
m
-
De rente op financiële instrumenten die i s
Dit risico heeft betrekking op posten in de balans
geclassificeerd als een vaste rente s t a a t vast t o t de
welke zijn opgenomen onder Rentedragende
.A
L
al
1 Binnen
> m
rn
Activa Vaste rente
Obligaties aangehouden tot einde looptijd Effectieve rentepercentage Obligaties beschikbaar voor verkoop Effectieve rentepercentoge
Obligaties beschikbaar voor verkoop
iI
'jaar
1-1
2-3
jaar
jaar
.
4-5
Meer dan 5 jaar
Totaal
3-4 jaar
jaar
4.433 3.26%
4.326
48.445
3.72%
3.17% 1.337
I
I
131.306 j 3.13%
4.258
4.122
2.85%
3.35%
1.337 4,09%
1 : 1 1
1.356
1.126
i Variabele rente Obligaties beschikbaar voor verkoop
j .
Rentedragende waardepapieren
1 32662
5.559
804
5.130
5.375
4.09% 10.336
7.7 I O
7.7 I O
14.422
67.828
Passiva
Winstdelende obligaties Obligaties handelsportefeuille
j .:
(I ,320)
( 1.320) ( 1.202
(2.093)
(4.084)
waardepapieren, onder Aandelen en overige niet-
De bruto positie geeft inzicht in de waardeveran-
rentedragende waardepapieren en onder Overige
dering van de derivatenportefeuille bij één procent
schulden.
verandering van de onderliggende waarde, zonder
Uit hoofde van de trading activiteiten beschikt
tussen fondsen en long en short posities. Risico-
rekening t e houden met onderlinge correlaties BinckBank over een handelsportefeuille in
neutrale posities maken geen onderdeel uit van de
aandelen, obligaties en derivaten. Wijzigingen in
bruto positie.
rentetarieven en koersen van effecten en derivaten
De netto positie geeft inzicht in de waardeverande-
werken direct door in de waarde van de handels-
ring van de derivatenportefeuille bij één procent
portefeuille en daarmee in het vermogen en
stijging van de onderliggende waarde, rekening
resultaat van BinckBank. Teneinde de prijsrisico's van de handelsportefeuille te beheersen heeft
houdend met volledige correlatie tussen fondsen en long en short posities.
BinckBank een intern limietenstelsel opgesteld, dat
Het effect op het resultaat van BinckBank bedraagt
bewaakt wordt door de afdeling Risk Management.
dan één procent van de weergegeven deltapositie.
Middels een periodiek Risk Committee overleg wordt het limietenstelsel, de risico's van de bestaande
Liquiditeitrrisico
posities en limieten en voorstellen voor nieuwe
Het liquiditeitsrisico heeft betrekking op de
handelsstrategieën besproken en vastgesteld. In
bestaande en toekomstige bedreiging van het
geval van overschrijdingen van ingestelde limieten
vermogen en resultaat van BinckBank door de
wordt direct actie ondernomen door Risk
mogelijkheid dat z i j op enig moment niet in s t a a t
Management, waarna altijd rapportage aan het
zal zijn om aan haar korte termijn betalings-
verantwoordelijke directielid plaatsvindt. Verder i s
verplichting t e voldoen zonder dat dit gepaard gaat
BinckBank uit hoofde van de trading activiteiten in
met buitensporige kosten enlof verliezen. Dit
O
haar rol als liquidity provider soms verplicht om
liquiditeitsrisico heeft in beginsel betrekking op alle
O~
effecten te kopen o f verkopen.
activa en passiva van de balans.
m
m
\D
N
M
BinckBank beschikt over een portefeuille bestaande
BinckBank beschikt ultimo 2006 over een ruime
uit vastrentende waarden (enerzijds t o t einde
liquiditeitspositie. Daarnaast beschikt BinckBank
looptijd aangehouden beleggingen en anderzijds
over een kredietfaciliteit bij externe banken. Uit
voor verkoop beschikbare beleggingen). De invulling
hoofde van haar activiteiten is er een risico op een
van deze portefeuille wordt door het bestuur bepaald. De portefeuille i s onderhevig aan waarde-
liquiditeitstekort, voortvloeiende uit onder andere maximale trading(hande1s) posities, onjuiste
mutaties door wijzigingen in de rentetarieven en de
settlement van effectentransacties voor institutio-
kredietwaardigheid van de uitgevende instelling
nele cliënten, hoge kredietverlening aan retail
van deze obligaties. BinckBank belegt alleen in
cliënten en vermindering van de toevertrouwde
vastrentende waarden die voldoen aan intern
middelen van retail cliënten.
gestelde limieten. De verwachte mogelijke waardemutatie van de portefeuille ultimo 2006 bedraagt
Door de looptijd van uitzetting van toevertrouwde
circa € 550.000 negatief per één procentpunt
middelen t e beperken, voornamelijk daggeld,
absolute stijging van de relevante rente.
kunnen schommelingen in de omvang van toevertrouwde middelen worden opgevangen.
Deltapositie derivaten portefeuille (onderdeel handelsportefeuille) uitgedrukt in E'ooo:
Het liquiditeitsrisico wordt bewaakt door een
Bruto positie
1.191
dagelijkse bepaling van de liquiditeitspositie
Netto positie
(385)
waarbij alle activiteiten in aanmerking worden genomen.
m
Ln
Financiële instrumenten
alle in de jaarrekening opgenomen financiële instrumenten van BinckBank, inclusief activa en
Reële waarde
passiva die zijn gerubriceerd als aangehouden voor
In het volgende overzicht wordt een vergelijking
verkoop.
gegeven van de boekwaarde en reële waarde van I
Boekwaarde 2006
Financiële activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren Overige beleggingen Overige activa
O
o
2005
Reële waarde 2006
2005
5.672 164.617 216.332 67.828 100.6 I 3 29 38.020
7.685 171.1 13 124.764 42.427 120.656 88 2 I.O I O
5.672 164.617 216.332 67.692 100.6 I 3 29 38.020
7.685 171.1 I 3 124.764 42.438 120.656 88 21.010
Totaal
593.1 I I
487.743
592.975
487.754
Financiële verplichtingen Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden
383.543 60.494 89.733
235.836 I 11.353 79.234
383.543 60.494 89.973
235.836 I 11.353 79.555
533.770
426.423
534.0 10
426.744
i0
O
-~
--
O N
M
Financiële instrumenten worden ingevolge IAS 39
De reële waarde van de beursgenoteerde. voor
m
geclassificeerd als een financieel actief of financiële
verkoop beschikbare financiële activa is ontleend
verplichting tegen reële waarde met verwerking van
aan marktnoteringen.
waardeveranderingen in de winst- en verlies-
De reële waarde van de leningen is berekend door
rekening, als t o t einde looptijd aangehouden
het contant maken van de verwachte toekomstige
beleggingen, als leningen en vorderingen ,of als
kasstromen tegen de geldende rentetarieven.
YI
L
al
> L
m m
voor verkoop beschikbare financiële activa. Deze
De reële waarde van de leningen u l g en overige
classificatie leidt t o t het overzicht van financiële
financiële activa is berekend onder toepassing van
activa, zoals onder aan deze pagina weergegeven.
de marktrente.
7
Boekwaarde
Financiële activa offinanciële verplichting tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Leningen en vorderingen Voor verkoop beschikbarefinanciële activa
Reële waarde
2006
2005
2006
2005
35.273 48.445 9.047 500.346
78.6 I 7 2 I.I33 8.141 379.852
35.273 48.309 9.047 500.346
78.617 21.144 8.141 379.852
593.1 I I
487.743
592.975
487.754
Vennootschappelijke balans (vóór resultaatbestemming) 31 december 2 0 0 5 .
xf
. .-.~ .
.
x € 1.000
1.000
Activa 5.672
7.685
Bankiers
154.652
129.265
Kredieten
216.332
124.764
Rentedragende waardepapieren
57.492
29.274
Aandelen en overige niet rentedragende Waardeparieren
75.676
54.992
29
88
22.639
19.460
Kasmiddelen
Overige beleggingen Deelnemingen Immateriële activa
j
10.141
I.O48
Materiele vaste activa
k
2.228
1.664
Belastingen
I
4.786
4.870
Overige activa
m
20.4 I5
5.350
Overlopende activa
n
4.143
3.01 I
-
381.471
574.205
Totaal activa
Passiva Toevertrouwde middelen
O
383.543
235.837
Schulden in effecten
P
32.739
2 1.360
Overige schulden
q
81.732
64.9 I5
Overiopende passiva
r
4.703
3.601
Voorzieningen
5
i99
512
Eigen Vermogen: Aandelenkapitaal Agioreserve Ingekochte eigen aandelen Ingehouden winstreserve Overige reserves
t
326.225
502.9 I 6
Totaal passiva
3.084 20.855 (1.121) 13.609 18.819
3.084 20.855 (956) 24.009 24.297 7 I.289
55.246
574.205
38 I.47 I
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening
x
Resultaat uit deelnemingen (na belastingen) Overige resultaten (na belastingen) Resultaat
u)
O O n 00
m
m
al
> L
m m
-
€'l.OOO
5.202 ia.ao7
,
x € 1.000
!
3.203 10.406
i
Vennoc ,chappelijk overi ~~
van mut;
'
5
i
!t e gen vermogen
Toe-
ep1aatrt
Agio
!gekoch-
Overige
Totaal
lichting
sndclen-
reserve
te eigen
deeld
reserves
eimogen
tandelen
resultaat
en inge-
kapitaal
O""W
houden winst
3.084
i januari 2 0 0 5
Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta
20.855
(1.121
2808
II 25
Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar
45.712
20.086
(475: I96
(475) I96
(279:
(279) 13.609
13.609
Totale baten en lasten
~
13.609
(279:
13.330
(I,527: (I,832;
(I ,527) ( 1.832)
Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend
36 36
Toegekende rechten op aandelen
25
263
263
Aankoop minderheidsbelang
25
(700:
(700)
Ingehouden winst naar overige reserves 31
december 2005
Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta
2.808
(2.808)
-
~
13.609
20.855
~
(I55: 97
II 25
-Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar
24.009
Totale baten en lasten
24.009
Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend
36 36
Toegekende rechten op aandelen
25
Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen
25
49 I16
25
december 2006
3.084
-
20.855
(956
___
(155) 97 ~
(58:
(58) 24.009
(58:
23.95 I
(4.889: (3.361:
(4.889) (3.361)
342
Ingehouden winst naar overige reserves 31
55.246
18.819
342
(49: (i 16:
(I 3.609)
13.609
24.009
24.297
. . .
-
7 I.289
Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening
Amsterdam,
a. Algemeen
Commissarissen:
Bestuur:
Bedrijfsinformatie De Algemene vergadering van Aandeelhouders heefi op 12 oktober
2006
besloten t o t een concern-
fusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.. waarbij
T.C.V. Schaap
C.J.M.Scholtes
K.J. Bagijn
J.K. Brouwer
P. Aartsen
A.M. van Westerloo
BinckBank N.V. i s opgegaan in Binck N.V. Daarnaast Presentatie jaarrekening
hebben de aandeelhouders op dezelfde datum ingestemd met de naamswijziging van Binck N.V. in
De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld op basis
BinckBank N.V. De financiële gegevens van de
van Titel g Boek 2 BW, waarbij gebruik wordt
verdwijnende vennootschap worden met ingang
gemaakt van de IFRS grondslagen zoals toegepast
van ijanuari
in de geconsolideerde jaarrekening. De presentatie
2006
opgenomen in de jaarrekening
van de balans heeft plaatsgevonden volgens het
van BinckBank N.V.
model K voor kredietinstellingen. Overeenkomstig
Als gevolg van de fusie zijn de vergelijkende cijfers
voor het jaar
2005
het bepaalde in artikel
aangepast. De vennootschap-
slechts afzonderlijk het resultaat uit deelnemingen
(huidige naam BinckBank N.V.) en de verdwijnende
na belastingen alsmede overige resultaten na
vennootschap BinckBank N.V. zijn samengevoegd
belastingen. Aangezien een concernfusie heefi
t o t het nieuwe vennootschappelijke cijfer voor
plaatsgevonden tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.
BinckBank N.V. De fusie heefi geen invloed op het vermogen en resultaat van de cijfers over
BW vermeldt de
vennootschappelijke winst- en verliesrekening
pelijke cijfers zoog van het voormalige Binck N.V.
B
2:402
die voor de jaarrekening geldt met terugwerkende
2005.
kracht per ijanuari 2 0 0 6 , hebben de gepresen-
10
Bincküank N.V. is een in Nederland opgerichte en in
teerde vennootschappelijke cijfers ook betrekking
O
Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de
op de na fusie ontstane situatie. De vergelijkende
O
aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank
cijfers voor het j a a r 2 0 0 5 zijn ook dienovereen-
N.V. bemiddelt als (1nternet)broker in effecten- en
komstig aangepast.
N
00
m
%A
derivatentransacties ten behoeve van zowel particuliere als professionele beleggers. Daarnaast
b. Crondsla en voor waardering en
%
wordt via de dochteronderneming Binck Securities
resultaat epaling
B.V. voor eigen rekening en risico gehandeld in al
aandelen en obligaties. De dochteronderneming
Algemeen
L
Syntel Beheer B.V. i s gespecialiseerd in de
m
ontwikkeling van software voor het verwerken en
Voor de grondslagen van waardering en resultaatbepaling wordt verwezen naar de grondslagen zoals
administreren van effectentransacties voor
die in de toelichting op de geconsolideerde jaar-
financiële instellingen.
rekening zijn opgenomen en zoals deze eveneens
>
m -7
Hierna zal de naam 'Bincküank' worden gebruikt ter
gelden voor de vennootschappelijke jaarrekening,
aanduiding van BinckBank N.V. en haar relevante
tenzij anders vermeld.
dochterondernemingen. De vennootschappelijke jaarrekening van BinckBank voor het boekjaar eindigend op 31 december
2006
is
opgesteld door het bestuur van Bincküank en goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit van het bestuur en de raad van commissarissen van i maart 2 0 0 7 .
De jaarrekening over 2 0 0 6 wordt
vastgesteld op de algemene vergadering van aandeelhouders van i g april
2007.
Deelnemingen De deelnemingen in groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde. De verslagdata van de groepsmaatschappijen zijn gelijk en de grondslagen voor financiële verslaggeving zijn in overeenstemming met die van BinckBank voor soortgelijke transacties en gebeurtenissen in vergelijkbare omstandigheden.
Toelichting op de vennootschappelijke balans
31 december 2 0 0 5 . .
x2 '
..
x
1.000
-
. ~...
e 1.000
Activa c. Kasmiddelen
5.672
7.685
154.652
129.165
Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank i s gevestigd. d. Bankiers
Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen. Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Cal1 gelden
45.652 109.000
9.465 119.800
154.652
129.265
De vorderingen uit hoofde van cal1 gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. Op de tegoeden wordt rente vergoed tegen een variabele rente die i 5 gebaseerd op Euribor.
10 O O N
e. Kredieten
124.764
2 16.332
Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als volgt gespecificeerd: Kasequivalenten: Cal1 gelden private sector Overige kredieten: Vorderingen op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Vorderingen op bancaire cliënten voor aangehouden "short" optieposities
De vorderingen uit hoofde van cal1 gelden hebben een looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die
42.000
5.000 132.641 3.952
70. I32 772
32.739
21.360
..I
%_
174.332
100.264
216.332
124.764
31 december zoo5 .___
x€
x€
1.000
1.000
afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen i s gebaseerd op Euribor. Het verloop i s als volgt: Stand per ijanuari Mutaties callgelden Mutaties vorderingen op overheidsinstellingen Mutaties vorderingen op onderpand van effecten Mutaties vorderingen op onderpand van bankgaranties Mutaties in door cliënten aangehouden short optieposities
124.764 17.500 5.000 54.509 3.180 I 1.379
62.386 12.250 4 I,409 (236) 8.955
~
124.764
216.332 Per 31 december 2 0 0 6 is een bedrag van €16.000 (2005: ten laste van de actiefpost gebracht uit hoofde van mogelijk oninbare vorderingen. In 2 0 0 6 is, evenals in 2005, minder dan duizend euro op vorderingen afgeschreven.
€i7.500,-)
\D
I
4
iD
O O N
Deze post bestaat u i t Aan te houden tot aflossingrdatum Staatsobligaties Voor verkoop beschikbaar Overige obligaties met onbepaalde looptijd Overige obligaties met bepaalde looptijd
m YI
> L
m
m
21.133
7.710 1.337
8.141
57.492
L
48.445
-
M
al
29.274
57.492
f. Rentedragende waardepapieren
Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen. De portefeuille die wordt aangehouden t o t einde looptijd wordt gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaai zijn hebben een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende io-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het jaar 2012. In 2 0 0 6 is voor €155.000 uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht (2005:€475.000). Eij de berekening var het ten lastevan het eigen vermogen gebrachte bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. Ir 2 0 0 6 hebben, evenals in 2005,geen verkopen plaatsgevonden.
29.274
I !
31 december 2 0 0 5
x€
g. Aandelen en overige niet rentedragende waardepapieren
xe
1.000
1.000
75.474
54.992
29
88
Dit betreft 'door cliënten aangehouden long optieposities'. Deze worden in eigen naam voor rekening en risico van de des. betreffende cliënten aangehouden.
h. Overige beleggingen Overige beleggingen per ijanuari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen Overige beleggingen per 31 december
I02
29
De overige beleggingen betreffen kapitaaldeelnamen in Inmaxxa B.V. (voorheen Triple Assets B.V.) en LPE Capitai (verworven in 2006) met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs of lagere marktwaarde, omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is. AIS gevolg van toetreding nieuwe aandeelhouders heeft bij bestaande aandeelhouders van inmaxxa B.V. verwatering plaatsgevonden van de kapitaaideelname. Dientengevolge is een waardevermindering op inmaxxa B.V. geboek van €69.000. In 2 0 0 5 i s het 6,25% belang in Trader Team Ltd verkocht. In 2006 i s het 15% belang in D&O Vermogensbeheer B.V. verkocht. i. Deelnemingen
12.639
19.460
Het verloop van de deelnemingen in dochterondernemingen is ais volgt: Stand per ijanuari Kapitaalverstrekkingen en aankopen Verkopen en ontbindingen Dividend en terugbetaling van kapitaal Uitkering aan minderheidsaandeelhouders Resultaat boekjaar Koersverschillen en overige mutaties
19.460 2.450 (I,029) (3.54 I)
19.220 1.643 ( I ,569) (2.740)
5.202
97
(700) 3.203 403
Stand per 31 december
22.639
19.460
In 2 0 0 5 is het bestaande meerderheidsbelang in Binck België N.V. uitgebreid naar een 100% belang. In 2 0 0 6 i s een 100% belang genomen in Syntel Beheer 0.V. en zijn de activiteiten van dochteronderneming H i k Independent Traders Ltd. beëindigd. De dochterondernemingen AOT Facilities B.V. en Hounds island Long Term Leasing CV zijn i n de loop van 2006 geliquideerd.
31 december 2 0 0 5 .
x e 1.000
x € 1.000
j. Immateriële activa
I.O48 ~
Het verloop gedurende 2006 is als volgt:
,
~
~.
.
Software
Goodwill
915
8.881
Boekwaarde per ijanuari 2006 Investeringen Afschrijvingen
(703)
Boekwaarde per 31 december 2006
1.260
I
.~ ~ . .
;
Totaal I.O48 9.796 (703)
8.881
I
10.141
31 december 2006
Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen
8.881
3.904 (2.644)
-
12.785
~
(2.644)
8
Boekwaarde Het verloop gedurende
2005
i s als volgt:
. . . ~ !
m
.~
Software
,
O
Boekwaarde per ijanuari 2005
642
Investeringen
819
. -.
~. ..
Software
Afsc h rljvi ngen Boekwaarde per
642 ~
I
O N
- .
bedrijfsovername
2
10
. Activa uit
31 december 2005
,
819
(4 13)
(4 13)
1.048
1.048
O0
m
w L
al
>
31 december 2005 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde
, ,
2.967
I
( I .9 19) 1.048
I
L
m m
-
De post goodwill heeft betrekking op het surplus van de kostprijs van de aanschaf van Syntel ten opzichte van de reële waarde van de identificeerbare activa van Syntel.
2.967 (I.9 19) I048
x€
x
1.000
k. Materiële vaste activa
1.664
-.- - -
Het verloop i s als volgt:
-.-
,
Inventaris
!
- .-
. - ,
Computer-
Inrichting en
hardware 1.664
922
Investeringen
232
1.429
I8
Afschrijvingen
(472)
(642)
(1)
502
1.709
Boekwaarde per
31
2006
december
2006
....-
Totaal
Overig
742
Boekwaarde per ijanuari
E 1.000
'
17
1.679 (1.115)
~
j
2.128
I 31
december
Kostprijs waardeverminderingen
18
(2.591)
(1)
iI
(6.810)
502
1.709
17
I
2.228
Inrichting en
Computer-
Overig
Inventaris
hardware
Boekwaarde per ijanuari
1.200
925
214
522
2005
Investeringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31 december december
~
(4.218)
Boekwaarde
2005
9.038
4.300
4.720
Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere
31
'
I 2006
'
Totaal
2. I25 736 (I.197)
(672)
(525)
-
742
922
1.664
4.5 I 2
2.871 ,
7.383
(3.770)
(1.949)
2005
Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde
742
922
(5.719)
I
,
1
1.664
!
ii 1
I
~
l
i ~
d
. . ..
31 december 2 0 0 5
x € 1.000
I. Belastingen
x € 1.000
4.786
4.870
20.415
5.350
De vordering heeít betrekking op een verrekening van het fiscale verlies over 2004 met de in het verleden betaalde belasting.Voor de jaren 2005 en 2006 zijn voorlopige aanslagen vennootschapsbelasting ontvangen en voldaan tegen een hoger bedrag dan naar verwachting dient te worden afgerekend. m. Overige activa
i
De overige activa hebben een looptijd korter dan ijaar en bestaan uit: Vorderingen op dochterondernemingen Licenties en permits Vorderingen ter zake van verkochte maar nog niet geleverde effecten Overige vorderingen
1.136
1.490 I46
19.094 I85
3.506 208
5.350
20.4 I5
4.
L n
Deze post bevat:
O
Te ontvangen rente
O
Te ontvangen commissies Vooruitbetaalde kosten
N
3.01 I
4.143
n. Overlopende activa
M
m
2.872 699 572
1.741 360 910
4. I43
3.01I
I
I
VI
Passiva
L
al
o. Toevertrouwde middelen
> m m 7
383.543
235.837
32.739
21.360
I.
Dit betreft door cliënten aangehouden geldsaidi.
p. Schulden in effecten Hieronder zijn opgenomen de door cliënten aangehouden short derivatenposities.
I
I
31 december 2 0 0 5
x q. Overige schulden Verplichtingen uitfinanciële instrumenten: Schulden ter zake van gekochte maar nog niet geleverde effecten Schulden aan cliënten voor aangehouden long derivatenposities
e 1.000
x
8 1.132
64.9 I 5
5.337 54.992
75.676 75.676
Overige verplichtingen (looptijd < ijaar): Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog t e betalen koopsom Syntel Overig
Looptijd > ijaar: Winstdelende obligatielening Loan notes Totaal looptijd >jaar i
60.329
I80
43 I 3.029 1.276
Totaal looptijd < ijaar
e 1.000
1.657 4.736
1.320
1.837
1.555 1.194 1.320
2.749
81.732
64.9 I 5
De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van i oktober 2 0 0 5 t o t en met 31 december 2008. De lening i s per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. Indien de lening gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding i s afhankelijk van de netto winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de o% en 15%. Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit t e keren rentevergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar. De rentevergoeding voor 2006 bedraagt 15% (voor het vierde kwartaal 2005: 3,75%) en is betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Het bedrag vermeld onder b a n notes betreft het aandeel van Bincküank in door derden uitgegeven b a n notes welke in beginsel direct opeisbaar zijn. Het interest percentage i s gelijk aan LIBOR. Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2 0 0 7 en 2 0 0 8 .
-
.
31 december 2005
-
x€ r. Overlopende passiva
Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs- en transactiekosten Overlopende rente Provisies Overig
4.703
1.440
Voorzieningen
,
3.601
1.378 I84 428 864 747
310 1.896 460 597
Totaal S.
.. 1.000
x€
1.000
3.601
512
I99
Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt: Stand per ijanuari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen
614
( 102)
Stand per 31 december i0
O O N
M
m
w L
512
De voorziening voor verlieslatende contracten i s gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening is gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op i oktober 2 0 1 0 ) , o f korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de t e verwachten toekomstige huurstijging.
al
>
t. Eigen Vermogen
3 71.289
55.246
3.084
3.084
20.855
20.855
L
m m
-
~
Geplaatst aandelenkapitaal
Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 30,837,403 (nominaal € 0.10 per aandeel). Het aandelenkapitaal i s volledig gestort. Gedurende het verslagjaar vonden geen mutaties plaats. De Stichting Prioriteit AOT beschikt over 5 0 prioriteitsaandelen (nominaal E o,io per aandeel). Agio
Het agio is als fiscaal vrij aan te merken en in beginsel vrij uitkeerbaar.
31 december zoo5
x E 1.000
xE
(956:
Ingekochte eigen aandelen
1.000
(1.121)
Aantallen
Bedrag
Aantallen
i
januari 2006 Uitgegeven aan bestuur Uitgegeven aan Syntel medewerkers
296.855 12.890 30.820
(1.121: 49 I16
296.855
(1.121)
31 december 2006
253.145
(956:
296.855
(1.121)
Per ijanuari 2006 waren 296.855aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van E 3.78.In 2006 zijn 43.710ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 253.145 ingekochte aandelen (ultimo 2006)worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van ca. E 3,78.De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoopbedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2 0 0 6 bedroeg E 14,66(2005: E 9.15).
Bedrag
m r
Aan twee leden van het bestuur i s op 3 maart 2006 een aantal van 12.890aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2 0 0 5 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2 0 0 5 verantwoord.
i0
O O N
Aan een groep medewerkers van de in 2 0 0 6 verworven deelneming Syntel i s onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. De periode waarin aan deze voorwaarden dient te worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 t o t en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven.
M
m
Ln
24.009
Ingehouden winstreserve Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen.
I 809 ( I 3.609) 24.009
2.8C (2.808) 13.609
24.009
13.609
31 december 2005
x€
Overige reserves
x€
1.000
24.297
De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii) Overige reserves
334
1.000
18.819
237
(649) 24.6 I2
(494) 19.076
14.297
18.819
237 97
41 I96
(i) Valuta-omrekeningsreserve Stand begin boekjaar Mutatie Stand einde boekjaar
237
De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen.
I(ii)Reserve ongerealiseerd
resultaat
Stand begin boekjaar Resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa
(19) (475) I
Stand einde boekjaar
(649)
(494)
In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen, van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. Deze waardevermindering i s fiscaal aftrekbaar. In 2005 en 2006 hebben geen verkopen plaatsgevonden.
~.
x
e 1.000
31 december 2 0 0 5 .
x
e 1.000
(iii) Overige reserves Stand begin boekjaar Aankoop minderheidsbelang Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan Syntel medewerkers Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar
19.076
Stand einde boekjaar
24.6 I 2
De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar.
342 149) (116) (4.889) (3.361) 13.609
20.064 (700) 263
( 1.527) ( 1.832) 2.808 19.076
! I :
De aankoop minderheidsbelang had in 2 0 0 5 betrekking op de aankoop van het resterend minderheidsbelang in Binck België N.V. en is ten laste van de Overige reserves gebracht, daar het een transactie betreft tussen aandeelhouders binnen één groep. Voor de toegekende optierechten, rechten op aandelen en de bonusregeling van Syntel medewerkers wordt verwezen naar punt 25 van de
L"
Overige gegevens Aan: de algemene vergadering van aandeelhouders
controle. Wij hebben onze controle verricht in
BinckBank N.V.
overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn w i j verplicht t e voldoen
Accountantsverklaring
aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig t e plannen en
Verklaring betreffende de jaarrekening
uit t e voeren dat een redelijke mate van zekerheid
Wij hebben de in dit verslag op pagina 54 t o t en
wordt verkregen dat de jaarrekening geen
met i i 5 opgenomen jaarrekening 2006 van
afwijkingen van materieel belang bevat.
BinckBank N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De
\o
jaarrekening omvat de geconsolideerde en de
Een controle omvat het uitvoeren van werkzaam-
vennootschappelijke jaarrekening. De
heden ter verkrijging van controle-informatie over
geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de
de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening.
geconsolideerde balans per 31 december 2006,
De keuze van de uit te voeren werkzaamheden i s
winst- en verliesrekening, mutatieoverzicht eigen
afhankelijk van de professionele oordeelsvorming
vermogen en kasstroomoverzicht over 2006
van de accountant, waaronder begrepen zijn
alsmede uit een overzicht van de belangrijkste
beoordeling van de risico's van afwijkingen van
grondslagen voor financiële verslaggeving en
materieel belang als gevolg van fraude o f fouten. In
overige toelichtingen. De vennootschappelijke
die beoordeling neemt de accountant in aanmerking
jaarrekening bestaat uit de vennootschappelijke
het voor het opmaken van en getrouw weergeven in
balans per 31 december 2 0 0 6 en de vennoot-
de jaarrekening van vermogen en resultaat
schappelijke winst- en verliesrekening over 2 0 0 6
relevante interne beheersingssysteem. teneinde een
met de toelichting.
verantwoorde keuze te kunnen maken van de
O
O
controlewerkzaamheden die onder de gegeven Verantwoordelijkheid van h e t bestuur
omstandigheden adequaat zijn maar die niet t o t
N
Het bestuur van de vennootschap is verantwoor-
doel hebben een oordeel t e geven over de effectivi-
M
delijk voor het opmaken van de jaarrekening die het
teit van het interne beheersingssysteem van de
m
vermogen en het resultaat getrouw dient weer te
vennootschap.Tevens omvat een controle onder
rn
geven in overeenstemming met International
meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de
L
Financial Reporting Standards zoals aanvaard
toegepaste grondslagen voor financiële verslag-
binnen de Europese Unie en met Titel g Boek 2 BW,
geving en van de redelijkheid van schattingen die
al
> L
alsmede voor het opstellen van het jaarverslag in
het bestuur van de vennootschap heeft gemaakt,
m
overeenstemming met Titel g Boek 2 BW. Deze
alsmede een evaluatie van het algehele beeld van
verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ont-
de jaarrekening.
m
werpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen
en getrouw weergeven in de jaarrekening van
controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude o f fouten bevat, het kiezen en toepassen van
Oordeel betreffende de geconrolideerde jaarrekening
aanvaardbare grondslagen voor financiële
Naar ons oordeel geefi de geconsolideerde
verslaggeving en het maken van schattingen die
jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en
onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.
de samenstelling van het vermogen van BinckBank
Verantwoordelijkheid van de accountant
de kasstromen over 2006 in overeenstemming met
Onze verantwoordelijkheid is het geven van een
International Financial Reporting Standards zoals
N.V. per 31 december 2 0 0 6 en van het resultaat en
oordeel over de jaarrekening op basis van onze
aanvaard binnen de Europese Unie en metTitel g Boek 2 BW. Oordeel betreffende de vennootschappelijke jaarrekening Naar ons oordeel geefi
de vennootschappelijke
jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van BinckEank N.V. per 2006
31
december 2006 en van het resultaat over
in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.
Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2393 lid 5 onder e 6W melden w i j dat het jaarverslag, voor zover w i j dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:3gi lid 4 BW. c
E
Amsterdam,
i maart
2007
Ernst & Young Accountants
namens deze
O n
w.g. N.G.D. Warmer RA
M
-m v)
.
, .
I.
1
Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. 15 en 21 van de statuten)
5. Het bestuur is bevoegd t e besluiten t o t het door de vennootschap doen van een tussentijdse uitkering, indien blijkens een tussentijdse vermogensopstelling als bedoeld in artikel i 0 5
De rechten van de prioriteitsaandelen betreffen het opmaken van een niet-bindende voordracht voor de
lid 4 Boek
benoeming van de commissarissen en bestuur van de
vereiste van lid ivan dit artikel is voldaan en
2
van het Burgerlijk Wetboek aan het
vennootschap en enkele andere rechtshandelingen.
mits na voorafgaande goedkeuring van de
De prioriteitsaandelen zijn ondergebracht in de te
prioriteit.
Amsterdam gevestigde Stichting Prioriteit AOT.
Uitkeringen als bedoeld in dit lid kunnen
Het bestuur van deze Stichting, bestaande uit drie
betaalbaar worden gesteld in geld, in aandelen
bestuursleden, wordt benoemd door de Raad van
in het kapitaal van de vennootschap of in
Commissarissen en het bestuur van de
verhandelbare rechten daarop.
vennootscha~.
6 . De algemene vergadering kan besluiten om uitkeringen op aandelen anders dan tussen-
De bestuursleden van de Stichting Prioriteit AOT zijn:
tijdse uitkeringen als bedoeld in lid 5 van dit
C.J.M. Scholtes
artikel (al dan niet ter keuze van aandeel-
J.K. Brouwer
houders) in plaats van in geld.geheel of
T.C.V. Schaap
gedeeltelijk (al dan niet t e r keuze van aandeelhouders) betaalbaar te stellen:
Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten)
a. in gewone aandelen (desverlangd en indien mogelijk ten laste van de agioreserve) of verhandelbare rechten daarop, dan wel
ro O
i.
O
b. in vermogenswaarden van- of verhandelbare
De vennootschap kan aan de aandeelhouders
vorderingsrechten op de vennootschap.
slechts uitkeringen doen voor zover het eigen
N
vermogen van de vennootschap groter is dan
Een besluit als bedoeld in de vorige zin kan
M
het bedrag van het gestorte en opgevraagde
slechts worden genomen op voorstel van het
m
deel van het kapitaal van de vennootschap,
bestuur dat i s goedgekeurd door de raad van
vermeerderd met de reserves die krachtens de
commissarissen.
wet of statuten moeten worden aangehouden.
Een voorstel t o t een besluit als bedoeld onder b
Allereerst wordt - indien en voorzover de winst
zal eerst worden gedaan na overleg met
L
dat toelaat - op de prioriteitsaandelen
m
uitgekeerd een bedrag gelijk aan zes procent
Euronext Amsterdam N.V. Op door de vennootschap verkregen aandelen
m
(6%) berekend over het nominale bedrag van
in haar kapitaal en op aandelen waarvan de
die aandelen.
vennootschap certificaten houdt vindt geen uit-
De prioriteit zal bepalen welk gedeelte van de resterende winst zal worden gereserveerd.
kering ten behoeve van de vennootschap plaats.
YI L
al
>
2.
7.
7
3.
De na toepassing van het in het vorige lid en de
Bij de berekening van de winstverdeling t e l l e n de aandelen, waarop ingevolge het in lid 7
vorige zin bepaalde resterende winst staat ter
bepaalde geen uitkering ten behoeve van de
beschikking van de algemene vergadering.
vennootschap plaatsvindt, niet mee.
Het bedrag dat niet aan aandeelhouders wordt uitgekeerd zal worden toegevoegd aan de 4.
8.
9. Uitkeringen waartoe i s besloten, worden uiterlijk na veertien dagen betaalbaar gesteld.
reserves van de vennootschap.
De vordering t o t uitkering vervalt ten bate van
Aan de uitkeerbare reserves kunnen onttrekkingen worden gedaan krachtens besluit van de
de vennootschap door een tijdsverloop van vijf jaren t e rekenen vanaf de dag van betaalbaar-
algemene vergadering met voorafgaande
stelling.
goedkeuring van de prioriteit.
,
I
Voorstel voor verwerking van het resultaat Op voorstel van de Prioriteit wordt € ii.773.000
gereserveerd. Over het jaar 2006 is reeds een interimdividend uitgekeerd ter waarde van €
0.11
per aandeel. Het restant staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Voorgesteld wordt dit in de vorm van een slotdividend van € 0,29 per gewoon aandeel uit t e keren. De verwerking van het resultaat zal dan zijn als volgt:
Af: uitgekeerd interimdividend 2 0 0 5
Ter beschikking van aandeelhouders
Dit voorstel is niet in de balans verwerkt
3.361
8.875
l i
i
Bincküank N.V.
.I
!
Vijzelstraat i017
20
HK Amsterdam
!
Correspondentieadres
I
Postbus 15536
i
I
i001
I I
I
NA Amsterdam
Telefoon: +3i
(420
Fax
( 0 ) 2 0 3 2 0 41
.
+3i
606 2 6 66 76
Internet: www.binck.com
I
BinckBank N.V.. gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam,
!
1
nummer 33
1 6 22 23.
I
1
i
Investor Relations
I
Telefoon: +3i
( 0 ) 2 0 522
0 3 72
i
i I
Email:
[email protected]
I
1 i
I
I I
~
I i I
1 i
!
i
i
i
II 1
jI Ì
!
Colofon
Coördinatie en productie Imprima (Nederland) bv
i
i
I
Fotografie Eveline Renaud. Amsterdam
