GROWING with the NATION

Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Wisma Indomobil I, lt 6 th Jl. MT. Haryono Kav 8, Jakarta Timur - 13330. Indonesia Telepon : +62 21 856 4850/ 856 4860 / 856 4870 Faksimili : +62 21 856 4833 Website : www.indomobilmultijasa.com

GROWING with the

NATION

Perseroan akan terus mengepakkan sayapnya dengan lebih lebar lagi untuk menjadi yang terdepan dan terpercaya

PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

The Company shall continue to spread its wings wider to become the leading and reliable company

Under each of its Subsidiaries’ business structure that is synergized and integrated with Indomobil Group, the Company shall continue to spread its wings wider to become the leading and reliable company in the Indonesian automotive services industry.


|

The Company’s presence as a holding company in the automotive services industry (vehicle financing and rental services) is to assist people in acquiring ideal vehicles in ways that are simple, convenient, and beneficial, as well as to assist business community in acquiring its operational vehicles efficiently.

Hadirnya Perseroan sebagai induk usaha dalam bidang jasa otomotif (jasa pembiayaan dan penyewaan kendaraan) adalah untuk membantu masyarakat dalam memperoleh kendaraan idaman dengan cara yang mudah, nyaman, dan menguntungkan, serta membantu pelaku bisnis memperoleh kendaraan operasional dengan cara yang efisien. Dengan struktur bisnis masing-masing Entitas Anak yang saling bersinergi dan terintegrasi dengan Grup Indomobil, Perseroan akan terus mengepakkan sayapnya dengan lebih lebar lagi untuk menjadi yang terdepan dan terpercaya di ranah industri jasa otomotif Indonesia.

1

DAFTAR ISI Table of Contents VISI DAN MISI

Vision and Missions

PROFIL PERUSAHAAN


Company Profile

4 5

Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders

10

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

11

Penghargaan di Tahun 2013 Awards in 2013

14

Hak Atas Kekayaan Intelektual Intellectual Property Rights

16

Peristiwa Penting di Tahun 2013 Significant Events in 2013

17

Sekilas Perusahaan Company at a Glance

6

Identitas Perusahaan Corporate Identity

7

Informasi Saham Stock Information

7

Komposisi Pemegang Saham Shareholders’ Composition

8

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries and Associated Entities

8

Sambutan Dewan Komisaris

23

Keterangan Singkat Tentang Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries and Associated Entities at a Glance

9

Profil Dewan Komisaris

26

Pengaruh Perubahan Standar Akuntansi Keuangan Terhadap Perseroan The Effect of Amendment in Financial Accounting Standards Toward The Company

50

TATA KELOLA PERUSAHAAN

Pengaruh Perubahan Regulasi Pemerintah Terhadap Perseroan The Effect of Amendment in Government Regulations Toward The Company

51

Keunggulan Kompetitif Competitive Advantages

LAPORAN MANAJEMEN Management Report

Message from the Board of Commissioners

The Board of Commissioners’ Profiles

21


|

2

Corporate Governance

55

Pengurusan dan Pengawasan Management and Supervision

56

Dewan Komisaris Board of Commissioners

56

51

Direksi Board of Directors

57

Strategi Usaha Business Strategies

51

58

Prospek Usaha Business Prospects

51

Ketentuan Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi The Board of Commisioners and Board of Directors’ Remuneration Policy

Risiko Usaha Business Risks

52

Komite Audit Audit Committee

58

Informasi Material Pasca Laporan Akuntan Material Information Subsequent to the Accountant’s Report

54

Profil Komite Audit The Audit Committee’s Profiles

59

Laporan Komite Audit Tahun 2013 Audit Committee’s 2013 Report

60

29

Aset Assets

46

Profil Direksi

33

Liabilitas Liabilities

47

Struktur Organisasi

36

Ekuitas Equity

48

Jaringan Usaha Business Networks

38

Likuiditas dan Sumber Modal Liquidity and Capital Sources

48

Arus Kas Cash Flows

48

Liabilitas dan Modal Kerja Liabilities and Working Capital

49

The Board of Directors’ Report

The Board of Directors’ Profiles

Organizational Structure

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

41

Management Discussion and Analysis Tinjauan Usaha dan Operasional Business and Operational Review

42

Solvabilitas Solvency

50

Aset, Liabilitas, dan Ekuitas Assets, Liabilities, and Equity

46

Belanja Modal Capital Expenditure

50

Kebijakan Dividen Dividend Policy

50


Laporan Direksi

61

Profil Sekretaris Perusahaan The Corporate Secretary’s Profile

61

Unit Audit Internal Internal Audit Unit

62

Pengendalian Risiko Usaha The Controlling of Business Risks

62

Perkara Penting Yang Dihadapi Significant Matters

64

Sistem Whistle Blowing Whistle Blowing System

64

SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

67

Pelatihan Internal Internal Trainings

68

Pelatihan Eksternal External Trainings

70

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

73


|

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Corporate Social Responsibility

PERNYATAAN ATAS PERTANGGUNGJAWABAN LAPORAN TAHUNAN 2013

75

LAPORAN KEUANGAN TAHUN 2013

79

The Statement of Responsibility of the 2013 Annual Report

2013 Financial Report

3

Visi dan Misi Vision dan Missions

VISION


Penyedia Solusi Keuangan dan Transportasi yang Utama di Indonesia. The Main Provider of Financial and Transportation Solutions in Indonesia.


|

4

MISSIONs 1. Mengedepankan “Operational Excellence”. Promoting “Operational Excellence”. 2. Melakukan “Funding Diversification”. Implementing “Funding Diversification”. 3. Mengembangkan Sumber Daya Manusia sebagai aset dan modal (Human Capital). Developing Human Resources as an asset and a capital (Human Capital). 4. Memperluas sinergi dan captive market. Reinforcing synergy and expanding the captive market. 5. Menggunakan Teknologi Informasi yang tepat guna. Employing a streamlined Information Techonology.

|



PROFIL PERUSAHAAN Company Profile

5

Profil Perusahaan Company Profile

Sekilas Perusahaan


Company at a Glance


|

6

PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. (Perseroan) merupakan suatu perusahaan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Indonesia pada tanggal 2 Desember 2005 dengan nama PT Multi Tambang Abadi. Pada awalnya Perseroan didirikan untuk menjalankan usaha dalam bidang pertambangan dan jasa, dimana berbeda dengan kegiatan usaha Perseroan saat ini yang bergerak dalam bidang perdagangan, perbengkelan, jasa, dan pengangkutan.

PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. (the Company) is a limited company that was established in pursuant to the laws of the Republic of Indonesia on December 2, 2005 under the name of PT Multi Tambang Abadi. Earlier on, the Company was established to operate in the mining and services industry, which was different from the Company’s current business activities that are engaged in the trade, workshops, services, and freight sectors.

Pada Januari 2013, PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (IMSI) mengakuisisi 90,00% modal saham Perseroan dari PT Tritunggal Intipermata dan 9,89% modal saham Perseroan dari PT Indomobil Manajemen Corpora. Kemudian, modal dasar Perseroan ditingkatkan menjadi Rp3 triliun dari Rp3,5 miliar dan modal ditempatkan dan disetor menjadi Rp775 miliar dari Rp900 juta, dengan persetujuan Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada bulan Februari 2013.

On January 2013, PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (IMSI) acquired 90.00% of the Company’s share capital from PT Tritunggal Intipermata and 9.89% of the Company’s share capital from PT Indomobil Manajemen Corpora. Later on, the Company’s authorized capital was increased into Rp3 trillion from Rp3.5 billion and its issued and paid-up capital was increased into Rp775 billion from Rp900 million, in regard to the approval of the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia on February 2013.

Pada tanggal 8 Februari 2013, Perseroan mengakuisisi saham PT CSM Corporatama (CSM) sebanyak 269.700 lembar dari PT Indomobil Wahana Trada dan 150 lembar dari PT Unicor Prima Motor. Secara keseluruhan, Perseroan mengakuisisi 99,94% dari total modal ditempatkan dan disetor CSM. Pada tanggal 13 Februari 2013, bersamaan dengan perubahan tujuan usaha, Perseroan mengubah namanya menjadi PT Indomobil Multi Jasa. Pada tanggal 13 Maret 2013, Perseroan mengakuisisi 599.250 saham PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI) dari IMSI yang mewakili 99,875% dari modal saham IMFI.

On February 8, 2013, the Company acquired the shares of PT CSM Corporatama (CSM) that was amounted to 269,700 shares from PT Indomobil Wahana Trada and 150 shares from PT Unicor Prima Motor. Overall, the Company has acquired 99.94% of the total of CSM’s issued and paid-up capital. On February 13, 2013, coupled with changes in its business objectives, the Company changed its name into PT Indomobil Multi Jasa. On March 13, 2013, the Company acquired 599,250 shares of PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI) from IMSI, which was represented 99.875% of IMFI’s share capital.

Selanjutnya, Perseroan bersama dengan Nissan Motor Company Ltd. mendirikan sebuah perusahaan secara joint venture pada tanggal 28 Mei 2013, yaitu PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). Perseroan menguasai kepemilikan saham NFSI sebesar 25%. NFSI bergerak dalam bidang usaha jasa pembiayaan, sewa guna usaha, dan anjak piutang.

Subsequently, the Company and Nissan Motor Company Ltd. established a joint venture company on May 28, 2013, which is PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). The Company is controlling 25% of NFSI’s shareholding. NFSI is engaged in financing services, leasing, and factoring business.

Pada tanggal 2 s.d. 4 Desember 2013, sebanyak 450 juta lembar saham Perseroan ditawarkan kepada masyarakat melalui Penawaran Umum Perdana Saham dan akhirnya pada tanggal 10 Desember 2013, Perseroan telah mencatatkan sahamnya secara resmi di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode saham “IMJS”, sekaligus mengukuhkan statusnya menjadi PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

On December 2 to 4, 2013, 450 million shares of the Company’s ownership were offered to the public through an Initial Public Offering and finally on December 10, 2013, the Company has officially listed its shares at the Indonesia Stock Exchange (IDX) with “IMJS” as its ticker code, thus confirmed its status as PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.


Identitas Perusahaan


Alamat | Address

Wisma Indomobil I, lt 6 Jl. MT. Haryono Kav 8, Jakarta Timur - 13330, Indonesia Telepon : +62 21 856 4850/ 856 4860 / 856 4870 Faksimili : +62 21 856 4833 Website : www.indomobilmultijasa.com

Tahun Pendirian | Date of Establishment

2 Desember 2005 | December 2, 2005

Dasar Hukum | Legal Basis

Akta No. 67 Tanggal 14 Desember 2004 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani, S. H. sebagai pengganti Notaris Sutjipto, S. H. , Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C-32018 HT.01.01.TH. 2005 pada tanggal 2 Desember 2005.

Informasi Saham

|

Deed No. 67 Dated December 14, 2004, passed before Aulia Taufani, S. H., as a substitute of Sutjipto, S. H., Notary in Jakarta, which has been ratified by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, in pursuant to Decree C-32018 HT.01.01.TH. 2005, dated December 2, 2005.


Nama Perusahaan | Name of Company


Corporate Identity

Stock Information Pada tanggal 10 Desember 2013, Perseroan telah mencatatkan sahamnya di BEI, sehingga saham Perseroan dengan kode “IMJS” telah terdaftar dan diperdagangkan secara umum. Grafik pergerakan saham Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

On December 10, 2013, the Company had listed its shares at the IDX so that the Company’s stocks have since been publicly listed and traded under its ticker code, which is “IMJS”. The following graph showed the Company’s stock price movements as of December 31, 2013:

7


The Company’s Stock Price up to December 31, 2013 is shown on the following table:


Tabel harga saham Perseroan sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

| Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tanggal

Harga Pembukaan

Harga Tertinggi

Harga Terendah

Harga Penutupan

Date

Opening Price

Highest Price

Lowest Price

Closing Price

10 Desember 2013

600

600

520

540

11Desember 2013

540

560

540

550

12 Desember 2013

550

550

540

540

13 Desember 2013

550

550

530

540

16 Desember 2013

530

540

520

540

17 Desember 2013

530

580

530

570

18 Desember 2013

570

570

560

560

19 Desember 2013

560

560

520

530

20 Desember 2013

500

560

500

550

23 Desember 2013

550

570

540

570

24 Desember 2013

550

560

540

560

27 Desember 2013

560

570

550

570

30 Desember 2013

560

590

560

590

Komposisi Pemegang Saham Shareholders’ Composition Susunan Pemegang Saham Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Shareholders

The Shareholders’ Composition as of December 31, 2013 is shown on the following table:

Persentase

Nilai Saham

89,59 %

Rp 774.999.000.000

0,01%

Rp 1.000.000

10,40%

Rp 90.000.000.000

100,00%

Rp 865.000.000.000

Percentage

PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. PT Indomobil Manajemen Corpora Masyarakat | Public Total

Share Values

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries and Associated Entities Per tanggal 31 Desember 2013, persentase kepemilikan Perseroan atas Entitas Anak dan Entitas Asosiasi tertera pada tabel di bawah ini:

Nama Perusahaan Name of Company

Persentase Kepemilikan Percentage of Ownership

Kegiatan Usaha Line of Business

PT Indomobil Finance Indonesia

99,875%

Jasa Pembiayaan | Financing Services

PT CSM Corporatama

99,940%

Jasa Penyewaan Kendaraan | Rental Services

25,00%

Jasa Pembiayaan | Financing Services

PT Nissan Financial Services Indonesia 8

As of December 31, 2013, the Company’s percentages of ownerships upon its Subsidiaries and Associated Entities are shown on the table below:


Keterangan Singkat Tentang Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries and Associated Entities at a Glance

IMFI sebelumnya didirikan dengan nama PT Indomaru Multi Finance pada tahun 1993, sebagai perusahaan joint venture antara IMSI dengan Marubeni Corporation. Pada tahun 2000, susunan pemegang saham PT Indomaru Multi Finance mengalami perubahan, yaitu 99,25% dimiliki oleh IMSI dan 0,75% dimiliki oleh PT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL). Pada tahun 2003, Perseroan mengubah namanya dari PT Indomaru Multi Finance menjadi PT Indomobil Finance Indonesia. IMFI bergerak dalam bidang jasa pembiayaan yang meliputi pembiayaan konsumen, sewa guna usaha, anjak piutang, dan pembiayaan syariah.

CSM didirikan dengan nama PT Central Sumahi Motor pada tahun 1987. Kemudian, nama PT Central Sumahi Motor diubah menjadi PT CSM Corporatama pada tahun 2000. Kegiatan usaha CSM adalah bidang jasa, perdagangan, pembangunan, perindustrian, pengangkutan darat, perbengkelan, percetakan, dan pertanian. Berikut ini merupakan Entitas Anak dari CSM, yaitu:

B. PT CSM Corporatama (CSM)

Earlier on, IMFI was established under the name of PT Indomaru Multi Finance in 1993, as a joint venture between IMSI and Marubeni Corporation. In 2000, the shareholders’ composition of PT Indomaru Multi Finance underwent a change with 99.25% of its shares was owned by IMSI and 0.75% of its shares was owned by PT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL). In 2003, PT Indomaru Multi Finance changed its name into PT Indomobil Finance Indonesia. IMFI is engaged in multi-financing services sector, including consumer financing, leasing, factoring, and sharia financing.

B. PT CSM Corporatama (CSM)

CSM was established under the name of PT Central Sumahi Motor in 1987. Later on, PT Central Sumahi Motor changed its name into PT CSM Corporatama in 2000. CSM is engaged in services, trading, construction, land transportation, workshop, printing, and agriculture sectors. The following are CSM’s Subsidiaries:

B. 1 PT Indomobil Bintan Corpora (IBC)

B. 1 PT Indomobil Bintan Corpora (IBC)

B. 2 PT Wahana Indo Trada Mobilindo (WITM)

B. 2 PT Wahana Indo Trada Mobilindo (WITM)

Kepemilikan saham Perseroan atas IBC secara tidak langsung melalui CSM adalah sebesar 99,92%. IBC yang berkedudukan di Bintan, didirikan dengan nama PT Indomobil Bintan Corporation pada tahun 1994 dan kemudian berubah menjadi PT Indomobil Bintan Corpora pada tahun 1999. Kegiatan usaha IBC adalah bergerak dalam bidang perdagangan, pengangkutan, perindustrian, serta perbengkelan dan jasa.

Kepemilikan saham Perseroan atas WITM secara tidak langsung melalui CSM adalah sebesar 99,94%. WITM yang berkedudukan di Jakarta, didirikan dengan nama PT Wahana Indo Trada Mobilindo pada tahun 1997. Kegiatan usaha WITM adalah bergerak di bidang pengurusan transportasi.

B.3 PT Lippo Indorent (LIPINDO)

Kepemilikan saham Perseroan atas LIPINDO secara tidak langsung melalui CSM sebesar 59,97%. LIPINDO yang berkedudukan di Tangerang, didirikan dengan nama PT Lippo Indorent pada tahun 1994. Kegiatan usaha LIPINDO adalah bergerak di bidang pengangkutan, perdagangan, perbengkelan, perindustrian, dan jasa.

B.4 PT Kharisma Muda (KHAMU)

Kepemilikan saham Perseroan atas KHAMU secara tidak langsung melalui CSM sebesar 99,94%.

The Company’s indirect ownership upon IBC is 99.92% through CSM. IBC that is located in Bintan, was established under the name of PT Indomobil Bintan Corporation in 1994 and was subsequently changed its name into PT Indomobil Bintan Corpora in 1999. IBC is engaged in trading, freight forwarding, industrial affairs, as well as workshop and services sectors.

|

A. PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI)



A. PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI)

The Company’s indirect ownership upon WITM is 99.94% through CSM. WITM that is located in Jakarta, was established under the name of PT Wahana Indo Trada Mobilindo in 1997. WITM is engaged in freight forwarding sector.

B.3 PT Lippo Indorent (LIPINDO)

The Company’s indirect ownership upon LIPINDO is 59.97% through CSM. LIPINDO that is located in Tangerang, was established under the name of PT Lippo Indorent in 1994. LIPINDO is engaged in trading, workshop, industrial affairs, and services sectors.

B.4 PT Kharisma Muda (KHAMU)

The Company’s indirect ownership upon KHAMU is 99.94% through CSM. KHAMU that is located 9


in Jakarta, was established under the name of PT Kharisma Muda in 2004. KHAMU is engaged in trading, construction, industrial affairs, printing, agriculture, mining, land transportation, and services sectors.

KHAMU yang berkedudukan di Jakarta, didirikan dengan nama PT Kharisma Muda pada tahun 2004. Kegiatan usaha KHAMU adalah bergerak di bidang perdagangan, pembangunan, perindustrian, percetakan, pertanian, pertambangan, pengangkutan darat, dan jasa.

C. PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI)

NFSI yang berkedudukan di Jakarta, didirikan dengan nama PT Nissan Financial Services Indonesia pada tahun 2013, sebagai bentuk joint venture Perseroan dengan Nissan Motor Company, Ltd., Jepang. Kegiatan usaha NFSI adalah bergerak di bidang jasa pembiayaan, yang meliputi sewa guna usaha, anjak piutang, dan pembiayaan konsumen.

C. PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI)

NFSI that is located in Jakarta, was established under the name of PT Nissan Financial Services Indonesia in 2013 as a joint venture between the Company and Nissan Motor Company, Ltd., Japan. NFSI is engaged in multi-financing services sector, including leasing, factoring and consumer financing.

Pemegang Saham Pengendali PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Controlling Shareholders ,


|

,

.

PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (IMSI)

IMSI didirikan pada tahun 1976 dengan nama PT. Indomobil Investment Corporation dan melakukan merger dengan PT. Indomulti Inti Industri, Tbk. pada tahun 1997. Bidang usaha utama IMSI dan Entitas Anak meliputi pemegang lisensi merek, distributor penjualan kendaraan, layanan purna jual, jasa pembiayaan kendaraan bermotor, distributor suku cadang dengan merek “IndoParts”, perakitan kendaraan bermotor, produsen komponen otomotif, serta kelompok usaha pendukung lainnya. IMSI juga mengelola merek-merek terkenal dengan reputasi internasional yang meliputi Audi, Hino, Infiniti, Kalmar, Manitou, Nissan, Renault, Renault Trucks, Suzuki, Volkswagen, Volvo, Volvo Trucks, Volvo Construction Equipment, Mack Trucks, dan lain-lain. IMSI was established in 1976, under the name of PT Indomobil Investment Corporation and merged with PT Indomulti Inti Industri, Tbk. in 1997. IMSI’s and its Subsidiaries primary business fields are including as brand licensees, vehicle distributors, after-sales service, vehicles financing, spare parts distributors under the brand name of “Indoparts”, vehicles assembly, automotive component manufacturers, as well as other supporting business groups. IMSI has also managed the internationally well-known brands, which including Audi, Hino, Infiniti, Kalmar, Manitou, Nissan, Renault, Renault Trucks, Suzuki, Volkswagen, Volvo, Volvo Trucks, Volvo Construction Equipment, Mack Trucks, and so on.

PT Indomobil Manajemen Corpora (IMC) IMC didirikan dengan nama PT Indomobil Management Corporation di tahun 1991 dan berganti nama menjadi PT Indomobil Manajemen Corpora pada tahun 2000. Kegiatan usaha IMC adalah usaha dalam jasa konsultasi dan manajemen pada umumnya, berikut sarana penunjangnya, kecuali konsultasi dan jasa dalam bidang hukum dan pariwisata. IMC was founded under the name of PT Indomobil Management Corporation in 1991 and changed its name into PT Indomobil Manajemen Corpora in 2000. IMC’s business activities are including consulting and business management services in general as well as its supporting facilities, except for consulting and services in legal and tourism sectors. 10


Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Jumlah Asset Total Assets

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Tahun Year

Tahun Year

2011

4.556 5.677

2012

3.482

2011

8.301

2013

4.464

2012

6.687

2013 (Dalam Miliaran Rupiah / In Billion Rupiah)

Jumlah Ekuitas Total Equity

Pendapatan Revenue

Tahun Year

Tahun Year

1.074

2011


(Dalam Miliaran Rupiah / In Billion Rupiah)

715

2011

1.613

2013

1.213

2012

1.474

2013



Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenue

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Income (Loss) For The Year

Tahun Year

Tahun Year

2011

318 621

2012

809

2013

2011

(0,166)

2012

(0,066)


|

1.213

2012

121

2013



Kontribusi Pendapatan per Segmen Tahun 2013 The Contribution of Revenue by Segment in 2013

Kontribusi Laba Tahun Berjalan per Segmen Tahun 2013 The Contribution of Income For The Year by Segment in 2013 0,63 79,66

807

Financial Services Jasa Keuangan

667


Financial Services Jasa Keuangan Car Rental and Related Business Sewa Kendaraan dan Bisnis Terkait

41,03


Car Rental and Related Business Sewa Kendaraan dan Bisnis Terkait Entitas Induk IMJ IMJ’s Parent Entity 11


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position

Dalam Miliaran Rupiah | in Billion Rupiah

31 Desember | December 31 URAIAN | DESCRIPTION

2011 2.182

2.561

3.417

Total Tidak Lancar | Total Non-current Assets

2.374

3.116

4.884

Total Aset | Total Assets

4.556

5.677

8.301

Total Liabilitas Jangka Pendek | Total Current Liabilities

1.509

1.447

2.777

Total Liabilitas Jangka Panjang | Total Non-current Liabilities

1.973

3.018

3.911

Total Liabilitas | Total Liabilities

3.482

4.464

6.687

1

1

1.612

-

-

1

1.074

1.213

1.613

4.556

5.677

8.301

Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Entity Kepentingan Non-pengendali | Non-controlling Interests PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

2013

Total Aset Lancar | Total Current Assets

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Ekuitas Entitas Induk |

Total Ekuitas | Total Equity Total Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equity

Laporan Laba (Rugi) Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statement of Comprehensive Income Dalam Miliaran Rupiah | in Billion Rupiah


2012


2012

2011

2013

Pendapatan | Revenue

715

1.213

1.474

Beban Pokok Pendapatan | Cost of Revenue

318

621

809

Laba Kotor | Gross profit

397

592

665

Laba Operasi | Operating profit

61

196

266

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan | Income Before Income Tax Expenses

67

149

181

Beban Pajak Penghasilan - Neto | Income Tax Expense - Net

15

32

45

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Income (Loss) for The Year

(0,166)

(0,066)

121

Pendapatan Komprehensif Lain | Other Comprehensive income

(1)

2

13

Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan | Comprehensive Income (Loss) for The Year

51

119

149

(0) (0)

(0) (0)

122 (1) 121

51 (0) 51

119 (0) 119

149 (0) 149

(184.407)

(15)

34

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada: Income (Loss) For the Year Attributable To: Pemilik Entitas Induk | Equity Holders of the Parent Entity Kepentingan Non-pengendali | Non-controlling Interest Total | Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada: Total Comprehensive Income for the Year Attributable to: Pemilik Entitas Induk | Equity Holders of the Parent Entity Kepentingan Non-pengendali | Non-controlling Interest Total | Total Laba Per Saham Dasar dari Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (dalam Rupiah) Basic Earnings (Loss) Per Share Attributable To Owners of the Parent Entity (in Rupiah)

12


Rasio Keuangan dan Informasi Penting Lainnya Financial Ratios and Other Significant Information


2011

2012

2013

Rasio Usaha (%) | Operating Ratio (%) 55,38

48,80

45,12

8,53

16,16

18,05

Marjin Laba Bersih | Net Profit Margin

(0,02)

(0,01)

8,21

Pengembalian Atas Aset1 | Return On Asstes

(0,00)

(0,00)

1,46

(23,61)

(10,61)

7,57

673

1.114

640

1,45

1,77

1,23

45,47

32,18

26,28

Jumlah Liabilitas Terhadap Total Ekuitas | Total Liabilities To Total Equity

3,24

3,68

4,15

Jumlah Liabilitas Terhadap Total Aset | Total Liabilities To Total Asset

0,76

0,79

0,81

Saham yang Dikeluarkan (Lembar) | Issued Shares (Shares)

900

900

4.325.000.000

Marjin Laba Kotor | Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha | Operating Profit Margin

Pengembalian Atas Ekuitas2 | Return On Equity Modal Kerja Bersih3 (Dalam Miliaran Rupiah) | Net Working Capital (In Billion Rupiah)

Perputaran Piutang Usaha5 | Account Receivable Turnover

|

1. Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Total Aset Income (Loss) for the Year Attributable To the Equity Holders of the Parent Entity / Total Assets 2. Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Entitas Induk Income (Loss) for the Year Attributable To the Equity Holders of the Parent Entity / Equity Attributable To the Equity Holders of the Parent Entity 3. Total Aset Lancar - Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Assets – Total Current Liabilities


Rasio Lancar4 | Current Ratio


Rasio Keuangan (X) | Financial Ratio (X)

4. Total Aset Lancar / Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Assets / Total Current Liabilities 5. Penghasilan Bersih / Rata-Rata Piutang Usaha Net Income / Average Account Receivables

13


Penghargaan di Tahun 2013


Awards in 2013


|

14

IMFI 2013 • Memperoleh penghargaan “Indonesia Service to Care Champion 2013” dari Service To Care Award 2013 yang diselenggarakan oleh Markplus Insights pada tanggal 18 Maret 2013. Received the “Indonesia Service to Care Award Champion 2013” from Indonesia Service To Care Award 2013 that was held by Markplus Insights on March 18, 2013. • Memperoleh penghargaan “Best Corporate Communication” dari Indonesia Multifinance Award 2013 yang diselenggarakan oleh Majalah Business Review pada tanggal 15 Mei 2013. Received the “Best Corporate Communication” award from Indonesia Multifinance Award 2013 that was held by Business Review Magazine on May 15, 2013. • Memperoleh penghargaan “Best Finance Company in Service” dari Indonesia No. 1 Trusted Award 2013 yang diselenggarakan oleh Pusat Prestasi Indonesia pada tanggal 12 Juli 2013. Received the “Best Finance Company in Service” award from Indonesia No. 1 Trusted Award 2013 that was held by Pusat Prestasi Indonesia on July 12, 2013.



• •

Memperoleh predikat “Sangat Bagus” untuk kinerja keuangan tahun 2012 dari Best Multifinance Award 2013 yang diselenggarakan oleh Majalah Infobank pada tanggal 30 Agustus 2013. Received an “Outstanding” predicate for its financial performance in 2012 from the Best Multifinance Award 2013 that was held by the Infobank Magazine on August 30, 2013.


|

•

Memperoleh dua buah piagam penghargaan dari Museum Rekor Indonesia (MURI). Received two awards from Museum Rekor Indonesia (MURI). - Rekor Donor Darah secara Serentak di Lokasi Terbanyak (25 Oktober 2013). Record for Simultaneous Blood Donation in the Most Locations (October 25, 2013). - Rekor Tiup Lilin Ulang Tahun secara Serentak di Lokasi Terbanyak (2 November 2013). Record for Simultaneous Candle Blowing in the Most Locations (November 2, 2013). Memperoleh penghargaan “Digital Brand of The Year 2013” dari Infobank Digital Brand of The Year 2013 yang diselenggarakan oleh Majalah Infobank pada tanggal 30 Januari 2014. Received the “Digital Brand of The Year 2013” award from the Infobank Digital Brand of The Year 2013 that was held by the Infobank Magazine on January 30, 2014.

15


Hak Atas Kekayaan Intelektual Intellectual Property Rights CSM memiliki merek dagang “Indorent” dan IMFI memiliki merek dagang “IMFI Financial Service”. Hak Cipta Seni Logo “INDOMOBIL Finance” dan “PT Indomobil Finance Indonesia” telah terdaftar di Indonesia.

CSM has “Indorent” as a trademark and IMFI has “IMFI Financial Service” as a trademark. The copyrights of “INDOMOBIL Finance” and “PT Indomobil Finance Indonesia” logos are registered in Indonesia.


31 Desember 2013 | December 31, 2013 Nomor, Tanggal Sertifikat/Surat Nomor, Tanggal Pendaftaran Ciptaan Pendaftaran Registered Number Certificate Number and Date/Letter of and Date Rights Registration 031074 3 Juni 2003 June 3, 2013

23 Agustus 2006 August 23, 2006

Jenis Hak Atas Kekayaan Intelektual Type of Intellectual Property Rights

Judul/Nama Hak Atas Kekayaan Intelektual Title/Name of Intellectual Property Rights

50 (lima puluh) tahun, sejak tanggal 3 Juni 2003 50 (fifty) years, since June 3, 2003

Hak Cipta Seni Logo Copyright of Logo Art

“INDOMOBIL Finance”

IMFI

50 (lima puluh) tahun, sejak tanggal 5 Desember 2006 50 (fifty) years, since December 5, 2006

Hak Cipta Seni Logo Copyright of Logo Art

“PT Indomobil Finance Indonesia”

IMFI

Jangka Waktu Berlakunya Pendaftaran Registration Validity Period


|

16

043942 5 Desember 2006 11 September 2009 December 5, 2006 September 11, 2009

Nama Pemilik Owner’s Name

IDM000169144 15 Juli 2008 July 15, 2008

1 Mei 2009 May 1, 2009

10 (sepuluh) tahun, sejak tanggal 5 Desember 2006 10 (ten) years, since December 5, 2006

Merek Brand

“IMFI Financial Service”

IMFI

IDM000312916 12 Juli 2011 July 12, 2011

10 Maret 2008 March 10, 2008

10 (sepuluh) tahun, sejak tanggal 10 Maret 2008 10 (ten) years, since March 10, 2008

Merek Brand

“INDORENT”

CSM


Peristiwa Penting di Tahun 2013 Significant Events in 2013

IMSI acquired 89.59% of the Company’s share capital from PT Tritunggal Intipermata and PT Indomobil Manajemen Corpora.

8 Februari | February 8

Perseroan mengakuisisi 269.700 lembar saham CSM dari PT Indomobil Wahana Trada dan 150 lembar saham CSM dari PT Unicor Prima Motor.

13 Februari | February 13

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara CSM dengan Bank BRI dalam bentuk Fasilitas Kredit Modal Kerja. CSM signed a Working Capital Facility agreement with BRI Bank.

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara IMFI dengan Bank Permata dalam bentuk Fasilitas Receivable Financing. IMFI signed a Receivable Financing Facility agreement with Permata Bank.

13 Maret | March 13

Perseroan mengakuisisi 599.250 lembar saham IMFI dari IMSI yang mewakili 99,875% dari modal saham IMFI. The Company acquired 599,250 shares of IMFI from IMSI that is representing 99.875% of IMFI’s share capital.

13 Maret | March 13

Training rutin untuk karyawan baru CSM, yaitu NEOP (New Employee Orientation Program) yang diikuti oleh 29 peserta dan berlokasi di Indorent Radin Inten (Kantor Pusat). Regular training for CSM’s new employees, which is NEOP (New Employee Orientation Program) that was followed by 29 participants and located in Indorent Radin Inten (Headquarters).

16-17 Mei | May 16-17

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 1 IMFI di Hotel Santika Dyandra Medan yang diikuti 14 Kepala Cabang area Sumatera Utara dan Kepulauan Riau. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 1st Batch, at Santika Dyandra Hotel, Medan, was attended by 14 Branch Managers of North Sumatera Utara and Riau Islands areas.

23–24 Mei | May 23-24

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 2 IMFI di Hotel Santika Premiere Jakarta yang diikuti 11 Kepala Cabang area Lampung dan Sumsel, 13 Kepala Cabang area Jambi dan Babel, serta 14 Kepala Cabang area Kalbar dan Kalteng. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 2nd Batch, at Santika Premiere Hotel, Jakarta, was attended by 11 Branch Managers of Lampung and South Sumatera areas, 13 Branch Managers of Jambi and Babel areas, as well as 14 Branch Managers of West Kalimantan and Central Kalimantan areas.

|

The Company acquired 269,700 shares of CSM from PT Indomobil Wahana Trada and 150 shares of CSM from PT Unicor Prima Motor.

13 Maret | March 13


IMSI mengakuisisi 89,59% modal saham Perseroan dari PT Tritunggal Intipermata dan PT Indomobil Manajemen Corpora.


22 Januari | January 22

3–4 Juni | June 3-4

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 3 IMFI di The Premiere Hotel Pekanbaru yang diikuti 20 Kepala Cabang area Sumbar dan Riau. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 3rd Batch, at The Premiere Hotel Pekanbaru, was attended by 20 Branch Managers of West Sumatera and Riau areas.

12–14 Juni | June 12-14 8 Maret | March 8

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara IMFI dengan Bank BNI dalam bentuk Fasilitas Pembiayaan Bersama. IMFI signed a Joint Financing Facility agreement with BNI Bank.

6 Mei | May 6

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara CSM dengan Bank BRI dalam bentuk Fasilitas Kredit Investasi. CSM signed a Credit Investment Facility agreement with BRI Bank.

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 4 IMFI di Hotel Santika Premiere Jakarta yang diikuti 15 Kepala Cabang Area Jabodetabek dan 17 Kepala Cabang area Jawa Barat. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 4th Batch, at Santika Premiere Hotel, Jakarta, was attended by 15 Branch Managers of Jabodetabek areas and 17 Branch Managers of West Java areas.

17


20–21 Juni | June 20-21

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 5 IMFI di Hotel Aston Makassar yang diikuti 21 Kepala Cabang Sulawesi dan Jayapura. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 5th Batch, at Aston Hotel, Makassar, was attended by 21 Branch Managers of Sulawesi and Jayapura areas.

3–4 Juli | July 3-4

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 6 IMFI di Hotel Santika Premiere Jakarta yang diikuti 11 Kepala Cabang area Kalsel, Palangkaraya, dan Kaltim. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 6th Batch, at Santika Premiere Hotel, Jakarta, was attended by 11 Branch Managers of South Kalimantan, Palangkaraya, and East Kalimantan areas.

18–20 Juli | July 18-20 PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. | Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diversifikasi pendanaan dalam bentuk pinjaman sindikasi dari 14 bank internasional terkemuka, yaitu sebesar US$126.000.000 yang dapat mendukung sumber pendanaan IMFI. Funding diversification in the form of syndicated loan from 14 leading international banks in order to gather support for IMFI’s funding source.

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 7 IMFI di Santika Pandegiling Surabaya yang diikuti 14 Kepala Cabang area Jatim 1, 10 Kepala Cabang Jatim II, dan 10 Kepala Cabang area Bali Nusra.

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara IMFI dengan Bank Panin dalam bentuk Fasilitas Modal Kerja.

IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 7th Batch, at Santika Hotel, Pandegiling, Surabaya, attended by 14 Branch Managers of East Java 1 area, 10 Branch Managers of East Java II area, and 10 Branch Managers of Bali Nusra areas.

IMFI signed a Working Capital Facility agreement with Panin Bank.

24-25 Juli | July 24-25

24 Juni | June 24

24 Juni | June 24

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara IMFI dengan Bank BCA dalam bentuk Fasilitas Kredit Rekening Koran dan Fasilitas Kredit Intraday. IMFI signed an Overdraft and an Intraday Facilities agreement with BCA Bank.

Rapat Kerja Mid 2013 Batch 8 IMFI di Hotel Santika Premiere Semarang yang diikuti oleh 9 Kepala Cabang area Jawa Tengah. IMFI’s 2013 Mid-Year Meeting, 8th Batch, at Santika Premiere Hotel, Semarang,

was attended by 9 Branch Managers of Central Java areas. 31 Juli | July 31

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara CSM dengan Bank DBS Indonesia dalam bentuk Fasilitas Revolving. CSM signed a Revolving Loan Facility agreement with DBS Bank Indonesia.

18

13 September | September 13

19 September | September 19

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara CSM dengan Bank BCA Syariah dalam bentuk Fasilitas Murabahah.

CSM signed a Murabahah Facility agreement with BCA Sharia Bank.

7 Oktober | October 7

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara CSM dengan Deutsche Bank AG dalam bentuk Fasilitas Kredit Modal Kerja. CSM signed a Working Capital Facilty agreement with Deutsche Bank AG.


28 Oktober | October 28

9 Desember | December 9

Penandatanganan perjanjian kerja sama antara IMFI dengan Bank Mizuho dalam bentuk Fasilitas Modal Kerja.

Penandatanganan perjanjian kerja sama dengan Bank of China dalam bentuk Fasilitas Kredit Berjangka.

IMFI signed a Working Capital Facility agreement with Mizuho Bank.

IMFI signed a Term Loan Facility agreement with Bank of China.

1 November | November 1

Perseroan meresmikan pengoperasian PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI), dimana bekerja sama dengan Nissan Motor Company, Ltd., Jepang. The Company collaborated with Nissan Motor Company, Ltd., Japan in inaugurating the operation of PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI).

Perseroan menyelenggarakan Penawaran Umum Perdana Saham untuk 450 juta lembar saham. The Company conducted an Initial Public Offering upon its shares that was amounted to 450 million shares.


Perseroan mengadakan acara Public Expose dan Due Diligence atas Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan di Hotel Ritz Carlton, Pacific Place, Jakarta. The Company held a Public Expose and Due Diligence for Initial Public Offering. at Ritz Carlton Hotel, Pacific Place, Jakarta.

IMFI menyelenggarakan Rakernas di Hotel Melia Purosani, Yogyakarta, yang diikuti 216 peserta, termasuk undangan khusus seperti Direktur PT Indotruck Utama, Direktur PT Indomobil Prima Niaga, CEO Indomobil Nissan Dealer, dan pembawa materi dari PT Hino Motor Sales Indonesia. IMFI held a National Work Meeting at Melia Purosani Hotel, Yogyakarta, and it was attended by 216 participants, including many distinguished guest speakers, such as the Director of PT Indotruck Utama, Director of PT Indomobil Prima Niaga, Indomobil Nissan Dealer’s CEO, and the Moderator from PT Hino Motor Sales Indonesia.

|

2-4 Desember | December 2-4

10-13 Desember | December 10-13


IMFI celebrated its 20th Anniversary at Harris Hotel, Kelapa Gading, Jakarta, and was attended by all members of the Board of Directors and the employees.



IMFI memperingati hari jadinya yang ke-20 di Hotel Harris, Kelapa Gading, Jakarta, yang dihadiri oleh semua anggota Direksi dan karyawan.

10 Desember | December 10

Perseroan secara resmi mencatatkan sahamnya di BEI dengan kode saham “IMJS”. The Company officially listed its shares at the IDX, with “IMJS” as its ticker code.

19

PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. Laporan Tahunan 2013 Annual Report

|

20

Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

|



Laporan Manajemen Management Report

21

|




22


Sambutan Dewan Komisaris

Sebagai bagian dari Grup Indomobil yang merupakan grup otomotif terbesar kedua di Indonesia, Perseroan mengemban amanah yang besar dalam merealisasikan Visi dan Misinya.

Dewan Komisaris

Board of Commissioners


|

As part of the Indomobil Group, which is the second-largest automotive group in Indonesia, the Company bore a great mandate in realizing its Vision and Missions.


Message from the Board of Commissioners

1 2

3

1. Josef Utamin 2. Alex Sutisna 3. Tan Lian Soei

23


Pemegang Saham yang Terhormat,


Dear Valued Shareholders,


|

24

Tahun 2013 menjadi tahun yang sangat bersejarah bagi Perseroan dengan keberhasilannya dalam mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hal ini dapat terwujud berkat kerja sama yang baik dari seluruh karyawan, manajemen, dan jajaran Direksi Perseroan, serta dukungan kepercayaan yang tinggi dari seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

2013 has become an exceptionally notable year for the Company in regard to its success in listing its shares at the Indonesia Stock Exchange (IDX). It could only be realized due to the employees, the management, and the Board of Directors’ exceptional performances, as well as the shareholders and all stakeholders’ strong supports.

Sebagai bagian dari Grup Indomobil yang merupakan grup otomotif terbesar kedua di Indonesia, Perseroan mengemban amanah yang besar dalam merealisasikan visi dan misinya. Langkah Perseroan mencatatkan sahamnya di BEI menjadi salah satu komitmen nyata dalam menjalankan bisnisnya dengan lebih transparan dan profesional, sekaligus memperkuat daya saingnya di tengah persaingan dalam industri pembiayaan dan penyewaan otomotif nasional maupun regional.

As part of the Indomobil Group, which is the secondlargest automotive group in Indonesia, the Company bore a great mandate in realizing its Vision and Missions. The Company’s decision in listing its shares at the IDX has become one of its real commitments in conducting more transparent and more proficient business, while strengthening its competitiveness in the midst of the national as well as regional competitions in the financing and automotive rental industries.

Entitas Induk Perseroan, yaitu PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (IMSI), merupakan dealer eksklusif untuk kendaraan roda empat, roda dua, maupun alat berat, mesin, dan lainnya dengan merek yang sudah dikenal secara global. Hal tersebut menciptakan captive market bagi Perseroan dalam usahanya untuk meningkatkan pangsa pasar dalam industri pembiayaan dan penyewaan kendaraan bermotor.

The Company’s Parent Entity, namely PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (IMSI), is an exclusive dealer for the globally renowned brands of passenger car, motorcycle, as well as heavy duty, machinery, and others. It has created a captive market for the Company in regard to its efforts to increase its market share in the financing and automotive rental industries.

Dalam menerapkan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, fungsi pengawasan oleh Dewan Komisaris telah diwujudkan secara baik dan berkesinambungan dengan didukung oleh Komite Audit dan Audit Internal Perseroan, beserta nilainilai transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, dan kemandirian. Kinerja karyawan di seluruh departemen terkait, juga turut memperkuat struktur Tata Kelola Perusahaan yang Baik dalam

In applying the Good Corporate Governance principles, the Board of Commissioners’ monitoring functions have been well implemented, which are also supported by the Audit Committee and the Internal Audit as well as the transparency, accountability, responsibility, and independence values. The employees’ performances in all related departments also strengthened the Good Corporate Governance structure in supporting the Company’s

dan

growth, integrity, and efficiency upon its operating activities.

Akhir kata, kami mengucapkan selamat kepada Perseroan atas pencapaiannya sebagai salah satu perusahaan publik di BEI. Kami berharap Perseroan semakin solid dalam mengembangkan bisnisnya dan mampu memberikan kontribusi yang signifikan bagi Grup Indomobil maupun bagi seluruh pemegang saham yang telah mempercayakan investasinya yang berharga pada Perseroan serta pemangku kepentingan lainnya.

In the end, we would like to express our admirations for the Company’s accomplishment as one of the listed companies at the IDX. We are hoping that the Company could gradually become more solid in developing its business and contributing its significant efforts to the Indomobil Group as well as to all of the shareholders, who have entrusted their valuable investments upon the Company and the stakeholders.

menyokong pertumbuhan, integritas, efisiensi kegiatan operasional Perseroan.




|

Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Josef Utamin

Komisaris Utama President Commissioner

25


Profil Dewan Komisaris The Board of Commissioners’ Profiles Dewan Komisaris Perseroan ditunjuk berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Edaran Pemegang Saham PT Indomobil Multi Jasa Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Nomor 349 tanggal 17 Juli 2013 dan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dengan masa jabatan hingga 5 (lima) tahun dan dapat diangkat kembali setelah masa jabatannya berakhir dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikannya sewaktu-waktu. Susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: The Company’s Board of Commissioners were appointed based on the Circular Resolution of the Shareholders in lieu of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company, which was restated in the Deed Number 349 dated July 17, 2013, and in accordance PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

with the Company’s Articles of Association, in which they would have 5 (five) years of incumbency and might be reappointed at the end of their terms without reducing the General Shareholders Meeting rights to dismiss them at any time. The Board of Commissioners’ members as of December 31, 2013 are as followed:


|

Josef Utamin Komisaris Utama President Commissioner

Warga negara Indonesia, 66 tahun. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik dari Universitas Atmajaya, Jakarta pada tahun 1975. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak 14 Desember 2004. Sebelumnya, pernah bergabung dengan sebuah perusahaan distributor kendaraan Mercedes Benz di Indonesia, lalu bergabung dengan Grup Indomobil pada tahun 1982 sebagai General Manager di PT Unicor Prima Motor. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT CSM Corporatama (2011-sekarang), Wakil Presiden Direktur PT Indotruck Utama (2011-sekarang), Komisaris Utama di PT Wahana Indo Trada Mobilindo (2012-sekarang), dan menjabat Komisaris dan Direktur di beberapa Entitas Anak Grup Indomobil. An Indonesian citizen, 66 years old. He earned his Bachelor of Engineering degree from Atmajaya University, Jakarta, in 1975. Has served as the Company’s President Commissioner since December 14, 2004. Previously, he joined a Mercedes Benz distributor company in Indonesia before joining Indomobil Group in 1982 as the General Manager of PT Unicor Prima Motor. Currently, he is also serving as Commissioner in PT CSM Corporatama (2011-to date), Vice President Director of PT Indotruck Utama (2011-to date), President Commissioner in PT Wahana Indo Trada Mobilindo (2012-to date), as well as serving as the Commissioner and Director of several Subsidiaries of Indomobil Group. 26


Alex Sutisna

|

An Indonesian citizen, 57 years old. Completed his Bachelor of Economics, majoring in Accounting at University of Tarumanagara in 1983. He has served as the Company’s Commissioner since July 17, 2013. Currently, he is also serving as the Director of several companies incorporated in Indomobil Group, such as the Director of PT Indomobil Trada National since 2003, the Director of PT Wahana Inti Selaras since 2004, the Director of PT IMG Sejahtera Langgeng since 2005, the Vice President Director of PT Indo Traktor Utama since 2006, the President Director of PT Indomobil Multi Trada since 2007, the Director of PT Indomobil Finance Indonesia since 2007, as well as the President Commissioner of PT Central Sole Agency and the Director of PT Indomobil Sugiron Energi since 2013.


Warga negara Indonesia, 57 tahun. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi dengan jurusan Akuntansi di Universitas Tarumanagara pada tahun 1983. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 17 Juli 2013. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur pada beberapa perusahaan yang tergabung dalam Grup Indomobil, antara lain sebagai Direktur PT Indomobil Trada Nasional sejak tahun 2003, Direktur PT Wahana Inti Selaras sejak tahun 2004, Direktur PT IMG Sejahtera Langgeng sejak tahun 2005, Wakil Presiden Direktur PT Indo Traktor Utama sejak tahun 2006, Direktur Utama PT Indomobil Multi Trada sejak tahun 2007, Direktur PT Indomobil Finance Indonesia sejak 2007, serta Komisaris Utama PT Central Sole Agency dan Direktur PT Indomobil Sugiron Energi sejak tahun 2013.


Komisaris Commissioner

Tan Lian Soei Komisaris Independen Independent Commissioner Warga negara Indonesia, 55 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 17 Juli 2013. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, tahun 1982, dan mengawali karirnya sebagai Sekretaris Jurusan Manajemen di Universitas Katolik Parahyangan (1991-1994). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Dosen Fakultas Ekonomi di Universitas Katolik Parahyangan (1983-sekarang). Pernah menjabat sebagai Dekan Fakultas Ekonomi di Universitas Katolik Parahyangan (2002-2005), Wakil Rektor Bidang Keuangan, Sarana, dan Prasarana di Universitas Katolik Parahyangan (2006-2011), dan lainnya. An Indonesian citizen, 55 years old. She has served as the Company’s Independent Commissioner since July 17, 2013. Received her Bachelor of Economics from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1982, and began her career as the Secretary of the Management Faculty at Parahyangan Catholic University (1991-1994). Currently, she is serving as a Faculty Member of the Faculty of Economics at Parahyangan Catholic University (1983-to date). She had also served as the Dean of the Faculty of Economics at Parahyangan Catholic University (2002-2005), Vice Chancellor of Finance, Facility, and Infrastructure at Parahyangan Catholic University (2006-2011), as well as other positions. 27

|




28


Laporan Direksi

Kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan, konsumen, mitra usaha, serta pemangku kepentingan terkait lainnya, atas dukungannya yang besar atas pertumbuhan dan kemajuan Perseroan.


|

We would like to express our gratitudes to all of our employees, customers, business partners, as well as the related stakeholders for their tremendous supports upon the Company’s growth and advancement.

Direksi

Board of Directors

3


The Board of Directors’ Report

2

4

1

1. Jusak Kertowidjojo 2. Jacobus Irawan 3. Djendratna Budimulja Tedjaseputra 4. Gunawan

29


Pemegang Saham yang Terhormat,


Dear Valued Shareholders,


|

30

Melalui pertimbangan yang matang, Perseroan memutuskan untuk mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013. Momen ini patut kita syukuri bersama sebagai langkah awal bagi Perseroan untuk meningkatkan profesionalisme dan daya saing dalam menghadapi tantangan dan dinamika usaha yang semakin kompetitif di masa yang akan datang.

By means of conscientious considerations, the Company decided to register its shares at the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2013. Such moment is ought to be cherished together as the Company’s initial step to improve its professionalism and competitiveness in order to deal with the business challenges and dynamics that are getting fiercer in the years to come.

Selain pencatatan saham Perseroan di BEI, pada tahun 2013 Perseroan juga berhasil mengakuisisi saham IMFI dan CSM. Pada 8 Februari 2013, Perseroan mengakuisisi 269.700 saham CSM dari PT Indomobil Wahana Trada dan 150 saham CSM dari PT Unicor Prima Motor, yang secara keseluruhan merupakan 99,94% dari total modal ditempatkan dan disetor CSM. Pada 13 Maret 2013, Perseroan mengakuisisi 599.250 saham IMFI dari Indomobil, yang mewakili 99,875% dari modal saham IMFI.

In addition to the Company’s stock listing at the IDX, the Company has also managed to acquire IMFI and CSM’s shares in 2013. On February 8, 2013, the Company acquired 269,700 shares of CSM from PT Indomobil Wahana Trada and 150 shares of CSM from PT Unicor Prima Motor, which is representing 99.94% of the CSM’s total issued and paid up capital. On March 13, 2013, the Company acquired 599,250 shares of IMFI from IMSI, which is representing 99.875% of IMFI’s share capital.

Perseroan menyediakan jasa pembiayaan melalui IMFI dan jasa penyewaan kendaraan bermotor melalui CSM. IMFI menyediakan jasa pembiayaan untuk kendaraan bermotor yang meliputi kendaraan roda dua, kendaraan roda empat, kendaraan komersial, serta alat berat, mesin dan lainnya. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, segmen usaha pembiayaan kendaraan bermotor Perseroan telah memiliki jaringan operasional berupa 213 titik layanan, yang terdiri dari 80 kantor cabang dan 133 outlet di seluruh Indonesia. Segmen usaha ini memiliki total piutang pembiayaan sebesar Rp6,5 triliun, dimana 18,1% berasal dari pembiayaan kendaraan roda dua, 23,6% berasal dari pembiayaan kendaraan roda empat, 18,3% berasal dari pembiayaan kendaraan komersial, serta 40,1% berasal dari pembiayaan alat berat, mesin, dan lainnya.

The Company is providing financing services through IMFI and vehicles rental through CSM. IMFI is providing financing services for several kinds of vehicle, including motorcycle, passenger car, commercial vehicle, as well as heavy duty, machinery, and others. As of December 31, 2013, the Company’s financing segment had 213 service points, which was consisted of 80 branches and 133 outlets across Indonesia. The business segment had a total financing receivables amounted to Rp6.5 trillion, in which 18.1% of its financing was from motorcycle financing, 23.6% of its financing was from passenger car financing, 18.3% of its financing was from commercial vehicle financing, and 40.1% of its financing was from heavy duty, machinery and others financing.

Selain usaha pembiayaan, Perseroan juga menyediakan penyewaan kendaraan jangka panjang dan jasa transportasi untuk konsumen korporasi dari berbagai industri di seluruh Indonesia, melalui CSM. CSM menyediakan jasa pengelolaan armada dan jasa penyewaan truk untuk keperluan logistik konsumen korporasi.

In addition to the Company’s financing services, it is also providing a long-term vehicles rental and transportation services for any corporate customers from various industries across Indonesia through CSM. CSM is providing fleet managements and truck rental services for the institutional customers’ logistics demands.

CSM has currently operated its business networks that spread on 16 service points throughout Indonesia. As of December 31, 2013, CSM had 9,440 fleets, in which 226 fleets were rented for various logistic purposes. It was adjacent to the CSM’s plan to further develop its rental business for any logistic purposes. CSM’s business scope and its close relationship with Indomobil Group are expected to be CSM’s competitive advantage, such as in acquiring new vehicles, as well as in maintaining and improving its existing fleets.

Kemudian, pada tanggal 12 November 2013, melalui joint venture dengan Nissan Motor Company, Ltd. dari Jepang, salah satu anak usaha perseroan, yaitu PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI), telah meresmikan pengoperasian kegiatan usahanya di Jakarta. NFSI beroperasi dalam segmen pembiayaan kendaraan bermotor, khusus untuk merek Nissan, Infiniti, dan Datsun.

Moreover, on November 12, 2013, based on a joint venture with Nissan Motor Company, Ltd., Japan, one of the Company’s subsidiary, PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI), has officially inaugurated its initial operational activities in Jakarta. NFSI is exclusively engaged in vehicles financing for particular brands, such as Nissan, Infiniti, and Datsun.

Sesuai dengan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau BAPEPAM-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan atau OJK) yang terkait dengan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, Perseroan telah membentuk berbagai perangkat yang memiliki fungsi pengawasan. Kami terus berupaya untuk meningkatkan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik berdasarkan prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, kemandirian dan keadilan. Pada tahun 2013, Perseroan telah melakukan berbagai inisiatif untuk meningkatkan praktek Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan, serta menyebarluaskannya kepada seluruh karyawan Perseroan.

In accordance with the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or BAPEPAM-LK regulations (presently known as the Financial Services Authority or OJK) that were related to the Good Corporate Governance, the Company has established various units with supervisory functions. We are constantly working to improve the Good Corporate Governance applications that were based on the transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness principles. In 2013, the Company has conducted numerous initiatives to enhance its Good Corporate Governance practices and implemented the Good Corporate Governance principles, as well as disseminating it to all of the Company’s employees.

Sebagai penutup laporan ini, kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan, konsumen, mitra usaha, serta pemangku kepentingan terkait lainnya, atas dukungannya yang besar bagi pertumbuhan dan

Finally, we would like to express our gratitudes to all of our employees, customers, business partners, as well as the related stakeholders, for their tremendous supports upon the Company’s growth and advancement. We would also


|

CSM kini telah mengoperasikan jaringannya yang tersebar pada 16 titik layanan di seluruh Indonesia. Per tanggal 31 Desember 2013, CSM memiliki armada sewa sebanyak 9.440 kendaraan, dimana sebanyak 226 kendaraan disewakan untuk berbagai keperluan logistik. Hal tersebut sejalan dengan rencana CSM dalam mengembangkan bisnis penyewaan kendaraan untuk berbagai keperluan logistik lebih lanjut. Skala usaha CSM dan kedekatan hubungannya dengan Grup Indomobil diyakini akan menjadi keunggulan kompetitif bagi CSM, antara lain dalam hal memperoleh kendaraan baru, serta dalam memelihara dan memperbaiki armada yang ada.



31

kemajuan Perseroan. Kami menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada Dewan Komisaris atas kepercayaan, kritik serta saran yang sangat membangun. Kami berharap Perseroan dapat melangkah maju dengan lebih percaya diri untuk meraih prestasi yang lebih baik lagi di masa yang akan datang.

like to convey our highest appreciation toward the Board of Commissioners regarding their trust as well as the constructive criticism and suggestions. We are hoping that the Company would be able to move forward with more confidence in order to attain better achievements in the future.


Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.


|

32

Jusak Kertowidjojo

Direktur Utama | President Director


Profil Direksi The Board of Directors’ Profiles Direksi Perseroan ditunjuk berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Edaran Pemegang Saham PT Indomobil Multi Jasa Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Nomor 603 tanggal 31 Juli 2013 dan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dengan masa jabatan hingga 5 (lima) tahun dan dapat diangkat kembali setelah masa jabatannya berakhir dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikannya sewaktu-waktu. Susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The Board of Directors’ members as of December 31, 2013 are as followed:


The Company’s Board of Directors were appointed based on the Circular Resolution of the Shareholders in lieu of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company, which was restated in the Deed 603 dated July 31, 2013, and in accordance with the Company’s Articles of Association, in which they would have 5 (five) years of incumbency and might be reappointed at the end of their terms without reducing the General Shareholders Meeting rights to dismiss them at any time.


|

Jusak Kertowidjojo Direktur Utama President Director

Warga negara Indonesia, 56 tahun. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi dengan jurusan Bisnis Administrasi di Universitas Parahyangan pada tahun 1982. Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak 13 Februari 2013. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Direktur dan Komisaris pada beberapa perusahaan yang tergabung dalam Grup Indomobil, antara lain Direktur Utama PT Garuda Mataram Motor dan PT Wahana Inti Central Mobilindo sejak tahun 2006, Wakil Presiden Direktur PT Hino Motor Sales Indonesia sejak tahun 2006, PT Indosentosa Trada (2011-sekarang), dan PT United Indo Surabaya (2011-sekarang), Direktur Utama PT Central Sole Agency (2007-sekarang) dan PT Wahana Wirawan (2007-sekarang), Presiden Direktur PT Indomobil Finance Indonesia (2007-sekarang), Direktur Utama PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (2011-sekarang), Direktur PT Nissan Motor Distributor Indonesia (2007-sekarang) dan PT Nissan Motor Indonesia (2007-sekarang), serta Komisaris Utama PT Indomobil Sugiron Energi, dan Komisaris PT Makmur Karsa Mulia sejak tahun 2013. An Indonesian citizen, 56 years old. Completed his Bachelor of Economics majoring in Business Administration at University of Parahyangan in 1982. Has served as the President Director of the Company since February 13, 2013. Currently, he is also serving as the Director and Commissioner in several companies incorporated with Indomobil Group, such as President Director of PT Garuda Mataram Motor and PT Wahana Inti Central Mobilindo since 2006, Vice President Director of PT Hino Motor Sales Indonesia since 2006, PT Indosentosa Trada (2011-to date), and PT United Indo Surabaya (2011-to date), President Director of PT Central Sole Agency (2007-to date) and PT Wahana Wirawan (2007-to date), President Director of PT Indomobil Finance Indonesia (2007-to date), President Director of PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (2011-to date), Director of PT Nissan Motor Distributor Indonesia (2007-to date) dan PT Nissan Motor Indonesia (2007-to date), as well as Commissioner of PT Indomobil Sugiron Energi, and Commissioner of PT Makmur Karsa Mulia since 2013.

33


Jacobus Irawan


Wakil Direktur Utama Vice President Director


Warga negara Indonesia, 55 tahun. Meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Jayabaya, Jakarta, 1984. Menjabat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 13 Februari 2013. Sebelum bergabung dengan Grup Indomobil tahun 2005, beliau pernah bekerja lebih dari 20 tahun di beberapa institusi keuangan, baik di dalam maupun luar negeri. Saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (2008-sekarang), Direktur Utama PT CSM Corporatama (2011-sekarang), Presiden Direktur PT Swadharma Indotama Finance (2006-sekarang), dan sebagai Komisaris dan Direktur di beberapa anak perusahaan Grup Indomobil. An Indonesian citizen, 55 years old. Received his Bachelor of Economics in Management from University of Jayabaya, Jakarta, 1984. Has served as the Vice President Director of the Company since February 13, 2013. Prior to joining Indomobil Group in 2005, he had worked for more than 20 years in other financial institutions, both inside and outside the country. Currently, he is serving as the Director of PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. (2008-to date), President Director of PT CSM Corporatama (2011-to date), President Director of PT Swadharma Indotama Finance (2006-to date), as well as the Commissioner and Director of several Indomobil Group’s Subsidiaries.

Djendratna Budimulja Tedjaseputra Direktur Director

Warga negara Indonesia, 52 tahun. Meraih gelar Sarjana Teknik Sipil dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1986 dan Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1988. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tanggal 13 Februari 2013. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur di PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk. sejak tahun 2008 dan sebagai Komisaris dan Direktur di beberapa anak perusahaan Grup Indomobil. Pertama kali bergabung dengan Grup Indomobil sejak tahun1990 hingga tahun 1997. Setelah itu, beliau bekerja dengan sebuah perusahaan Indonesia yang bergerak di bidang agrobisnis, sebelum akhirnya bergabung kembali dengan Grup Indomobil pada tahun 2002. Selain itu, beliau menjabat sebagai Komisaris PT Indomobil Finance Indonesia (2011-sekarang), Komisaris PT Swadharma Indotama Finance (2012-sekarang), dan Komisaris PT Indomobil Sugiron Energi (2013-sekarang).

34

An Indonesian citizen, 52 years old. Received his Bachelor degree in Civil Engineering from Bandung Institute of Technology in 1986 and Bachelor of Economics in Accounting from University of Parahyangan, Bandung, in 1988. Were appointed as the the Director of the Company on March 13, 2013. Currently, he is also serving as the Director of PT Indomobil Sukses Internasional, Tbk., as well as the Commissioner and Director of several Indomobil Group’s subsidiaries. He joined Indomobil Group for the first time in 1990 until 1997. Then, he worked with an agrobusiness company, before finally rejoining the Indomobil Group in 2002. In addition, he is also serving as the Commissioner of PT Indomobil Finance Indonesia (2011-to date), the Commissioner of PT Swadharma Indotama Finance (2012-to date), and the Commissioner of PT Indomobil Sugiron Energi (2013-to date).


Gunawan

|

An Indonesian citizen, 43 years old. Completed his education at Atmajaya University, Faculty of Economics, majoring in Accounting in 1993. He has served as the Director of the Company since February 13, 2013. Started his career in Prasetio Utomo & Co. (1993-1996), and then he became the Group Financial Controller of PT Dharmala Intiutama (1996-2001), Head of Internal Audit of PT Argha Karya Prima Industry (2001-2002), Assistant Finance Director of PT Adhibaladika Agung (2002-2005), and finally he is serving as the Director of PT Indomobil Finance Indonesia (2008-to date).


Warga negara Indonesia, 43 tahun. Menyelesaikan pendidikanmya di Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya jurusan Akuntansi pada tahun 1993. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 13 Februari 2013. Mengawali karier di Prasetio Utomo & Co. (19931996), kemudian menjadi Group Financial Controller PT Dharmala Intiutama (1996-2001), Head of Internal Audit PT Argha Karya Prima Industry (2001-2002), Assistant Finance Director PT Adhibaladika Agung (2002-2005), lalu menjabat sebagai Direktur PT Indomobil Finance Indonesia (2008-sekarang).


Direktur Director

Hartono Tanudiredja Direktur Tidak Terafiliasi Non-Affiliated Director

Warga negara Indonesia, 45 tahun. Meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Bina Nusantara, Jakarta pada tahun 1995. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 31 Juli 2013. Mengawali karir sebagai System Analyst, lalu HRD Supervisor di Toyota Astra. Beliau pernah menjabat sebagai HRD Manager di Federal International Finance dan Head of HR Services di Asuransi Allianz Life Indonesia. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Kepala Divisi HRD di PT Indomobil Finance Indonesia. An Indonesian citizen, 45 years old. Received his Bachelor of Economics in Management from Bina Nusantara University, Jakarta, in 1995. He has served as the Director of the Company since July 31, 2013. Began his career as Systems Analyst and HRD Supervisor at Toyota Astra. Earlier on, he has served as HRD Manager in Federal International Finance and Head of HR Services in Allianz Life Insurance Indonesia. Previously, he served as the HRD Division Head at PT Indomobil Finance Indonesia.

35


Struktur Organisasi Organizational Structure


Dewan Komisaris Board of Commissioners

Direksi Board of Directors Unit Internal Audit Internal Audit Division


|

Direktur Utama President Director


Direktur Operasional Operational Director Unit Bisnis I Business Unit I

Unit Bisnis II Business Unit II

36

Direktur Investasi Investment Director



Komite Audit Audit Committee


|

Hukum & Sekretaris Perusahaan Legal & Corporate Secretary

Direktur Keuangan Finance Director

Direktur Tidak Terafiliasi Non-Affiliated Director

Divisi Keuangan Finance Division Divisi Akuntansi Accounting Division

Divisi Teknologi Informasi Information Technology Division

37


Jaringan Usaha


Business Networks


|

INDORENT ----> 16 Branches IMFI -------------> 213 Networks

38

|




39


|

40


ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN


Management Discussion and Analysis


|

41

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Tinjauan Usaha dan Operasional


Business and Operational Review


Perseroan mengoperasikan bisnisnya dengan mengandalkan tingkat pembelanjaan konsumen di industri otomotif, sehingga secara keseluruhan Perseroan sangat bergantung pada situasi industri otomotif dan perekonomian Indonesia. Seiring dengan berjalannya waktu, Perseroan tetap optimis bahwa perekonomian Indonesia akan semakin berkembang dan hal tersebut akan berkontribusi pada peningkatan pangsa pasar dalam hal pembelian, pembiayaan, serta jasa penyewaan kendaraan.

In operating its business, the Company relied on the customers spending level in the automotive industry, thus it is heavily depending on the overall situations of the automotive industry and the economy itselves. As time goes by, the Company is still being optimistic regarding the Indonesian economy, which would improve and contribute to the increase of its market share concerning the purchasing, financing, and rental of vehicles.

ANALISIS KINERJA KEUANGAN

FINANCIAL PERFORMANCE ANALYSIS

Pendapatan

Revenue

Pendapatan Perseroan meningkat sebesar Rp261 miliar atau 21,52%, menjadi Rp1.474 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dari Rp1.213 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Pendapatan Perseroan dari segmen jasa keuangan meningkat sebesar Rp101.233 juta, atau 14,35%, menjadi Rp806.687 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dari Rp705.454 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, terutama sebagai hasil kebijakan manajemen untuk meningkatkan volume pembiayaan, khususnya kendaraan roda empat. Kontribusi pendapatan dari segmen jasa keuangan adalah sebesar 54,73% terhadap seluruh pendapatan Perseroan di tahun 2013. Pendapatan dari sewa kendaraan dan bisnis terkait meningkat sebesar Rp163.213 juta, atau 32,38%, dari Rp504.070 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp667.283 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, terutama sebagai hasil strategi pengembangan dari peningkatan usaha penyewaan kendaraan bermotor . Kontribusi pendapatan dari segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait adalah sebesar 45,27% terhadap seluruh pendapatan Perseroan di tahun 2013. Perseroan memiliki titik-titik pelayanan di berbagai wilayah di Indonesia, yaitu dengan total pendapatan per segmen daerah geografis yang ditunjukkan pada tabel berikut:

The Company’s revenue has increased by Rp261 billion or 21.52%, turned into Rp1,474 billion for the year ended on December 31, 2013, from Rp1,213 billion for the year ended on December 31, 2012. Revenue from the Company’s financial services segment has increased by Rp101,233 million or 14.35%, turned into Rp806,687 million for the year ended on December 31, 2013 from Rp705,454 million for the year ended on December 31, 2012, in which primarily as a result of its management policy to improve the financing receivables volumes, particularly the passenger car financing. The contribution of the financial services segment’s revenue was 54.73% of the entire Company’s revenue in 2013. Revenue from the car rental and related business segment has increased by Rp163,213 million or 32.38%, which was from Rp504,070 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp667,283 million for the year ended on December 31, 2013, in which primarily as the strategy development result of the improved car rental business. The contribution of the car rental and related business segment’s revenue was 45.27% of the entire Company’s revenue in 2013. The Company’s service points are spread in various areas in Indonesia, in which each geographical area segment revenues are shown on the following table:

Dalam Jutaan Rupiah | in Million Rupiah

Tahun

Pulau Jawa

Luar Pulau Jawa

Total

2013

1.204.909

269.060

1.473.969

2012

892.249

321.210

1.213.459

Year

42

Java Island

Outside Java Island

Total


Cost of Revenue

The Company’s cost of revenue has increased by Rp187,532 million or 30.19%, which was from Rp621,204 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp808,736 million for the year ended on December 31, 2013, in which primarily as a result of the Company’s strategic expansion on the financial services segment as well as the car rental and related business segment. The cost of revenue from the financial services segment has increased by Rp51,412 million or 17.35%, which was from Rp296,258 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp347,670 million for the year ended on December 31, 2013, in which primarily as a result of the rising interest expenses that were paid on bonds and syndicated loan in 2013, compared with the interest expenses that were paid in 2012.

Laba Bruto

Gross Profit

Laba bruto Perseroan mengalami peningkatan sebesar Rp72.979 juta atau 12,32%, dari Rp592.255 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 menjadi Rp665.234 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013. Marjin laba bruto Perseroan mengalami penurunan, yaitu sebesar 48,81% untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 45,13% untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013. Marjin laba bruto untuk segmen

The Company’s gross profit increased by Rp72,979 million or 12.32%, from Rp592,255 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp665,234 million for the year ended on December 31, 2013. The Company’s gross profit margin has declined, which was 48.81% for the year ended on December 31, 2012 and 45.13% for the year ended on December 31, 2013. Gross profit margin for the car rental and related business segment has declined,

|

Beban pokok pendapatan Perseroan mengalami peningkatan sebesar Rp187.532 juta, atau 30,19%, dari Rp621.204 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp808.736 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, terutama sebagai dampak dari ekspansi strategis pada segmen jasa keuangan serta sewa kendaraan dan bisnis terkait. Beban pokok pendapatan dari segmen jasa keuangan meningkat sebesar Rp51.412 juta, atau 17,35%, dari Rp296.258 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp347.670 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya beban bunga yang dibayarkan untuk pinjaman obligasi dan sindikasi yang cukup signifikan di tahun 2013 jika dibandingkan dengan beban bunga pinjaman yang dibayarkan pada tahun 2012. Beban pokok pendapatan dari sewa kendaraan dan bisnis terkait meningkat sebesar Rp136.119 juta, atau 41,89%, dari Rp324.946 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp461.065 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya beban penyusutan dan beban jasa pengemudi secara signifikan di tahun 2013 jika dibandingkan dengan jumlah yang dibayarkan pada tahun 2012. Kontribusi beban pokok pendapatan dari segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait adalah sebesar 57,01% dari total beban pokok pendapatan Perseroan, sedangkan kontribusi beban pokok pendapatan dari segmen jasa keuangan adalah sebesar 42,99% dari total beban pokok pendapatan Perseroan.


Beban Pokok Pendapatan

The contribution of the Java Island segment’s revenue toward the entire Company’s revenue for the year ended on December 31, 2013 was 81.75%. The Java Island segment’s revenue has increased by 11.17%, which was from 73.53% in 2012, turned into 81.75% in 2013. Meanwhile, the contribution of the Outside Java Island segment’s revenue toward the entire Company’s revenue has decreased by 31.04%, which was from 26.47% by the end of 2012, turned into 18.25% by the end of 2013


Kontribusi pendapatan dari segmen Pulau Jawa terhadap keseluruhan pendapatan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar 81,75%. Pendapatan segmen Pulau Jawa mengalami peningkatan sebesar 11,17%, dari 73,53% pada tahun 2012 menjadi 81,75% pada tahun 2013. Sementara itu, kontribusi pendapatan dari segmen Luar Pulau Jawa terhadap keseluruhan pendapatan Perseroan mengalami penurunan sebesar 31,04%, dari 26,47% pada akhir tahun 2012. menjadi 18,25% pada akhir tahun 2013.

The cost of revenue from car rental and related business segment has increased by Rp136,119 million or 41.89%, which was from Rp324,946 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp461,065 million for the year ended on December 31, 2013, in which as a result of the significant increase in the depreciation and the drivers service expenses in 2013, compared with the respective expenses that were paid in 2012. The contribution of the car rental and related business segment‘s cost of revenue was 57.01% of the Company’s total cost of revenue, whereas the contribution of the financial services segment’s cost of revenue was 42.99% of its total cost of revenue.

43




|

sewa kendaraan dan bisnis terkait Perseroan mengalami penurunan, yaitu sebesar 36,29% untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 30,90% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013. Marjin laba bruto untuk segmen jasa keuangan Perseroan mengalami penurunan, yaitu sebesar 58,00% untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 56,90% untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013.

which was 36.29% for the year ended December on 31, 2012 and 30.90% for the year ended on December 31, 2013. Gross profit margin for the financial services segment has declined, which was 58.00% for the year ended on December 31, 2012 and 56.90% for the year ended on December 31, 2013.

Terjadinya penurunan marjin laba bruto Perseroan di saat laba bruto Perseroan mengalami peningkatan disebabkan oleh naiknya beban pokok pendapatan secara signifikan pada tahun 2013 jika dibandingkan dengan beban pokok pendapatan tahun 2012, terutama pada segmen sewa kendaraan. Naiknya beban pokok pendapatan pada segmen jasa keuangan disebabkan oleh naiknya beban bunga untuk pinjaman obligasi dan sindikasi. Pada segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait, kenaikan beban pokok pendapatan banyak dipengaruhi oleh naiknya beban penyusutan dan beban pengemudi secara signifikan.

The decrease that happened on the Company’s gross profit margin while its gross profit substantially increased was due to the significant increase in its cost of revenue in 2013, compared with its cost of revenue in 2012, particularly in the car rental and related business segment. The rise in the financial services segment’s cost of revenue was due to the higher interest expenses paid on bonds and syndicated loans. Upon the car rental and related business segment, the rise in cost of revenue was greatly influenced by the significant increase in the depreciation and the drivers service expense.

Beban Penjualan

Selling Expenses

Beban penjualan Perseroan mengalami penurunan sebesar Rp12.095 juta atau 12,69%, dari Rp95.337 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, menjadi Rp83.242 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 karena penyisihan penurunan nilai dan rugi penjualan atas aset yang dikuasakan kembali mengalami penurunan sebesar 25,25%, yaitu Rp53.409 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan Rp71.451 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Hal tersebut diakibatkan oleh adanya pergeseran fokus pada segmen jasa keuangan, di mana Perseroan tidak agresif pada pembiayaan kendaraan roda dua, tetapi meningkatkan porsi pembiayaan pada kendaraan roda empat. Beban penjualan lainnya mengalami peningkatan, yaitu Rp4.464 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan Rp333 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

The Company’s selling expenses have decreased by Rp12,095 million or 12.69%, which was from Rp95,337 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp83,242 million for the year ended on December 31, 2013, because of a decrease in the provision for impairment losses and loss on sale of foreclosed assets by 25.25%, which was Rp53,409 million for the year ended on December 31, 2013 and Rp71,451 million for the year ended on December 31, 2012. It was particularly triggered by the shift that happened on the financial services segment’s focus, wherein the Company was less aggresive upon its motorcycle financing and was increasing the portion of the passenger car financing instead. The other selling expenses have increased, which was Rp4,464 million for the year ended on December 31, 2013 and Rp333 million for the year ended on December 31, 2012.

Beban umum dan administrasi Perseroan mengalami peningkatan sebesar Rp38.676 juta atau 9,35%, dari Rp413.480 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, menjadi Rp452.156 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, terutama disebabkan oleh kenaikan gaji, upah dan kesejahteraan karyawan sebesar 12,48%, dari Rp152.531 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp171.561 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 serta adanya peningkatan penyisihan penurunan nilai piutang sebesar 6,71%, yaitu Rp170.455 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan Rp159.742 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

The Company’s general and administrative expenses have increased by Rp38,676 million or 9.35%, which was from Rp413,480 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp452,156 million for the year ended on December 31, 2013 in which mainly caused by 12.48% increase in salaries, wages, and employee benefits, which was from Rp152,531 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp171,561 million for the year ended on December 31, 2013, as well as 6.71% increase in provision for impairment losses on receivables that was Rp170,455 million for the year ended on December 31, 2013 and Rp159,742 million for the year ended on December 31, 2012.

Beban Umum dan Administrasi

44

General and Administrative Expenses

Pendapatan operasi lain Perseroan mengalami peningkatan sebesar Rp19.892 juta atau 17.07%, yaitu menjadi Rp136.429 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dari Rp116.537 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, terutama sebagai akibat dari peningkatan pendapatan atas piutang yang dihapuskan sebesar 15,41%, yaitu Rp73.888 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan Rp64.022 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012. Kenaikan tersebut merupakan dampak dari usaha Entitas Anak yang beroperasi pada segmen jasa keuangan untuk lebih mengintensifkan kegiatan penagihan atas piutang pembiayaan. Pendapatan administrasi juga mengalami peningkatan sebesar 43,52%, yaitu menjadi Rp7.915 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dari Rp5.515 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Selain itu, terdapat peningkatan pendapatan denda sebesar 26,64%, yaitu Rp36.873 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan Rp29.117 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Kenaikan pada pendapatan denda dan administrasi diakibatkan oleh meningkatnya pendapatan yang diperoleh dari keterlambatan pembayaran angsuran maupun pelunasan sebelum masa pembiayaan berakhir.

The Company’s other operating income has increased by Rp19,892 million or 17.07%, turned into Rp136,429 million for the year ended on December 31, 2013 from Rp116,537 million for the year ended on December 31, 2012, in which primarily as a result of an increase in income from recovery of writen-off accounts by 15.41%, which was Rp73,888 million for the year ended on December 31, 2013 and Rp64,022 million for the year ended on December 31, 2012. The increase was an outcome of the efforts of the Company’s Subsidiary that is engaged in the financial services segment in order to intensify the collection activities concerning its financing receivables. The Company’s administration income has also increased by 43.52%, turned into Rp7,915 million for the year ended on December 31, 2013 from Rp5,515 million for the year ended on December 31, 2012. Moreover, there was 26.64% increase in penalty income, which was Rp36,873 million for the year ended on December 31, 2013 and Rp29,117 million for the year ended on December 31, 2012. The increase in its penalty and administration incomes was due to the increase in revenues from the late repayments as well as the early redemption of its financing receivables.

Beban Operasi Lain

Other Operating Expenses

Beban operasi lain Perseroan mengalami penurunan sebesar Rp3.595 juta atau 94.06%, dari Rp3.822 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi Rp227 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Hal tersebut terutama diakibatkan oleh tidak adanya kerugian atas penurunan nilai investasi Perseroan.

The Company’s other operating expenses has decreased by Rp3,595 million or 94.06%, which was from Rp3,822 million for the year ended on December 31, 2012, turned into Rp227 million for the year ended on December 31, 2013, in which mainly due to the fact that there was no impairment of investment value on the Company’s investments.

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Pada tanggal 11 Desember 2013, Perseroan menerima dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. Sisa dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. per tanggal 31 Desember 2013 adalah Rp45.323 juta. Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Perdana Saham PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. telah disampaikan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui surat No.Ref : LGL/002/IMJ/1/14.

Proceeds from Public Offering


Other Operating Income

|

Pendapatan Operasi Lain



On December 11, 2013, the Company has received proceeds from the Initial Public Offering of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. As of December 31, 2013, the proceeds from the Initial Public Offering of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. is Rp45,323 million. The Proceeds Realization Report of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. Initial Public Offering has been submitted to the Indonesian Financial Services Authority (OJK) by the letter No. Ref: LGL/002/ IMJ/1/14. 1. r

45


Aset, Liabilitas, dan Ekuitas Assets, Liabilities, and Equity Aset | Assets


Aset | Assets

2013

Total Kas dan Setara Kas | Cash and Cash Equivalents Piutang Usaha | Trade Receivables Piutang Pembiayaan | Financing Receivables Piutang Lain-lain | Other Receivables Aset Tetap | Fixed Assets Aset Lain-Lain | Other Assets PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

TOTAL ASET | TOTAL ASSETS


2012

204.991

250.814

68.232

43.963

6.437.846

4.245.620

11.917

7.243

1.283.037

941.873

6.179

5.368

8.300.536

5.676.906

Jumlah aset Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp8.300.536 juta, yaitu naik sebesar Rp2.623.630 juta atau 46,22% jika dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp5.676.906 juta. Tumbuhnya total aset Perseroan terjadi seiring dengan tumbuhnya volume piutang pembiayaan pada segmen jasa keuangan dan meningkatnya total aset tetap pada segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait di sepanjang tahun 2013.

The Company’s total assets for the year ended on December 31, 2013 was amounted to Rp8,300,536 million, which has increased by Rp2,623,630 million or 46.22%, compared with its total assets for the year ended on December 31, 2012 that was amounted to Rp5,676,906 million. The growth of the Company’s total assets was adjacent to the growth of the financing receivables volumes on its financial services segment, as well as the increase in the fixed assets on its car rental and related business segment throughout 2013.

Perseroan memiliki berbagai titik pelayanan di berbagai wilayah di Indonesia, yaitu dengan total aset per segmen daerah geografis sebagai berikut:

The Company has service points in various areas in Indonesia, in which each geographical area segment total assets are shown on the following table: Dalam Jutaan Rupiah | in Million Rupiah

Tahun

Pulau Jawa

Luar Pulau Jawa

Total

2013

7.012.219

1.288.317

8.300.536

2012

4.481.334

1.195.572

5.676.906

Years

Java Island

Kontribusi total aset dari segmen Pulau jawa terhadap keseluruhan aset Perseroan adalah sebesar 84,48% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, yaitu meningkat sebesar 7,02% jika dibandingkan dengan kontribusi total aset dari segmen Pulau Jawa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar 78,94% terhadap keseluruhan jumlah total aset Perseroan. Sementara itu, kontribusi total aset dari segmen Luar Pulau Jawa terhadap keseluruhan total aset Perseroan mengalami penurunan sebesar 26,30%, yaitu 15,52% untuk tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan 21,06% untuk tahun yang berakhir pada tahun 2012. Penurunan tersebut disebabkan oleh lebih tingginya pertumbuhan aset pada segmen Pulau Jawa dibandingkan pertumbuhan aset pada segmen Luar Pulau Jawa, dimana merupakan akibat dari tingginya pertumbuhan pembiayaan yang dilakukan oleh Entitas Anak (IMFI) di wilayah pulau Jawa. 46

Outside Java Island

Total

The contribution of Java Island segment’s total assets was 84.48% of the Company’s entire total assets for the year ended on December 31, 2013, which has increased by 7.02%, compared with the contribution of Java Island segment’s total assets for the year ended on December 31, 2012 that was 78.94% of the its entire total assets. Meanwhile, the contribution of Outside Java Island segment’s total assets has decreased by 26.30%, which was 15.52% for the year ended in 2013 and 21.06% for the year ended in 2012. The decline was due to the higher asset growth in the Java Island segment, compared with the Outside Java Island segment’s asset growth, which was a result of the Company’s Subsidiary‘s (IMFI) high financing growth in Java island.


Utang Bank - Pihak Ketiga | Bank Loans - Third Parties

2013

2012

3.699.238

1.890.091

Total Utang Lain-Lain | Total Other Loans

78.215

131.490

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan | Employee Benefits Liability

13.072

10.830

2.721.892

2.219.184

1.050

20

6.687.322

4.464.369

Utang Obligasi - Neto | Bonds Payable - Net Utang Derivatif | Derivative Payables TOTAL LIABILITAS | TOTAL LIABILITIES

The Company’s total liabilities for the year ended on December 31, 2013 was amounted to Rp6,687,322 million, which has increased by Rp2,222,953 million or 49.79%, compared with its total liabilities for the year ended on December 31, 2012 that was amounted to Rp4,464,369 million. The increase in total liabilities was due to an increase in loans from banking sector and bonds issuance on the financial services segment, as well as in the Subsidiaries’ working capital.

Bentuk fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan dari sektor perbankan tentunya memiliki tingkat suku bunga yang berbeda-beda. Untuk Entitas Anak yang bergerak dalam segmen jasa keuangan, peningkatan suku bunga pinjaman dari Bank tidak akan berpengaruh terhadap outstanding pinjaman yang telah ditarik karena pinjaman-pinjaman tersebut menggunakan suku bunga tetap. Perubahan suku bunga hanya akan berpengaruh terhadap penarikan pinjaman baru dan juga disesuaikan dengan suku bunga pembiayaan yang diberikan kepada konsumen, sehingga tidak akan mempengaruhi kemampuan Entitas Anak dalam mengembalikan pinjaman serta bunga terutang.

The type of loan facilities that were acquired by the Company from the banking sector would certainly have different interest rates. For its Subsidiary that is engaged in financial services segment, the increase of bank loans’ interest rates would not affect the withdrawn outstanding loans, since those loans were using fixed interest rates. The change in interest rates would only affect the withdrawal of new loans and it was also adjusted to the financing interest rates that were given to the customers so that it would not affect the Subsidiary’s capability in repaying its loans as well as its interest payables.

Kemudian, pada bulan Mei dan bulan Desember 2013, IMFI menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I (PUB I) dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2013 dan Tahap III Tahun 2013 dengan total jumlah pokok sebesar Rp822.000 juta. Baik PUB I tahap II tahun 2013 maupun PUB I tahap III tahun 2013, masing-masing terdiri dari tiga seri, dengan tingkat bunga sebesar 7,00%-8,50% untuk PUB I Tahap II Tahun 2013 dan 9,25%-11,00% untuk PUB I Tahap III Tahun 2013. Seri A pada masing-masing Obligasi yang diterbitkan memiliki jangka waktu 370 hari, Seri B pada masing-masing Obligasi yang diterbitkan memiliki jangka waktu 3 tahun, dan Seri C pada masing-masing Obligasi yang diterbitkan memiliki jangka waktu 4 tahun.

Furthermore, on May and December 2013, IMFI has issued Continuous Bonds I (PUB I) Phase II with Fixed Interest Rates Year 2013 and Phase III with Fixed Interest Rates Year 2013 with the total principal amount of Rp822,000 million. Both PUB I Phase II Year 2013 and PUB I Phase III Year 2013 are consisted of three series that had interest rates of 7.00%-8.50% for PUB I Phase II Year 2013 and 9.25%-11.00% for PUB I Phase III Year 2013. Series A on each of issued Bonds had 370 days period respectively, Series B on each of issued Bonds had 3 years period respectively, and Series C on each of issued Bonds have 4 years period respectively.

|

Jumlah liabilitas Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp6.687.322 juta, yaitu meningkat sebesar Rp2.222.953 juta atau 49,79% jika dibandingkan dengan jumlah liabilitas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp4.464.369 juta. Peningkatan pada jumlah liabilitas diakibatkan oleh meningkatnya bentuk pinjaman dari sektor perbankan dan penerbitan Obligasi pada segmen jasa keuangan maupun modal kerja Entitas Anak.


Liabilitas | Liabilities



Liabilitas | Liabilities

47


Ekuitas | Equity


Ekuitas | Equity

2013

Modal Saham | Share Capital

865.000

900

Cadangan Lindung Nilai Arus Kas | Cash flow Hedging Reserves

137.155

-

Saldo Laba | Retained earnings

121.292

(241)

1.613.214

1.212.537

Ekuitas - Neto | Equity - Net


Jumlah ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp1.613.214 juta, yaitu meningkat sebesar Rp400.677 juta atau 33,04% jika dibandingkan dengan jumlah ekuitas pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp1.212.537 juta. Kenaikan tersebut terutama berasal dari meningkatnya modal saham dan tambahan modal disetor serta hasil usaha Entitas Anak Perseroan di tahun 2013.


2012

The Company’s total equity on December 31, 2013, was amounted to Rp1,613,214 million, which has increased by Rp400,677 million or 33.04%, compared with its total equity on December 31, 2012 that was amounted to Rp1,212,537 million. The increase was mainly due to the increase in its share capital and the additional fully paid capital, as well as the proceeds of its Subsidiaries in 2013.

Likuiditas dan Sumber Modal | Liquidity and Capital Sources Kebutuhan likuiditas Perseroan terutama terkait dengan sumber pendanaan modal kerja, belanja modal, pembayaran utang, dan pemeliharaan cadangan kas. Selain dari dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, Perseroan memperkirakan bahwa arus kas yang dihasilkan dari kegiatan operasional, fasilitas kredit perbankan, maupun penerbitan obligasi akan terus menjadi sumber utama likuiditas Perseroan.

The Company’s need for liquidity is primarily related to the funding of its working capital, its capital expenditures, its loan payments, and its efforts in maintening the cash reserves. Apart from obtaining funds by using the proceeds from its Initial Public Offering, the Company has estimated that the cash flows that were generated from the operating activities, bank loan facilities, and bonds issuance would continue to be the primary source of its liquidity.

Arus Kas | Cash Flows Kas Neto Perseroan yang diperoleh dari atau (digunakan untuk) Aktivitas Operasi mengalami peningkatan sebesar Rp1.029.339 juta atau sebesar 153,53%, yaitu Rp(670.436) juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp(1.699.775) juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Hal ini disebabkan oleh pembayaran kas kepada pemasok sebesar Rp5.303.888 juta, pembayaran beban bunga dan beban keuangan lainnya sebesar Rp340.638 juta dan pembayaran untuk biaya operasi sebesar Rp340.233 juta, dimana kenaikan pembayaran kas tersebut sebagian dapat diimbangi oleh jumlah kas yang diterima dari konsumen sebesar Rp4.151.788 juta.

Net Cash provided by or (used) by the Company in its Operating Activities has increased by Rp1,029,339 million or 153.53%, which was amounted to Rp(670,436) million for the year ended on December 31, 2012 and Rp(1,699,775) million for the year ended on December 31, 2013. It was attributable to the cash paid to suppliers that was amounted to Rp5,303,888 million, payment for interest expense and other financing expenses that was amounted to Rp340,638 million, as well as payment for operating expense that was amounted to Rp340,233 million, in which the increase in payments are partially offset against the cash received from customers that was amounted to Rp4,151,788 million. Dalam Jutaan Rupiah | in Million Rupiah

Arus Kas | Cash Flows

2013

2012

Arus Kas dari Aktivitas Operasi | Cash Flows from Operating Activities

(1.699.775)

(670.436)

Arus Kas dari Aktivitas Investasi | Cash Flows from Investing Activities

(1.287.638)

(424.182)

2.936.277

1.024.540

(51.136)

(70.078)

Kas dan Setara Kas Awal Tahun | Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

250.814

320.231

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun | Cash and Cash Equivalents at End of Year

204.991

250.814

TOTAL KAS DAN SETARA KAS | TOTAL CASH AND CASH EQUIVALENTS

204.991

250.814

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan | Cash Flows from Financing Activities Kenaikan (Penurunan) Kas dan Setara Kas | Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

48

Net Cash provided by or (used) by the Company in its Investing Activities has increased by Rp863,456 million or 203.56%, which was amounted to Rp(424,182) million for the year ended on December 31, 2012 and Rp(1,287,638) million for the year ended on December 31, 2013. It was caused by the addition in investment in shares of stock that was amounted to Rp770,776 million and the acquisitions of fixed assets that was amounted to Rp573,442 million, in which the increase in investment and acquisitions are partially offset against the proceeds from sale of investment in shares of stock that was amounted to Rp54,379 million on CSM divestment of share ownership in PT Gunung Ansa.

Kas Neto Perseroan yang diperoleh dari atau (digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan mengalami peningkatan sebesar Rp1.911.737 juta atau 33,04%, yaitu Rp1.024.540 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp2.936.277 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Peningkatan ini disebabkan oleh penerimaan utang bank sebesar Rp5.575.774 juta, penambahan modal saham sebesar Rp999.100 juta, dan penerimaan dari penerbitan Obligasi sebesar Rp822.000 juta, dimana sebagian diimbangi dengan pembayaran utang bank sebesar Rp3.957.718 juta, pembayaran utang obligasi sebesar Rp319.000 juta, dan pembayaran neto dari aktivitas pendanaan lainnya sebesar Rp150.324 juta.

Net Cash provided by or (used) by the Company in its Financing Activities has increased by Rp1,911,737 million or 33.04%, which was amounted to Rp1,024,540 million for the year ended on December 31, 2012 and Rp2,936,277 million for the year ended on December 31, 2013. It was due to the proceeds from bank loans that was amounted to Rp5,575,774 million, the proceeds from additional capital stock that was amounted to Rp999,100 million, and the proceeds from bonds issuance of Rp822,000 million, in which were partially offset against the payments of bank loans that was amounted to Rp3,957,718 million, the payments of bonds that was amounted to Rp319,000 million, and the net payments from other financing activities that was amounted to Rp150,324 million.

Kas Dan Setara Kas Akhir Tahun mengalami penurunan sebesar Rp45.823 juta atau 18,27%, yaitu Rp250.814 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp204.991 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Penurunan Kas Dan Setara Kas Akhir Tahun disebabkan oleh meningkatnya kegiatan operasi yang dilakukan oleh Entitas Anak dalam rangka melaksanakan kebijakan ekspansi kegiatan usahanya.

The Cash and Cash Equivalents at End of Year has decreased by Rp45,823 million or 18.27%, which was amounted to Rp250,814 million for the year ended on December 31, 2012 and Rp204,991 million for the year ended on December 31, 2013. The decrease in Cash and Cash Equivalents at End of Year was caused by its Subsidiaries’ intensified operating activities in implementing the expansion policy on their business activities.


|

Kas Neto Perseroan yang diperoleh dari atau (digunakan untuk) Aktivitas Investasi mengalami peningkatan sebesar Rp863.456 juta atau 203,56%, yaitu Rp(424.182) juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp(1.287.638) juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Hal ini disebabkan oleh adanya penambahan investasi saham sebesar Rp770.776 juta dan perolehan aset tetap sebesar Rp573.442 juta, dimana sebagian diimbangi oleh penerimaan hasil penjualan investasi sebesar Rp54.379 juta atas divestasi kepemilikan saham CSM pada PT Gunung Ansa.



Liabilitas dan Modal Kerja | Liabilities and Working Capital Perseroan memiliki total aset lancar sebesar Rp3.416.907 juta pada tanggal 31 Desember 2013. Perseroan memperkirakan bahwa modal kerja akan terus didanai dari berbagai sumber pendanaan, termasuk arus kas yang diperoleh dari aktivitas operasi, utang bank dari fasilitas yang telah ada dan/ atau fasilitas baru, maupun penerbitan obligasi. Dengan memperhitungkan arus kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi dan perkiraan dana bersih yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, Perseroan sekiranya memiliki sumber dana yang cukup untuk memenuhi kebutuhan modal kerja dan belanja modal. Pada tanggal 31 Desember 2013, Perseroan memiliki total kewajiban sebesar Rp6.687.322 juta yang terdiri dari utang bank jangka pendek sebesar Rp689.450 juta, utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun sebesar Rp1.910.771 juta, dan utang jangka panjang setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun sebesar Rp3.869.477 juta.

The Company’s total current assets was amounted to Rp3,416,907 million on December 31, 2013. The Company has estimated that its working capital would continue to be funded from various sources of funding, including cash flow provided by the operating activities, bank loans from the existing and/or new facilities, as well as bonds issuance. By taking the cash flow provided by operating activities and the estimated proceeds from the Initial Public Offering into account, the Company has sufficient funds to meet its needs of working capital and capital expenditures. On December 31, 2013, the Company has total liabilities of Rp6,687,322 million that mostly were consisted of short-term bank loan that was amounted to Rp689,450 million, current maturities of long-term debts that was amounted to Rp1,910,771 million, and net long-term debts after it were have subtracted by the current maturities of long term debts that was amounted to Rp3,869,477 million.

49


Solvabilitas | Solvency Debt to Equity Ratio (DER) Perseroan meningkat sebesar 12,77%, yaitu 3,68 kali pada tahun 2012 dan 4,15 kali pada tahun 2013. Peningkatan ini sejalan dengan berkembangnya lini usaha Perseroan. Kemudian, kolektibilitas piutang Perseroan yang dihitung berdasarkan rata-rata piutang usaha selama tahun 2013 adalah sebesar 26,28 kali, yaitu turun sebesar 18,33% jika dibandingkan dengan perputaran piutang usaha selama tahun 2012 sebesar 32,18 kali, sehingga rata-rata piutang usaha Perseroan tertagih dalam 14 hari pada tahun 2013 dan 11 hari pada tahun 2012.

The Company’s Debt to Equity Ratio (DER) has increased by 12.77%, which was 3.68 times in 2012 and 4.15 times in 2013. The increase was in line with the development of the Company’s lines of business. Moreover, its receivable turnover was calculated based on its average trade receivables in 2013 for 26.28 times, in which has decreased by 18.33%, compared with its 32.18 times receivable turnover in 2012 so that it indicated the average trade receivables that were collected in 2013 and in 2012 were 14 days and 11 days respectively.


Belanja Modal | Capital Expenditure


Belanja modal Perseroan terutama terdiri dari pembelian kendaraan yang berkaitan dengan segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait. Belanja modal untuk segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait tentunya disesuaikan dengan permintaan dari konsumen, sehingga tidak akan terjadi ketidaksesuaian dengan jumlah pembeliannya. Pembelian barang modal tersebut terutama berkaitan dengan peningkatan pendapatan yang berasal dari segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait.

The Company’s capital expenditures were mainly consisted of vehicles purchases that were related to its car rental and related business segment. The capital expenditures of the car rental and related business segment are adjusted toward the customers’ demands so that it would not cause any discrepancies against the quantity of the purchased vehicles. The purchases of capital goods were particularly affecting the increase in the car rental and related business segment.

Kebijakan Dividen | Dividend Policy Manajemen Perseroan telah merencanakan kebijakan pembagian dividen kas maksimum 30% (tiga puluh persen) dari laba bersih Perseroan untuk setiap tahunnya yang dimulai dari tahun buku 2013 dengan pertimbangan bahwa Perseroan akan memberikan keuntungan yang proporsional bagi Pemegang Saham dengan tetap memperhatikan pertumbuhan Perseroan di masa yang akan datang.

The Company’s management has planned a cash dividend payout policy of maximum 30% (thirty percent) from its annual net income, which was starting from 2013 fiscal year and was based on the Company’s consideration to provide proportional benefits for its Shareholders while still observing the Company’s growth in the future.

Direksi Perseroan akan membayarkan dividen dengan persetujuan para pemegang saham dalam RUPS. Pembagian dividen akan dilaksanakan dengan memperhatikan kondisi keuangan Perseroan. Para pemegang saham baru yang berasal Penawaran Umum Perdana Saham memperoleh hak dan kewajiban yang sama dengan pemegang saham lama Perseroan, termasuk hak untuk menerima dividen.

The Company’s Board of Directors would distribute its dividends with the Shareholders’ consents through the GSM. The dividends distributions would be administered by taking the Company’s financial condition into account. New shareholders from the Company’s Initial Public Offering are receiving equal rights and obligations in the same manner as the existing shareholders, including the right to receive dividends.

Per tanggal 31 Desember 2013, total dividen yang telah dibayarkan oleh Perseroan kepada pemegang saham tidak melebihi 30% dari laba bersih yang diperoleh Perseroan di tahun berjalan.

As of December 31, 2013, the total dividends paid by the Company to its shareholders were not more than 30% of its net income in the current year.

Pengaruh Perubahan Standar Akuntansi Keuangan Terhadap Perseroan The Effect of Amendment in Financial Accounting Standards Toward the Company Revisi yang terjadi pada Standar Akuntansi Keuangan (SAK) yang berpengaruh terhadap pelaporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tahun 2013 adalah pada Pernyataaan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.38 (Revisi 2012) mengenai “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” dan perubahan yang terjadi pada SAK yang berpengaruh terhadap pelaporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tahun 2013 adalah pada PSAK No.60 mengenai “Instrumen Keuangan”. PSAK No.38 (Revisi 2012) dan PSAK No. 60 berlaku efektif tanggal 1 Januari 2013 dan bertujuan untuk mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali dan instrumen keuangan yang terdapat di dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan. 50

Revision in Financial Accounting Standards (SAK) that affected the Company’s consolidated financial reporting in 2013 was on the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 38 (Revised 2012) concerning “Business Combination under Common Control” and amendment in SAK that affected the Company’s consolidated financial reporting in 2013 was on the PSAK No.60 concerning “Financial Instrument”. PSAK No.38 (Revised 2012) and PSAK No. 60 were effective on January 1, 2013, and aimed to set an accounting treatment for business combination among entities under common control and financial instrument within the Company’s consolidated financial statements.


Pengaruh Perubahan Regulasi Pemerintah Terhadap Perseroan The Effect of Amendment in Government Regulations Toward the Company Tidak ada revisi maupun regulasi baru yang berpengaruh terhadap kinerja keuangan Perseroan pada tahun 2013.

There was neither revision nor new regulations that affected the Company’s financial performance in 2013.

Keunggulan Kompetitif | Competitive Advantages Keunggulan kompetitif utama Perseroan terletak pada beberapa faktor berikut ini: a. Memberikan kontribusi terhadap prospek industri otomotif di Indonesia.

The Company’s main competitive advantage are found in the following factors:

b. Kegiatan usaha yang tumbuh pesat dengan posisi pasar dan rekam jejak yang solid.

b. Rapid growing business activities with strong market positions and track records.

c. Jaringan nasional yang luas dengan rangkaian produk dan jasa yang lengkap.

c. Extensive nationwide networks with comprehensive series of products and services.

d. Hubungan yang sinergis dengan Grup Indomobil dan Grup Salim.

d. Well synergized relationships with Indomobil Group and Salim Group.

The Company is focused on enlarging its business, as well as increasing its market share and profitability. The Company believed in their ability to achieve its goals by implementing the following strategies:

a. Mengembangkan segmen jasa keuangan Perseroan dengan meningkatkan pangsa captive market Grup Indomobil dan mengembangkan pembiayaan mobil penumpang, baik baru maupun bekas.

a. To develop the Company’s financial services segment by increasing Indomobil Group’s captive market and developing passenger car financing, both new and used passenger car.

b. Memperluas segmen sewa kendaraan dan bisnis terkait Perseroan melalui pembelian kendaraan baru yang didukung oleh kontrak sewa jangka panjang.

b. To expand the Company’s car rental and related business segment through the purchasing of new vehicles that was supported by the long-term rental contract

c. Mengembangkan usaha jasa transportasi dengan memanfaatkan hubungan Perseroan dengan Grup Indomobil dan Grup Salim.

c. To develop the transportation services business by utilizing the Company’s relationships with Indomobil Group and Salim Group.

d. Mengintegrasikan sumber daya manusia, pengendalian internal, dan kepatuhan.

d. To integrate its human resources, internal control, and compliance.

|

Perseroan fokus dalam memperbesar usahanya maupun meningkatkan pangsa pasar dan profitabilitas. Perseroan percaya atas kemampuannya dalam mencapai tujuan tersebut dengan menerapkan strategi di bawah ini:


Strategi Usaha | Business Strategies


a. Providing contribution toward the automotive industry prospect in Indonesia.

Prospek Usaha | Business Prospects Sejalan dengan salah satu misi Perseroan, Perseroan mendukung pemasaran produk kendaraan roda dua, kendaraan roda empat, kendaraan komersial, serta alat berat, mesin, dan lainnya yang diproduksi dan didistribusikan oleh Grup Indomobil. Saat ini, produk yang diproduksi dan dipasarkan oleh Grup Indomobil adalah kendaraan bermotor merek Suzuki, Nissan, Renault, Renault Truck, Hino, Audi, Volkswagen, Volvo Car, Volvo Truck, Manitou, Kalmar, Foton, Mack Truck, dan Volvo Construction Equipment.

In accordance with one of the Company’s missions, the Company has supported the marketing of passenger car, motorcycle, commercial vehicle, as well as heavy duty, machinery, and others products that were manufactured and distributed by Indomobil Group. Currently, Indomobil Group is manufacturing and distributing various vehicles brands, such as Suzuki, Nissan, Renault, Renault Truck, Hino, Audi, Volkswagen, Volvo Car, Volvo Truck, Manitou, Kalmar, Foton, Mack Truck, and Volvo Construction Equipment.

Adapun kegiatan usaha Perseroan akan dipengaruhi oleh kondisi ekonomi di Indonesia di masa mendatang, dimana menurut Kementerian Keuangan Republik Indonesia akan terjadi penurunan pada asumsi pertumbuhan ekonomi pada tahun 2014 menjadi 5,8%-6%. Kondisi atas depresiasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS, kenaikan harga Bahan Bakar Minyak (BBM), dan pengetatan kebijakan fiskal diperkirakan akan menjadi katalis perlambatan ekonomi secara

The Company’s business activities would be affected by the future conditions of the Indonesian economy, in which according to the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia there would be a decrease in the 2014 economic growth assumption that would turn into 5.8%-6%. The following conditions such as the Rupiah depreciation against US Dollar, the rise in fuel prices, and more stringent fiscal policy are predicted to be the catalyst of an economic deceleration. Economic deceleration 51



keseluruhan. Perlambatan pertumbuhan perekonomian secara otomatis mempengaruhi pertumbuhan konsumsi dari masyarakat Indonesia. Meskipun kondisi tersebut cenderung negatif, Perseroan memperkirakan adanya prospek positif atas meningkatnya jumlah masyarakat ekonomi kelas menengah. Diperkirakan akan terjadi kenaikan permintaan atas kendaraan pribadi dan kendaraan komersial pada kelas menengah yang akan mempengaruhi permintaan atas fasilitas pembiayaan maupun fasilitas penyewaan kendaraan untuk keperluan pribadi maupun usaha. Selain itu, pertumbuhan penjualan kendaraan roda empat masih akan didorong oleh kegiatan produksi dan pemasaran dari produk Low Cost Green Car (LCGC) yang terjangkau dan ramah lingkungan.

would automatically influence the Indonesian’s consumption growth. Despite the tendency of an unfavourable condition, the Company has envisaged a positive prospect on the middleclass economy’s growth. The increase in privately owned and commercial vehicles’ demands is expected to boost the individual and institutional’s needs for financing and car rental facilities. In addition, the passenger car’s sales growth would still be driven by the production and marketing activities of the affordable and environmentally-friendly Low Cost Green Car (LCGC).

Dengan meningkatnya potensi volume penjualan pada industri otomotif, Perseroan optimis dapat mencapai jumlah pembiayaan baru dan penyewaan kendaraan yang lebih besar dibandingkan dengan periode sebelumnya. Semakin ketatnya tingkat persaingan dalam industri pembiayaan maupun penyewaan kendaraan tidak menjadi penghambat bagi Perseroan. Hal tersebut menjadikan Perseroan semakin tertantang untuk meningkatkan kualitas pelayanan dan kinerja manajemen. Berbekal strategi yang sesuai dan sumber daya yang kompeten, Perseroan semakin mantap dalam menyongsong hasil yang lebih baik di masa yang akan datang.

With the increasing of potential sales volumes in the automotive industry, the Company is optimistic that it could achieve more significant amounts of new financing and car rental, compared with the earlier period. The much fiercer competition in the financing and car rental industries were not considered as an obstacle for the Company. In fact, it encouraged the Company to improve its service quality and management performances. Armed with the proper strategy and proficient resources, the Company would become more prepared in embracing greater achievements in the years to come.


|

52

Risiko Usaha | Business Risks Risiko-risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan adalah sebagai berikut:

The risks that could affect the Company’s business activities are as followed:

1. Risiko peningkatan harga bahan bakar maupun fluktuasi harga bahan bakar secara terus-menerus atau pengurangan subsidi bahan bakar Pemerintah dapat berdampak negatif dan material terhadap permintaan kendaraan. 2. Risiko yang muncul akibat ketidakmampuan Perseroan dalam mendapatkan sumber pendanaan dengan persyaratan yang wajar ataupun risiko akibat dari tidak didapatkannya pendanaan sama sekali. 3. Risiko ketergantungan pada tim manajemen dan para karyawan ataupun risiko ketidakmampuan untuk merekrut, melatih, dan mempertahankan tim manajemen dan para karyawan. 4. Risiko ketergantungan terhadap kegiatan usaha dan pendapatan dari Entitas Anak Perseroan. 5. Risiko atas keterbatasan pengalaman Perseroan sebagai suatu entitas yang terpisah. 6. Risiko keterbatasan informasi independen terkait riwayat dan status kredit dari calon nasabah segmen jasa pembiayaan. 7. Risiko terkait pengadaan kendaraan untuk armada CSM dan potensi atas penarikan kembali kendaraan. 8. Risiko keberhasilan layanan sewa kendaraan untuk

1.

2. 3.

4. 5. 6.

An increase in fuel prices, as well as continued volatility of fueled prices or reductions in Government fuel subsidies might have an adverse material effect on the vehicles demand. The Company’s inability to obtain funding with reasonable terms or the risk of not obtaining any funding at all.

The dependency to the Company’s management team and employees or its inability to recruit, train, and retain the magement team and the employees. The dependency upon the activities and revenue from the Company’s Subsidiaries. The Company’s limited experience as a separate entity. Limited independent information regarding credit history and status of potential financing customers.

7. The risk associated with the procurement of CSM’s fleets and its potential for recalling the corresponding vehicles. 8. The risk of introducing the rental services for logistics

purposes in the future, which is now still in the introductory process and the risk of a small probability of success.

9. Risiko atas ketidakmampuan mempertahankan pertumbuhan. 10. Risiko persaingan yang ketat, termasuk diantaranya para pesaing yang memiliki sumberdaya ataupun pengenalan merek (brand recognition) yang lebih solid dibandingkan Perseroan.

9. The Company’s inability to sustain its growth. 10. Strict competition, including against competitors who might have greater resources or brand recognition than the Company. 11. The Company’s inability to maintain a high level of customer satisfaction and loyalty. 12. The car rental risk as the result of relying upon the existing long-term rental contracts so that the Company would only focus its efforts to secure and extend the existing contracts. 13. The increase in interest rates against the financing demand, which could increase the new vehicles purchasing costs.

11. Risiko atas ketidakmampuan Perseroan untuk menjaga kepuasan dan loyalitas konsumen dengan baik. 12. Risiko bisnis sewa kendaraan akibat mengandalkan kontrak sewa jangka panjang yang saat ini sudah ada dan diperpanjang kembali.

14. The Company’s dependency on its Parent Entity, which is Indomobil Group, concerning its profitability, financial condition, and operating activities. 15. The Indonesian automotive industry‘s dependency on the Indonesian economy and market‘s general conditions. 16. The potential conflicts of interest between the controlling shareholders with the Company or between the controlling parties in the Company with the minority shareholders. 17. The non-performing loan upon the Company’s financing customers. 18. The risk of the Company’s inability in paying off its collateral values in full or paying off its outstanding that is based upon the financing default agreement on time. 19. The Company’s reserve funds are not sufficient to cover the existing or future default. 20. The car rental business that has higher fixed cost. 21. The risk related to the residual value of the rental car. 22. The share ownerships limitation for foreign parties that prevailed in the rental business in Indonesia. 23. The depreciation in Rupiah’s currency exchange price.

|

13. Risiko kenaikan tingkat suku bunga terhadap permintaan pembiayaan kendaraan yang dapat meningkatkan biaya pembelian kendaraan baru. 14. Risiko ketergantungan tingkat profitabilitas, kondisi keuangan, dan kegiatan operasi Perseroan terhadap Entitas Induk, yaitu Grup Indomobil. 15. Risiko atas ketergantungan industri otomotif di Indonesia terhadap kondisi perekonomian dan pasar secara umum di Indonesia. 16. Risiko potensi adanya benturan kepentingan antara pemegang saham pengendali dengan Perseroan atau antara pihak pengendali Perseroan dengan pemegang saham minoritas Perseroan. 17. Risiko kredit bermasalah pada konsumen jasa pembiayaan Perseroan. 18. Risiko ketidakmampuan dalam melunasi nilai jaminan secara penuh atau melunasi saldo terutang berdasarkan perjanjian pembiayaan yang mengalami gagal bayar secara tepat waktu. 19. Risiko pencadangan Perseroan tidak cukup untuk menutup gagal bayar pinjaman pembiayaan kendaraan yang ada saat ini atau di masa yang akan datang. 20. Risiko bisnis sewa kendaraan memiliki biaya tetap yang besar. 21. Risiko terkait nilai sisa kendaraan sewa. 22. Risiko ketentuan pembatasan kepemilikan saham bagi pihak asing yang berlaku pada bisnis sewa kendaraan bermotor di Indonesia. 23. Risiko depresiasi nilai tukar Rupiah. 24. Risiko penurunan peringkat kredit Perseroan


tujuan logistik di masa mendatang yang saat ini sedang dalam proses pengenalan dan risiko atas kecilnya kemungkinan untuk berhasil.



24. Downgrading of the Company’s credit rating. 53


25. Risiko kegagalan, ketidakmampuan, dan pelanggaran keamanan dalam sistem komputer.

25. The failure, insufficiency, and violation of the computer system’s security.

26. Risiko keterbatasan pertanggungan asuransi yang dimiliki Perseroan sehingga tidak dapat menutup seluruh potensi kerugian kerugian Perseroan. 27. Risiko terlanggarnya pembatasan yang terdapat pada perjanjian utang. 28. Risiko terkait berbagai isu di pasar modal dan pasar kredit global. 29. Risiko terkait regulasi pemerintah yang secara khusus mengatur mengenai perizinan usaha.

26. The Company’s limited insurance coverage so that the Company cannot cover the whole potential losses. 27. The violation risk of the limitations that are contained in the covenant of loan agreement. 28. The risk related to various issues in the global capital market and credit market. 29. The government regulations, which particularly administering the business licensing.

Informasi Material Pasca Laporan Akuntan PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Material Information Subsequent to the Accountant’s Report


|

54

Tidak ada kejadian atau transaksi penting yang mempunyai dampak cukup material terhadap posisi keuangan dan hasil usaha konsolidasian Perseroan, yang terjadi setelah laporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

There are no significant events or transactions that have material impact against the Company’s financial position and its consolidated business results, which are occured after December 31, 2013 and for the year ended on December 31, 2013.


TATA KELOLA PERUSAHAAN


Corporate Governance


|

55


Tata Kelola Perusahaan Corporate Govermance

Perseroan menjadikan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik sebagai jembatan untuk mewujudkan bisnis yang efisien dan efektif sehingga pada akhirnya akan menciptakan hubungan yang baik pula dengan para pemangku kepentingan. Prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, dan kemandirian terus dipupuk dalam perilaku karyawan untuk meningkatkan pertumbuhan, integritas, keunggulan, dan efisiensi kegiatan operasi Perseroan.

The Company has rendered the Good Corporate Governance principles as a bridge to realize an efficient and effective business so that it would eventually construct a good relationship with the stakeholders. The principles of transparency, accountability, responsibility, and independency are continuously nurtured within the employees’ behavior in order to increase the Company’s growth, integrity, prowess, and operating activities’ efficiency.

PENGURUSAN DAN PENGAWASAN

MANAGEMENT AND SUPERVISION

Dewan Komisaris Tanggung jawab utama Dewan Komisaris adalah melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi agar aktivitas usaha Perseroan selalu selaras dengan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Edaran Pemegang Saham PT Indomobil Multi Jasa Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 349, tanggal 17 Juli 2013, yang dibuat di hadapan M. Kholid Artha, Notaris di Jakarta, kepengurusan Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners The Board of Commissioners’ main responsibilities are to conduct supervision and to provide advice for the Board of Directors in order to align the Company’s business activities with the principles of Good Corporate Governance. Based on the Circular Resolution of the Shareholders of PT Indomobil Multi Jasa in lieu of the Extraordinary General Meeting of Shareholders, which was restated in the Deed No. 349, dated July 17, 2013, presented before M. Kholid Artha, a notary in Jakarta, the Board of Commissioners of the Company as of December 31, 2013 are as followed:

Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

President Commissioner : Josef Utamin Commissioner : Alex Sutisna Independent Commissioner : Tan Lian Soei

: Josef Utamin : Alex Sutisna : Tan Lian Soei


|

56

Rincian tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dalam Perseroan adalah sebagai berikut:

The Board of Commissioners’ duties and responsibilities are as followed:

1. Dewan Komisaris setiap waktu dalam jam kerja kantor Perseroan berhak memasuki bangunan dan halaman atau tempat lain yang dipergunakan atau dikuasai oleh Perseroan dan berhak memeriksa semua pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksa dan mencocokkan keadaan uang kas dan lain-lain serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi.

1. The Board of Commissioners have rights to enter the buildings, yards, or any other places that are belonged to the Company at any time and are entitled to examine all books, letters, and other evidences, to examine and to cross-check the Company’s cash position and others, as well as entitled to be informed of all actions undertaken by the Board of Directors.

2. Direksi atau setiap anggota Direksi berkewajiban untuk memberikan penjelasan tentang segala hal yang ditanyakan oleh Dewan Komisaris.

2. The Board of Directors or each member of the Board of Directors are obliged to give explanations regarding every questions that are asked by the Board of Commissioners.

3. Dewan Komisaris diwajibkan mengurus Perseroan untuk sementara, dalam hal seluruh anggota Direksi diberhentikan untuk sementara atau Perseroan tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi, dalam hal demikian, maka Dewan Komisaris berhak untuk memberikan kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih di antara anggota Dewan Komisaris atas tanggung jawab Dewan Komisaris.

3. The Board of Commissioners are required to manage the Company temporarily, providing that the entire members of the Board of Directors are dismissed temporarily or the Company has no members in the Board of Directors, which in such case, the Board of Commissioners shall be entitled to provide temporary authority to one or more members of the Board of Commissioners upon the Board of Commissioners’ responsibilities.

4. Dalam hal hanya ada seorang anggota Dewan Komisaris, maka segala tugas dan wewenang yang diberikan kepada Komisaris Utama atau anggota Dewan Komisaris dan Anggaran Dasar ini berlaku pula baginya.

4. In the case of there is only one member of the Board of Commissioners, all duties and authorities that were given to the President Commissioner or the Board of Commissioners’ other member as well as the Company’s Articles of Association, shall also apply upon him/her.

Direksi

Board of Directors

Direksi merupakan bagian dari Perseroan yang bertanggung jawab terhadap kepengurusan dan pengelolaan Perseroan. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Edaran Pemegang Saham PT Indomobil Multi Jasa Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 603, tanggal 31 Juli 2013, yang dibuat di hadapan M. Kholid Artha, Notaris di Jakarta, kepengurusan Direksi Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The Board of Directors are part of the Company that are responsible for managing and organizing the Company. Based on the Circular Resolution of the Shareholders of PT Indomobil Multi Jasa in lieu of the Extraordinary General Meeting of Shareholders, which was restated in the Deed No. 603, dated July 31, 2013, presented before M. Kholid Artha, a notary in Jakarta, the Board of Directors of the Company as of December 31, 2013 are as followed:

DirekturUtama : Jusak Kertowidjojo Wakil Direktur Utama : Jacobus Irawan Direktur : Djendratna Budimulja Tedjaseputra : Gunawan Direktur Direktur (Tak Terafiliasi) : Hartono Tanudiredjaudiredj a Rincian tugas dan tanggungjawab Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

President Director : Jusak Kertowidjojo Vice President Director : Jacobus Irawan Director : Djendratna Budimulja Tedjaseputra Director : Gunawan Non-Affiliated Director : Hartono Tanudiredja : Hartono Tanu diredja The Company’s Board of Directors’ duties and responsibilities are as followed:

1. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, dengan pembatasan bahwa untuk:

1. The Board of Directors are entitled to represent the Company inside and outside the court regarding all matters and in all events, to bind the Company with other parties and vice versa, as well as to perform all the actions, not only in the matter of the management, but also in the matter of ownership, with certain limitations for:

a. Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk mengambil uang Perseroan di Bank);

a. Borrowing or lending money on behalf of the Company (not including withdrawing the Company’s money from the bank);

b. Mendirikan suatu usaha baru atau turut serta pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri;

b. Setting up a new business or participating in other companies, both inside or outside the country; c. Purchasing, selling, or by other means divesting the Company’s rights upon its fixed assets or burdening the Company’s assets; and d. Binding the Company as the guarantor; shall be enacted with written consent and/or related documents/deeds that are also signed by the Company’s Board of Commissioners, in accordance with the prevailing legislation, Capital Market regulations, and the Stock Exchange regulations, wherein the Company’s shares are listed.

c. Membeli, menjual, atau dengan cara lain melepaskan hak atas harta tetap atau memberati harta kekayaan Perseroan; dan d. Mengikat Perseroan sebagai penjamin; harus dengan persetujuan tertulis dan/atau surat surat/akta-akta yang bersangkutan turut ditandatangani oleh Dewan Komisaris Perseroan, dengan memperhatikan peraturan perundang undangan dan Peraturan Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek di tempat dimana saham Perseroan dicatatkan. 2. Untuk mengalihkan kekayaan Perseroan dan/atau menjadikan jaminan utang kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak berkaitan, harus mendapatkan persetujuan RUPS dan dilakukan sesuai dengan ketentuan Pasal 11 ayat (7) Anggaran Dasar.


Throughout 2013, the Board of Commissioners’ Meetings were held with 100% attendance rate. This attendance level showed the commitment of each member of the Board of Commissioners in supervising the Company’s performance and generating valuable inputs for the Board of Directors.

|

Selama tahun 2013, Dewan Komisaris telah melakukan Rapat Dewan Komisaris dengan tingkat kehadiran mencapai 100%. Tingkat kehadiran ini menunjukkan komitmen setiap anggota Dewan Komisaris Perseroan dalam upaya mengawasi kinerja Perseroan dan memberikan input yang bermanfaat bagi jajaran Direksi Perseroan.



2. To transfer the Company’s assets and/or to employ the Company’s assets as debt collaterals that are more than 50% (fifty percent) of its net total assets within 1 (one) transaction or more, both related or unrelated to each other, all are subject to GSM’s approval and conducted in accordance with the Articles of Association, Article 11 verse (7).

57



3.

2 (two) members of the Board of Directors are entitled and authorized to act for and on behalf of the Board of Directors as well as the Company.

Dalam hal hanya ada seorang anggota Direksi maka segala tugas dan wewenang yang diberikan kepada Direktur Utama atau anggota Direksi yang lain dalam Anggaran Dasar ini berlaku pula baginya.

In the case of there is only one member of the Board of Directors, all duties and authorities that were given to the President Directors or the Board of Directors’ member and the Company’s Articles of Association shall also apply upon him/her.

Selama tahun 2013, Direksi telah melakukan Rapat Direksi dengan tingkat kehadiran mencapai 100%. Tingkat kehadiran ini menunjukkan komitmen setiap anggota Direksi Perseroan

During 2013, the Board of Directors’ Meetings were held with 100% attendance rate. The attendance level showed the commitment of each member of the Company’s Board of Directors to improve the Company’s performance.

Ketentuan Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

The Boards of Commissioners and Board of Directors’ Remuneration Policy

Dalam Laporan Keuangan Audit Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, jumlah kompensasi yang diterima Dewan Komisaris dan Dewan Direksi selama tahun 2013 adalah sebesar Rp9.013.669.880, yaitu Rp4.207.206.269 diterima oleh Dewan Komisaris dan Rp4.806.463.611 diterima oleh Direksi. Penetapan jumlah kompensasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

According to the Company’s Audited Financial Statements for the year ended on December 31, 2013, the amount of compensations that were received by the Board of Commissioners and Directors during 2013 was amounted to Rp9,013,669,880 in total, in which Rp4,207,206,269 was given to the Board of Commissioners and Rp4,806,463,611 was given to the Board of Directors. The amount of compensations for the Boards of Commissioners and the Board of Directors were decided through the Company’s General Meeting of Shareholders (GMOS).

Komite Audit

Audit Committee

Merujuk pada Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK Nomor KEP643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012, Perseroan perlu menetapkan Komite Audit Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Dewan Komisaris Perseroan tanggal 12 Juli 2013.

Referring to BAPEPAM-LK Regulation No. IX.I.5, regarding the Establishment and Standard Operating Procedure of the Audit Committee, of the Addendum of the BAPEPAM-LK’s Chairman’s Decree Number KEP-643/BL/2012 dated December 7, 2012, the Company needed to establish the Company’s Audit Committee, based on the Decree of the Board of Commissioners’ Meeting on July 12, 2013.

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:

The Audit Committee is responsible to provide opinions for the Board of Commissioners regarding the reports or matters that are submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners, to identify matters that required the the Board of Commissioners’ attentions, and to administer other specific tasks related to the Board of Commissioners’ duties, among others it is including:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Emiten atau Perusahaan Publik kepada publik dan/atau pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Emiten atau Perusahaan Publik;

1.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Emiten atau Perusahaan Publik;

2. To review the Issuers and Public Companies’ compliance to the prevailing laws and regulations related to their activities;

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan Akuntan atas jasa yang diberikannya;

3.

To provide independent opinions in case of disagreements happened between the management and the Accountant over the provided services;

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee;

4.

To provide recommendation to the Board of Commissioners regarding the appointment of an Accountant that is based on its independency, scope of assignments, and fees;


|

3. 2 (dua) orang anggota Direksi berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

58

To review any financial information that would be released by the Issuers or a Public Companies to the general public and/or the authorities, such as financial statements, projections, and other reports related to the Issuers or the Public Company’s financial information;


5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal;

5. To review the implementation of the Internal Auditor’s examination and to supervise any executed feedback from the Board of Directors over Internal Auditor’s findings;

6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, jika Emiten atau Perusahaan Publik tidak memiliki fungsi pemantau risiko di bawah Dewan Komisaris;

6.

7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Emiten atau Perusahaan Publik;

7. To review complaints related to the accounting and financial reporting processes of the Issuers or Public Companies;

8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Emiten atau Perusahaan Publik; dan

8. To review and to provide advices to the Board of Commissioners related to any potential conflicts of interest; and

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Emiten atau Perusahaan Publik.

9. To preserve the confidentiality of the Issuers or Public Companies’ documents, data, and information.

To review the implementation of risk managementactivities conducted by the Board of Directors, if the Issuers or Public Companies did not have risk monitoring functions under the Board of Commissioners;

Profil Komite Audit | The Audit Committee’s Profiles



|

1. Tan Lian Soei 2. Sandra Sunanto 3. Asdi Aulia 3 1

2

Susunan anggota Komite Audit Perseroan saat ini adalah sebagai berikut: Ketua : Tan Lian Soei Anggota : Sandra Sunanto Anggota : Asdi Aulia

The Company’s Audit Committee’s members are as followed:

Tan Lian Soei

Tan Lian Soei

Memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Padjadjaran, Bandung, tahun 1997, dan mendapatkan sertifikasi Dosen tahun 2009. Sejak tahun 1983-sekarang, menjadi Dosen Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Sejak tahun 2006-sekarang, menjadi Ketua Koperasi Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Tahun 2006-2011, pernah menjabat sebagai Wakil Rektor Bidang Keuangan, Sarana, dan Prasarana Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Tahun 2013-sekarang, menjabat sebagai Ketua Komite Audit PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Received her Magister Management from Padjadjaran University, Bandung, in 1997, and received her Lecturer Certofication in 2009. She is also serving as a Lecturer in the Faculty of Economics at Parahyangan Catholic University (1983-to date). Served as the Chairman of Economics Faculty Union at Parahyangan Catholic University, Vice Chancellor of Finance, Facility, and Infrastructure at Parahyangan Catholic University (2006-2011), Bandung. Since 2013, she has served as the Chariman of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. Audit Committee.

Head : Tan Lian Soei Member : Sandra Sunanto Member : Asdi Aulia

59




|

Sandra Sunanto

Sandra Sunanto

Menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, tahun 1996. Sejak 1996, beliau menjadi Dosen di Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Sejak Juni 2012, beliau menjabat sebagai Konsultan Riset Pemasaran dan Pengembangan Usaha di Yogya Group. Sepanjang tahun 2011, pernah menjadi Trainer di berbagai pelatihan di Bandung. Tahun 2013, menjabat sebagai Anggota Komite Audit PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Completed her education in 1996 at the Faculty of Economics, Parahyangan Catholic University, Bandung. Since 1996, she is serving as a Lecturer in Parahyangan Catholic University, Bandung. Since June 2012, she has served as a Marketing Research and Business Development Consultant in Yogya Group. Throughout 2011, she had been working as a Trainer for various trainings events in Bandung. Since 2013, she has served as the Audit Committee’s Member of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Asdi Aulia

Asdi Aulia

Memperoleh gelar Master of Business (Accounting) dari Monash University, Melbourne, Australia, tahun 2005, serta mendapatkan Certificate IV in Training and Assessment (Hobart Technology, Tasmania, Australia) dan Sertifikasi Dosen tahun 2012. Sejak tahun 2006, menjadi Anggota Badan Pengawas Koperasi Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Tahun 2007-2012, menjabat Kepala Biro Keuangan, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Sejak tahun 2013, beliau menjabat sebagai Ketua Komite Audit PT Indomobil Multi Jasa, Tbk.

Obtained His Master of Business (Accounting) from Monash University, Melbourne, Australia in 2005, a Certificate IV in Training and Assessment (Hobart Technology, Tasmania, Australia), and Lecturer Certification in 2012. Since 2006, he has served as a Member of the Faculty of Economics Union’s Supervisory Board, Parahyangan Catholic University, Bandung. During 2007-2012, he has served as the Head of Finance Bureau, Parahyangan Catholic University, Bandung. Since 2013, he has served as a Member of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. Audit Committee.

Laporan Komite Audit Tahun 2013

Audit Committee’s 2013 Report

Tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam Rapat Komite Audit adalah 100%. Sepanjang tahun 2013, Komite Audit telah mengadakan pertemuan sebanyak 5 kali dengan berbagai pihak di setiap divisi dalam Perseroan. Sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK (sekarang OJK) dan pedoman Tata Kelola Perusahaan di Indonesia, pembentukan Komite Audit ini bertujuan untuk menyempurnakan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

During its Meetings, the attendance rate of the Audit Committee’s members was 100%. Throughout 2013, the Audit Committee has held meetings for 5 times with each of the Company’s division. In accordance with BAPEPAM-LK (presently known as OJK) and the guidelines of Good Corporate Governance in Indonesia, the establishment of the Audit Committee is aimed to improve the implementation of Good Corporate Governance.

Berdasarkan pada hasil kajian rapat Komite Audit, terdapat beberapa fokus utama yang menjadi subjek pembahasan, yaitu sebagai berikut: 1. Pengawasan atas kinerja operasi Entitas Anak yang sesuai dengan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. 2. Pengawasan komunikasi antar Perseroan dengan para Entitas Anak dalam rangka meningkatkan efisiensi dan efektifitas kegiatan operasional, pelaksanaan rencana kerja Perseroan, serta kelancaran proses pengambilan keputusan oleh jajaran Manajemen Perseroan. 3. Pengawasan atas pelaksanaan Rencana Kerja dan pelaksanaan Audit Internal Perseroan.

Based on the review of the Audit Committee Meeting’s results, there are few main focuses within the subject of discussion, which are as followed: 1. Supervising the Company’s Subsidiaries’ operating performances that are in accordance with Good Corporate Governance. 2. Supervising the communication between the Company with its Subsidiaries in order to improve the efficiency and effectiveness of its operations, the implementation of its work plans, as well as to smooth its Management’s decision making process. 3. Supervising the Work Plan’s implementations and the Company’s Internal Audit. 4. Examining the Company’s financially-related documents and the preparation of the Company’s consolidated financial statements. 5. The supervision upon reports that must be submitted by the Company in order to fulfill its Capital Markets related obligations.

4. Pemeriksaan terkait dokumen-dokumen keuangan Perseroan maupun proses penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan. 5. Pengawasan atas laporan-laporan yang wajib disampaikan oleh Perseroan dalam rangka pemenuhan kewajiban yang terkait Pasar Modal.

60


Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No.IX.I.4, Lampiran Surat Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan dan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Dewan Komisaris tanggal 1 Juli 2013, Perseroan telah menunjuk Ita Astriani, sebagai Sekretaris Perusahaan.

According to BAPEPAM-LK Regulations No. IX.I.4, of the Addendum of the BAPEPAM-LK’s Chairman’s Decree No. KEP-63/ PM/1996 dated January 17, 1996, regarding the Establishment of Corporate Secretary and based on the Decree of the Company’s Board of Commissioners’ Meeting dated July 1, 2013, the Company has appointed Ita Astriani as a Corporate Secretary.


Profil Sekretaris Perusahaan | The Corporate Secretary’s Profiles

Ita Astriani

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Ita Astriani has joined the Company since 2013. Aside of being the Corporate Secretary, she is also serving as the Head of Legal Division. Prior to 2000, she had worked in Kartini Muljadi & Associate Law Firm. Furthermore, she is also currently serving as Corporate Secretary and Head of Legal Division in PT Indomobil Finance Indonesia. Adapun tugas pokok Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

The main duties of a Corporate Secretary are as followed:

1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

1.

2. Melaksanakan penyelenggaraan RUPS Perseroan, Rapat Direksi dan Rapat Komisaris serta melakukan penelaahan dari aspek legal atas dokumen-dokumen transaksi Perseroan; 3.

Memberikan pelayanan kepada para pemegang saham dan seluruh stakeholders atas setiap informasi yang dibutuhkan, terkait dengan kegiatan dan perkembangan Perseroan;


|

Ita Astriani bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2013. Selain sebagai Sekretaris Perseroan, beliau juga menjabat sebagai Kepala Divisi Legal. Sebelumnya beliau pernah bekerja di Kantor Hukum Kartini Muljadi & Associate hingga tahun 2000. Selanjutnya, beliau juga menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan dan Kepala Divisi Legal PT Indomobil Finance Indonesia.

To follow the development of Capital Market, particularly the prevailing regulations in Capital Market;

2. To administer the Company’s General Shareholders Meeting, the Boards of Directors and the Board of Commissioners’ Meetings, as well as to review the legal aspects of the Company’s transaction-related documents; 3. To provide services to the Company’s shareholders and stakeholders for any needed information that related to the Company’s activities and developments.

4. Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi peraturan dan ketentuan UndangUndang Nomor 8 Tahun 1995 yang berlaku di Pasar Modal, Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan serta perundangan lain yang berlaku di Republik Indonesia; dan

4. To provide inputs for the Board of Directors in order to enforce its compliance toward regulations and the Indonesian legislation that based on Act No. 8 Year 1995 prevailing in Capital Market, the Company’s Articles of Association, and other prevailing regulations and legislation in the Republic of Indonesia; and

5. Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan Otoritas Jasa Keuangan atau OJK (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau BAPEPAM-LK), Bursa Efek Indonesia (BEI) dan masyarakat

5.

As a liaison or contact person between the Company and BAPEPAM-LK, Indonesian Financial Services Authority or (formerly known as the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or BAPEPAM-LK), Indonesia Stock Exchange (IDX), and the public.

61




|

62

Unit Audit Internal

Internal Audit Unit

Berdasarkan Peraturan BAPEPAM-LK No.IX.I.7, Lampiran Keputusan Bapepam-LK No. KEP-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perseroan telah memiliki Piagam Unit Audit Internal. Berdasarkan Surat Pengangkatan Kepala Audit Internal PT Indomobil Multi Jasa pada tanggal 16 Juli 2013, Perseroan telah menunjuk Agustinus Liem untuk menjabat sebagai Kepala Audit Internal Perseroan.

According to BAPEPAM-LK Regulation No. IX.I.7, of the Addendum of the BAPEPAM-LK’s Chairman’s Decree No. Kep-496/BL/2008 dated November 28, 2008, regarding the Establishment and Guidelines of the Internal Audit Charter Preparation, the Company has its own Internal Audit Charter. Based on the Company’s Internal Audit Head’s Appointment Letter dated July 16, 2013, Agustinus Liem has been appointed as the Internal Audit Unit Division Head.

Tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal antara lain:

Duties and responsibilities of Internal Audit Unit are:

1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan;

1. To arrange and to execute the annual Internal Audit plans;

2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

2. To examine and to evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with the company’s policy;

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya;

3. To examine and to evaluate on the Company’s efficiency and effectiveness in the areas of finance, accounting, operations, human resources, information technology, marketing, and other activities;

4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen;

4. To provide constructive advices and objective information related to the examined activities at all management levels;

5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris;

5. To prepare reports on audit results and to submit those reports to the President Director and the Board of Commissioners;

6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

6. To monitor, to analyze, and to report the implemented feedback that has been suggested.

7. Bekerja sama dengan Komite Audit;

7. To collaborate with the Audit Committee;

8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan

8. To conduct a program to evaluate the performance of the internal audit quality; and

9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

9. To perform a particular examinations whenever it is necessary.

Audit dilaksanakan berdasarkan aspek risiko untuk kemudian ditempatkan pada prioritas aktivitas audit yang sesuai. Hasil audit akan dianalisa dan dikembangkan, serta jika memungkinkan investigasi dapat dilaksanakan untuk memberikan informasi yang lebih detail mengenai unit kerja yang diaudit.

The Company’s Audit implementation is based on its risk aspects so that it would be placed subsequently with its suitable auditing activities’ level of priority. The audit results would be developed and analyzed, as well as investigated if it were possible to obtain more accurate information regarding the audited work units.

Pengendalian Risiko Usaha

The Controlling of Business Risks

Untuk meningkatkan efektivitas pada pengawasan internal, setiap hasil audit yang membutuhkan peningkatan akan ditindaklanjuti dengan rekomendasi dari Divisi Audit Internal dan hasil perbaikannya pun akan terus dimonitor. Temuan hasil audit atau masalah yang membutuhkan diskusi lebih lanjut akan dilaporkan dan didiskusikan dengan anggota Direksi guna mencari solusi terbaik.

To increase the effectiveness of its internal supervision, each of audit results that required further examination would be followed by recommendations from the Internal Audit Division and its improved results would continue to be monitored. If there were any problems in the audit results or any issues that required further discussions, the Internal Audit Unit would report it to the Board of Directors in order to find the best solutions.

1. Pengelolaan Risiko Pembiayaan Untuk meminimalkan risiko pembiayaan, Perseroan memberikan pinjaman berdasarkan aspek kehatihatian dengan melakukan survey ke lapangan dan analisa kredit yang memadai. Perseroan juga melakukan manajemen penagihan dengan berbagai cara, antara lain melalui SMS (Short Message Service) Reminder sebelum jatuh tempo angsuran serta penagihan melalui telpon dan kunjungan langsung ke konsumen bilamana konsumen terlambat melakukan pembayaran angsuran dalam jangka waktu tertentu. Selanjutnya, Perseroan akan melakukan pengambilalihan atas kendaraan yang dijadikan jaminan oleh konsumen. Terakhir, Perseroan akan membantu penjualan kendaraan yang diambil alih guna meminimalkan kerugian yang diderita dan untuk melindungi hak-hak konsumen yang kendaraannya diambil alih.

1. The Financing Risk Management To minimize its financing risk, the Company has provided loans that are based on prudent aspect by surveying the locations and using more adequate credit analysis. The Company has also performed the collection management through various ways, such as SMS (Short Message Service) Reminder prior to the maturity date as well as by phone, and through direct customers visits if the customers were late in repaying the installments within specific period. Furthermore, the Company would perform its rights by taking over the vehicle(s) used as collateral by the customers. As final action, the Company would help the customers in selling the repossessed vehicles in order to minimize its losses and to protect the customers’ rights, whose vehicles have been taken over.

2. Pengelolaan Risiko Pendanaan Perseroan melakukan diversifikasi pendanaan melalui sejumlah instrumen pendanaan dari perbankan, baik dari dalam maupun luar negeri, seperti pinjaman bilateral, pinjaman sindikasi, pembiayaan bersama, penerusan pinjaman, serta melalui pasar modal, yaitu melalui penerbitan obligasi.

2. The Funding Risk Management The Company performed a diversification in its funding through numbers of funding instrument, including from banking sector, both from domestic and overseas, such as bilateral loans, syndicated loan, joint financing, channeling, and through the capital market by using bonds issuance.

3. Pengelolaan Risiko Operasional Perseroan senantiasa meninjau kembali sistem operasi dan prosedur, serta menyesuaikannya dengan perkembangan bisnis Perseroan. Untuk itu, Perseroan membentuk departemen khusus, yaitu Departemen Business Process yang bertanggung jawab atas Standard Operating Procedure (SOP) Perseroan dan melakukan pembaharuan terhadap SOP secara berkala. Sementara itu, fungsi pengawasan atas kesesuaian pelaksanaan kegiatan operasi dengan SOP dilakukan oleh Divisi Audit Internal.

3. The Operational Risk Management The Company constantly reviewed the operating system and procedures, as well as adjusted them with the Company’s business development. Therefore, the Company has established a particular department called Business Process Department that is in charge of the Standard Operating Procedure (SOP) of the Company and renewing the SOP at regular basis. Meanwhile, the supervising function upon the compliance of its operating activities’ implementation with its SOP is carried out by the Internal Audit Division.

4. Pengelolaan Risiko Persaingan Perseroan meningkatkan pembiayaan melalui peningkatan kerjasama dengan distributor dan dealer, menyediakan paket pembiayaan yang inovatif serta memperluas jaringan penjualan dan pelayanan di seluruh Indonesia.

4. The Competition Risk Management The Company is increasing its financing through the increasing cooperation with its distributors and dealers, providing innovative financing packages, as well as expanding its sales and service networks throughout Indonesia.

5. Pengelolaan Risiko Makro Ekonomi Perseroan memantau pergerakan tingkat inflasi dan suku bunga, melakukan diversifikasi sumber pendanaan dan menerapkan strategi lindung nilai untuk menjaga dampak fluktuasi suku bunga dan nilai tukar.

5. The Macro-Economic Risk Management The Company monitors the changes in inflation level and interest rates, diversifying its funding sources, and implemented its hedging strategy in order to maintain the impact of the interest and exchange rates fluctuations.

6. Pengelolaan Risiko atas Kebijakan Moneter Perseroan memantau kebijakan moneter melakukan diversifikasi sumber pendanaan.

6.

dan


The risks that directly related to the Company’s business, which could significantly affect the Company’s value as well as the implementation of the Company’s Risk Management are as followed:

|

Risiko-risiko yang terkait langsung dengan usaha Perseroan, yang secara signifikan dapat mempengaruhi nilai Perseroan serta penerapan dan pengelolaan Manajemen Risiko Perseroan adalah sebagai berikut:



Monetary Policy Risk Management The Company monitored the monetary policy and the diversified funding sources. 63


7. The Risk Management upon Exchange Rate Fluctuations The Company performed its hedging strategy by conducting a cross currency swap transaction and interest rate swap transaction upon the floating interest rates so that it could turn into fixed interest rate, thus the Company is not exposed against the exchange rates fluctuations.

7. Pengelolaan Risiko atas Perubahan Kurs Perseroan melakukan lindung nilai yaitu melakukan transaksi cross currency swap dan interest rate swap dari suku bunga mengambang menjadi suku bunga tetap sehingga Perseroan tidak memiliki risiko terhadap perubahan kurs.

Perkara Penting Yang Dihadapi

Significant Matters

Sistem Whistle Blowing

Whistle Blowing System


Tidak ada perkara penting yang dihadapi di sepanjang tahun 2013, baik yang terkait dengan Perseroan maupun anggota Dewan Komisaris atau Direksi.


|

64

Dalam menghadapi kemungkinan atas terjadinya penyimpangan dari prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, melalui salah satu Entitas Anaknya, yaitu IMFI, Perseroan memiliki sistem Whistle Blowing yang mengacu pada nilai-nilai transparansi, akuntabel, independensi, keadilan, reseptif, dan aman. Sistem tersebut bertujuan untuk melindungi Perseroan dari berbagai tindakan yang memiliki dampak negatif yang dapat membahayakan kelangsungan usahanya. Bagi Perseroan, Sistem Whistle Blowing merupakan suatu mekanisme pelaporan penyimpangan (fraud) atau pelanggaran yang memungkinkan setiap karyawan Perseroan untuk melaporkan dugaan maupun tindakan kecurangan dan/atau pelanggaran yang dilakukan oleh karyawan Perseroan. Adapun mekanisme Whistle Blowing yang diterapkan pada Perseroan dikenal dengan istilah “Walking Info”.

There had been no significant matters that were faced during 2013, both by and related to the Company or the members of the Board of Commissioners as well as the Board of Directors.

In facing the likelihood of an occurred deviation from the Good Corporate Governance principles, the Company, through one of its Subsidiaries, which is IMFI, possessed a Whistle Blowing System that is based on the transparency, accountability, independence, fairness, receptive, and safe values. The system is aiming to protect the Company from any actions that would pose negative impacts that could jeopardize the Company’s business continuity. For the Company itself, the Whistle Blowing System is a fraud and a violation reporting mechanism that allowed each of the Company’s employee to report an alleged as well as a verifiable fraudulent activity that has taken place and/ or a violation that was committed by the employee. As for the Whistle Blowing mechanism that is applied in the Company, it is known as the “Walking Info”.

Penerapan “Walking Info” Penerapan “Walking Info” yang komprehensif akan mendorong dan menjamin pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, dimana mengandung unsur sebagai berikut: a. Adanya sistem pelaporan yang terstandar; b. Adanya jaminan perlindungan informasi untuk setiap Pelapor (setiap informasi yang masuk akan dirahasiakan, baik informasi mengenai identitas diri Pelapor maupun isi informasi yang dilaporkan); c. Adanya pemberian fasilitas perlindungan hukum berupa upaya pelaporan ke Kepolisian apabila terjadi kemungkinan ancaman yang diterima oleh Pihak Pelapor maupun keluarganya, baik ancaman verbal dan non-verbal (Short Message Service or SMS, surat, maupun hal lain yang sifatnya tertulis), termasuk hal-hal yang mengganggu secara psikologis, sepanjang pelaporan dapat diterima oleh Pihak Kepolisian setempat; dan d. Adanya dukungan yang jelas dari perusahaan untuk menciptakan perusahaan yang bersih dari segala bentuk kecurangan atau pelanggaran.

The Implementation of “Walking Info” The comprehensive implementation of “Walking Info” is going to encourage and ensure the implementation of Good Corporate Governance, in which contained the following elements:

Untuk mempermudah dan mempercepat proses tindak lanjut “Walking Info”, berikut ini merupakan hal-hal yang wajib dipenuhi oleh Pelapor dalam menyampaikan informasinya: a. Laporan yang disampaikan harus berhubungan dengan: (i). Kecurangan Jenis-jenis perbuatan yang tergolong Kecurangan

To simplify and expedite the follow-up process of the “Walking Info”, the things that must be met by the Whistleblower in conveying their information are: a. The submitted report must be related to: (i). Fraud The types of actions that are categorized as Fraud

a. The presence of a standardized reporting system; b. A guaranteed protection for each Whistleblower (any received information would be kept confidential, both information on the identity and the content of information that was reported by the Whistleblower); c. A legal protection for both of the whistleblower and their families if there were any verbal or non verbal threats (Short Message Service or SMS, mail, or other things that are written), including things that are psychologically disturbing, as long as all of the reporting could be accepted by the local Police; and d.

Clear support from the Company to establish a respectable company that is secured from any frauds or violations.


are including trickery, embezzlement of assets, as well as other actions that could harm the company. (ii). Violation The types of actions that are categorized as violations are including the violation of the law (the use of violence against fellow employees, extortion, narcotics abuse, harrasment, and other criminal acts), a violation toward the Company’s rules (both against the SOP and other prevailing regulations), conflict of interest infringement (the loss of objectivity in decision making process due to the presence of other interests outside the company’s interests, such as personal interests, family, or other parties).

antara lain penipuan, penggelapan aset, serta tindakan lainnya yang dapat merugikan perusahaan. (ii). Pelanggaran Jenis-jenis perbuatan yang tergolong pelanggaran antara lain pelanggaran terhadap hukum (penggunaan kekerasan terhadap sesama karyawan, pemerasan, penggunaan narkotika, pelecehan, dan perbuatan kriminal lainnya), pelanggaran terhadap peraturan Perseroan (baik terhadap SOP maupun peraturan perusahaan lainnya yang berlaku), pelanggaran benturan kepentingan (hilangnya objektivitas dalam pengambilan keputusan dikarenakan terdapatnya kepentingan lain di luar kepentingan perusahaan, misal kepentingan pribadi, keluarga, maupun pihak-pihak lainnya).

(iii). Nomor telepon atau alamat email Pelapor yang bisa dihubungi.

c. Providing information about the identity of the Whistleblower, in which minimally stating: (i). The name of the Whistleblower; (ii). Employee Identification Number of the Whistleblower; and (iii). The Whistleblower’s telephone number or email address that could be reached.

d. Wajib melampirkan bukti-bukti awal yang dapat berupa: (i). Surat pernyataan saksi, salah satu pelaku, ataupun pihak terkait lainnya; (ii). Rekaman video; dan (iii). Ataupun bukti-bukti pendukung lainnya.

d. Obliged to attach preliminary evidence, such as: (i). Statement from either witness (es) and/or crime suspect and/or other related person (s); (ii). Video recording; and (iii). Other supporting evidence.

e.

e.

Laporan keluh kesah (curhat) terhadap kondisi pekerjaan pribadi tidak akan ditanggapi.

Any complaints related to the personal’s work conditions would not be responded.

Media Pelaporan Dalam menyampaikan laporannya, terdapat beberapa media yang dapat digunakan oleh Pelapor, yaitu: (i). E-mail; (ii). Telepon pada jam kerja; dan (iii). Short Message Service (SMS).

Reporting Media In presenting the report, there are some media that could be used by the Whistleblower, namely: (i). E-mail; (ii). Telephone during office hours; and (iii). Short Message Service (SMS).

Komite Sistem Whistle Blowing Hasil putusan Komite Sistem Whistle Blowing menentukan bentuk penanganan terhadap kecurangan maupun pelanggaran yang terjadi. Adapun susunan dari Komite tersebut adalah sebagai berikut:

Whistle Blowing System Committee The Whistle Blowing System Committee’s decision determined the shape of treatments toward the fraud or violations. The Committee is consisted of:

Kedudukan

Position

Ketua

Chairman

Kepala Direktorat Operasional

Anggota

Member

Operational Directorate Head

Kepala Divisi Legal

Anggota

Member

Legal Division Head

Kepala Divisi HRDGA

Anggota

Member

HRDGA Division Head

Kepala Departemen Audit Internal

Anggota

Member

Internal Audit Department Head

Kepala Departemen Bisnis Proses

Anggota

Member

Business Process Department Head

Susunan Anggota CEO


c. Memberikan informasi tentang identitas Pelapor, dimana minimal tercantum: (i). Nama Pelapor; (ii). Nomor Induk Karyawan (NIK) Pelapor; dan

|

b. Providing an accountable report covering the “4W&1H“, which are: (i). The reported problems (What); (ii). Involved parties (Who); (iii). Time of occurence (When); (iv). Scene where the even is taken place (Where); and (v). How it happened (How).


b. Memberikan pelaporan yang dapat dipertanggungjawabkan dan meliputi “4W&1H”, yaitu: (i). Masalah yang dilaporkan (What); (ii). Pihak yang terlibat (Who); (iii). Waktu kejadian (When); (iv). Tempat kejadian (Where); dan (v). Bagaimana terjadinya (How).

Members’ Structure CEO

65


|

66


|



SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

67


Sumber Daya Manusia Human Resources


|

Komitmen Perseroan untuk senantiasa meningkatkan kemampuan sumber daya manusia terus dilakukan dengan melaksanakan kegiatan pelatihan yang berkesinambungan. Pelatihan dilaksanakan sesuai dengan kebutuhan masingmasing karyawan, baik di pusat maupun di cabang agar sesuai dengan kompetensinya, sehingga akan lebih berdampak maksimal terhadap prestasi kerja karyawan. Manajemen Perseroan memperkokoh sumber daya manusia dengan meningkatkan kompetensi, loyalitas, dan dedikasi , sehingga dapat menunjang keberhasilan dan kemajuan Perseroan.

The Company’s commitment to continuously improve the human resources’ capabilities is constantly implemented by conducting sustainable traning programs. The trainings are carried out in accordance with each employee’s needs, both in its headquarters or branches to suit their competence so that it would have maximum impact to their performances. The Company’s management strengthens the human resources by improving their competence, loyalty, and dedication to support the Company’s success and progress.

Untuk mewujudkan hal tersebut, pelatihan dilaksanakan melalui seminar, pelatihan, workshop dari lembaga-lembaga pendidikan perbankan, perusahaan pembiayaan serta lembaga pelatihan yang berada di dalam negeri. Aktivitas pelatihan dan pengembangan tersebut diberikan kepada seluruh karyawan Perseroan, terutama pada ujung tombak (Account Officer/Credit Marketing Officer, Surveyor, Collector, Credit Analyst, Kepala Cabang, dan sebagainya) yang berhubungan langsung dengan para pelanggan atau calon konsumen. Mengingat kondisi konsumen saat ini yang selektif dan kritis dalam memilih produk maupun jasa untuk memenuhi kebutuhannya, Sumber Daya Manusia yang berdaya saing tinggi menjadi suatu hal yang krusial untuk menjaga kelangsungan suatu kegiatan usaha.

To actualize its goals, the trainings are carried out through seminars, trainings, workshops from banking institutions, finance companies, and training institutions, in which it were held domestically. The training and development activities are provided to all of the Company’s employees, especially for the front liners (Account Officer/Credit Marketing Officer, Surveyor, Collector, Credit Analyst, Branch Manager, and so on), who are directly interacted with the Company’s customers or prospective customers. Given the state of today’s customers that have become more selective and critical in choosing and assessing the services or products to cater their needs, highly competitive Human Resources are crucial to preserve the business continuity.

Perseroan memberikan kesempatan berkarir yang sama untuk semua karyawan pada semua level yang ada. Dalam menyiapkan calon pemimpin yang handal dan berkompeten di bidangnya, Perseroan membuka jalur Management Trainee (MT) dari luar Perseroan dan Program Pengembangan untuk Kepala Cabang (P2uKC) dari dalam Perseroan. Dalam program tersebut, kandidat akan dididik dan dibina selama kurun waktu tertentu. Apabila kandidat tersebut dinyatakan lulus, maka kandidat tersebut akan ditempatkan di salah satu cabang Perseroan ataupun di departemen yang sedang memerlukan sumber daya. Perseroan juga memiliki program pelatihan dan pengembangan yang kerap menyelenggarakan seminar, baik di dalam maupun di luar Perseroan.

The Company has given equal career opportunities at every levels of employment to all of its employees. In grooming reliable and proficient leader candidates in each of their respective fields, the Company has offered the Management Trainee Program (MT) for the external applicants and Branch Manager Development Program (P2uKC) for the internal applicants. In those programs, a candidate would be trained over certain period. If they passed the examinations, they would be placed in one of its branches or in certain department that required additional manpower. The Company has training and development programs and often organizing seminars and workshops, both inside and outside the Company.

Pelatihan yang dilaksanakan oleh IMFI antara lain:

Several trainings that were conducted by IMFI are as followed:

A. Pelatihan Internal Pelatihan dilakukan dengan tenaga instruktur dari dalam Perseroan, yaitu sebagai berikut: l Basic Training (New Employee) Basic Training merupakan pelatihan standar yang diperuntukkan bagi semua karyawan baru yang bertujuan meningkatkan pemahaman karyawan mengenai latar belakang perusahaan, Visi dan Misi, serta hak dan kewajiban, sehingga dapat mempercepat proses adaptasi dan memberikan kontribusi yang maksimal bagi Perseroan.

68

A. Internal Trainings The training programs, which are conducted with internal instructors’ assistance, are as followed: l Basic Training (New Employee) Basic Training is a standard training that is designated for the new employees, which is aiming to enhance the employees’ comprehension regarding the Company’s background, Vision and Mission, rights and obligations, thus accelerating their adaptation process and giving maximum contribution for the Company.


Technical Training (Account Officer, Collector, Administrator) Technical Training is a type of training that is arranged to explain the systems and procedures of each division, and the changes in its prevailing rules. By using the proper technical comprehensions, the employees are expected to optimally handle their works. The trainings’ materials are also attractively designed so that it could be easily understood by the employees and the materials are also accompanied with the In-Bound program to improve teamworks.

- Technical Training untuk Account Officer Account Officer/ Surveyor, dibekali dengan teknis survei yang benar, teknis analisa kredit yang komprehensif, dan juga diberikan soft skill untuk membantu meningkatkan kompetensi dalam berhadapan dengan konsumen.

- Technical Training for Account Officer Account Officer/Surveyor is provided with guidelines on proper survey technics, comprehensive credit analysis technics, and particular soft skills in order to improve their proficiency in dealing with customers.

- Technical Training untuk Collector Kolektor diberikan SOP Collection serta dibekali cara untuk meningkatkan pengetahuan dan pemahaman pada bidang negosiasi.

- Technical Training for Collector Collector is provided with Standard Operating Procedure for collection and equipped with tools or understanding to improve their negotiation skill. - Technical Training for Administrator Administrator is provided with the knowledge of administrative system and procedures in order to professionally manage the branches’ administrative activities. To improve customer service, they are provided with proper telephone courtesy, effective communication, and customer care.

- Technical Training untuk Administrator Administrator diberikan sistem dan prosedur administrasi agar mampu mengelola administrasi cabang dengan lebih profesional. Untuk meningkatkan kemampuan pelayanan konsumen, para administrator diberikan pengetahuan mengenai tata cara menelepon, komunikasi yang efektif, dan customer care. l Training untuk Kepala Cabang Training ini ditujukan untuk membekali keterampilan dan pengetahuan yang diperlukan agar dapat meningkatkan kinerja dan kompetensi individu. Materi yang diberikan disesuaikan dengan kebutuhan setiap individu.

|

Pelatihan Teknis adalah pelatihan yang dirancang untuk memperjelas sistem dan prosedur masingmasing bagian, dan perubahan aturan-aturan yang berlaku. Dengan pemahaman teknis yang benar, karyawan diharapkan lebih mampu dalam melaksanakan pekerjaan secara lebih optimal. Materi pelatihan juga dikemas secara sangat menarik agar dapat diserap dengan baik oleh karyawan dan juga disertai dengan acara InBound untuk meningkatkan kerjasama kelompok.


l


l Technical Training (Account Officer, Collector, Administrator)

l Training for Branch Manager The training is intended to provide necessary skills and knowledge in order to improve an indivdual performance and proficiency. The given materials are customized upon their own spesific needs.

69




|

70

B. Pelatihan Eksternal

Untuk menambah pengetahuan karyawan, Perseroan mengirim para karyawan untuk mengikuti seminar dan pendidikan pada lembaga-lembaga tertentu di dalam negeri yang disesuaikan dengan kebutuhan dari masing-masing karyawan, antara lain: l l l l l l l l

Human Resource training & seminar. General Affairs training & seminar. Marketing seminar. Legal & Litigation seminar. Information Technology training & seminar. Accounting & Tax training. Investment seminar. Audit training & seminar.

B. External Trainings

To improve the employees’ knowledge, the Company has sent its employees to several seminars and trainings at particular institutions, which are tailored upon the needs of each and every employee, including: l l l l l l l l

Human Resource training & seminar. General Affairs training & seminar. Marketing seminar. Legal & Litigation seminar. Information Technology training & seminar. Accounting & Tax training. Investment seminar. Audit training & seminar.

Untuk pelatihan pada CSM, terdapat beberapa jenis pelatihan. Bentuk-bentuk pelatihan tersebut adalah sebagai berikut:

There are several different types of training that are conducted by CSM, which are as followed:

a. Pelatihan Internal New Employee Orientation Program (NEOP) merupakan pelatihan dasar yang diwajibkan bagi seluruh karyawan baru yang dimaksudkan untuk memberikan orientasi pengenalan terhadap perusahaan dan grup perusahaan, proses kerja dari kegiatan usaha yang dijalankan, Visi dan Misi, budaya kerja perusahaan, peraturan perusahaan, serta hak-hak dan kewajiban karyawan.

a. Internal Training New Employee Orientation Program (NEOP) is a compulsary basic training for the new employees that are intended to provide an orientation to introduce the Company and its group, business process, Vision and Missions, the Company’s organizational culture, the Company regulations, as well as the employees’ rights and obligations.

Driver Management Service Training merupakan pelatihan yang diberikan secara teratur terhadap semua pengemudi guna meningkatkan kemampuan pengemudi, antara lain dalam hal sikap dan pelayanan kepada konsumen, perawatan kendaraan, pengenalan rambu-rambu lalu lintas, defense driving, dan excellent services.

Driver Management Service Training is a training that is provided regularly for all drivers in order to improve the driver’s capabilities, such as concerning the attitudes and services to customers, upkeep of the vehicles, traffic signs recognition, defense driving, and excellent services.

b. Pelatihan Eksternal Di samping pelatihan dasar, karyawan juga diberikan pelatihan teknis guna meningkatkan kemampuannya dalam bidang kerjanya masing-masing, antara lain seperti Sales/Marketing, Operasional, Keuangan & Akuntansi, Perpajakan, Sumber Daya Manusia, dengan

b. External Training In addition to the basic training, the employees are also provided with technical training in order to improve their ability in their respective fields, such as Sales/Marketing, Operations, Finance & Accounting, Taxation, and Human Resources, by sending them to trainings and seminars

Selain menerima gaji yang telah memenuhi standar upah minimum regional dan kesempatan mengikuti pendidikan dan pelatihan seperti yang disebutkan di atas, Perseroan juga menyediakan berbagai fasilitas, antara lain:

In addition to the Company’s ability to comply with the regional minimum wage standard and to provide opportunities for education and training programs as was mentioned above, the Company also provided various facilities, such as:

a.

Fasilitas pinjaman • Pinjaman untuk kepemilikan kendaraan;

a.

Loan facility • Loan for vehicles’ ownership;

b.

Perusahaan memberikan Tunjangan Hari Raya sesuai dengan peraturan yang berlaku;

b.

The Company has provided Holiday Allowances in accordance with prevailing regulations;

c.

Penghargaan akhir tahun diberikan berdasarkan prestasi karyawan yang bersangkutan, serta hasil usaha Perseroan;

c.

End of year awards are given based on employee’s achievements and Company’s revenue;

d.

Program Jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek) yang mencakup: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK); • Jaminan Hari Tua (JHT); dan • Tunjangan Kematian.

d.

Employment Social Security Program (Jamsostek), which is included: • Work-Related Accident Benefit; • Pension Benefit; and • Grieving Allowance.

e.

Asuransi kecelakaan diri;

e.

Personal accident insurance;

f.

Tunjangan pengobatan dan rumah sakit melalui asuransi;

f.

Medical and hospital allowance through insurance;

g.

Bantuan biaya melahirkan bagi karyawan untuk anak ke-1 sampai dengan anak ke-3;

g.

Childbirth allowance for the 1st up to the 3rd babies;

h.

Jaminan pensiun;

h.

Retirement benefit;

i.

Bantuan pernikahan dan duka cita;

i.

Marriage and grieving allowance;

j.

Fasilitas ibadah; dan

j.

Praying facilities; dan

k.

Fasilitas olahraga.

k.

Sports facilities.


that are held by Indomobil Group as well as external training institutions.

|

mengirimkan karyawan untuk mengikuti pelatihan dan seminar, baik yang diselenggarakan oleh Grup Indomobil maupun lembaga pendidikan/pelatihan eksternal.



71


|

72


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN


Corporate Social Responsibility


|

73

PT PT Indomobil Indomobil Multi Multi Jasa, Jasa, Tbk. Tbk.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Laporan Laporan Tahunan Tahunan 2013 2013 Annual Annual Report Report

||

74

Sebagai wujud nyata kepedulian Perseroan terhadap masyarakat dan lingkungan sekitar, pada tanggal 1 Februari 2013, Perseroan melalui Entitas Anak, yaitu IMFI, telah menyalurkan donasi untuk para korban banjir di Kelurahan Pekojan, Kecamatan Tambora, Jakarta Barat. IMFI memberikan sumbangan makanan untuk para balita yang berada di pengungsian. Secara keseluruhan, sumbangan IMFI yang telah didonasikan untuk korban banjir mencapai Rp27.000.000,-.

As a real manifestation of the Company’s concern to the society and its suroundings, on February 1, 2013, the Company has provided donation for flood victims in Pekojan, Sub-District of Tambora, West Jakarta through IMFI, which is one of its Subsidiaries. IMFI has provided food for children in the shelters. Overall, IMFI’s donation for flood victims was amounted to Rp27,000,000,-.

Selanjutnya, pada tanggal 7 Oktober 2013, Entitas Anak, yaitu CSM melaksanakan kunjungan sosial ke Panti Asuhan ‘Si Boncel’ di Srengseng Sawah, Jakarta Selatan. Dalam kesempatan tersebut, CSM juga menyerahkan donasi sebesar Rp10.000.000,- yang digunakan untuk pengembangan maupun perbaikan fasilitas dan sarana penunjang pembinaan anak-anak di panti asuhan tersebut.

Moreover, the Company’s subsidiary, which is CSM, has carried out its social visits to an orphanage named “Si Boncel” in Srengseng Sawah, South Jakarta on October 7, 2013. In the occasion, CSM has also donated Rp10,000,000,-, which was utilized for the development as well as the repairment of the orphanage’s facilities and supporting equipments in order to maintain the children’s upkeep .

Kemudian, IMFI menyelenggarakan aksi donor darah bersama dengan Palang Merah Indonesia yang dilakukan secara serentak di 115 cabang di seluruh Indonesia pada tanggal 25 Oktober 2013, yaitu dengan jumlah biaya sebesar Rp14.796.680 yang terdiri dari Donor Darah Cabang sebesar Rp13.188.180 dan Donor Darah Pusat sebesar Rp1.608.500. Aksi sosial tersebut berhasil meraih rekor MURI sebagai ”Donor Darah Secara Serentak di Lokasi Terbanyak”.

Later on, together with the Indonesian Red Cross, IMFI has conducted blood donations simultaneously at 115 branches across Indonesia on October 25, 2013, in which its total cost was amounted to Rp14,796,680,- and consisted of blood donation at IMFI’s branches that cost Rp13,188,180 and blood donation at IMFI’s headquarters that cost Rp1,608,500,-. It has managed to secure a record from MURI for the “Simultaneous Blood Donation in Most Locations” award category.

Pada tanggal 4 November 2013, bertempat di Indorent Radin Inten, Jakarta, CSM kembali menyelenggarakan aksi sosial. Aksi sosial tersebut berupa kegiatan donor darah yang bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia. Kegiatan ini diikuti oleh 90 peserta, baik dari kalangan karyawan maupun masyarakat umum.

On November 4, 2013, located in Indorent Radin Inten, Jakarta, CSM has yet conducted another social activity. The social activity was held in the form of a blood donation, in which CSM was collaborating with the Indonesian Red Cross. The event was followed by 90 participants, both from the employees and general public.

Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

PERNYATAAN ATAS PERTANGGUNGJAWABAN LAPORAN TAHUNAN 2013

PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. |

PT. Indomobil Multi Jasa Tbk

The Statement of Responsibility of the 2013 Annual Report


75


|

75

Pernyataan Atas Pertanggungjawaban Laporan Tahunan 2013 The Statement of Responsibility of the 2013 Annual Report

PERNYATAAN TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN TAHUNAN 2013

THE STATEMENT OF THE MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY FOR 2013 ANNUAL REPORT

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

We, the undersigned, hereby certify that all contained information in the 2013 Annual Report of PT Indomobil Multi Jasa, Tbk. have been presented in their entirety and are fully responsible for its contents accuracy.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

The statement herewith was made in good faith.

Dewan Komisaris / Board of Commissioners,


Josef Utamin

Komisaris Utama President Commissioner


|

Alex Sutisna

Tan Lian Soei

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen Independent Commissioner

Direksi / Board of Directors,

Jusak Kertowidjojo Direktur Utama President Director

Jacobus Irawan


Gunawan Direktur Director

76

Djendratna Budimulja Tedjaseputra Direktur Director

Hartono Tanudiredja

Direktur Tidak Terafiliasi Non-Affiliated Director


|

77



|

78


|



LAPORAN KEUANGAN TAHUN 2013 2013 Financial Statement

79

PT Indomobil Multi Jasa Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements As of December 31, 2013 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………….

1-4

…………Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ..….…

5-6

…. Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………….

7

...…...... Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………..

8-9

……………….. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ...……. 10-178 ..….....Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2013

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2012

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp321.222.271 pada 31 Desember 2013 Piutang pembiayaan - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp43.736.608.074 pada 31 Desember 2013 dan Rp30.114.304.661 pada 31 Desember 2012 Piutang lain-lain Pihak berelasi - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp1.229.901.854 pada 31 Desember 2013 Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp27.203.000 pada 31 Desember 2013 Persediaan - neto Pajak pertambahan nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset yang dikuasakan kembali setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp16.794.330.991 pada 31 Desember 2013 dan Rp12.914.330.991 pada 31 Desember 2012 Piutang derivatif Aset lancar lainnya Total Aset Lancar

ASSETS

204.991.036.827 7.070.817.064

2d,2p,2t 4,37 2p,2t,5,37 2e,33

61.160.803.854

250.813.847.477 2.103.437.509

41.859.230.925 2e,2j,2o,2p 2t,6,33 37

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Related parties Third parties - net of allowance for impairment losses of Rp321,222,271 as of December 31, 2013

9.014.128.600

2e,33

2.644.045.212

2.902.853.774 20.905.701.867

2f,8

4.599.451.844 20.483.783.006

Financing receivables - net of allowance for impairment losses of Rp43,736,608,074 as of December 31, 2013 and Rp30,114,304,661 as of December 31, 2012 Other receivables Related parties - net of allowance for impairment losses of Rp1,229,901,854 as of December 31, 2013 Third parties - net of allowance for impairment losses of Rp27,203,000 as of December 31, 2013 Inventories - net

1.014.547.519 24.906.631.615

Prepaid value added tax Prepaid expenses

3.037.766.220.134

2.169.541.981.495 2t,7,37

259.815.484 28.744.497.384

40.633.944.618 3.456.843.525

2r 2g,9 2l,10

2t,32,37

3.416.906.663.131

Foreclosed assets - net of allowance for impairment losses of Rp16,794,330,991 as of December 31, 2013 and Rp12,914,330,991 40.141.870.599 as of December 31, 2012 207.641.396 Derivative receivables 3.027.134.180 Other current assets 2.561.343.602.777

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

Total Current Assets

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2013 ASET TIDAK LANCAR Piutang pembiayaan - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp49.555.012.350 pada 31 Desember 2013 dan Rp25.600.987.829 pada 31 Desember 2012 Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan - neto Estimasi tagihan restitusi pajak Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp394.715.620.298 pada 31 Desember 2013 dan Rp307.591.837.367 pada 31 Desember 2012 Piutang derivatif Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset tidak lancar lainnya

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2012 NON-CURRENT ASSETS

2e,2j,2o,2p,2t 6,33,37

3.400.079.651.583 45.953.041.890 16.132.651.276 15.108.975.419

1.283.037.463.558 116.025.752.184 4.569.621.482 2.722.514.658

2h,11 2r,19 2r,19 2i,12

2t,32,37 2d,2t 13,37

941.873.178.483 1.305.860.673

Financing receivables - net of allowance for impairment losses of Rp49,555,012,350 as of December 31, 2013 and Rp25,600,987,829 as of December 31, 2012 Investments in associated entities Deferred tax assets - net Estimated claims for tax refund Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp394,715,620,298 as of December 31, 2013 and Rp307,591,837,367 as of December 31, 2012 Derivative receivables

4.414.761.097 2.340.419.316

Other non-current financial assets Other non-current assets

2.076.077.950.933 54.377.384.868 23.750.419.150 11.422.256.028

Total Aset Tidak Lancar

4.883.629.672.050

3.115.562.230.548

Total Non-current Assets

TOTAL ASET

8.300.536.335.181

5.676.905.833.325

TOTAL ASSETS



2



2013


Catatan/ Notes

2012

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Pendapatan ditangguhkan Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Utang derivatif Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya

27.964.253.485 42.132.738.412 52.675.508.610 7.100.181.157

2e,33 2p,2t,17,37

19.329.072.633 42.756.285.115 31.831.289.332 9.421.019.237

2.229.185 6.286.595.637 251.528.311

2q,2t, 18,37 2r,19 2t,32,37 2t,37

64.471.245 3.455.286.697 20.048.908

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Unearned revenue Short-term liabilities for employees’ benefits Taxes payable Derivative payables

1.320.378.203.156 557.063.263.295 12.006.089.002 21.323.139.912

660.894.797.939 316.202.264.568 30.357.346.287 53.112.031.297

Current maturities of long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans

Total Liabilitas Jangka Pendek

2.777.076.287.012

1.446.721.437.959

Total Current Liabilities

12.483.603.162 -

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Derivative payables

987.281.565.799 1.902.981.333.859 34.730.817.476 69.404.653.488 10.765.734.784

Long-term debts - net of Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans Employee benefits liability

689.449.821.503 30.601.335.637 9.841.399.710

2t,14,37 2p,2t,15,37 2e,33 2t,16,37

2p,20a 2m,21 2e,20c,33 20b

241.914.569.125 28.741.003.115 8.621.952.461

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Utang derivatif Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Liabilitas imbalan kerja karyawan

1.689.409.800.493 2.164.829.079.945 7.120.306.093 8.117.869.566 13.069.562.769

Total Liabilitas Jangka Panjang

3.910.245.964.091

3.017.647.708.568

Total Non-current Liabilities

TOTAL LIABILITAS

6.687.322.251.103

4.464.369.146.527

TOTAL LIABILITIES

26.900.575.475 798.769.750

2r,19 2t,32,37 2t,37

2p,20a 2m,21 2e,20c,33 20b 2q,31



3




Catatan/ Notes

2013

2012

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Ekuitas Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp200 per saham pada tanggal 31 Desember 2013 dan Rp1.000.000 per saham pada tanggal 31 Desember 2012 Modal dasar 15.000.000.000 saham pada 31 Desember 2013 dan 3.500 saham pada 31 Desember 2012 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 4.325.000.000 saham pada 31 Desember 2013 dan 900 saham pada 31 Desember 2012 Tambahan modal disetor Saldo laba (defisit) Pendapatan komprehensif lainnya: Lindung nilai arus kas Sub-total Kepentingan Non-pengendali Modal pro forma atas pemilik entitas induk dan non-pengendali yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

EQUITY Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Entity

13.715.534.904

-

Share capital - Rp200 par value as of December 31, 2013 and Rp1,000,000 par value as of December 31, 2012 Authorized 15,000,000,000 shares as of December 31, 2013 and 3,500 shares as of December 31, 2012 Issued and fully paid 4,325,000,000 shares as of December 31, 2013 and 900 shares as of December 31, 2012 Additional paid in capital Retained earnings (deficit) Other comprehensive income: Cash flow hedge

1.612.492.459.858

658.905.810

Sub-total

865.000.000.000 612.485.237.586 121.291.687.368

721.624.220

23 2s,24

2b,22

-

900.000.000 (241.094.190)

-

Non-controlling Interest Pro forma capital of the equity holders of the parent entity and non-controlling interest arising from restructuring transactions of 1.211.877.780.988 entities under common control

Total Ekuitas

1.613.214.084.078

1.212.536.686.798

Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

8.300.536.335.181

5.676.905.833.325

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



4


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2013 PENDAPATAN

1.473.969.869.395

BEBAN POKOK PENDAPATAN

808.735.762.594

LABA BRUTO

665.234.106.801

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

(83.241.676.375) (452.155.562.623) 136.429.234.011 (226.593.589)

LABA OPERASI

266.039.508.225

Laba (rugi) entitas asosiasi Pendapatan keuangan Beban keuangan

(1.545.147.090) 12.976.344.008 (96.601.013.952)

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

180.869.691.191

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - Neto

(45.203.159.139)

LABA TAHUN BERJALAN SETELAH EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN: Lindung nilai arus kas - neto TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN SETELAH EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA

Catatan/ Notes

13.479.730.215

2n,26

2n,27 2e,2n,28,33 29 29

2h,11 2e,30,33 2e,30,33

EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(14.327.122.320) (13.603.737)

COST OF REVENUE

592.255.198.787

GROSS PROFIT

(95.337.115.314) (413.480.301.625) 116.536.660.579 (3.821.901.496)

104.128.672 27.254.149.491 (74.953.621.477) 148.557.197.617

2r,19

32

REVENUE

621.204.287.165

196.152.540.931

149.146.262.267

135.666.532.052

2012

2e,2n,25,33 1.213.459.485.952

135.666.532.052

LABA TAHUN BERJALAN SETELAH EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN SEBELUM EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

(31.846.948.580)

Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses OPERATING INCOME Equity in net earnings (losses) of associated entities Finance income Finance charges INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

INCOME TAX EXPENSE - Net

116.710.249.037

INCOME FOR THE YEAR AFTER EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS

1.997.629.644

OTHER COMPREHENSIVE INCOME: Cash flow hedge - net

118.707.878.681

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR AFTER EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS

116.710.249.037

INCOME FOR THE YEAR AFTER EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS

EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS (117.011.996.450) Equity holders of the parent entity 235.731.714 Non-controlling interest

121.325.805.995

(66.015.699)

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR BEFORE EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

121.532.781.558 (206.975.563)

(66.015.699) -

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling interest

TOTAL

121.325.805.995

(66.015.699)

TOTAL



5


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

2012

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN SETELAH EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

149.322.784.431 (176.522.164)

118.941.113.358 (233.234.677)

TOTAL

149.146.262.267

118.707.878.681

EFEK PENYESUAIAN PRO FORMA Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(14.074.467.970) (13.287.522)

EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENT (119.007.129.057) Equity holders of the parent entity 233.234.677 Non-controlling interest

TOTAL

(14.087.755.492)

(118.773.894.380)

TOTAL

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk 135.248.316.462 Kepentingan non-pengendali (189.809.687)

(66.015.699) -

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling interest

TOTAL

(66.015.699)

TOTAL

(15)

BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY

LABA PER SAHAM DASAR DARI LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

135.058.506.775

34

2v,38


TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR AFTER EFFECT OF PRO FORMA ADJUSTMENTS Equity holders of the parent entity Non-controlling interest TOTAL


6


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Modal Pro Forma atas Pemilik Entitas Induk dan Non-pengendali yang Timbul dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Pro Forma Capital of the Equity Holders of the Parent Entity and Non-controlling Interest Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Entity

Catatan/ Notes Saldo pada tanggal 31 Desember 2011

Pendapatan Komprehensif Lainnya/ Other Comprehensive Income

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid In Capital

Lindung Nilai Arus Kas/ Cashflow Hedge

Saldo Laba (Defisit)/Retained Earnings (Deficit)

Sub-total/ Sub-total

-

Tambahan modal Entitas Anak Pembagian dividen kas Penjualan investasi Entitas Anak

-

-

Efek penyesuaian pro forma entitas induk Efek penyesuaian pro forma kepentingan non-pengendali Total rugi komprehensif tahun 2012

-

-

-

-

(66.015.699)

-

(66.015.699)

-

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012

900.000.000

-

(241.094.190)

-

658.905.810

-

1.211.877.780.988

1.212.536.686.798

774.100.000.000

-

-

-

774.100.000.000

-

-

774.100.000.000

-

-

-

-

-

14.074.467.970

14.074.467.970

-

-

-

-

-

13.287.522

13.287.522

90.000.000.000

110.707.201.871

-

-

200.707.201.871

-

501.778.035.715 -

121.532.781.558

13.715.534.904

501.778.035.715 135.248.316.462

865.000.000.000

612.485.237.586

121.291.687.368

13.715.534.904

1.612.492.459.858

Efek penyesuaian pro forma entitas induk Efek penyesuaian pro forma kepentingan non-pengendali Pembalikan modal pro forma yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Penerbitan modal saham Pembentukan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Total laba (rugi) komprehensif tahun 2013 Saldo pada tanggal 31 Desember 2013

23

24 24

-

724.921.509

-

-

-

-

-

50.000.000.000 (30.000.000.000) (13.097.869)

50.000.000.000 (30.000.000.000) (13.097.869)

-

-

-

-

119.007.129.057

119.007.129.057

(233.234.677) -

1.073.841.905.986

(233.234.677) (66.015.699)

Balance as of December 31, 2011 Additional share capital of Subsidiaries Distribution of cash dividends Sale of investment of Subsidiaries Effect of pro forma adjustment on equity holders of the parent entity Effect of pro forma adjustment on non-controlling interest Total comprehensive loss for 2012 Balance as of December 31, 2012

(189.809.687 )

-

501.778.035.715 135.058.506.775

Additional issued and fully paid share capital Effect of pro forma adjustment on equity holders of the parent entity Effect of pro forma adjustment on non-controlling interest Reversal of pro forma capital arising from restructuring transaction of entities under common control Issuance of share capital Recognized restructuring transaction under common control Total comprehensive income (loss) for 2013

721.624.220

-

1.613.214.084.078

Balance as of December 31, 2013

911.433.907


1.073.116.984.477

Total Ekuitas/ Total Equity

900.000.000

Penambahan modal ditempatkan dan disetor penuh

(175.078.491)

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling Interest

(1.225.965.536.480)

(1.225.054.102.573) 200.707.201.871


7


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2013 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas ke pemasok /untuk pembiayaan piutang Pembayaran kas untuk biaya operasi Kas yang digunakan untuk operasi Pembayaran untuk beban bunga dan biaya finansial lainnya Pembayaran beban pajak Penerimaan (pembayaran) untuk operasi lainnya, neto Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2012

4.151.787.708.927

2.083.284.268.539

(5.303.888.178.812)

(2.136.748.100.530)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers /for financing receivables

(340.232.842.107)

(310.559.922.991)

Payments for operating expenses

(1.492.333.311.992)

(364.023.754.982)

Cash used in operations

(340.637.871.612) (28.666.290.467)

(363.584.108.846) (37.344.435.667)

161.862.952.543

94.516.769.208

Payments for interest expense and other financing expense Payments of income taxes Receipt from (payments for) other operations, net

(670.435.530.287)

Net Cash Used in Operating Activities

(1.699.774.521.528)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan hasil penjualan investasi Penerimaan hasil penjualan aset tetap Penambahan investasi saham Perolehan aset tetap Perolehan saham Entitas Anak dari pihak ketiga Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Penerimaan dari penambahan modal saham Penerimaan penerbitan obligasi Pembayaran utang bank Pembayaran obligasi Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran beban emisi obligasi Pembayaran dividen kas: Entitas Anak Pembayaran dari aktivitas pendanaan lainnya, neto Penerimaan dari aktivitas pendanaan lainnya, neto Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

54.379.195.888

11

2.200.288.001 (770.776.066.857) (573.441.786.890)

38.250.260.880

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of investment in shares of stock

6.973.828.228 Proceeds from sale of fixed assets - Addition in investment in shares of stock (446.585.824.850) Acquisitions of fixed assets Acquisition of Subsidiaries’ shares from (22.820.000.000) third parties

-

(424.181.735.742)

Net Cash Used in Investing Activities

5.575.773.820.696

2.426.237.313.092

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loan

999.100.000.000 822.000.000.000 (3.957.717.922.289) (319.000.000.000) (15.676.656.952) (3.122.025.977)

50.000.000.000 1.300.000.000.000 (2.480.970.548.918) (279.000.000.000) (5.258.768.386)

(25.000.000.000)

(5.000.000.000)

(150.324.169.051)

(160.755.712.615)

10.244.205.483

179.287.436.589

Proceeds from additional capital stock Proceeds from issuance of bonds Payments of bank loan Payments of bonds Payments of stock issuance costs Payments of bonds issuance costs Payments of cash dividends: Subsidiaries Payments from other financing activities, net Proceeds from other financing activities, net

2.936.277.251.910

1.024.539.719.762

Net Cash Provided by Financing Activities

(1.287.638.369.858)



8


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2013 PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS PENGARUH NETO PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS YANG DIDENOMINASI DALAM MATA UANG ASING

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

(51.135.639.476)

2012 (70.077.546.269)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

NET EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES ON FOREIGN CURRENCY DENOMINATED 660.831.246 CASH AND CASH EQUIVALENTS

5.312.828.826

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

250.813.847.477

320.230.562.500

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

204.991.036.827

250.813.847.477

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



9


PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT INDOMOBIL MULTI JASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2013 and for the Year Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Indomobil Multi Jasa Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Multi Tambang Abadi (MTA) pada tanggal 14 Desember 2004 berdasarkan Akta Notaris Aulia Taufani, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., No. 67.

PT Indomobil Multi Jasa Tbk (the “Company”) was established on December 14, 2004 as PT Multi Tambang Abadi (MTA) based on Notarial Deed No. 67 of Aulia Taufani, S.H., substitute of Sutjipto, S.H.

Perusahaan mengalami perubahan nama dari MTA menjadi PT Indomobil Multi Jasa dan mengalami perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perusahaan berdasarkan Akta Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., No. 56 tanggal 13 Februari 2013 yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-09669.A.H.01.02.Tahun 2013 tanggal 28 Februari 2013.

The Company changed its name from MTA to PT Indomobil Multi Jasa and changed the Company’s purpose and operating activities, based on Notarial Deed No. 56 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dated February 13, 2013 which was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-09669.A.H.01.02.Year 2013 dated February 28, 2013.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir yang berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham tentang Perubahan Anggaran Dasar, yang diaktakan dengan Akta Notaris Aryanti Artisari, S.H., No. 138 tanggal 30 Juli 2013. Pemegang Saham setuju merubah nama Perusahaan dari PT Indomobil Multi Jasa menjadi PT Indomobil Multi Jasa Tbk. Perubahan anggaran dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU42258.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 12 Agustus 2013.

The Company’s articles of association has been amended several times, the latest amendment of which was based on Statement of Shareholder’s decision, and was notarized in Notarial Deed No.138 of Aryanti Artisari, S.H., dated July 30, 2013. The shareholder agreed to amend the name of the Company from PT Indomobil Multi Jasa to PT Indomobil Multi Jasa Tbk. The amendment of articles of association was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-42258.AH.01.02.Year 2013 dated August 12, 2013.

Seperti yang dinyatakan dalam anggaran dasarnya, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi, antara lain usaha dalam perdagangan impor dan ekspor kendaraan bermotor beserta suku cadangnya, perbengkelan, jasa dan konsultasi teknik permesinan dan transportasi darat.

As stated in its articles of association, the scope of activities of the Company comprises, among others, import and export of vehicle and its spareparts, workshop, services and engineering consultations and land transportations.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta, dimana kantor pusat berada di Wisma Indomobil I, Jl. M.T. Haryono, Kav. 8, Jakarta Timur.

The Company is domiciled in Jakarta, with its head office located at Wisma Indomobil I, Jl. M.T. Haryono, Kav. 8, East Jakarta.

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk dan Gallant Venture Ltd masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk and Gallant Venture Ltd are the parent entity and ultimate parent entity of the Company, respectively.

10



1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Dewan komisaris, dewan direksi, komite audit, sekretaris perusahaan dan karyawan

GENERAL (continued) b.

Board of commissioners, board of directors, audit committee, corporate secretary and employees As of December 31, 2013 and 2012, the members of the Company’s board of commissioners and board of directors are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, susunan dewan komisaris dan dewan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Board of Commissioners Josef Utamin Alex Sutisna Tan Lian Soei

President Commisioner Commissioner Independent Commissioner

Dewan Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur

Board of Directors Jusak Kertowidjojo Jacobus Irawan Djendratna Budimulia Tedjaseputra Gunawan

President Director Vice President Director Director Director

31 Desember/December 31, 2012 Komisaris Komisaris

Commissioner Josef Utamin

Commissioner

Dewan Direksi Presiden Direktur Direktur

Board of Directors Bambang Subijanto Alex Sutisna

President Director Director As of December 31, 2013, the members of the Company’s audit committee and corporate secretary are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, susunan komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Komite Audit

Audit Committee

Ketua Anggota Anggota

Tan Lian Soei Asdi Aulia Sandra Sunanto

Chairman Member Member

Sekretaris Perusahaan Internal Audit

Ita Astriani Agustinus Liem

Corporate Secretary Internal Audit

As of December 31, 2013 and 2012, the Company and its Subsidiaries (collectively hereinafter referred to as “the Group”) have a combined total of 2,055 and 2,031 permanent employees, respectively (unaudited).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan dan Entitas Anak (bersamasama untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”) mempunyai karyawan tetap masingmasing sebanyak 2.055 dan 2.031 karyawan (tidak diaudit).

11



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Penawaran umum saham Perusahaan

GENERAL (continued) c.

On November 28, 2013, the Company received the effective statement from the Executive Chairman of the Capital Market Supervisory of Financial Services Authority (“OJK”) in its letter No. S-388/D.04/2013 to offer its 450,000,000 shares to the public with par value of Rp200 per share through the Indonesia Stock Exchange at an initial offering price of Rp500 per share. On December 10, 2013, the Company has listed all its issued and fully paid shares on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 28 November 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dalam suratnya No. S-388/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum perdana sebanyak 450.000.000 saham dengan nilai nominal Rp200 per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp500 per saham. Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham dari modal ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. d.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

d.

Pendanaan:/ Financing: PT Indomobil Finance Indonesia - IMFI (1)

(a)

Sewa:/ Rental: PT CSM Corporatama - CSM (1) (b)

PT Indomobil Bintan Corpora - IBC (2)

Corporate Structure and Subsidiaries The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

Nama Entitas Anak/ Names of Subsidiaries

Public offering of the Company’s shares

Kegiatan Usaha/ Produk/ Nature of Business Activities/ Products

Tempat Kedudukan/ Domicile

Mulai Beroperasi Komersial/ Commencement of Commercial Operations

Pembiayaan/

Jakarta

1994

99,875

Jakarta

1988

Bintan

Total Aset Sebelum Eliminasi (Dalam Jutaan)/ Total Assets Before Elimination (In Millions)

Persentase Pemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership 2013 %

2012 %

2013

2012

99,875

6.805.066

4.628.011

99,94

99,94

1.387.881

1.072.246

1994

99,92

99,92

22.901

21.237

Financing

Penyewaan kendaraan/ Vehicle rental


PT Wahana Indo Trada Mobilindo - WITM (2)


Jakarta

1997

99,94

99,94

345

233

PT Kharisma Muda - KMA (2)


Jakarta

2004

99,94

99,94

3.932

5

SPBU/ Gas Station

Jakarta

1995

59,97

59,97

799

960

Stasiun pengisian bahan bakar umum:/ Gas station: PT Lippo Indorent - LI (2)

Entitas Anak dimiliki secara langsung oleh: (1) Perusahaan (2) CSM

The Subsidiary directly owned by: (1) Company (2) CSM

12



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) d.

and

Subsidiaries

(a)

Berdasarkan Akta Notaris M. Kholid Artha, S.H., No. 289 dan 290 tanggal 21 Maret 2013, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-13651, Perusahaan membeli 599.250 saham IMFI (entitas sepengendali sejak tanggal 14 Desember 2004) dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (pemegang saham) atau mewakili 99,875% kepemilikan.

(a)

Based on the Notarial Deed No. 289 and 290 of M. Kholid Artha, S.H., dated March 21, 2013, which was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-13651, the Company purchased 599,250 shares of IMFI (an entity under common control since December 14, 2004) from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (shareholder) or representing 99.875% ownership.

(b)

Berdasarkan Akta Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 46, 47 dan 48 tanggal 13 Februari 2013, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHUAH.01.10-07563, Perusahaan membeli 269.700 saham dan 150 saham CSM masing-masing dari PT Indomobil Wahana Trada (pihak berelasi) dan PT Unicor Prima Motor (pihak berelasi) atau mewakili 99,94% kepemilikan.

(b)

Based on the Notarial Deed No. 46, 47 and 48 of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., dated February 13, 2013, which was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.1007563, the Company purchased 269,700 shares and 150 shares of CSM from PT Indomobil Wahana Trada (a related party) and PT Unicor Prima Motor (a related party), respectively, or representing 99.94% shares ownership.

Sebelumnya, CSM dimiliki oleh pihak ketiga dan menjadi entitas sepengendali sejak tanggal 27 November 2011. Oleh karena itu, berdasarkan PSAK 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, laporan keuangan CSM dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan sejak November 2011.

e.

Corporate Structure (continued)

Penyelesaian konsolidasian

laporan

Previously, CSM was owned by a third party and became an entity under common control since November 27, 2011. Accordingly, under PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities under Common Control”, CSM’s financial statements were consolidated to the financial statements of the Company since November 2011.

keuangan

e.

Completion of the consolidated financial statements The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issuance on February 10, 2014.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 10 Februari 2014.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”, yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s decision No. KEP-347/BL/ 2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”, which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013).

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kecuali untuk adopsi revisi standar akuntasi yang baru seperti dijelaskan dalam Catatan ini.

The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2013 and 2012 except for the adoption of new revised accounting standards as discussed in these Notes.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual, menggunakan dasar akuntansi biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan di dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional bagi Grup.

The presentation currency used in the consolidated financial statements is Rupiah, which is the functional currency of the Group.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tentang laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan sendiri. PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

The consolidated financial statements have been prepared based on PSAK No. 4 (Revised 2009) regarding consolidated and separate financial statements. PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for the investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Perusahaan dan Entitas Anak, seperti diungkapkan dalam Catatan 1d, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau kepemilikan lebih dari 50% secara langsung atau tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries, mentioned in Note 1d, in which the Company has control and/or owns more than 50% directly or indirectly.

Seluruh transaksi dan saldo antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian signifikan yang belum direalisasi, jika ada, telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances, including the related significant unrealized gains or losses, if any, have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasian secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Laporan keuangan Entitas Anak dibuat untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh laba rugi komprehensif Entitas Anak diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan non-pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income within a Subsidiary is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interest (NCI) even if that results in a deficit balance.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued) A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without loss of control, is accounted for as an equity transaction. If it losses control over a Subsidiary, the Group:

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Grup: • menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai laba atau rugi; dan • mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

•

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

•

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• • • • •

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit as profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from corresponding portions attributable to the equity holders of parent entity.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang dapat diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Kombinasi bisnis

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Business combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan dimasukkan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and is recognized as gain or loss in the consolidated statement of comprehensive income.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam komponen laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized either in profit and loss or other comprehensive income in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

d.

2.

Kombinasi bisnis (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Business combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto Entitas Anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the Subsidiary acquired, the difference is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, is allocated to each of the Group’s Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Kas dan setara kas

d.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term time deposits with maturities of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral for loans or other borrowings. Cash in banks or other cash equivalents that were pledged as collateral for loans or restricted are presented as “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statement of financial position.

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank serta deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak dijadikan jaminan utang atau pinjaman lainnya. Kas di bank atau setara kas lainnya yang dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman atau dibatasi penggunaannya disajikan sebagai “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Transactions with related parties

Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if:

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup; b. suatu pihak yang berelasi dengan Grup; c. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk;

a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives its significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

b. the party is an associate of the Group; c. the party is a joint venture in which the Group is a venturer; d. the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent; e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entities resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g. the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

g.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Transactions with related parties (continued)

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilaksanakan dengan ataupun tidak dilaksanakan dengan syarat serta kondisi normal yang sama untuk pihak yang bukan berelasi, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian (lihat Catatan 5, 6, 7, 11, 15, 16, 20, 25, 28, 30, 31 dan 33).

The nature of transactions and balances of accounts with related parties, whether or not transacted at normal terms and conditions similar to those with non-related parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements (see Notes 5, 6, 7, 11, 15, 16, 20, 25, 28, 30, 31 and 33).

Persediaan

f.

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode identifikasi khusus dan meliputi nilai buku kendaraan sewa yang ditransfer dari aset tetap ke persediaan kendaraan bekas dan biaya lainnya yang timbul untuk membawa persediaan ke lokasi dan kondisinya yang sekarang.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using specific identification method and includes the book values of the leased vehicles reclassified from fixed assets to used vehicles inventory and other costs incurred to bring the inventories to their current location and condition.

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk menjual.

Net realizable value of inventory is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and the estimated cost necessary to make the sale.

Penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan, jika diperlukan, ditetapkan berdasarkan penelaahan berkala terhadap kondisi fisik persediaan.

Allowance for decline in market values of inventory is provided, if necessary, based on a periodic review of the physical condition of the inventories.

Biaya dibayar di muka

g.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Investasi pada entitas asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Investments in associated entities

Grup menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri.

The Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Entities”. The revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated entities as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements.

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associated entities are accounted for using the equity method. An associated entity is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflect the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Setelah menerapkan metode ekuitas, Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

After applying the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associated entities. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated entities are impaired. If this is the case, the Group calculates the impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value and recognizes the amount in the consolidated statement of comprehensive income.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Fixed assets

Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

The Group applies PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Land rights”.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Beban Tangguhan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or HGB) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Deferred Charges” account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Suatu entitas harus memilih model biaya (cost model) atau model revaluasi (revaluation model) sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetap. Perusahaan dan Entitas Anak memilih model biaya.

An entity shall choose between the cost model and revaluation model as accounting policy for its fixed assets. The Company and its Subsidiaries have chosen the cost model.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment in value. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria is met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as incurred.

22



2.



2.

Aset tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

Fixed assets (continued) The Group computes depreciation using the straight-line method, based on the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Grup menghitung penyusutan dengan menggunakan metode garis lurus (“straightline method”), berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut: Tahun/ Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan kantor Mesin dan peralatan Pengembangan bangunan yang disewa (termasuk dalam bangunan dan prasarana)

20 5-8 5 5

Buildings and improvements Vehicles Office equipment Machinery and equipment

1-5

Leasehold improvements (included in buildings and improvements)

Kendaraan sewa ditransfer ke persediaan kendaraan bekas sebesar nilai bukunya pada saat kendaraan sewa tersebut dihentikan untuk disewakan dan hendak dijual. Nilai dari penjualan aset terkait kemudian diakui sebagai pendapatan.

Leased vechicles are transferred to used vehicle inventory at book value when the leased vehicle ceased to be leased and will be sold. The sale of related assets is recognized as revenue.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Berdasarkan PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, beban bunga dan biaya pinjaman lainnya yang timbul untuk mendanai pembangunan atau pemasangan aset tetap dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat pembangunan atau pemasangan telah selesai dan aset yang dibangun atau dipasang tersebut telah siap untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” account in the consolidated statement of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use. In accordance with PSAK No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, interest charges and other costs incurred to finance the construction or installation of fixed assets are capitalized. Capitalization of borrowing costs ceases when the construction or installation is completed and the asset constructed or installed is ready for its intended use.

23



2.



j.

2.

Aset tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Sewa

j.

Leases

Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Revisi terhadap PSAK No. 30 ini menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

The Group applies PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”. The revised PSAK No. 30 prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if lease comprises land and buildings.

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract, at inception date.

Sewa Pembiayaan - Sebagai Lessor

Finance Lease - as Lessor

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), dalam sewa pembiayaan, Entitas Anak mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan sewa. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Entitas Anak sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), under a finance lease, the Subsidiary recognizes assets in the form of finance lease receivables in its consolidated statement of financial position and presents them at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and financing lease income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Subsidiary’s net investment as lessor in the finance lease.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sewa Operasi - Sebagai Lessee

Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban di tahun berjalan pada operasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.

Sewa Operasi - Sebagai Lessor

Operating Lease - as Lessor

Sewa dimana Entitas Anak tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Subsidiary does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Dalam sewa menyewa biasa, Entitas Anak mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus selama masa sewa.

Under an operating lease, the Subsidiary presents assets subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized as expense over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the year in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Penurunan nilai aset non-keuangan

k.

Impairment of non-financial assets

Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, yang menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan perusahaan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya.

The Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, which prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or Cash Generating Unit’s (“CGU”) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang mengalami penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait.

Goodwill is tested for impairment in each reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates.

Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, maka rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there are no events or changes in circumstances that may indicate any impairment in the value of its non-financial assets as of December 31, 2013 and 2012.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Aset yang dikuasakan kembali

l.

ACCOUNTING

Foreclosed assets

Aset yang dikuasakan kembali sehubungan dengan penyelesaian piutang pembiayaan konsumen dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen terkait atau nilai realisasi neto dari aset yang dikuasakan kembali. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi neto dicatat sebagai bagian dari penyisihan kerugian penurunan nilai. Provisi kerugian penurunan nilai atas aset yang dikuasakan kembali dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Foreclosed assets acquired in conjunction with settlement of consumer financing receivables are stated at the lower of related consumer financing receivables’ carrying value or net realizable value of foreclosed assets. The difference between the carrying value and the net realizable value is recorded as part of allowance for impairment losses. The provision for impairment losses on foreclosed assets is charged to the current year consolidated statement of comprehensive income.

Konsumen memberi kuasa kepada Entitas Anak terkait untuk menjual aset yang dikuasakan kembali ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang pembiayaan konsumen bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Konsumen berhak atas selisih lebih antara nilai penjualan aset yang dikuasakan kembali dengan saldo piutang pembiayaan konsumen. Jika terjadi selisih kurang, kerugian yang terjadi dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

In case of default, the consumer gives the right to the related Subsidiaries to sell the foreclosed assets or take any other actions to settle the outstanding receivables. Consumers are entitled to the positive differences between the proceeds from sales of foreclosed assets and the outstanding consumer financing receivables. If the differences are negative, the resulting losses are charged to the current year consolidated statement of comprehensive income.

m. Biaya emisi obligasi

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

m. Bonds issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan obligasi ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif selama jangka waktu obligasi.

Costs incurred in connection with the issuance of bonds are deferred and being amortized using the effective interest rate method over the term of the bonds.

Saldo biaya emisi obligasi ditangguhkan dicatat sebagai pengurang terhadap masingmasing saldo utang obligasi.

The balance of deferred bonds issuance costs is presented as a deduction from the outstanding bonds.

Pengakuan pendapatan dan beban

n.

Revenue and expense recognition The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. This PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Grup menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria pengakuan pendapatan.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING

recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasi perjanjian pendapatannya terhadap kriteria spesifik untuk menentukan apakah Grup bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup menyimpulkan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal pada semua perjanjian pendapatannya. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as principal in all of its revenue arrangement. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan Kendaraan Bekas

Sale of Used Car

Pendapatan dari penjualan kendaraan baru/bekas diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan kendaraan bekas secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan.

Revenue from the sale of used car is recognized when the risks and rewards of ownership of used car have been significantly transferred to customers.

Pendapatan Bunga

Finance Income

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, sebagaimana mestinya, digunakan periode yang lebih singkat, sampai mencapai nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Dividen

Dividends

Pendapatan diakui pada saat hak Grup untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Revenue is recognized when the Group’s right to receive the payment is established.

Pendapatan Sewa

Rental Income

Pendapatan sewa yang timbul dari sewa operasi atas properti investasi diakui secara garis lurus selama periode sewa dan termasuk dalam pendapatan karena sifat transaksinya.

Rental income arising from operating leases is accounted for on a straight-line method over the lease terms and included in revenue due to its operating nature.

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

o.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Revenue and (continued)

ACCOUNTING

expense

recognition

Beban

Expense

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

Piutang pembiayaan konsumen

o.

Consumer financing receivables

Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah piutang setelah dikurangi bagian yang dibiayai bank-bank sehubungan dengan transaksi kerjasama penerusan pinjaman, pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan atas penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables are presented net of amounts financed by banks relating to the cooperation transactions of loan channeling, unearned consumer financing income and allowance for impairment losses on consumer financing receivables.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pembiayaan bersama konsumen tanpa jaminan, Entitas Anak hanya menyajikan porsi jumlah angsuran piutang yang dibiayai Entitas Anak (pendekatan neto). Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan setelah dikurangi dengan bagian yang merupakan hak bank-bank dalam rangka transaksi tersebut.

Based on the consumer joint financing agreements (without recourse), the Subsidiary only presents the portion of the total installments receivable financing by the Subsidiary (net approach). The consumer financing income is presented net of amounts of the banks’ rights on such income relating to the transactions.

Untuk pembiayaan bersama, pengambilalihan piutang dan kerjasama penerusan pinjaman konsumen dengan jaminan, piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai utang (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai bagian dari beban pembiayaan.

For consumer joint financing, receivable take over and loan channeling agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all customers’ installments and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach). Interest earned from customers is recorded as part of consumer financing income, while interest charged by the creditors is recorded as part of financing charges.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan konsumen, ditambah atau dikurangi pendapatan atau biaya proses pembiayaan neto, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan metode suku bunga efektif dari piutang pembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financing, which is the excess of the aggregate installment payments to be received from the consumers over the principal amount financed, added or deducted with the financing process administration fees or expenses, is recognized as income over the term of the respective agreement using effective interest rate method of consumer financing receivables.

30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Piutang pembiayaan konsumen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

o. Consumer financing receivables (continued)

IMFI melakukan penagihan piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak melalui surat peringatan, site visit dan melalui penerbitan surat kuasa penarikan kendaraan.

IMFI collects the receivables which installments are overdue by warning letter, site visit and through issuance of the Letter of attorney to repossess the unit.

Piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai piutang bermasalah dan pendapatan pembiayaan konsumen diakui pada saat pendapatan tersebut diterima (cash basis).

Consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as non-performing receivables and the related consumer financing income is recognized only when it is actually collected (cash basis).

Piutang pembiayaan konsumen akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 180 hari. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain pada saat diterima.

Consumer financing receivables will be writtenoff when they are overdue for more than 180 days. Recoveries from written-off receivables are recognized as other income upon receipt.

Pendapatan atau biaya proses pembiayaan adalah pendapatan administrasi proses pembiayaan dan biaya transaksi yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi tahun berjalan. Untuk kebijakan Perusahaan mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2t.

The financing process administration fees or expenses are financing administration income and transaction expense which are incurred at the first time the financing agreement is signed and directly attributable to consumer financing. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gain or loss is recognized in current year operations. For the Group’s policy on allowance for impairment losses, see Note 2t.

Entitas Anak tidak mengakui pendapatan pembiayaan konsumen secara kontraktual yang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan. Pendapatan bunga yang telah diakui selama tiga (3) bulan tetapi belum tertagih, dibatalkan pengakuannya. Pendapatan tersebut akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Subsidiary does not recognize consumer financing income contract on receivables that are overdue more than three (3) months. The interest income previously recognized during three (3) months but not yet collected is reversed against unearned income. Such income is recognized only when the overdue receivable is collected.

31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

Foreign currency transactions and balances

Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. PSAK No. 10 yang direvisi tersebut terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional. Grup menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah.

The Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised PSAK No. 10 principally establishes functional currency determination, account translation in foreign currency to functional currency and the use of presentation currency which are different with the functional currency. The Group determined that its functional currency is Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan. Laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, nilai kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Transactions in foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing on the date of the transactions. At the end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the closing exchange rate prevailing at the last banking transaction date of the period, as published by Bank Indonesia. The resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to current period operations. As of December 31, 2013 and 2012, the exchange rates used were as follows:

2013 1 Euro/Rupiah 1 Dolar Amerika Serikat/ Rupiah 1 SGD Dolar/Rupiah 1 AUD Dolar/Rupiah

2012

16.821

12.810

EUR 1/Rupiah

12.189 9.628 10.876

9.670 7.907 10.025

U.S. Dollar 1/Rupiah SGD Dollar 1/Rupiah AUD Dollar 1/Rupiah

Transactions in other foreign currencies are considered not significant.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dinilai tidak signifikan. q.

ACCOUNTING

Liabilitas imbalan kerja karyawan

q.

Employee benefits liability The Group applies PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.

Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja Karyawan”.

32



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

Liabilitas (lanjutan)

imbalan

kerja

2.

karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Employee benefits liability (continued)

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja Karyawan” menetapkan akuntansi dan pengungkapan untuk imbalan kerja. Revisi terhadap PSAK memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh keuntungan/kerugian aktuarial melalui pendapatan komprehensif lainnya. Karena Grup tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial yang jatuh di luar “koridor” seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini.

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits” establishes the accounting and disclosures for employee benefits. The revised PSAK permits entitites to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of all actuarial gains/losses through other comprehensive income. The Group opted not to apply this method but to continuously use the previous actuarial gain/loss recognition method which falls outside the “corridor” as further disclosed below.

Grup mencatat penyisihan untuk estimasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang menurut Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan tersebut diestimasikan berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit of Credit. Laba atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The Group recognizes provisions for the estimated long-term liabilities for employees’ benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the “Projected Unit of Credit” method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gains or losses exceed 10% of the present value of defined benefit obligation.

Laba atau kerugian aktuaria yang melebihi 10% tersebut diamortisasi selama sisa ratarata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa masa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya, akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Selain itu, biaya jasa masa kini dibebankan langsung ke operasional tahun berjalan.

The aforesaid actuarial gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method. Past services cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, otherwise, it is amortized on a straight-line method over the average period until the benefits become vested. On the other hand, current service costs are charged directly to the current year operations.

Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the Projected Unit Credit method.

33



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

Liabilitas (lanjutan)

imbalan

kerja

2.

karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING


Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada akhir periode pelaporan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at end of the reporting period of long-term government bonds denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Selain itu, Grup menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang pendanaannya dilakukan seluruhnya oleh Grup.

Furthermore, the Group has defined contribution retirement plans covering substantially all of their permanent employees which pension costs are funded by the Group.

Perpajakan

r.

Taxation

Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”. Revisi PSAK No. 46 tersebut menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Group applies PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”. The revised PSAK No. 46 prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated financial statements.

Pajak Kini

Current Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

34



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

2.

Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahuntahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are neither taxable nor deductible.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali bagi liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari: i. pengakuan awal goodwill; atau ii. pada saat pengakuan awal aset atau liabilitas dari transaksi yang: (1) bukan transaksi kombinasi bisnis; dan (2) pada waktu transaksi, tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except for the deferred tax liability arising from: i. ii.

the initial recognition of goodwill; or at an initial recognition of asset or liability in a transaction that is: (1) not a business combination; and (2) at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is:

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang: i. bukan transaksi kombinasi bisnis; dan ii. tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak.

i. ii.

not a business combination; and at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.

Deferred tax liabilities are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except for the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan kemungkinan besar perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

35



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

2.

Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred Tax (continued)

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, Grup yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Pajak Pertambahan Nilai

Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”) kecuali:

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of Value Added Tax (“VAT”) except:

ü

PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

ü

where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

ü

Piutang dan utang yang termasuk dengan jumlah PPN

ü

receivables and payables that are stated with the amount of VAT included

disajikan

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian.

36



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Restructuring transactions under common control

ACCOUNTING of

entities

Efektif tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” yang menetapkan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

Effective on January 1, 2013, the Group applies PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities under Common Control” which accounts for the restructuring transactions among entities under common control.

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atau entitas individual yang berada dalam Grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, pengalihan aset atau liabilitas harus dicatat berdasarkan nilai buku seperti penggabungan usaha yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-ofinterests). Dalam pelaksanaan metode penyatuan kepentingan, komponenkomponen laporan keuangan konsolidasian selama restrukturisasi terjadi disajikan seolah-olah restrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awal periode selama entitas sepengendali.

Under the revised PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the same Group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling-of-interests method. In applying the pooling-of-interests method, the components of the consolidated financial statements for the period during which the restructuring occurred must be presented in such a manner as if the restructuring has occurred since the beginning of the period in which the entities were under common control.

Selisih yang timbul antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan nilai pengalihan dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan modal disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized as part of “Additional paid in capital” account in the consolidated statement of financial position.

Instrumen keuangan

t.

Financial instruments The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures. PSAK No. 50 was revised to only cover the principles for presentation of financial instruments, while the principles for disclosures of financial instruments are transferred to PSAK No. 60.

Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. PSAK No. 50 direvisi sehingga hanya mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.

37



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Aset keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.

Financial assets

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are initially recognized at fair value. In the case of investments that are not being measured at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs are being added to the fair value.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies are commited to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pembiayaan, piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset keuangan tidak lancar lainnya. Piutang derivatif diakui sebagai lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, financing receivables, other receivables, derivative receivables and other noncurrent financial assets. Derivative receivables are accounted for as effective hedge.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

38



2.



2.



Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING


Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

•

•

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pembiayaan, piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, financing receivables, other receivables and other non-current financial assets are included in this category.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu di antara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

39



2.



2.



Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING



Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan adanya bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai aset keuangan telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti probabilitas kebangkrutan atau kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur dan gagal bayar atau keterlambatan pembayaran yang signifikan.

At each end of reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, awalnya menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

40



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan)


i. Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING



Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

Penilaian secara individual dilakukan atas aset keuangan yang signifikan yang memiliki bukti obyektif penurunan nilai. Aset keuangan yang tidak signifikan dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan penurunan nilai kelompok tersebut dinilai secara kolektif. Jika tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka aset keuangan tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan penurunan nilai kelompok tersebut dinilai secara kolektif.

Individual assessment is performed on the significant financial assets that have objective evidence of impairment. The individually not significant financial assets include the group of financial assets with similar credit risk characteristics and are assessed collectively. If no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, then the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and assessed collectively.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi melalui penggunaan penyisihan penurunan nilai. Jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the assets is reduced through the use of allowance for impairment losses account. The impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang, penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

41



2.



2.



ii. Liabilitas keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii.

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are initially recognized at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup mencakup utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang derivatif dan utang jangka panjang. Utang derivatif diakui sebagai lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, shortterm liabilities for employees’ benefits, derivative payables and long-term debts. Derivative payables are accounted for as effective hedge.

42



2.



2.



ii. Liabilitas keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii.

Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Laba dan rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan utang jangka panjang Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, short-term liabilities for employees’ benefits and long-term debts are included in this category.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

43



2.



2.



iii. Saling hapus instrumen keuangan

Financial instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya. v.

Instrumen keuangan derivatif akuntansi lindung nilai

ACCOUNTING

dan

v.

Derivative financial instruments and hedge accounting

Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognized at fair value on the date the contracts are entered into, and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar tergantung pada apakah derivatif tersebut adalah instrumen lindung nilai dan sifat dari unsur yang dilindungi nilainya.

The method of recognizing the result of fair value gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument and, if so, the nature of the item being hedged.

44



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) v.


Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi lindung nilai (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) v.

Derivative financial instruments and hedge accounting (continued)

Entitas Anak menggunakan instrumen keuangan derivatif, seperti cross currency dan interest rate swap sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga. Entitas Anak menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Subsidiary uses derivative instruments, such as cross currency and interest rate swap as part of its asset and liability management activities to manage exposures to foreign currency and interest rate. The Subsidiary applies cash flow hedge accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Entitas Anak membuat dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Entitas Anak juga membuat dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Subsidiary records, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Subsidiary also records its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

45



2.



2.




ACCOUNTING



Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Entitas Anak hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i. pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya dan ii. tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% sampai dengan 125%. Entitas Anak akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali, atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Subsidiary regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i. at inception of the hedge and throughout its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and

Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas pada bagian ekuitas. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif diakui langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jumlah akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas dibebankan sebagai laba atau rugi ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba neto. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi keuntungan maupun kerugian yang ada pada ekuitas saat itu dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognized in equity under cash flow hedging reserves. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in the consolidated statement of comprehensive income. Amounts accumulated in equity are recycled to profit or loss in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is charged in the consolidated statement of comprehensive income.

ii. actual results of the hedge are within a range of 80% to 125%. The Subsidiary discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions are no longer deemed highly probable.

46



2.



2.




ACCOUNTING



Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar portofolio efek ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset neto efek-efek tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the fair value of another instrument which substantially has the same characteristics or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset base of the marketable securities.

Hasil dari suatu teknik penilaian merupakan sebuah estimasi atau perkiraan dari suatu nilai yang tidak dapat ditentukan dengan pasti, dan teknik penilaian yang digunakan mungkin tidak dapat menggambarkan seluruh faktor yang relevan atas posisi yang dimiliki Entitas. Dengan demikian, penilaian disesuaikan dengan faktor tambahan seperti model risk, risiko likuiditas dan risiko kredit counterparty.

The output of a valuation technique is an estimate or approximation of a value that cannot be determined with certainty and the valuation technique employed may not fully reflect all factors relevant to the positions that the Entity holds. Valuations are therefore adjusted, with additional factors such as model risks, liquidity risk and counterparty credit risk.

Berdasarkan kebijakan teknik penilaian nilai wajar, pengendalian dan prosedur yang diterapkan, manajemen berkeyakinan bahwa penyesuaian atas penilaian tersebut di atas diperlukan dan dianggap tepat untuk menyajikan secara wajar nilai dari instrumen keuangan yang diukur berdasarkan nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Data harga dan parameter yang digunakan di dalam prosedur pengukuran pada umumnya telah direviu dan disesuaikan jika diperlukan, khususnya untuk perkembangan atas pasar terkini.

Based on the established fair value valuation technique policy, related controls and procedures applied, management believes that these valuation adjustments are necessary and considered appropriate to fairly state the values of financial instruments measured at fair value in the consolidated statement of financial position. Price data and parameters used in the measurement procedures applied are generally reviewed and adjusted, if necessary, particularly in view of the current market developments.

Piutang dan utang derivatif termasuk dalam kategori ini.

The Group’s derivative receivables and derivative payables are included in this category.

Grup

47



2.






ACCOUNTING



Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Subsidiary presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

•

•

•

•

u.

2.

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif; Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

•

•

Segmen operasi

u.

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets; Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Operating segments

Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, yang mewajibkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

The Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”, which requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen merupakan komponen Grup yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen operasi), atau menghasilkan produk atau jasa dalam suatu lingkungan ekonomi (segmen geografis).

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (operating segment), or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment).

Segmen operasi menyajikan produk atau jasa yang memiliki risiko dan hasil yang berbeda dengan risiko dan hasil segmen operasi yang lain. Segmen geografis menyajikan produk atau jasa pada lingkungan ekonomi tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan ekonomi (wilayah) lain.

Operating segments provide products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other operating segments. Geographical segments provide products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments (area).

48



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

2.

Segmen operasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated as part of consolidation process.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen merupakan item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian. v.

Laba per saham

v.

Earnings per share

Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. PSAK revisi ini mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan ekuivalennya.

The Group applies PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised PSAK establishes the dilutive effects of options, warrants and their equivalents.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, yaitu 3.589.958.333 saham pada tanggal 31 Desember 2013 dan 4.500.000 saham pada tanggal 31 Desember 2012.

Earnings per share are computed by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent entity by the weightedaverage number of shares outstanding during the year, consisting of 3,589,958,333 shares as of December 31, 2013 and 4,500,000 shares as of December 31, 2012.

Grup tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Group has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2013 and 2012.

w. Biaya penerbitan saham

w. Stock issuance costs Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from the additional paid-in capital.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas agio saham. x.

Operating segments (continued)

Provisi

x.

Provision

Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas dan Aset Kontijensi”.

The Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”.

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

49



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) x.

2.

Provisi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) x.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan. y.

Perubahan standar akuntansi

y.

PSAK No. 38 (Revisi 2012) ”Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

b)

Perubahan pada Standar Keuangan untuk PSAK “Instrumen Keuangan”.

Akuntansi No. 60,

The impact from the above revised and amended standards is not significant except for PSAK No. 38 (Revised 2012) "Business Combination of Entities under Common Control" as disclosed in Note 24 to the consolidated financial statements.

Dampak dari standar yang direvisi dan diubah di atas tidak signifikan kecuali untuk PSAK No. 38 (Revisi 2012) ”Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” seperti diungkapkan pada Catatan 24 dalam laporan keuangan konsolidasian. 3.

Changes in accounting standards The following are the revised standard and amendments which became effective since January 1, 2013 and are relevant to the Group: a) PSAK No. 38 (Revised 2012) "Business Combination of Entities under Common Control". b) Amendment to Financial Accounting Standard for PSAK No. 60 “Financial Instrument”.

Berikut ini adalah standar dan perubahan yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2013 dan relevan bagi Grup: a)

Provision (continued)

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future years.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

50



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2t.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2t.

Sewa

Leases

Sewa Pembiayaan

Finance Leases

Entitas Anak mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Entitas Anak bertindak sebagai lessor. Entitas Anak telah menentukan bahwa berdasarkan evaluasi syarat dan ketentuan perjanjian sewa, lessor telah memindahkan semua risiko signifikan dan pemilikan aset sewa kepada lessee.

The Subsidiary has several leases whereby the Subsidiary acts as lessor. The Subsidiary has determined that based on an evaluation of the terms and conditions of lease arrangements, that it has transferred all significant risks and rewards of ownership of the leased assets to the lessee.

Entitas Anak mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Entitas Anak bertindak sebagai lessor untuk sewa kendaraan. Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30, ”Sewa”, yang mensyaratkan Entitas Anak untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Subsidiary has several leases whereby the Subsidiary acts as lessor in respect of rental of vehicles. The Subsidiary evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30, “Leases”, which requires the Subsidiary to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Entitas Anak atas perjanjian sewa kendaraan yang ada saat ini, maka transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Subsidiary for the current rental agreement of vehicles, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional setiap entitas Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of each entity of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

51



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below.

Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Pensiun dan imbalan kerja karyawan

Pension and employee benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the consolidated statement of comprehensive income as and when they occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja karyawan Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp13.069.562.769 dan Rp10.765.734.784. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 31.

The carrying amount of the Group’s employee benefits liability as of December 31, 2013 and 2012 are Rp13,069,562,769 and Rp10,765,734,784, respectively. Further details are disclosed in Note 31.

52



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 1 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 1 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat neto aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp1.283.037.463.558 dan Rp941.873.178.483. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of December 31, 2013 and 2012 are Rp1,283,037,463,558 and Rp941,873,178,483, respectively. Further details are disclosed in Note 12.

Pajak penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 19.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 19.

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 19.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 19.

53



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Cadangan atas penurunan nilai piutang usaha dan piutang pembiayaan

Allowance for impairment losses receivables and financing receivables

Grup mengevaluasi akun-akun tertentu yang diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha dan piutang pembiayaan. Selain membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai secara individual, Grup juga membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai kolektif atas eksposur piutang berdasarkan data kerugian historis.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables and financing receivables. In addition to individual impairment assessment, the Group estimates the collective impairment allowance for its receivables portfolio based on historical loss experience.

Nilai tercatat piutang usaha dan piutang pembiayaan Grup sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp6.599.690.335.330 dan Rp4.345.297.893.350. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

The carrying amount of the Group’s trade receivables and financing receivables before allowance for impairment losses as of December 31, 2013 and 2012 are Rp6,599,690,335,330 and Rp4,345,297,893,350, respectively. Further details are disclosed in Notes 5 and 6.

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan sebelum penyisihan penurunan nilai pasar persediaan Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar Rp20.905.701.867 dan Rp20.483.783.006. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories before allowance for decline in market values of inventories as of December 31, 2013 and 2012 are Rp20,905,701,867 and Rp20,483,783,006, respectively. Further details are disclosed in Note 8.

54

on

trade



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Penurunan nilai aset non-keuangan

Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap dan kendaraan sewa pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets and leased vehicles as of December 31, 2013 and 2012.

55



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari: 2013 Kas Rupiah

2012

11.380.580.491

Bank - pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 18.680.540.497 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 7.766.804.949 PT Bank Jabar Banten Tbk 2.957.471.134 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.864.656.300 Deutsche Bank AG 1.731.910.016 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.084.996.708 Development Bank of Singapore, Ltd., Indonesia 953.043.800 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd, Jakarta 908.024.033 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 762.102.842 PT Bank Danamon Indonesia Tbk 707.350.343 PT CIMB Niaga Tbk 661.827.395 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) 1.807.975.524 Dolar A.S. PT Bank Capital Indonesia Tbk 3.720.313.050 PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3.233.998.766 PT Bank Resona Perdania 2.331.426.719 PT Bank OCBC NISP Tbk 1.998.055.131 PT Bank Permata Tbk 1.605.964.255 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1.429.101.377 PT Bank Central Asia Tbk 812.963.882 PT Bank Pan Indonesia Tbk 563.039.529 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) 719.557.747 Mata uang lainnya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) 309.332.339 Sub-total

CASH AND CASH EQUIVALENTS

57.610.456.336

12.193.110.507

18.202.192.957 6.655.981.067 17.746.099.614 1.026.541.012 35.192.332 355.673.152 3.682.673.048 1.787.831.784 381.863.222 103.765.544.581 8.817.519.586 1.531.667.949 698.728.091 1.650.861.820 1.264.987.432 2.808.048.382 668.743.645 578.855.193 672.025.837

289.706.266 172.620.736.970

Cash on hand Rupiah Cash in banks - third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Jabar Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Development Bank of Singapore, Ltd., Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd, Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT CIMB Niaga Tbk Others (each below Rp500 million) U.S. Dollar PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Resona Perdania PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Others (each below Rp500 million) Other currencies Others (each below Rp500 million) Sub-total

Setara kas -deposito berjangka - pihak ketiga Rupiah PT Bank Capital Indonesia Tbk 74.000.000.000 PT Bank Victoria International Tbk 31.000.000.000 PT Bank Bukopin Tbk 31.000.000.000

Cash equivalents- time deposits - third parties Rupiah 16.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk 50.000.000.000 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Bukopin Tbk

Sub-total

136.000.000.000

66.000.000.000

Sub-total

Total Kas dan Setara Kas

204.991.036.827

250.813.847.477

Total Cash and Cash Equivalents

Interest rates per annum on cash in banks and time deposits are as follows:

Suku bunga per tahun untuk kas di bank dan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 2013 Bank Rupiah Dolar A.S. Deposito berjangka Rupiah Dolar A.S.

2012

1,00% - 1,75% 0,00% - 0,50%

0,50% - 1,50% 0,00% - 0,50%

6,50% - 12,00% -

4,25% - 9,00% 0,10% - 2,75%

56

Cash in banks Rupiah U.S. Dollar Time deposits Rupiah U.S. Dollar



5.


PIUTANG USAHA

5.

TRADE RECEIVABLES Trade receivables consist of the following:

Piutang usaha terdiri dari: 2013

2012

Pihak berelasi (Catatan 33a) PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indomarco Adi Prima PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

1.424.176.150 1.292.165.952 1.216.328.078 833.914.868

314.208.115 245.261.730 800.395.716

Related parties (Note 33a) PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indomarco Adi Prima PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

2.304.232.016

743.571.948

Others (each below Rp500 million)

Total pihak berelasi

7.070.817.064

2.103.437.509

Total related parties Third parties PT Ericsson Indonesia PT Pamapersada Nusantara PT Kitadin PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Freeport Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Indominco Mandiri PT Indotirta Suaka PT Straits Club Med Village PT Matahari Putra Prima Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional PT Frisian Flag Indonesia PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Charoen Pokphand Jaya Farm PT Intertel Media Prima PT Akasha Wira International Tbk PT Central Proteina Prima

Pihak ketiga PT Ericsson Indonesia PT Pamapersada Nusantara PT Kitadin PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Freeport Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Indominco Mandiri PT Indotirta Suaka PT Straits Club Med Village PT Matahari Putra Prima Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional PT Frisian Flag Indonesia PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Charoen Pokphand Jaya Farm PT Intertel Media Prima PT Akasha Wira International Tbk PT Central Proteina Prima Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

6.049.093.519 5.619.591.647 5.350.170.852 4.598.674.827 3.123.788.693 2.871.107.284 2.845.224.550 2.733.327.603 2.535.749.394 1.211.421.622 1.012.246.902 907.703.337 750.319.012 747.607.772 703.460.000 634.383.277 582.743.749 568.618.894 531.332.957 521.119.510

5.694.688.084 1.558.406.633 168.131.377 1.288.375.400 1.922.198.737 3.377.184.328 2.895.034.533 2.060.031.427 1.105.225.448 694.217.672 219.271.558 3.955.313.364 202.684.793 499.345.164 414.126.718 375.139.365 157.188.221

17.584.340.724

15.272.668.103

Sub-total

61.482.026.125

41.859.230.925

Sub-total

Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai

(321.222.271)


-

Less allowance for impairment losses

Pihak ketiga - neto

61.160.803.854

41.859.230.925

Third parties - net

Piutang Usaha - Neto

68.231.620.918

43.962.668.434

Trade Receivables - Net

57



5.


PIUTANG USAHA (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES (continued) The details of this account denomination are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 2013

by

currency

2012

Rupiah Dolar Singapura Pihak berelasi Pihak ketiga Dolar A.S. Pihak ketiga

66.739.956.427

43.048.317.945

46.387.848 1.445.276.643

828.177.734

-

86.172.755

Rupiah Singapore Dollar Related parties Third parties U.S. Dollar Third parties

Total

68.231.620.918

43.962.668.434

Total

An aging analysis of the trade receivables as of December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Analisis piutang usaha berdasarkan umur piutang pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Pihak berelasi (Catatan 33a) Lancar Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

2012

4.951.241.297

176.561.224

1.005.592.954 536.822.094 96.267.707 480.893.012

932.815.343 354.232.178 268.034.419 371.794.345

Related parties (Note 33a) Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

7.070.817.064

2.103.437.509

Total related parties

42.744.225.036

21.423.116.082

9.782.513.224 2.854.405.471 1.655.416.139 4.445.466.255

12.131.137.700 4.561.286.238 1.228.554.196 2.515.136.709

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

Sub-total Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai

61.482.026.125

41.859.230.925

Sub-total

-


Pihak ketiga - neto

61.160.803.854

41.859.230.925

Third parties - net

Piutang Usaha – Neto

68.231.620.918

43.962.668.434

Trade Receivables - Net

Total pihak berelasi Pihak ketiga Lancar Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

(321.222.271)

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment losses on trade receivables is as follows:

Analisis mutasi saldo penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut: 2013 Saldo awal tahun Penambahan selama tahun berjalan (Catatan 28) Penghapusan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun

2012 -

484.022.271 (162.800.000)

-

Balance at beginning of year Additional provisions during the year (Note 28) Write off during the year

321.222.271

-

Balance at end of year

58

-



5.

6.


PIUTANG USAHA (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 termasuk penyisihan kerugian penurunan nilai secara individual.

Trade receivables as of December 31, 2013 and 2012 are provided with individual allowance for impairment losses.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada tanggal 31 Desember 2013, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts as of December 31, 2013, the Group’s management believes that the above allowance for impairment losses on trade receivables is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

Manajemen Grup berpendapat bahwa piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2012 dapat tertagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Group’s management believes that the trade receivables as of December 31, 2012 can be fully collected, thus, allowance for impairment losses is not necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang usaha sebesar Rp23.000.000.000 dijadikan jaminan atas fasilitas pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari Development Bank of Singapore, Ltd., Indonesia (Catatan 14).

As of December 31, 2013 and 2012, trade receivables amounting to Rp23,000,000,000 are pledged as collateral to the short-term bank loans obtained from Development Bank of Singapore, Ltd., Indonesia (Note 14).

PIUTANG PEMBIAYAAN

6.

FINANCING RECEIVABLES This account consists of financing receivables in Rupiah and U.S. Dollar owned by a Subsidiary engaged in financial services namely PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI).

Akun ini terdiri dari piutang pembiayaan dalam Rupiah dan Dolar A.S. milik Entitas Anak yang bergerak di bidang jasa keuangan yaitu PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI). 2013

2012

Lancar Piutang pembiayaan konsumen - neto Investasi sewa neto

1.643.179.296.809 1.394.586.923.325

1.716.338.804.582 453.203.176.913

Current Consumer financing receivables - net Net investment in financing leases

Sub-total lancar

3.037.766.220.134

2.169.541.981.495

Sub-total current

Tidak lancar Piutang pembiayaan konsumen - neto Investasi sewa neto

1.241.398.424.235 2.158.681.227.348

1.224.576.457.372 851.501.493.561

Non-current Consumer financing receivables - net Net investment in financing leases

Sub-total tidak lancar

3.400.079.651.583

2.076.077.950.933

Sub-total non-current

Total Piutang Pembiayaan

6.437.845.871.717

4.245.619.932.428

Total Financing Receivables

59



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN (lanjutan) a.

6.

a.

Piutang Pembiayaan Konsumen

2013

Sub-total pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 33b) Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui Sub-total pihak berelasi Total Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen - neto

Consumer Financing Receivables The details of consumer financing receivables - net are as follows:

Rincian piutang pembiayaan konsumen - neto adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui

FINANCING RECEIVABLES (continued)

2012 Third parties Consumer financing receivables

3.407.947.879.251

3.472.905.504.389

(531.819.627.498)

(557.227.979.635)

2.876.128.251.753

2.915.677.524.754

Sub-total third parties

54.996.907.812

76.681.684.224

Related parties (Note 33b) Consumer financing receivables

(4.218.118.908)

(5.724.584.498)

50.778.788.904

70.957.099.726

Sub-total related parties

2.926.907.040.657

2.986.634.624.480

Total

(45.719.362.526)


2.940.915.261.954

Consumer financing receivables - net

(42.329.319.613) 2.884.577.721.044

Unearned consumer financing income

Unearned consumer financing income

The installment schedules of consumer financing receivables by maturity period are as follows:

Rincian angsuran piutang pembiayaan konsumen menurut periode jatuh temponya adalah sebagai berikut: 2013

2012

Pihak ketiga Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari > 60 hari Belum jatuh tempo 2013 2014 2015 2016 dan sesudahnya

Third parties Past Due 1 - 30 days 31 - 60 days > 60 days Not yet Due 2013 2014 2015 2016 and thereafter

34.185.728.564 22.750.913.876 15.298.599.283

43.024.668.317 22.270.058.607 10.993.179.688

1.874.407.181.188 957.535.273.771 503.770.182.569

1.992.204.448.607 1.019.912.756.527 327.706.662.112 56.793.730.531

Total pihak ketiga

3.407.947.879.251

3.472.905.504.389

Total third parties

Pihak berelasi (Catatan 33b) Belum jatuh tempo 2013 2014 2015 2016 dan sesudahnya

54.606.895.812 222.864.000 167.148.000

52.410.082.765 23.881.589.459 222.864.000 167.148.000

Related parties (Note 33b) Not yet Due 2013 2014 2015 2016 and thereafter


54.996.907.812

76.681.684.224


3.462.944.787.063

3.549.587.188.613

Total Consumer Financing Receivable

Total Piutang Pembiayaan Konsumen

60



6.



6.

FINANCING RECEIVABLES (continued) a. Consumer Financing Receivables (continued)

Piutang Pembiayaan Konsumen (lanjutan) Suku bunga efektif piutang pembiayaan konsumen dalam Rupiah berkisar antara 8,40% sampai dengan 36,00% pada tahun 2013 dan antara 10,51% sampai dengan 32,95% pada tahun 2012.

The effective interest rates of consumer financing receivables in Rupiah are ranging from 8.40% to 36.00% in 2013 and from 10.51% to 32.95% in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, IMFI memiliki piutang pembiayaan konsumen dalam Dolar A.S. masing-masing sebesar AS$11.517.991 dan AS$22.310.348 atau setara dengan Rp140.392.791.568 dan Rp215.741.066.514. Suku bunga efektif piutang pembiayaan konsumen dalam Dolar A.S. berkisar antara 9,09% sampai dengan 10,01% pada tahun 2013 dan antara 7,25% sampai dengan 9,50% pada tahun 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, IMFI has consumer financing receivables in U.S. Dollar amounting to US$11,517,991 and US$22,310,348 or equivalent to Rp140,392,791,568 and Rp215,741,066,514, respectively. The effective interest rates of consumer financing receivables in U.S. Dollar are ranging from 9.09% to 10.01% in 2013 and from 7.25% to 9.50% in 2012.

Piutang ini diberikan kepada konsumen untuk pembiayaan kendaraan bermotor yang dijamin dengan Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) yang bersangkutan atau bukti kepemilikan lainnya.

The receivables are given to customers for financing of their vehicles and are secured by the Certificates of Ownership (BPKB) of the vehicles financed by IMFI or other documents of ownership.

Kendaraan bermotor yang dibiayai oleh IMFI telah diasuransikan atas risiko kehilangan dan kerusakan kepada PT Asuransi Central Asia (ACA), pihak berelasi dan PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Jasa Indonesia dan PT Asuransi Raksa Pratikara, pihak ketiga (Catatan 34).

The vehicles financed by IMFI are covered by insurance against losses and damages under PT Asuransi Central Asia (ACA), a related party and with PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Jasa Indonesia and PT Asuransi Raksa Pratikara, third parties (Note 34).

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:

2013 Saldo awal tahun Penambahan selama tahun berjalan (Catatan 28) Penghapusan selama tahun berjalan Saldo akhir tahun

2012

45.719.362.526

36.549.034.817

Balance at beginning of year Additional provisions during the year (Note 28)

124.805.129.885

150.747.777.520

(128.195.172.798)

(141.577.449.811)

Write-off during the year

42.329.319.613

45.719.362.526

Balance at end of year

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 termasuk penyisihan kerugian penurunan nilai kolektif.

Consumer financing receivables as of December 31, 2013 and 2012 are provided with collective allowance for impairment losses.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The management believes that the allowance for impairment losses on consumer financing receivables is adequate to cover any possible losses that may arise from uncollectible consumer financing receivables.

61



6.



6.

FINANCING RECEIVABLES (continued) a. Consumer Financing Receivables (continued)

Piutang Pembiayaan Konsumen (lanjutan) Penerimaan atas piutang yang telah dihapuskan adalah sebesar Rp73.888.047.075 dan Rp64.022.402.346 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 (Catatan 29).

The collection of consumer financing receivables previously written-off amounted to Rp73,888,047,075 and Rp64,022,402,346, as of December 31, 2013 and 2012, respectively (Note 29).

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan terhadap kredit berjangka dan modal kerja yang diperoleh dari beberapa bank (Catatan 14 dan 20) adalah sebagai berikut:

The balances of consumer financing receivables which are used as collateral to the term-loans and working capital loans obtained from several banks (Notes 14 and 20) are as follows:

2013

2012

Rupiah Kredit Sindikasi Berjangka III Kredit Sindikasi Berjangka I Kredit Sindikasi Berjangka II PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mizuho Indonesia Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk

506.238.375.669 320.706.912.472 237.877.560.436 175.662.673.858 116.171.242.793 80.074.866.539 54.149.770.800 25.001.661.490 11.128.600.250 11.034.638.080 -

496.972.947.524 93.100.161.482 28.514.127.550 5.304.041.777 133.535.079.380 25.002.275.060 60.632.606.110 18.701.285.524 12.618.458.195 65.227.890.769

Rupiah Syndicated Amortizing Term-Loan III Syndicated Amortizing Term-Loan I Syndicated Amortizing Term-Loan II PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mizuho Indonesia Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Dolar AS PT Bank Resona Perdania PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta

12.058.528.944 2.316.214.725 2.008.747.200 -

21.817.775.431 16.334.077.599 17.422.514.813 23.493.642.130 139.075.424.152

US Dollar PT Bank Resona Perdania PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta

1.554.429.793.256

1.157.752.307.496

Total

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables amounting to Rp1,351,787,731,639 and Rp1,205,009,749,932, respectively, are pledged as collateral to the bonds payable (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang pembiayaan konsumen masingmasing sebesar Rp1.351.787.731.639 dan Rp1.205.009.749.932 digunakan sebagai jaminan atas utang obligasi (Catatan 21).

62



6.



6.

FINANCING RECEIVABLES (continued) a.

Piutang Pembiayaan Konsumen (lanjutan)

Consumer Financing Receivables (continued) The details of consumer financing receivables which are impaired and not impaired as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Rincian piutang pembiayaan konsumen yang mengalami penurunan nilai dan yang tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Mengalami penurunan nilai/ Impaired Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

59.532.096.433

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired 2.867.374.944.224

(35.332.506.310) 24.199.590.123

Total/ Total 2.926.907.040.657

(6.996.813.303)

(42.329.319.613)

2.860.378.130.921

Consumer financing receivables Allowance for impairment losses

2.884.577.721.044

Net

31 Desember/December 31, 2012 Mengalami penurunan nilai/ Impaired Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

62.363.067.510

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired 2.924.271.556.970

(39.186.339.482) 23.176.728.028

(6.533.023.044)

(45.719.362.526)

Consumer financing receivables Allowance for impairment losses

2.940.915.261.954

b.

Net

Net Investment in Financing Leases The details of net investment in financing leases are as follows:

Rincian investasi sewa neto adalah sebagai berikut: 2013

Total investasi sewa neto pihak ketiga

2.986.634.624.480

2.917.738.533.926

b. Investasi Sewa Neto

Pihak ketiga Piutang sewa pembiayaan Nilai residu yang terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan

Total/ Total

2012

4.070.849.464.831 1.408.240.812.716 (579.790.363.304) (1.408.240.812.716)

1.483.559.069.666 389.267.383.325 (212.772.277.563) (389.267.383.325)

Third parties Financing lease receivables Guaranteed residual value Unearned financing lease income Security deposits

3.491.059.101.527

1.270.786.792.103

Total net investment in financing leases - third parties

128.082.635.147 132.939.387.468

49.310.809.653 71.355.894.475

Related parties (Note 33b) Financing lease receivables Guaranteed residual value

(14.911.285.190) (132.939.387.468)

(5.397.001.320) (71.355.894.475)

113.171.349.957

43.913.808.333

Total net investment in financing leases - related parties

Total investasi sewa neto Dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan

3.604.230.451.484

1.314.700.600.436

Total net investment in financing leases

(9.995.929.962)

Less allowance for impairment losses on financing lease receivables

Investasi Sewa Neto

3.553.268.150.673

1.304.704.670.474

Net Investment in Financing Leases

Pihak berelasi (Catatan 33b) Piutang sewa pembiayaan Nilai residu yang terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan Total investasi sewa neto pihak berelasi

(50.962.300.811)

63

Unearned financing lease income Security deposits



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN (lanjutan) b.

6.

FINANCING RECEIVABLES (continued) b.

Investasi Sewa Neto (lanjutan)

Net Investment (continued)

in

Financing

Leases

The installment schedules of net investment in financing leases by year of maturity are as follows:

Jadwal angsuran dari rincian investasi sewa bersih menurut tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut: 2013

2012

Pihak ketiga Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari > 60 hari Belum jatuh tempo 2013 2014 2015 2016 dan sesudahnya

23.024.971.044 14.054.203.431 6.239.445.903

10.798.138.853 9.783.860.200 3.700.457.291

1.639.018.469.152 1.406.623.494.724 981.888.880.577

540.990.863.498 540.822.501.397 355.592.275.051 21.870.973.376

Third parties Past Due 1 - 30 days 31 - 60 days > 60 days Not yet Due 2013 2014 2015 2016 and thereafter

Sub-total

4.070.849.464.831

1.483.559.069.666

Sub-total

60.484.138.645 50.694.742.925 16.903.753.577

16.615.361.460 19.340.967.774 13.354.480.419 -

Related parties (Note 33b) Not yet Due 2013 2014 2015 2016 and thereafter

128.082.635.147

49.310.809.653

Sub-total

4.198.932.099.978

1.532.869.879.319

Total

Pihak berelasi (Catatan 33b) Belum jatuh tempo 2013 2014 2015 2016 dan sesudahnya Sub-total Total

Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui termasuk pendapatan proses pembiayaan neto sebesar Rp29.204.757.305 dan Rp10.918.772.631 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Unearned lease income includes net financing process income amounting to Rp29,204,757,305 and Rp10,918,772,631 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Suku bunga efektif piutang sewa pembiayaan dalam Rupiah berkisar antara 8,40% sampai dengan 15,83% pada tahun 2013 dan 11,00% sampai dengan 16,50% pada tahun 2012.

The effective interest rates of financing lease receivables in Indonesian Rupiah are ranging from 8.40% to 15.83% in 2013 and from 11.00% to 16.50% in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, IMFI memiliki piutang sewa pembiayaan dalam Dolar A.S. masing-masing sebesar US$160.772.420 dan US$75.205.737 atau setara dengan Rp1.959.655.029.208 dan Rp727.239.480.948. Suku bunga efektif piutang sewa pembiayaan dalam Dolar A.S. berkisar antara 7,25% sampai dengan 9,21% pada 2013 dan antara 7,25% sampai dengan 9,38% pada tahun 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, IMFI has financing lease receivables in U.S. Dollar amounting to US$160,772,420 and US$75,205,737 or equivalent to Rp1,959,655,029,208 and Rp727,239,480,948, respectively. The effective interest rates of financing lease receivables in U.S. Dollar are ranging from 7.25% to 9.21% in 2013 and from 7.25% to 9.38% in 2012.

64



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN (lanjutan)

6.

b.

b. Investasi Sewa Neto (lanjutan)

Net Investment (continued)

in

Financing

Leases

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment losses is as follows:

Analisa atas perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2013 Saldo awal

FINANCING RECEIVABLES (continued)

2012

9.995.929.962

1.001.697.320

Penambahan penurunan nilai Penghapusan selama tahun berjalan

43.908.277.244 (2.941.906.395)

8.994.232.642 -

Beginning balance Additions of allowance for impairment losses Written off during the year

Saldo akhir

50.962.300.811

9.995.929.962

Ending balance

Piutang pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 termasuk penyisihan kerugian penurunan nilai secara individual.

Financing lease receivables as of December 31, 2013 and, 2012 are provided with individual allowance for impairment losses.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang sewa.

Management believes that the above allowance for impairment losses on financing lease receivables is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of financing lease receivables.

Saldo investasi sewa neto yang digunakan sebagai jaminan terhadap kredit berjangka dan modal kerja yang diperoleh dari beberapa bank (Catatan 14 dan 20) adalah sebagai berikut:

The balances of net investment in financing leases which are used as collateral to the termloans and working capital loans obtained from several banks (Notes 14 and 20) are as follows:

Rupiah Kredit Sindikasi Berjangka II Indonesia Eximbank

2013

2012

498.097.232.224 96.003.908.945

42.495.019.306 -

Dolar A.S. Standard Chartered Bank, Jakarta 169.061.005.213 PT Bank Internasional Indonesia Tbk 149.158.042.007 Bank of China Limited, Cabang Jakarta 97.926.874.677 PT Bank Pan Indonesia Tbk 88.162.690.467 PT Bank Resona Perdania 1.173.789.364 Total

1.099.583.542.897

65

Rupiah Syndicated Amortising Term-Loan II Indonesia Eximbank

-

U.S. Dollar Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Resona Perdania

42.495.019.306

Total

-



7.

8.


PIUTANG LAIN-LAIN

7.

OTHER RECEIVABLES

Akun ini terutama terdiri dari klaim asuransi dan penggantian kerugian. Pada tanggal 31 Desember 2013, terdapat penyisihan atas kerugian penurunan nilai sebesar Rp1.229.901.854 untuk piutang lain-lain kepada pihak berelasi dan Rp27.203.000 untuk piutang lain-lain kepada pihak ketiga (Catatan 28).

This account mainly consists of insurance claim and reimbursements. As of December 31, 2013, allowance for impairment losses amounting to Rp1,229,901,854 was provided for other receivables-related parties and Rp27,203,000 was provided for other receivables-third parties (Note 28).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya perubahan nilai pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2012 dapat tertagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang lain-lain.

Based on the result of review for impairment at the end of the year, the Group’s management believes that other receivables as of December 31, 2012 can be fully collected, hence, no allowance for impairment losses on other receivables is necessary.

PERSEDIAAN - NETO

8.

INVENTORIES - NET Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 2013

2012

Kendaraan bekas Suku cadang Bahan bakar

17.399.083.945 3.447.667.310 58.950.612

18.213.706.509 2.212.612.465 57.464.032

Used car Spareparts Fuel

Total Persediaan

20.905.701.867

20.483.783.006

Total Inventories

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, persediaan telah diasuransikan kepada PT Indosurance Broker Utama, pihak berelasi, terhadap resiko gempa bumi, kerusakan, banjir dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp18.161.100.000 dan Rp14.142.576.000 (Catatan 33n) yang menurut pendapat manajemen Grup cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2013 and 2012, inventories are insured to PT Indosurance Broker Utama, related party, against the risk of earthquakes, damage, flooding and other risks, with total coverage amounting to Rp18,161,100,000 and Rp14,142,576,000, respectively (Note 33n) which the Group’s management believes that the insurance is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada persediaan yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no inventories pledged as collateral.

Persediaan yang terpakai dan diakui sebagai beban untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masingmasing sebesar Rp76.385.797.961 dan Rp82.719.068.784.

Inventories used and recognized as expenses for years ended December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp76,385,797,961 and Rp82,719,068,784, respectively.

Mutasi penyisihan penurunan nilai kendaraan bekas adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for decline in market values of used car are as follows:

pasar 2013

2012

Saldo awal Pembalikan penyisihan penurunan nilai pasar persediaan kendaraan bekas (Catatan 29)

-

5.397.888.667

-

(5.397.888.667)

Saldo akhir

-

66

-

Beginning balance Reversal of allowance for decline in market values of used car inventory (Note 29) Ending balance



8.

9.


PERSEDIAAN – NETO (lanjutan)

8.

INVENTORIES – NET (continued)

Pembalikan penyisihan penurunan nilai pasar kendaraan bekas disebabkan karena penjualan persediaan terkait.

The reversal of allowance for decline in market values of used car inventories was due to the sale of the related inventories.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan tidak diperlukan.

Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories at the reporting dates, management believes that allowance for decline in market values of inventories is not necessary.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9.

PREPAID EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2013

2012

Sewa STNK dan KIR Asuransi Perawatan kendaraan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

17.158.565.123 6.781.701.397 2.589.454.591 -

14.310.203.313 4.555.959.273 3.366.060.370 512.484.000

Rental STNK and KIR Insurance Vehicle maintenance

2.214.776.273

2.161.924.659


Total Biaya Dibayar di Muka

28.744.497.384

24.906.631.615

Total Prepaid Expenses

10. ASET YANG DIKUASAKAN KEMBALI

10. FORECLOSED ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2013 Aset yang dikuasakan kembali Dikurangi penyisihan penurunan nilai atas aset yang dikuasakan kembali Total Aset yang Dikuasakan Kembali

2012

57.428.275.609

53.056.201.590

(16.794.330.991)

(12.914.330.991)

40.633.944.618

40.141.870.599

Foreclosed assets Less allowance for impairment losses in value of foreclosed assets Total Foreclosed Assets

The changes in allowance for impairment losses in value of foreclosed assets are as follows:

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai aset yang dikuasakan kembali adalah sebagai berikut: 2013

2012

Saldo awal Penambahan penyisihan penurunan nilai

12.914.330.991

10.688.918.087

3.880.000.000

2.225.412.904

Beginning balance Additional provision for impairment losses

Saldo akhir

16.794.330.991

12.914.330.991

Ending balance

67




11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED ENTITIES As of December 31, 2013 and 2012, the details of the carrying value of investments in shares of stock accounted for under the equity method are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincian dari nilai tercatat investasi saham yang dicatat dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut: 2013 PT Nissan Financial Services Indonesia Nilai perolehan Akumulasi bagian rugi entitas asosiasi Sub-total PT Car & Cars Indonesia Nilai perolehan Akumulasi bagian rugi entitas asosiasi Penurunan nilai investasi

2012

47.500.000.000

-

(1.546.958.110)

-

PT Nissan Financial Services Indonesia Acquisition cost Accumulated share in losses of associated entity

45.953.041.890

-

Sub-total

-

15.004.000.000

-

(11.412.990.967) (3.591.009.033)

Sub-total

-

-

PT Hamfred Technology Indonesia Nilai perolehan

-

500.000.000

-

250.180.609 (750.180.609)

Akumulasi bagian laba entitas asosiasi Penjualan investasi Sub-total PT Gunung Ansa Nilai perolehan Akumulasi bagian laba entitas asosiasi Penjualan investasi Sub-total Total Investasi pada Entitas Asosiasi

-

-

54.238.534.528

54.238.534.528

PT Car & Cars Indonesia Acquisition cost Accumulated share in losses of associated entity Impairment of investment Sub-total PT Hamfred Technology Indonesia Acquisition cost Accumulated share in income of associated entity Sale of investment Sub-total

138.850.340 -

PT Gunung Ansa Acquisition cost Accumulated share in income of associated entity Sale of investment

-

54.377.384.868

Sub-total

45.953.041.890

54.377.384.868

Total Investments in Associated Entities

140.661.360 (54.379.195.888)

68



11. INVESTASI (lanjutan)

PADA

ENTITAS


ASOSIASI

11. INVESTMENTS (continued)

ASSOCIATED

ENTITIES

The summary of financial information of associated entities are as follows:

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi adalah sebagai berikut: 2013 PT Nissan Financial Services Indonesia Total aset Total liabilitas Rugi bersih tahun berjalan PT Gunung Ansa Total aset Total liabilitas Laba bersih tahun berjalan

IN

2012

190.064.515.451 6.252.347.891 (6.187.832.440) -

51.803.744.473 192.232.268 260.841.406

PT Nissan Financial Services Indonesia Total assets Total liabilities Net loss for the year PT Gunung Ansa Total assets Total liabilities Net income for the year

As of December 31, 2013 and 2012, the equity in net earnings (losses) of associated entities are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, bagian laba (rugi) neto entitas asosiasi adalah sebagai berikut: 2013

2012

PT Gunung Ansa PT Car & Cars Indonesia PT Hamfred Technology Indonesia PT Nissan Financial Services Indonesia

1.811.020 (1.546.958.110)

138.850.340 (34.641.397) (80.271) -

Total

(1.545.147.090)

104.128.672

PT Gunung Ansa PT Car & Cars Indonesia PT Hamfred Technology Indonesia PT Nissan Financial Services Indonesia Total

a.

Pada tanggal 28 Desember 2012, manajemen CSM menilai bahwa investasinya pada PT Car & Cars Indonesia (CCI) sudah tidak lagi mempunyai nilai sehingga manajemen mengambil keputusan untuk menurunkan nilai investasi sebesar Rp3.591.009.033 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Operasi Lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 29).

a.

On December 28, 2012, management of CSM considers that its investment in PT Car & Cars Indonesia (CCI) no longer has a value, therefore the management decided to impair the value of the investment amounting to Rp3,591,009,033 and presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 29).

b.

Berdasarkan Akta Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 30 tanggal 13 November 2012, IBC, Entitas Anak CSM menjual kepemilikan saham di PT Hamfred Technology Indonesia (HTI) kepada PT Tritunggal Inti Permata, pihak berelasi, dengan harga jual sebesar Rp750.260.880. Laba dari hasil penjualan investasi sebesar Rp80.271 disajikan sebagai “Pendapatan Operasi Lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 29).

b.

Based on the Notarial Deed of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 30 dated November 13, 2012, IBC, Subsidiary of CSM, sold its shares in PT Hamfred Technology Indonesia (HTI) to PT Tritunggal Inti Permata, related party, with the proceed price amounting to Rp 750,260,880. Gain on sale of investment amounting to Rp80,271 is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 29).

69



11. INVESTASI (lanjutan) c.

d.

PADA

ENTITAS


ASOSIASI

11. INVESTMENTS (continued) c.

Berdasarkan Akta Notaris Edison Jingga, S.H., No. 18 tanggal 5 September 2012, CSM menjual 2.180 saham kepemilikan di PT Gunung Ansa (GUNSA) kepada PT Sumber Kencana Graha (pihak ketiga), dengan harga jual sebesar Rp37.500.000.000. Laba dari hasil penjualan investasi sebesar Rp5.954.860.278 disajikan sebagai “Pendapatan Operasi lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 29).

IN

ASSOCIATED

ENTITIES

Based on the Notarial Deed of Edison Jingga, S.H., No. 18 dated September 5, 2012, CSM sold 2,180 shares in PT Gunung Ansa (GUNSA) to PT Sumber Kencana Graha (a third party), with the proceed price amounting to Rp37,500,000,000. Gain on sale of investment amounting to Rp5,954,860,278 is presented as part of “Other Operating Income” in the Consolidated Statements of Comprehensive Income (Note 29).

Berdasarkan Akta Notaris Edison Jingga, S.H., No. 19 tanggal 5 September 2012, kepemilikan saham CSM di GUNSA menjadi 49,98%.

Based on the Notarial Deed No. 19 dated September 5, 2012 by Edison Jingga, S.H., CSM ownership in GUNSA became 49.98%.

Pada tanggal 28 Maret 2013, CSM menjual seluruh kepemilikannya di GUNSA kepada PT Multi Central Aryaguna (MCA), Entitas Anak PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (IMSI), dengan harga jual sebesar Rp54.379.195.888, Tidak ada laba atau rugi yang timbul dari transaksi ini.

On March 28, 2013, CSM sold its ownership in GUNSA to PT Multi Central Aryaguna (MCA), a Subsidiary of PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (IMSI), at selling price of Rp54,379,195,888. No gain or loss was recognized from this transaction.

d.

Berdasarkan Akta Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 86 tanggal 28 Mei 2013 tentang Pendirian Perseroan Terbatas yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-35842.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 3 Juli 2013, Perusahaan dan Nissan Motor Co., Ltd, pihak ketiga, sepakat dan setuju untuk bersama-sama mendirikan suatu perseroan terbatas di bidang jasa pembiayaan dengan nama PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). Perusahaan membayar Rp25.000.000.000, terdiri dari 25.000 saham atau ekuivalen dengan 25% pemilikan di NFSI.

Based on Deed of Establishment of Limited Liability Companies of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 86 dated May 28, 2013 which was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-35842.AH.01.01.Year 2013 dated July 3, 2013, the Company and Nissan Motor Co., Ltd, a third party, agreed to jointly establish a limited liability company under the name of PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). The Company paid Rp25,000,000,000 consisting of 25,000 shares or equivalent to 25% ownership in NFSI.

Based on the Notarial Deed No. 45 dated December 17, 2013 by Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., the Company increased its investment in NFSI amounting to Rp22,500,000,000, therefore the total investment in NFSI became Rp47,500,000,000 or equivalent to 25% ownership .

Berdasarkan Akta Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 45 tanggal 17 Desember 2013, Perusahaan menambah investasi di NFSI sebesar Rp22.500.000.000 sehingga total investasi Perusahaan di NFSI menjadi Rp47.500.000.000 atau ekuivalen dengan 25% pemilikan.

70




12. ASET TETAP

12. FIXED ASSETS The composition and movements of this account are as follows:

Komposisi dan mutasi akun ini terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan

11.277.976.819 32.202.262.720 1.710.327.233 53.307.777.256 1.044.235.600.488

5.445.851.840 100.769.202 5.661.911.728 4.900.227.569

24.607.000 217.195.149 5.141.266.248

524.293.447.398

11.277.976.819 37.623.507.560 1.811.096.435 58.752.493.835 1.568.288.009.207

Sub-total

1.142.733.944.516

16.108.760.339

5.383.068.397

524.293.447.398

1.677.753.083.856

Sub-total Constructions in Progress Vehicles

Aset dalam Penyelesaian Kendaraan Total Nilai Perolehan

Cost Direct Ownership Land Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment Vehicles

106.731.071.334

569.263.657.493

-

(675.994.728.827)

-

1.249.465.015.850

585.372.417.832

5.383.068.397

(151.701.281.429)

1.677.753.083.856

Total Cost

18.340.625.489 1.568.474.148 44.932.454.312 329.874.066.349

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment Vehicles

394.715.620.298

Total Accumulated Depreciation

1.283.037.463.558

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan

15.916.744.806 1.499.811.156 40.066.414.365 250.108.867.040

2.439.141.428 68.662.992 5.052.679.809 166.427.384.074

15.260.745 186.639.862 3.200.835.551

(83.461.349.214)

Total Akumulasi Penyusutan

307.591.837.367

173.987.868.303

3.402.736.158

(83.461.349.214)

Nilai Buku Neto

941.873.178.483

31 Desember/December 31, 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan

74.039.328.138 32.720.596.173 1.631.932.993 49.335.837.285 803.444.018.954

4.971.954.810 78.394.240 4.400.234.497 11.653.824.875

5.490.288.263 428.294.526 9.159.435.561

(62.761.351.319) 238.297.192.220

11.277.976.819 32.202.262.720 1.710.327.233 53.307.777.256 1.044.235.600.488

Sub-total

961.171.713.543

21.104.408.422

15.078.018.350

175.535.840.901

1.142.733.944.516

Sub-total Constructions in Progress Vehicles

Aset dalam Penyelesaian Kendaraan Total Nilai Perolehan

Cost Direct Ownership Land Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment Vehicles

45.062.106.627

434.944.613.392

-

(373.275.648.685)

106.731.071.334

1.006.233.820.170

456.049.021.814

15.078.018.350

(197.739.807.784)

1.249.465.015.850

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan

16.389.619.347 1.426.200.429 35.221.533.913 225.449.402.411

2.716.576.284 73.610.727 5.259.767.846 114.920.699.418

3.189.450.825 414.887.394 5.922.252.887

(84.338.981.902)

15.916.744.806 1.499.811.156 40.066.414.365 250.108.867.040

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

278.486.756.100

122.970.654.275

9.526.591.106

(84.338.981.902)

307.591.837.367

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Neto

727.747.064.070

941.873.178.483

Net Book Value

Penyusutan

Depreciation

Beban penyusutan aset tetap dibebankan ke operasi sebagai bagian dari berikut ini:

Depreciation expenses of fixed assets were charged to operations as part of the following:

2013

2012

Beban pendapatan Beban umum dan administrasi (Catatan 28)

156.968.137.994

105.859.354.574

17.019.730.309

17.111.299.701

Cost of revenue General and administrative expenses (Note 28)

Total

173.987.868.303

122.970.654.275

Total

As of December 31, 2013, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being used amounted to Rp57,172,700,979, which mainly consist of building and improvements, machinery and equipment, office equipment and vehicles.

Pada tanggal 31 Desember 2013, nilai perolehan aset tetap Grup yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp57.172.700.979, yang terutama terdiri atas bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, perlengkapan kantor dan kendaraan.

71




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued) An analysis of the related gains arising from sale of fixed assets is as follows:

Analisis laba terkait yang timbul dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2013

2012

Harga jual Nilai buku neto

3.815.688.002 1.980.332.239

6.973.828.228 5.551.427.244

Selling price Net book value

Laba atas penjualan aset tetap

1.835.355.763

1.422.400.984

Gain on sale of fixed assets

Entitas Anak

Subsidiaries

CSM

CSM

Hal-hal lain

Other matters

Hak atas tanah Grup adalah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) dengan sisa masa manfaat yang akan berakhir pada berbagai tanggal dari tahun 2015 sampai 2037. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The titles of ownership of the Group on its landrights are all in the form of “Usage Rights for Building” (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) with limited duration, which will expire on various dates from 2015 to 2037. The management believes that the above HGBs can be renewed upon their expiry.

Harga perolehan tanah sebesar Rp62.761.351.319 merupakan tanah yang diakuisisi GUNSA pada tahun 2004. Tanah tersebut terletak di Jl. Hayam Wuruk No. 6 2 Jakarta seluas 6.104 m . Pada tahun 2012, pemilikan CSM di GUNSA menurun dari 99,77% menjadi 49,98% sehingga Grup menghentikan pengakuan tanah Entitas Anak sebelumnya.

The cost of land amounting to Rp62,761,351,319 represents land acquired by GUNSA in 2004. The land is located on Jl. Hayam Wuruk No. 6 Jakarta, 2 with an area of 6,104 m . In 2012, the ownership of CSM in GUNSA was reduced from 99.77% to 49.98%, therefore, the Group derecognized the land of the former Subsidiary.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, hak atas BPKB Kendaraan yang dimiliki oleh CSM digunakan sebagai jaminan atas pinjaman CSM yang diperoleh dari Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Mayora, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Central Asia Syariah dan PT Bank CIMB Niaga Syariah (Catatan 20).

As of December 31, 2013 and 2012, BPKB of vehicles owned by CSM were used as collateral for CSM’s loan obtained from Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero), PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Mayora, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Central Asia Syariah and PT Bank CIMB Niaga Syariah (Note 20).

Grup mengasuransikan aset tetap terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp1.522.524.601.497 dan Rp1.274.027.292.972 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Aset tetap tersebut diasuransikan melalui PT Asuransi Central Asia dan PT Indosurance Broker Utama, pihak berelasi (Catatan 33m dan 33n), dan PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) dan PT Wahana Tata, pihak ketiga. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang akan timbul.

Fixed assets are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to Rp1,522,524,601,497 and Rp1,274,027,292,972 as of December 31, 2013 and 2012, respectively. Fixed assets are insured through PT Asuransi Central Asia and PT Indosurance Broker Utama, related parties (Notes 33m and 33n) and through PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) and PT Wahana Tata, third parties. The management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from such risks.

72




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued) Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in value of fixed assets as of December 31, 2013 and 2012.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS The details of other non-current financial assets are as follows:

Rincian aset keuangan tidak lancar lainnya adalah sebagai berikut: 2013 Uang jaminan Kas di bank yang dibatasi Penggunaannya (Catatan 34) Total Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya

2012

1.510.774.986

1.335.174.236

Security deposits

3.058.846.496

3.079.586.861

Restricted cash in banks (Note 34)

4.569.621.482

4.414.761.097

Total Other Non-current Financial Assets

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK Rincian utang bank sebagai berikut:

jangka

14. SHORT-TERM BANK LOANS

pendek

The details of short-term bank loans are as follows:

adalah 2013

Rupiah Pinjaman tetap Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia

2012

173.625.521.503

172.904.569.125

Kredit modal kerja PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar A.S. Kredit modal kerja PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$12.000.000 pada tahun 2013 dan nihil pada tahun 2012)

166.000.000.000

146.268.000.000

Dolar A.S. PT Bank Pan Indonesia Tbk (US$8.900.000 pada tahun 2013 dan US$3.000.000 pada tahun 2012) 108.482.100.000 PT Bank Mizuho Indonesia (US$7.800.000 pada tahun 2013) 95.074.200.000 Total Utang Bank Jangka Pendek

689.449.821.503

-

Working capital loans PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk U.S. Dollar Working capital loans PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$12,000,000 in 2013 and nil in 2012)

-

U.S. Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk (US$8,900,000 in 2013 and US$3,000,000 in 2012) PT Bank Mizuho Indonesia (US$7,800,000 in 2013)

241.914.569.125

Total Short-term Bank Loans

29.010.000.000

Annual interest rates on the above loans are as follows:

Suku bunga per tahun untuk fasilitas pinjaman di atas adalah sebagai berikut: 2013 Rupiah Dolar A.S.

40.000.000.000 -

Rupiah Fixed loan Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia

2012

7,50% - 11,00% 1,67% - 4,75%

73

6,25% - 8,50% 4,25% - 4,75%

Rupiah U.S. Dollar




14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Seluruh pinjaman di atas merupakan penarikan dari fasilitas-fasilitas pinjaman terkait yang diperoleh Entitas Anak tertentu sebagai berikut:

All of the above loans represent drawdowns from the related credit facilities obtained by the Subsidiaries as follows:

CSM

CSM

a.

a.

Berdasarkan Akta Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 8 tanggal 7 November 2007 dan berdasarkan perubahan perjanjian terakhir yang dituangkan dalam Akta Notaris No. 82 tanggal 13 Agustus 2012, CSM memperoleh fasilitas kredit berulang dari Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia, sebesar Rp200.000.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 9 September 2014 dan dikenakan suku bunga berkisar antara 8,25% sampai dengan 9,90% pada tahun 2013 dan antara 8,25% sampai dengan 11,00% pada tahun 2012.

Based on Banking Facilities Deed No. 8 dated November 7, 2007 and based on the latest amendment which has been covered by Notarial Deed No. 82 dated August 13, 2012, CSM obtained revolving loan facility from Development Bank of Singapore Ltd., Indonesia, amounting to Rp200,000,000,000. The facility is valid until September 9, 2014 and bears interest rate ranging from 8.25% to 9.90% in 2013 and from 8.25% to 11.00% in 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility are Rp173,625,521,503 and Rp172,904,569,125, respectively. The facility is collateralized by CSM’s vehicles and trade receivables amounting to Rp200,000,000,000 and Rp23,000,000,000, respectively, which have been notarized by the Fiduciary Deed No. 83 and 84 dated August 13, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp173.625.521.503 dan Rp172.904.569.125. Fasilitas tersebut dijamin dengan kendaraan dan piutang usaha CSM masing-masing sebesar Rp200.000.000.000 dan Rp23.000.000.000 yang telah diaktakan dengan Akta Fidusia No. 83 dan 84 tanggal 13 Agustus 2012. b.

Pada tanggal 13 Februari 2013, CSM memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan fasilitas maksimum sebesar Rp15.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 9,00% dan akan jatuh tempo pada tanggal 13 Februari 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

b.

On February 13, 2013, CSM obtained a working capital loan facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, with a maximum facility of Rp15,000,000,000. This facility bears annual interest at 9.00% and will mature on February 13, 2014. As of December 31, 2013, there is no outstanding balance for this loan facility.

c.

Pada tanggal 7 Oktober 2013, CSM memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Deutsche Bank AG Jakarta, dengan fasilitas maksimum sebesar Rp25.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 7,25% dan akan jatuh tempo pada tanggal 7 Oktober 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

c.

On October 7, 2013, CSM obtained a working capital loan facility from Deutsche Bank AG Jakarta, with a maximum facility of Rp25,000,000,000. This facility bears annual interest at 7.25% and will mature on October 7, 2014. As of December 31, 2013, there is no outstanding balance for this loan facility.

74






IMFI

IMFI

a.

a.

b.

Pada tanggal 27 Mei 2011, IMFI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp150.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S. yang merupakan realokasi dari fasilitas kredit berjangka (Catatan 20). Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 27 Mei 2014.

On May 27, 2011, IMFI obtained a working capital loan facility from PT Bank International Indonesia, Tbk (BII), with a maximum facility of Rp150,000,000,000 or equivalent in U.S. Dollar which was reallocated from term-loan facility (Note 20). This facility has been extended several times and the latest extension is until May 27, 2014.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 7,50% sampai dengan 9,00% untuk pinjaman dalam Rupiah dan sebesar 3,25% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2013, berkisar antara 6,25% sampai dengan 7,00% untuk pinjaman dalam Rupiah dan sebesar 4,25% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2012.

This facility bears annual interest rates ranging from 7.50% to 9.00% for Rupiah loan and at 3.25% for U.S. Dollar loan in 2013, and ranging from 6.25% to 7.00% for Rupiah loan and at 4.25% for U.S. Dollar loan in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp146.268.000.000 (setara dengan US$12.000.000) dan Rp40.000.000.000.

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility are Rp146,268,000,000 (equivalent to US$12,000,000) and Rp40,000,000,000, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas fasilitas ini digabung dengan saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas fasilitas kredit berjangka (Catatan 20).

As of December 31, 2013, the consumer financing receivables and net investment in financing leases pledged as collateral to the loans are combined with the consumer financing receivables and net investment in financing leases pledged as collateral for the term-loans (Note 20).

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas ini digabung dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas kredit berjangka (Catatan 20).

As of December 31, 2012, the consumer financing receivables pledged as collateral are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the termloans (Note 20).

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 10 kali.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, among others, the debt to equity ratio shall not exceed 10 times. b.

Pada tanggal 22 Maret 2010 dan berdasarkan perubahan perjanjian terakhir tanggal 22 Maret 2013, IMFI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin), dengan jumlah maksimum sebesar Rp300.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 22 Maret 2014.

75

On March 22, 2010, and based on the latest amendment dated March 22, 2013, IMFI obtained a working capital loan facility on a revolving basis from PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin), with a maximum amount of Rp300,000,000,000 or equivalent in U.S. Dollar. This facility is valid until March 22, 2014.





14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) IMFI (continued)

IMFI (lanjutan) Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 8,25% sampai dengan 10,38% untuk pinjaman dalam Rupiah dan berkisar antara 4,00% sampai dengan 4,75% untuk pinjaman dalam Dolar A.S pada tahun 2013, antara 8,25% sampai dengan 8,50% untuk pinjaman dalam Rupiah dan sebesar 4,75% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2012.

This facility bears annual interest rate ranging from 8.25% to 10.38% for Rupiah loan and ranging from 4.00% to 4.75% for U.S. Dollar loan in 2013, and from 8.25% to 8.50% for Rupiah loan and at 4.75% for U.S. Dollar loan in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp108.482.100.000 (setara dengan US$8.900.000) dan Rp29.010.000.000 (setara dengan US$3.000.000).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility are Rp108,482,100,000 (equivalent to US$8,900,000) and Rp29,010,000,000 (equivalent to US$3,000,000), respectively.

Fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 80% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

This facility is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 80% of the total outstanding loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo piutang pembiayaan yang dijadikan jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan sebesar dan Rp23.493.642.130 (setara dengan US$2.429.539) (Catatan 6a).

As of December 31, 2013, there are no balances of consumer financing receivables pledged as collateral. As of December 31, 2012, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp23,493,642,130 (equivalent to US$2,429,539) (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp88.162.690.467 (setara dengan US$7.232.972) (Catatan 6b). Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas fasilitas ini.

As of December 31, 2013, net investment in financing lease pledged as collateral amounted to Rp88,162,690,467 (equivalent to US$7,232,972) (Note 6b). As of December 31, 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 8,5 kali. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, among others, the debt to equity ratio shall not exceed 8.5 times. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. c.

76






IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

c.

c.

Pada tanggal 19 Februari 2008, IMFI memperoleh tambahan fasilitas dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) dengan jumlah maksimum sebesar Rp70.000.000.000 yang merupakan realokasi dari fasilitas kredit berjangka sehingga jumlah fasilitas maksimum menjadi sebesar Rp100.000.000.000 (Catatan 20). Pada tanggal 19 Januari 2010, terdapat perubahan pada perjanjian kredit yang mengubah jumlah fasilitas maksimum menjadi sebesar Rp125.000.000.000 dengan maksimum sublimit dalam Dolar A.S. sebesar US$1.000.000.

On February 19, 2008, IMFI obtained an additional maximum facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) amounting to Rp70,000,000,000, which is the re-allocation from term-loan facility, hence, the maximum facility amount became Rp100,000,000,000 (Note 20). On January 19, 2010, the maximum facility has been changed to Rp125,000,000,000 with maximum limit in U.S. Dollar amounting to US$1,000,000.

Pada tanggal 19 Maret 2011, IMFI dan Danamon setuju bahwa keseluruhan fasilitas dapat ditarik dalam Dolar A.S maupun Rupiah.

On March 19, 2011, IMFI and Danamon agreed that the total facility amount can be drawn both in U.S. Dollar and Rupiah.

Pada tanggal 12 Desember 2013, IMFI memperoleh tambahan fasilitas dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) dengan jumlah maksimum sebesar Rp175.000.000.000, yang merupakan realokasi dari fasilitas kredit berjangka (Catatan 20) sehingga jumlah fasilitas maksimum menjadi sebesar Rp300.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 8 Mei 2014.

On December 12, 2013, IMFI obtained an additional maximum facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) amounting to Rp175,000,000,000, which is the reallocation from term-loan facility (Note 20), hence, the maximum facility amount became Rp300,000,000,000 or equivalent in US Dollar. This facility has been extended several times and the latest extension is until May 8, 2014.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 8,00% sampai dengan 9,75% untuk pinjaman dalam Rupiah dan berkisar antara 4,00% sampai dengan 4,25% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2013 dan antara 8,25% sampai dengan 8,50% untuk pinjaman dalam Rupiah pada tahun 2012.

This facility bears annual interest rate ranging from 8.00% to 9.75% for Rupiah loan and ranging from 4.00% to 4.25% for U.S. Dollar loan in 2013 and from 8.25% to 8.50% for Rupiah loan in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas ini sebesar Rp166.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

As of December 31, 2013, the outstanding balance of this facility is Rp166,000,000,000. As of December 31, 2012, there is no outstanding balance for this facility.


This facility is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

77






IMFI (lanjutan)

d.

e.

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas utang kredit berjangka (Catatan 20).

The consumer financing receivables pledged as collateral for this facility as of December 31, 2013 and 2012 are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the term-loan (Note 20).

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 8,5 kali. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, among others, the debt to equity ratio shall not exceed 8.5 times. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. d.

Pada tanggal 28 Oktober 2013, IMFI memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S.

On October 28, 2013, IMFI obtained a working capital loan facility from PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho) with maximum amount of Rp100,000,000,000 or equivalent in US Dollar.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 1,67% pada tahun 2013.

The loan bears annual interest at 1.67% in 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas ini sebesar Rp95.074.200.000 (setara dengan US$7.800.000).

As of December 31, 2013, the outstanding balance of this facility is Rp95,074,200,000 (equivalent to US$7,800,000).


This facility was collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 80% of the total outstanding loan facility.

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp80.074.866.539 (Catatan 6a).

Consumer financing receivables pledged as collateral as of December 31, 2013 amounted to Rp80,074,866,539 (Note 6a).

e.

Pada tanggal 11 Maret 2010, IMFI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Resona Perdania (Resona), dengan jumlah maksimum sebesar US$1.000.000. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 11 Maret 2014.

On March 11, 2010, IMFI obtained a working capital loan facility on a revolving basis from PT Bank Resona Perdania (Resona), with a maximum amount of US$1,000,000. This facility has been extended several times and the latest extension is until March 11, 2014.

The loan bears annual interest rates ranging from 4.56% to 4.58% in 2012.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 4,56% sampai dengan 4,58% pada tahun 2012.

78






IMFI (lanjutan)

f.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no outstanding balances for this facility.



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing sebesar Rp12.058.528.944 (setara dengan US$989.296) dan Rp21.817.775.431 (setara dengan US$2.256.233) (Catatan 6a).

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp12,058,528,944 (equivalent to US$989,296) and Rp21,817,775,431 (equivalent to US$2,256,233), respectively (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp1.173.789.364 (setara dengan US$96.299) (Catatan 6b). Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas fasilitas ini.

As of December 31, 2013, net investment in financing lease pledged as collateral amounted to Rp1,173,789,364 (equivalent to US$96,299) (Note 6b). As of December 31, 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi sewa neto yang dijadikan jaminan pada tanggal 31 Desember 2013 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas utang kredit berjangka (Catatan 20).

The consumer financing receivables and net investment in financing lease pledged as collateral as of December 31, 2013 are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the termloan (Note 20).

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan pada tanggal 31 Desember 2012 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas utang kredit berjangka (Catatan 20).

The consumer financing receivables pledged as collateral as of December 31, 2012 are combined with the consumer financing receivables and net investment in financing leases pledged as collateral for the term-loan (Note 20). f.

Pada tanggal 27 September 2010, IMFI memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Permata Tbk (Permata) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 27 Oktober 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

On September 27, 2010, IMFI obtained a working capital loan facility from PT Bank Permata Tbk (Permata) with maximum amount of Rp20,000,000,000 or equivalent in US Dollar. This facility has been extended several times and the latest extension is until October 27, 2013. As of December 31, 2013 and 2012, there are no outstanding balances for this facility.



79






IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

g.

Pada tanggal 19 Januari 2010, IMFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dari Danamon dengan jumlah maksimum sebesar Rp5.000.000.000. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 8 Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

g.

On January 19, 2010, IMFI obtained overdraft facility from Danamon with maximum amount of Rp5,000,000,000. This facility has been extended several times and the latest extension is until May 8, 2014. As of December 31, 2013 and 2012, there are no outstanding balances for this facility.

h.

Pada tanggal 22 November 2010 dan berdasarkan perubahan perjanjian terakhir pada tanggal 16 Februari 2012, IMFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA), dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000.000. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan dan terakhir diperpanjang sampai dengan 22 November 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

h.

On November 22, 2010 and based on the latest amendment on February 16, 2012, IMFI obtained overdraft facility from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) with maximum amount of Rp25,000,000,000. This facility has been extended several times and the latest extension is until November 22, 2014. As of December 31, 2013 and 2012, there are no outstanding balances for this facility.

This facility is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total facility. As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp25,001,661,490 and Rp25,002,275,060, respectively (Note 6a).

Fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas. Pada tanggal 31 Desember 2013 and 2012, saldo piutang pembiayaan yang dijadikan jaminan masingmasing adalah sebesar Rp25.001.661.490 dan Rp25.002.275.060 (Catatan 6a). Saldo pinjaman jangka pendek yang telah digunakan masing-masing adalah sebesar Rp689.449.821.503 dan Rp241.914.569.125 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The balance of short-term bank loans which has been used amounted to Rp689,449,821,503 and Rp241,914,569,125 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Kepatuhan atas syarat pinjaman

Compliance with loan covenants

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup telah memenuhi semua persyaratan pinjamanpinjaman jangka pendek seperti yang diungkapkan pada catatan ini.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group has complied with all of the covenants of the short-term loans as disclosed in this note.

80




15. UTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES The details of trade payables are as follows:

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga PT Astra Internasional Tbk PT Asco Prima Mobilindo PT Gading Prima Autoland CV Inti Anugerah Kaltim PT Bringin Sejahtera Makmur PT Mandau Berlian Sejati PT Nasmoco PT Srikandi Diamonds Motor PT Suka Fajar PT United Mobil Internasional PT Muncul Surya Prima PT Inter Niaga Gemilang PT Pusaka Motor PT Trans Sumatera Agung Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

2012

12.850.700.000 12.831.600.000 1.348.000.000 616.241.867 -

7.756.425.000 5.443.906 8.540.000.000 154.439.571 1.240.000.000 3.480.000.000 1.485.000.000 1.445.572.500 552.500.000

Third parties PT Astra Internasional Tbk PT Asco Prima Mobilindo PT Gading Prima Autoland CV Inti Anugerah Kaltim PT Bringin Sejahtera Makmur PT Mandau Berlian Sejati PT Nasmoco PT Srikandi Diamonds Motor PT Suka Fajar PT United Mobil Internasional PT Muncul Surya Prima PT Inter Niaga Gemilang PT Pusaka Motor PT Trans Sumatera Agung

2.954.793.770

4.081.622.138


30.601.335.637

28.741.003.115

Total third parties

3.776.000.000 3.583.400.000 1.924.537.772

905.500.000 5.003.663.610 2.338.531.139

Related parties (Note 33d) PT Indomobil Prima Niaga PT Indomobil Trada Nasional PT Indosurance Broker Utama

557.461.938

374.257.712



9.841.399.710

8.621.952.461


Total Utang Usaha

40.442.735.347

37.362.955.576

Total Trade Payables

Total pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 33d) PT Indomobil Prima Niaga PT Indomobil Trada Nasional PT Indosurance Broker Utama Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

An aging analysis of the above trade payables based on invoice date is as follows:

Analisa umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut: 2013 Pihak berelasi Lancar Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

2012

5.220.531.860

4.469.361.821

2.236.530.595 334.170.745 3.290.699 2.046.875.811

2.101.864.121 5.552.693 37.075.273 2.008.098.553

Related parties Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

9.841.399.710

8.621.952.461


21.341.177.609

9.475.047.253

8.785.510.921 324.295.584 30.946.857 119.404.666

16.407.467.007 605.975.456 604.860.213 1.647.653.186

Third parties Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Total pihak ketiga

30.601.335.637

28.741.003.115

Total third parties

Total

40.442.735.347

37.362.955.576

Total

Total pihak berelasi Pihak ketiga Lancar Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61- 90 hari > 90 hari

81




15. UTANG USAHA (lanjutan)

15. TRADE PAYABLES (continued)

Tidak diperlukan jaminan atas utang usaha yang diperoleh Grup.

No guarantees are required for trade payables obtained by the Group.

Seluruh saldo utang usaha adalah dalam Rupiah, kecuali untuk utang usaha sebesar Rp7.471.320 pada tanggal 31 Desember 2013 adalah dalam Dolar Singapura.

The balance of trade payables are all denominated in Rupiah, except for trade payables amounting to Rp7,471,320 as of December 31, 2013 which is denominated in Singapore Dollar.

16. UTANG LAIN-LAIN

16. OTHER PAYABLES Other payables consist of:

Akun utang lain-lain terbagi dari: 2013

2012

Dalam Rupiah Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 33e)

27.964.253.485 42.132.738.412

19.329.072.633 42.756.285.115

In Rupiah Third parties Related parties (Note 33e)

Total Utang Lain-lain

70.096.991.897

62.085.357.748

Total Other Payables

17. BEBAN AKRUAL

17. ACCRUED EXPENSES This account consists of accruals for the following expenses:

Akun ini terdiri dari akrual untuk biaya-biaya sebagai berikut: 2013

2012

Bunga pinjaman Emisi saham Sewa Tenaga ahli dan jasa manajemen Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

38.438.994.144 8.616.141.177 1.731.739.866 1.206.545.633

29.204.269.772 1.394.860.932 655.822.300

Interest on loans Share issuance Rent Professional and management fee

2.682.087.790

576.336.328


Total Beban Akrual

52.675.508.610

31.831.289.332

Total Accrued Expenses

18. LIABILITAS PENDEK

IMBALAN

KERJA

JANGKA

18. SHORT-TERM LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek seluruhnya merupakan gaji dan bonus yang masih harus dibayar.

Short-term liabilities for employees’ benefits represent accruals for salaries and bonuses.

82




19. PERPAJAKAN Utang pajak terdiri dari:

19. TAXATION Taxes payable consist of the following: 2013

Pajak penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 4(2) Pajak pertambahan nilai Total

2012

1.348.409.740 228.464.771 2.047.665.430 240.746.359 54.368.702 286.317.985 2.080.622.650

1.240.220.335 101.512.696 2.087.149.192 1.468.949 14.975.609 9.959.916

Income taxes: Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Article 4(2) Value added tax

6.286.595.637

3.455.286.697

Total

Details of income tax expense-net reported in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

Rincian beban pajak penghasilan-neto yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: 2013 Kini Tahun berjalan

2012

26.537.275.802

24.601.912.000

1.353.252.236

-

Current Current year Adjustment in respect of the previous period

Sub-total

27.890.528.038

24.601.912.000

Sub-total

Tangguhan Tahun berjalan

17.312.631.101

7.245.036.580

Deferred Current year

31.846.948.580

Income tax expense, net per consolidated statements of comprehensive income

Penyesuaian atas periode lalu

Beban pajak penghasilan, neto per laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

45.203.159.139

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and the estimated taxable income for the years ended December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Dikurangi: Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan, neto Laba (rugi) Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Bagian rugi bersih Entitas asosiasi Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final Sub-total Kompensasi rugi fiskal Estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan

2012

180.869.691.191

148.557.197.617

(179.704.781.884)

(148.645.474.775)

1.164.909.307

(768.677)

Income (loss) before income tax expense attributable to the Company Loss from associated entity Interest income already subjected to final tax

(89.045.835)

Sub-total

(235.696.894)

Tax loss carryforward

(88.277.158)

1.546.958.110 (589.328.374) 2.122.539.043 (324.742.729) 1.797.796.314

83

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Deduct: Income of Subsidiaries before income tax expense, net

-

Estimated taxable income Company




19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued) The income tax expense (current) and the computation of the estimated income tax payable (claims for tax refund) of the Group are as follows:

Perhitungan beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan estimasi utang (tagihan restitusi) pajak penghasilan Grup adalah sebagai berikut: 2013 Estimasi penghasilan kena pajak - dibulatkan Perusahaan Entitas Anak

2012

1.797.796.000

-

Estimated taxable income rounded-off Company

102.012.405.403

98.288.124.485

Subsidiaries

Beban pajak penghasilan tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak

449.449.000 26.087.826.802

24.601.912.000

Income tax expense current year Company Subsidiaries

Total menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

26.537.275.802

24.601.912.000

Total per consolidated statements of comprehensive income

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak

396.320.104 31.067.373.235

31.571.650.354

Less prepayments of income taxes Company Subsidiaries

Total pajak penghasilan dibayar di muka

31.463.693.339

31.571.650.354

Total prepayments of income taxes

Estimasi utang pajak penghasilan - Pasal 29 Perusahaan Entitas Anak

53.128.896 1.239.806

1.468.949

Estimated income tax payable - Article 29 Company Subsidiaries

Total

54.368.702

1.468.949

Total

Estimasi tagihan restitusi pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak

4.980.786.239

6.971.207.303

Estimated claims for income tax refund - current year Company Subsidiaries

Total

4.980.786.239

6.971.207.303

Total

84





19. TAXATION (continued) The details of the estimated claims for tax refund as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Rincian dari estimasi tagihan restitusi pajak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: Tahun fiskal Pajak penghasilan 2013 2012 2011 2010 2009 2007 Total

2013

2012

Fiscal year

4.980.786.239 9.740.978.208 9.698.545 253.966.385 123.546.042

6.971.207.303 4.073.536.298 253.966.385 123.546.042

Income tax 2013 2012 2011 2010 2009 2007

15.108.975.419

11.422.256.028

Total

Estimasi tagihan restitusi pajak penghasilan disajikan di dalam “Aset Tidak Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The above estimated claims for income tax refund are presented under “Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun 2012 telah dilaporkan Perusahaan dan Entitas Anak dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan tahun 2012 berdasarkan jumlah yang disajikan di atas.

The amount of estimated taxable income for 2012 has been reported by the Company and Subsidiaries in their 2012 Annual Income Tax Return based on the related amount stated in the foregoing computation.

Rincian manfaat (beban) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of deferred income tax benefit (expense) are as follows:

penghasilan 2013

2012

Perusahaan Rugi fiskal

(81.185.683)

Entitas Anak

(17.231.445.418)

(7.267.298.039)

Subsidiaries

Total

(17.312.631.101)

(7.245.036.580)

Total

2013

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap Bagian rugi bersih entitas asosiasi Lain-lain Beban pajak penghasilan, neto per laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Company Tax loss

A reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rates to the commercial income before income tax expense and the total income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk laba komersial sebelum beban pajak penghasilan dengan jumlah beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

22.261.459

2012

180.869.691.191

45.217.422.798 (1.207.619.170) 386.739.528 806.615.983

45.203.159.139

85

148.557.197.617

37.139.299.404 (5.870.942.764) 578.591.940

31.846.948.580

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Income tax expense based on prevailing tax rate Tax effect on permanent differences Loss from associated entity Others Income tax expense, net per consolidated statements of comprehensive income





19. TAXATION (continued) The deferred tax effects of the temporary differences between the financial and the tax bases of the Company’s assets and liabilities as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan keuangan untuk tujuan komersial dan pajak atas aset dan liabilitas Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013

2012

Rugi fiskal

-

81.185.683

Fiscal loss

Aset pajak tangguhan, neto

-

81.185.683

Deferred tax assets, net

The details of deferred tax assets and liabilities, as presented in the consolidated statements of financial position, are as follows:

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan, seperti yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: 2013 Aset pajak tangguhan Perusahaan

2012 Deferred tax assets Company

-

81.185.683

Entitas Anak CSM IMFI

215.544.875 15.917.106.401

241.530.595 23.427.702.872

Subsidiaries CSM IMFI

Sub-total Entitas Anak

16.132.651.276

23.669.233.467

Sub-total Subsidiaries

16.132.651.276

23.750.419.150

Total deferred tax assets

Total aset pajak tangguhan Liabilitas pajak tangguhan, neto Entitas Anak CSM Total liabilitas pajak tangguhan

26.900.575.475

12.483.603.162

26.900.575.475

12.483.603.162

Deferred tax liabilities, net Subsidiaries CSM Total deferred tax liabilities

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan seluruhnya dengan penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The Group’s management believes that the above deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak signifikan yang diterima oleh Grup pada tahun 2013 dan 2012.

The following is the summary of the significant tax

Perusahaan

Company

Pada tanggal 10 April 2013, Perusahaan mengajukan keberatan kepada Kantor Pelayanan Pajak Pratama Jakarta atas Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) No. 00004/506/11/002/13 tanggal 8 April 2013 atas Pajak Penghasilan Pasal 23 sebesar Rp1.285.375.853.

On April 10, 2013, the Company proposed an objection to the Tax Office Pratama Jakarta for the Nil Tax Assessment Letter (”SKPN”) No. 00004/506/11/002/13 dated April 8, 2013 for the Income Tax Article 23 amounting to Rp1,285,375,853.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, hasil keputusan atas keberatan kepada Kantor Pelayanan Pajak Pratama Jakarta atas Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) Pajak Penghasilan untuk tahun 2011 diatas masih belum diterima Perusahaan.

Until the completion date of the consolidated financial statements, the result from the objection to the Tax Office Pratama Jakarta for the SKPN for 2011 has not yet been received by the Company.

assessments received by the Group in 2013 and 2012.

86





19. TAXATION (continued)

Entitas Anak

Subsidiaries

CSM

CSM

a.

a.

Pada tanggal 11 Maret 2013, Kantor Pelayanan Pajak ("KPP") menerbitkan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) Lebih Bayar No. 00009/406/11/073/13 yang menyetujui taksiran lebih bayar pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp2.908.373.278.

On March 11, 2013, the Tax Office (“KPP”) issued Tax Overpayment Assessment Letter (”SKP”) No. 00009/406/11/073/13 which approved the excess payment of corporate income tax for year 2011 amounting to Rp2,908,373,278.

Di samping SKP Lebih Bayar pajak penghasilan badan untuk tahun 2011, KPP juga menerbitkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar ("SKPKB") dan Surat Tagihan Pajak ("STP") atas pajak penghasilan lainnya dan pajak pertambahan nilai untuk tahun fiskal 2011 yang menimbulkan tambahan liabilitas pajak sejumlah Rp43.120.957. Jumlah lebih bayar pajak penghasilan yang disetujui setelah dikurangi dengan tambahan liabilitas pajak sejumlah Rp2.865.252.321 telah diterima pada bulan April 2013.

In addition to the Tax Overpayment Assessment Letter for corporate income tax for fiscal year 2011, the tax office issued Tax Underpayment Assessment Letters ("SKPKB") and Tax Collection Notices ("STP") for certain income taxes and value added tax for fiscal year 2011 which resulted to additional tax liabilities totaling Rp43,120,957. The approved tax refund net of the additional tax liabilities amounting to Rp2,865,252,321 was fully collected in April 2013.

Pada tanggal 26 April 2011, IBC menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) untuk PPh 4 ayat 2 periode Januari - Desember 2009 dalam nomor surat 00001/240/09/224/11 sebesar Rp103.862.970. Berdasarkan surat nomor IBC/TAX/2011/V/018 yang dikeluarkan oleh IBC pada tanggal 25 Mei 2011, IBC mengajukan keberatan atas pajak tersebut. IBC mengajukan banding atas keputusan tersebut dan telah membayar sebesar Rp30.357.408 sesuai dengan jumlah yang disetujui di Surat Banding pada tanggal 14 Juni 2012 yang disajikan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012. Pada tanggal 31 Juli 2013, dalam putusan sidang pajak nomor Put46518/PP/M.III/25/2013, banding tersebut ditolak. Sisa kekurangan atas SKPKB tersebut sebesar Rp73.505.562 dibayar IBC pada tahun 2013 dan disajikan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013.

On April 26, 2011, IBC was issued for underpayment of Income Tax Article 4(2) assessments for period of January - December 2009 in letters number 00001/240/09/224/11 amounting toRp103,862,970. Based on letter dated May 25, 2011 number IBC/TAX/2011/V/018, IBC submitted objection to the Directorate General of Tax. IBC submitted appeal to the decision and has paid Rp30,357,408 as agreed in Appeal Letter on June 14, 2012 which was presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income in 2012. On July 25, 2013, according to the decision of tax court number Put-46518/PP/M.III/25/2013, the appeal was rejected and the remaining underpayment of the tax amounting to Rp73,505,562 was paid in 2013 and presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income in 2013.

87






Entitas Anak (lanjutan)

Subsidiaries (continued)

CSM (lanjutan)

CSM (continued)

Pada tanggal 26 April 2011, IBC menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) untuk PPh 23 periode Januari Desember 2009 dalam nomor surat 0003/203/09/224/11 sebesar Rp309.973.130. Berdasarkan surat nomor IBC/TAX/2011/V/020 yang dikeluarkan oleh IBC pada tanggal 25 Mei 2011, IBC mengajukan keberatan atas pajak tersebut. IBC mengajukan banding atas keputusan tersebut pada tanggal 27 April 2012. Pada tanggal 8 Juli 2013, dalam putusan sidang pajak nomor Put-45862/PP/M.III/12/2013, banding tersebut dikabulkan sebagian.

On April 26, 2011, IBC was issued for underpayment of Income Tax Article 23 assessments for period of January - December 2009 in letters number 00003/203/09/224/11 amounting to Rp309,973,130. Based on letter dated May 25, 2011 number IBC/TAX/2011/V/020, IBC submitted objection to the Directorate General of Tax. IBC submitted appeal to the decision on April 27, 2012. On July 8, 2013, according to the decision of tax court number Put-45862/PP/M.III/12/2013, the appeal was partially approved.

Sisa kekurangannya atas SKPKB tersebut sebesar Rp21.461.934 dibayar IBC pada tahun 2013 dan disajikan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013.

The remaining underpayment of the tax amounting to Rp21,461,934 was paid in 2013 and presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income in 2013.

Pada tanggal 26 April 2011, IBC menerima SKPKB untuk PPh Badan periode Januari Desember 2009 dalam nomor surat 00002/206/09/224/11 sebesar Rp1.050.280.307. Berdasarkan surat nomor IBC/TAX/2011/V/019 yang dikeluarkan oleh IBC pada tanggal 25 Mei 2011, IBC mengajukan keberatan atas pajak tersebut. IBC mengajukan banding atas keputusan tersebut dan telah membayar sebesar Rp225.663.968 sesuai dengan jumlah yang disetujui di Surat Banding pada tanggal 14 Juni 2012 yang disajikan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun 2012. Pada tanggal 8 Juli 2013, dalam putusan sidang pajak nomor Put-45861/PP/M.III/12/2013, banding tersebut dikabulkan sebagian. Sisa kekurangannya atas SKPKB tersebut sebesar Rp87.032.363 dibayar IBC pada tahun 2013 dan disajikan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun 2013.

On April 26, 2011, IBC was issued for underpayment of Corporate Income Tax assessments for period of January - December 2009 in letters number 00002/206/09/224/11 amounting to Rp1,050,280,307. Based on letter dated May 25, 2011 number IBC/TAX/2011/V/019, IBC submitted objection to the Directorate General of Tax. IBC submitted appeal to the decision and has paid Rp225,663,968 as agreed in Appeal Letter on June 14, 2012 which was presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income in 2012. On July 8, 2013, based on the decision of tax court number Put-45861/PP/M.III/12/2013, the appeal was partially approved and the remaining underpayment of the tax amounting to Rp87,032,363 was paid on 2013 and presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income in 2013.

88








CSM (lanjutan)

CSM (continued)

Pada tanggal 26 April 2011, IBC menerima SKPKB untuk Pajak Pertambahan Nilai periode Januari - Maret 2009 dalam nomor surat 00010/207/09/224/11 sebesar Rp393.332.244. Berdasarkan surat nomor IBC/TAX/2011/V/021 yang dikeluarkan oleh IBC pada tanggal 25 Mei 2011, IBC mengajukan keberatan atas pajak tersebut dan SKPKB PPN sebesar Rp12.600.000 sudah disetor dan dilaporkan pada tanggal 10 Agustus 2011. IBC mengajukan banding atas keputusan tersebut. Pada tanggal 8 Juli 2013, dalam putusan sidang pajak nomor Put-45863/PP/M.III/16/2013, banding tersebut diterima seluruhnya dan jumlah yang masih harus disetor setelah putusan sebesar Rp0.

On April 26, 2011, IBC was issued for underpayment of Value Added Tax assessments for period of January - March 2009 in letters number 00010/207/09/224/11 amounting to Rp393,332,244. Based on letter dated May 25, 2011 number IBC/TAX/2011/V/021, IBC submitted objection to the Directorate General of Tax and has paid underpayment of Value Added Tax amounting to Rp12,600,000 on August 10, 2011. IBC submitted appeal to the decision. On July 8, 2013, based on the decision of tax court number Put-45863/PP/M.III/16/2013, the appeal was approved and the remaining underpayment of the tax amounted to Rp0

Pada tanggal 12 Mei 2009 dan 1 Juni 2009, IBC mengajukan keberatan kepada KPP Pratama Bintan atas SKPKB untuk tahun 2007 tanggal 13 April 2009 atas Pajak Pertambahan Nilai, PPh Badan tahun 2007, PPh Pasal 23, Pajak Pertambahan Nilai Kegiatan Membangun Sendiri masing-masing sebesar Rp3.422.910.688, Rp1.247.604.490, Rp640.825.222 dan Rp9.258.489.

On May 12, 2009 and June 1, 2009, IBC proposed an objection to KPP Pratama Bintan for SKPKB for year 2007 dated April 13, 2009 of Value Added Tax, Corporate Income Tax for year 2007, Income Tax Article 23, Value Added Tax for Self Constructing amounting to Rp3,422,910,688, Rp1,247,604,490, Rp640,825,222 and Rp9,258,489, respectively.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, hasil keputusan banding kepada Kantor Pelayanan Pajak Pratama Bintan atas SKPKB untuk tahun 2007 di atas masih belum diterima oleh IBC.

Until the completion date of the consolidated financial statements, the result of the appeal from the Tax Office Pratama Bintan for the SKPKB for 2007 has not yet been received by IBC.

89




20. UTANG JANGKA PANJANG a.

20. LONG-TERM DEBTS a.

Utang bank

Long-term debts represent outstanding borrowings from third parties as follows:

Utang jangka panjang merupakan pinjaman dari pihak ketiga sebagai berikut: 2013 Rupiah Pinjaman Kredit Investasi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk Pinjaman Angsuran Berjangka PT Bank Mayora Pinjaman Berjangka Kredit Sindikasi Berjangka II Indonesia Eximbank PT Bank Commonwealth PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Resona Perdania PT Bank Internasional Indonesia Tbk Kredit Pendanaan Syariah PT Bank CIMB Niaga Syariah PT Bank Central Asia Syariah Dolar A.S. Pinjaman Berjangka Kredit Sindikasi Berjangka III (US$50.312.935 pada tanggal 31 Desember 2013 Kredit Sindikasi Berjangka II (US$18.304.136 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$12.734.973 pada tanggal 31 Desember 2012) Kredit Sindikasi Berjangka I (US$26.159.298 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$50.644.380 pada tanggal 31 Desember 2012) Standard Chartered Bank, Jakarta (US$13.413.352 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$13.730.637 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank of China (US$9.951.582 pada tanggal 31 Desember 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$294.715 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$1.743.680 pada tanggal 31 Desember 2012)

Bank loans

2012

668.168.908.015 37.696.028.938 -

275.149.018.385 151.790.941.375 15.043.118.817 9.342.308.477

-

14.780.076.609

502.229.271.973 182.625.000.000 142.808.147.999 11.094.062.500 10.461.155.932 9.249.753.874 -

165.739.247.312 6.611.111.111 60.377.500.000 18.301.041.675 28.226.146.283 12.536.488.095 3.523.992.433

-

24.769.341.785

-

42.280.764.555 33.342.138.535

613.264.384.802

-

223.109.108.944

123.147.192.616

318.855.684.575

489.731.157.382

163.495.350.240

132.775.260.000

121.299.833.199

-

3.592.278.838

90

16.861.382.001

Rupiah Credit Investment Loan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk Credit Installment Loan PT Bank Mayora Term Loan Syndicated Amortizing Term-Loan II Indonesia Eximbank PT Bank Commonwealth PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Resona Perdania PT Bank Internasional Indonesia Tbk Finance Loan Syariah PT Bank CIMB Niaga Syariah PT Bank Central Asia Syariah U.S. Dollar Term Loan Syndicated Amortizing Term-loan III (US$50,312,935 as of December 31, 2013 Syndicated Amortizing Term-loan II (US$18,304,136 as of December 31, 2013 and US$12,734,973 as of December 31, 2012) Syndicated Amortizing Term-loan I (US$26,159,298 as of December 31, 2013 and US$50,644,380 as of December 31, 2012) Standard Chartered Bank, Jakarta (US$13,413,352 as of December 31, 2013 and US$13,730,637 as of December 31, 2012) PT Bank of China (US$9,951,582 as of December 31, 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$294,715 as of December 31, 2013 and US$1,743,680 as of December 31, 2012)




20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) a.

20. LONG-TERM DEBTS (continued) a.

Utang bank (lanjutan) 2013 Dolar A.S. (lanjutan) Pinjaman Berjangka (lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$150.876 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$1.609.551 pada tanggal 31 Desember 2012) PT Bank Resona Perdania (nihil pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$856.647 pada tanggal 31 Desember 2012) Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Bagian Jangka Panjang

2012

1.839.033.820

15.564.356.142

-

8.283.780.150

U.S. Dollar (continued) Term Loan (continued) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$150,876 as of December 31, 2013 and US$1,609,551 as of December 31, 2012) PT Bank Resona Perdania (nil as of December 31, 2013 and US$856,647 as of December 31 2012)

3.009.788.003.649 1.648.176.363.738

Total

(1.320.378.203.156)

(660.894.797.939)

1.689.409.800.493

987.281.565.799

Less current maturities Long-term Portion

Annual interest rates on the above loans are as follows:

Suku bunga per tahun untuk fasilitas pinjaman di atas adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar A.S.

Bank loans (continued)

2013

2012

8,25% - 11,90% 3,15% - 6,25%

9,25% - 14,00% 3,93% - 6,25%

Rupiah U.S. Dollar

Rincian dari pinjaman bank, sebagaimana disebutkan di atas, adalah sebagai berikut:

The details of bank loans, as mentioned above, are as follows:

Entitas Anak

Subsidiaries

CSM

CSM

A.

A.

Pinjaman kredit investasi a.

Credit investment loan

Pada tanggal 11 Mei 2012, CSM memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasi (KI) I dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp515.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 10 Mei 2017. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 9,50% sampai dengan 10,00%.

a. On May 11, 2012, CSM obtained a credit investment (KI) I facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, with total maximum facility amounting to Rp515,000,000,000. This facility will mature on May 10, 2017. This facility bears annual interest rates ranging from 9.50% to 10.00%.

Pada tanggal 6 Mei 2013, CSM memperoleh fasilitas KI-II, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp500.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 Mei 2018. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 9,00%.

On May 6, 2013, CSM obtained a KI-II facility with total maximum facility amounting to Rp500,000,000,000. This facility will mature on May 6, 2018. This facility bears annual interest of 9.00%.

Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan sebesar Rp885.930.823.778.

These facilities are collateralized by BPKB of the vehicles amounting to Rp885,930,823,778.

91




20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

20. LONG-TERM DEBTS (continued)



CSM (lanjutan)

CSM (continued)

A.

A.

Pinjaman kredit investasi (lanjutan)

b.

Credit investment loan (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp668.168.908.015 dan Rp275.149.018.385.

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of these facilities amounted to Rp668,168,908,015 and Rp275,149,018,385, respectively.

Pada bulan November 2009, CSM memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untuk Kredit Investasi (KI) II sebesar Rp100.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 16 Juli 2012. Pada tanggal 31 Maret 2011, CSM memperoleh fasilitas pinjaman KI-IV dan KI-V, masingmasing sebesar Rp200.000.000.000 dan Rp80.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo masing-masing pada tanggal 23 Januari 2016 dan 23 Mei 2014. Fasilitas KI-IV digunakan untuk melunasi fasilitas pinjaman berjangka yang diperoleh dari PT Bank Mega Tbk pada tanggal 30 Maret 2011. Fasilitas KI-V dan KI-II masing-masing telah dilunasi pada tanggal 5 Juli 2012 dan 19 Juli 2012. Pada tanggal 7 November 2011, CSM memperoleh fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp30.000.000.000, yang telah dilunasi pada tanggal 28 Juni 2013.

b. In November 2009, CSM obtained an investment loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for credit investment (KI) II amounting to Rp100,000,000,000 which will mature on July 16, 2012. On March 31, 2011, CSM obtained KI-IV and KI-V amounting to Rp200,000,000,000 and Rp80,000,000,000, respectively, which will mature on January 23, 2016 and May 23, 2014, respectively. KI-IV was used to fully pay the term loan facility obtained from PT Bank Mega Tbk on March 30, 2011. The facilities KI-V and KI-II were fully paid on July 5, 2012 and July 19, 2012, respectively. On November 7, 2011, CSM obtained a working capital loan amounting to Rp30,000,000,000 which was fully paid on June 28, 2013.

Fasilitas KI-II dijaminkan dengan BPKB kendaraan sebesar Rp154.442.496.500. Fasilitas kredit modal kerja dijaminkan dengan hak tanah dan BPKB kendaraan masing-masing sebesar Rp15.359.000.000 dan Rp80.183.750.000. Fasilitas KI-V dijaminkan dengan hak tanah dan BPKB kendaraan masing-masing sebesar Rp98.100.000.000 dan Rp39.702.860.000.

KI-II is collateralized by the BPKB of vehicles amounting to Rp154,442,496,500. The working capital loan is collateralized by the landrights and BKPB of vehicles amounting to Rp15,359,000,000 and Rp80,183,750,000, respectively. KI-V is collateralized by the landrights and BKPB of vehicles amounting to Rp98,100,000,000 and Rp39,702,860,000, respectively.

Fasilitas KI-IV dijaminkan dengan BPKB kendaraan sebesar Rp222.200.000.000.

KI-IV is collateralized by the BPKB of vehicles amounting to Rp222,200,000,000.

92








CSM (lanjutan)

CSM (continued)

A.

A.

Pinjaman kredit investasi (lanjutan)

Credit investment loan (continued) KI-II, KI-IV, KI-V and working capital loan bear interest ranging from 10.50% to 10.75%. As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of these facilities amounted to Rp37,696,028,938 and Rp151,790,941,375, respectively.

Fasilitas KI-II, KI-IV, KI-V dan kredit modal kerja dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 10,50% sampai dengan 10,75%. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terhutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp37.696.028.938 dan Rp151.790.941.375. c.

c.

Pada tanggal 14 April 2009, CSM memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Ganesha, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 14 Mei 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 12,50% sampai dengan 14,00%.


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini. d.

On April 14, 2009, CSM obtained investment loan facility from PT Bank Ganesha, with total maximum facility amounting to Rp10,000,000,000. This facility was fully paid on May 14, 2012. This facility bears annual interest rate ranging from 12.50% to 14.00%.

d.

Pada tanggal 28 Januari 2011, CSM memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasi dari PT Bank Victoria International Tbk, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp15.000.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 9 April 2013. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 13,00%.

On January 28, 2011, CSM obtained credit investment loan facility from PT Bank Victoria International Tbk, with total maximum facility amounting to Rp15,000,000,000. This facility was fully paid on April 9, 2013. This facility bears annual interest rate of 13.00%.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp9.342.308.477.

As of December 31, 2013, there is no outstanding balance for this facility. As of December 31, 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp9,342,308,477.

Fasilitas ini dijamin dengan BPKB kendaraan sebesar Rp16.696.910.000.

This facility is collateralized by BPKB of vehicles amounting to Rp16,696,910,000.

93








CSM (lanjutan)

CSM (continued)

A.

A.

Pinjaman kredit investasi (lanjutan) e.

Credit investment loan (continued) e.

Pada tanggal 28 Januari 2010, CSM memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Resona Perdania, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 28 September 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 11,00% sampai dengan 12,25%.


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini. f.

B.

f.

Pada tanggal 24 Februari 2011, CSM memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasi dari PT Bank Pan Indonesia Tbk, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp25.000.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 24 November 2014. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,00%.

On February 24, 2011, CSM obtained investment loan facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk, with total maximum facility amounting to Rp25,000,000,000. This facility is valid until November 24, 2014. This facility bears annual interest rate of 11.00%.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp15.043.118.817.


Fasilitas ini dijaminkan dengan BPKB kendaraan sebesar Rp28.039.692.500.


Pinjaman angsuran berjangka g.

On January 28, 2010, CSM obtained credit investment loan facility from PT Bank Resona Perdania with total maximum facility amounting to Rp50,000,000,000. This facility was fully paid on September 28, 2012. This facility bears annual interest rate ranging from 11.00% to 12.25%.

B.

Credit installment loan g.

Pada tanggal 1 Desember 2009, CSM memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mutiara Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 18 September 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 12,50% sampai dengan 13,75%.

On December 1, 2009, CSM obtained an installment facility from PT Bank Mutiara Tbk with total maximum facility amounting to Rp50,000,000,000. This facility was fully paid on September 18, 2012. This facility bears annual interest rate ranging from 12.50% to 13.75%.


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut.

94








CSM (lanjutan)

CSM (continued)

B.

B.

Pinjaman angsuran berjangka (lanjutan) h.

C.

h.

Pada tanggal 20 April 2011, CSM memperoleh fasilitas pinjaman angsuran berjangka (PAB) I dari PT Bank Mayora dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Mei 2015. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,50%.

On April 20, 2011, CSM obtained a credit installment loan (PAB) I facility from PT Bank Mayora with total maximum facility amounting to Rp10,000,000,000. This facility will mature on May 30, 2015. This facility bears annual interest rate of 11.50%.

Pada tanggal 12 Maret 2012, CSM memperoleh fasilitas PAB-II dari PT Bank Mayora dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 12 Maret 2016. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 10,75%.

On March 12, 2012, CSM obtained a credit installment loan PAB-Il facility from PT Bank Mayora with total maximum facility amounting to Rp10,000,000,000. This facility will mature on March 12, 2016. This facility bears annual interest rate of 10.75%.

Pada tanggal 1 November 2013, CSM telah melunasi seluruh fasilitas pinjaman angsuran berjangka (PAB) PT Bank Mayora.

On November 1, 2013, CSM has fully paid all of the loan facilities (PAB) of PT Bank Mayora.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang atas fasilitas ini sebesar Rp14.780.076.609.




Kredit pendanaan syariah i.

Credit installment loan (continued)

C.

Finance loan syariah i.

Pada tanggal 20 Oktober 2010, CSM memperoleh fasilitas pinjaman kredit pendanaan syariah dari PT Bank Central Asia Syariah, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp14.393.025.000 (Murabahah I) dan Rp35.606.975.000 (Murabahah II). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 21 Oktober 2015 dan 6 Desember 2015. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75%.

95

On October 20, 2010, CSM obtained syariah financing loan facilities from PT Bank Central Asia Syariah, with total maximum facilities amounting to Rp14,393,025,000 (Murabahah I) and Rp35,606,975,000 (Murabahah II). These facilities will mature on October 21, 2015 and December 6, 2015. These facilities bear annual interest rate of 11.75%.








CSM (lanjutan)

CSM (continued)

C.

C.

Kredit pendanaan syariah (lanjutan)

j.

Finance loan syariah (continued)

Berdasarkan akta No. 17 tanggal 19 September 2013, CSM memperoleh tambahan fasilitas pinjaman kredit pendanaan syariah sebesar Rp10.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 23 September 2018. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,00%.

Based on the notarial deed No. 17 dated September 19, 2013, CSM obtained additional syariah financing loan facilities amounting to Rp10,000,000,000. This facility will mature on September 23, 2018. This facility bears annual interest rate of 11.00%.

Pada tanggal 18 Desember 2013, CSM telah melunasi seluruh fasilitas kredit syariah dari PT Bank Central Asia Syariah.

On December 18, 2013, CSM has fully paid all of the finance loan syariah facilities of PT Bank Central Asia Syariah.


As of December 31, 2013, there is no outstanding balance for this facility. As of December 31, 2012, the outstanding balances of these facilities amounted to Rp33,342,138,535.


These facilities are collateralized by BPKB of vehicles amounting to Rp55,577,250,000. j.

Pada tanggal 3 November 2011, CSM memperoleh fasilitas pinjaman kredit pendanaan syariah dari PT Bank CIMB Niaga Syariah, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 17 Desember 2013. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,00%.

On November 3, 2011, CSM obtained syariah financing loan facility from PT Bank CIMB Niaga Syariah, with total maximum facility amounting to Rp50,000,000,000. This facility was fully paid on December 17, 2013. This facility bears annual interest rate of 11.00%.





96








IMFI

IMFI

A.

A.

Kredit berjangka a.

Term-loan a.

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka I tanggal 10 Agustus 2011, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura dan PT Bank Chinatrust Indonesia (sebagai original mandated lead arrangers), lembaga-lembaga keuangan seperti disebutkan di bawah (kreditur) setuju untuk memberikan fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar US$75.000.000, yang dibagi menjadi dua (2) Tranche yaitu Tranche A (fasilitas luar negeri) sebesar US$20.000.000 dan Tranche B (fasilitas dalam negeri) sebesar US$55.000.000.

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan I Facility Agreement dated August 10, 2011, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch, and PT Bank Chinatrust Indonesia (as the original mandated lead arrangers), the financial institutions as mentioned below (the lenders) agreed to provide a credit facility at the maximum amount of US$75,000,000, divided into 2 (two) Tranches which are Tranche A (offshore facility) amounting to US$20,000,000 and Tranche B (onshore facility) amounting to US$55,000,000.

IMFI akan membayar dengan angsuran tiga (3) bulanan sebanyak dua belas (12) kali dimulai sejak tiga (3) bulan setelah masing-masing tanggal penarikan pinjaman.

IMFI will pay the loan quarterly in twelve (12) installments starting from three (3) months after each drawdown date.

Fasilitas ini dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar LIBOR tiga (3) bulan ditambah margin.

These syndicated loans bear annual interest at the rate of three (3) months LIBOR plus margin.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp318.855.684.575 (setara dengan US$26.159.298) dan Rp489.731.157.382 (setara dengan US$50.644.380).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of these facilities amounted to Rp318,855,684,575 (equivalent to US$26,159,298) and Rp489,731,157,382 (equivalent to US$50,644,380), respectively.

Sehubungan dengan risiko yang berkaitan dengan fluktuasi mata uang asing dan tingkat bunga mengambang dari pinjaman sindikasi ini, IMFI menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk melindungi risiko tersebut.

In relation to the risk associated with the fluctuation of foreign currency and floating interest rate of these syndicated loans, IMFI uses derivative financial instruments to hedge the risks.

Fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

These facilities were secured by receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

97








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

Kredit berjangka (lanjutan)

Term-loan (continued)

Fasilitas ini dilindung nilai dengan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Chinatrust Indonesia, Barclays Bank Plc Singapore dan Credit Suisse International.

These facilities were hedged by interest rate swap contracts with PT Bank Chinatrust Indonesia, Barclays Bank Plc Singapore and Credit Suisse International.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp320.706.912.472 dan Rp496.972.947.524 (Catatan 6a).

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp320,706,912,472 and Rp496,972,947,524, respectively (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Selain itu, selama masa berlakunya perjanjian ini, IMFI harus memelihara rasio keuangan sebagai berikut:

In addition, during the period of the loan, IMFI is required to maintain financial ratios as follows:

Pembatasan Keuangan Debt to equity ratio Interest coverage ratio Borrower’s equity

Financial Covenants max. 8,5 : 1 min. 1,25 : 1 ≥ Rp300 billion

Debt to equity ratio Interest coverage ratio Borrower’s equity The details of the maximum loan facility obtained from the following financial institutions by the Company:

Rincian fasilitas maksimum pinjaman dari lembaga keuangan yang diterima Perusahaan adalah sebagai berikut:

Tranche A Tranche B (dalam Dolar A.S./ (dalam Dolar A.S./ in U.S. Dollar) in U.S. Dollar) Mega International Commercial Bank Co.Ltd, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Cabang Singapura Bank of China Limited, Cabang Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Cabang Tokyo Total

-

4.000.000

Mega International Commercial Bank Co.Ltd, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Singapore Branch Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Tokyo Branch

20.000.000

55.000.000

Total

10.000.000

-

10.000.000

-

-

25.000.000 15.000.000

-

6.000.000 5.000.000

98








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.


Term-loan (continued) The outstanding loan facility from various financial institutions obtained by IMFI as of December 31, 2013 and 2012, are as follows:

Jumlah saldo pinjaman dari berbagai lembaga keuangan yang diterima IMFI pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Tranche A (dalam dolar A.S.)/(in U.S. dollar) 2013 Mega International Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Total

2012

3.500.000

6.833.334

3.500.000

6.833.333

Mega International Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch

7.000.000

13.666.667

Total

Tranche B (dalam dolar A.S.)/(in U.S. dollar) 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Cabang Singapura Bank of China Limited, Cabang Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Cabang Tokyo Total

b.

2012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Singapore Branch

8.750.000 5.250.000

17.083.333 10.250.000

2.100.000

4.100.000

1.750.000

3.416.667

1.400.000

2.733.333

Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Tokyo Branch

19.250.000

37.583.333

Total

b.

Pada tanggal 22 Maret 2012, IMFI memperoleh fasilitas kredit berjangka dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp300.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Mei 2017.

On March 22, 2012, IMFI obtained a term-loan credit facility from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank), with a maximum facility of Rp300,000,000,000. This loan will mature on May 22, 2017.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 9,00% sampai dengan 9,25% pada tahun 2013 dan sebesar 9,25% pada tahun 2012.

This facility bears annual interest ranging from 9.00% to 9.25% in 2013 and at 9.25% in 2012.


As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp182,625,000,000 and Rp165,739,247,312, respectively.

99








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

c.





Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing sebesar Rp54.149.770.800 dan Rp133.535.079.380 (Catatan 6a).


Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp96.003.908.945 (Catatan 6b). Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013, net investment in financing leases pledged as collateral amounted to Rp96,003,908,945 (Note 6b). As of December 31, 2012, there is no balance of net investment in financing leases pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut diatas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 1:10. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:10. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. c.

Pada tanggal 30 Agustus 2012, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari Standard Chartered Bank, Jakarta, dengan fasilitas maksimum sebesar US$20.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 September 2015.

On August 30, 2012, IMFI obtained a term-loan credit facility from Standard Chartered Bank, Jakarta, with a maximum facility of US$20,000,000. This loan will mature on September 18, 2015.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 3,93% pada tahun 2013 dan 2012.

This facility bears annual interest of 3.93% in 2013 and 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp163.495.350.240 (setara dengan US$13.413.352) dan Rp132.775.260.000 (setara dengan US$13.730.637).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp163,495,350,240 (equivalent to US$13,413,352) and Rp132,775,260,000 (equivalent to US$13,730,637), respectively.

100








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

d.



Fasilitas ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

This facility is collateralized by lease receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total outstanding loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka adalah sebesar Rp169.061.005.213 (setara dengan US$13.869.965) (Catatan 6b). Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka adalah sebesar Rp139.075.424.152 (setara dengan US$14.382.153) (Catatan 6a). Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak ada saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013, net investment in financing leases pledged as collateral for termloan amounted to Rp169,061,005,213 (equivalent to US$13,869,965) (Note 6b). As of December 31, 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral. As of December 31, 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loan amounted to Rp139,075,424,152 (equivalent to US$14,382,153) (Note 6a). As of December 31, 2013, there are no balances of financing receivables pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut diatas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 8,5 kali. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 8.5 times. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. d.

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka II tanggal 14 September 2012, Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd dan Nomura Singapore Limited (sebagai original mandated lead arrangers), lembaga-lembaga keuangan seperti disebutkan di bawah (kreditur) setuju untuk memberikan fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar US$75.000.000 yang dibagi menjadi dua (2) Tranche yaitu Tranche A (fasilitas luar negeri) sebesar US$61.500.000 dan Tranche B (fasilitas dalam negeri) sebesar US$13.500.000.

101

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan II Facility Agreement dated September 14, 2012, Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd and Nomura Singapore Limited (as the original mandated lead arrangers), the financial institutions as mentioned below (the lenders) agreed to provide a credit facility at the maximum amount of US$75,000,000, divided into two (2) Tranches which are Tranche A (offshore facility) amounting to US$61,500,000 and Tranche B (onshore facility) amounting to US$13,500,000.








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.



Pada tanggal 31 Desember 2013, keseluruhan fasilitas telah digunakan. IMFI akan membayar dengan angsuran tiga (3) bulanan sebanyak dua belas (12) kali dimulai sejak tiga (3) bulan setelah masing-masing tanggal penarikan pinjaman.

As of December 31, 2013, this facility was fully drawn. IMFI will pay the loan in twelve (12) quarterly installments starting from three (3) months after each drawdown date.

Fasilitas ini dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar LIBOR tiga (3) bulan ditambah margin.

This facility bears annual interest at the rate of three (3) months LIBOR plus margin.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp725.338.380.917 (terdiri dari US$18.304.136 (ekuivalen dengan Rp223.109.108.944) dan Rp502.229.271.973)) dan Rp123.147.192.616 (setara dengan US$12.734.973).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp725,338,380,917 (consists of US$18,304,136 (equivalent to Rp223,109,108,944) and Rp502,229,271,973)) and Rp123,147,192,616 (equivalent to US$12,734,973), respectively.


In relation to the risk associated with the fluctuation of foreign currency and floating interest rate of these syndicated loans, IMFI uses derivative financial instruments to hedge the risks.

Fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

This loan facility is secured by receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

Fasilitas ini dilindung nilai dengan kontrak swap suku bunga dengan Barclays Bank Plc Singapore, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank Permata Tbk dan Standard Chartered Bank, Jakarta.

This loan facility is hedged by interest rate swap contracts with Barclays Bank Plc Singapore, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank Permata Tbk and Standard Chartered Bank, Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing sebesar Rp237.877.560.436 dan Rp93.100.161.482 (Catatan 6a).


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan masing-masing sebesar Rp498.097.232.224 dan Rp42.495.019.306 (Catatan 6b).

As of December 31, 2013 and 2012, net investment in financing lease pledged as collateral amounted to Rp498,097,232,224 and Rp42,495,019,306, respectively (Note 6b).

102








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.


Beside the aforesaid collateral, IMFI is required to maintain financial ratios as follows:

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI harus memelihara rasio keuangan sebagai berikut: Pembatasan Keuangan Debt to equity ratio Non-performing assets Interest coverage ratio Borrower’s equity


Financial Covenants Debt to equity ratio Non-performing assets Interest coverage ratio Borrower’s equity

max. 8,5 : 1 ≤ 5% from total CF Receivables min. 1,25 : 1 ≥ Rp800 billion

The details of the maximum loan facility obtained from the following financial institutions by IMFI as follows:

Rincian fasilitas maksimum pinjaman dari lembaga keuangan yang diterima IMFI adalah sebagai berikut:

Tranche A Tranche B (dalam Dolar A.S./ (dalam Dolar A.S./ in U.S. Dollar) in U.S. Dollar) Nomura Special Investments Singapore Pte., Ltd Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Cabang Singapura First Gulf Bank PJSC, Cabang Singapura Mega International Commercial Bank Co., Ltd, Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Bank of Taiwan, Cabang Singapura Chailease Finance (B.V.I.) Company., Ltd Cosmos Bank, Taiwan Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Cabang Singapura Sunny Bank Ltd Taichung Commercial Bank Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Cabang Singapura PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited, Cabang Jakarta Total

10.000.000

-

7.000.000 6.500.000

-

5.000.000 5.000.000

-

5.000.000 3.500.000 3.500.000 2.000.000 2.000.000

-

2.000.000 2.000.000

-

2.000.000 2.000.000 2.000.000

-

2.000.000

-

-

6.500.000 5.000.000 2.000.000

Nomura Special Investments Singapore Pte., Ltd Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Singapore Branch First Gulf Bank PJSC, Singapore Branch Mega International Commercial Bank Co., Ltd, Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Bank of Taiwan, Singapore Branch Chailease Finance (B.V.I.) Company, Ltd Cosmos Bank, Taiwan Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Singapore Branch Sunny Bank Ltd Taichung Commercial Bank Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Singapore Branch PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited, Jakarta Branch

61.500.000

13.500.000

Total

103








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.



Pada tanggal 4 Februari 2013 Nomura Special Investments (Nomura) mengalihkan komitmennya sebesar US$3.000.000 kepada Cosmos Bank sehingga total komitmen dari Nomura menjadi sebesar US$7.000.000. Pada tanggal 12 Maret 2013, Nomura kembali mengalihkan komitmennya sebesar US$3.000.000 kepada Yuanta Commercial Bank sehingga total komitmen dari Nomura menjadi sebesar US$4.000.000.

On February 4, 2013 Nomura Special Investments (Nomura) transferred its commitment amounting to US$3,000,000 to Cosmos Bank, thus commitment of Nomura became US$7,000,000. On March 12, 2013, Nomura transferred its commitment amounting to US$3,000,000 to Yuanta Commercial Bank, thus commitment of Nomura became US$4,000,000.

Rincian fasilitas pinjaman dari lembaga keuangan yang diterima IMFI menjadi sebagai berikut:

The details of loan facility obtained by IMFI from the following financial institutions are as follows:

Tranche A Tranche B (dalam Dolar A.S./ (dalam Dolar A.S./ in U.S. Dollar) in U.S. Dollar) Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Cabang Singapura First Gulf Bank PJSC, Cabang Singapore Mega International Commercial Bank Co.Ltd, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd. Cosmos Bank, Taiwan Nomura Special Investments Singapore Pte. Ltd. Bank of Taiwan, Cabang Singapura Chailease Finance (B.V.I.) Company, Ltd. Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Cabang Singapura Sunny Bank Ltd. Taichung Commercial Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Cabang Singapura PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited, Cabang Jakarta Total

7.000.000 6.500.000

-

5.000.000

-

5.000.000

-

5.000.000 5.000.000 5.000.000

-

4.000.000 3.500.000 3.500.000 2.000.000

-

2.000.000 2.000.000

-

2.000.000 2.000.000 2.000.000

-

-

6.500.000 5.000.000 2.000.000

Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Singapore Branch First Gulf Bank PJSC, Singapore Branch Mega International Commercial Bank Co.Ltd, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd. Cosmos Bank, Taiwan Nomura Special Investments Singapore Pte. Ltd. Bank of Taiwan, Singapore Branch Chailease Finance (B.V.I.) Company, Ltd. Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Singapore Branch Sunny Bank Ltd. Taichung Commercial Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Singapore Branch PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited, Jakarta Branch

61.500.000

13.500.000

Total

104








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.


Term-loan (continued) The outstanding loan facility from various financial institutions obtained by IMFI as of December 31, 2013 and 2012, are as follows:

Jumlah saldo pinjaman dari berbagai lembaga keuangan yang diterima IMFI pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Tranche A (dalam dolar A.S.)/(in U.S. dollar) 2013 Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Cabang Singapura First Gulf Bank PJSC, Cabang Singapura Mega International Commercial Bank Co.,Ltd., Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd Taiwan Cooperative Bank Offshore Banking Branch Cosmos Bank, Taiwan Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Nomura Special Investments Singapore Pte., Ltd Bank of Taiwan, Cabang Singapura Chailease Finance (B.V.I.) Company, Ltd Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Cabang Singapura Sunny Bank Ltd Taichung Commercial Bank Total

2012

5.615.556

1.306.667

Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd, Singapore Branch

5.214.444

1.213.334

First Gulf Bank PJSC, Singapore Branch

4.011.111 4.011.111

933.334 933.333

4.011.111 4.011.111

933.333 373.334

4.011.111

373.333

3.208.889 2.807.778

1.866.667 653.334

2.807.778 1.604.445

653.333 373.333

1.604.445 1.604.445

373.333 373.333

1.604.444 1.604.444 1.604.444

373.333 373.333 373.333

Chailease Finance (B.V.I.) Company, Ltd Emirates NBD PJSC First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Hwatai Bank Krung Thai Bank Public Company Limited, Singapore Branch Sunny Bank Ltd Taichung Commercial Bank

49.336.667

11.480.000

Total

Mega International Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Taishin International Bank Co., Ltd Taiwan Cooperative Bank Offshore Banking Branch Cosmos Bank, Taiwan Yuanta Commercial Bank Co., Ltd., Offshore Banking Branch Nomura Special Investments Singapore Pte., Ltd Bank of Taiwan, Singapore Branch

Tranche B (dalam dolar A.S.)/(in U.S. dollar) 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited, Cabang Jakarta Total

2012

5.214.445 4.011.111

1.213.333 933.334

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch PT Bank Chinatrust Indonesia

1.604.444

373.333

Bank of China Limited, Jakarta Branch

10.830.000

2.520.000

Total

105








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.


A.


e.

Pada tanggal 16 April 2009, IMFI kembali memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Permata Tbk (Permata) dengan fasilitas maksimum sebesar Rp108.000.000.000 yang jatuh tempo pada tanggal 18 September 2012. Pinjaman kredit berjangka ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

e.

On April 16, 2009, IMFI obtained a term-loan from PT Bank Permata Tbk (Permata) with a maximum facility of Rp108,000,000,000 which matured on September 18, 2012. The termloan is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total outstanding loan facility.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 12,50% sampai dengan 13,00% pada tahun 2012.

The loan bears annual interest ranging from 12.50% to 13.00% in 2012.

Pada tanggal 27 September 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari Permata dengan fasilitas maksimum sebesar Rp148.500.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 Maret 2014.

On September 27, 2010, IMFI obtained a termloan credit facility from Permata with a maximum facility of Rp148,500,000,000. This loan will mature on March 27, 2014.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 11,00% sampai dengan 11,75% pada tahun 2013 dan 2012.

This loan bears annual interest rates ranging from 11.00% to 11.75% in 2013 and 2012.





Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka masing-masing sebesar Rp11.128.600.250 dan Rp60.632.606.110 (Catatan 6a). Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loans amounted to Rp11,128,600,250 and Rp60,632,606,110, respectively (Note 6a). As of December 31, 2013 and 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

106








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.


Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, coverage ratio which shall be at least 1.25 and the gearing ratio which shall not exceed 1:8.5.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio cakupan tidak kurang dari 1,25 kali dan gearing ratio tidak lebih dari 1:8,5. f.


f.

Pada tanggal 19 September 2007, IMFI memperoleh fasilitas kredit berjangka (berasal dari fasilitas kredit pengambilalihan piutang dan kerjasama penerusan pinjaman) dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) dengan jumlah maksimum sebesar Rp540.000.000.000.

On September 19, 2007, IMFI obtained a termloan facility (from the original receivable take over and chanelling credit facilities) from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) with maximum amount of Rp540,000,000,000.

Pada tanggal 19 Februari 2008, IMFI dan Danamon setuju untuk melakukan realokasi fasilitas sebesar Rp70.000.000.000 dari fasilitas kredit berjangka menjadi fasilitas kredit modal kerja sehingga jumlah maksimum fasilitas kredit berjangka menjadi sebesar Rp470.000.000.000 (Catatan 14). Pada tanggal 19 Januari 2010, berdasarkan perubahan perjanjian kredit jumlah fasilitas maksimum berubah menjadi sebesar Rp300.000.000.000 dengan jumlah maksimum sublimit dalam Dolar A.S. sebesar US$6.000.000. Pada tanggal 19 Maret 2011, IMFI dan Danamon setuju bahwa keseluruhan fasilitas dapat ditarik dalam Dolar A.S. maupun Rupiah. Pada tanggal 12 Desember 2013, Perusahaan dan Danamon setuju untuk melakukan realokasi fasilitas sebesar Rp175.000.000.000 dari fasilitas kredit berjangka menjadi fasilitas kredit modal kerja sehingga jumlah maksimum fasilitas kredit berjangka menjadi sebesar Rp125.000.000.000 ekuivalen dalam Dolar A.S. (Catatan 14). Fasilitas ini berlaku sampai dengan 8 Mei 2014.

On February 19, 2008, IMFI and Danamon agreed to reallocate the facility amounting to Rp70,000,000,000 from term-loan facility to working capital loans, hence, the maximum term-loan facility amount became Rp470,000,000,000 (Note 14). On January 19, 2010, based on the revised agreement, the maximum facility has been changed to Rp300,000,000,000 with maximum sublimit in U.S. Dollar amounting to US$6,000,000. On March 19, 2011, IMFI and Danamon agreed that the total facility amount can be drawn both in U.S. Dollar and Rupiah. On December 12, 2013, the Company and Danamon agreed to reallocate the facility amounting to Rp175,000,000,000 from term-loan facility to working capital loans, hence, the maximum term-loan facility amount became Rp125,000,000,000 or equivalent in U.S. Dollar (Note 14). This facility is valid until May 8, 2014.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75% untuk pinjaman dalam Rupiah dan antara 5,20% sampai dengan 6,25% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2013 dan 11,75% untuk pinjaman dalam Rupiah dan antara 5,15% sampai dengan 6,25% untuk pinjaman dalam Dolar A.S. pada tahun 2012.

This facility bears annual interest at 11.75% for Rupiah loan and from 5.20% to 6.25% for U.S. Dollar loan in 2013 and at 11.75% for Rupiah loan and from 5.15% to 6.25% for U.S. Dollar loan in 2012.

107








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp11.088.787.694 (terdiri dari US$150.876 (ekuivalen dengan Rp1.839.033.820) dan Rp9.249.753.874)), dan Rp43.790.502.425 (terdiri dari US$1.609.551 (ekuivalen dengan Rp15.564.356.142) dan Rp28.226.146.283)).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp11,088,787,694 (consist of US$150,876 (equivalent to Rp1,839,033,820) and Rp9,249,753,874)) and Rp43,790,502,425 (consist of US$1,609,551 (equivalent to Rp15,564,356,142) and Rp28,226,146,283)), respectively.


This facility is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp177.978.888.583 (terdiri dari Rp175.662.673.858 dan US$190.025 (ekuivalen dengan Rp2.316.214.725)) dan Rp44.848.205.149 (terdiri dari Rp28.514.127.550 dan US$1.689.150 (ekuivalen dengan Rp16.334.077.599) (Catatan 6a).

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral to the loans amounted to Rp177,978,888,583 (consist of Rp175,662,673,858 and US$190,025 (equivalent to Rp2,316,214,725)) and Rp44,848,205,149 (consist of Rp28,514,127,550 and US$1,689,150 (equivalent to Rp16,334,077,599), respectively (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas modal kerja (Catatan 14).

The consumer financing receivables pledged as collateral for this facility as of December 31, 2013 and 2012 are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the working capital loans facility (Note 14).

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 8,5. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, among others, the debt to equity ratio which shall not exceed 8.5. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%.

108








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.


A.


g.

Pada tanggal 16 Februari 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp200.000.000.000. Pinjaman ini telah jatuh tempo pada tanggal 16 Juni 2013. Pinjaman kredit berjangka ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

g.

On February 16, 2010, IMFI obtained a termloan from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), with a maximum facility of Rp200,000,000,000. The loan matured on June 16, 2013. The term-loan is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total outstanding loan facility.


The loan bears annual interest ranging from 11.50% to 11.90% in 2013 and 2012.

Pada 4 November 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp200.000.000.000 dengan sublimit pinjaman berjangka dalam bentuk Dolar A.S. sebesar US$5.000.000. Pada tanggal 27 Mei 2011, IMFI dan BII setuju untuk melakukan realokasi fasilitas sebesar Rp150.000.000.000 dari fasilitas kredit berjangka menjadi fasilitas modal kerja atau ekuivalen dalam Dolar A.S., sehingga jumlah maksimum fasilitas kredit berjangka menjadi sebesar Rp50.000.000.000 atau ekuivalen dalam Dolar A.S. (Catatan 14). Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 4 Mei 2014.

On November 4, 2010, IMFI obtained a termloan credit facility from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), with a maximum facility of Rp200,000,000,000 with sublimit term loan in U.S. Dollar amounting to US$5,000,000. On May 27, 2011, IMFI and BII agreed to reallocate the facility amounting to Rp150,000,000,000 from term loan facility to working capital facility or equivalent in U.S. Dollar, hence, the maximum term loan facility amount became Rp50,000,000,000 or equivalent in U.S. Dollar (Note 14). This loan will mature on May 4, 2014.


This loan bears annual interest ranging from 5.75% to 5.95% in 2013 and 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp3.592.278.838 (setara dengan US$294.715) dan Rp41.630.723.786 (terdiri dari US$1.743.680 (ekuivalen dengan Rp16.861.382.001) dan Rp24.769.341.785)).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp3,592,278,838 (equivalent to US$294,715) and Rp41,630,723,786 (consist of US$1,743,680 (equivalent to Rp16,861,382,001) and Rp24,769,341,785)), respectively.

109








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

h.





Saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi sewa neto yang dijadikan jaminan pada tanggal 31 Desember 2013, merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas kredit modal kerja (Catatan 14).

The consumer financing receivables and net investment in financing leases pledged as collateral as of December 31, 2013, are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the working capital loans (Note 14).

Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan pada tanggal 31 Desember 2012 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas kredit modal kerja (Catatan 14).

The consumer financing receivables pledged as collateral as of December 31, 2012 are combined with the consumer financing receivables and net investment in financing leases pledged as collateral for the working capital loans (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka masing-masing sebesar Rp2.008.747.200 (setara dengan US$164.800) dan Rp82.650.405.582 (terdiri dari US$1.801.708 (ekuivalen dengan Rp17.422.514.813) dan Rp65.227.890.769) (Catatan 6a).

As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loan amounted to Rp2,008,747,200 (equivalent to US$164,800) and Rp82,650,405,582 (consist of US$1,801,708 (equivalent to Rp17,422,514,813) and Rp65,227,890,769) (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka adalah sebesar Rp149.158.042.007 (setara dengan US$12.237.102) (Catatan 6b). Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2013, net investment in financing leases pledged as collateral for termloan amounted to Rp149,158,042,007 (equivalent to US$12,237,102) (Note 6b). As of December 31, 2012, there is no balances of net investment in financing leases pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 1:10.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:10. h.

Pada tanggal 23 Maret 2011, IMFI memperoleh fasilitas pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Victoria International Tbk (Victoria), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp130.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 April 2015.

110

On March 23, 2011, IMFI obtained a term-loan credit facility from PT Bank Victoria International Tbk (Victoria), with a maximum facility of Rp130,000,000,000. This loan will mature on April 28, 2015.








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

i.



Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 10,25% pada tahun 2013 dan 2012.

This facility bears annual interest of 10.25% in 2013 and 2012.


As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp10,461,155,932, and Rp18,301,041,675, respectively.




As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loan amounted to Rp11,034,638,080 and Rp18,701,285,524, respectively (Note 6a). As of December 31, 2013, and 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 1:10. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:10. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. i.

Pada tanggal 29 Oktober 2012, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Commonwealth (Commonwealth), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp180.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2016.

On October 29, 2012, IMFI obtained a termloan from PT Bank Commonwealth (Commonwealth) with a maximum facility of Rp180,000,000,000. This loan will mature on May 17, 2016.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 8,25% sampai dengan 10,00% pada tahun 2013 dan 10,00% pada tahun 2012.




111








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

j.




This facility is collaterized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 80% of the total outstanding loan facility.


As of December 31, 2013 and 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loan amounted to Rp116,171,242,793 and Rp5,304,041,777, respectively (Note 6a). As of December 31, 2013 and 2012, there are no balances of net investment in financing lease pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 1:8,5. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:8.5. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%. j.

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka III tanggal 29 Agustus 2013, CTBC Bank Co., Ltd, Oversea-Chinese Banking Corporation Limited dan Standard Chartered Bank (sebagai original mandated lead arrangers), lembaga-lembaga keuangan seperti disebutkan di bawah (kreditur) setuju untuk memberikan fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar US$126.000.000.

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan III Facility Agreement dated August 29, 2013, CTBC Bank Co., Ltd Oversea-Chinese Banking Corporation Limited and Standard Chartered Bank (as the original mandated lead arrangers), the financial institutions as mentioned below (the lenders) agreed to provide a credit facility at the maximum amount of US$126,000,000.

Fasilitas ini dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar LIBOR 3 (tiga) bulan ditambah margin.

This syndicated loan bears annual interest at the rate of 3 (three) months LIBOR plus margin.


In relation to the risk associated with the fluctuation of foreign currency and floating interest rate of this syndicated loan, IMFI uses derivative financial instruments to hedge the risks.

112








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.



Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 80% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

The loan is secured by receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 80% of the total outstanding loan facility.

Pinjaman ini dilindung nilai dengan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank OCBC NISP Tbk dan Standard Chartered Bank.

The loan is hedged by interest rate swap contracts with PT Bank Internasional Indonsia Tbk, PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank OCBC NISP Tbk and Standard Chartered Bank.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp613.264.384.802 (setara dengan US$50.312.935).

As of December 31, 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp613,264,384,802 (equivalent to US$50,312,935).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp506.238.375.669 (Catatan 6a).

As of December 31, 2013, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp506,238,375,669 (Note 6a).

Selain itu, selama masa berlakunya perjanjian ini, IMFI harus memelihara rasio keuangan sebagai berikut:

In addition, during the period of the loan, IMFI is required to maintain financial ratios as follows:

Pembatasan Keuangan Debt to equity ratio Non performing assets Interest coverage ratio Borrower’s equity

: max. 8,5 : 1 : ≤ 5% from total CF Receivables : min. 1,25 : 1 : ≥ Rp800 billion

Rincian fasilitas maksimum pinjaman dari lembaga keuangan yang diterima IMFI adalah sebagai berikut:

: : : :

Financial Covenants Debt to equity ratio Non performing assets Interest coverage ratio Borrower’s equity

The details of the maximum loan facility obtained from the following financial institutions by IMFI:

(dalam dolar A.S.)/ (in U.S. dollar)

Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 30.000.000 CTBC Bank Co. Ltd 10.000.000 Standard Chartered Bank 10.000.000 The Bank of East Asia Ltd, Cabang Singapura 10.000.000 Emirates NBD PJSC, Cabang Singapura 10.000.000 Mega International Commercial Bank Co. Ltd, Offshore Banking Branch 10.000.000 State Bank of India, Cabang Hongkong 10.000.000 Cosmos Bank, Taiwan 6.000.000 First Commercial Bank, Offshore Banking Branch 5.000.000 Krung Thai Bank Public Company Ltd, Cabang Singapura 5.000.000 Ta Chong Bank, Ltd 5.000.000 Taishin International Bank 5.000.000 Taiwan Business Bank, Offshore Banking Branch 5.000.000 Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch 5.000.000 Total

126.000.000

113

Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd CTBC Bank Co. Ltd Standard Chartered Bank The Bank of East Asia Ltd, Singapore Branch Emirates NBD PJSC, Singapore Branch Mega International Commercial Bank Co. Ltd, Offshore Banking Branch State Bank of India, Cabang Hongkong Cosmos Bank, Taiwan First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Krung Thai Bank Public Company Ltd, Singapore Branch Ta Chong Bank, Ltd Taishin International Bank Taiwan Business Bank, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch Total








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.


Term-loan (continued) The outstanding loan facility from various financial institutions obtained by IMFI as of December 31, 2013 are as follows:

Jumlah saldo pinjaman dari berbagai lembaga keuangan yang diterima IMFI pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: (dalam dolar A.S.)/ (in U.S. dollar)

Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 12.341.270 CTBC Bank Co. Ltd 4.113.757 Standard Chartered Bank 4.113.757 The Bank of East Asia Ltd, Cabang Singapura 4.113.757 Emirates NBD PJSC, Cabang Singapura 4.113.757 Mega International Commercial Bank Co. Ltd, Offshore Banking Branch 4.113.757 State Bank of India, Cabang Hongkong 4.113.757 Cosmos Bank, Taiwan 2.468.253 First Commercial Bank, Offshore Banking Branch 2.056.878 Krung Thai Bank Public Company Ltd, Cabang Singapura 2.056.878 Ta Chong Bank, Ltd 2.056.878 Taishin International Bank 2.056.878 Taiwan Business Bank, Offshore Banking Branch 2.056.878 Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch 2.056.878 Total

k.

Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd CTBC Bank Co. Ltd Standard Chartered Bank The Bank of East Asia Ltd, Singapore Branch Emirates NBD PJSC, Singapore Branch Mega International Commercial Bank Co. Ltd, Offshore Banking Branch State Bank of India, Cabang Hongkong Cosmos Bank, Taiwan First Commercial Bank, Offshore Banking Branch Krung Thai Bank Public Company Ltd, Singapore Branch Ta Chong Bank, Ltd Taishin International Bank Taiwan Business Bank, Offshore Banking Branch Taiwan Cooperative Bank, Offshore Banking Branch

51.833.333

Total

k.

Pada tanggal 9 Desember 2013, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari Bank of China Limited, Cabang Jakarta (BOC), dengan fasilitas maksimum sebesar US$10.000.000. Pinjaman kredit berjangka ini dijamin dengan piutang pembiayaan yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 80% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

On December 9, 2013, IMFI obtained a termloan from Bank of China Limited, Jakarta Branch (BOC), with a maximum facility of US$10,000,000. The term-loan is collateralized by receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 80% of the total outstanding loan facility.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 3,42% pada tahun 2013.

The loan bears annual interest at 3.42% in 2013.

IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio setiap saat tidak lebih dari 1:8,5. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan kepemilikannya baik langsung maupun tidak langsung di IMFI minimal 51%.

IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:8.5. In addition, IMSI should maintain its management control and shareholding interest directly or indirectly in IMFI at a minimum of 51%.

114








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

l.



Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka adalah sebesar US$8.034.037 (ekuivalen dengan Rp97.926.874.677) (Catatan 6b).

As of December 31, 2013, net investment in financing leases pledged as collateral for termloan amounted to US$8,034,037 (equivalent to Rp97,926,874,677) (Note 6b).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp121.299.833.199 (setara dengan US$9.951.582).

As of December 31, 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp121,299,833,199 (equivalent to US$9,951,582). l.

Pada tanggal 7 Oktober 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank ICBC Indonesia (ICBC), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp45.000.000.000. Pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal 7 Oktober 2013.

On October 7, 2010, IMFI obtained a term-loan from PT Bank ICBC Indonesia (ICBC), with a maximum amount of Rp45,000,000,000. This loan has been fully paid on October 7, 2013.

ini dikenakan suku bunga tahunan antara 10,00% sampai dengan pada tahun 2013 dan sebesar pada tahun 2012.


Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp12.536.488.095.

As of December 31, 2012, the outstanding balances of this facility amounted to Rp12,536,488,095.



Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas pinjaman kredit berjangka adalah sebesar Rp12.618.458.195 (Catatan 6a).

As of December 31, 2012, consumer financing receivables pledged as collateral for term-loan amounted to Rp12,618,458,195 (Note 6a).

Pada tanggal 31 Desember 2012, tidak ada saldo investasi sewa neto yang dijadikan jaminan.

As of December 31, 2012, there are no balances of net investment in financing leases pledged as collateral.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio tidak lebih dari 1:8,5. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan pemilikannya di IMFI baik langsung maupun tidak langsung minimal 51%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:8.5. In addition, IMSI should maintain its management control and ownership in IMFI either directly or indirectly at a minimum of 51%.

Fasilitas berkisar 11,00% 10,00%

115








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.



m. Pada tanggal 11 Maret 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Resona Perdania (Resona), dengan fasilitas maksimum sebesar US$6.000.000. Pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal 6 Agustus 2013.

m. On March 11, 2010, IMFI obtained a term-loan from PT Bank Resona Perdania (Resona), with a maximum facility of US$6,000,000. This loan has been fully paid on August 6, 2013.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 4,14% sampai dengan 4,75% pada tahun 2013 dan antara 4,19% sampai dengan 4,22% pada tahun 2012.

This facility bears annual interest ranging from 4.14% to 4.75% in 2013 and from 4.19% to 4.22% in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar nil dan Rp11.807.772.583 (terdiri dari US$856.647 (ekuivalen dengan Rp8.283.780.150) dan Rp3.523.992.433)).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances of this facility amounted to nil and Rp11,807,772,583 (consist of US$856,647 (equivalent to Rp8,283,780,150) and Rp3,523,992,433)), respectively.



Saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2012 merupakan gabungan dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan atas fasilitas pinjaman kredit berjangka dan fasilitas kredit modal kerja (Catatan 14).

The consumer financing receivables pledged as collateral for the term-loans as of December 31, 2012 are combined with the consumer financing receivables pledged as collateral for the term-loan and working capital loan facility (Note 14).

n.

n.

Pada tanggal 4 November 2009, IMFI memperoleh fasilitas pinjaman kredit berjangka sebesar Rp75.000.000.000 dari PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust). Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 2 November 2012.

On November 4, 2009, IMFI obtained term-loan credit facility amounting to Rp75,000,000,000, from PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust). This facility was fully settled on November 2, 2012.

This facility bears annual interest rates ranging from 10.00% to 10.50% in 2012.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 10,00% sampai dengan 10,50% pada tahun 2012.

116








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

A.

A.

o.




This facility is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total outstanding loan facility.

Selain jaminan tersebut di atas, IMFI diharuskan mempertahankan rasio keuangan, antara lain, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 1:8,5. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pemilikannya di IMFI sebesar lebih dari 50%.

Beside the aforesaid collateral, IMFI is required to maintain certain financial ratios, among others, the debt to equity ratio shall not exceed 1:8.5. In addition, IMSI should maintain its ownership in IMFI for more than 50%.

o.

Pada tanggal 22 November 2010, IMFI memperoleh pinjaman kredit berjangka dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA), dengan fasilitas maksimum sebesar Rp200.000.000.000. Pinjaman kredit berjangka ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50% pada tahun 2012. Pinjaman telah dilunasi pada tanggal 28 Mei 2012.

On November 22, 2010, IMFI obtained a termloan from PT Bank Central Asia Tbk (BCA), with a maximum facility of Rp200,000,000,000. The term-loan is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value representing 100% of the total outstanding loan facilities. The loan bears annual interest rate at 11.50% in 2012. This loan was fully settled on May 28, 2012.

IMFI is also required to maintain certain financial ratios, such as, gearing ratio which shall not exceed 1:10. In addition, IMSI should maintain its management control and shareholding interest directly or indirectly in IMFI at a minimum of 51%.

IMFI juga diharuskan mempertahankan rasio keuangan, seperti gearing ratio setiap saat tidak lebih dari 1:10. Selain itu, IMSI harus mempertahankan pengendalian dan kepemilikannya baik langsung maupun tidak langsung di IMFI minimal 51%.

117






Entitas Anak

Subsidiaries

b.

b.

Utang lainnya

Other loans represent the liabilities of a Subsidiary involved in financing activities in connection with the joint financing and receivable take over and loan channeling agreements with the banks as follows:

Utang lainnya merupakan liabilitas Entitas Anak yang bergerak dalam bidang pembiayaan sehubungan dengan perjanjian kerjasama pembiayaan bersama dan pengambilalihan piutang dan penerusan pinjaman dengan bank-bank sebagai berikut: 2013 Entitas Anak Rupiah Perjanjian kerjasama pembiayaan bersama Perjanjian pengambilalihan piutang dan kerjasama penerusan pinjaman Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang

Other loans

2012 Subsidiaries Rupiah

28.881.937.034

107.209.235.032

Joint financing agreements

559.072.444

15.307.449.753

Receivable take over and loan channeling agreements

29.441.009.478

122.516.684.785

(21.323.139.912)

(53.112.031.297)

8.117.869.566

69.404.653.488

Total Less current maturities Long-term portion

IMFI entered into joint financing, loan channeling and receivable take over with several banks, in which the potential exposure of IMFI in relation to the aforesaid agreements, which are entered into transactions with recourse basis with these banks, are recorded as payables on joint financing transactions, loan channeling transactions and receivable take over transactions (Note 34). IMFI recognized the corresponding receivables from the customers.

IMFI mengadakan kerjasama pembiayaan bersama, penerusan pinjaman dan pengambilalihan piutang dengan beberapa bank, dimana liabilitas IMFI yang mungkin timbul dalam hubungan dengan perjanjian tersebut yang berasal dari transaksi dengan menggunakan dasar jaminan, dicatat sebagai liabilitas atas transaksi pembiayaan bersama, penerusan pinjaman dan pengambilalihan piutang (Catatan 34). IMFI mengakui piutang pembiayaan konsumen yang terkait dengan transaksi tersebut.

118








Rincian dari utang lainnya terdiri dari perjanjian kerjasama pembiayaan bersama, pengambilalihan piutang dan kerjasama penerusan pinjaman adalah sebagai berikut:

The details of other loans consisting of joint financing agreements, receivable take over and loan channeling agreements are as follows:

IMFI

IMFI

A.

Pengambilalihan Piutang

A.

Receivable Take Over

a.

Pada tanggal 13 Maret 2012, IMFI memperoleh fasilitas pengambilalihan piutang dari PT Bank Permata Tbk (Permata) sebesar Rp200.000.000.000. Pada tanggal 13 Maret 2013, IMFI dan Permata setuju untuk mengubah limit fasilitas sehingga jumlah fasilitas maksimum menjadi sebesar Rp150.000.000.000 dan memperpanjang jangka waktu penarikan fasilitas sampai dengan 27 Oktober 2013. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan yang dibiayai IMFI. Suku bunga tahunan fasilitas ini sebesar 9,75% pada tahun 2013 dan 2012.

a.

On March 13, 2012, IMFI obtained a receivable take over facility from PT Bank Permata Tbk (Permata) amounting to Rp200,000,000,000. On March 13, 2013, IMFI and Permata have agreed to amend the maximum limit of the facility, hence, the maximum facility amount became Rp150,000,000,000 and extend the drawdown period up to October 27, 2013. The facility is collateralized by the BPKB of the vehicles financed by IMFI. The facility bears annual interest at 9.75% in 2013 and 2012.

b.

Pada tanggal 16 Juli 2008, IMFI memperoleh fasilitas pengambilalihan piutang dari PT Bank Commonwealth (Commonwealth) dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000.000. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, terakhir diperpanjang sampai tanggal 18 April 2011.

b.

On July 16, 2008, IMFI obtained receivable take over facility from PT Bank Commonwealth (Commonwealth) with maximum amount of Rp150,000,000,000. This agreement was extended several times, the last extension was up to April 18, 2011.

Pada tanggal 18 Agustus 2010, IMFI memperoleh tambahan fasilitas pengambilalihan piutang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000.000, sehingga jumlah fasilitas maksimum menjadi sebesar Rp180.000.000.000, yang jatuh tempo pada tanggal 2 Agustus 2011 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 2 Agustus 2013. Pada tanggal 29 Oktober 2012, fasilitas ini telah dilunasi.

On August 18, 2010, IMFI obtained an additional maximum receivable take over facility amounting to Rp30,000,000,000, hence, the maximum facility amount became Rp180,000,000,000, which matured on August 2, 2011 and has been extended to August 2, 2013. This facility was fully settled on October 29, 2012.

Suku bunga tahunan fasilitas pengambilalihan piutang adalah berkisar antara 10,25% sampai dengan 12,00% pada tahun 2012.

The receivable take over facility bears annual interest ranging from 10.25% to 12.00% in 2012.

119








b.

b.

Utang lainnya (lanjutan)

Other loans (continued)

IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

B.

Kerjasama Penerusan Pinjaman

B.

Loan Chanelling Agreement

a.

Pada tanggal 3 September 2009, IMFI mengadakan perjanjian kerjasama penerusan pinjaman (loan channeling) dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000. Jangka waktu pencairan fasilitas adalah sampai dengan tanggal 3 September 2010. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan yang dibiayai IMFI. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 31 Juli 2013.

a.

On September 3, 2009, IMFI entered into a loan channeling agreement with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) with a maximum amount of Rp100,000,000,000. The term of facility withdrawal is up to September 3, 2010. The facility is collateralized by the BPKB of the vehicles financed by IMFI. The facility has been fully paid on July 31, 2013.

The facility bears annual interest at 11.50% in 2013 and 2012.

Suku bunga tahunan fasilitas ini sebesar 11,50% pada tahun 2013 dan 2012. b.

b.

Pada tanggal 2 September 2010, IMFI memperoleh fasilitas penerusan pinjaman (loan channeling) dari PT Bukopin Tbk (Bukopin) sebesar Rp100.000.000.000. Jangka waktu pencairan fasilitas adalah sampai dengan tanggal 2 September 2012. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan yang dibiayai IMFI.

On September 2, 2010, IMFI obtained a loan channelling facility from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) amounting to Rp100,000,000,000. The term of facility withdrawal is up to September 2, 2012. The facility is collateralized by the BPKB of the vehicles financed by IMFI.

The facility bears annual interest at 10.75% in 2013 and from 10.75% to 12.00% in 2012.

Suku bunga tahunan fasilitas ini sebesar 10,75% pada tahun 2013 dan antara 10,75% sampai dengan 12,00% pada tahun 2012.

120




20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) b.

20. LONG-TERM DEBTS (continued) b.





IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

C.

Perjanjian Pembiayaan Bersama

C.

Joint Financing Agreement

a.

Pada tanggal 26 Agustus 2009, IMFI mengadakan perjanjian kerjasama pembiayaan bersama dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI), dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000.000.000. Pada tanggal 16 November 2010, terdapat perubahan jumlah maksimum fasilitas kredit menjadi Rp300.000.000.000. Masa penarikan fasilitas ini berlaku sampai dengan 25 Agustus 2012. Pada tanggal 8 Maret 2013, IMFI dan BNI setuju untuk merubah limit fasilitas menjadi sebesar Rp200.000.000.000 dan memperpanjang jangka waktu penarikan fasilitas sampai dengan 25 Agustus 2013. Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pinjaman ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 10,00% sampai dengan 11,75% pada tahun 2013 dan 2012.

a.

On August 26, 2009, IMFI entered into a joint financing agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI), with a maximum amount of Rp200,000,000,000. On November 16, 2010, the maximum credit facility was changed to Rp300,000,000,000. The drawdown period of the facility is up to August 25, 2012. On March 8, 2013, IMFI and BNI have agreed to amend the facility limit to become Rp200,000,000,000 and extend the drawdown period up to August 25, 2013. This loan is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility. The loan bears annual interest rate ranging from 10.00% to 11.75% in 2013 and 2012.

b.

Pada tanggal 25 Juni 2009, IMFI mengadakan perjanjian pembiayaan bersama untuk pembiayaan kendaraan bermotor dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) dengan fasilitas maksimum sebesar Rp500.000.000.000 yang akan jatuh tempo tanggal 25 Desember 2013. Porsi IMFI dalam pembiayaan ini tidak boleh kurang dari 5% dari total seluruh pembiayaan dan porsi Mandiri tidak lebih dari 95% dari total seluruh pembiayaan. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan bermotor yang dibiayai.

b.

On June 25, 2009, IMFI entered into a joint financing agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) for financing of motor vehicles with a maximum facility of Rp500,000,000,000 which will mature on December 25, 2013. IMFI’s portion in this financing shall not be less than 5% of the total financing amount and Mandiri’s portion shall not be more than 95% of the total financing amount. The facility is collateralized by the BPKB of the motor vehicles financed by IMFI.

The facility bears annual interest ranging from 11.00% to 12.00% in 2012. This loan was fully settled on December 28, 2012.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 11,00% sampai dengan 12,00% pada tahun 2012. Pinjaman telah dilunasi tanggal 28 Desember 2012.

121




20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) b.

20. LONG-TERM DEBTS (continued) b.





IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

C.

C.

Perjanjian Pembiayaan Bersama (lanjutan)

Joint Financing Agreement (continued)

Pada tanggal 24 Maret 2011, IMFI kembali mengadakan perjanjian pembiayaan bersama untuk pembiayaan kendaraan bermotor dari Mandiri dengan fasilitas maksimum sebesar Rp500.000.000.000 yang akan jatuh tempo tanggal 24 September 2015. Porsi IMFI dalam pembiayaan ini tidak boleh kurang dari 5% dari total seluruh pembiayaan dan porsi Mandiri tidak lebih dari 95% dari total seluruh pembiayaan. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan bermotor yang dibiayai.

On March 24, 2011, IMFI entered into a joint financing agreement with Mandiri for financing of motor vehicles with a maximum facility of Rp500,000,000,000 which will mature on September 24, 2015. IMFI’s portion in this financing shall not be less than 5% of the total financing amount and Mandiri’s portion shall not be more than 95% of the total financing amount. The facility is collateralized by the BPKB of the motor vehicles financed by IMFI.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 11,00% sampai dengan 12,00% pada tahun 2013 dan 2012.

The facility bears annual interest ranging from 11.00% to 12.00% in 2013 and 2012.

c.

Pada tanggal 6 Januari 2012, IMFI memperoleh fasilitas pembiayaan bersama dari PT CIMB Niaga Tbk dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000. Masa penarikan fasilitas ini berlaku sampai dengan 6 Januari 2014. Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai oleh IMFI secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pinjaman ini dikenakan suku bunga tahunan antara 10,00% sampai dengan 10,50% pada tahun 2013 dan 2012.

c.

On January 6, 2012, IMFI obtained a joint financing facility from PT CIMB Niaga Tbk with a maximum facility amounting to Rp100,000,000,000. The drawdown period of the facility is up to January 6, 2014. This loan is collateralized by consumer financing receivables financed by IMFI on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility. The loan bears annual interest rate ranging from 10.00% to 10.50% in 2013 and 2012.

d.

Pada tanggal 6 Agustus 2008, IMFI dan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) setuju untuk melakukan perubahan terhadap total maksimum fasilitas menjadi sebesar Rp100.000.000.000. Pada tanggal 22 November 2010, terdapat perubahan jumlah maksimum fasilitas kredit menjadi Rp150.000.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal yang akan ditentukan kemudian oleh BCA. Porsi IMFI dalam pembiayaan ini minimum 5% dari total seluruh pembiayaan dan porsi BCA maksimum 95% dari total seluruh pembiayaan.

d.

On August 6, 2008, IMFI and PT Bank Central Asia Tbk (BCA) agreed to change the total maximum facilities to become Rp100,000,000,000. On November 22, 2010, the maximum credit facility was changed to become Rp150,000,000,000. The facility is valid up to the date that will be determined by BCA. IMFI’s portion in this joint financing is at minimum 5% of the total financing amount and BCA’s portion is at maximum 95% of the total financing amount.

122








IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

C.

C.

Perjanjian Pembiayaan Bersama (lanjutan)

Joint Financing Agreement (continued)

Kerjasama ini berlaku sejak tanggal perjanjian sampai dengan seluruh liabilitas pembayaran konsumen berdasarkan perjanjian pembiayaan konsumen telah lunas atau berakhir secara hukum. Fasilitas ini dijamin dengan BPKB atas kendaraan yang dibiayai oleh IMFI.

This joint financing is valid commencing on the agreement date up to the time all customers’ payment obligations based on the consumer financing agreement have been fully repaid or legally ended. The facility is collateralized by the BPKB of the vehicles financed by IMFI.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,00% pada tahun 2012. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 26 Desember 2012.

The facility bears annual interest at 11.00% in 2012. This loan was fully settled on December 26, 2012.

Kepatuhan atas syarat pinjaman

Compliance with loan covenants

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup telah memenuhi semua persyaratan pinjamanpinjaman jangka panjang seperti yang diungkapkan pada catatan ini.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group has complied with all of the covenants of the long-term loans as disclosed in this note.

c.

c.

Pembiayaan konsumen

Consumer financing Subsidiaries

Entitas Anak CSM

CSM 2013

Rupiah Pihak berelasi (Catatan 33j) PT Swadharma Indotama Finance

2012

-

26.621.471.717

Rupiah Related party (Note 33j) PT Swadharma Indotama Finance

Pihak ketiga PT Toyota Astra Finance PT BCA Finance

19.126.395.095 -

30.015.382.458 8.451.309.588

Third parties PT Toyota Astra Finance PT BCA Finance

Sub-total pihak ketiga

19.126.395.095

38.466.692.046

Sub-total third parties

Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

19.126.395.095

65.088.163.763

Total

(12.006.089.002)

(30.357.346.287)

7.120.306.093

34.730.817.476

Bagian jangka panjang

Less current maturities Long-term portion

As of December 31, 2013 and 2012, the loan from PT Swadharma Indotama Finance (SIF), a related party, and PT Toyota Astra Finance (TAF) and PT BCA Finance, third parties, represent consumer financing loan obtained by CSM, a Subsidiary, to finance the rental vehicle with interest rates ranging from 9.50% to 16.50% and from 10.42% to 18.00% in 2013 and 2012, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, pinjaman dari PT Swadharma Indotama Finance (SIF), pihak berelasi, dan dari PT Toyota Astra Finance (TAF) serta PT BCA Finance, pihak ketiga, merupakan pinjaman pembiayaan konsumen yang diperoleh oleh CSM, Entitas Anak, untuk pembiayaan kendaraan sewa dengan tingkat bunga tahunan masing-masing berkisar antara 9,50% sampai dengan 16,50% dan antara 10,42% sampai dengan 18,00% pada tahun 2013 dan 2012.

123




21. UTANG OBLIGASI - NETO

21. BONDS PAYABLE - NET This account represents bonds issued by IMFI, a Subsidiary, with PT Bank Mega Tbk (Mega) as the bond trustee for Continuous Bond I Phase I, Phase II, Phase III, and Bonds IV with details as follows:

Akun ini merupakan obligasi yang diterbitkan oleh IMFI, Entitas Anak, dengan PT Bank Mega Tbk (Mega) sebagai wali amanat Obligasi Berkelanjutan I Tahap I, II, III, dan Obligasi IV dengan rincian sebagai berikut: 2013 Nilai nominal Obligasi Berkelanjutan I IMFI Tahap III Tahun 2013 Obligasi Berkelanjutan I IMFI Tahap II Tahun 2013 Obligasi Berkelanjutan I IMFI Tahap I Tahun 2012 Obligasi IMFI IV Tahun 2011 Dikurangi beban emisi obligasi ditangguhkan Total utang obligasi - neto Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Nilai nominal Dikurangi beban emisi obligasi ditangguhkan Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - neto Bagian jangka panjang utang obligasi - neto

2012

(5.816.401.573)

Nominal value IMFI Continuous Bond I Phase III Year 2013 IMFI Continuous Bond I Phase II Year 2013 IMFI Continuous Bond I Phase I Year 2012 IMFI Bonds IV Year 2011 Less deferred bonds issuance costs

2.721.892.343.240 2.219.183.598.427

Total bonds payable - net

210.000.000.000

-

612.000.000.000

-

981.000.000.000 925.000.000.000

1.300.000.000.000 925.000.000.000

(6.107.656.760)

560.000.000.000 (2.936.736.705) 557.063.263.295

319.000.000.000 (2.797.735.432)

Less current maturities Nominal value Less deferred bonds issuance costs

316.202.264.568

Current maturities - net

2.164.829.079.945 1.902.981.333.859

Long-term portion of bonds payable - net

Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2013

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase III Year 2013

Pada tanggal 11 Desember 2013, IMFI menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi Berkelanjutan I Tahap III”) dengan jumlah nominal sebesar Rp210.000.000.000 yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Desemberi 2013. IMFI dapat membeli kembali Obligasi Berkelanjutan I Tahap III setiap saat setelah satu tahun dari tanggal penjatahan.

On December 11, 2013, IMFI issued Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase III Year 2013 with Fixed Interest Rate (“Continuous Bonds I Phase III”) with nominal value of Rp210,000,000,000 which were offered at nominal value. On December 12, 2013, IMFI listed its bonds at the Indonesia Stock Exchange. IMFI can buy back the Continuous Bonds I Phase III at anytime after one year from the date of allotment.

Obligasi Berkelanjutan I Tahap III ini diterbitkan dalam bentuk obligasi berseri yang meliputi:

These Continuous Bonds I Phase III were issued in series consisting of:

a.

a.

Obligasi Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp51.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,25% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah 370 hari.

124

Series A Bonds with nominal value of Rp51,000,000,000 at a fixed interest rate of 9.25% per year. The term of the bonds is 370 days.




21. UTANG OBLIGASI – NETO (lanjutan)

21. BONDS PAYABLE – NET (continued)

Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2013 (lanjutan)

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase III Year 2013 (continued)

b.

Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp73.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,75% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah 3 tahun.

b.

Series B Bonds with nominal value of Rp73,000,000,000 at a fixed interest rate of 10.75% per year. The term of the bonds is 3 years.

c.

Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp86.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,00% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah 4 tahun.

c.

Series C Bonds with nominal value of Rp86,000,000,000 at a fixed interest rate of 11.00% per year. The term of the bonds is 4 years.

Bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap III dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sesuai tanggal pembayaran bunga. Bunga Obligasi pertama dibayarkan pada tanggal 11 Maret 2014 dan tanggal terakhir pembayaran bunga, sekaligus tanggal jatuh tempo, adalah pada tanggal 21 Desember 2014 untuk Obligasi Seri A, tanggal 11 Desember 2016 untuk Obligasi Seri B dan tanggal 11 Desember 2017 untuk Obligasi Seri C.

The interests for Continuous Bonds I Phase III are payable on quarterly basis based on the interest payment dates. The first payment of Bonds interest is on March 11, 2014 and the last interest payment dates, which are also the maturity dates, shall be on December 21, 2014 for Series A Bonds, on December 11, 2016 for Series B Bonds and on December 11, 2017 for Series C Bonds.

Obligasi Berkelanjutan I Tahap III ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan yang nilai seluruhnya tidak kurang dari 50% dari jumlah pokok Obligasi Berkelanjutan I Tahap III yang terutang. Apabila IMFI tidak dapat memenuhi nilai jaminan, IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai (dana) sampai nilai jaminan memenuhi ketentuan.

The Continuous Bonds I Phase III were collateralized by the fiduciary transfers of IMFI’s receivables with an aggregate amount of not less than 50% of the principal amount of Continuous Bonds I Phase III payable. If IMFI cannot fulfill the collateral, IMFI is required to deposit cash to meet the required value of collateral.

Penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap III dilakukan sesuai dengan Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Tingkat Bunga Tetap Tahap III No. 98 tanggal 22 November 2013, yang dibuat di hadapan Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. Wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

The issuance of Continuous Bonds I Phase III was covered in the Deed of Trusteeship Agreement of Indomobil Finance Indonesia Continuous Bond I Phase III with Fixed Interest Rate No. 98 dated November 22, 2013, of Notary Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. The bond trustee is PT Bank Mega Tbk.

Sebelum dilunasinya semua pokok dan bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap III serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab IMFI sehubungan dengan penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap III, IMFI tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain: penggabungan atau pengambilalihan usaha, perubahan bidang usaha utama, pengurangan modal dasar dan modal disetor, penjualan, pengalihan atau pelepasan seluruh atau sebagian besar aset tetap, memberikan pinjaman atau kredit kepada pihak ketiga selain Entitas Anak diluar kegiatan usaha Grup.

Prior to the repayment of the entire Continuous Bonds I Phase III principal and interest and other charges which are the responsibility of IMFI in connection with the issuance of the Continuous Bonds I Phase III, IMFI, without the written consent of the Trustee, shall not, among others: merge or acquire, change the scope of main activities, reduce the authorized and paid up capital, sale, transfer or dispose all or part of asset, sale, transfer, or giving options, warrants, and grant loans to third parties, except to the Subsidiaries, outside the Group’s business activities.

IMFI juga disyaratkan untuk mempertahankan debt to equity ratio tidak lebih dari 10 kali.

In addition, IMFI is required to maintain the debt to equity ratio of no more than 10 times.

125




21. UTANG OBLIGASI - NETO (lanjutan)

21. BONDS PAYABLE - NET (continued)

Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2013 (lanjutan)

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase III Year 2013 (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, IMFI telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian perwalimanatan tersebut.

As of December 31, 2013, IMFI has complied with the restrictions set out in these trusteeship agreements.

Sebagaimana dijelaskan dalam informasi tambahan penawaran obligasi, seluruh dana perolehan neto dari penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap III akan digunakan untuk modal kerja pembiayaan kendaraan bermotor.

As stated in the additional information of the bonds offering, all of the net proceeds of the Continuous Bonds I Phase III shall be used for financing of vehicles.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.213/PEFDir/II/2014 tanggal 10 Februari 2014 juncto Surat No. 1969/PEF-Dir/XI/2013 tanggal 22 November 2013 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen, Obligasi Berkelanjutan I tersebut mendapat peringkat “Id A” (Single A) yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Februari 2015.

Based on the credit rating result on long-term debentures in accordance with Letter No. 213/PEFDir/II/2014 dated February 10, 2014 juncto No. 1969/PEF-Dir/XI/2013 Letter dated November 22, 2013 issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), an independent credit rating agency, these Continuous Bonds I were rated “Id A” (Single A) which will be valid up to February 1, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2013, beban bunga obligasi yang terutang adalah sebesar Rp1.197.010.870 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban akrual” pada laporan posisi keuangan (Catatan 17). Beban bunga disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pembiayaan” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 30).

As of December 31, 2013, the accrued bonds interest amounting Rp1,197,010,870 is presented as part of “Accrued Expenses” in the statement of financial position (Note 17). The related interest expense is presented as part of “Financing Charges” in the consolidated statement of comprehensive income (Note 30).

Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2013

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase II Year 2013

Pada tanggal 8 Mei 2013, IMFI menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi Berkelanjutan I Tahap II”) dengan jumlah nominal sebesar Rp612.000.000.000 yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 10 Mei 2013. IMFI dapat membeli kembali Obligasi Berkelanjutan I Tahap II setiap saat setelah satu tahun dari tanggal penjatahan.

On May 8, 2013, IMFI issued Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate (“Continuous Bonds I Phase II”) with nominal value of Rp612,000,000,000 which were offered at nominal value. On May 10, 2013, IMFI listed its bonds at the Indonesia Stock Exchange. IMFI can buy back the Continuous Bonds I Phase II at anytime after one year from the date of allotment.

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II ini diterbitkan dalam bentuk obligasi berseri yang meliputi:

These Continuous Bonds I Phase II were issued in series consisting of:

a.


a.


b.

Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp295.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,25% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah tiga (3) tahun.

b.

Series B Bonds with nominal value of Rp295,000,000,000 at a fixed interest rate of 8.25% per year. The term of the bonds is three (3) years.

126






Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2013 (lanjutan)

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase II Year 2013 (continued)

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II ini diterbitkan dalam bentuk obligasi berseri yang meliputi: (lanjutan)

These Continuous Bonds I Phase II were issued in series consisting of: (continued)

c.

c.

Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp208.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,50% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah empat (4) tahun.

Series C Bonds with nominal value of Rp208,000,000,000 at a fixed interest rate of 8.50% per year. The term of the bonds is four (4) years.

Bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap II dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sesuai tanggal pembayaran bunga. Bunga Obligasi pertama akan dibayarkan pada tanggal 8 Agustus 2013 dan tanggal terakhir pembayaran bunga, sekaligus tanggal jatuh tempo, adalah pada tanggal 18 Mei 2014 untuk Obligasi Seri A, tanggal 8 Mei 2016 untuk Obligasi Seri B dan tanggal 8 Mei 2017 untuk Obligasi Seri C.

The interests for Continuous Bonds I Phase II are payable on quarterly basis based on the interest payment dates. The first payment of Bonds interest was on August 8, 2013 and the last interest payment dates, which are also the maturity dates, shall be on May 18, 2014 for Series A Bonds, on May 8, 2016 for Series B Bonds and on May 8, 2017 for Series C Bonds.

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan IMFI yang nilai seluruhnya tidak kurang dari 50% dari jumlah pokok Obligasi Berkelanjutan I Tahap II yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan untuk Obligasi Berkelanjutan I Tahap II sebesar Rp306.120.540.869 (Catatan 6a). Apabila IMFI tidak dapat memenuhi nilai jaminan, IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai (dana) sampai nilai jaminan memenuhi ketentuan.

The Continuous Bonds I Phase II were collateralized by the fiduciary transfers of the IMFI’s receivables with an aggregate amount of not less than 50% of the principal amount of Continuous Bonds I Phase II payable. As of December 31, 2013, the consumer financing receivables pledged as collateral to the Continuous Bonds I Phase II amounted to Rp306,120,540,869 (Note 6a). If IMFI cannot fulfill the collateral, IMFI is required to deposit cash to meet the required value of collateral.

Penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap II dilakukan sesuai dengan Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tingkat Bunga Tetap Tahap II No. 94 tanggal 19 April 2013, yang dibuat di hadapan Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. Wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

The issuance of Continuous Bonds I Phase II was covered in the Deed of Trusteeship Agreement of Indomobil Finance Indonesia Continuous Bond I Phase II with Fixed Interest Rate No. 94 dated April 19, 2013, of Notary Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. The bond trustee is PT Bank Mega Tbk.

Sebelum dilunasinya semua pokok dan bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap II serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab IMFI sehubungan dengan penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap II, IMFI tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain: penggabungan atau pengambilalihan usaha, perubahan bidang usaha utama, pengurangan modal dasar dan modal disetor, penjualan, pengalihan atau pelepasan seluruh atau sebagian besar aset tetap, memberikan pinjaman atau kredit kepada pihak ketiga selain Entitas Anak diluar kegiatan usaha Grup.

Prior to the repayment of the entire Continuous Bonds I Phase II principal and interest and other charges which are the responsibility of IMFI in connection with the issuance of the Continuous Bonds I Phase II, IMFI, without the written consent of the Trustee, shall not, among others: merge or acquire, change the scope of main activities, reduce the authorized and paid up capital, sale, transfer or dispose all or part of fixed assets, sale, transfer, or giving options, warrants, and grant loans to third parties, except to the Subsidiaries, outside the Group’s business activities.

127






Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2013 (lanjutan)

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase II Year 2013 (continued)

IMFI juga disyaratkan untuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 10 kali.


Pada tanggal 31 Desember 2013, IMFI telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian perwalimanatan tersebut.

As of December 31, 2013, IMFI has complied with the restrictions set out in these trusteeship agreements.

Sebagaimana dijelaskan dalam informasi tambahan penawaran obligasi, seluruh dana perolehan neto dari penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap II akan digunakan untuk modal kerja pembiayaan kendaraan bermotor.

As stated in the additional information of the bonds offering, all of the net proceeds of the Continuous Bonds I Phase II shall be used for financing of vehicles.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.213/PEFDir/II/2014 tanggal 10 Februari 2014 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen, Obligasi Berkelanjutan I tersebut mendapat peringkat “Id A” (Single A) yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Februari 2015.

Based on the credit rating result on long-term debentures in accordance with Letter No. 213/PEFDir/II/2014 dated February 10, 2014 issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), an independent credit rating agency, these Continuous Bonds I were rated “Id A” (Single A) which will be valid up to February 1, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2013, beban bunga obligasi yang terutang adalah sebesar Rp7.150.319.293 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 17). Beban bunga disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Keuangan" pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 30).

As of December 31, 2013, the accrued bonds interest amounting to Rp7,150,319,293 is presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statement of financial position (Note 17). The related interest expense is presented as part of “Finance Charges” in the consolidated statement of comprehensive income (Note 30).

Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012

Indomobil Finance Indonesia Bonds I Phase I Year 2012

Pada tanggal 7 Mei 2012, IMFI menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi Berkelanjutan I Tahap I”) dengan jumlah nominal sebesar Rp1.300.000.000.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 14 Mei 2012. IMFI dapat membeli kembali Obligasi Berkelanjutan I Tahap I setiap saat setelah satu tahun dari tanggal penjatahan.

On May 7, 2012, IMFI issued Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate (“Continuous Bonds I Phase I”) with nominal value of Rp1,300,000,000,000 which were offered at nominal value. These bonds were listed on the Indonesia Stock Exchange on May 14, 2012. IMFI can buy back the Continuous Bonds I Phase I at anytime after one year from the date of allotment.

128

Continuous






Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (lanjutan)

Indomobil Finance Indonesia Continuous Bonds I Phase I Year 2012 (continued)

Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri A telah dilunasi pada tanggal 21 Mei 2013.

The Continuous Bonds I Phase I Series A were fully paid on May 21, 2013.

Obligasi ini diterbitkan dalam obligasi berseri yang meliputi:

These bonds were issued in series consisting of:

a.

Obligasi Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp319.000.000.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 6,50% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah 370 hari.

a.


b.

Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp463.000.000.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,00% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah tiga (3) tahun.

b.


c.

Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp518.000.000.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,25% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah empat (4) tahun.

c.


Bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap I dibayarkan setiap tiga (3) bulan sesuai tanggal pembayaran bunga. Bunga Obligasi pertama dibayarkan tanggal 11 Agustus 2012 dan tanggal terakhir pembayaran bunga, sekaligus tanggal jatuh tempo, adalah pada tanggal 21 Mei 2013 untuk Obligasi Seri A, tanggal 11 Mei 2015 untuk Obligasi Seri B dan tanggal 11 Mei 2016 untuk Obligasi Seri C.

The interests for Continuous Bonds I Phase I are payable on quarterly basis based on the interest payment date. The first payment of Bonds interest was on August 11, 2012 and the last interest payment dates, which are also the maturity dates, was on May 21, 2013 for Series A Bonds, shall be on May 11, 2015 for Series B Bonds and on May 11, 2016 for Series C Bonds.

Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri A telah dilunasi pada tanggal 21 Mei 2013.

The Continues Bonds I Phase I Series A were fully paid on May 21, 2013.

Obligasi ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang lancar milik IMFI dengan nilai jaminan sekurang-kurangnya 50% dari nilai pokok obligasi yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan untuk Obligasi Berkelanjutan I Tahap I masing-masing adalah sebesar Rp490.523.000.931 dan Rp650.003.248.412 (Catatan 6a). Apabila IMFI tidak dapat memenuhi nilai jaminan, IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai (dana) sampai nilai jaminan memenuhi ketentuan.

These Bonds are collateralized by the fiduciary transfers of IMFI current receivable with an aggregate amount of not less than 50% of the principal amount of Bonds payable. As of December 31, 2013 and 2012, the consumer financing receivables pledged as collateral to the Continuous Bonds I Phase I amounted to Rp490,523,000,931 and Rp650,003,248,412, respectively, (Note 6a). If IMFI cannot fulfill the collateral, IMFI is required to deposit cash to meet the required value of collateral.

129








Penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I dilakukan sesuai dengan Akta Addendum II dan Pernyataan Kembali Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I Indomobil Finance Indonesia Tingkat Bunga Tetap Tahap I No. 122 tanggal 25 April 2012, yang dibuat di hadapan Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. Wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

The issuance of Continuous Bonds I Phase I was covered in the Deed of Second Amendment and Restatement of Trusteeship Agreement of Indomobil Finance Indonesia Continuous Bond I Phase I with Fixed Interest Rate No. 122 dated April 25, 2012, of Notary Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. The bond trustee is PT Bank Mega Tbk.

Sebelum dilunasinya semua pokok dan bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap I serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab IMFI sehubungan dengan penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I, IMFI tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain: penggabungan atau pengambilalihan usaha, perubahan bidang usaha utama, pengurangan modal dasar dan modal disetor, penjualan, pengalihan atau pelepasan seluruh atau sebagian besar aset tetap, memberikan pinjaman atau kredit kepada pihak ketiga selain Entitas Anak diluar kegiatan usaha Grup.

Prior to the repayment of the entire Continuous Bonds I Phase I principal and interest and other charges which are the responsibility of IMFI in connection with the issuance of the Continuous Bonds I Phase I, IMFI without the written consent of the Trustee, shall not, among others: merge or acquire, change the scope of main activities, reduce the authorized and paid up capital, sale, transfer or dispose all or part of fixed assets, sale, transfer, or giving options, warrants, and grant loans to third parties, except to the Subsidiaries, outside the Group’s business activities.



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, IMFI telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian perwalimanatan tersebut.

As of December 31, 2013 and 2012, IMFI has complied with the restrictions set out in these trusteeship agreements.

Sebagaimana dijelaskan dalam prospektus penawaran obligasi, seluruh dana perolehan neto dari penawaran Obligasi Berkelanjutan I Tahap I akan digunakan untuk modal kerja pembiayaan kendaraan bermotor.

As stated in the prospectus of the bonds offering, all of the net proceeds of the Continuous Bonds I Phase I shall be used for financing of vehicles.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.213/PEFDir/II/2014 tanggal 10 Februari 2014 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen, Obligasi Berkelanjutan I tersebut mendapat peringkat “Id A” (Single A) yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Februari 2015.

Based on the credit rating result on long-term debentures in accordance with Letter No. 213/PEFDir/II/2014 dated February 10, 2014 issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), an independent credit rating agency, these Continuous Bonds I were rated “Id A” (Single A) which will be valid up to February 1, 2015.

130








Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, beban bunga obligasi yang terutang adalah masing-masing sebesar Rp10.838.994.565 dan Rp13.656.250.000 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 17). Beban bunga disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 30).

As of December 31, 2013 and 2012, the accrued bonds interest amounting to Rp10,838,994,565 and Rp13,656,250,000, respectively, are presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statement of financial position (Note 17). The related interest expense is presented as part of “Finance Charges” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 30).

Obligasi Indomobil Tahun 2011

IV

Indomobil Finance Indonesia Bond IV Year 2011

Pada tanggal 30 Mei 2011, IMFI menerbitkan Obligasi Indomobil Finance Indonesia IV Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi IV”) dengan jumlah nominal sebesar Rp1.000.000.000.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 10 Juni 2011. IMFI dapat membeli kembali Obligasi IV setiap saat setelah satu tahun dari tanggal penjatahan.

On May 30, 2011, IMFI issued Indomobil Finance Indonesia Bond IV Year 2011 with Fixed Interest Rate (“Bonds IV”) with nominal value of Rp1,000,000,000,000 which were offered at nominal value. On June 10, 2011, IMFI listed its bonds at the Indonesia Stock Exchange. IMFI can buy back the Bonds IV at anytime after one year from the date of allotment.

Obligasi IV ini diterbitkan dalam bentuk obligasi berseri yang meliputi:

These Bonds IV were issued in series consisting of:

a.


a.


b.

Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp400.000.000.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,15% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah tiga (3) tahun.

b.


c.

Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp525.000.000.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,65% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah empat (4) tahun.

c.


Finance

Indonesia

The interests for Bonds IV are payable on quarterly basis based on the interest payment date. The first payment of Bonds interest was on September 9, 2011 and the last interest payment dates, which are also the maturity dates, was on June 14, 2012 for Series A Bonds, and shall be on June 9, 2014 for Series B Bonds and on June 9, 2015 for Series C Bonds.

Bunga Obligasi IV dibayarkan setiap tiga (3) bulan sesuai tanggal pembayaran bunga. Bunga Obligasi pertama dibayarkan tanggal 9 September 2011 dan tanggal terakhir pembayaran bunga selanjutnya, sekaligus tanggal jatuh tempo, adalah tanggal 14 Juni 2012 untuk Obligasi Seri A, tanggal 9 Juni 2014 untuk Obligasi Seri B dan tanggal 9 Juni 2015 untuk Obligasi Seri C.

131




21. UTANG OBLIGASI - NETO (lanjutan) Obligasi Indomobil Finance Tahun 2011 (lanjutan)

Indonesia

21. BONDS PAYABLE - NET (continued) IV

Indomobil Finance Indonesia Bond IV Year 2011 (continued)

Obligasi IV seri A telah dilunasi pada tanggal 14 Juni 2012.

Bonds IV series A was fully paid on June 14, 2012.

Obligasi IV ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan kepemilikan kendaraan bermotor yang nilai seluruhnya tidak kurang dari 60% dari jumlah pokok Obligasi IV yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan untuk Obligasi IV masing-masing adalah sebesar Rp555.144.189.839 dan Rp555.006.501.520 (Catatan 6a). Apabila IMFI tidak dapat memenuhi nilai jaminan, IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai (dana) sampai nilai jaminan memenuhi ketentuan.

The Bonds IV were collateralized by the fiduciary transfers of IMFI’s receivables in connection with the financing of motor vehicles with an aggregate amount of not less than 60% of the principal amount of Bonds IV payable. As of December 31, 2013 and 2012, the consumer financing receivables pledged as collateral to the Bonds IV amounted to Rp555,144,189,839 and Rp555,006,501,520, respectively (Note 6a). If IMFI cannot fulfill the collateral, IMFI is required to deposit cash to meet the required value of collateral.

Penerbitan Obligasi IV dilakukan sesuai dengan Akta Addendum II dan Pernyataan Kembali Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Indomobil Finance Indonesia IV Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 200 tanggal 23 Mei 2011, yang dibuat di hadapan Notaris Aulia Taufani, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., M.Kn. Wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

The issuance of Bonds IV was covered in the Deed of Second Amendment and Restatement of Trusteeship Agreement of Indomobil Finance Indonesia Bond IV Year 2011 with Fixed Interest Rate No. 200 dated May 23, 2011, of Notary Aulia Taufani, S.H., a replacement Notary of Sutjipto, S.H., M.Kn. The bond trustee is PT Bank Mega Tbk.

Sebelum dilunasinya semua pokok dan bunga Obligasi IV serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab IMFI sehubungan dengan penerbitan Obligasi IV, IMFI tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain: penggabungan atau pengambilalihan usaha, perubahan bidang usaha utama, pengurangan modal dasar dan modal disetor, penjualan, pengalihan atau pelepasan seluruh atau sebagian besar aset tetap, memberikan pinjaman atau kredit kepada pihak ketiga selain Entitas Anak diluar kegiatan usaha Grup.

Prior to the repayment of the entire Bonds IV principal and interest and other charges which are the responsibility of IMFI in connection with the issuance of the Bonds IV, IMFI, without the written consent of the Trustee, shall not, among others: merge or acquire, change the scope of main activities, reduce the authorized and paid up capital, sale, transfer or dispose all or part of fixed assets, sale, transfer, or giving options, warrants, and grant loans to third parties, except to the Subsidiaries, outside the Group’s business activities.



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, IMFI telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian perwalimanatan tersebut.

As of December 31, 2013 and 2012, IMFI has complied with the restrictions set out in these trusteeship agreements.

Sebagaimana dijelaskan dalam prospektus penawaran obligasi, seluruh dana perolehan neto dari penawaran Obligasi IV akan digunakan untuk modal kerja pembiayaan konsumen. Seluruh dana hasil penawaran Obligasi IV telah digunakan untuk pembiayaan kendaraan bermotor seperti yang dilaporkan ke BAPEPAM-LK.

As stated in the prospectus of the bonds offering, all of the net proceeds of the Bonds IV shall be used for financing of vehicles. All of the Bonds IV proceeds have been used for financing of vehicles as reported to BAPEPAM-LK.

132





IV

Indomobil Finance Indonesia Bond IV Year 2011 (continued)

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.212/PEFDir/II/2014 tanggal 10 Februari 2014 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen, Obligasi Berkelanjutan IV tersebut mendapat peringkat “Id A” (Single A) yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Februari 2015.

Based on the credit rating result on long-term debentures in accordance with Letter No. 212/PEFDir/II/2014 dated February 10, 2014 issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), an independent credit rating agency, these Continuous Bonds IV were rated “Id A” (Single A) which will be valid up to February 1, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, beban bunga obligasi yang terutang adalah masing-masing sebesar Rp5.897.986.111 dan Rp5.897.986.111 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 17). Beban bunga disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 30).

As of December 31, 2013 and 2012, the accrued bonds interest amounting to Rp5,897,986,111 and Rp5,897,986,111, respectively, are presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statement of financial position (Note 17). The related interest expense is presented as part of “Finance Charges” in the consolidated statement of comprehensive income (Note 30).

Obligasi Indomobil Tahun 2009

Indomobil Finance Indonesia Bond III Year 2009

Finance

Indonesia


Indonesia

III

Pada tanggal 22 April 2009, IMFI menerbitkan Obligasi Indomobil Finance Indonesia III Tahun 2009 dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi III”) dengan jumlah nominal sebesar Rp500.000.000.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 1 Mei 2009. IMFI dapat membeli kembali Obligasi III setiap saat setelah satu tahun dari tanggal penerbitan.

On April 22, 2009, IMFI issued Indomobil Finance Indonesia Bond III Year 2009 with Fixed Interest Rates (“Bonds III”) with nominal value of Rp500,000,000,000 which were offered at nominal value. On May 1, 2009, IMFI listed these bonds on the Indonesia Stock Exchange. IMFI can buy back the Bonds III at anytime after one year from the date of issuance.

Obligasi III ini diterbitkan dalam bentuk obligasi berseri yang meliputi:

These Bonds III were issued in series consisting of:

a.


a.


b.

Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp170.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 16,00% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah dua (2) tahun.

b.

Series B Bonds with nominal value of Rp170,000,000,000 at a fixed interest rate of 16.00% per year. The term of the bonds is two (2) years.

c.

Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp204.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 17,00% per tahun. Jangka waktu obligasi adalah tiga (3) tahun.

c.

Series C Bonds with nominal value of Rp204,000,000,000 at a fixed interest rate of 17.00% per year. The term of the bonds is three (3) years.

133






Indonesia

III

Indomobil Finance Indonesia Bond III Year 2009 (continued)

Bunga Obligasi III dibayarkan setiap tiga (3) bulan sesuai tanggal pembayaran bunga. Bunga obligasi pertama dibayarkan tanggal 30 Juli 2009 dan tanggal terakhir pembayaran bunga, sekaligus tanggal jatuh tempo, adalah tanggal 5 Mei 2010 untuk Obligasi Seri A, tanggal 30 April 2011 untuk Obligasi Seri B dan tanggal 30 April 2012 untuk Obligasi Seri C.

The interests for Bonds III are payable on quarterly basis based on the interest payment date. The first payment of bonds interest was on July 30, 2009 and the last interest payment dates, which are also the maturity dates, were on May 5, 2010 for Series A Bonds, on April 30, 2011 for Series B Bonds and on April 30, 2012 for Series C Bonds.

Obligasi III telah dilunasi tanggal 30 April 2012.

Bonds III were fully paid on April 30, 2012.

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi dengan BRI sebagaimana dinyatakan dengan Akta Notaris No. 106 tanggal 19 Februari 2009 oleh Sutjipto, S.H., M.Kn, yang diubah dengan Akta Notaris No. 36 tanggal 7 April 2009 oleh notaris yang sama, Obligasi III ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan kepemilikan kendaraan bermotor IMFI yang nilai seluruhnya tidak kurang dari 90% dari jumlah pokok Obligasi III yang terutang.

Based on the Bond Trustee Agreement with BRI as notarized by Notarial Deed No. 106 dated February 19, 2009 of Sutjipto, S.H., M.Kn., which has been amended with Notarial Deed No. 36 dated April 7, 2009 of the same notary, these Bonds III are collateralized by the fiduciary transfers of IMFI’s receivables in connection with the financing of motor vehicles with an aggregate amount of not less than 90% of the principal amount of Bonds III payable.

Apabila IMFI tidak dapat memenuhi nilai jaminan, IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai dalam bentuk deposito berjangka atas nama IMFI, agar nilai jaminan menjadi 90% dari nilai pokok Obligasi III yang terutang dan diikat secara gadai. Penjaminan ini dinyatakan dalam Perjanjian Pembebanan Jaminan Secara Fidusia seperti yang dinyatakan dengan Akta Notaris No. 110, tertanggal 30 Juli 2009 oleh Aulia Taufani, S.H., notaris pengganti Sutjipto, S.H., M.Kn.

If IMFI cannot fulfill the collateral, IMFI is required to deposit cash as time deposits under IMFI’s name to meet the 90% value of collateral from the outstanding principal amount of the Bonds III and to be registered as a security. The collaterals are supported by the Fiduciary Trust as notarized under Notarial Deed No. 110 dated July 30, 2009 of Aulia Taufani, S.H., replacement notary of Sutjipto, S.H., M.Kn.

IMFI tidak diharuskan untuk penyisihan dana pelunasan obligasi.

membentuk

IMFI is not required to appropriate sinking funds for the bonds.

Sebelum dilunasinya semua pokok dan bunga Obligasi III serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab IMFI sehubungan dengan penerbitan Obligasi III, IMFI tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain: penggabungan atau pengambilalihan usaha, perubahan bidang usaha utama, pengurangan modal dasar dan modal disetor penuh, pengajuan permohonan pailit, penjualan, pengalihan atau pelepasan seluruh aset atau sebagian besar aset oleh Entitas Anak, penjualan, pemindahan, atau pemberian opsi, waran, atau hak untuk membeli atau mendapatkan Entitas Anak yang menyebabkan IMFI kehilangan hak pengendalian atas Entitas Anak dan pemberian pinjaman kepada pihak ketiga selain Entitas Anak, diluar kegiatan usaha Grup.

Prior to the repayment of the entire Bonds III principal and interest and other charges which are the responsibility of IMFI in connection with the issuance of the Bonds III, IMFI, without the written consent of the Trustee, shall not, among others: merge or acquire, change the scope of main activities, reduce the authorized and fully paid share capital, submit bankruptcy application, sale, transfer or disposal all or part of asset by Subsidiaries, sale, transfer, or giving options, warrants, or rights to buy or have the Subsidiaries that caused IMFI loosing control of its Subsidiaries and grant loans to third parties, except to the Subsidiaries, outside the Group’s business activities.

134






Indonesia

III

Indomobil Finance Indonesia Bond III Year 2009 (continued)



Sebagaimana dijelaskan dalam prospektus penawaran obligasi, seluruh dana perolehan neto dari penawaran Obligasi III akan digunakan untuk pembiayaan kendaraan bermotor. Seluruh dana hasil penawaran Obligasi III telah digunakan untuk pembiayaan kendaraan bermotor seperti yang dilaporkan ke BAPEPAM-LK.

As stated in the prospectus of the bonds offering, all of the net proceeds of the Bonds III shall be used for financing of vehicles. All of the Bonds III proceeds have been used for financing of vehicles as reported to BAPEPAM-LK.

Berdasarkan hasil pemeringkatan terakhir atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.174/PEF-Dir/II/2011 dan No.175/PEFDir/II/2011 tanggal 14 Februari 2011 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen, Obligasi III tersebut mendapat peringkat “Id A” (Single A; Stable Outlook) yang berlaku sampai tanggal 1 Februari 2012.

Based on the last credit rating result on long-term debentures in accordance with Letter No.174/PEFDir/II/2011 and No.175/PEF-Dir/II/2011 dated February 14, 2011 issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), an independent credit rating agency, Bonds III are rated “Id A” (Single A; Stable Outlook) the rating was valid up to February 1, 2012.

22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

22. NON-CONTROLLING INTEREST This account represents the equity shares of noncontrolling interest in the net assets of the Subsidiaries that are not wholly-owned by the Group, the details of which are as follows:

Akun ini merupakan hak kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak yang tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup, dengan rincian sebagai berikut: 2013 Perusahaan IMFI CSM Entitas Anak CSM Total

2012 -

Company IMFI CSM

(820.071.392)

-

Subsidiary CSM

721.624.220

-

Total

1.415.588.322 126.107.290

23. MODAL SAHAM

23. SHARE CAPITAL The details of share ownerships as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Rincian pemilikan saham pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

31 December/December 31, 2013

Pemegang Saham PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Indomobil Manajemen Corpora Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Total

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah/ Amount

Shareholders

450.000.000

10,40

90.000.000.000

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Indomobil Manajemen Corpora Public (each below 5% ownership)

4.325.000.000

100,00

865.000.000.000

Total

3.874.995.000 5.000

89,59 0,01

135

774.999.000.000 1.000.000




23. MODAL SAHAM (lanjutan)

23. SHARE CAPITAL (continued) 31 December/December 31, 2012

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah/ Amount

Shareholders

PT Tritunggal Inti Permata PT Indomobil Manajemen Corpora

810 90

90,00 10,00

810.000.000 90.000.000

PT Tritunggal Inti Permata PT Indomobil Manajemen Corpora

Total

900

100,00

900.000.000

Total

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., No. 180 tanggal 22 Januari 2013, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-03924.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 1 Februari 2013, para pemegang saham menyetujui penjualan 810 saham Perusahaan milik PT Tritunggal Inti Permata dan 89 saham Perusahaan milik PT Indomobil Manajemen Corpora kepada IMSI serta peningkatan modal dasar Perusahaan dari semula Rp3,5 miliar (3.500 saham) menjadi Rp3.000 miliar (3.000.000 saham) dan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari semula Rp900 juta (900 saham) menjadi Rp775 miliar (775.000 saham). Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut seluruhnya diambil oleh IMSI.

Based on the General Meeting of Shareholders which was covered by Notarial Deed No. 180 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dated January 22, 2013, which was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-03924.AH.01.02.Year 2013 dated February 1, 2013, the shareholders agreed to sell 810 shares of the Company owned by PT Tritunggal Inti Permata and 89 shares of the Company owned by PT Indomobil Manajemen Corpora to IMSI. Further, the Company increased its authorized capital from Rp3.5 billion (3,500 shares) to Rp3,000 billion (3,000,000 shares) and agreed to increase the issued and fully paid capital from Rp900 million (900 shares) to Rp775 billion (775,000 shares). All of the increase in issued and fully paid shares were paid by IMSI.

Berdasarkan Keputusan secara sirkulasi sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan tanggal 30 Juli 2013, para pemegang saham menyetujui untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp1.000.000 per saham menjadi Rp200 per saham. Keputusan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2013.

Based on the Circular Resolution in Lieu of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company dated July 30, 2013, the shareholders agreed to conduct a stock-split to change the nominal value of the Company’s shares from Rp1,000,000 to Rp200. The aforesaid Circular Resolution was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia on August 12, 2013.

Pada tanggal 28 November 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dalam suratnya No. S-388/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum perdana sebanyak 450.000.000 saham dengan nilai nominal Rp200 per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp500 per saham (Catatan 1c).

On November 28, 2013, the Company received the effective statement from the Executive Chairman of the Capital Market Supervisory of Financial Services Authority (“OJK”) in its letter No. S-388/D.04/2013 to offer its 450,000,000 shares to the public with par value of Rp200 per share through the Indonesia Stock Exchange at an initial offering price of Rp500 per share (Note 1c).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada saham Perusahaan yang dimiliki oleh Komisaris dan Direksi Perusahaan.

As of December 31, 2013 and 2012, there were no Company’s shares owned by the Commissioners and Directors.

136




24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

24. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL The details of this account are as follows:

Rincian akun adalah sebagai berikut: 2013 Agio saham Selisih lebih setoran modal atas nilai nominal Biaya sehubungan penawaran umum perdana saham Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali Total

2012

135.000.000.000

-

(24.292.798.129)

-

501.778.035.715

-

612.485.237.586

-

Premium on share capital Excess of paid-in-capital over par value Costs related to the initial public offering Difference in value of transaction with entities under common control Total

Agio saham merupakan selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal saham yang diterbitkan berkaitan dengan penawaran umum perdana Perusahaan, setelah dikurangi biaya penerbitan saham terkait. Perusahaan melakukan penawaran umum perdana sebanyak 450.000.000 saham dengan harga penawaran sebesar Rp500 per saham, dan dengan nilai nominal Rp200 per saham (Catatan 1c).

The premium on share capital represents the excess of the proceeds received over the par value of the shares issued during the Company’s initial public offering, net of all related stock issuance costs. The Company offered its 450,000,000 shares to the public at an offering price of Rp500 per share, and with par value of Rp200 per share (Note 1c).

Perusahaan

Company

Pada tanggal 13 Februari 2013, Perusahaan membeli 269.700 saham dan 150 saham PT CSM Corporatama (entitas sepengendali sejak tanggal 27 November 2011) masing-masing dari PT Indomobil Wahana Trada (pihak berelasi) dan PT Unicor Prima Motor (pihak berelasi) atau mewakili 99,94% kepemilikan pada harga beli sebesar Rp124.026.066.857.

On February 13, 2013, the Company purchased 269,700 shares and 150 shares of PT CSM Corporatama (an entity under common control since November 27, 2011) from PT Indomobil Wahana Trada (a related party) and PT Unicor Prima Motor (a related party), respectively, or representing 99.94% share ownership at the total transfer price of Rp124,026,066,857.

Pada tanggal 21 Maret 2013, Perusahaan membeli 599.250 saham PT Indomobil Finance Indonesia (entitas sepengendali sejak tanggal 14 Desember 2004) dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk atau mewakili 99,875% kepemilikan pada harga beli sebesar Rp599.250.000.000.

On March 21, 2013, the Company purchased 599,250 shares of PT Indomobil Finance Indonesia (an entity under common control since December 14, 2004) from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk or representing 99.875% share ownership at the transfer price of Rp599,250,000,000.

Harga beli dan nilai buku aset neto Entitas Anak terkait yang diperoleh adalah sebagai berikut:

The transfer price and the related book value of the net assets of the acquired Subsidiaries are as follows:

Harga Pengalihan/ Transfer Price PT CSM Corporatama PT Indomobil Finance Indonesia

124.026.066.857 599.250.000.000

Nilai Buku dari Aset Neto/ Book Value of Net Assets 185.527.798.852 1.037.780.242.047

Total

137

Selisih/ Difference 61.501.731.995 438.530.242.047

PT CSM Corporatama PT Indomobil Finance Indonesia

500.031.974.042

Total




24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL (continued)

Perusahaan (lanjutan)

Company (continued)

Transaksi di atas dibukukan sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Bisnis Kombinasi Entitas Sepengendali”. Dengan demikian, perbedaan antara harga beli dengan nilai buku aset neto Entitas Anak sebesar Rp500.031.974.042 disajikan sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013. Laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 telah disajikan kembali untuk mengikutsertakan posisi keuangan dan hasil usaha dengan asumsi transaksi restrukturisasi terjadi sejak saat entitas anak tersebut di bawah pengendalian yang sama. Laporan posisi keuangan konsolidasian sebelum dan setelah restrukturisasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012/ 31 Desember 2011 dan laporan laba rugi komprehensif sebelum dan setelah restrukturisasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012, telah disajikan sebagai perbandingan di dalam laporan posisi keuangan auditan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2013 ketika Perusahaan menyajikan laporan keuangan konsolidasian interim untuk penawaran umum saham perdana. Laba neto dari Entitas Anak yang diperoleh dicatat sebagai “Efek Penyesuaian Pro Forma” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013 dan 2012.

The above transaction was accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities under Common Control”. Accordingly, the difference between the transfer price and the Subsidiaries’ book value of net assets amounting to Rp500,031,974,042 was presented as part of “Additional Paid in Capital” in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013. The consolidated statement of financial position as of December 31, 2012 and the consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2012 have been restated to include the financial position and results of operations assuming the restructuring transaction occurred from the time when the subsidiaries were under common control. The consolidated statements of financial position before and after restructuring as of December 31, 2012 and January 1, 2012/December 31, 2011 and the consolidated statement of comprehensive income before and after restructuring for the year ended December 31, 2012, have been presented as comparative with the audited consolidated financial statements as of June 30, 2013 and for the sixmonth period then ended when the Company prepared its interim consolidated financial statements for the initial public offering. The net income of the acquired Subsidiaries was recorded as “Effect of Pro Forma Adjustments” in the 2013 and 2012 consolidated statements of comprehensive income.

Entitas anak

Subsidiaries

Berdasarkan Akta Notaris Kholid Artha, S.H., No. 115 tanggal 28 Februari 2011, CSM menjual pemilikan sahamnya di PT Auto Euro Indonesia (AEI) kepada PT Wahana Wirawan, pihak berelasi, dengan harga pengalihan sebesar Rp4.950.000.000. Selisih antara harga jual dengan nilai buku aset neto AEI sebesar Rp1.746.061.673 disajikan sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013.

Based on the Notarial Deed No. 115 of Kholid Artha, S.H., dated February 28, 2011, CSM sold its ownership in PT Auto Euro Indonesia (AEI) to PT Wahana Wirawan, a related party, with a transfer price of Rp4,950,000,000. The difference between the transfer price and AEI’s book value of net assets amounting to Rp1,746,061,673 was presented as part of “Additional Paid in Capital” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2013.

Harga Pengalihan/ Transfer Price PT Auto Euro Indonesia

4.950.000.000

Nilai Buku dari Aset Neto/ Book Value of Net Assets 3.203.938.327

138

Selisih/ Difference 1.746.061.673

PT Auto Euro Indonesia




25. PENDAPATAN

25. REVENUE The details of revenue by services are as follows:

Rincian dari pendapatan sesuai dengan jasa adalah sebagai berikut: 2013

2012

800.170.208.927 612.721.136.215 520.000

696.924.926.937 468.878.518.654 3.935.346.322

Third parties Financial services Car rental and related business Others

1.412.891.865.142

1.169.738.791.913

Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 33f dan 33g) Jasa keuangan Sewa kendaraan dan bisnis terkait

6.516.444.710 54.561.559.543

8.529.048.812 35.191.645.227

Related parties (Notes 33f and 33g) Financial services Car rental and related business

Sub-total

61.078.004.253

43.720.694.039

Sub-total

1.473.969.869.395

1.213.459.485.952

Total Revenue

Pihak ketiga Jasa keuangan Sewa kendaraan dan bisnis terkait Lain-lain Sub-total

Total Pendapatan

tidak jasa satu dan dari

As of December 31, 2013 and 2012, there were no sales transactions and revenues earned from financing and rental activities made to any single customer for which the cumulative total sales and revenues exceed 10% of the consolidated net revenues.

Transaksi pendapatan antara Grup dengan pihakpihak berelasi dilakukan dengan menggunakan harga yang disepakati secara umum sama dengan harga penjualan kepada pihak ketiga.

The revenue transactions of the Group with related parties are made at agreed prices that are generally similar to sales prices to third parties.

Sifat dari hubungan dan transaksi antar Grup dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 33.

The nature of relationship and transactions of the Group with related parties are explained in Note 33.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, ada transaksi penjualan dan penghasilan keuangan dan sewa yang diperoleh dari pelanggan dimana jumlah penjualan pendapatan kumulatif melebihi 10% pendapatan neto konsolidasian.

26. BEBAN POKOK PENDAPATAN

26. COST OF REVENUE The details of cost of revenue are as follows:

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut: 2013

2012

Sewa kendaraan dan bisnis terkait Jasa keuangan Lain-lain

461.065.127.708 347.670.403.886 231.000

321.130.562.551 296.257.990.039 3.815.734.575

Car rental and related business Financial services Others

Total Beban Pokok Pendapatan

808.735.762.594

621.204.287.165

Total Cost of Revenue

As of December 31, 2013 and 2012, cumulative purchases from a single supplier which exceeds 10% from total consolidated revenue is from PT Astra Internasional Tbk, third party, with total purchases amounting to Rp310,446,077,951 and Rp226,916,280,080 (or representing 21.06% and 18.70%), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, pembelian kumulatif dari satu pihak pemasok yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian yaitu dari PT Astra Internasional Tbk, pihak ketiga, dengan total pembelian masing-masing sebesar Rp310.446.077.951 dan Rp226.916.280.080 (atau sebesar 21,06% dan 18,70%).

139




27. BEBAN PENJUALAN

27. SELLING EXPENSES The details of selling expenses are as follows:

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: 2013

2012

Penyisihan penurunan nilai dan rugi penjualan atas aset yang dikuasakan kembali Transportasi dan perjalanan Promosi Pemeliharaan dan perbaikan Pajak dan perijinan Representasi dan jamuan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

53.409.429.642 12.618.208.139 7.912.643.230 2.403.739.101 1.527.523.068 906.432.745

71.451.248.611 12.531.024.846 6.143.570.267 2.029.407.758 2.303.727.227 545.005.651

Provision for impairment losses and loss on sale of foreclosed assets Transportation and travelling Promotions Repairs and maintenance Taxes and license Representation and entertainment

4.463.700.450

333.130.954


Total Beban Penjualan

83.241.676.375

95.337.115.314

Total Selling Expenses

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of general and administrative expenses are as follows:

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyisihan penurunan nilai piutang (Catatan 5, 6 dan 7) Keamanan dan kebersihan Penyusutan (Catatan 12) Sewa Pos dan telekomunikasi Asuransi Pensiun (Catatan 31) Jasa manajemen (Catatan 33k dan 33l) Peralatan dan perlengkapan Listrik, air dan gas Jamsostek Pengemasan dan pengiriman Penyisihan imbalan kerja karyawan (Catatan 31) Pemeliharaan dan perbaikan Pajak dan perijinan Jasa profesional Transportasi dan perjalanan Pelatihan tenaga kerja Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) Total Beban Umum dan Administrasi

2013

2012

171.561.246.015

152.530.520.558

170.454.534.254 17.066.739.676 17.019.730.309 15.700.394.034 9.888.748.557 5.156.824.157 5.031.388.612 5.026.880.000 4.669.708.568 3.727.408.181 3.083.067.690 2.812.382.826

159.742.010.162 13.701.928.609 17.111.299.701 14.120.003.317 10.162.837.381 4.453.036.246 4.202.734.062 3.660.800.000 5.156.567.353 3.457.295.252 2.531.616.878 3.498.103.519

2.782.158.329 2.654.073.896 2.631.430.845 2.250.878.007 1.855.405.259 566.624.010

3.382.641.402 2.844.756.353 1.785.202.335 2.534.791.535 1.667.930.130 555.183.455

8.215.939.398

6.381.043.377


413.480.301.625

Total General and Administrative Expenses

452.155.562.623

140

Salaries, wages and employee benefits Provision for impairment losses on receivables (Notes 5, 6 and 7) Security and cleaning Depreciation (Note 12) Rental Postage and telecommunication Insurance Pension costs (Note 31) Management fees (Notes 33k and 33l) Equipment and supplies Electricity, water and gas Jamsostek Packaging and distribution Provision for employee benefits liability (Note 31) Repairs and maintenance Taxes and license Professional fees Transportation and travelling Personnel training




29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAIN

29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES The details of other operating income expenses are as follows:

Rincian pendapatan dan beban operasi lain adalah sebagai berikut: 2013 Pendapatan operasi lain: Pendapatan atas piutang yang dihapuskan (Catatan 6a) Pendapatan denda Pendapatan administrasi Laba penjualan aset tetap (Catatan 12) Pemulihan penyisihan penurunan nilai persediaan (Catatan 8) Laba penjualan investasi (Catatan 11) Pemulihan cadangan imbalan kerja (Catatan 31) Lain-lain (Catatan 33o) Sub-total

64.022.402.346 29.117.260.647 5.514.966.872 1.422.400.984

-

5.397.888.667 5.954.940.549

15.916.933.410

616.949.127 4.489.851,387

136.429.234.011

116.536.660.579

230.892.463

226.593.589

3.821.901.496

Sub-total

136.202.640.422

112.714.759.083

Net

30. FINANCE INCOME AND CHARGES The details of finance income and charges are as follows:

2013

Sub-total Neto


Penalty and administration income occurs when consumers make late installment payments and having early termination.

Rincian pendapatan dan beban keuangan adalah sebagai berikut:

Beban keuangan: Beban bunga Biaya administrasi bank Beban bunga dari utang pihak berelasi (Catatan 33i) Amortisasi bunga penerapan PSAK 55

Other operating expenses: Impairment of investment value (Note 11)

226.593.589

30. PENDAPATAN DAN BEBAN KEUANGAN

Sub-total

Sub-total

3.591.009.033

Pendapatan denda dan administrasi terjadi pada saat konsumen melakukan keterlambatan pembayaran angsuran dan pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir.

Pendapatan keuangan: Pendapatan jasa giro dan deposito berjangka Pendapatan bunga dari piutang pihak berelasi (Catatan 33h)

Other operating income: Income from recovery of writen-off accounts (Note 6a) Penalty income Administration income Gain on sale of fixed assets (Note 12) Reversal of allowance for decline in value of inventory (Note 8) Gain on sale of investments (Note 11) Reversal of employee benefits (Note 31) Others (Note 33o)

-

Sub-total Neto

2012

73.888.047.075 36.873.476.081 7.915.421.682 1.835.355.763

Beban operasi lain: Rugi penurunan nilai investasi (Catatan 11) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

and

2012

3.811.231.251

-

Finance income: Interest income on cash in banks and time deposits Interest income from related parties receivables (Note 33h)

12.976.344.008

27.254.149.491

Sub-total

91.701.360.584 4.764.774.376

70.674.126.056 3.538.540.534

134.878.992

86.933.269

-

654.021.618

Finance charges: Interest expense Administration charges Interest expense from payables to related parties (Note 33i) Interest amortization due to the application of PSAK 55

96.601.013.952

74.953.621.477

Sub-total

(83.624.669.944)

(47.699.471.986)

9.165.112.757

141

27.254.149.491

Net




31. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

31. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti. Program dana pensiun Entitas Anak dikelola secara terpisah oleh Dana Pensiun Indomobil Group (DPIG). Pendirian DPIG telah disetujui oleh Menteri Keuangan berdasarkan Surat Keputusan No. KEP-172/KM.6/2003 tanggal 8 Agustus 2003.

The subsidiaries have a defined contributory retirement plan. Subsidiaries’ retirement plan is separately managed by Dana Pensiun Indomobil Group (DPIG). The establishment of DPIG was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP-172/KM.6/2003 dated August 8, 2003.

Iuran pensiun Entitas Anak masing-masing adalah sebesar Rp5.031.388.612 dan Rp4.202.734.062 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

Total pension contributions of the Subsidiaries amounting to Rp5,031,388,612 and Rp4,202,734,062 for years ended December 31, 2013 and 2012, respectively, are presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28).

Sebagai tambahan pada program iuran pasti, Grup mencatat akrual untuk imbalan kerja karyawan sebesar Rp13.069.562.769 dan Rp10.765.734.784 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Beban kesejahteraan karyawan sebesar Rp2.782.158.329 dan Rp3.382.641.402, masingmasing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 28).

In addition to the defined contributory plan, the Group records the accruals for employee service entitlements amounting to Rp13,069,562,769 and Rp10,765,734,784 as of December 31, 2013 and 2012, respectively. The related employee benefit expenses amounting to Rp2,782,158,329 and Rp3,382,641,402 for years ended December 31, 2013 and 2012, respectively, are presented as part of “General and Administrative Expenses” account in the statement of comprehensive income (Note 28).

Akrual atas liabilitas didasarkan pada perhitungan aktuaris yang dilakukan oleh PT Bumi Dharma Aktuaria dan PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dengan menggunakan metode perhitungan aktuaria Projected Unit Credit yang mempertimbangkan asumsi-asumsi penting berikut:

The accruals were determined based on the actuarial calculations performed by PT Bumi Dharma Aktuaria and PT Dian Artha Tama, independent actuaries, using the Projected Unit Credit actuarial valuation method which considered the following significant assumptions:

2013 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji per tahun Tabel mortalita Tingkat pengunduran diri Usia pensiun

2012

8,00%

6,00% - 6,50%

8,00% TMI - 2011 5,00% 55 tahun/years

6,75% - 7,00% CSO - 1980 5,00% 55 tahun/years

Discount rate Annual rate of increase in compensation Mortality table Resignation rate Retirement age

Employee benefit expense, net

Beban imbalan kerja, neto 2013

2012

Biaya jasa kini Beban bunga Kerugian (keuntungan) aktuaria

2.309.118.312 932.198.162 (459.158.145)

2.477.290.419 642.481.561 262.869.422

Current service cost Interest cost Actuarial losses (gains)

Beban imbalan kerja, neto

2.782.158.329

3.382.641.402

Employee benefit expense, net

142




31. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

31. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2013

2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja

17.132.180.566

16.635.419.499

Present value of defined benefits obligation

Kerugian aktuaria belum diakui

(4.062.617.797)

(5.869.684.715)

Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja karyawan

13.069.562.769

10.765.734.784

Mutasi liabilitas imbalan sebagai berikut:

kerja

Grup

Movements in the employee benefits liability of the Group are as follows:

adalah 2013

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pembayaran kontribusi/imbalan tahun berjalan Pembalikan imbalan kerja Liabilitas imbalan kerja karyawan akhir tahun

Employee benefits liability

2012

10.765.734.784

8.825.329.652

2.782.158.329

3.382.641.402

(478.330.344) 13.069.562.769

Balance at beginning of year Employees’ benefit expense during the year

(825.287.143) (616.949.127)

Actual payments during the year Reversal of employee benefit Employee benefits liability at end of year

10.765.734.784

Movements of the present value of defined benefits obligation are as follows:

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2013

2012

Saldo awal Beban jasa kini Kerugian (keuntungan) pada kewajiban aktuaria Beban bunga Pembayaran pesangon Pembalikan imbalan kerja

16.635.419.499 2.309.118.312

Saldo akhir

17.132.180.566

11.909.541.376 2.477.290.419

(2.266.225.063) 932.198.162 (478.330.344) -

2.735.539.841 642.481.561 (825.287.144) (304.146.554)

Beginning balance Current service cost Actuarial losses (gains) on obligation Interest cost Severance payment Reversal of employee benefit

16.635.419.499

Ending balance

The present value of defined benefits obligation and experience adjustments on liability are as follows:

Nilai kini liabilitas imbalan kerja dan penyesuaian berdasarkan pengalaman atas liabilitas adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31,

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Penyesuaian berdasarkan pengalaman atas liabilitas

2013

2012

2011

17.132.180.566

16.635.419.499

11.909.541.376

9.157.658.863

3.275.710.431

Present value of defined benefits obligation

2.400.281.390

629.592.233

2.450.918.461

2.384.707.048

421.097.309

Experience adjustments on liability

143

2010

2009



31. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

KERJA


KARYAWAN

31. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja karyawan (lanjutan)


Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pasca-kerja dan beban jasa kini pada tanggal 31 Desember 2013:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the obligation for post-employement and current service cost as of December 31, 2013:

Nilai kini liabilitas imbalan kerja/ Present value of defined benefits obligation Kenaikan suku bunga dalam basis 100 poin Penurunan suku bunga dalam basis 100 poin

(264.008.633) 319.747.983

32. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF

Beban jasa kini dan beban bunga/ Current service cost and interest cost (264.008.633) 319.747.983

Increase in interest rate in 100 basis points Decrease in interest rate in 100 basis point

32. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

IMFI menghadapi risiko pasar, terutama karena perubahan kurs mata uang asing dan tingkat bunga mengambang, dan menggunakan instrumen derivatif untuk lindung nilai atas risiko tersebut sebagai bagian dari manajemen risiko. IMFI tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan-tujuan diperdagangkan.

IMFI is exposed to market risks, primarily to changes in currency exchange and floating interest rates, and uses derivative instruments to hedge these risks as part of its risk management activities. IMFI does not hold or issue derivative instruments for trading purposes.

Pada tahun 2013, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana CTBC Bank Co., Ltd, Oversea-Chinese Banking Corporation Limited dan Standard Chartered Bank bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20j), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$6.500.000 dan US$9.000.000, dimana IMFI akan membayar kepada BII angsuran pokok setiap 3 (tiga) bulan sebesar US$541.667 dan US$750.000 dimulai tanggal 30 Desember 2013 sampai dengan 30 September 2016 dan dari tanggal 5 Maret 2014 sampai dengan 5 Desember 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 2,61% sampai dengan 2,67% per tahun.

In 2013, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on syndicated term loan facility whereas CTBC Bank Co., Ltd, OverseaChinese Banking Corporation Limited and Standard Chartered Bank acting as original mandated lead arrangers (Note 20j), IMFI entered into an interest rate swap contracts with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) with notional amount of US$6,500,000 and US$9,000,000, whereby IMFI paid to BII in quarterly principal installment amounting to US$541,667 and US$750,000 starting from December 30, 2013 until September 30, 2016 and from March 5, 2014 until December 5, 2016, respectively, with annual fixed interest rates ranging from 2.61% to 2.67%.

Atas pinjaman yang sama IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) dengan nilai nosional sebesar US$6.500.000, dimana IMFI akan membayar kepada Chinatrust angsuran pokok setiap 3 (tiga) bulan sebesar US$541.667 dimulai tanggal 30 Desember 2013 sampai dengan 30 September 2016 dengan tingkat suku bunga sebesar 2,67% per tahun.

On the same loan, IMFI also entered into interest rate swap contracts with PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) with notional amount of US$6,500,000, whereby IMFI paid to Chinatrust in quarterly principal installment amounting to US$541,667 starting from December 30, 2013 until September 30, 2016 with an annual fixed interest rate at 2.67%.

144




32. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan)

32. DERIVATIVE (continued)

FINANCIAL

INSTRUMENTS

IMFI juga melakukan kontrak swap mata suku bunga dengan PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$6.500.000, US$5.000.000 dan US$9.000.000, dimana IMFI membayar kepada NISP angsuran pokok setiap 3 (tiga) bulan sebesar US$541.667, US$416.667 dan US$750.000 dimulai tanggal 30 Desember 2013 sampai dengan 30 September 2016, dari tanggal 28 Februari 2014 sampai dengan 29 November 2016 dan dari tanggal 5 Maret 2014 sampai dengan 5 Desember 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 2,60% sampai dengan 2,67% per tahun.

IMFI also entered into interest rate swap contracts with PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) with notional amount of US$6,500,000, US$5,000,000 and US$9,000,000, whereby IMFI paid to NISP in quarterly principal installment amounting to US$541,667, US$416,667 and US$750,000 starting from December 30, 2013 until September 30, 2016, from February 28, 2014 until November 29, 2016 and from March 5, 2014 until December 5, 2016, respectively, with annual fixed interest rates ranging from 2.60% to 2.67%.

IMFI juga melakukan kontrak swap mata suku bunga dengan Standard Chartered Bank, Jakarta (Standard Chartered) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$6.500.000 dan US$5.000.000, dimana IMFI akan membayar kepada Standard Chartered angsuran pokok setiap 3 (tiga) bulan sebesar US$541.667 dan US$416.667 dimulai tanggal 30 Desember 2013 sampai dengan 30 September 2016 dan tanggal 28 Februari 2014 sampai dengan tanggal 29 November 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 2,60% sampai dengan 2,67% per tahun.

IMFI also entered into interest rate swap contracts with Standard Chartered Bank, Jakarta (Standard Chartered) with notional amount of amount of US$6,500,000, and US$5,000,000, whereby IMFI paid to Standard Chartered in quarterly principal installment amounting to US$541,667 and US$416,667 starting from December 30, 2013 until September 30, 2016 and from February 28, 2014 until November 29, 2016, respectively, with annual fixed interest rates ranging from 2.60% to 2.67%.

Pada tahun 2013, untuk mengendalikan risiko mata uang dan suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd dan Nomura Singapore Limited bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20d), IMFI melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$16.400.000 dan US$3.600.000, dimana IMFI akan membayar kepada BII angsuran pokok setiap tiga (3) bulan sebesar Rp16.233.333.366 dimulai tanggal 8 Juli 2013 sampai dengan 8 April 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 8,33% sampai dengan 8,58% per tahun.

In 2013, to manage its exposure to the fluctuation of exchange rate and floating interest rate on syndicated term-loan facility whereas Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd and Nomura Singapore Limited acting as original mandated lead arrangers (Note 20d), IMFI entered into cross currency swap contracts with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) with notional amount of US$16,400,000 and US$3,600,000, whereby IMFI paid to BII in quarterly principal installment amounting to Rp16,233,333,366 starting from July 8, 2013 and will pay until April 8, 2016 with annual fixed interest rates ranging from 8.33% to 8.58%.

Atas pinjaman yang sama, IMFI juga melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$12.300.000 dan US$2.700.000, dimana IMFI akan membayar kepada Chinatrust angsuran angsuran pokok setiap tiga (3) bulan sebesar Rp12.175.000.000 dimulai tanggal 8 Juli 2013 sampai dengan 8 April 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 8,33% sampai dengan 8,58% per tahun.

On the same loan, IMFI also entered into cross currency swap contracts with PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) with notional amount of amount of US$12,300,000 and US$2,700,000, whereby IMFI paid to Chinatrust in quarterly principal installment amounting to Rp12,175,000,000 starting from July 8, 2013 and will pay until April 8, 2016 with annual fixed interest rates ranging from 8.33% to 8.58%.

145






FINANCIAL

INSTRUMENTS

IMFI juga melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Permata Tbk (Permata) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$12.300.000 dan US$2.700.000, dimana IMFI akan membayar kepada Permata angsuran angsuran pokok setiap tiga (3) bulan sebesar Rp12.193.750.000 dimulai tanggal 8 Juli 2013 sampai dengan 8 April 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 8,33% sampai dengan 8,58% per tahun.

IMFI also entered into cross currency swap contracts with PT Bank Permata Tbk (Permata) with notional amount of amount of US$12,300,000 and US$2,700,000, whereby IMFI paid to Permata in quarterly principal installment amounting to Rp12,193,750,000 starting from July 8, 2013 until April 8, 2016 with annual fixed interest rates ranging from 8.33% to 8.58%.

Pada tahun 2013, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd dan Nomura Singapore Limited bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20d), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan Standard Chartered Bank, Jakarta dengan nilai nosional masingmasing sebesar US$4.100.000, US$900.000, US$2.460.000 dan US$540.000 dimana IMFI akan membayar kepada Standard Chartered angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 8 Juli 2013 sampai dengan 8 April 2016 dan tanggal 16 Agustus 2013 sampai dengan 16 Mei 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 3,22% sampai dengan 3,50% per tahun.

In 2013, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on syndicated term-loan facility whereas whereas Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd and Nomura Singapore Limited acting as original mandated lead arrangers (Note 20d), IMFI entered into interest rate swap contracts with Standard Chartered Bank, Jakarta with notional amount of US$4,100,000, US$900,000, US$2,460,000 and US$540,000 whereby IMFI paid to Standard Chartered in quarterly interest installment starting from July 8, 2013 and will pay until April 8, 2016 and from August 16, 2013 until May 16, 2016 with annual fixed interest rates ranging from 3.22% to 3.50%.

Atas pinjaman yang sama, IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan BII dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$2.460.000 dan US$540.000 dimana IMFI telah membayar kepada BII angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 16 Agustus 2013 dan akan membayar sampai dengan 16 Mei 2016 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 3,25% sampai dengan 3,50% per tahun.

On the same loan, IMFI also entered into interest rate swap contracts with BII with notional amount of US$2,460,000 and US$540,000, whereby the IMFI paid to BII in quarterly interest installment starting from August 16, 2013 and until May 16, 2016 with annual fixed interest rates ranging from 3.25% to 3.50%.

Pada tahun 2012, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura, dan PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20a), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan Chinatrust dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$1.600.000 dan US$4.400.000 (Batch 4), US$2.000.000 dan US$5.500.000 (Batch 6), dimana IMFI akan membayar kepada Chinatrust angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 4 April 2012 sampai dengan 6 Januari 2015 (Batch 4) dan 6 Juni 2012 sampai dengan 6 Maret 2015 (Batch 6) dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 3,17% sampai dengan 3,60% per tahun.

In 2012, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on syndicated term-loan facility whereas PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch, and PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) acting as original mandated lead arrangers (Note 20a), IMFI entered into interest rate swap contracts with Chinatrust with notional amount of US$1,600,000 and US$4,400,000 (Batch 4), US$2,000,000 and US$5,500,000 (Batch 6), whereby IMFI paid to Chinatrust in quarterly interest installment starting from April 4, 2012 and until January 6, 2015 (Batch 4) and from June 6, 2012 until March 6, 2015 (Batch 6) with an annual fixed interest rates ranging from 3.17% to 3.60%.

146



32. INSTRUMEN (lanjutan)

KEUANGAN


DERIVATIF


FINANCIAL

INSTRUMENTS

Atas pinjaman yang sama IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan Barclays Bank Plc (Barclays) dengan nilai nosional masingmasing sebesar US$1.600.000 dan US$4.400.000 (Batch 4), US$2.000.000 dan US$5.500.000 (Batch 6), dimana IMFI akan membayar kepada Barclays angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 4 April 2012 sampai dengan 6 Januari 2015 (Batch 4) dan 6 Juni 2012 sampai dengan 6 Maret 2015 (Batch 6) dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 3,17% sampai dengan 3,60% per tahun.

On the same loan, IMFI also entered into an interest rate swap agreement with Barclays Bank Plc (Barclays) with notional amount of amount of US$1,600,000 and US$4,400,000 (Batch 4), US$2,000,000 and US$5,500,000 (Batch 6), whereby IMFI paid to Barclays in quarterly installment starting from April 4, 2012 and will pay until January 6, 2015 (Batch 4) and from June 6, 2012 until March 6, 2015 (Batch 6) with annual fixed interest rates ranging from 3.17% to 3.60%.

IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan Credit Suisse International (CSI) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$2.133.333 dan US$5.866.667 (Batch 5) dimana IMFI akan membayar kepada CSI angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 8 Mei 2012 sampai dengan 9 Februari 2015 dengan tingkat suku bunga masing-masing sebesar 3,17% dan 3,42% per tahun.

IMFI also entered into an interest rate swap agreement with Credit Suisse International (CSI) with notional amount of US$2,133,333 and US$5,866,667 (Batch 5), whereby IMFI paid to CSI in quarterly installment starting from May 8, 2012 and will pay until February 9, 2015 with annual fixed interest rate at 3.17% and 3.42%, respectively.

Pada tahun 2012, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd dan Nomura Singapore Limited bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20d), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan Barclays Bank Plc (Barclays) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$11.106.667, US$2.520.000 dan US$373.333, dimana IMFI akan membayar kepada Barclays angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 27 Februari 2013 sampai dengan 27 November 2015.

In 2012, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on syndicated amortizing term-loan facility whereas Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd and Nomura Singapore Limited acting as original mandated lead arrangers (Note 20d), IMFI entered into interest rate swap contracts with Barclays Bank Plc (Barclays) with notional amount of US$11,106,667, US$2,520,000 and US$373,333, whereby IMFI paid to Barclays in quarterly installment starting from February 27, 2013 and will pay until November 27, 2015.

147






FINANCIAL

INSTRUMENTS

Pada tahun 2011, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas fasilitas kredit sindikasi berjangka di mana PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura, dan PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) bertindak sebagai original mandated lead arrangers (Catatan 20d), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan Chinatrust dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$5.333.333 dan US$14.666.667 (Batch 1), US$1.333.333 dan US$3.666.667 (Batch 2), US$1.333.333 dan US$3.666.667 (Batch 3) dimana IMFI akan membayar kepada Chinatrust angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 7 Desember 2011 sampai dengan 8 September 2014 (Batch 1), 6 Januari 2012 sampai dengan 7 Oktober 2014 (Batch 2) dan 1 Februari 2012 sampai dengan 4 November 2014 (Batch 3) dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 3,15% sampai dengan 3,49% per tahun.

In 2011, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on syndicated term loan facility whereas PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Singapore Branch and PT Bank Chinatrust Indonesia (Chinatrust) acting as original mandated lead arrangers (Note 20d), IMFI entered into interest rate swap contracts with Chinatrust with notional amount of US$5,333,333 and US$14,666,667 (Batch 1), US$1,333,333 and US$3,666,667 (Batch 2), US$1,333,333 and US$3,666,667 (Batch 3) whereby IMFI paid to Chinatrust in quarterly interest installment starting from December 7, 2011 until September 8, 2014 (Batch 1), January 6, 2012 until October 7, 2014 (Batch 2) and February 1, 2012 until November 4, 2014 (Batch 3) with annual fixed interest rates ranging from 3.15% to 3.49%.

Atas pinjaman yang sama IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan Barclays Bank Plc (Barclays) dengan nilai nosional masingmasing sebesar US$1.333.333 dan US$3.666.667 (Batch 2), dimana IMFI akan membayar kepada Barclays angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 6 Januari 2012 sampai dengan 7 Oktober 2014 dengan tingkat suku bunga masing-masing sebesar 3,24% dan 3,49% per tahun.

On the same loan, IMFI also entered into interest rate swap agreement with Barclays Bank Plc (Barclays) with notional amount of US$1,333,333 and US$3,666,667 (Batch 2), whereby IMFI paid to Barclays in quarterly installment starting from January 6, 2012 and will pay until October 7, 2014 with an annual fixed interest rate at 3.24% and 3.49%, respectively.

IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan Credit Suisse International (CSI) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$1.333.333 dan US$3.666.667 (Batch 3), dimana IMFI akan membayar kepada CSI angsuran bunga setiap tiga (3) bulan dimulai tanggal 1 Februari 2012 sampai dengan 4 November 2014 dengan tingkat suku bunga masing-masing sebesar 3,19% dan 3,44% per tahun.

IMFI also entered into an interest rate swap agreement with Credit Suisse International (CSI) with notional amount of US$1,333,333 and US$3,666,667 (Batch 3), whereby IMFI paid to CSI in quarterly installment starting from February 1, 2012 and will pay until November 4, 2014 with an annual fixed interest rate at 3.19% and 3.44%, respectively.

148






FINANCIAL

INSTRUMENTS

Pada tahun 2010, untuk mengendalikan risiko suku bunga mengambang atas pinjaman kredit berjangka PT Bank Resona Perdania (Catatan 20m), IMFI melakukan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Danamon Tbk (Danamon) dengan nilai nosional masing-masing sebesar US$1.217.336 dan US$55.417, dimana IMFI akan membayar kepada Danamon angsuran bunga setiap bulan dimulai tanggal 30 September 2010 sampai dengan 31 Mei 2013 dan 30 September 2010 sampai dengan 31 Juli 2013 dengan tingkat suku bunga tetap masing-masing sebesar 4,73% dan 4,74%. Atas pinjaman yang sama, IMFI juga melakukan kontrak swap suku bunga dengan PT Bank Permata Tbk (Permata) sebesar US$2.975.000 dimana IMFI telah membayar Permata angsuran bunga setiap bulan dimulai tanggal 30 September 2010 sampai dengan 31 Agustus 2013 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 4,75%.

In 2010, to manage its exposure to the fluctuation of floating interest rate on term loan from PT Bank Resona Perdania (Note 20m), IMFI entered into interest rate swap contracts with PT Bank Danamon Tbk (Danamon) with notional amount of US$1,217,336 and US$55,417, whereby IMFI paid to Danamon in monthly interest installment starting from September 30, 2010 until May 31, 2013 and from September 30, 2010 until July 31 2013 with annual fixed interest rate at 4.73% and 4.74%, respectively. On the same loan, IMFI also entered into an interest rate swap agreement with PT Bank Permata Tbk (Permata) with notional amount of US$2,975,000, whereby IMFI paid in monthly installment starting from September 30, 2010 until August 31, 2013 with a fixed interest rate of 4.75%.

Pada tahun 2010, untuk mengendalikan risiko mata uang asing dan suku bunga atas pinjaman kredit berjangka PT Bank Resona Perdania (Catatan 20m), IMFI melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) dengan nilai nosional sebesar US$1.640.000. Danamon membayar kepada IMFI angsuran setiap bulan sejumlah US$45.555 dari mulai tanggal 30 September 2010 sampai dengan 30 Agustus 2013 dan angsuran bunga dengan suku bunga mengambang. Di sisi lain, IMFI telah membayar kepada Danamon angsuran setiap bulan sebesar Rp410.450.550 dan angsuran bunga setiap bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,75%, dimulai tanggal 30 September 2010 sampai dengan 30 Agustus 2013.

In 2010, to manage its exposure to the fluctuation of foreign currency and floating interest rate on term loan from PT Bank Resona Perdania (Note 20m), IMFI entered into cross currency and interest rate swap contracts with PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) with notional amount of US$1,640,000. Danamon paid to IMFI monthly installment amounting to US$45,555 starting from September 30, 2010 until August 30, 2013 and interest installment with floating interest rate. On the other hand, IMFI paid to Danamon in monthly installment amounting to Rp410,450,550 and fixed interest at 10.75%, starting from September 30, 2010 until August 30, 2013.

149






FINANCIAL

INSTRUMENTS

The details of the outstanding derivative contracts at their fair values as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Perincian dari kontrak-kontrak derivatif tersebut dengan nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013

Instrumen Derivatif/ Derivative Instruments Bagian Jangka Panjang/Long-term Portion: Swap Suku Bunga/Interest Rate Swap - Barclays Bank PLC - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank OCBC NISP, Tbk - PT Bank OCBC NISP, Tbk - Standard Chartered Bank, Jakarta

Jumlah Nosional/ Tanggal Notional Amount Perjanjian/ (“000”) Agreement Date

US$

10.000 9.000 5.000 9.000 5.000

12-12-2013 05-12-2013 29-11-2013 05-12-2013 29-11-2013

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date

12-12-2017 05-12-2016 29-11-2016 05-12-2016 29-11-2016

Nilai Wajar (dicatat sebagai piutang (utang) derivatif)/ Fair Value (recorded as derivative receivables (payables))

162.345.291 69.261.780 32.898.842 53.619.289 14.565.855 332.691.057

Bagian Jangka Panjang/Long-term Portion: Swap Mata Uang/Cross Currency Swap - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank Permata Tbk - PT Bank Permata Tbk

10.250 2.250 10.250 2.250 10.250 2.250

08-04-2013 08-04-2013 08-04-2013 08-04-2013 08-04-2013 08-04-2013

08-04-2016 08-04-2016 08-04-2016 08-04-2016 08-04-2016 08-04-2016

27.670.491.328 6.097.103.553 38.384.058.626 8.452.567.650 28.756.435.068 6.332.404.902 115.693.061.127

Total Piutang Derivatif/ Total Derivative Receivables

116.025.752.184

150






FINANCIAL

INSTRUMENTS




Instrumen Derivatif/ Derivative Instruments Bagian Jangka Pendek/Current Portion: Swap Suku Bunga/Interest Rate Swap - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - Credit Suisse International - Credit Suisse International - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia


1.333 3.667 444 1.222 444 1.222 444 1.222 444 1.222

07-09-2011 07-09-2011 06-10-2011 06-10-2011 06-10-2011 06-10-2011 01-11-2011 01-11-2011 01-11-2011 01-11-2011

08-09-2014 08-09-2014 07-10-2014 07-10-2014 07-10-2014 07-10-2014 04-11-2014 04-11-2014 04-11-2014 04-11-2014

(19.307.097) (53.094.181) (14.699.934) (40.418.724) (11.549.939) (31.762.118) (12.920.340) (35.543.124) (8.595.306) (23.637.548) (251.528.311)

Bagian Jangka Panjang/Long-term Portion: Swap Suku Bunga/Interest Rate Swap - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Credit Suisse International - Credit Suisse International - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank International Indonesia Tbk - PT Bank OCBC NISP, Tbk - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta

7.404 1.680 249 667 1.833 833 2.292 889 2.444 667 1.833 833 2.292 5.958 2.050 450 5.958 5.958 3.417 750 2.050 450 5.958

27-11-2012 27-11-2012 11-12-2012 04-01-2012 04-01-2012 06-03-2012 06-03-2012 08-02-2012 08-02-2012 04-01-2012 04-01-2012 06-03-2012 06-03-2012 30-09-2013 16-05-2013 16-05-2013 30-09-2013 30-09-2013 10-04-2013 10-04-2013 16-05-2013 16-05-2013 30-09-2013

27-11-2015 27-11-2015 27-11-2015 06-01-2015 06-01-2015 06-03-2015 06-03-2015 09-02-2015 09-02-2015 06-01-2015 06-01-2015 06-03-2015 06-03-2015 30-09-2016 16-05-2016 16-05-2016 30-09-2016 30-09-2016 08-04-2016 08-04-2016 16-05-2016 16-05-2016 30-09-2016

(61.834.797) (14.029.539) (2.084.319) (32.812.788) (90.222.978) (25.426.254) (69.916.104) (28.071.267) (77.192.937) (24.366.409) (67.048.059) (11.685.999) (32.136.832) (9.194.678) (654.139) (143.972) (66.689.896) (62.747.144) (20.648.166) (4.534.308) (12.920.340) (2.840.037) (81.568.788) (798.769.750)

Total Utang Derivatif/ Total Derivative Payables

(1.050.298.061)

151






FINANCIAL

INSTRUMENTS




Instrumen Derivatif/ Derivative Instruments


Bagian Jangka Pendek/Current Portion: Swap Mata Uang/Cross Currency Swap - PT Bank Danamon Indonesia Tbk

US$

364

30-08-2010

30-08-2013

207.641.396

Bagian Jangka Panjang/Long-term Portion: Swap Suku Bunga/Interest Rate Swap - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Barclays Bank PLC - Credit Suisse International - Credit Suisse International - Credit Suisse International - Credit Suisse International - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

889 2.444 1.200 3.300 1.500 4.125 11.106 2.520 373 889 2.444 1.600 4.400 3.111 8.555 889 2.444 889 2.444 1.200 3.300 1.500 4.125

06-10-2011 06-10-2011 04-01-2012 04-01-2012 06-03-2012 06-03-2012 27-11-2012 27-11-2012 11-12-2012 01-11-2011 01-11-2011 08-02-2012 08-02-2012 07-09-2011 07-09-2011 06-10-2011 06-10-2011 01-11-2011 01-11-2011 04-01-2012 04-01-2012 06-03-2012 06-03-2012

07-10-2014 07-10-2014 06-01-2015 06-01-2015 06-03-2015 06-03-2015 27-11-2015 27-11-2015 27-11-2015 04-11-2014 04-11-2014 09-02-2015 09-02-2015 08-09-2014 08-09-2014 07-10-2014 07-10-2014 04-11-2014 04-11-2014 06-01-2015 06-01-2015 06-03-2015 06-03-2015

34.154.440 93.934.380 66.616.630 183.198.150 49.413.700 135.892.510 43.234.570 9.815.050 1.508.520 29.860.960 82.900.910 53.591.140 147.380.470 8.784.774 24.156.490 15.936.859 43.825.568 11.090.546 30.498.254 44.380.784 122.039.759 19.639.008 54.007.201 1.305.860.673

Total Piutang Derivatif/ Total Derivative Receivables Bagian Jangka Pendek/Current Portion: Swap Suku Bunga/Interest Rate Swap - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Permata Tbk

1.513.502.069

US$ US$ US$

148 11 661

Total Utang Derivatif/ Total Derivative Payables

03-09-2010 03-09-2010 01-09-2010

31-05-2013 31-07-2013 31-08-2013

(1.857.607) (127.741) (18.063.560) (20.048.908)

152






FINANCIAL

INSTRUMENTS

Kontrak swap mata uang dan suku bunga IMFI telah memenuhi kriteria dan berlaku efektif sebagai lindung nilai arus kas. Oleh karenanya, nilai wajar instrumen lindung nilai yang belum mempengaruhi laba rugi disajikan pada pendapatan komprehensif lainnya di bagian ekuitas. Aset atau liabilitas terkait yang timbul dari transaksi swap tersebut disajikan pada piutang atau utang derivatif.

IMFI’s cross currency and interest rate swap contracts are designated and effective as cash flow hedge. Therefore, the fair value of the hedging instrument which has not yet affected the profit and loss is presented under other comprehensive income in the equity section. The related assets or liabilities arising from the swap transaction is presented under derivative receivables or payables.

Perubahan neto nilai wajar kontrak derivatif yang dihitung sebagai lindung nilai arus kas Rp13.715.534.904 dan disajikan sebagai bagian dari “Laba Komprehensif Lainnya”, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian tanggal 31 Desember 2013.

The net change in fair value of derivative contracts accounted for under cash flow hedge amounted to Rp13,715,534,904 and presented as part of “Other Comprehensive Income”, under the consolidated statement of changes in equity for the year ended December 31, 2013.

33. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

SIGNIFIKAN

33.

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

The Group, in the normal course of business, is engaged in transactions with related parties.

Sifat Hubungan

Nature of Relationship

Grup dan pihak-pihak berelasi memiliki pemegang saham yang sama baik secara langsung maupun tidak langsung dan memiliki karyawan kunci (anggota dewan komisaris, direksi dan manajemen) yang sama.

The Group and related parties have the same direct or indirect shareholders and the same key management personnel (members of boards of commissioners, directors and management).

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalah sebagai berikut:

The related parties and nature of relationship are as follows:

Pihak yang berelasi/Related Parties

Sifat Hubungan/Nature of Relationship

Transaksi/Transactions

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM)

Bapak Anthoni Salim adalah Presiden Direktur di ISM dan sebagai Pemegang saham tidak langsung Perusahaan/ Mr. Anthoni Salim is President Director of ISM and also the Company's indirect shareholder


PT Indotruck Utama (ITU)

ITU dan Perusahaan sama-sama dimiliki oleh PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (IMSI)/ ITU and the Company's shares are both owned by PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (IMSI)

Penyewaan kendaraan, pembelian alat berat/ Vehicle rental, financing heavy equipment

PT Prima Sarana Gemilang (PSG)

PSG secara tidak langsung dimiliki oleh IMSI dan Perusahaan secara langsung dimiliki oleh IMSI/ PSG owned indirectly by IMSI and Company owned directly by IMSI

Pembiayaan alat berat/ Financing heavy equipment

PT Indomarco Prismatama (IPA)

Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/ Having the same ultimate shareholder

Penyewaan kendaraan / Vehicle rental

PT Laju Perdana Indah (LPI)

Dimiliki secara tidak langsung oleh PT Indofood Sukses Makmur (ISM)/ Owned indirectly by PT Indofood Sukses Makmur (ISM)


153




33. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

33.

SIGNIFICANT TRANSACTIONS (continued)

Sifat Hubungan (lanjutan)

BALANCES WITH RELATED

AND PARTIES

Nature of Relationship (continued)




PT Indofood Fritolay Makmur (IFL)

Dimiliki secara tidak langsung oleh ISM/ Owned indirectly by ISM


PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (ITP)



PT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL)

Sama-sama dimiliki oleh IMSI secara mayoritas/ Both majority owned by IMSI

Pinjaman/ Loan

PT Hino Motors Sales Indonesia (HMSI)

Sebagian saham HMSI dan Perusahaan sama-sama dimiliki oleh IMSI/ Portion of HMSI and Company’s shares are owned by IMSI

Pembiayaan, penyewaan kendaraan, servis kendaraan/ Financing, vehicle rental, vehicles services

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk. (IMSI)

Pemegang saham/ Shareholder

Pinjaman, jasa manajemen, utang dividen/ Loan, management fee, dividend payable

PT Car & Cars Indonesia (CCI)

Penyertaan Saham yang dicatat dengan metode ekuitas oleh CSM/ Investment which is accounted under the equity method by CSM

Pinjaman/ Loan

PT Indomobil Trada Nasional (ITN)

Dimiliki secara tidak langsung oleh IMSI / Owned indirectly by IMSI

Pembelian kendaraan/ Purchase of vehicle

PT Indosurance Broker Utama (IBU)


Pembelian asuransi/ Purchase of insurance

PT Indomarco Adi Prima (IAP)


Penyewaan kendaraan / Vehicle rental

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)

Dimiliki secara langsung oleh ISM/ Owned indirectly by ISM


PT Pepsicola Indobeverages



PT Indomobil (IMIC)

Dimiliki secara langsung oleh PT Tritunggal Inti Permata (TIP) sedangkan Perusahaan dimiliki secara tidak langsung oleh TIP/ Directly owned by PT Tritunggal Inti Permata (TIP) while the Company indirectly owned by TIP

Jasa perantara asuransi/ Insurance broker fee

PT Asuransi Central Asia (ACA)


Beban umum dan administrasi - asuransi/ General and administrative expense insurance

PT Buana Megawisata

Dimiliki secara langsung oleh Gallant Venture sedangkan Perusahaan dimiliki oleh Gallant Venture secara tidak langsung melalui IMSI/ Directly owned by Gallant Venture while the Company indirectly owned by Gallant Venture through IMSI


PT Bintan Resort Cakrawala



PT Bintan Inti Industrial Estate



Insurance Consultant

154





33.




AND PARTIES





PT Batam Bintan Telekomunikasi


Biaya lain-lain/ Other expense

PT Multistrada Arah Sarana (MASA)

Mempunyai komisaris yang sama dengan IMSI/ Having the same commissioner with IMSI

Pembelian suku cadang/ Purchase of spareparts

PT Swadharma Indotama Finance (SIF)


Utang pembiayaan konsumen/ Consumer financing loan

PT Indomobil Wahana Trada (IWT)

Dimiliki oleh IMSI secara langsung/ Owned directly by IMSI

Pembelian kendaraan dan suku cadang/ Purchase of vehicles and spareparts

PT Wolsfburg Auto Indonesia (WAI)


Piutang pembiayaan konsumen/ Consumer financing receivables

PT Wahana (WSBY)

Dimiliki oleh IMSI secara tidak langsung/ Owned indirectly by IMSI

Servis kendaraan/ Vehicle services

PT Indolakto

Dimiliki secara langsung dan tidak langsung oleh ISM/ Owned directly and indirectly by ISM


PT Tritunggal Inti Permata (TIP)

Memiliki Perusahaan secara tidak langsung melalui IMSI/ Indirectly own the Company through IMSI

Piutang lain-lain/ Other receivables

PT Indomobil Prima Niaga (IPN)

Dimiliki secara tidak langsung oleh IMSI/ Owned indirectly by IMSI

Pembelian kendaraan dan servis kendaraan/ Purchase of vehicles and vehicle services

PT Indomobil Multi Trada (IMT)


Pembelian kendaraan dan servis kendaraan/ Purchase of vehicles and vehicle services

PT Suzuki Indomobil Sales (SIS)

Penyertaan saham yang dicatat dengan metode biaya/ Investment which is accounted under the cost method

Pembelian unit kendaraan dan cadang/ Purchase of vehicles and spareparts

PT Wahana Sun Solo



PT Wahana Sun Motor



PT Indosentosa Trada


Pembelian kendaraan dan service kendaraan/ Purchase of vehicle and vehicle service

PT Multi Central Aryaguna


Penjualan investasi saham pada asosiasi/ Sale of investment in shares of stock of associate

PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk


Pembelian asuransi/ Purchase of insurance

PT Wangsa Indra Permana



PT Rodamas Makmur Motor



Sumber

Baru

Yogya

155

suku





33.




AND PARTIES





PT Persada Lampung Raya



PT Garuda Mataram Motor


Piutang sewa pembiayaan/ Finance lease receivable

PT United Indo Surabaya


Service kendaraan/ Vehicle service

PT Wahana Lestari



Saldo dan Transaksi

Balance and Transactions

Transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions with related parties are as follows:

a.

a. The outstanding trade receivables of the Group from related parties are as follows (Note 5):

Rincian piutang usaha Grup kepada pihakpihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 5): 2013 PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indomarco Adi Prima PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp500 juta) Total Persentase terhadap total aset

b.

2012

1.424.176.150 1.292.165.952 1.216.328.078 833.914.868

314.208.115 245.261.730 800.395.716

PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indomarco Adi Prima PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

2.304.232.016

743.571.948


7.070.817.064

2.103.437.509

Total

0,09%

0,04%

Percentage to total assets

b. The outstanding consumer financing receivables of the Group from related parties are as follows (Note 6a):

Rincian piutang pembiayaan konsumen Grup kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 6a): 2013

2012

PT Prima Sarana Gemilang PT Wolfsburg Auto Indonesia PT Indotruck Utama Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

51.618.198.812 2.921.604.000 392.821.000

Total

0,66%

Persentase terhadap total aset

69.012.721.224 5.894.712.000 1.532.899.000

PT Prima Sarana Gemilang PT Wolfsburg Auto Indonesia PT Indotruck Utama

64.284.000

241.352.000


54.996.907.812

76.681.684.224

Total

1,35%


Consumer financing receivables from related parties in Rupiah earn annual interest ranging from 8.41% to 16.12% in 2013 and from 10.51% to 16.12% in 2012.

Suku bunga tahunan piutang pembiayaan konsumen dari pihak-pihak berelasi dalam Rupiah berkisar antara 8,41% sampai dengan 16,12% pada tahun 2013 dan antara 10,51% sampai dengan 16,12% pada tahun 2012.

156





33.



AND PARTIES

Saldo dan Transaksi (lanjutan)

Balance and Transactions (continued)

Suku bunga tahunan piutang pembiayaan konsumen dari pihak-pihak berelasi dalam Dolar A.S berkisar antara 9,09% sampai dengan 10,01% pada tahun 2013 dan antara 7,98% sampai dengan 8,76% pada tahun 2012.

Consumer financing receivables from related parties in US Dollar earn annual interest ranging from 9.09% to 10.01% in 2013 and from 7.98% to 8.76% in 2012.

Rincian piutang sewa pembiayaan Grup kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 6b):

The outstanding financing lease receivables of the Group from related parties are as follows (Note 6b):

2013

2012

PT Prima Sarana Gemilang PT Indomarco Prismatama PT Garuda Mataram Motor

112.744.800.147 15.204.737.000 133.098.000

49.310.809.653 -

PT Prima Sarana Gemilang PT Indomarco Prismatama PT Garuda Mataram Motor

Total

128.082.635.147

49.310.809.653

Total

1,54%

0,87%


Persentase terhadap total aset

Suku bunga tahunan investasi sewa neto dari pihak-pihak berelasi masing-masing berkisar antara 9,48% sampai dengan 9,49% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan antara 10,01% sampai dengan 10,09% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

Net investment in financing leases from related parties earn annual interest ranging from 9.48% to 9.49% for the year ended December 31, 2013 and from 10.01% to 10.09% for the year ended December 31, 2012.

Suku bunga tahunan investasi sewa neto dari pihak-pihak berelasi dalam Dolar A.S berkisar antara 8,00% sampai dengan 8,07% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan antara 8,00% sampai dengan 8,01% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

Net investment in financing leases from related parties in US Dollar earn annual interest ranging from 8.00% to 8.07% for the year ended December 31, 2013 and from 8.00% to 8.01% for the year ended December 31, 2012.

c.

c. The details of other receivables from related parties are as follows:

Rincian piutang lain-lain dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2013 PT Multicentral Aryaguna PT Hino Motor Sales Indonesia PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk PT Car & Cars Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp500 juta) Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai Total Persentase terhadap total aset

2012

4.300.000.000 3.023.000.000 1.673.525.400 1.229.901.854

1.446.225.600 1.197.819.612

PT Multicentral Aryaguna PT Hino Motor Sales Indonesia PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk PT Car & Cars Indonesia

17.603.200

-


10.244.030.454 (1.229.901.854)

2.644.045.212 -

Sub-total Allowance for impairment losses

9.014.128.600

2.644.045.212

Total

0,11%

0,05%


157





33.



AND PARTIES



d.

d.

Rincian utang usaha dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 15): 2013

2012

PT Indomobil Prima Niaga PT Indomobil Trada Nasional PT Indosurance Broker Utama Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

3.776.000.000 3.583.400.000 1.924.537.772

905.500.000 5.003.663.610 2.338.531.139

PT Indomobil Prima Niaga PT Indomobil Trada Nasional PT Indosurance Broker Utama

557.461.938

374.257.712


Total

9.841.399.710

8.621.952.461

Total

0,15%

0,19%

Percentage to total liabilities

Persentase terhadap total liabilitas

e.

e.

Rincian utang lain-lain dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 16): 2013 PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Asuransi Central Asia PT Indolakto PT Tritunggal Inti Permata Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) Total Persentase terhadap total liabilitas

f.

The details of trade payables from related parties are as follows (Note 15):

The details of other payables from related parties are as follows (Note 16):

2012

22.640.625.000 18.312.228.319 1.000.000.000 -

30.539.916.430 11.334.207.078 764.875.917

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Asuransi Central Asia PT Indolakto PT Tritunggal Inti Permata

179.885.093

117.285.690


42.132.738.412

42.756.285.115

Total

0,63%

0,96%

Percentage to total liabilities

f.

Rincian pendapatan jasa keuangan dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 25): 2013

The details of financial services income from related parties are as follows (Note 25):

2012

PT Prima Sarana Gemilang PT Indomarco Prismatama PT Wolfsburg Auto Indonesia Lain-lain masing-masing di bawah Rp500 juta)

5.012.648.211 838.441.040 520.397.330

7.231.534.562 884.582.830

PT Prima Sarana Gemilang PT Indomarco Prismatama PT Wolfsburg Auto Indonesia

144.958.129

412.931.420


Total

6.516.444.710

8.529.048.812

Total

0,44%

0,70%

Percentage to total revenue

Persentase terhadap total pendapatan

158





33.

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)



g. Rincian pendapatan sewa kendaraan dan bisnis terkait dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 25):

g. The details of car rental and related business income from related parties are as follows (Note 25):

2013

2012

PT Indomarco Prismatama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indomobil Trada Nasiona PT Wahana Sumber Baru Yogya PT Wahana Sun Solo PT Wahana Sun Motor PT Indolakto PT Indosentosa Trada PT Pepsicola Indobeverages Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta)

13.132.916.962 9.447.237.274 7.885.592.531

13.706.072.735 7.362.967.118 5.217.960.841

4.368.977.403 4.197.882.106 3.224.352.458 1.913.511.839 1.849.655.000 1.137.730.863 646.954.500 613.200.000 578.071.623 514.327.885

2.898.944.210 1.900.540.111 1.380.200.968 202.012.500 -

PT Indomarco Prismatama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indotruck Utama PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indomobil Trada Nasional PT Wahana Sumber Baru Yogya PT Wahana Sun Solo PT Wahana Sun Motor PT Indolakto PT Indosentosa Trada PT Pepsicola Indobeverages

5.051.149.099

2.522.946.744


Total

54.561.559.543

35.191.645.227

Total

3,70%

2,90%

Percentage to total revenue

Persentase terhadap total pendapatan

h.

h. Rincian pendapatan keuangan dari pihakpihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 30): 2013

2012

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT IMG Sejahtera Langgeng

2.642.134.028 1.169.097.223

-

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT IMG Sejahtera Langgeng

Total

3.811.231.251

-

Total

29,37%

-

Percentage to total finance income

Persentase terhadap total pendapatan keuangan

i.

The details of finance income from related parties are as follows (Note 30):

i.

Rincian beban keuangan dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut (Catatan 30): 2013

The details of finance charges from related parties are as follows (Note 30):

2012

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT IMG Sejahtera Langgeng Lain-lain

130.625.000 4.253.992

72.431.023 14.502.246

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk PT IMG Sejahtera Langgeng Others

Total

134.878.992

86.933.269

Total

0,14%

0,12%

Percentage to total finance charges

Persentase terhadap total beban keuangan

159





33. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)



j.

Pada tanggal 31 Desember 2012, CSM mempunyai utang pembiayaan konsumen kepada PT Swadharma Indotama Finance (SIF), pihak berelasi sebesar Rp26.621.471.717 (Catatan 20c). Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo utang pembiayaan konsumen kepada SIF.

j.

As of December 31, 2012, CSM has consumer financing loan to PT Swadharma Indotama Finance (SIF), a related party, amounting to Rp26,621,471,717 (Note 20c). As of December 31, 2013, there is no outstanding balance of consumer financing loan to SIF.

k.

Pada tanggal 6 September 2004, IMFI mengadakan perjanjian jasa administrasi dan usaha dengan IMSI, dimana IMSI akan bertindak sebagai konsultan atas pelaksanaan sebagian besar aktivitas dan aspek usaha IMFI. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 Januari 2004 sampai ada perubahan atau pengakhiran yang disepakati bersama secara tertulis oleh kedua belah pihak. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2013. Beban jasa manajemen masing-masing adalah sebesar Rp4.026.880.000 dan Rp3.660.800.000, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

k.

On September 6, 2004, IMFI entered into a business administration agreement with IMSI, whereby IMSI will act as a consultant for the operation of most of the IMFI’s activities and business aspects. This agreement is valid from January 1, 2004 until there is written amendment or termination agreed by both parties. This agreement has been extended several times, the last extension is up to December 31, 2013. Management fees amounting to Rp4,026,880,000 and Rp3,660,800,000 for the years ended December 31, 2013 and 2012, respectively, are presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28).

l.

Pada tanggal 7 Januari 2013, CSM mengadakan perjanjian jasa administrasi dan usaha dengan IMSI, dimana IMSI akan bertindak sebagai konsultan atas pelaksanaan sebagian besar aktivitas dan aspek usaha CSM. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2013. Beban jasa manajemen masing-masing adalah sebesar Rp1.000.000.000 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

l.

On January 7, 2013, CSM entered into a business administration agreement with IMSI, whereby IMSI will act as a consultant for the operation of most of the CSM’s activities and business aspects. This agreement is valid from January 1, 2013 until December 31, 2013. Management fees amounting to Rp1,000,000,000, for year ended December 31, 2013, is presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income (Note 28).

160





33. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)



m. IMFI mempunyai polis asuransi dari PT Asuransi Central Asia (ACA) untuk melindungi aset tetap IMFI (Catatan 12), dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp100.904.560.148 dan Rp83.092.250.972 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

m. IMFI has insurance policies obtained from PT Asuransi Central Asia (ACA) covering its fixed assets (Note 12), with insurance coverage amounting to Rp100,904,560,148 and Rp83,092,250,972 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

IMFI mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Asuransi Central Asia (ACA) untuk melindungi kendaraan bermotor yang dibiayai oleh IMFI dari risiko kehilangan dan kerusakan (Catatan 6).

IMFI entered into an agreement with PT Asuransi Central Asia (ACA) to insure the motor vehicles which are financed by IMFI from the risks of loss and damages (Note 6).

n.

CSM mempunyai polis asuransi dari PT Indosurance Broker Utama (IBU) untuk melindungi persediaan dan aset tetap CSM (Catatan 8 dan 12), dengan total nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp510.458.084.507 dan Rp882.800.982.000 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

n.

CSM has insurance policies obtained from PT Indosurance Broker Utama (IBU) covering its inventories and fixed assets (Notes 8 and 12), with total insurance coverage amounting to Rp510,458,084,507 and Rp882,800,982.000 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

o.

Pada tanggal 17 Desember 2013, CSM mengadakan perjanjian dengan PT Multi Central Aryaguna mengenai kompensasi untuk kepindahan CSM, dimana PT Multi Central Aryaguna setuju untuk menanggung dan membayar biaya kepindahan kantor CSM sebesar Rp15.000.000.000. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2015. Kompensasi sebesar Rp9.000.000.000, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 29).

o.

On December 17, 2013, CSM entered into an agreement with PT Multi Central Aryaguna related to the compensation for the office transfer of CSM, whereby PT Multi Central Aryaguna will bear and pay expenses related to the office transfer of CSM amounting to Rp15,000,000,000. This agreement is valid until December 31, 2015. Compensation amounting to Rp9,000,000,000 for the year ended December 31, 2013 is presented as part of “Other Operating Income” in the consolidated statement of comprehensive income (Note 29).

p.

Grup mempunyai program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Indomobil Group, pihak berelasi (Catatan 31).

p.

The Group has defined contribution retirement plans covering substantially all of their qualified permanent employees. The pension fund is administered by Dana Pensiun Indomobil Group, a related party (Note 31).

q.

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada dewan komisaris dan direksi Grup, yang merupakan manajemen kunci Perusahaan, adalah sebesar Rp9.013.669.880 dan Rp7.392.984.165 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

q.

The salaries and compensation benefits incurred for the Group’s board of commissioners and directors, who are the key management personnel of the Group, amounted to Rp9,013,669,880 and Rp7,392,984,165 for the years ended December 31, 2013 and 2012, respectively.

All significant transactions with related parties are conducted under terms and conditions similar to those conducted with third parties.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihakpihak berelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

161



34. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI

KOMITMEN


DAN

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Pihak Ketiga

Third Parties

Perusahaan

Company

1.

Berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 86 tanggal 28 Mei 2013, dari Notaris Popie Savitri M.P., S.H., Perusahaan dan Nissan Motor Co. Ltd, pihak ketiga, sepakat dan setuju untuk bersama-sama mendirikan suatu perseroan terbatas dengan nama PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU35842.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 3 Juli 2013.

1. Based on Deed of Establishment of Limited Liability Companies No. 86 dated May 28, 2013, of Notary Popie Savitri M.P., S.H., the Company and Nissan Motor Co. Ltd, a third party, agreed to jointly establish a limited liability company under the name of PT Nissan Financial Services Indonesia (NFSI). The Notarial Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-35842.AH.01.01.Year 2013 dated July 3, 2013.

Adapun struktur modal NFSI adalah sebagai berikut:

The capital structure of NFSI is as follows:

a. Modal dasar sebesar Rp400.000.000.000 terdiri dari 400.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

a.

The authorized capital amounted to Rp400,000,000,000 consisting of 400,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share.

i.

Modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp100.000.000.000 terdiri dari 100.000 saham dengan komposisi sebagai berikut:

i.

ii.

Nissan Motor Co. Ltd. sebesar Rp75.000.000.000 terdiri dari 75.000 saham atau sebesar 75%.

ii. Nissan Motor Co. Ltd. amounting to Rp75,000,000,000 consists of 75,000 shares or equivalent to 75%.

iii.

Perusahaan sebesar Rp25.000.000.000 terdiri dari 25.000 saham atau sebesar 25%.

iii. The Company amounting to Rp25,000,000,000 consists of 25,000 shares or equivalent to 25%.

Berdasarkan Akta Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., No. 45 tanggal 17 Desember 2013, Perusahaan menambah investasi di NFSI sebesar Rp22.500.000.000 sehingga total investasi Perusahaan di NFSI menjadi Rp47.500.000.000 atau ekuivalen dengan 25% pemilikan.

Based on the Notarial Deed No. 45 dated December 17, 2013 by Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., the Company increased its investment in NFSI amounting to Rp22,500,000,000, therefore the total investment in NFSI became Rp47,500,000,000 or equivalent to 25% ownership .

162

Issued and paid up capital amounting to Rp100,000,000,000 consists of 100,000 shares with composition as follows:



34. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan)

KOMITMEN


DAN

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Entitas Anak

Subsidiaries

IMFI

IMFI

I.

I.

Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Bersama, Pengambilalihan Piutang dan Kerjasama Penerusan Pinjaman

Joint Financing Agreements, Receivable Take Over and Channeling Agreements

IMFI diwajibkan oleh PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Bukopin Tbk dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 20b) untuk membuka rekening operasional yang digunakan untuk menampung dana hasil pengalihan hak dari bank-bank tersebut dan rekening penampungan yang digunakan untuk menampung hasil tagihan dari pelanggan dan untuk membayar ke bank-bank tersebut dengan cara didebet langsung pada setiap tanggal pembayaran.

IMFI is required by PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Bukopin Tbk and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 20b) to open operational accounts at the banks which will be used for the deposits of cash proceeds from the bank loans and escrow accounts which will be used for deposist of cash collections from consumer and for payment to the banks by automatic debit at each payment date.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo dalam rekening bank yang dibatasi penggunaannya dan digunakan sebagai rekening penampungan yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan (Catatan 13) adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, cash in banks which are restricted under escrow arrangement, are presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the statements of financial position (Note 13) as follows:

2013 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Total

2012

309.995.377 92.628.317 12.187.405

196.139.270 92.628.316 34.728.787

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk

-

33.224.171

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

414.811.099

356.720.544

Total

The details of IMFI’s liabilities in accordance with the agreements are presented as part of long-term debts in the statements of financial position (Note 20b), as follows:

Rincian dari liabilitas IMFI sesuai dengan perjanjian-perjanjian, yang disajikan sebagai bagian dari utang jangka panjang pada laporan posisi keuangan (Catatan 20b), adalah sebagai berikut: 2013 Perjanjian kerjasama pembiayaan bersama Perjanjian pengambilalihan piutang dan kerjasama penerusan pinjaman Total

2012

28.881.937.034

107.209.235.032

Joint consumer financing agreements

559.072.444

15.307.449.753

Receivable take over and loan channeling agreements

29.441.009.478

122.516.684.785

Total

163




KOMITMEN


DAN




IMFI (lanjutan)

IMFI (continued)

II.

II.

Perjanjian Lain-lain

Other Agreements

a.

IMFI mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Jasa Indonesia dan PT Asuransi Raksa Pratikara, perusahaan asuransi pihak ketiga, dan PT Asuransi Central Asia (ACA), pihak berelasi, untuk melindungi kendaraan bermotor yang dibiayai oleh IMFI, antara lain dari risiko kehilangan dan kerusakan (Catatan 6a).

a.

IMFI entered into agreements with PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Jasa Indonesia, and PT Asuransi Raksa Pratikara, third parties insurance company, and PT Asuransi Central Asia (ACA), related party, to insure the motor vehicles which were financed by IMFI from the risks of loss and damages (Note 6a).

b.

IMFI mengadakan perjanjian kerjasama dengan dealer-dealer berkaitan dengan pemberian fasilitas pembiayaan konsumen.

b.

IMFI entered into agreements with dealers related to consumer financing facility.

CSM

CSM

a.

a. As of December 31, 2013 and 2012, cash in banks which are restricted represent bank guarantees in connection with rental agreements with lessee, and presented as part of “Other non-current financial assets” in the consolidated statement of financial position (Note 13) as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo dalam rekening bank yang dibatasi penggunaannya merupakan bank garansi terkait dengan perjanjian rental dengan lessee, dan disajikan sebagai bagian dari “Aset keuangan tidak lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 13) sebagai berikut: 2013

b.

2012

PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk

2.644.035.397 -

2.315.097.320 400.312.500 3.744.000 3.712.497

PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk

Total

2.644.035.397

2.722.866.317

Total

b. CSM established a cooperation agreement with other parties concerning workshop partnership in repairing and maintaining (regular maintenance) of CSM's vehicles located in partnership workshops.

CSM mengadakan perjanjian kerjasama dengan beberapa pihak untuk menjadi bengkel rekanan dalam menyelesaikan pekerjaan perbaikan kendaraan (perawatan berkala) CSM yang ada di lokasi bengkel rekanan.

164




KOMITMEN


DAN




CSM (lanjutan)

CSM (continued)

c.

c. CSM entered into long term rental agreement/ contract for vehicles rental with various parties such as PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk, PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk, PT Matahari Putra Prima Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Freeport Indonesia, PT Novartis Indonesia, PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk, Koperasi Nusantara, PT Indominco Mandiri, PT Inbisco Niagatama Semesta, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, PT Mardika Daya Tribuana, PT Ericsson Indonesia, PT Indomarco Prismatama, PT Indomarco Adi Prima, PT MNC Sky Vision, PT Frisian Flag Indonesia, PT Nokia Siemens Network, PT Axis Telkom Indonsia, PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, and PT Pamapersada Nusantara for terms between 2 - 5 years.

CSM mengadakan perjanjian/kontrak sewa kendaraan armada jangka panjang dengan beberapa pihak antara lain PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk, PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk, PT Matahari Putra Prima Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata, Tbk, PT Freeport Indonesia, PT Novartis Indonesia, PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk, Koperasi Nusantara, PT Indominco Mandiri, PT Inbisco Niagatama Semesta, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, PT Mardika Daya Tribuana, PT Ericsson Indonesia, PT Indomarco Prismatama, PT Indomarco Adi Prima, PT MNC Sky Vision, PT Frisian Flag Indonesia, PT Nokia Siemens Network, PT Axis Telkom Indonsia, PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dan PT Pamapersada Nusantara dengan jangka waktu sewa antara 2 - 5 tahun.

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

MANAJEMEN

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (risiko tingkat suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing), risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia. Direksi Grup menelaah dan menetapkan kebijakan untuk mengelola risiko yang dirangkum di bawah ini:

The primary risks that arise from the financial instruments of the Group are market risk (interest rate risk and foreign currency risk), credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has increased significantly considering the changes and the volatility of financial market in Indonesia. The Group’s Directors have analyzed and specified policies to manage these risks which are summarized as follows:

a.

Risiko pasar

a. Market risk Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risk, in particular, interest rate risk and foreign currency risk.

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing.

165



35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) a.


MANAJEMEN

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko pasar (lanjutan) i.

a. Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga

i. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar. Risiko tingkat suku bunga Grup terutama terkait dengan pinjaman untuk modal kerja dan utang jangka panjang untuk operasi. Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga yang mengambang menimbulkan risiko tingkat suku bunga atas nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Grup.

Interest rate risk is the risk arising from changes in market interest rate which leads to the fluctuations of the fair value or the future cash flows of financial instruments. The interest rate risks of the Group are mainly from loans for its working capital and long-term debts for operating purposes. Loans with diverse floating interest rates lead to the interest rate risk on the fair value of financial instruments owned by the Group.

Pada saat ini, manajemen Grup menetapkan kebijakan formal atas risiko tingkat suku bunga, diantaranya dengan mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dengan tingkat suku bunga tetap dan variable dan menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk lindung nilai atas risiko tersebut.

The Group’s management sets a formal policy on the development of risk protection on interest rate risk by managing interest expense through a combination of loans with fixed and variable interest rates and uses derivative instruments to hedge these risks.

Tabel berikut menyajikan rincian liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh tingkat suku bunga:

The following tables show the breakdown of the Group’s financial liabilities which are affected by interest rates:

31 Desember/December 31, 2013 Bunga Mengambang/ Floating rate

Utang bank jangka pendek Utang jangka panjang Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Utang derivatif Total

Bunga Tetap/ Fixed rate

Total/ Total

689.449.821.503

-

689.449.821.503

705.864.936.953 -

2.303.923.066.696 2.721.892.343.240 19.126.395.095 29.441.009.478 1.050.298.061

3.009.788.003.649 2.721.892.343.240 19.126.395.095 29.441.009.478 1.050.298.061

Short-term bank loans Long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans Derivative payables

1.395.314.758.456

5.075.433.112.570

6.470.747.871.026

Total

166





MANAJEMEN


Risiko pasar (lanjutan) i.

a.

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan)

Market risk (continued) i.

Interest rate risk (continued) The following tables show the breakdown of the Group’s financial liabilities which are affected by interest rates: (continued)

Tabel berikut menyajikan rincian liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh tingkat suku bunga: (lanjutan)

31 Desember/December 31, 2012 Bunga Mengambang/ Floating rate

Bunga Tetap/ Fixed rate

Total/ Total

Utang bank jangka pendek Utang jangka panjang Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Utang derivatif

241.914.569.125

-

241.914.569.125

554.264.854.848 -

1.093.911.508.890 2.219.183.598.427 65.088.163.763 122.516.684.785 20.048.908

1.648.176.363.738 2.219.183.598.427 65.088.163.763 122.516.684.785 20.048.908

Short-term bank loans Long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans Derivative payables

Total

796.179.423.973

3.500.720.004.773

4.296.899.428.746

Total

As of December 31, 2013 and 2012, based on a sensible simulation, had the interest rates of bank loans been 100 basis points higher/lower, with all other variables held constant, income before income tax expense for the yeras ended December 31, 2013 and 2012, would have been Rp10,957,470,912 and Rp7,044,985,544, respectively, lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charges on floating rate bank loans.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank masing-masing tahun lebih tinggi/lebih rendah 100 basis poin, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum beban pajak penghasilan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akan lebih rendah/lebih tinggi masing-masing sebesar Rp10.957.470.912 dan Rp7.044.985.544, terutama akibat biaya bunga utang bank dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah. ii. Risiko nilai tukar mata uang asing

ii. Foreign currency risk Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group’s U.S. Dollar bank loans (Notes 14 and 20). The Group manages this risk by entering into a cross currency swap (Note 32).

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Grup terpengaruh risiko perubahan mata uang asing terutama berkaitan dengan pinjaman bank dalam mata uang Dolar A.S. (Catatan 14 dan 20). Grup mengelola risiko ini dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang (Catatan 32).

167





MANAJEMEN


Risiko pasar (lanjutan)

a.

ii. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

ii. Foreign currency risk (continued)

As of December 31, 2013, and 2012, based on a sensible simulation, had the exchange rate of Rupiah against the foreign currencies depreciated/ appreciated by 100 basis points, with all other variables held constant, income before income tax expense for the years ended December 31, 2013 and 2012, would have been Rp3,100,572,667 and Rp7,864,657,235, respectively, lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of foreign currency denominated monetary assets and liabilitites.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing melemah/menguat sebesar 100 basis poin, dengan seluruh variabelvariabel lain tidak berubah, maka laba sebelum beban pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akan lebih rendah/lebih tinggi masing-masing sebesar Rp3.100.572.667 dan Rp7.864.657.235 terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas aset dan liabilitas mata uang asing. b.

Market risk (continued)

Risiko kredit

b.

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau rekanan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu melalui prosedur verifikasi kredit. Grup menerapkan kebijakan pemberian kredit dengan melakukan pengawasan saldo piutang secara berkala dan memaksimalkan penagihan angsuran untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Credit risk is the risk where the Group will face a loss which arises from customers or counterparty who fail to meet their contractual obligation. There is no significant concentration of credit risk. The Group is managing and controlling credit risk by determining the maximum risk which can be granted to an individual customer through credit verification. The Group is applying a conservative credit policy by monitoring receivable balance and continuously maximizes installment billings to reduce the possibility of doubtful accounts.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk meringankan risiko ini, ada kebijakan untuk memastikan piutang hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risk which is encountered by the Group comes from credits given to customers. To reduce this risk, there is a policy to ensure that receivables are to be made to customers who can be trusted and proven to have a good credit history.

Nilai tercatat dari aset keuangan Grup seperti tercermin dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan eksposur maksimum terhadap risiko kredit aset keuangan.

The carrying values of the Group’s financial assets as reflected in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013 and 2012 represent the maximum exposure to credit risk of the financial assets.

168



35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN


Risiko likuiditas

c.

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Grup tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari penagihan piutang pembiayaan.

Liquidity risk is the risk where the Group is unable to meet obligations when due. Management evaluates and monitors cash inflows (cash-in) and cash outflows (cash-out) to ensure the availability of funds to meet payment obligations when due. In general, the need for funds for repayment of short-term liabilities and long term liabilities are derived from collection of customer’s receivables.

Tabel dibawah merupakan profil aset dan liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments.


Ditarik Sewaktu-waktu/ On Demand

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

1-5 tahun/ 1-5 years

Total/ Total

ASET Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang pembiayaan Piutang lain-lain Piutang derivatif Aset keuangan tidak lancar lainnya

68.991.036.827 136.000.000.000 204.991.036.827 20.857.396.856 47.695.446.333 68.552.843.189 - 3.738.168.431.129 3.923.708.455.912 7.661.876.887.041 298.527.778 12.848.356.450 13.146.884.228 - 116.025.752.184 116.025.752.184 414.811.099 3.295.844.333 3.710.655.432

ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Financing receivables Other receivables Derivative receivables Other non-current financial assets

Total aset

90.561.772.560 3.934.712.233.912 4.043.030.052.429 8.068.304.058.901

Total assets

LIABILITAS Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang jangka panjang Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Utang derivatif

- 1.385.058.039.353 1.765.045.053.733 3.150.103.093.086 757.547.461.099 2.397.999.943.292 3.155.547.404.391 12.793.043.361 7.972.636.703 20.765.680.064 13.185.289.509 17.718.405.981 30.903.695.490 103.582.122 946.715.937 1.050.298.061

LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Short-term liabilities for employees’ benefits Long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans Derivative payables

Total liabilitas

128.365.170.066 2.892.989.531.920 4.189.682.755.646 7.211.037.457.634

Total liabilities

Neto

(37.803.397.506) 1.041.722.701.992

13.881.025.878 61.806.406.393 52.675.508.610

689.449.821.503 26.561.709.469 8.290.585.504 -

-

689.449.821.503 40.442.735.347 70.096.991.897 52.675.508.610

2.229.185

-

-

2.229.185

169

(146.652.703.217)

857.266.601.267

Net



35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

c.

Liquidity risk (continued)


Ditarik Sewaktu-waktu/ On Demand

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

1-5 tahun/ 1-5 years

Total/ Total

ASET Kas dan setara kas 184.813.847.477 66.000.000.000 250.813.847.477 Piutang usaha 22.362.991.128 21.599.677.306 43.962.668.434 Piutang pembiayaan - 2.702.791.119.286 2.379.665.948.646 5.082.457.067.932 Piutang lain-lain 7.243.497.056 7.243.497.056 Piutang derivatif 207.641.396 1.305.860.673 1.513.502.069 Aset keuangan tidak lancar lainnya 4.414.761.097 4.414.761.097 Total aset LIABILITAS Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang jangka panjang Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Utang derivatif Total liabilitas Neto

ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Financing receivables Other receivables Derivative receivables Other non-current financial assets

207.176.838.605 2.797.841.935.044 2.385.386.570.416 5.390.405.344.065

Total assets

934.563.243.565 1.238.095.750.331 2.172.658.993.896 485.438.633.716 2.167.411.978.614 2.652.850.612.330 30.357.346.287 34.730.817.476 65.088.163.763 57.495.017.831 75.132.162.946 132.627.180.777 20.048.908 20.048.908

LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Short-term liabilities for employees’ benefits Long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans Derivative payables

131.344.073.901 1.749.788.859.432 3.515.370.709.367 5.396.503.642.700

Total liabilities

37.362.955.576 62.085.357.748 31.831.289.332

241.914.569.125 -

-

241.914.569.125 37.362.955.576 62.085.357.748 31.831.289.332

64.471.245

-

-

64.471.245

-

75.832.764.704 1.048.053.075.612 (1.129.984.138.951)

36. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN

(6.098.298.635 )

Net

36. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha dengan mempertahankan rasio modal yang sehat, pemeringkat pinjaman yang kuat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve optimal capital structure to meet the goals of operation by maintaining a healthy capital ratio, a strong lending rating, and maximizing shareholder value.

Grup memiliki rasio keuangan untuk beberapa instrument utang yang mensyaratkan rasio leverage maksimum. Grup telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak luar. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Group has financial ratio for some debt instruments that requires maximum leverage ratio. The Group has fulfilled all the capital requirements set by outside parties. No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2013 and 2012.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan ukuran leverage keuangan.

Management monitors capital using the financial leverage ratios.

170




37. INSTRUMEN KEUANGAN

37. FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments as of December 31, 2013 and 2012.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 2013 Nilai tercatat/ Carrying value

2012 Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

Aset keuangan: Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang pembiayaan Piutang lain-lain Aset keuangan tidak lancar lainnya Instrumen lindung nilai yang efektif Piutang derivatif Total

Financial assets:

204.991.036.827 68.231.620.917 6.437.845.871.718 11.916.982.374 3.710.655.432

204.991.036.827 68.231.620.918 6.484.782.351.880 11.916.982.374 3.710.655.432

250.813.847.477 43.962.668.434 4.245.619.932.428 7.243.497.056 4.414.761.097

250.813.847.477 43.962.668.434 4.211.837.116.829 7.243.497.056 4.414.761.097

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Financing receivables Other receivables Other non-current financial assets

116.025.752.184

116.025.752.184

1.513.502.069

1.513.502.069

Effective hedging instrument Derivative receivables

6.842.721.919.452

6.889.658.399.615

4.553.568.208.561

4.519.785.392.962

Liabilitas keuangan: Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang jangka panjang Utang bank Utang obligasi - neto Pembiayaan konsumen Utang lainnya Instrumen lindung nilai yang efektif Utang derivatif Total

Total Financial liabilities:

2.229.185

2.229.185

64.471.245

64.471.245

3.009.788.003.649 2.721.892.343.240 19.126.395.095 29.441.009.478

3.022.298.545.239 2.669.910.980.416 19.126.395.093 29.323.000.464

1.648.176.363.738 2.219.183.598.427 65.088.163.763 122.516.684.785

1.661.505.181.124 2.251.412.067.783 65.088.163.763 122.725.760.320

Financial liabilities measured at amortized cost Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Short-term liabilities for employees’ benefits Long-term debts Bank loans Bonds payable - net Consumer financing Other loans

1.050.298.061

1.050.298.061

20.048.908

20.048.908

Effective hedging instrument Derivative payables

6.633.965.336.065

6.594.376.505.815

4.428.243.502.647

4.474.009.864.924

Total

689.449.821.503 40.442.735.347 70.096.991.897 52.675.508.610

689.449.821.503 40.442.735.347 70.096.991.897 52.675.508.610

241.914.569.125 37.362.955.576 62.085.357.748 31.831.289.332

241.914.569.125 37.362.955.576 62.085.357.748 31.831.289.332

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang usaha, beban akrual, utang lainlain dan utang bank jangka pendek mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

The fair values of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term liabilities for employees’ benefits, trade payables, accrued expenses, other payables and short-term bank loans approximate their carrying amounts mainly due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar piutang pembiayaan, piutang derivatif, utang bank jangka panjang, pembiayaan konsumen dan utang lainnya, utang obligasi dan utang derivatif ditentukan berdasarkan metode arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar.

The fair value of financing receivables, derivative receivables, long-term bank loans, consumer financing and other loans, bonds payable and derivative payables are determined based on discounted cash flow using market interest rates.

Nilai wajar aset keuangan tidak lancar lainnya mendekati nilai tercatat karena nilai wajar tidak dapat diukur secara handal. Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya karena tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap.

The fair value of other non-current financial assets approximate their carrying amounts since the fair value can not be reliably measured. It is not practical to estimate the fair value of other non-current financial assets since they have no fixed repayment period.

171




38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR

38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Earnings (loss) per share is computed by dividing income (loss) for the year attributable to the equity holders of the parent entity by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun 2013 dan 2012 masingmasing sebesar 3.589.958.333 dan 4.500.000 lembar saham, setelah mempertimbangkan efek retrospektif pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000.000 per saham menjadi Rp200 per saham (Catatan 23), seakan-akan pemecahan nilai nominal saham terjadi pada tanggal 1 Januari 2012. Laba (rugi) per saham dasar pada tahun 2012 disajikan kembali untuk menunjukkan efek pemecahan saham.

The weighted average number of shares outstanding in 2013 and 2012 amounted to 3,589,958,333 and 4,500,000, respectively, after considering the retrospective effect of the stocksplit on the change in par value from Rp1,000,000 per share to Rp200 per share (Note 23), as if the stock-split had occurred on January 1, 2012. The basic earnings (loss) per share of the Company for 2012 was restated to show the effect of the stocksplit.

Rincian perhitungan laba (rugi) per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of earnings computation are as follows:

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Income (Loss) For the Year Attributable to Equity Holders of the Parent Entity Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2012

Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Share

121.532.781.558 (66.015.699)

3.589.958.333 4.500.000

39. SEGMEN OPERASI

(loss)

per

share

Laba (Rugi) per Saham/ Earnings (Loss) per Share 34

Year Ended December 31, 2013

(15)

Year Ended December 31, 2012

39. OPERATING SEGMENT In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”, the following financial information is presented based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and in determining the allocations of resources.

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi keuangan berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

172




39. SEGMEN OPERASI (lanjutan)

39. OPERATING SEGMENT (continued) Information about the Group’s operating segments by geographical location is as follows:

Informasi mengenai segmen operasi Grup berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut: 2013

2012

Pendapatan Pulau Jawa Luar Pulau Jawa

1.204.909.257.483 269.060.611.912

892.249.280.508 321.210.205.444

Revenues Java island Outside Java Island

Total

1.473.969.869.395

1.213.459.485.952

Total

2013

2012

Aset Pulau Jawa Luar Pulau Jawa

7.012.219.067.030 1.288.317.268.151

4.481.333.577.007 1.195.572.256.318

Assets Java island Outside Java island

Total

8.300.536.335.181

5.676.905.833.325

Total

The Group classifies its business activities into three (3) major operating segments. The information concerning these operating segments is as follows:

Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi tiga (3) segmen operasi utama. Informasi segmen operasi tersebut adalah sebagai berikut: 2013

Jasa Keuangan/ Financial Services

Sewa Kendaraan dan Bisnis Terkait/ Car Rental and Related Business

Lain-lain/ Others

Pendapatan

807.290.373.916

667.282.695.758

520.000

Beban pokok pendapatan

347.670.403.886

461.065.127.708

231.000

Laba bruto

459.619.970.030

206.217.568.050

289.000

Laba operasi

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

(603.720.279) 1.473.969.869.395 (603.720.279)

Cost of revenue

665.234.106.801

Gross profit

266.039.508.225

Rugi entitas asosiasi

(1.545.147.090)

Pendapatan keuangan

Revenues

808.735.762.594

Operating income Equity in net losses of associated entities

12.976.344.008

Finance income

Beban keuangan

(96.601.013.952)

Finance charges

Beban pajak penghasilan - neto

(45.203.159.139)

Income tax expense - net

Laba tahun berjalan setelah efek penyesuaian pro forma

135.666.532.052

Efek penyesuaian pro forma Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(14.327.122.320) (13.603.737)

Laba tahun berjalan sebelum efek penyesuaian pro forma

121.325.805.995

Income for the year after effect of pro forma adjustments Effect of pro forma adjustment Equity holders of the parent entity Non-controlling interest Income for the year before effect of pro forma adjustments

Total aset

8.300.536.335.181

Total assets

Total liabilitas

6.687.322.251.103

Total liabilities

Kepentingan non-pengendali

721.624.220

Non-controlling interests

Pengeluaran untuk barang modal

585.372.417.832

Capital expenditure

Penyusutan

173.987.868.303

Depreciation

173




39. SEGMEN OPERASI (lanjutan)

39. OPERATING SEGMENT (continued) 2012

Jasa Keuangan/ Financial Services

Sewa Kendaraan dan Bisnis Terkait/ Car Rental and Related Business

Lain-lain/ Others

Pendapatan

708.788.847.679

504.070.163.881

3.935.346.322

Beban pokok pendapatan

296.257.990.039

321.130.562.551

3.815.734.575

Laba bruto

412.530.857.640

182.939.601.330

119.611.747

Laba operasi

Laba entitas asosiasi Pendapatan keuangan

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

(3.334.871.930) 1.213.459.485.952 (3.334.871.930)

Revenues

621.204.287.165

Cost of revenue

592.255.198.787

Gross profit

196.152.540.931

Operating income

104.128.672

Equity in net earnings of associated entities

27.254.149.491

Finance income

Beban keuangan

(74.953.621.477)

Finance charges

Beban pajak penghasilan - neto

(31.846.948.580)

Income tax expense - net

Laba tahun berjalan setelah efek penyesuaian pro forma

116.710.249.037

Efek penyesuaian pro forma

Income for the year after effect of pro forma adjustments

(117.011.996.450) 235.731.714

Effect of pro forma adjustment Equity holders of the parent entity Non-controlling interest

(66.015.699)

Loss for the year before effect of pro forma adjustments

Total aset

5.676.905.833.325

Total assets

Total liabilitas

4.464.369.146.527

Total liabilities

-

Non-controlling interests

Pengeluaran untuk barang modal

456.049.021.814

Capital expenditure

Penyusutan

122.970.654.275

Depreciation

Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Rugi tahun berjalan sebelum efek penyesuaian pro forma

Kepentingan non-pengendali

174




40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

40. ASSETS AND CURRENCIES

Total dalam Mata Uang Asing/ Amount in Foreign Currency

FOREIGN

Dalam Rupiah/ In Rupiah

1.327.863 172.290.411

16.185.318.816 2.100.047.820.776

30.731 154.930

295.881.716 1.491.664.491 13.450.623

Assets In U.S. Dollar Cash and cash equivalents Financing receivables In SGD Dollar Cash and cash equivalents Trade receivables In other foreign currencies

2.118.034.136.422

Total Assets

189.376.983 2.308.316.040.313 (41.666.667) (507.874.999.919) 617.635 7.528.358.018 7.471.320

Liabilities In U.S. Dollar Bank loans Hedged loans Accrued expenses In SGD Dollar Trade payables

1.807.976.869.732

Total Liabilities

Total Aset Liabilitas Dalam Dolar A.S. Utang bank Utang yang dilindung nilai Beban akrual Dalam Dolar Singapura Utang usaha

IN

As of December 31, 2013, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies. The equivalent Rupiah values of the said foreign currency denominated assets and liabilities as of December 31, 2013 are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang signifikan. Nilai yang setara dengan Rupiah atas aset dan liabilitas dalam mata uang asing tersebut pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Aset Dalam Dolar A.S. Kas dan setara kas Piutang pembiayaan Dalam Dolar Singapura Kas dan setara kas Piutang usaha Dalam mata uang asing lainnya

LIABILITIES

776

Total Liabilitas Aset (liabilitas) neto

Net asset (liabilities)

Dalam Dolar A.S. Dalam Dolar Singapura Dalam mata uang asing lainnya

308.263.741.180 1.780.074.887 13.450.623

Aset Neto

310.057.266.690

In U.S. Dollar In SGD Dollar In other foreign currencies Net Assets

Tabel di bawah ini menyajikan fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing utama berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table presents the fluctuations in value of Rupiah vis-a-vis the major foreign currencies based on the average of the buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia as of December 31, 2013 and 2012:

Jenis Mata Uang

2012

Euro (EUR1) Dolar A.S. (US$1) Dolar Singapura (SGD1) Dolar Australia (AUD1)

2013 16.821 12.189 9.628 10.876

175

Foreign Currency 12.810 9.670 7.907 10.025

Euro (EUR1) U.S. Dollar (US$1) Singapore Dollar (SGD1) Australia Dollar (AUD1)




40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

40. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

41. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS

41. SUPPLEMENTARY INFORMATION

CASH

FLOWS

Non-cash transactions

Transaksi non-kas 2013

42. STANDAR DISAHKAN EFEKTIF

FOREIGN

Had the above foreign exchange rates prevailing on February 10, 2014 (the completion date of the consolidated financial statements) been used to restate the balances of the Group’s foreign currency denominated monetary assets and liabilities as of December 31, 2013, the above foreign currency denominated net assets would have decreased by approximately Rp586.22 million.

Apabila nilai tukar pada tanggal 10 Februari 2014 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian) digunakan untuk menyajikan kembali aset dan liabilitas moneter Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013, aset neto dalam mata uang asing di atas akan turun sekitar Rp586,22 juta.

Penambahan aset tetap melalui utang usaha

IN

2012

11.930.630.942

AKUNTANSI YANG TELAH NAMUN BELUM BERLAKU

9.463.196.964

Purchase of fixed assets through trade payables

42. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2013:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2013 consolidated financial statements:

•

•

PSAK No. 1 (2013): Penyajian Laporan Keuangan, yang diadopsi dari IAS 1, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. •

PSAK No. 1 (2013): Presentation of Financial Statements, adopted from IAS 1, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 4 (2013): Laporan Keuangan Tersendiri, yang diadopsi dari IAS 4, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 4 (2013): Separate Financial Statements, adopted from IAS 4, effective January 1, 2015 This PSAK prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

176




42. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) •

42. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) •

PSAK No. 15 (2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, yang diadopsi dari IAS 28, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. •

•

PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja, yang diadopsi dari IAS 19, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari IFRS No. 10, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 66: Pengaturan bersama, yang diadopsi dari IFRS No. 11, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 66: Joint Arrangements, adopted from IFRS No. 11, effective January 1, 2015.

This PSAK replaces PSAK No. 12 (2009) and ISAK No. 12. This PSAK removes the option to account for jointly controlled entities using proportionate consolidation.

PSAK ini menggantikan PSAK No. 12 (2009) dan ISAK No. 12. PSAK ini menghapus opsi metode konsolidasi proporsional untuk mencatat bagian ventura bersama. •

PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, adopted from IFRS No. 10, effective January 1, 2015. This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits, adopted from IAS 19, effective January 1, 2015.

This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. •

PSAK No. 15 (2013): Investments in Associates and Joint Ventures, adopted from IAS 28, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, yang diadopsi dari IFRS No. 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 67: Disclosure of Interest in Other Entities, adopted from IFRS No. 12, effective January 1, 2015. This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitasentitas lain.

177




42. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) •

42. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) •

PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS No. 13, berlaku efektif 1 Januari 2015

PSAK No. 68: Fair Value Measurement, adopted from IFRS No. 13, effective January 1, 2015

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

178

GROWING with the NATION

Recommend Documents