FINANCIELE KALENDER. Contacten:

Cover Tessenderlo NL

11/04/05

12:52

Page 1

FINANCIELE KALENDER De geconsolideerde resultaten van Tessenderlo Group worden elk kwartaal gepubliceerd door middel van een persbericht. De volgende publicatiedata zijn:

resultaten op 31 december 2004

17 maart 2005

resultaten 1ste kwartaal 2005

4 mei 2005

resultaten 1ste jaarhelft 2005

15 september 2005

resultaten 3de kwartaal 2005

10 november 2005

Algemene vergadering goedkeuring van de jaarrekening 2004

7 juni 2005

Algemene vergadering goedkeuring van de jaarrekening 2005

6 juni 2006

Uitkering dividend 2004 (Coupon n° 68)

10 juni 2005

Persberichten: zie www.tessenderlogroup.com onder Corporate - ’News’ en ’Investor Relations’.

Contacten: Dienst aan de aandeelhouders Jos CNOPS Tel.: +32 2 639 18 71 e-mail: [email protected] Financieel Directeur Christian VREBOSCH Tel.: +32 2 639 18 87 e-mail: [email protected] Persrelaties Geert DUSAR Tel: +32 2 639 17 75 e-mail: [email protected]

J A A R V E R S L A G

2004

Cover Tessenderlo NL

11/04/05

12:52

Page 2

BEKNOPTE GECONSOGECONSOLIDEERDE LIDEERDE BALANS RESULTATENREKENING (duizend EUR)

2004

%

2003

63 834

73 225

Consolidatieverschillen

38 651

45 011

Materiële vaste activa

692 204

Financiële vaste activa

18 604

Vaste activa

813 293

785 398

331 385

297 939

Vorderingen

465 309

457 453

41 274

47 902

Vlottende activa Actief

837 968

51

803 294

2003

2 126 755

1 985 382

Handelsgoederen, gronden hulpstoffen

940 824

928 503

Diensten en diverse goederen

19 259 49

2004 Bedrijfsopbrengsten

%

647 903

Voorraden Geldbeleggingen en liquide middelen

49

Afschrijvingen

129 102

134 628

Bedrijfsresultaat

167 768

165 602

Reserves

610 343

601 124

Omrekeningsverschillen

-13 318

-10 384

Belangen van derden

314

402

765 107

46

121 988

756 744

48

114 779

- Lange termijn

114 700

116 196

- Korte termijn

274 665

271 010

Schulden Passief

27 028

2 025 846

1 903 198

100 909

82 184

374 801 886 154

329 963 54

831 948

52

1 651 261 100 1 588 692 100

Nettowinst Nettocashflow

-17 412

6 266

-14 220

4 975

Resultaat van boekjaar uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

89 763

72 939

Uitzonderlijk resultaat

-31 344

8 703

Resultaat vóór belastingen

58 419

81 642

1998

1997

1996

1995

1 563

1 525

1 274

1 185

101

82

115

109

135

102

125

125

97

109

43

43

71

65

90

70

82

81

64

77

194

162

207

168

211

180

187

190

149

178

259

230

251

213

233

233

183

206

13,4

12,2

13,8

13,6

14,9

15,3

14,3

17,4

Cashflow/omzet (%)

9,33

8,20

10,69

8,89

11,60

11,45

11,96

12,46

11,70

15,03

Nettowinst/omzet (%)

2,07

2,20

3,65

3,44

4,97

4,43

5,22

5,37

4,99

6,49

5,65

5,74

9,50

9,16

13,26

10,50

12,86

13,92

12,12

16,30

8,45

7,48

10,70

9,72

11,57

5,97

8,01

8,17

9,50

15,29

Return on equity (%)

(1)

Roce (bedrijfsresultaat/EV) (%) (2)

1 195

1 097

1 075

1 122

1 167

1 710

1 561

1 530

1 021

713

Bedrijfskapitaal

160

166

263

254

274

255

235

261

182

205

Investeringen (materiële)

176

119

110

133

137

133

147

152

119

80

Uitbetaald dividend

33,0

30,7

30,6

30,5

30,3

26,8

26,6

25,8

23,8

20,8

Netto financiële schulden

348

339

303

341

242

209

123

57

49

37

Netto financiële schulden/eigen vermogen (%) 45,49

44,84

39,27

41,00

30,00

28,00

18,00

9,00

9,00

7,00

30,9

28,20

30,40

20,73

12,23

7,88

3,73

4,80

5,19

(3)

Pay out ratio

29,11 5

5

8

5

7

9

11

11

10

10

76

71

43

47

34

38

32

32

37

27

Vaste activa

813

785

760

773

703

664

615

545

489

422

838

803

842

942

829

727

599

636

560

488

765

756

758

836

796

729

673

619

551

505

0

0

14

12

8

7

5

2

1

0

Voorzieningen

122

115

121

106

109

109

108

126

92

98

Netto financiële schulden op LT

115

116

163

76

68

78

67

61

28

26

Netto financiële schulden op KT

275

271

188

316

212

166

92

84

92

67

Niet financiële schulden

374

330

358

369

339

302

270

289

284

215

Totaal balans

1 651

1 589

1 602

1 715

1 532

1 391

1 215

1 181

1 049

910

Personeel

8 181

8 223

7 934

7 849

7 087

6 847

6 667

6 055

5 309

4 981

-15 725

-38 200

42 694

43 442

Eigen vermogen

43 458

1999 1 571

204

Belastingen

42 817

2000 1 818

10,3

Nettoresultaat Nettoresultaat van de groep

2001 1 890

229

Interestdekking

-16

2002 1 934

11,0

Netto financiële schulden/EV (%)

-123

2003 1 972

Ebitda/omzet (%)

Vlottende activa

Aandeel van derden

2004 2 078

Operationele cashflow (Ebitda)

Waarde van de onderneming (EV)

Aandeel in resultaat van ondernemingen waarop een vermogensmutatie is toegepast

Financiële schulden

Overige schulden

25 497

1 651 261 100 1 588 692 100

Kapitaal en uitgiftepremies

Voorzieningen + uitgestelde belastingen

443 078

369 961

Bedrijfskosten 51

543 376

387 047

Andere bedrijfskosten

Omzet Bedrijfsresultaat

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

Financiële opbrengsten en lasten

Eigen vermogen

(miljoen EUR)

(duizend EUR)

Immateriële vaste activa

TESSENDERLO GROUP IN ENKELE CIJFERS OVER 10 JAAR

Belang van derden

(4)

1. Nettowinst/gemiddeld eigen vermogen (%) 2. Waarde van de onderneming (EV) = Marktkapitalisatie (einde jaar) + netto financiële schulden 3. Nettoresultaat+belastingen+interestlasten/interestlasten 4. Vernietiging van reserve voor eigen aandelen 106,4 in 2002

Triptyque Tessenderlo NL

11/04/05

12:57

Page 1

STRATEGIE EN TROEVEN VAN DE GROEP

DE GROEP IN ENKELE GRAFIEKEN

Omzet (miljoen EUR)

Ebitda (miljoen EUR) 2078

2500

229

300 250

2000

200

1500

150

1000

100

500 0

Eigen vermogen (miljoen EUR)

50 0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Enterprise Value/ebitda 765

1000

10

800

8

600

6

400

4

200

2

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0

5,22

Tessenderlo Group voert sinds jaren een consequente strategie, die als volgt kan worden samengevat: • wereldwijd streven naar een leiderspositie in nichemarkten; • diversificatie van de activiteiten waarbij de voordelen van de industriële integratie optimaal worden benut; • verdere ontwikkeling van de divisies ‘kunststofverwerking’, ‘fijnchemie’ en ‘gelatine’; • de middelen die de aandeelhouders ter beschikking stellen optimaal laten renderen en zo een hoog rendement op het aandelenvermogen nastreven;

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

• onafgebroken aandacht hebben voor kostenbesparingen.

Deze strategie laat Tessenderlo Group toe de volgende doelstellingen te realiseren: • maximale aandacht hebben voor het milieu, en voor de veiligheid en gezondheid van elk individu – zowel binnen als buiten het bedrijf; Nettowinst (miljoen EUR)

Nettowinst/omzet (%) 43

100

2%

8

400

348

350

80

6

60

4

40

2

20 0

Netto financiële schulden (miljoen EUR)

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

300 250 200 150 100 50 0

Netto financiële schulden/eigen vermogen (%) 50

45,5

40

• de klanten kwaliteitsproducten en een uitmuntende service bieden; • een werkomgeving creëren waarin teamwork centraal staat, en die de persoonlijke ontwikkeling van de medewerkers stimuleert; • een gestage winstgroei realiseren om het vertrouwen van de aandeelhouders verder te verstevigen.

30 20

De strategie heeft de voorbije jaren haar vruchten afgeworpen, mede dankzij een aantal extra troeven waarover Tessenderlo Group beschikt:

10 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

• het wereldleiderschap - en minstens het Europees leiderschap - voor het overgrote deel van haar gediversifieerd productgamma, voornamelijk in nichemarkten; • de industriële integratie van de verschillende productieprocessen, waarbij bepaalde restproducten op hun beurt grondstoffen worden voor nieuwe producten. Dit betekent een aanzienlijke kostenbesparing;

Cashflow (miljoen EUR) 250

Netto financiële schulden/cashflow 194

3

1,79

Return on equity (%) 18

5,7

1,0

0,90

2

150 100

12

1

0,6

• het belang van de export. Meer dan 90 % van de productie wordt verbruikt buiten België;

0,2

50 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

0,0

• de jaarlijkse investeringen ter waarde van gemiddeld 130 miljoen EUR (overnames uitgezonderd);

• de oriëntatie naar producten met een hoge toegevoegde waarde;

0,4

6

• de gezonde financiële situatie;

• de klemtoon die gelegd wordt op specialiteiten (60 % van de omzet), waarvan de markt minder cyclisch is;

0,8

200

0

Evolutie van het nettodividend per aandeel (EUR)

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

• de toewijding van ervaren en hooggekwalificeerde medewerkers.

Triptyque Tessenderlo NL

11/04/05

12:58

Page 2

KERNCIJFERS PER AANDEEL

VERDELING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET 2004 Per activiteitssector

Per verbruikersmarkt

27% Kunststofverwerking

39% Bouwsector & openbare werken

26% Minerale chemie

25% Meststoffen & veevoeders

20% PVC & compounds

22% Industrie

15% Natuurlijke organische producten

9%

Gezondheid & hygiëne

12% Fijnchemie

5%

Huishouden

TESSENDERLO GROUP BEDRIJFSPROFIEL

2004

2003

2002

EUR

EUR

EUR

Nettowinst per aandeel (EPS)

1,57

1,60

2,62

Nettocashflow per aandeel

7,11

5,96

7,66

28,11

27,93

27,57

Nettodividend per gewoon aandeel

0,90

0,85

0,85

Aantal maatschappelijke aandelen

27 210 399

27 113 352

26 975 013

Eigen vermogen per aandeel

Tessenderlo Group is een gediversifieerde Belgische groep die internationaal actief is in verschillende takken van de scheikundige industrie en kunststofverwerking. De activiteiten bouwden zich uit rond een doorgedreven vakkennis binnen de pijlers chloor en zoutzuur. Begin 2005 telde de groep zowat 8 300 werknemers, verspreid over 105 vestigingen in 21 landen. De groep realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van 2 078 miljoen EUR. De nettowinst bedroeg 42,8 miljoen EUR, de nettowinst per aandeel 1,57 EUR. Het nettodividend per aandeel in 2004 werd vastgesteld op 0,90 EUR wat een verhoging betekent van 6 % in vergelijking met 2003.

Leiderschap Voor een groot deel van haar producten bekleedt Tessenderlo Group een leiderspositie. Zo is de groep op wereldvlak:

Per land van productie

Per land van bestemming

39%

België

22%

Frankrijk

23%

Frankrijk

16%

Groot-Brittannië

14%

Groot-Brittannië

10%

Nederland

10%

Verenigde Staten

9%

Duitsland

6%

Nederland

9%

België

5%

Italië

6%

Italië

3%

Andere landen

9%

Andere EU-landen

3%

Andere Europese landen

10% 6%

KERNCIJFERS PER DIVISIE Minerale chemie

- de derde fabrikant van hoogwaardige gelatines. 2004

2003

545

534

Ebitda

36

39

Verenigde Staten

Materiële investeringen

60

18

Andere landen

Personeelsbestand

1 791

1 816

(miljoen EUR)

Omzetcijfer

Verdeling van de geconsolideerde omzet 2004 (% en miljoen EUR)

Fijnchemie Natuurlijke organische producten PVC & compounds Minerale chemie Kunststofverwerking

- de tweede grootste leverancier van fosfaten voor veevoeder, van kaliumsulfaat voor gespecialiseerde meststoffen en van triacetine;

Fijnchemie

PVC & compounds

2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

- de grootste producent van zoutzuur, vloeibare zwavelhoudende meststoffen en natriumsulfhydraat en van benzylalcohol, benzylacetaat, benzylchloride, alfa-hexylcinnamaldehyde, fenylazijnzuur en zijn zouten;

(miljoen EUR)

Omzetcijfer Ebitda

12%


15%

Personeelsbestand

20%

2004

2003

250

261

Ebitda

12

22


19

21

974

997

(miljoen EUR)

Omzetcijfer

Personeelsbestand

Kunststofverwerking 2004

2003

403

341

45

-2

20

19

766

796

(miljoen EUR)

Omzetcijfer Ebitda Materiële investeringen Personeelsbestand

26% 27% 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

2004

2003

563

523

80

88

50

36

2 776

2 761

- de vijfde grootste fabrikant van compounds; - de zesde grootste leverancier van PVC.

2002: - overname van de Franse compounder Saplast. 2003: - Tessenderlo Group neemt productievestigingen voor gelatine over in de Verenigde Staten van Amerika (Davenport) en Argentinië (Santa Fe) (april 2003); - de groep koopt de overgebleven aandelen op van zijn Chinese vestiging Taile (juli 2003) en van Fairbrook plc. (Groot-Brittannië) (april 2003) en wordt hierdoor hun enige aandeelhouder. profielen voor ramen en deuren over van het Franse Acôme (april 2004);

2003

317

313

Ebitda

56

57


27

25

1 874

1 853

Personeelsbestand

- de nummer twee inzake kaliloog;

2004: - Plastival, een filiaal van de divisie kunststofverwerking neemt de afdeling PVC-

2004

Omzetcijfer

- de belangrijkste producent van glycine;

Recente gebeurtenissen

Natuurlijke organische producten (miljoen EUR)

Op Europees niveau is Tessenderlo Group:

- start van de bouw van de nieuwe elektrolyse-eenheid (ELY III) bij Tessenderlo Chemie in Tessenderlo (juni 2004); - verhoging van de ‘free float’ van 56 % tot 72 % na een plaatsing op de markt door EMC van 17,25 % van het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV (november 2004).

Tessenderlo NL Part 1

11/04/05

13:43

Page 1

INHOUDSTAFEL Algemene voorstelling Financiële kalender Bedrijfsprofiel Kerncijfers Strategie en troeven Recente gebeurtenissen Woord van de voorzitter Bestuur, directie en toezicht Tessenderlo Group op de wereldkaart Groepsstructuur

kaft uitvouw uitvouw uitvouw uitvouw pagina 4 pagina 7 pagina 8 pagina 10

Het aandeel en relaties met investeerders Het aandeel Tessenderlo Chemie en relaties met investeerders

pagina 14

Activiteiten Markten en toepassingen

pagina 22

Minerale chemie Fijnchemie PVC & compounds Kunststofverwerking Natuurlijke organische producten

pagina pagina pagina pagina pagina

24 32 36 42 48

pagina pagina pagina pagina

58 60 68 74

Engagement Human resources Milieu en veiligheid Onderzoek en ontwikkeling Deugdelijk bestuur

Financieel verslag Jaarrekening 2004 - Geconsolideerd - NV

pagina 82 pagina 108

Algemene inlichtingen Adressen Index

pagina 124 pagina 132

1

INTRODUCTIE


2

11/04/05

13:43

Page 2


11/04/05

13:43

Page 3

1 Voor Tessenderlo Kerley in de Verenigde Staten is transport per bloktrein dé manier om haar 60 opslag- en verdeelcentra - verspreid over heel de VS - efficiënt te bevoorraden met haar hoogwaardige meststoffen.

3


11/04/05

13:43

Page 4

WOORD VAN DE VOORZITTER

“

Na een moeilijk jaar voor de scheikundige sector, werd 2004 gekenmerkt door een eerste herstel.

”

Gérard Marchand Voorzitter

2004 luidde voor de scheikundige nijverheid een kentering in na verschillende moeilijke jaren. Dankzij de gerealiseerde volumes, die over het algemeen op een goed niveau lagen, steeg de omzet van Tessenderlo Group met 5,4 %. Daarmee is de kaap van de 2 miljard EUR overschreden. De voornaamste verklaring voor deze betere cijfers is te vinden in de bouw en in de sector van de openbare werken, die het beide goed deden in 2004. De aanhoudend hoge vraag naar PVC zorgde het hele jaar door voor een gunstige situatie op de markt. Hierdoor konden de prijzen en de marges zich herstellen ondanks het feit dat ethyleen, de voornaamste grondstof, flink duurder werd. De divisie ‘kunststofverwerking’, die deze aanzienlijke prijsstijgingen van PVC aan den lijve ondervond, kon het overgrote deel ervan doorrekenen aan de markt. Binnen de sector van de kunststofleidingsystemen ging dit sneller dan bij de profielen. Uiteindelijk bleef de impact op de marges van de divisie beperkt. De divisie ‘minerale chemie’ werd geconfronteerd met duurdere grondstoffen en een zwakke dollar. De impact hiervan kon echter worden tenietgedaan door de uitstekende productie- en verkoopvolumes van kaliumsulfaat, en door de hogere prijzen van veevoederfosfaten. De resultaten van de divisie ‘natuurlijke organische producten’ blijven op het niveau van 2003. De gelatineactiviteit kampte met duurdere grondstoffen - waaraan soms zelfs tijdelijk een tekort was - waardoor de resultaten iets minder goed waren. Deze daling werd echter gecompenseerd door de betere prestaties van de activiteit ‘inzameling en verwerking van dierlijke bijproducten’.

4

11/04/05

13:43

Page 5

De divisie ‘fijnchemie’ zorgde dit jaar voor de ontgoocheling. Zij kreeg vanuit verschillende hoeken tegenwind – concurrentie uit Azië, een zwakke dollar en duizelingwekkende stijgingen van de grondstoffenprijzen – zonder dat hier iets positiefs tegenover stond. Vooral de sector van de chloorderivaten had hieronder te lijden, waardoor we genoodzaakt waren kostenbesparende maatregelen te treffen. De actieve stoffen voor de farmaceutische industrie deden het daarentegen alsmaar beter. Deze activiteit is dan ook minder blootgesteld aan internationale concurrentie dan die van de tussenproducten. In 2004 hebben we reeds 40 miljoen EUR vrijgemaakt voor onze belangrijke investering in een nieuwe elektrolyse-eenheid in Belgisch Limburg. Zij moet tegen midden 2006 operationeel zijn. Deze investering verklaart meteen ook waarom de schuldenlast in 2004 licht gestegen is, hoewel de cashflow een van de hoogste uit onze geschiedenis was. Op het einde van het jaar onderging het aandeelhouderschap van de groep een belangrijke herschikking. Het belang van EMC in Tessenderlo Chemie werd teruggebracht naar 26,4 %. Dit gebeurde door de private plaatsing van een belang van 17,25 %, een operatie waarvan de aandelenkoers overigens geen enkele hinder ondervond. De free float van het aandeel Tessenderlo Chemie op de beurs bedraagt thans 72,33 %. Het nettoresultaat is op het niveau van 2003 gebleven, nadat een provisie werd aangelegd met het oog op een eventuele boete in het kader van het onderzoek dat de Europese concurrentieautoriteiten voeren binnen de sector van de veevoederfosfaten. De bedrijfsopbrengsten liggen aanzienlijk hoger dan in 2003. Het is meteen ook de laatste keer dat de balans en de jaarrekening worden opgesteld volgens de Belgische boekhoudwet. Voortaan zal dat gebeuren volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS). Berekend volgens die normen zijn de bedrijfsopbrengsten trouwens nog hoger. Rekening houdend met dit alles zal de raad van bestuur aan de algemene vergadering voorstellen het nettodividend per gewoon aandeel op te trekken van 0,85 EUR naar 0,90 EUR. Tot slot wil ik, in naam van de raad van bestuur, alle 8 300 arbeiders, bedienden en kaderleden van harte danken. Het is dankzij hun inspanningen dat wij dit jaarverslag kunnen voorstellen.

Gérard Marchand

5

INTRODUCTIE



11/04/05

13:43

Page 6

Achteraan van links naar rechts: Christian Vrebosch, Eddy Vandenbriele, Philippe Pôlet, Adrien Carton de Wiart, Jozef Housen. In het midden van links naar rechts: David Poynton, Matteusz Dubinski. Vooraan: Gérard Marchand.

6


11/04/05

13:43

Page 7

BESTUUR, DIRECTIE EN TOEZICHT

INTRODUCTIE

1. Raad van bestuur (op 31 december 2004)

Voorzitter:

Gérard Marchand

Bestuurders:

Pierre-Louis Boutonnat Jean-Marc Bouzat Valère Croes Paul de Meester Eric Gissler Claude Niedergang Bernard Pache Thierry Piessevaux Karel Pinxten Jean-François Rocchi Alain Siaens

Commissaris Burgerlijke Coöperatieve Vennootschap (KPMG): Vaste vertegenwoordiger:

Klynveld, Peat, Marwick & Goerdeler Bedrijfsrevisoren Ludo Ruysen

2. Algemene directie van Tessenderlo Group (op 31 december 2004)

Voorzitter van het management committee:

Gérard Marchand

Lid van het management committee Divisie ‘minerale chemie’:

Matteusz Dubinski

Lid van het management committee Divisie ‘natuurlijke organische producten’:

Jozef Housen

Lid van het management committee Divisies ‘PVC’ en ‘kunststofverwerking’ :

Philippe Pôlet

Lid van het management committee Divisie ‘fijnchemie’:

David Poynton

Secretaris-generaal:

Adrien Carton de Wiart

IT-, organisatie- en personeelsdirecteur :

Eddy Vandenbriele

Financieel Directeur:

Christian Vrebosch

7


11/04/05

13:43

Page 8

TESSENDERLO GROUP OP DE WERELDKAART

CANADA 2

VERENIGDE STATEN 11

FABRIEKEN: 66 Verkoopkantoren: Argentinië België Chili Duitsland Frankrijk Groot-Brittannië Hongarije Hong Kong Italië Libanon

8

Mexico Nederland Peru Polen Spanje Tsjechië Turkije Verenigde Staten Zwitserland

ARGENTINIË 1

11/04/05

13:43

Page 9

INTRODUCTIE


GROOT-BRITTANNIË 9

BELGIË 7

POLEN 2 PAYS-BAS NEDERLAND 4 4 DUITSLAND 1 ITALIË 3

FRANKRIJK 25

CHINA 1

9


11/04/05

13:43

Page 10

TESSENDERLO CHEMIE NV

TESSENDERLO PARTICIP (IT)

WYMAR INTL (BE)

LVM HOLD (NL)

TESSENDERLO HOLDING UK (GB)

DYNAPLAST EXTRUCO (CA) 33%

PB LEINER ARGENTINA (AR)

PBG UK (GB)

FAIRBROOK (GB)

PROFEX (FR)

TC ROTTERDAM (NL)

TESSENDERLO FINE CHEMICALS (GB)

TESSENDERLO UK (GB)

TESSENDERLO ITALIA (IT

FARCHEMIA (IT)

DYKA BV (NL)

JOHN DAVIDSON PIPES (GB)

LVM LIMBURG (NL)

TESSENDERLO CHEMIE MAASTRICHT (NL)

PBG GmbH (DE)

10

HOLDING

NATUURLIJKE ORGANISCHE PRODUCTEN

MINERALE CHEMIE

FIJNCHEMIE


11/04/05

13:43

Page 11

TEFIPAR (FR)

TESSENDERLO USA (US)

LVM (BE)

S.A.V. (FR)

SAPLAST (FR)

PB LEINER USA (US)

T.C.I. (BE)

PC LOOS (FR)

CALAIRE CHIMIE (FR)

CHELSEA B.P. (US)

TAILE (CN)

CHEMILYL (FR)

TESSENDERLO KERLEY (US)

PLASTIVAL (FR)

SOTRASEPEREF (FR)

THERMO-PLASTIQUES

COUSIN-TESSIER (FR)

JUPITER SULPHUR (US) 50%

TCT POLSKA (PL)

CAILLAUD (FR)

TESSENDERLO DAVISON CHEMICALS (US) 50%

DYKA PLASTICS (BE)

PBG FRANCE (FR)

ALKEMIN (US) 49%

DYKA POLSKA (PL)

TESSENDERLO SERVICES (FR)

INTRODUCTIE

TESSENDERLO GROUP

ZEOLINE (BE) 50%

TERELUX (LU)

IMMO WATRO (BE)

DIENSTENVENNOOTSCHAP

KUNSTSTOFVERWERKING

PVC & COMPOUNDS

11

HET AANDEEL EN RELATIES MET INVESTEERDERS


12

11/04/05

13:43

Page 12


11/04/05

13:43

Page 13

2 Tessenderlo Chemie te Ham is één van de grootste gebruikers van de binnenvaart in België. De dagelijkse hoeveelheid verscheepte grondstoffen en eindproducten is vergelijkbaar met een colonne van zo’n 1000 vrachtwagens.

13


11/04/05

13:43

Page 14

HET AANDEEL TESSENDERLO CHEMIE Het aandeel Het aandeel Tessenderlo Chemie is sinds 17 augustus 1937 genoteerd op de Beurs van Brussel. Het wordt verhandeld op de continumarkt en is opgenomen in de ‘BEL Mid’*, ‘Next 150’ en ‘NextPrime’-index. Het aandeel is tevens opgenomen in de ‘Kempen SNS Smaller European Social Responsibility Index’, voorbehouden aan die ondernemingen die welomschreven standaards in acht nemen inzake ethisch handelen, personeelsbeleid en milieu. Op 31 december 2004 werd het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV vertegenwoordigd door 27 210 399 aandelen zonder aanduiding van nominale waarde, waarvan 5 323 598 met VVPR-strips. De aandelen aan toonder zijn uitgegeven in coupures van 1, 10, 50 en 100. Eind 2004 waren er 7 530 387 aandelen op naam ingeschreven in het aandelenregister, met inbegrip van de effecten die in handen zijn van het personeel. De koers van het gewone aandeel schommelde in 2004 tussen 27,24 en 33 EUR. Op 31 december 2004 bedroeg de slotkoers 31,14 EUR. Eind december 2004 bedroeg de beurskapitalisatie van het aandeel Tessenderlo Chemie 847 331 825 EUR. De ‘velociteit’ - dit is het aantal verhandelde aandelen over 12 maanden ten opzichte van het totaal aantal aandelen - binnen het ‘Next 150’-segment bedroeg 51,38 %. Bank Degroof (BE) en Timber Hill Europe AG (CH) ondersteunen de handel en de liquiditeit van het aandeel Tessenderlo Chemie op de markt. Doordat Amerikaanse fondsen steeds meer direct investeren in Europa werd het ADR-programma (American Depository Receipts) in de Verenigde Staten in september 2004 stopgezet.

* Nieuwe index (inwerkingtreding op 1 maart 2005) voor vennootschappen met een free float marktkapitalisatie hoger dan de BEL20 index, vermenigvuldigd met 50 000 EUR en een omloopsnelheid van minstens 10 %. Driemaandelijkse herziening.

14


11/04/05

13:43

Page 15

Beurskapitalisatie (miljoen EUR)

Nettodividend per aandeel (EUR)

2500

1,0

2000

0,8

1500

0,9

76

80 60

0,6

1000

40

0,4

500 0

Dividend/Netto geconsolideerd resultaat (%)

20

0,2 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Omzet Beurskapitalisatie Eigen vermogen

0,0

0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Beursgegevens (geconsolideerde jaarrekening) op 31 december

Kapitaal (miljoen EUR) Aantal effecten Waarvan eigen aandelen

2000

2001

2002

2003

130,14

131

132

133

2004 134

29 232 548

29 347 124

26 975 013

27 113 352

27 210 399

2 473 639

2 473 639

-

-

-

29,75 / 55,45 20,55 / 32,20 23,00 / 35,00

24,13 / 29,50

27,24 / 33,00

Uiterste koersen Gewoon aandeel (EUR) Continumarkt Sluitingskoers (EUR) Gemiddeld dagelijks volume Volume

31,65

26,60

28,60

27,95

31,14

23 845

17 556

24 097

24 120

35 536

4 895 337

4 123 864

6 087 378

5 924 763

9 203 713*

25,49

26,39

27,57

27,93

27,95 1,57

Gegevens per aandeel (EUR)** Waarde van het eigen vermogen Nettowinst

3,38

2,41

2,62

1,60

Nettocashflow

7,88

6,25

7,66

5,96

7,11

Nettodividend per gewoon aandeel

0,85

0,85

0,85

0,85

0,90

925,2

780,6

771,5

757,8

847,3

Kapitalisatie einde jaar (miljoen EUR)

* Exclusief de overdracht van 4 693 794 aandelen van EMC Parbel NV ** Zonder rekening te houden met de eigen aandelen op 31 december in 2000 en 2001

15

HET AANDEEL TESSENDERLO CHEMIE EN RELATIES MET INVESTEERDERS

EN RELATIES MET INVESTEERDERS


11/04/05

13:43

Page 16

De kapitaalstructuur EMC Parbel NV, een onderdeel van de Franse publieke groep EMC, heeft op 29 november 2004 via een private plaatsing een belang van 17,25 % in Tessenderlo Chemie NV verkocht. De vennootschap ontving gedurende het boekjaar 2004 geen enkele andere verklaring van drempeloverschrijding. Op 17 januari 2005 heeft de Franse staat het resterende belang van EMC Parbel NV in Tessenderlo Chemie NV (26,41 %) overgenomen. Op 15 maart 2005 werd deze participatie ondergebracht in SNPE, een vennootschap die voor 99,9 % in handen is van de Franse overheid*. Deze engageerde zich ertoe de aandelen Tessenderlo Chemie gedurende een periode van minstens een jaar, vanaf 29 november 2004, rechtstreeks of onrechtstreeks in portefeuille te houden. SNPE nam dit engagement over. Sinds 1985 wordt jaarlijks een kapitaalverhoging doorgevoerd ten voordele van het personeel. In 2004 werden 97 047 aandelen onderschreven. Rekeninghoudend met de 343 698 geblokkeerde aandelen op naam die zijn ingeschreven in het register, vertegenwoordigen de personeelsleden 1,26 % van het totale aandeelhouderschap. Op 9 november 2004 werd een derde schijf van een obligatielening met warrants uitgeschreven voor de belangrijkste managers van de groep. Deze lening heeft een looptijd van 7 jaar. Zij bestaat uit 1 250 obligaties van elk 25 EUR waaraan telkens 40 warrants zijn gehecht. De jaarlijkse intrest bedraagt 4 %. Elke warrant geeft recht op een aandeel aan de uitoefenprijs van 31,69 EUR. De warrants die door de topmanagers van de groep kunnen worden gelicht, vertegenwoordigen minder dan 0,5 % van het totaal aantal uitgegeven aandelen.

Het dividend Op 7 juni 2005 zal aan de algemene vergadering van de aandeelhouders een nettodividend van 0,90 EUR worden voorgesteld. Dit stemt overeen met een brutodividend van 1,20 EUR. Voor de coupures met aangehechte VVPR-strips zal het nettodividend 1,0200 EUR bedragen. Het nettodividend van 0,90 EUR betekent een verhoging van bijna 6 % ten opzichte van het boekjaar 2003.

* Nieuwe samenstelling van de raad van bestuur tgv. deze wijziging in het kapitaal: zie onze webstek.

16

11/04/05

13:43

Page 17

Financiële communicatie en relaties met investeerders De financiële nieuwsbronnen verspreiden de informatie over Tessenderlo Group onder de volgende codes: Bloomberg: TESB BB Reuters: TESBt.BR Datastream: B: TES TBM: 23IT081 SEDOL: 4-884-006 ALPHA: TES ISIN: BE 000 3 555 639

Al elf jaar publiceert Tessenderlo Group de financiële kwartaalresultaten. De publicatiedata voor 2005 staan vermeld in de ‘Financiële kalender’ aan de binnenzijde van de voorpagina van dit jaarverslag. Deze gegevens zijn ook terug te vinden op de webstek www.tessenderlogroup.com, net als de volledige informatie over de groep. Wie de persberichten van Tessenderlo Group via e-mail wenst te ontvangen, kan zich op deze webstek inschrijven op de verzendlijst. De halfjaarresultaten worden gepubliceerd in een brochure. De koers van het aandeel Tessenderlo Chemie kan worden geraadpleegd op www.tessenderlogroup.com (Corporate - Investor Relations - Stock Information) en op de webstek van Euronext, www.euronext.com. De prestaties van Tessenderlo Group worden gevolgd door analisten van de volgende financiële instellingen (in alfabetische volgorde): Bank Degroof, Bank de Maertelaere, Delta Lloyd Securities, Dexia Securities, Fortis Bank, HSBC Dewaay Bank, ING Financial Markets, KBC Securities, Petercam, Puilaetco en Rabo Securities. De financiële directie, die ook verantwoordelijk is voor de investor relations, neemt elk jaar deel aan tal van manifestaties voor institutionele en particuliere investeerders in binnen- en buitenland. Daarbij wordt zij ondersteund door de dienst Corporate Communication. Tussen de verschillende roadshows in (onder meer in Amsterdam, Genève, Londen, Milaan, Parijs en Zürich) worden ontmoetingen met analisten en bedrijfsbezoeken georganiseerd. Het doel van al deze initiatieven is de groep nog beter bekend te maken bij de beleggers.

17




11/04/05

13:43

Page 18

De voorlopige kalender voor 2005* ziet er als volgt uit: 19 maart 2005

Dag van het Aandeel - Cash - Brussel (BE)

16 april 2005

Beleggershappening - VFB - Antwerpen (BE)

juli 2005

Europlace - Parijs (FR)

1 oktober 2005

Dag van de tips - VFB - Antwerpen (BE)

18 en 19 november 2005

Actionaria - Parijs (FR)

Financiële diensten De financiële diensten met betrekking tot het aandeel Tessenderlo Chemie worden geleverd door de volgende financiële instellingen: Bank Degroof, Delta Lloyd Bank, Deutsche Bank, Dexia, Fortis Bank, ING, KBC Bank en Petercam Beursvennootschap.

* De recentste data worden regelmatig gepubliceerd op de webstek.

Tessenderlo Chemie t.o.v. Europese chemische indexen 34,00 33,00 32,00 31,00 30,00 29,00 28,00 27,00 26,00 25,00 24,00

1/ 01 /0 4 15 /0 1/ 04 29 /0 1/ 04 12 /0 2/ 04 26 /0 2/ 04 11 /0 3/ 04 25 /0 3/ 04 8/ 04 /0 4 22 /0 4/ 04 6/ 05 /0 4 20 /0 5/ 04 3/ 06 /0 4 17 /0 6/ 04 1/ 07 /0 4 15 /0 7/ 04 29 /0 7/ 04 12 /0 8/ 04 26 /0 8/ 04 9/ 09 /0 4 23 /0 9/ 04 7/ 10 /0 4 21 /1 0/ 04 4/ 11 /0 4 18 /1 1/ 04 2/ 12 /0 4 16 /1 2/ 04 30 /1 2/ 04

EUR

Tessenderlo

18

FTSE Chemicals

DJ STOXX Chemicals

100 dec-94

dec-95

dec-96

dec-97

dec-98 04

04

Koersverloop aandeel Tessenderlo Chemie 34

32

30

28

26

24

Rendement met opnieuw geïnvesteerde dividenden

600

550

dec-99

dec-00

dec-01

dec-02

dec-03


/0 7/ 11 04 /0 8/ 25 04 /0 8/ 0 8/ 4 09 / 22 04 /0 9/ 0 6/ 4 10 / 20 04 /1 0/ 0 3/ 4 11 / 17 04 /1 1/ 0 1/ 4 12 / 15 04 /1 2/ 29 04 /1 2/ 04

28

7/

6/

/0

04

4

/0

6/

/0

14

30

13:43

/0

06

2/ 16

4

04

/0

5/

/0

05

5/

11/04/05

19

4

04

4/

/0

04

/0

04

7/ 21

04

3/

/0

4

04

/0

2/

3/

/0

24

10

/0

02

11 / 25

04

04

03

1/

1/

/0

28

/0

2/

/1

EUR

14

31

Tessenderlo NL Part 1 Page 19

500

450

400

350

300

250

200

150

dec-04

Tessenderlo Chemie

19

ACTIVITEITEN


20

11/04/05

13:43

Page 20


11/04/05

13:43

Page 21

3 De divisie ‘kunststofverwerking’, met de afdelingen profielen en leidingsystemen, verstevigt haar marktpositie door een sterke uitbouw van lokale distributienetwerken en verkoopcentra.

21


11/04/05

13:43

Page 22

MARKTEN EN TOEPASSINGEN Tessenderlo Group: Bringing Chemistry to Life Tessenderlo Group vervaardigt een waaier van producten die niet meer uit het dagelijkse leven weg te denken zijn – hoewel de meeste consumenten zich hier niet van bewust zijn. Achter de vaak ingewikkelde scheikundige namen gaan immers stoffen schuil die gebruikt worden in uiteenlopende toepassingen, gaande van hoogwaardige meststoffen en veevoeders tot geneesmiddelen en dashboards van auto’s. Ook in snoepgoed, parfums, batterijen, bloedzakjes, waspoeders en raamprofielen – om maar enkele voorbeelden te noemen – is telkens een stukje Tessenderlo Group aanwezig. Hieronder vindt u een overzicht van de belangrijkste producten en hun toepassingen. Deze laatste kunnen worden gebundeld in een vijftal markten:

De bouwnijverheid Natriumsulfaat en -carbonaat: PVC & compounds:

Zeoliet:

glas leidingsystemen, deuren raamprofielen, gevelbekleding, kabelisolatie, vloerbekleding, veranda’s dubbele beglazing

De landbouw Ammonium- en kaliumthiosulfaat: Dicalciumfosfaat: Glycine en afgeleide producten: Kaliloog: Kaliumsulfaat : Zwavelzuur:

vloeibare meststoffen voor grootschalige teelten veevoeders veevoeders, gewasbeschermingsmiddelen tuinbouw, meststoffen voor irrigatiesystemen gespecialiseerde meststoffen die bijzonder geschikt zijn voor de bloemen-, tabaks- en fruitteelt meststoffen

De industrie Acetaten: Benzylalcohol: Elektrolyseproducten:

22

antivriesproducten voor bijvoorbeeld landingsbanen verven fotografie, leerlooierij, waterzuivering

11/04/05

13:43

Page 23

Gelatine: Ijzerchloride: Kaliloog: Natriumsulfhydraat en natronloog: Natronloog: Organische chloorderivaten: PVC & compounds: Zwavelzuur:

fotopapier en -films, wijnproductie afvalwater- en drinkwaterbehandeling batterijen, textielbehandeling papier, pulp aluminium, rayon verf, fotografie dashboards, meubilair, schoenzolen, dekzeilen, kabels, dichtingen batterijen, autoruiten, biljartballen

ACTIVITEITEN


Gezondheid en hygiëne Chloor: Farmaceutische tussenproducten: Gelatine: Glycine: Natriumhypochloriet (javel) Natriumsulfaat en natronloog: Organische chloorderivaten PVC & compounds:

PVC, waterzuivering, desinfectans geneesmiddelen waaronder antibiotica, penicilline capsules voor geneesmiddelen, huidverzorgingscrèmes geneesmiddelen waterzuivering, bleken, ontsmetting detergenten, zepen diverse farmaceutische producten voor mens, plant en dier, parfum, shampoos, UV-bestendige zonnelotions bloedzakjes, infuuszakken en –leidingen, katheters, handschoenen, verpakkingen voor douchezeep en badschuim, tandenborstels

Het huishouden Dierlijke vetten: Elektrolyseproducten: Gelatine: Glycine: Natriumsulfhydraat en natronloog: PVC & compounds:

Zeoliet:

petfood detergenten voedingsmiddelen zoals melk- en ‘light’ producten, snoepgoed, energierepen en -drankjes voedingsmiddelen, petfood detergenten verpakkingsfolies, tafelkleden, douchegordijnen, kredietkaarten, meubilair, opblaasbare artikelen als ballen, zwembanden, zwembaden, boten… waspoeders

23


11/04/05

13:43

Page 24

MINERALE CHEMIE

“

In een internationale context waar nieuwe en geduchte concurrenten zoals China de kop opsteken, zal Tessenderlo Group meer dan ooit nichemarkten zoeken die een hoge toegevoegde waarde bieden, zoals bijvoorbeeld die van kaliumsulfaat. Zij moeten de positie van de groep verstevigen op die terreinen waar zij haar reputatie al gevestigd heeft. Tegelijk moet verder gerationaliseerd worden in bepaalde productie-eenheden.

Matteusz Dubinski, directeur van de divisie ‘minerale chemie’

”

Activiteiten en producten De divisie ‘minerale chemie’ van Tessenderlo Group omvat de productie van anorganische zouten en basen verkregen door elektrolyse. Zij wordt gekenmerkt door een geïntegreerd productieproces, waarbij de diverse eind- en bijproducten intern worden gevaloriseerd om een maximale toegevoegde waarde te creëren. De twee pijlers van dit proces zijn de productie van zoutzuur en van chloor.

Activiteiten en producten van de minerale chemie De divisie ‘minerale chemie’ heeft een belangrijke plaats veroverd op diverse afzetmarkten. Zo is de groep ’s werelds tweede grootste producent van kaliumsulfaat, die als meststof bijzonder geschikt is voor gebruik in droge gebieden, en voor erg gevoelige teelten, zoals bloemen, tabak, fruit en groenten. De groep is ook een belangrijke producent van natriumsulfaat, dat voornamelijk verwerkt wordt in detergenten. Een bijproduct van de fabricage van sulfaten is zoutzuur. Tessenderlo Group is hiervan de grootste producent ter wereld. Het zoutzuur wordt zowel verkocht als intern gevaloriseerd via de productie van fosfaten, die diverse toepassingen kennen in de veevoederindustrie. De groep bekleedt de tweede plaats op de wereldmarkt van fosfaten voor veevoeder. Het gamma fosfaatproducten is zo uitgebreid dat Tessenderlo Group voor alle soorten voedertoepassingen een gepaste kwaliteit kan aanbieden. Daarnaast is Tessenderlo Group de grootste wereldproducent van vloeibare zwavelhoudende meststoffen (waaronder ammonium- en kaliumthiosulfaat). Die worden in Noord-Amerika aangewend als

24

11/04/05

13:43

Page 25

meststof voor de teelt van granen en eiwitrijke grootschalige teelten, en voor de verbetering van natriumhoudende gronden. De andere zwavelhoudende derivaten, natriumsulfide en natriumsulfhydraat worden onder meer gebruikt in de mijnbouw, de fotografie, de papierindustrie en de leerlooierij. Een ander belangrijk product is zeoliet, een alternatief voor fosfaten in waspoeders.

Activiteiten en producten van de elektrolyse De elektrolyseafdelingen van Tessenderlo Group produceren jaarlijks 300 000 ton chloor. Die wordt hoofdzakelijk intern gebruikt voor de aanmaak van monovinylchloride (MVC), de basis van polyvinylchloride (PVC), en voor de chlorering van tolueen en benzeen. Bij de chloorproductie komt tevens zowat 100 000 ton kaliloog en meer dan 235 000 ton natronloog vrij. Kaliloog wordt aangewend voor de productie van kaliumnitraat en kaliumfosfaten, naast toepassingen in voeding en meststoffen, alkalibatterijen, ontdooiproducten voor luchthavens, detergenten en de chemische industrie. Natronloog wordt gebruikt voor waterzuivering en bij de productie van zepen en detergenten. Daarnaast vindt het ook toepassing in de chemische, de aluminium- en de papierindustrie. Van deze basisproducten van de elektrolyse worden verschillende producten afgeleid die gebruikt worden in de fotografie, de voedingssector, de waterzuivering en de ertsontginning. Naast de klassieke elektrolyseproducten worden op basis van chloor ook ijzerchloride en aluminiumchloride aangemaakt. Beide zijn onmisbaar in de sterk groeiende sector van de waterbehandeling.

Minerale chemie

Omzetcijfer (miljoen EUR)

Omzetcijfer

2004

2003

545

534

36

39

60

18

1 791

1 816

(miljoen EUR)

Ebitda (miljoen EUR)


545

600 500 400 300

(miljoen EUR)

Personeelsbestand

700

200 100 0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

25

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:43

Page 26

MINERALE CHEMIE De belangrijkste vestigingen* De minerale chemie BELGIË De vestigingen van Tessenderlo Chemie in Ham en Tessenderlo verwerken jaarlijks 2 miljoen ton grondstoffen waaronder zwavel, ruw fosfaat, kaliumchloride en natriumchloride. Tessenderlo Chemie in Ham is een belangrijke producent van calciumfosfaten voor de veevoederindustrie. Het procédé waarbij zoutzuur inwerkt op natuurlijke fosfaatertsen met vorming van een goed verteerbaar veevoederfosfaat, is door de groep zelf ontwikkeld. Het gamma voederfosfaten dat in België geproduceerd wordt, wordt aangevuld door de fosfaten van de Nederlandse en Italiaanse vestigingen. Een tweede belangrijke activiteit van Tessenderlo Chemie Ham is de productie van kaliumsulfaat, een hoogwaardige grondstof voor samengestelde meststoffen. Ook wordt zoutzuur geproduceerd en zwavelzuur voor verwerking in onder andere batterijen en autoruiten. Tessenderlo Chemie te Tessenderlo maakt natriumsulfaat dat gebruikt wordt in de productie van waspoeders, glas en papier. Bij dit proces komt zoutzuur vrij dat binnen de groep wordt verwerkt in de productie van voederfosfaten en monovinylchloride. De productie-eenheid Zeoline in Engis, nabij Luik, produceert zeoliet in een joint-venture met Prayon (50/50).

EUROPA Het Franse filiaal Produits Chimiques de Loos (PCL) in Loos, nabij Rijsel, produceert kaliumsulfaat en minerale chloriden (ferri-, zink- en aluminiumchloride). Tessenderlo Chemie Rotterdam produceert voederfosfaten door de chemische reactie van gezuiverd fosforzuur met een calcium-, magnesium- of ammoniumbron. De productie is ten dele bestemd voor de export over zee. Tessenderlo Italia (Italphos) in Cologna Veneta maakt eveneens voederfosfaten op basis van gezuiverd fosforzuur. De productie gaat naar de markt in Italië en de omringende landen.

* Een volledig overzicht van de vestigingen en de verkoopkantoren binnen de groep vindt u op blz. 124.

26

11/04/05

13:43

Page 27

NOORD-AMERIKA Het Amerikaanse filiaal Tessenderlo Kerley Inc. (TKI) is gevestigd in Phoenix, Arizona. TKI is wereldwijd de belangrijkste producent van ammoniumthiosulfaat (ATS-Thio-Sul®) en kaliumthiosulfaat (KTS®). TKI telt, naast een uitgebreid netwerk van zestig opslagplaatsen, acht productiecentra in de Verenigde Staten. Die centra bevinden zich meestal in de buurt van raffinaderijen waarvan ze de zure gassen verwerken tot vloeibare zwavelhoudende meststoffen en derivaten. Het overgrote deel daarvan (60 %) gaat naar de landbouw.

De elektrolyse BELGIË De vestiging Tessenderlo Chemie in Tessenderlo huisvest de grootste elektrolyse-eenheid van de groep, waar zowel natron- als kaliloog worden aangemaakt. Zij heeft een jaarlijkse capaciteit van 250 000 ton chloor. Daarnaast produceert de elektrolyse-afdeling ook waterstof- en natriumsulfide, ijzerchloride, javel en kaliumcarbonaatloog.

EUROPA Een tweede elektrolyse-eenheid is operationeel bij PCL in het Franse Loos, met een totale capaciteit van 18 000 ton chloor. Zij produceert kaliloog, ijzerchloride en kaliumhydroxideschilfers. De elektrolyse-eenheid van Tessenderlo Italia te Pieve Vergonte, ten noorden van Milaan, heeft een capaciteit van 40 000 ton chloor die voornamelijk bestemd is voor intern gebruik.

27

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 28

MINERALE CHEMIE Trends en feiten in 2004 De minerale chemie In 2004 werden in diverse vestigingen investeringen gerealiseerd die in de loop van 2003 waren opgestart: - bij Tessenderlo Chemie in Tessenderlo (België) werd midden 2004 de capaciteit voor ijzerchloride met 25 000 ton uitgebreid; - bij PCL in Loos (Frankrijk) werd de capaciteit voor ijzerchloride verhoogd met 60 000 ton. Deze operatie ging gepaard met een aanpassing van het productieproces, waarbij ijzerschroot als grondstof deels vervangen werd door ijzeroxide; - bij Tessenderlo Chemie in Ham (België) werden op het einde van het jaar nieuwe installaties in dienst genomen voor de aanmaak van SoluPotasse®, een zeer wateroplosbare kalimeststof. De productie die voorheen in Tessenderlo gebeurde, werd overgebracht naar Ham. Wat de buitenlandse vestigingen betreft, presteerde vooral Tessenderlo Kerley in de Verenigde Staten op alle vlakken uitmuntend. Uitschieters waren de verkoop van natriumsulfhydraat voor de papier- en de mijnindustrie, en van ammoniumthiosulfaat voor de landbouw. De site van PCL in het Franse Loos kende enkele wijzigingen in de productie: - in november werd de aanmaak van natriumsulfaat overgeheveld naar de vestiging in Tessenderlo. De vrijgekomen productie-eenheid in Loos wordt sindsdien gebruikt voor de fabricage van kaliumsulfaat, waardoor de ovens op volle capaciteit kunnen draaien; - de productie van ammoniumchloride werd eind 2004 stopgezet; - de productie van ijzerchloride in poedervorm werd overgebracht van Zwitserland naar Loos (FR). Wat de diverse markten betreft, was 2004 een recordjaar voor de productie en de verkoop van kaliumsulfaat, dankzij de wereldwijde grote vraag naar meststoffen. De volumes bedroegen bijna 800 000 ton. De productieoverschakeling in Loos, waarvan sprake in de bovenstaande paragraaf, kadert trouwens in deze context. Ondanks de doorgevoerde prijsstijgingen was het moeilijk de marges te verhogen. De duurdere grondstoffen, de lagere dollarkoers en de hoge kosten van het maritiem transport – vooral naar Azië – konden niet helemaal worden doorgerekend aan de klanten.

28

11/04/05

13:44

Page 29

Op het gebied van de voederfosfaten waren de inspanningen het voorbije jaar vooral gericht op een verhoging van de prijzen, onder impuls van de duurdere grondstoffen, en niet zozeer op grotere volumes. De rentabiliteit lag flink hoger dan in 2003, toen deze activiteit in het tweede halfjaar met een sterke prijsval werd geconfronteerd. Toch blijft zij gevoelig lager dan in het recordjaar 2002. In Europa bleef de vraag naar fosfaten dalen. Dit komt vooral door een daling van de Europese veestapel - door o.a. de toenemende delokalisering van de pluimveesector richting Amerika en Azië - en door een verlaging van de fosfornormen.

De elektrolyse In 2004 werd op de site van Tessenderlo Chemie in Tessenderlo van start gegaan met de bouw van een nieuwe elektrolyse-eenheid, ‘Ely III’. Daarbij wordt de oudste van de huidige elektrolysezalen vervangen door een eenheid met moderne membraantechnologie. Hierdoor zal de maximale productiecapaciteit van de site groeien van 250 000 ton naar 400 000 ton chloor. Na deze omschakeling zal drievierde van de productie gebeuren op basis van de nieuwe membraantechnologie. Ely III zal midden 2006 operationeel zijn. Natron- en kaliloog kenden een wisselvallig jaar op het gebied van prijzen: - de prijzen van natronloog waren in het eerste halfjaar historisch laag, ondanks duidelijke aanwijzingen dat vraag en aanbod in evenwicht waren. Vanaf het derde trimester werd deze situatie geleidelijk rechtgezet, en in het laatste kwartaal kwamen de prijsstijgingen in een stroomversnelling terecht; - de prijzen van kaliloog stonden onder druk. Met name de vraag naar droog kaliumcarbonaat daalt. Dat wordt gebruikt bij de productie van beeldbuizen voor televisietoestellen, een sector die kampt met een dalende productie en een delokalisering naar Azië. Dit is trouwens een van de voornaamste redenen waarom midden november 2004 de activiteiten van het Franse filiaal Aliphos werden stopgezet. Aliphos maakte kaliumcarbonaat en kaliumbicarbonaat, hoofdzakelijk voor de productie van beeldbuizen.

29

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 30

MINERALE CHEMIE Strategie en vooruitzichten Vooruitzichten voor 2005 Voor 2005 verwacht Tessenderlo Group een sterke stijging van de grondstoffenprijzen, vooral die van kaliumchloride, en een gevoelige verhoging van de elektriciteitsprijzen. Deze laatste zal vooral de elektrolyse treffen. Tegelijk zullen de transportkosten hoog blijven, vooral dan wat het vervoer over zee betreft. Ook de lage dollarkoers blijft de groep parten spelen. Het is niet zeker of al deze factoren zullen kunnen doorgerekend worden aan de klanten. Daartegenover staat dat de vooruitzichten op het gebied van de volumes goed zijn, vooral dan wat kaliumsulfaat betreft. Verwacht wordt dat hier de recordvolumes van 2004 zullen geëvenaard worden. Begin 2005 werd gestart met de bouw van een nieuwe kaaimuur en losinstallatie langs het Albertkanaal te TC Ham dat, met een kaaimuur van anderhalve kilometer, beschikt over de grootste binnenhaven van Vlaanderen. Daarnaast wordt een pijpleiding aangelegd die de sites van Ham en Tessenderlo met elkaar verbindt. De nieuwe installatie die operationeel zal zijn begin 2006 laat continue lossing van natriumchloride toe en garandeert zo een optimale aanvoer van deze grondstof voor de nieuwe elektrolyse-eenheid in Tessenderlo Chemie te Tessenderlo. Ook voor het elektrolyseproduct natronloog ziet de toekomst er goed uit. De prijsstijging die in het tweede semester van 2004 begon, heeft zich in het begin van 2005 alvast doorgezet, zodat hier van een stijgende trend mag gesproken worden. De evolutie van de elektriciteitsprijzen blijft een groeiende bekommernis. De elektriciteitsmarkt evolueert naar een werking geënt op een beursgericht systeem, waardoor de prijsschommelingen en bijgevolg ook de onzekerheid over de prijzen nog zullen toenemen. Een gesofisticeerd beheer van de elektriciteit zal in 2005 meer dan ooit een prioriteit zijn.

30

11/04/05

13:44

Page 31

Strategie Tessenderlo Group moet het hoofd bieden aan verschillende uitdagingen met betrekking tot haar sulfatenen fosfatenactiviteiten: - stijgende grondstoffenprijzen; - een lagere dollar; - een verlies aan afzetgebieden door de opkomst van nieuwe producten en producenten in landen met lage productiekosten. Precies daarom moet de groep haar productiviteit verder verbeteren en haar productiekosten verlagen teneinde haar Limburgse vestigingen te versterken. De belangrijke investering in een nieuwe elektrolyse, Ely III, gaat in die richting. Deze zal in de toekomst het hele geïntegreerde productieapparaat van Tessenderlo Group in West-Limburg ten goede komen. Wanneer meer chloor kan vervaardigd worden, verhoogt de flexibiliteit van Tessenderlo Chemie Tessenderlo, Tessenderlo Chemie Ham en de Limburgse Vinyl Maatschappij (LVM). Hierdoor kunnen de diverse productgroepen hun aanmaakritme nog beter dan voorheen op elkaar afstemmen.

31

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 32

FIJNCHEMIE

“

Door een verdere integratie van onze fabrieken zullen producten met een hogere kwaliteit sneller beschikbaar zijn, zowel voor onze klanten als om aan de groeiende interne vraag te beantwoorden.

”

David Poynton, directeur van de divisie ‘fijnchemie’.

Activiteiten en producten De divisie ‘fijnchemie’ van Tessenderlo Group steunt op twee grote pijlers: organische chloorderivaten en tussenproducten bestemd voor de farmaceutische industrie. Voor verschillende specialiteiten bekleedt Tessenderlo Group een leidende positie op de wereldmarkt.

Organische chloorderivaten Tessenderlo Group maakt benzeen- en tolueenderivaten, evenals een aantal afgeleide producten zoals benzylalcohol, benzaldehyde, fenylazijnzuur, benzotrichloride en benzoylchloride. In totaal gaat het om zo’n 100 000 ton op jaarbasis. De procédés die in de verschillende fabrieken worden toegepast, leveren uiterst zuivere producten op die geschikt zijn voor de farmaceutische sector, de fotografie en de fijnchemie in het algemeen. Tessenderlo Fine Chemicals in Groot-Brittannië is bovendien gespecialiseerd in synthetische producten voor de parfumnijverheid. De site gebruikt grondstoffen die binnen Tessenderlo Group vervaardigd worden, en plukt zo de vruchten van de synergieën binnen de geïntegreerde groep. Tessenderlo Group is wereldleider voor benzylalcohol, benzylacetaat, benzylchloride, alfa-hexylcinnamaldehyde en tweede grootste producent ter wereld voor triacetine.

32

11/04/05

13:44

Page 33

Tussenproducten voor de farmaceutische industrie Tessenderlo Group maakt organische tussenproducten en actieve stoffen voor de farmacie. Drie fabrieken, met name Calaire Chimie en Chemilyl in Frankrijk en Farchemia in Italië zijn bevoorrechte leveranciers van belangrijke internationale farmaceutische bedrijven. Tessenderlo Group is de enige Europese producent van glycine en ook op wereldniveau een belangrijke speler op de glycinemarkt. Dankzij zijn eigenschappen als antioxidant, bewaarmiddel en zoetstof kent glycine heel wat toepassingen in voedingsmiddelen voor mens en dier. Daarnaast wordt het gebruikt in de geneesmiddelenindustrie en de agrochemie.

De belangrijkste vestigingen* Organische chloorderivaten Chemielim in Maastricht, in Nederland, produceert benzylalcohol en benzylacetaat. Die worden verkregen op basis van benzylchloride afkomstig van de fabriek te Tessenderlo. In de loop van 2005 verandert de naam in Tessenderlo Chemie Maastricht. Taile Chemical Industry in het Chinese Lianyungang is de voornaamste producent van benzylchloride en benzaldehyde in China. Tessenderlo Chemie in het Belgische Tessenderlo levert benzylchloride en bepaalde derivaten. De fabriek beschikt eveneens over een belangrijke pilooteenheid waar industriële processen verfijnd kunnen worden, en waar kleine series worden geproduceerd vooraleer zij in een later stadium op grotere schaal kunnen worden aangemaakt. Tessenderlo Fine Chemicals Chemicals in Leek, in Groot-Brittannië, levert producten die bestemd zijn voor de parfum- en de tabaksindustrie en de farmaceutische sector. Ook hier zijn de grondstoffen grotendeels afkomstig van andere fabrieken binnen Tessenderlo Group. Tessenderlo Fine Chemicals is

Fijnchemie


Omzetcijfer

2004

2003

300

250

261

250

12

22

19

21

974

997

(miljoen EUR)

Ebitda

200

(miljoen EUR)

Materiële investeringen (miljoen EUR)

Personeelsbestand

250

150 100 50 0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

33

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 34

FIJNCHEMIE grootste producent van acetaat-esters en aromachemicaliën in Groot-Brittannië. Haar producten worden uitgevoerd naar zowat negentig landen. In Pieve Vergonte, ten noorden van Milaan, is Tessenderlo Italia gespecialiseerd in aromatische chloorproducten die voornamelijk gebruikt worden bij de vervaardiging van geneesmiddelen en landbouwchemicaliën en is marktleider voor katalytische chlorinatie. De site beschikt over twee recent gemoderniseerde waterkrachtcentrales en een dehalogenatie installatie. In Groot-Brittannië maakt Tessenderlo UK in Widnes benzylalcohol en chloortolueen, evenals diverse organische chloorderivaten.

Tussenproducten voor de farmaceutische industrie In Calais, in Frankrijk, synthetiseert Calaire Chimie fijnchemische producten voor de farmaceutische industrie. Hier wordt onder andere fenylazijnzuur – een tussenproduct voor de aanmaak van antibiotica - vervaardigd uit benzylchloride afkomstig van Tessenderlo. In Loos, nabij het Franse Rijsel, produceert Chemilyl oxalylchloride en derivaten voor de fijnchemie en de farmacie. In Treviglio, nabij het Italiaanse Bergamo, vervaardigt Farchemia tal van tussenproducten en actieve stoffen voor de farmaceutische industrie. Tessenderlo Chemie in Tessenderlo (België) is de enige producent van glycine en glycinederivaten in Europa, en een belangrijke speler op de wereldmarkt.

Trends en feiten in 2004 Verschillende factoren die een invloed hadden op de resultaten van 2003 waren ook in 2004 actueel. Zo bleven de prijzen van twee belangrijke grondstoffen, namelijk tolueen en benzeen, vrijwel het hele jaar door stijgen. De lage dollarkoers had een sterke negatieve impact op de verkopen in de Verenigde Staten en andere dollar markten, vooral dan in de sector van de organische chloorderivaten. Goedkope concurrerende Chinese en Indische producten verkleinden de marges van Tessenderlo Group, en in sommige geval*In alfabetische volgorde per business unit. Een volledig overzicht van de vestigingen en de verkoopkantoren binnen de groep vindt u op blz. 124.

34

11/04/05

13:44

Page 35

len ook die van haar klanten. In het laatste kwartaal konden de marges voor een aantal producten worden opgetrokken. De Chinese dochteronderneming presteerde in 2004 uitstekend. Bij de tussenproducten voor de farmaceutische sector deed de markt van de generische geneesmiddelen het opnieuw beter. Tegelijk steeg de verkoop van een aantal erg belangrijke tussenproducten gestaag. Wat de glycine activiteit betreft, bleven de marktomstandigheden ongunstig. Verdere kostenbesparende maatregelen werden genomen. Doelgerichte technische en operationele ondersteuning heeft de stabiliteit en de productie van een aantal fabrieken vergroot. De nieuwe productie-eenheid voor benzylalcohol die begin 2004 werd opgestart in de fabriek van Widnes (Groot-Brittannië), draait op een hogere capaciteit dan gepland. In Widness zullen in 2005 grotere hoeveelheden benzylalcohol worden geproduceerd om te voldoen aan de toenemende vraag vanuit de andere Britse vestiging – in Leek - voor de productie van derivaten voor aromachemicaliën. In de loop van 2004 werden diverse investeringen doorgevoerd. Die dienden enerzijds om bepaalde installaties te moderniseren, en anderzijds om extra capaciteit te creëren voor een aantal benzaldehydeen benzylalcoholderivaten en tussenproducten voor de farmaceutische sector.

Strategie en vooruitzichten De maatregelen die intussen al gestart zijn om de fabrieken binnen de sector organische chloorderivaten beter te integreren, zullen in 2005 versneld worden doorgevoerd. Nieuwe mogelijkheden om outsourcing-faciliteiten aan te bieden aan de producenten van geneesmiddelen en aromachemicaliën zullen worden bestudeerd – vooral in die sectoren waar onze belangrijkste derivaten en technologieën worden gebruikt.

35

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 36

PVC EN COMPOUNDS

“

2004 heeft een einde gemaakt aan een zwakke periode voor PVC die drie jaar geduurd heeft. De verbetering van de markt en de prijzen stemt ons hoopvol voor de toekomst. Toch moeten we blijven werken aan onze productiviteit en rentabiliteit, en niet in de laatste plaats aan de kwaliteit van onze producten én van onze service.

Philippe Pôlet, directeur van de divisie ‘PVC & compounds’

”

Activiteiten en producten De divisie ‘PVC & compounds’ omvat de business units monovinylchloride (MVC), polyvinylchloride (PVC) en compounds.

MVC De belangrijkste grondstoffen voor de productie van MVC zijn chloor of zoutzuur en ethyleen. Chloor en zoutzuur worden door de divisie ‘minerale chemie’ op dezelfde site geproduceerd, en via een intern leidingsysteem aan de Limburgse Vinyl Maatschappij (LVM) geleverd. Hiermee worden transporten over de weg voorkomen. Ethyleen wordt aangevoerd via de Aethylen Rohrleitung Gesellschaft (ARG). Chloor wordt vervaardigd in de elektrolyseafdelingen van de groep, terwijl zoutzuur een bijproduct is van de aanmaak van sulfaten. Zo wordt een unieke integratie van grondstoffen gerealiseerd. De jaarlijkse MVC-productiecapaciteit van Tessenderlo Group bedraagt 550 000 ton.

PVC De polymerisatie van MVC tot PVC gebeurt op twee locaties, in Nederland en Frankrijk. Deze twee fabrieken behoren tot de grootste productie-eenheden van Europa. Met een totale capaciteit van 480 000 ton (vanaf midden 2005) bekleedt Tessenderlo Group de zesde plaats op de Europese PVC-markt. PVC, zoals het binnen Tessenderlo Group geproduceerd wordt door LVM, is een van de veelzijdigste kunststofharsen ter wereld. De toepassingsmogelijkheden zijn zeer uitgebreid en variëren van kunst-

36

11/04/05

13:44

Page 37

stofleidingsystemen, raam- en deurprofielen, soepele en harde folies tot mantels voor kabels en draden. Daarnaast heeft LVM zich, in nauwe samenwerking met de divisie ‘kunststofverwerking’ van Tessenderlo Group, toegelegd op de ontwikkeling van nieuwe kwaliteiten voor spitstechnologische toepassingen in onder meer de auto-industrie en de elektronicasector.

Compounds De noemer ‘compounds’ groepeert diverse gebruiksklare PVC-mengsels en mengsels van thermoplastische elastomeren, die hoofdzakelijk bestemd zijn voor de injectie- en de extrusiemarkt. Zij worden vooral gebruikt in de bouwnijverheid, de automobielsector en de schoenindustrie. De business unit ‘Compounds’ heeft een totale capaciteit van 150 000 ton compounds per jaar. Tessenderlo Group is daarmee de vijfde grootste producent in Europa en de grootste in Frankrijk. De verkoop van PVC en compounds gebeurt via een internationaal netwerk van eigen verkoopkantoren en lokale exclusieve agenten.

PVC & compounds


Omzetcijfer

2004

2003

403

341

45

-2

20

19

766

796

(miljoen EUR)



Personeelsbestand

450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

403

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

37

ACTIVITEITEN



13/04/05

10:25

Page 38

PVC EN COMPOUNDS De belangrijkste vestigingen* MVC De productie-eenheid van Tessenderlo Group voor de aanmaak van MVC, met name de Limburgse Vinyl Maatschappij (LVM) in het Belgische Tessenderlo, heeft een capaciteit van 550 000 ton MVC per jaar. Zij is de tweede grootste in Europa op eenzelfde site.

PVC LVM Limburg in Beek, in Nederland, verwerkt MVC tot PVC. De MVC wordt aangevoerd via de langste MVC-pijpleiding ter wereld voor dit type transport. LVM Limburg heeft een capaciteit van 225 000 ton per jaar. Ook de Société Artésienne de Vinyle (SAV) in het Franse Mazingarbe polymeriseert MVC tot PVC, eveneens met een capaciteit van 225 000 ton. Een extra capaciteit van 30 000 ton is voorzien tegen midden 2005. De MVC wordt vanuit Tessenderlo geleverd via bloktreinen.

Compounds Naast haar activiteiten in de sector van de kunststofverwerking produceert het Franse Plastival uit Clerval, voor rekening van LVM, ook Marvyflo®, een compound bestemd voor dashboards voor auto’s. Saplast uit Straatsburg in Frankrijk heeft een compoundingcapaciteit van ongeveer 75 000 ton op jaarbasis. Saplast produceert uitsluitend PVC-compounds in korrelvorm of als premix voor harde en zachte toepassingen, voornamelijk in de bouwsector en voor de aanmaak van kabels. TCT Polska in het Poolse Sochaczew, nabij Warschau, produceert jaarlijks 10 000 ton PVC-compounds. In Tiffauges, in Frankrijk, is het filiaal Thermoplastiques Cousin-Tessier gespecialiseerd in PVC-compounds en thermoplastische elastomeren voor de auto-industrie, de bouwsector en de schoennijverheid. De capaciteit bedraagt er 55 000 ton per jaar.

*In alfabetische volgorde per business unit. Een volledig overzicht van de vestigingen en de verkoopkantoren binnen de groep vindt u op blz. 124.

38


11/04/05

13:44

Page 39

ACTIVITEITEN

Trends en feiten in 2004 MVC en PVC De volumes zijn in 2004 flink toegenomen onder impuls van de algemene economische heropleving en de daling van de invoer in West-Europa. De prijzen van PVC en MVC zijn in de loop van het jaar continu gestegen. De divisie heeft de prijsstijging van de grondstoffen, vooral van ethyleen, kunnen doorrekenen aan de markt. De grondstoffen zijn het hele jaar door geleidelijk duurder geworden in navolging van de hogere olieprijzen. Tegelijk zijn de business units MVC en PVC erin geslaagd de rentabiliteit te verbeteren. Hoewel die in het eerste halfjaar nog onvoldoende was, bereikte zij vanaf het derde trimester terug een bevredigend peil. Op het einde van het jaar leidden technische problemen bij twee van de vier leveranciers tot een tekort aan ethyleen. Hierdoor moesten productie en verkoop noodgedwongen worden beperkt, en kon niet aan de vraag beantwoord worden. Wat de investeringen betreft, heeft Tessenderlo Group ook in 2004 de strategie van productiviteitsverbetering voortgezet: - het meerjarenplan voor MVC met betrekking tot de veiligheid en de aanpassing van de installaties aan de eisen van de Vlaamse milieuwetgeving VLAREM, werd verder afgewerkt; - op het gebied van PVC werd bij de Société Artésienne de Vinyle (SAV) in Mazingarbe de vierde en laatste productielijn overgeschakeld naar ‘gesloten’ reactortechnologie, die onder meer veel milieuvriendelijker is; - op de site van LVM in Tessenderlo werd de bouw van een installatie voor directe chlorering aangevat. Het gaat om de aanmaak van dichloorethaan, een tussenproduct voor de bereiding van MVC. Omdat de installatie gebruik maakt van de modernste technologieën zal het energieverbruik gevoelig dalen. De investering ter waarde van 20 miljoen EUR zal begin 2006 operationeel zijn. Samengevat betekende 2004 een heropleving na drie zwakke jaren.

39


11/04/05

13:44

Page 40

PVC EN COMPOUNDS Compounds In het algemeen gingen de markten voor compounds in West-Europa verder achteruit. Ook de vraag naar compounds voor de schoenindustrie bleef dalen, als gevolg van de toenemende import van afgewerkte schoenen vanuit Azië. In de automobielsector daarentegen versterkte de divisie ook in 2004 haar positie in de nichemarkt van onder meer dashboardhuiden en airbagafdekkingen. De verkoop van Marvyflo® lag opnieuw gevoelig hoger. De rehabilitatie van PVC in de automobielsector heeft zich dus doorgezet. Zowat een kwart van de Europese auto’s bevat dashboards uit compounds van Tessenderlo Group. De investeringen in het Franse Saplast, dat in juli 2002 werd overgenomen, werden voortgezet. Zij zullen doorlopen tot in 2005, en zijn bedoeld om de installaties aan te passen aan de strengste eisen op het gebied van veiligheid, productiviteit en milieuvriendelijkheid. Daarnaast werd binnen de divisie ook een aantal investeringen doorgevoerd om de productiviteit te verhogen. Technicompound, in het Franse Doué-la-Fontaine nabij Saumur, werd in juli 2004 gesloten. De productie werd overgeheveld naar de andere compound productievestigingen van de groep. Om de naambekendheid en de herkenbaarheid van de compoundactiviteiten van Tessenderlo Group te verhogen werd in oktober 2004, ter gelegenheid van de K 2004 – de grootste Europese kunststofbeurs – de nieuwe naam CTS, Compound Technology Services, gelanceerd en groepeert Cousin-Tessier, Saplast en TCT Polska. CTS produceert en commercialiseert enerzijds PVC compounds met merknamen, Téfanyl®, Saplast®, Marvylex® en Marvyloy® en anderzijds thermoplastische elastomeren, Téfabloc®, en Téfaprène®.

Strategie en vooruitzichten MVC en PVC De vooruitzichten voor 2005 zijn gunstig. Omdat de productie op wereldniveau is achtergebleven op de groei van de markt, zal de bezettingsgraad van de productie-eenheden nog kunnen worden opgedreven. In deze context werd in december 2004 een investering goedgekeurd voor een capaciteits-

40

11/04/05

13:44

Page 41

uitbreiding van de productie van PVC bij SAV Mazingarbe (FR) met 30 000 ton per jaar. Deze extra capaciteit zal beschikbaar zijn midden 2005 en zal de totale productiecapaciteit van de groep voor PVC op 480 000 ton per jaar brengen. De komende jaren zal LVM zijn positie als specialist op het gebied van suspensie-PVC verder uitbouwen. Ook in de toekomst streeft Tessenderlo Group binnen de divisie ‘PVC & Compounds’ naar het behoud van een zo hoog mogelijke productiviteit, gekoppeld aan een constante verbetering van de kwaliteit van de producten. Tegelijk wil de groep de klanten een hoogwaardige service bieden, die op al de behoeften inspeelt.

Compounds In 2005 zal worden voortgewerkt aan de verbetering van de rentabiliteit. Op dit ogenblik is die nog onvoldoende. De optimalisatie en rationalisatie van het industriële apparaat, die in 2003 werd ingezet na de acquisitie van Saplast en Europolymers, zal in 2005 worden afgerond. De integratie van de commerciële diensten van de dochtermaatschappijen Saplast en Thermoplastiques Cousin-Tessier, sinds 1 januari 2004, zal ook in de toekomst bijdragen tot de resultaten. Hierdoor kan immers optimaal aan de wensen en behoeften van de klanten worden beantwoord.

41

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 42

KUNSTSTOFVERWERKING Activiteiten en producten Sinds 20 jaar voert Tessenderlo Group een beleid van stroomafwaartse integratie. In Europa en de Verenigde Staten werden met dat doel diverse PVC-verwerkende bedrijven overgenomen die talrijke octrooien en gedeponeerde handelsmerken bezitten. Zij produceren enerzijds buizen en hulpstukken voor de aan- en afvoer van water, evenals leidingsystemen voor onder meer gas en telecommunicatie. Anderzijds worden ook allerlei PVC-profielen voor de bouw gemaakt, zoals deuren raamprofielen. Naast PVC verwerken deze bedrijven ook andere grondstoffen, waaronder polyethyleen en polypropyleen. Globaal gezien zijn de bouwen renovatiesector goed voor vrijwel de volledige omzet van de divisie ‘kunststofverwerking’ van Tessenderlo Group.

De belangrijkste vestigingen* Profielen Chelsea Building Products (CBP), in Oakmont (Pennsylvania) in de Verenigde Staten, is een van de belangrijkste Amerikaanse producenten voor deuren raamprofielen in PVC. Tessenderlo Group is eveneens in Canada (Quebec) aanwezig via Dynaplast-Extruco, een filiaal van Wymar dat een belangrijke positie heeft op de markt van PVC-raam en -deurprofielen en andere profielen voor diverse sectoren. In Groot-Brittannië bekleedt Fairbrook een leiderspositie op de markt van de PVC-profielen. Als tweede grootste producent in Groot-Brittannië, produceert Fairbrook onder de naam Eurocell Profiles raam- en deurprofielen alsook elementen voor veranda’s. Geschuimde profielen die gebruikt worden als dakelementen en gevelbekleding worden op de markt gebracht als Eurocell Building Plastics. De afdeling HL Plastics die op bestelling profielen voor uiteenlopende sectoren, waaronder de bouw en de meubelnijverheid vervaardigt, werd in het eerste kwartaal van 2005 verkocht. Voor de commercialisering van haar producten beschikt Fairbrook over een uitgebreid distributienetwerk met achtenvijftig verkoopcentra verspreid over Groot-Brittannië. In het Franse Clerval maakt Plastival raam- en deurprofielen, naast profielen voor omheiningen en gevelbekleding, en voor diverse industriële toepassingen.


42

11/04/05

13:44

Page 43

Nog in Frankrijk commercialiseert Profex, een filiaal van Wymar, raamprofielen die Wymar in België vervaardigt. Wymar in het Belgische Oeselgem produceert PVC-profielen voor ramen en deuren en systemen voor de binnen- en buitenhuisafwerking ervan. In de Benelux en Frankrijk behoort Wymar tot de toonaangevende marktleiders. Reeds enkele jaren beschikt Wymar over eigen verkoopkantoren in GrootBrittannië, Polen en Hongarije. Wymar vervolgt haar ontwikkeling op andere Oost-Europese markten als Roemenië, Oekraïne, Rusland en de Tsjechische Republiek.

Kunststofleidingsystemen Het Nederlandse Dyka BV in Steenwijk produceert PVC-buizen en –hulpstukken en is in Nederland marktleider voor binnenriolering. Dyka Plastics in Overpelt, in België, is een fabrikant van PVC- en polyethyleenbuizen voor de bouw en de burgerlijke bouwkunde. Naast de productievestigingen in Nederland en België beschikt Dyka in de Benelux over zesentwintig distributiecentra. Dyka Polska in het Poolse Jelcz Laskowice maakt PVC-buizen, naast buizen van polyethyleen en polypropyleen en beschikt over acht verdeelcentra. In Groot-Brittannië is John Davidson Pipes met een vijfentwintigtal depots, één van de belangrijkste verdelers van kunststofleidingsystemen in Groot-Brittannië. In Frankrijk heeft dochtermaatschappij Sotra-Seperef twee vestigingen. In Sainte-Austreberthe (Hesdin) worden PVC-materialen voor de bouwindustrie en putboringen gefabriceerd. De fabriek in Quincieux produceert een gamma PVC- en polyethyleenleidingen voor de aan- en afvoer van water. Dit gamma wordt aangevuld met allerlei accessoires, en is vooral bestemd voor de sector van de openbare werken.

Kunststofverwerking


Omzetcijfer

2004

2003

600

563

523

500

80

88

50

36

2 776

2 761

(miljoen EUR)

Ebitda

400

(miljoen EUR)


Personeelsbestand

563

300 200 100 0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

43

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 44

KUNSTSTOFVERWERKING Trends en feiten in 2004 Profielen Wymar kende een sterke groei in West- en Oost-Europa. In Oost-Europa was die het sterkst in het eerste semester. Toen werden in een aantal landen extra veel aankopen gedaan met het oog op de toetreding tot de Europese Unie. Die ging immers gepaard met een gevoelige verhoging van de BTW op bouwproducten. In het tweede semester vertraagde de groei maar bleef toch boven het niveau van 2003. De sterke stijging van de PVC-prijzen kon hier niet volledig aan de markt worden doorgerekend. De investeringen die bij Wymar werden doorgevoerd om de productiecapaciteit te vergroten, bevestigden de rol van de vennootschap als vehikel voor de verdere ontwikkeling van de activiteiten van de divisie op de Oost-Europese markt. In Canada zette Wymar-dochter Dynaplast-Extruco zijn groei gestaag verder. Vooral de bouwsector plukte hier de vruchten van het gunstig economisch klimaat. De verkoopsvolumes van Plastival kenden in 2004 een aanzienlijke groei. Dit is enerzijds te verklaren door de Franse bouwsector die goed stand hield, en anderzijds door de integratie van de activiteit PVC-profielen voor de woningmarkt van Acôme (eveneens in Frankrijk). Na de acquisitie in mei werden de extrusielijnen van Acôme overgebracht naar de vestiging van Plastival. Voor Fairbrook, dat de voorbije jaren telkens uitstekende prestaties neerzette, lagen de groeicijfers ditmaal lager. De oorzaak is de vertraging van de bouwsector in Groot-Brittannië. Tegelijk blijft echter de distributieactiviteit sterk uitbreiden. Chelsea Building Products (CBP) had ook in 2004 te lijden onder het zwak economisch klimaat in de Verenigde Staten. Toch slaagde CBP erin de omzet op te drijven dankzij het nieuwe productengamma dat in 2003 op de Amerikaanse markt werd geïntroduceerd. Na een aanvankelijk trage start is de verkoop hiervan in 2004 goed op gang gekomen. De verbetering van de prestatie van CBP die eind 2003 kon worden vastgesteld, heeft zich in 2004 dus doorgezet. In Brazilië tenslotte werd de joint venture Medabil Tessenderlo, gespecialiseerd in de productie en de commercialisering van PVC-profielen, verkocht. De beslissing werd ingegeven door de zwakke economie in de regio en het gebrek aan goede vooruitzichten op korte termijn.

44

11/04/05

13:44

Page 45

Samengevat was 2004 een vrij goed jaar voor de activiteit ‘profielen’ in termen van volumes. De rentabiliteit lag daarentegen lager dan in 2003: de enkele prijsstijgingen die konden worden doorgevoerd, volstonden niet om de aanzienlijk hogere grondstoffenprijzen (vooral van PVC) door te rekenen aan de klanten.

Kunststofleidingsystemen In de Benelux ging de heropleving van de vraag naar kunststofleidingsystemen in 2004 voort, gestimuleerd door de goede prestaties van de bouwsector. Hierdoor konden Dyka BV en Dyka Plastics een lichte groei van de volumes optekenen. Dyka Polska kende een goed eerste semester, maar deed het minder goed in het tweede halfjaar. Net als bij de profielen is dit te verklaren door de toetreding van enkele Oost-Europese landen tot de Europese Unie en de bijhorende BTW-verhoging op bouwproducten. De terugval in het tweede semester kon echter gedeeltelijk worden opgevangen door een verdere uitbreiding van het distributienetwerk dat momenteel acht depots telt. In Groot-Brittannië hielden de leidingsystemen goed stand. De verkopen van John Davidson Pipes stegen licht ondanks de minder gunstige evolutie van de bouwsector. Hoewel de PVC-prijzen hoger lagen, kon de rentabiliteit bewaard blijven. In Frankrijk deed de bouw het dan weer wel goed en bleven de volumes op het peil van 2003. Toch blijven het prijsniveau en de marges hier te laag om van een bevredigende rentabiliteit te kunnen spreken. Het goede nieuws is dan weer dat die lage rentabiliteit slechts in lichte mate werd aangetast onder druk van de duurdere PVC. Samengevat presteerde de activiteit ‘kunststofleidingsystemen’ over het algemeen beter dan de ‘profielen’. De volumes bleven op een bevredigend peil. Dankzij enkele prijsverhogingen en kostenbesparende maatregelen kon vermeden worden dat de duurdere grondstoffen de rentabiliteit aantastten. De conclusie voor de hele divisie luidt als volgt. De divisie ‘kunststofverwerking’ realiseerde in 2004 een hogere omzet. De resultaten die te lijden hadden onder de hogere grondstoffenprijzen, lagen daarentegen lager dan in 2003. Dit had een grotere impact op de profielen dan op de kunststofleidingsystemen.

45

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 46

KUNSTSTOFVERWERKING In 2004 werd in totaal voor 47 miljoen EUR geïnvesteerd, beduidend meer dan in 2003 (36 miljoen EUR): - wat de profielen betreft, werd bij Eurocell Profiles, een onderdeel van Fairbrook, begin 2005 een nieuwe extrusiehal operationeel op de site in Alfreton (Groot-Brittannië). Daarmee vergrootte Eurocell Profiles zijn productie- en opslagcapaciteit. Voorts werd de nieuwe productielijn van PVCprofielen voor ramen en deuren met een verhoogde thermische en akoestische isolatie bij Wymar operationeel. Plastival nam in het voorjaar de activiteit PVC-profielen voor de woningmarkt van Acôme over (zie ook hierboven); - op het vlak van de kunststofleidingsystemen hadden de investeringen vooral betrekking op een vermindering van de kosten en een verdere verbetering van de service aan de klanten.

Strategie en vooruitzichten Strategie De divisie ‘kunststofverwerking’ is een van de divisies waarmee Tessenderlo Group zich in de toekomst verder wil ontwikkelen, vooral dan op het gebied van de profielen. De strategie van de divisie omvat voornamelijk: - de consolidatie van de bestaande posities; - de verbetering van de rendabiliteit; - de bevordering van de interne groei; - de versterking van de aanwezigheid op opkomende markten, voornamelijk in Oost-Europa; - de aandacht voor acquisities. Bedrijven die hiervoor mogelijk in aanmerking komen, worden telkens streng beoordeeld op hun eigen verdiensten en op hun synergieën met de overige ondernemingen binnen Tessenderlo Group. De klemtoon ligt hierbij op de sector van de profielen, zonder evenwel overnames in de markt van de buizen en hulpstukken uit te sluiten.

46


11/04/05

13:44

Page 47

ACTIVITEITEN

Via investeringen wil de divisie: - de evolutie van de markten op de voet volgen, en er zoveel mogelijk op anticiperen; - aan de technologische spits blijven; - instrumenten ontwikkelen om de groei in de opkomende markten te verzekeren.

Vooruitzichten Een aantal onduidelijke factoren, zoals de evolutie van de dollarkoers en van de grondstoffenprijzen, maken toekomstvoorspellingen moeilijk. Toch mag verwacht worden dat de bouwsector op het Europese vasteland goed zal standhouden, met vooral een groei in Oost-Europa. In dit verband zullen in Polen meer depots voor kunststofleidingsystemen geopend worden, om zo het marktaandeel verder uit te breiden. In Groot-Brittannië is de kans daarentegen reëel dat de bouwsector stagneert. De rentevoeten en de vastgoedprijzen liggen er hoog. Bovendien hebben bouwers en verbouwers de voorbije jaren al erg veel geïnvesteerd in hun woningen. Een vergelijkbare situatie doet zich voor in de Verenigde Staten, waar in het recente verleden al erg veel geld werd uitgegeven aan bouwmaterialen. Hier is de hoop gevestigd op het nieuwe productengamma om de groeidynamiek te bewaren. Wat de divisie in haar geheel betreft, kan voor 2005 een verdere maar bescheiden groei in het vooruitzicht worden gesteld. De grondstoffenprijzen zullen hoog blijven, al verwacht Tessenderlo Group zich niet aan sterke stijgingen zoals in 2004. De druk op de rentabiliteit zal dus hoog maar stabiel zijn. Als antwoord hierop werden begin 2005 voor alle producten op de verschillende markten prijsstijgingen doorgevoerd. Hierdoor zou de rentabiliteit in 2005 verder moeten verbeteren in de richting van het vroegere niveau.

47


11/04/05

13:44

Page 48

NATUURLIJKE ORGANISCHE PRODUCTEN

“

Tessenderlo Group is vandaag een volwaardige wereldspeler op de gelatinemarkt, de derde grootste producent ter wereld. Dat belet niet dat we onafgebroken moeten blijven investeren in ‘kwaliteit’ in al haar vormen.

”

Jozef Housen, directeur van de divisie ‘natuurlijke organische producten’

Activiteiten en producten De divisie ‘natuurlijke organische producten’ van Tessenderlo Group is de derde grootste gelatineproducent ter wereld, met een volledig gamma hoogwaardige gelatines op basis van diverse grondstoffen. De belangrijkste doelgroep is de voedingsnijverheid, die ongeveer tweederde van de productie afneemt. De farmaceutische en de fotografische industrie nemen het resterende deel voor hun rekening. Daarnaast speelt Tessenderlo Group ook een rol bij de inzameling en de verwerking van dierlijk afval. Een derde activiteit is het formuleren en produceren van voedingsingrediënten voor de eetwarenindustrie.

Gelatine De productie van gelatine gebeurt door de hydrolyse van collageen uit bijproducten van slachthuizen, meer bepaald de beenderen en huiden van varkens en runderen. De beenderen worden eerst ontvet en door de inwerking van zoutzuur gedemineraliseerd, zodat collageen overblijft in de vorm van osseïne, wat een basisgrondstof is voor gelatine. Deze osseïne wordt gewassen en verder met zuur of kalk behandeld. Voor huiden en zwoerden wordt een gelijkaardig procédé toegepast, vanaf het stadium van de hydrolyse. Gelatine is een erg zuiver en veilig product. De strengste criteria worden gehanteerd bij: - de selectie van de grondstoffen: alle gelatine wordt uitsluitend geproduceerd van huiden of beenderen

48

11/04/05

13:44

Page 49

die afkomstig zijn van gezonde dieren die na officiële (zowel ante als post mortem) en interne keuring zijn vrijgegeven voor menselijke consumptie; - het productieproces: dit combineert de onderdompeling in een zuurbad met het weken in kalkmelk (alleen voor de beendergelatine), gevolgd door UHT-sterilisatie van de gezuiverde gelatineoplossing op 140°C. Gelatine is bovendien gezond. Het bevat geen vet, koolhydraten, cholesterol of suiker en is caloriearm. Het heeft een stimulerende werking op het bindweefsel en helpt daarmee gewrichtsslijtage tegen te gaan. Ook op het gebied van lichaamsverzorging heeft gelatine zijn verdiensten. Het doet het haar meer glanzen, versterkt de nagels en maakt de huid soepeler wat op zijn beurt rimpelvorming afremt. Gelatine kent diverse toepassingen, die alle gebaseerd zijn op de typische kenmerken van gelatine, namelijk de geleerkracht, de viscositeit en de zuiverheid: - in de voedingsindustrie: bij de vervaardiging van confiserieproducten, desserten, melkproducten, gelei en ‘light’ producten, energierepen en -drankjes, bij het conserveren van vlees, bij het bereiden van kant-en-klare maaltijden en bij het klaren van wijnen; - in de farmacie en de parafarmacie: bij de aanmaak van harde en zachte capsules; - in de medische sector voor de behandeling van wonden, als beenderpluggen en als plasma-expander voor bloed; - in de fotografie: gelatine wordt gebruikt bij de aanmaak van de fotoactieve zilververbindingen, en verwerkt in de verschillende lagen van films, fotopapier en papier voor inktjetprinters; - micro-encapsulering: microscopisch kleine capsules die bijvoorbeeld inkt kunnen bevatten voor kopieerpapier of vitamines die in veevoeder gemengd worden.

Natuurlijke organische producten


Omzetcijfer

2004

2003

317

313

56

57

27

25

1 874

1 853

(miljoen EUR)



317

300 250 200 150

(miljoen EUR)

Personeelsbestand

350

100 50 0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

49

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 50

NATUURLIJKE ORGANISCHE PRODUCTEN Bijproducten van dierlijke oorsprong Via de Franse dochteronderneming Caillaud speelt Tessenderlo Group een belangrijke rol bij de inzameling en verwerking van dierlijke bijproducten. De jaarlijkse capaciteit bedraagt 950 000 ton. Caillaud is actief in twee welbepaalde sectoren: - als vilbeluik zorgt het voor de ophaling en de verwerking van risicoafval, dat voornamelijk door de cementindustrie als brandstof gebruikt wordt. Deze activiteit is goed voor 41 % van de omzet; - de opwaardering van dierlijke materialen, afkomstig van dieren die geschikt zijn voor menselijke consumptie, tot: beenderen voor de productie van gelatines; proteïnen en dierlijke vetten voor gebruik in petfood; vetten voor de zeepindustrie en de lipochemie; diepgevroren verwerkte dierlijke bijproducten voor de aanmaak van vochtig petfood; dierlijke proteïnen voor meststoffen.

Voedingsingrediënten Een derde activiteit van de divisie ‘natuurlijke organische producten’ is het formuleren en produceren van voedingsingrediënten. Deze worden samengesteld volgens de individuele behoeften van de klant. Zij worden in vaste en in vloeibare vorm aangeboden, zowel voor zoete als voor zoute toepassingen. In het gamma vinden we bijvoorbeeld: - kruidenmixen; - ingrediënten die onder meer suikers, eiwitten en zetmelen bevatten; - bereide sauzen in poedervorm; - aromaten in vloeibare vorm; - zoete mengsels voor de productie van bavarois, gebak, roomijs en dergelijke; - zoute mengsels met smaakstoffen voor de bereiding van vleeswaren.

50


11/04/05

13:44

Page 51

ACTIVITEITEN

De belangrijkste vestigingen* Gelatine In België maakt PB Gelatins in Vilvoorde zure gelatine uit varkenszwoerden en osseïne uit varkensbeenderen. In de beenderontvettingsinstallatie worden deze van alle vet ontdaan. Daarna worden ze in de afdelingen ‘verzuring’ en ‘kalking’ verder verwerkt tot osseïne. PB Gelatins GmbH in het Duitse Nienburg maakt gelatine op basis van de osseïne uit Vilvoorde, alsook gelatine uit runderhuiden en varkenszwoerden. Ook PB Gelatins UK in het Britse Treforest verwerkt de osseïne uit Vilvoorde tot gelatine. Nabij Santa Fe in Argentinië produceert PB Leiner Argentina gelatine uit runderhuiden. PB Leiner USA in Davenport, in de Amerikaanse staat Iowa, produceert gelatine uit varkenszwoerden.

Bijproducten van dierlijke oorsprong In Frankrijk beschikt Caillaud over 15 verwerkingsbedrijven (vier vilbeluiken en elf fabrieken voor de valorisatie van dierlijke materialen) en 28 ophaalcentra.

Voedingsingrediënten Nog in Frankrijk produceert PB Gelatins France in Fürdenheim, nabij Straatsburg, kruidenmengsels voor de voedingssector.


51


11/04/05

13:44

Page 52

NATUURLIJKE ORGANISCHE PRODUCTEN Trends en feiten in 2004 De divisie ‘natuurlijke organische producten’ presteerde het voorbije jaar op hetzelfde niveau als in 2003. Het ietwat lagere resultaat van de activiteit ‘gelatine’ werden gecompenseerd door de lichte vooruitgang van de sector ‘bijproducten van dierlijke oorsprong’. Sinds de overname van de twee productie-eenheden PB Leiner in de Verenigde Staten en Argentinië, in 2003, heeft Tessenderlo Group haar positie als derde grootste gelatineproducent op de internationale markt verstevigd. Zij is thans goed voor 13 % van de mondiale productie. Dankzij deze fabrieken werd PB Gelatins een speler op alle wereldmarkten, en kan het voortaan tegemoet komen aan de wensen van klanten die een wereldwijde levering van gelatine vragen. Het resultaat van PB Gelatins lag in 2004 iets lager dan in 2003, ondanks een zeer goede omzet en een uitstekende start in het begin van het jaar. Verhoogde grondstoffenprijzen, die door de lopende verkoopcontracten niet volledig konden doorgerekend worden, hebben de marges op het einde van het jaar doen dalen. De vijf gelatinefabrieken hebben het hele jaar op volle capaciteit gedraaid, met uitzondering van de vestiging in Davenport (Verenigde Staten). Die moest op het einde van het eerste semester enkele maanden verplicht op een lagere capaciteit werken door de tijdelijke onbeschikbaarheid van grondstoffen. Via een belangrijke investering werd de capaciteit van de fabriek in Santa Fe (Argentinië) in september 2004 verhoogd naar 6 000 ton. In de gelatinefabriek in Vilvoorde (België) werd een aanzienlijke investering doorgevoerd om de restgeur afkomstig van het afvalwaterzuiveringsstation weg te werken. De nieuwe installatie reduceert deze restgeuren met meer dan 98 %. Zij trad in werking vlak voor de zomer in 2004. De meeste gelatinemarkten evolueerden ook in 2004 in de goede richting: - de markt van de voedingsgelatine kende, zoals traditioneel, een lichte groei van 2 à 3 %. De voorraden van gelatine met een hoge geleerkracht (de zogenaamde ‘Bloom-waarde’) zijn zeer klein. Ten opzichte van de voorgaande jaren is ook de verkoop van gelatine met een lage Bloom-waarde weer enigszins toegenomen; - de vraag naar harde capsules voor geneesmiddelen kende ook in 2004 een sterke groei. Hier is een verschuiving te merken van runderbeendergelatine naar gelatine die gewonnen wordt uit andere grondstoffen, vooral varkenszwoerden en -beenderen maar ook runderhuiden. Gezien de vergrijzing in

52

11/04/05

13:44

Page 53

de westerse maatschappij tot een hoger verbruik van geneesmiddelen zal leiden, zal ook deze sector in de komende jaren blijven groeien; - ondanks het stijgend succes van de digitale fotografie, wat zich vooral manifesteert in een vermindering van kleurennegatieffilms, bleef de markt van de fotografie voor PB Gelatins standhouden. Het verbruik van gelatine in fotopapier, ook voor printers, blijft daarentegen nog steeds stijgen; - de verkoop van de zachte capsules kende na enkele magere jaren opnieuw een groei. Deze capsules worden vooral gebruikt voor het capsuleren van voedingssupplementen en in bepaalde toepassingen zoals badparels en ‘paintballs’. Wat de grondstoffen voor gelatine betreft, was 2004 een vrij bewogen jaar: - de prijzen van de runderhuiden bleven relatief stabiel, weliswaar op een zeer hoog niveau. In Europa zullen de prijzen op een hoog peil blijven door de verdere afbouw van de lederindustrie. In ZuidAmerika is de beschikbaarheid van runderhuiden groter, maar ook hier ontstond eind 2004 nervositeit door de opstart van een nieuwe gelatinefabriek in Brazilië met een capaciteit van 3 000 ton, jaarlijks goed voor zowat 20 000 ton huiden; - de prijzen van varkenszwoerden zijn in 2004 gevoelig gestegen, zowel in de Verenigde Staten (vanaf april) als in Europa (vanaf augustus). De prijsstijgingen beliepen tot 75 %. Zij waren het gevolg van een tijdelijk tekort aan zwoerden door enerzijds de gestegen export naar de Oost-Europese landen (vooral tussen juli en oktober) en anderzijds de verhoogde productie van varkenszwoerdsnacks als versnapering. Eind 2004 kwam de markt tot rust en sindsdien is de beschikbaarheid van zwoerden weer op een normaal peil; - de prijzen van verse en ontvette beenderen zijn in de loop van het voorbije jaar licht gestegen. Voor de groep Caillaud werd 2004 gekenmerkt door enkele belangrijke gebeurtenissen. Zo zette de Franse regering de overheidssteun stop die de vleesnijverheid compenseerde voor het waardeverlies van dierlijke bijproducten die niet langer in veevoeder mogen verwerkt worden. De subsidies aan vilbeluiken voor de vernietiging van dierlijk afval werden vervangen door een belasting die geheven wordt op de slachthuizen. Op Europees niveau ging de hervorming van het Europees landbouwbeleid van start, die door een groot aantal veehouders als nadelig wordt ervaren. Al deze maatregelen samen hebben geleid tot een malaise in de sector van de veeteelt en de slachterijen. Die wordt nog versterkt door het lager vleesverbruik, de gestegen invoer en de gedaalde export van vlees.

53

ACTIVITEITEN



11/04/05

13:44

Page 54

NATUURLIJKE ORGANISCHE PRODUCTEN Dit verlies aan competitiviteit van de Franse veeteelt vertaalde zich voor Caillaud in een daling van de behandelde volumes met bijna 7 %. Daartegenover staan echter de inspanningen die de groep de voorbije jaren leverde om haar positie te verstevigen in verschillende markten voor de opwaardering van dierlijke materialen, en in de sector van de afvalvernietiging. Globaal waren de marges van het voorbije boekjaar dan ook bevredigend.

Strategie en vooruitzichten Volgens de verwachtingen zal de gelatineverkoop van PB Gelatins in 2005 blijven toenemen, vooral op het gebied van de voedingsgelatine en de harde capsules. Ook de resultaten zullen normaal gezien positief evolueren, na de verhoging van de verkoopprijzen begin januari 2005 en de stabilisatie van de zwoerdprijzen, weliswaar op een hoog niveau. Intussen wordt het programma voor de verstrenging van de hygiënische vereisten verder afgewerkt. Dankzij opleidingen en investeringen in verband met traceerbaarheid en zelfcontrole kunnen de regels inzake risicoanalyses met betrekking tot de voedselveiligheid, de zogenaamde HACCP-regels, nog rigoureuzer worden toegepast. Sinds de overname van de twee Amerikaanse vestigingen is PB Gelatins een volwaardige wereldspeler op de gelatinemarkt. Die rol zal het in de toekomst verder uitbouwen. Tegelijk wordt getracht de concurrentiepositie op de markt te verbeteren, door te streven naar een nog hogere kwaliteit van de gelatine en door, waar mogelijk, ook de verkoopservice nog te optimaliseren.

54

11/04/05

13:44

Page 55

Wat Caillaud betreft, blijft het onduidelijk welke volumes de veehouders en de slachterijen in 2005 zullen genereren. Toch wordt niet verwacht dat de sterke daling uit 2004 zich zal herhalen, mede dankzij de inspanningen die de laatste jaren geleverd werden inzake beheersing van de productiecapaciteit. Ook heeft Caillaud geanticipeerd op de terugkeer van een aantal opgewaardeerde dierlijke materialen in de voedings- en de veevoerindustrie. Dit zou in 2005 vruchten moeten afwerpen. Het gaat onder meer om het gebruik van beendermeel in petfood en gehydrolyseerde pluimen in veevoeder. Ook de inspanningen om nieuwe markten aan te boren in onder meer de meststoffenindustrie en de lipochemie, zullen worden voortgezet. Dit alles biedt verschillende voordelen. De afhankelijkheid van de slachthuizen verkleint en tegelijk kan geïnvesteerd worden om te beantwoorden aan de alsmaar duurdere eisen qua gescheiden activiteiten, traceerbaarheid, hygiëne en milieu. Dit alles zonder dat de rendabiliteit in het gedrang komt. Om deze doelstellingen te bereiken, zullen de investeringen in 2005 worden teruggeschroefd naar 13,7 miljoen EUR, tegenover een gemiddelde van 20 miljoen EUR in de voorbije jaren. Ook zullen de managementstructuren van de maatschappijen en de productie-eenheden binnen de groep Caillaud verder verstevigd worden.

55

ACTIVITEITEN


ENGAGEMENT


56

11/04/05

13:44

Page 56


11/04/05

13:44

Page 57

4 Tessenderlo Group is de zesde grootste Europese leverancier van PVC. LVM Limburg (Nederland) is één van de twee bedrijven van de groep die MVC tot PVC verwerken. Het MVC wordt via een pijpleiding van 65km aangevoerd vanuit LVM te Tessenderlo, waarmee dit de langste MVCpijpleiding ter wereld is voor dit type transport.

57


11/04/05

13:44

Page 58

HUMAN RESOURCES Tewerkstelling Het werknemersbestand van Tessenderlo Group bleef in 2004 globaal gezien vrijwel ongewijzigd. Op divisieniveau was dat voornamelijk het geval voor ‘natuurlijke organische producten’, waar geen herstructureringen of overnames plaatsvonden. In de divisie ‘fijnchemie’ daalde het personeelsbestand daarentegen met een 40-tal eenheden. Zowel in Italië als in Groot-Brittannië verdwenen banen. Minder verkopen en een lagere rentabiliteit maakten herstructureringen onvermijdelijk. Zo ook in de divisie ‘minerale chemie’ waar het Franse filiaal Aliphos haar activiteiten stopzette waardoor een dertigtal jobs verloren gingen. In de divisie ‘PVC & compounds’ gingen 20 jobs verloren, vooral in Frankrijk en België. De divisie ‘kunststofverwerking’ zette de trend van de voorbije jaren verder en creëerde ook in 2004 nieuwe arbeidsplaatsen. Dit was vooral het gevolg van organische groei in België, Groot-Brittannië en Polen. Tegelijk leidde ook de overname van de activiteit PVC-profielen voor de woningmarkt van het Franse Acôme tot een stijging van het personeelsbestand. Die aangroei werd ditmaal echter tenietgedaan door personeelsinkrimpingen bij Chelsea Building Products in de Verenigde Staten en Dyka BV in Nederland, en door de verkoop van de participatie in het Braziliaanse Medabil Plasticos. Eind december 2004 telde Tessenderlo Group in totaal 8 181 werknemers.

Sociale relaties Na de uitvoering van het herstructureringsplan ‘Focus’ in 2002 en de heronderhandeling van de tweejarige collectieve arbeidsovereenkomsten (CAO’s) voor de vijf belangrijkste Belgische sites in 2003, was 2004 een rustig jaar. Begin 2005 besliste de Belgische regering het nationaal interprofessioneel akkoord over de arbeidsovereenkomsten voor de komende twee jaar gesloten tussen vakbonden en werkgevers, integraal uit te voeren. In de buitenlandse filialen verliep de verlenging van de bestaande CAO’s zonder problemen.

Tewerkstelling per divisie 3000

2776

2500 2000

1874

1791

1500 974

1000

766

58

PVC & compounds

Fijnchemie

Minerale chemie


0

Kunststofverwerking

500

11/04/05

13:45

Page 59

Beleid inzake Human Resources Door wijzigingen in de wetgeving werd een aantal pensioenplannen herzien en waar nodig aangepast. Hoewel de beurzen in 2004 beter presteerden, worden de voorzieningen voor pensioenen een alsmaar duurdere post. In 2004 werd een eerste trainingscyclus op het gebied van managementvaardigheden afgerond. De opleiding van het personeel wordt beschouwd als een pijler van de competitiviteit van Tessenderlo Group, en zal dus ook in 2005 worden voortgezet.

Kapitaalverhoging ten voordele van het personeel Voor het zestiende opeenvolgende jaar bood Tessenderlo Group het personeel de gelegenheid aandelen te kopen met een prijsvermindering van 20 %. Bij de kapitaalverhoging werden 150 000 nieuwe aandelen uitgegeven. Daarvan werden er slechts 97 047 onderschreven. Dit is de kleinste respons sinds 2000. Ook het aantal medewerkers dat aandelen kocht, is fors gedaald naar 810, het laagste cijfer sinds 1996. De interesse was dus relatief klein, hoewel de prijs per aandeel de op één na laagste was in tien jaar. Het geringe vertrouwen van de kleine belegger in de beurs op het ogenblik van de inschrijvingsperiode is hier zeker één van de hoofdredenen voor.

Tewerkstelling per land

2000 1500

2078

2500 2000 1500 1000

10000 8000 6000

2169

4000 2000

6161

0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

3000 2500

Evolutie gemiddeld geconsolideerd personeelsbestand en omzet*

Buitenland België Omzet (miljoen EUR)

2574 2169

*Sinds 2003 worden de verkoopkantoren geconsolideerd

1432

1000

0

601 540

353

193 94 79 146

Frankrijk België Groot-Brittannië Verenigde Staten Nederland Italië Zuid-Amerika Duitsland China Andere landen

500

59

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 60

MILIEU EN VEILIGHEID Duurzaam ondernemen met aandacht voor mens en milieu Produceren op een manier die verantwoord is voor het milieu, de veiligheid en de gezondheid van de werknemers en de bevolking, is een basisvoorwaarde voor de industriële activiteiten van Tessenderlo Group. Tessenderlo Group onderschrijft de ‘Responsible Care’-verbintenis die de chemische industrie wereldwijd is aangegaan om verantwoord en zorgvuldig om te springen met milieu, veiligheid en gezondheid. Binnen dit principe van ‘duurzaam ondernemen’ engageert de groep zich al het nodige te doen om: - de impact van de activiteiten op milieu en gezondheid verder te verminderen; - de veiligheid en gezondheid van werknemers, toeleveranciers en omwonenden te garanderen; - de wettelijke richtlijnen strikt na te leven, en indien mogelijk bijkomende maatregelen te nemen; - een verdere afvalvermindering na te streven. De afvalverwerking gebeurt binnen de wettelijke normen en op een veilige en milieuvriendelijke manier; - natuurlijke grondstoffen en energie zo efficiënt mogelijk te gebruiken; - een open en eerlijke dialoog te voeren met de overheid en andere betrokken partijen. Zo werkt Tessenderlo Group volgens het principe van de ‘Beste Beschikbare Technieken’. Dankzij permanent overleg tussen het milieudepartement, de laboratoria en de productie- en onderhoudsdiensten, worden de productieprocessen voortdurend aangepast aan de nieuwste technologische kennis. Hiervoor maakt de groep jaarlijks aanzienlijke middelen vrij. De ontwikkeling van milieuvriendelijke en duurzame technieken, en de optimalisatie van de installaties, zijn echter slechts haalbaar wanneer elke werknemer nauw bij het milieubeleid betrokken wordt. Tessenderlo Group investeert daarom ook in gerichte opleidingen voor haar medewerkers, zodat de Beste Beschikbare Technieken dagelijks ook zorgvuldig toegepast worden.

60

13/04/05

10:48

Page 61

Sociaal engagement Tessenderlo Group is zich bewust van de sociale taak die zij te vervullen heeft. Daarom worden diverse inspanningen gedaan naar de lokale gemeenschap rondom de verschillende vestigingen toe. Tessenderlo Group vindt het ook belangrijk om een goede samenwerking met het onderwijs uit te bouwen. Dit gebeurt onder meer door de organisatie van bedrijfsbezoeken en door de actieve deelname aan allerlei initiatieven die de brug slaan tussen industrie en onderwijs.

Milieuzorg: een kwestie van volgehouden inspanningen Milieumanagementsystemen Het milieubeleid van de groep wordt in de verschillende vestigingen nauwgezet beheerd via milieumanagementsystemen. Calaire Chimie, Produits Chimiques de Loos, Chemilyl en Société Artésienne de Vinyle (SAV) in Frankrijk, LVM in België en Tessenderlo Fine Chemicals in Groot-Brittannië werken volgens een ISO 14001 milieumanagementsysteem. Caillaud in Frankrijk ontwikkelde een eigen milieumanagementsysteem. Bij Tessenderlo UK in GrootBrittannië is een milieumanagementsysteem operationeel in de vorm van een specifiek geïntegreerd systeem voor milieu, veiligheid, gezondheid en kwaliteit.

Geïntegreerd productieproces De herwerking van bijproducten is een voortdurend aandachtspunt tijdens de activiteiten van Tessenderlo Group. De sterk geïntegreerde productie van de fabrieken in West-Limburg is hier een concreet voorbeeld van. Daarnaast wordt voortdurend gezocht naar synergieën tussen de verschillende filialen, zodat bijproducten van de ene vestiging kunnen dienen als grondstof voor een productieketen in een andere.

61

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 62

MILIEU EN VEILIGHEID Milieu-investeringen Tessenderlo Group besteedde de voorbije tien jaar ruim 170 miljoen EUR aan leefmilieuprojecten in de verschillende vestigingen. Dankzij deze investeringen werden de zuiveringsprocessen verder geoptimaliseerd. Dit leidde tot een gevoelige verbetering van de afvalwaterkwaliteit en tot een aanhoudende vermindering van de atmosferische uitstoot. Ook wat de bodem en de geluidsemissie betreft, werd een belangrijke vooruitgang geboekt. Daarnaast worden de vaste afvalstoffen op een ecologisch verantwoorde wijze verwijderd.

Afvalwaters Door de toegepaste zuiveringsmethoden worden de aanwezige verontreinigende stoffen verregaand uit het water verwijderd. Bij de bedrijven van Tessenderlo Group in West-Limburg blijven de afvalwaters door de aanwezigheid van zouten vergelijkbaar met zeewater. Uit de impactstudie die in 2004 werd uitgevoerd, blijkt dat de impact van deze zoute afvalwaters in West-Limburg beperkt blijft tot de rivieren Laak en Winterbeek. De resultaten van deze impactstudie vormen de basis voor verder overleg met de overheid.

Aanpak van de historische verontreiniging Een aantal vestigingen van Tessenderlo Group is al sinds het einde van de negentiende eeuw actief. Daarom wordt mogelijke historische bodemverontreiniging onderzocht en in kaart gebracht. Waar nodig worden maatregelen genomen. In samenwerking met de Universiteit Gent loopt bij LVM te Tessenderlo een project voor de toepassing van een nieuwe milieutechnologie voor bodem- en grondwatersanering met behulp van bacteriën. Onderzoekers van de universiteit zijn erin geslaagd uit bodemstalen een bacterie te isoleren die in afwezigheid van zuurstof het aanwezige dichlooretaan zeer snel afbreekt, en dit zonder de vorming van ongewenste nevenproducten. In overleg met de Vlaamse Afvalstoffenmaatschappij (OVAM) wordt de praktische toepasbaarheid van deze ontdekking verder onderzocht. De eerste testen voor sanering met deze bacteriën ‘in situ’ kenden een gunstig verloop. Bij Tessenderlo Chemie te Ham worden sinds een tiental jaar maatregelen genomen om historische bodem- en grondwaterverontreiniging weg te werken.

62

11/04/05

13:45

Page 63

Lucht Nadat de geleide emissies in de lucht tijdens de voorbije decennia sterk werden teruggedrongen, wordt de jongste jaren meer en meer aandacht besteed aan de niet-geleide emissies. Zo werd in 2004 bij SAV in Mazingarbe (FR) de gesloten reactortechnologie geïmplementeerd, waardoor de niet-geleide emissie van MVC sterk werd teruggedrongen. Zowel bij de MVC-fabriek van LVM te Tessenderlo als bij de PVC-fabrieken in Beek (NL) en Mazingarbe is een LDAR-systeem (‘leak detection and repair’) operationeel. Hierdoor kan men voortdurend verbeteringen aanbrengen aan de installaties om de fugitieve emissies terug te dringen.

Vinyl 2010 – de Vrijwillige Verbintenis van de PVC-industrie Tessenderlo Group onderschreef in maart 2000 ‘Vinyl 2010’, de vrijwillige verbintenis van de PVCindustrie (www.vinyl2010.org). Deze verbintenis verenigt alle betrokken partijen van de PVC-keten: zowel de producenten van PVC als die van de weekmakers en de stabilisatoren, evenals de PVCverwerkers. Deze verbintenis past in het kader van duurzame ontwikkeling en heeft als belangrijkste doelstelling een evenwicht te zoeken tussen ecologische, sociale en economische aspecten. De vertaling van de vrijwillige verbintenis binnen Tessenderlo Group gebeurt door: - de financiële ondersteuning van de diverse projecten; - te voldoen aan de vrijwillig onderschreven emissienormen; - onderzoek naar alternatieven voor loodstabilisatoren die gebruikt worden in de producten van de groep; - de rechtstreekse deelname aan inzamelprojecten voor profielen en leidingsystemen in België, Nederland en Frankrijk; - de implementatie van gezondheids-, veiligheids- en milieunormen; - de betrokkenheid van de klanten te vergroten door systematische communicatie en informatieoverdracht.

63

ENGAGEMENT



13/04/05

10:33

Page 64

MILIEU EN VEILIGHEID Feiten in 2004 Bij Tessenderlo Fine Chemicals in het Britse Leek zijn milieu-investeringen gepland ter waarde van 1 miljoen EUR, onder meer voor de bouw van een nieuwe afvalwaterzuivering die in 2005 in dienst wordt genomen. Tessenderlo UK (Widnes) investeert in de periode 2004-2006 785 000 EUR ten behoeve van het leefmilieu. In Frankrijk lopen bij de groep Caillaud een aantal leefmilieuprojecten voor een totaal investeringsbedrag van 1 660 000 EUR. Zij zullen afgerond zijn tegen eind 2005. De projecten omvatten maatregelen om mogelijke geurhinder voor omwonenden, afkomstig van de dierlijke grondstoffen, verder te beperken. In de periode 2004-2006 plant Calaire Chimie verschillende milieu-investeringen voor een totaal bedrag van zo’n 730 000 EUR. Daarnaast heeft PC Loos in 2004 een milieuprijs in ontvangst genomen voor de valorisatie van slib van zinkchloride. Bij SAV in Mazingarbe werd het investeringsproject in gesloten reactortechnologie in 2004 met succes afgerond. De uitstoot van MVC in de lucht werd hierdoor fors teruggedrongen. In België wordt momenteel een nieuwe elektrolyse-eenheid op basis van membraantechnologie gebouwd bij Tessenderlo Chemie te Tessenderlo. Vanaf de indienstneming in 2006 zal driekwart van de chloor geproduceerd worden met deze nieuwe technologie. Daarnaast zal bij LVM een nieuwe reactor voor directe chlorering zorgen voor bijkomende energiebesparingen (een investering van 20 miljoen EUR). Bij PB Gelatins in Vilvoorde werd midden 2004 een investering van ruim 1 miljoen EUR operationeel. Zij zorgt voor een verdere beperking van de mogelijke geurhinder voor omwonenden. Tussen de fabrieken van Tessenderlo Chemie te Ham en Tessenderlo wordt een leiding gebouwd voor het transport van zout naar de nieuwe elektrolyse in Tessenderlo. Deze zoutleiding zal vanaf 2006 in dienst worden genomen.

Aandacht voor energie Het energiebeleid van Tessenderlo Group wordt gekenmerkt door het continu streven naar een reductie van het energieverbruik door energie-efficiënt te produceren en door de aanwending van de ‘Beste Beschikbare Technieken’. Dit streven naar een minimaal energieverbruik wordt ondersteund door een weloverwogen aankoopbeleid.

64

11/04/05

13:45

Page 65

Energieverbruik Tessenderlo Group verbruikt in diverse divisies aanzienlijke hoeveelheden energie. Binnen de groep zijn de grootste verbruikers gesitueerd in België. Gezien het belangrijk aandeel van energie in het productieproces en de productiekosten is er een actief beleid van energiebesparing. In diverse processen wordt warmte gerecupereerd. Dat gebeurt rechtstreeks door productintegratie of via de uitwisseling van stoom. Op sites met een overschot aan stoom wordt deze omgezet in elektriciteit, zoals bij Tessenderlo Chemie Ham. Waar het lokaal stoomprofiel van een productiesite het toelaat, wordt cogeneratie van stoom en elektriciteit aangewend, zoals bijvoorbeeld bij SAV in Mazingarbe. Op de site van Pieve Vergonte wordt elektriciteit opgewekt uit eigen, recentelijk gemoderniseerde waterkrachtcentrales.

Energie en klimaatbeleid: feiten in 2004 De Europese regelgeving inzake klimaat- en energiebeleid werd in 2004 verder vertaald naar federale en regionale wetgeving. De Vlaamse vestigingen van Tessenderlo Group onderschreven het energie-benchmarkconvenant met de regionale overheid. Dit betekent dat externe deskundigen voor ieder productieproces de actuele energie-efficiëntie hebben vastgesteld en vergeleken met de efficiëntie van de energetisch best presterende, gelijkaardige installaties wereldwijd (de ‘wereldtop’). Indien uit deze vergelijking blijkt dat verbeteringen nodig zijn om de efficiëntie van de wereldtop te bereiken, dan worden deze besparingsprojecten opgenomen in energieplannen die gefaseerd uitgevoerd worden tegen uiterlijk 2012. De belangrijkste besparingsprojecten bij Tessenderlo Group zijn de nieuwe elektrolyse-eenheid met membraantechnologie, de energiebesparende directe chlorering bij LVM en een doorgedreven warmterecuperatie op de sulfaatovens. Deze projecten brengen de vestigingen van Tessenderlo Group op wereldtopniveau. Zij resulteren tegen 2012 in een primaire energiebesparing van 13 %. De rechtstreekse emissies van broeikasgassen zullen dalen met 72 000 ton CO2 per jaar. Vanaf 1 januari 2005 nemen PB Gelatins te Vilvoorde en LVM deel aan het Europese handelssysteem voor broeikasgasemissierechten. De toewijzing van deze rechten gebeurt ook op basis van het energiebenchmarkconvenant.

65

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 66

MILIEU EN VEILIGHEID Vooruitzichten en strategie Tessenderlo Group streeft ernaar om de impact van haar activiteiten op het leefmilieu zoveel mogelijk te beperken, en gaat hierin verder dan wat wettelijk wordt verplicht. Ook in de toekomst zullen grote inspanningen geleverd worden om de installaties aan de huidige stand van de techniek aan te passen, en om de atmosferische emissies en de afvalwaterlozingen tot de haalbare minima te reduceren.

Veiligheid Recente verwezenlijkingen en permanente inspanningen Het veiligheidsbeleid voor de Belgische vestigingen van Tessenderlo Group heeft als basis een gestructureerd en dynamisch veiligheidsmanagementsysteem. Dit systeem beoogt een verdere daling van het aantal ongevallen en incidenten. Alle ongevallen kunnen voorkomen worden. Daarom worden niet enkel die met werkverlet systematisch onderzocht, maar worden ook de verzorgingen en incidenten geanalyseerd zodat de noodzakelijke preventiemaatregelen kunnen genomen worden. Indien nodig worden de getrokken lessen aan de zusterbedrijven meegedeeld. Op elke site wordt ook de melding van bijna-ongelukken gestimuleerd. Dit is immers een sleutelelement voor de ‘lerende organisatie’. In de tabel hiernaast vindt u een statistiek van de arbeidsongevallen in Belgische vestigingen van de groep. De verschillende productievestigingen hebben een jaarlijks veiligheidsactieplan dat gedestilleerd is uit een vijfjaarlijks Globaal Preventieplan en dat aangevuld wordt met verbeteringsacties voor het beheersen van specifieke risico’s. Voor een aantal bedrijven van Tessenderlo Group is een Europese ‘Seveso’-richtlijn van kracht om mens en milieu te beschermen tegen de gevolgen van incidenten met gevaarlijke stoffen. Concreet worden bijkomende eisen aan de veiligheidsrapporten en het veiligheidsmanagementsysteem gesteld. De toezichthoudende overheden voeren regelmatig audits uit en zij inspecteren en controleren frequent de installaties en de veiligheidsmaatregelen. De dynamische aanpak rond veiligheid binnen deze bedrijven van de groep wordt gunstig beoordeeld. In geval van een incident dienen alle medewerkers te weten hoe zij moeten reageren. Met dat doel worden jaarlijkse oefeningen gehouden om de paraatheid te testen. Regelmatig gebeuren de oefeningen in samenwerking met externe hulpdiensten. De opleidings- en trainingsprogramma’s zijn – net als de

66

11/04/05

13:45

Page 67

beschikbare middelen voor de interventieploegen – afgestemd op de specifieke ongevallenscenario’s van elke fabriek. De Belgische sites van Tessenderlo Group hebben ook een samenwerkingsakkoord ondertekend met het overheidsproject ‘Belintra’. Dit is een Belgisch gestructureerd systeem voor hulpverlening vanuit de chemische sector bij ongevallen met het transport van gevaarlijke producten. Tessenderlo Chemie werkt mee met de officiële hulpdiensten en stelt indien nodig gespecialiseerd personeel en materieel ter beschikking. In de West-Limburgse vestigingen is een controle- en preventiesysteem actief ter voorkoming van ongevallen op de weg. Vervoerders worden systematisch gecontroleerd op mogelijke inbreuken op de Europese wetgeving met betrekking tot het vervoer van gevaarlijke goederen over de weg (de zogenaamde ‘ADR-wetgeving’). Daarnaast verzorgt Tessenderlo Chemie ADR-opleidingen voor zowel het eigen personeel als voor externen.

Feiten in 2004 Dankzij de strikte preventiemaatregelen bleef Tessenderlo Group ook het voorbije jaar gevrijwaard van ernstige arbeidsongevallen. De frequentiegraad van de ongevallen met werkverlet is voor de Belgische vestigingen opgenomen in bijgevoegde tabel. Evenmin vielen er grote schadegevallen te rapporteren. Ook in 2004 werden trouwens belangrijke inspanningen geleverd om het veiligheidsniveau van de verschillende vestigingen van Tessenderlo Group te verhogen. De ploegleiders van de interne interventieploegen van de ‘Seveso’-bedrijven TCT en LVM kregen een gespecialiseerde opleiding in industriële brandbestrijding. Het percentage inbreuken door transporteurs op de ADR-reglementering bedroeg 3,50 %. Daarmee scoort Tessenderlo Chemie beter dan het landelijk gemiddelde.

Frequentiegraad arbeidsongevallen in België

30 25 20 15

0 TC Vilvoorde 10,26 19,98

8,01

LVM

24,84 18,78

0

TC Ham

5

8,86 11,38

10

TC Tessenderlo

2003 2004

67

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 68

ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Het totale budget voor onderzoek en ontwikkeling bedroeg in 2004 28,2 miljoen EUR. Tessenderlo Group telde eind december ongeveer 300 onderzoekers. Het onderzoek binnen Tessenderlo Group wordt grotendeels gestuurd vanuit de onderzoekslaboratoria in Tessenderlo. Daar werken zowat 140 mensen aan de voortdurende optimalisatie van de bedrijfseigen processen, om de slagkracht van de groep op de markt te versterken. Dit gebeurt in samenwerking met kleinere onderzoeksgroepen in het buitenland, voornamelijk in Groot-Brittannië, Frankrijk en Italië. Gerichte investeringen staan borg voor modern uitgeruste laboratoria en proefinstallaties, die Tessenderlo Group in staat moeten stellen onafhankelijk de eigen toekomst te verzekeren. Het grootste deel van het budget wordt besteed aan zeer pragmatisch onderzoek, en aan technische bijstand aan de commerciële dienst en de productie. Daartoe beschikt Tessenderlo Group over een aantal pilootlabs die vlug en flexibel aanzienlijke hoeveelheden van nieuwe producten kunnen aanmaken. Door zeer snel de fase van het laboratoriumonderzoek te overstijgen en commerciële hoeveelheden aan te bieden, kan efficiënt op de vragen van de markt gereageerd worden. Daarnaast wordt een aantal procédés bestudeerd voor de productie van derivaten die nieuw zijn voor de groep, en die meestal nauw aansluiten bij het bestaande gamma. Het fundamenteel onderzoek gebeurt grotendeels in coöperatie met universiteiten en onderzoekscentra in binnen- en buitenland. Hier wordt gewerkt aan nieuwe technologieën die op middellange termijn het arsenaal technieken waarover de groep beschikt, zullen aanvullen. Het gaat onder meer om hydrogenaties, gasfasereacties en gecatalyseerde reacties. Deze zullen Tessenderlo Group in staat stellen verder te evolueren in de richting van eindproducten met een hogere toegevoegde waarde. Hierna volgen de voornaamste aandachtspunten binnen de verschillende divisies in 2004.

Minerale chemie Een nieuw procédé voor de aanmaak van ijzerchloride, dat op punt werd gesteld door het onderzoekslab, werd in 2004 in een van de filialen toegepast. De nieuwe werkwijze maakt gebruik van alternatieve, goedkopere grondstoffen. Daardoor werd de rentabiliteit van de afdeling aanzienlijk verhoogd.

68

11/04/05

13:45

Page 69

Een doorgedreven analyse van de inhoud van de sulfaatovens verschafte meer inzicht in de verschillende chemische reacties en de parameters die er invloed op hebben. Hypothesen konden worden getest en gesimuleerd op laboratoriumschaal. De verhoogde kennis van de chemische reacties biedt perspectieven op een betere procesbeheersing en op een hogere zuiverheid van het eindproduct en het bekomen zoutzuur. Om de impact van het gebruik van de kaliumsulfaat meststoffen, en in het bijzonder SoluPotasse®, op verschillende gewassen te testen voert Tessenderlo Group regelmatig veldonderzoeken uit, voornamelijk in het Middellandse-Zeegebied.

Fijnchemie Wat de tolueenderivaten betreft, had de onderzoeksafdeling in 2004 vooral aandacht voor het verhogen van de flexibiliteit en de capaciteit van de bestaande eenheden in België, Italië en Groot-Brittannië. In nauwe samenwerking met de productieteams werd een herschikking van de producties op de verschillende sites doorgevoerd, dit met het oog op een mogelijke kostenverlaging. De herschikking wordt in 2005 verder afgewerkt. Hiermee gaan geen grote investeringen gepaard. De verschillende eenheden moeten uiteindelijk sneller kunnen inspelen op een geregeld wijzigende marktsituatie. De kwaliteit van enkele producten werd verbeterd. Tegelijk werd de mogelijkheid bestudeerd om een aantal andere gechloreerde producten van kleiner tonnage, maar met een hogere toegevoegde waarde, in de bestaande eenheden aan te maken. Enkele projecten werden reeds in 2004 gerealiseerd, andere zijn gepland voor 2005. Voorts werd in 2004 de ontwikkeling van een aantal geurstoffen voortgezet. Daarvan zullen er enkele

Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling in 2004: 28,2 miljoen EUR 36%

30

33%

20%

20

11%

Minerale chemie

PVC & Kunststofverwerking

0

Fijnchemie

10


40

69

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 70

ONDERZOEK EN ONTWIKKELING in de loop van 2005 op pilootschaal worden geproduceerd. Op korte termijn moeten deze hoogwaardige parfumadditieven op industriële schaal kunnen bereid worden. Ook in 2004 werden in de farmaceutische filialen Farchemia (Italië) en Calaire Chimie (Frankrijk) enkele nieuwe actieve bestanddelen, of tussenproducten ervan, in productie genomen. Sommige werden in eigen beheer ontwikkeld, andere werden aan Tessenderlo Group toevertrouwd door de farmaceutische bedrijven. Kleine aanpassingen hebben geleid tot meer performante processen of een hoger rendement. Tenslotte werden de proefinstallaties van de divisie verder uitgebreid om het toepassingsdomein te verruimen.

Natuurlijke organische producten Het voorbije jaar werd veel aandacht besteed aan de evoluties op de voedingsmarkt. Tessenderlo Group speelde daarbij in op nieuwe trends, zoals de ontwikkeling van recepten op basis van gelatine voor gezondheidsproducten met een lage glycemische index en/of voor een laag-koolhydraatdieet. Het gamma aan hydrolysaten werd eveneens verruimd, de kwaliteit werd verbeterd en het aantal types en toepassingen werd uitgebreid. De eiwitstructuur van de gelatine en de impact van bepaalde productieparameters tijdens de gelering en de droging op de eiwitstructuur, zullen verder bestudeerd worden in 2005. Dit moet leiden tot nieuwe mogelijkheden voor de koud oplosbare gelatine. In de fotografische sector gaat in 2005 een project van start rond het gebruik van gelatine in inktjetmaterialen. Voorts zorgde het kwaliteits- en onderzoeksteam voor de nodige steun en technische adviezen aan de productie en de commerciële dienst. Dit blijft nodig om gepast te kunnen inspelen op de steeds wijzigende kwaliteitseisen en wetgeving. Het optimaliseren van de reologische eigenschappen van gelatine en een ruimere kennis van het geleerproces zijn hiervoor essentieel. Ook voor de farmaceutische en medische toepassingen is er grotere vraag naar ondersteuning op diverse gebieden, zoals het helen van wonden, beenderpluggen en plasma-expander, die de druk van bloed op omliggend weefsel in stand houdt.

70

11/04/05

13:45

Page 71

PVC & compounds Het maximaliseren van de productiecapaciteit, onder meer door een hogere omzetting van het monomeer MVC, is in 2004 succesvol afgerond. Nieuwe productierecords werden gevestigd. De goede kwaliteit van het polymeer van Tessenderlo Group in deze gewijzigde receptuur kon worden gegarandeerd, en de introductie bij de klanten is succesvol verlopen. Gezien een deel van de productie thans gebeurt in roestvrij stalen reactoren, moest het polymerisatieproces lichtjes worden aangepast. De aanmaak van het PVC in Mazingarbe gebeurt nu volgens het principe van de ‘gesloten’ reactoren, dat veel milieuvriendelijker en productietechnisch aantrekkelijker is. Alle chemische en procestechnische aanpassingen werden doorgevoerd in nauwe samenwerking met de productieteams. Diepgaander onderzoek naar het stabilisatiemechanisme van de monomeer-watersuspensie moet in 2005 leiden tot stabielere polymerisatiemengsels en daardoor tot meer constante kwaliteiten van PVC. In een aantal compounds voor kabel- en automobieltoepassingen zijn sedert augustus 2004 de broomhoudende vlamvertragers vervangen door alternatieven. Het productassortiment van de compoundproducerende dochterondernemingen, namelijk Thermoplastiques Cousin-Tessier en Saplast in Frankrijk, werd geoptimaliseerd naar productielocatie. Mogelijke kwaliteitsveranderingen, die vaak merkbaar waren voor de klant, werden gecorrigeerd. De positie in de afdichtingsector (raamprofielen) werd verder versterkt door de aanpassing van de formulering. Marvyflo®, een PVC-compound voor de productie van dashboardhuiden, kende de verwachte groei. Het aantal automodellen met een Marvyflo®- dashboard is inmiddels gestegen tot 25. Er bestaan nu al vijf kwaliteiten, alles samen in 125 verschillende kleuren. Het ontwikkelingsteam blijft hier kort op de bal spelen.

Kunststofverwerking De Limburgse Vinylmaatschappij (LVM) heeft zich voor de divisies ‘PVC & compounds’ en ‘kunststofverwerking’ geëngageerd in de ‘Vrijwillige Verbintenis’ van de Europese PVC-industrie. Eén van de doelstellingen in het kader van het begrip ‘duurzame ontwikkeling’ en het ‘Vinyl 2010’-initiatief, is het inzetten van alternatieven voor loodhoudende verbindingen. Met enkele fabrikanten van stabilisatoren werden nieuwe loodvrije verbindingen ontwikkeld en in de laboratoria van Tessenderlo Group getest. Daarna werden ze in de kunststofverwerkende dochterondernemingen uitgetest in de productie van PVC-buizen en -raamprofielen. De aandacht gaat hierbij naar de verwerkbaarheid van deze nieuwe formuleringen op de bestaande machines, en naar de eigenschappen van de afgewerkte producten. Effecten na langdurig gebruik worden thans verder opgevolgd.

71

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 72

ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Controlelabs en kwaliteit Kwaliteitsvolle analyses uitvoeren op een kosteneffectieve manier was ook in 2004 een doelstelling voor het centraal controlelab. De analysemethoden werden doorgelicht, gevalideerd en waar nodig aangepast. Zo kunnen lage kosten en een hoge betrouwbaarheid gegarandeerd worden. Om een meer doorgedreven dienstverlening naar de researchafdeling en de filialen te verzekeren, werd het gamma analysetechnieken uitgebreid en werden enkele nieuwe methoden op punt gesteld. Ook werd in 2004 een aantal technieken gekoppeld, zoals vloeistofchromatografie en massaspectrometrie. Hierdoor kan een breder gamma van verbindingen ontleed worden en kunnen ook heel lage hoeveelheden van bepaalde onzuiverheden worden geïdentificeerd. Begin 2005 verkreeg het milieucontrolelaboratorium een uitbreiding van de huidige ‘ISO 17025’-accreditatie, die geldt voor het uitvoeren van emissiemetingen, naar wateranalyses. De voortdurende bijscholing van de laboranten, zowel externe als interne, moet ervoor zorgen dat ook zij mee evolueren met de nieuwste technieken van analyse en gegevensverwerking. De automatisering wordt verdergezet door de toestellen te koppelen met het bestaande Laboratorium Informatica Managementsysteem (LIMS) en het gebruik van monsterwisselaars. In de loop van 2004 heeft de kwaliteitsdienst verschillende afdelingen begeleid bij het uitwerken, implementeren of in stand houden van een kwaliteitsmanagementsysteem volgens de internationaal erkende ‘EN-ISO 29 000’-norm (systeemcertificaties), en bij het bekomen van de vereiste productcertificaties voor de commercialisering van de producten op de verschillende markten. In dit verband worden de weten regelgeving op de voet gevolgd. De invoering van de ‘General Food Law’ op 1 januari 2005 verplicht tot volledige traceerbaarheid. De integratie van ‘Good Manufacturing Practices’ (GMP) in de kwaliteitsmanagementsystemen en de uitvoering van de risicoanalyses met betrekking tot voedselveiligheid (HACCP), biedt bovendien een bijkomende kwaliteitsgarantie die de klanten ten zeerste op prijs stellen.

72

11/04/05

13:45

Page 73

Voor farmaceutische glycine werd de bestaande ‘Drug Master File’ (DMF) herwerkt tot een nieuw dossier in de vereiste presentatievorm (‘Common Technical Document’ of CTD). Het werd gedeponeerd bij de ministeries van Volksgezondheid van alle Europese lidstaten en ook van enkele niet-Europese landen. Bij PB Gelatins werden de EDQM-certificaten – die onontbeerlijk zijn voor de farmaceutische gelatines – geactualiseerd en uitgebreid voor gelatinekwaliteiten die in Noord- en Zuid-Amerika geproduceerd worden. Het omzetten van het DMF-dossier naar de nieuwe CTD-vorm zal in 2005 worden afgerond. De Europese Commissie bestudeert een voorstel van richtlijn inzake een nieuwe reglementering voor chemische producten in Europa, met als roepnaam ‘REACH’: registratie, evaluatie en toelating voor chemische producten. De impact van REACH op de activiteiten van Tessenderlo Group wordt onderzocht.

73

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 74

DEUGDELIJK BESTUUR Een transparant beheer In overeenstemming met de aanbevelingen van de beursautoriteiten en van de Belgische Commissie van Corporate Governance, zorgt Tessenderlo Group ervoor dat het bestuur en het beheer van de onderneming beter worden afgestemd op de principes van ‘deugdelijk bestuur’. Dit is een basisvoorwaarde om de financiële middelen die de aandeelhouders ter beschikking stellen van het bedrijf, optimaal te gebruiken. Door het invoeren van organisatie- en werkingsregels wordt het beslissingsproces in de raad van bestuur en de verschillende comités transparanter. Tevens wordt ervoor gezorgd dat rekening wordt gehouden met de belangen van de aandeelhouders, en met die van alle belanghebbenden die rechtstreeks of onrechtstreeks bij de onderneming betrokken zijn, ‘de stakeholders’. Verschillende voorstellen en aanbevelingen over deugdelijk bestuur worden bestudeerd, waaronder de toepassing van de principes opgenomen in de ‘Code Lippens’. Een verdere opvolging ervan op Belgisch en Europees niveau is voorzien. De onderneming zal voor eind 2005 een charter voor deugdelijk bestuur bekendmaken. Op basis van de financiële agenda die bij elke jaarlijkse algemene vergadering van de aandeelhouders wordt meegedeeld, worden de geconsolideerde financiële resultaten, samen met een activiteitenverslag van de verschillende divisies, via een persmededeling verspreid. Deze wordt gelijktijdig gepubliceerd op de webstek van Tessenderlo Group. De jaarverslagen van de algemene vergadering worden naar alle aandeelhouders gestuurd die aandelen op naam hebben, en op aanvraag naar investeerders en andere geïnteresseerden. Ook de jaarverslagen kunnen worden geraadpleegd op de webstek: www.tessenderlogroup.com.

De vergoeding van de bestuurders en de leden van het management committee De bezoldiging van de leden van de raad van bestuur bestaat voor het overgrote deel uit winstaandelen. Sinds 2000 zijn die voor elke bestuurder op hetzelfde peil gebleven, goed voor een totaal bedrag van 553 069 EUR in het boekjaar 2004. Geen enkele maatschappij binnen de groep heeft een lening of een waarborg toegekend aan een bestuurder. Het loon van de leden van het management committee is deels vast, en deels veranderlijk in functie van de groepsresultaten of van de individuele prestaties. Dit variabele deel kan gemiddeld tot 20 %

74

11/04/05

13:45

Page 75

van het vaste loon bedragen. Daarnaast genieten zij de voordelen van een stock option plan. In totaal werden hen in 2004 17 000 warrants toegekend in het kader van dit plan. Die warrants geven elk recht op de aankoop van één nieuw aandeel. Dit hele pakket is goedgekeurd door het vergoedingscomité.

De raad van bestuur In overeenstemming met artikel 15 van de statuten, telt de raad van bestuur minimum drie leden die worden aangeduid door de algemene vergadering van de aandeelhouders. Hun mandaat heeft een duur van zes jaar.

De samenstelling van de raad van bestuur De raad van bestuur van Tessenderlo Chemie is als volgt samengesteld (situatie eind december 2004): - Voorzitter, uitvoerend bestuurder : Gérard Marchand (einde mandaat juni 2010) - Bestuurders zonder uitvoerende functie, vertegenwoordigers van de referentie-aandeelhouder: - Pierre-Louis Boutonnat

(einde mandaat juni 2007)

- Jean-Marc Bouzat


- Eric Gissler


- Claude Niedergang


- Jean-François Rocchi


- Onafhankelijke bestuurders zonder uitvoerende functie: - Valère Croes


- Paul de Meester


- Bernard Pache


- Thierry Piessevaux


- Karel Pinxten


- Alain Siaens


75

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 76

DEUGDELIJK BESTUUR De raad van bestuur wordt bijgestaan door de secretaris-generaal, Adrien Carton de Wiart. Het mandaat van commissaris wordt uitgeoefend door Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren (KPMG), vertegenwoordigd door Ludo Ruysen. De commissaris ontving een bedrag van 88 175 EUR vanwege Tessenderlo Chemie NV als vergoeding voor bijzondere opdrachten.

De regels met betrekking tot de samenstelling en de taak van de raad van bestuur De raad van bestuur is bevoegd om alle handelingen te verrichten die nodig of nuttig zijn om de doelstellingen van de onderneming te realiseren, behalve wanneer de wet of de statuten bepalen dat de materie uitsluitend onder de bevoegdheid van de algemene vergadering valt. De vennootschap is geldig vertegenwoordigd door de voorzitter van de raad van bestuur of door twee bestuurders. In de raad van bestuur zetelen onafhankelijke bestuurders, in overeenstemming met de termen van de wet van 2 augustus 2002 en zoals bevestigd door de algemene vergadering van aandeelhouders van 1 juni 2004, en vertegenwoordigers van de referentieaandeelhouder. De raad kan slechts rechtsgeldig delibereren en beslissen wanneer minstens de helft van de bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd is. De beslissingen van de raad worden genomen bij een gewone meerderheid van stemmen van de aanwezige of vertegenwoordigde leden. Bij staking van stemmen is de stem van de voorzitter doorslaggevend. In de loop van het boekjaar 2004 heeft de raad van bestuur vijfmaal vergaderd. Naast de aanwezigheid van onafhankelijke bestuurders staan ook een aantal comités borg voor een goede en onafhankelijke werking van de raad. Zij zijn uitsluitend samengesteld uit bestuurders zonder uitvoerende functie. Sinds 1999 heeft de raad van bestuur drie gespecialiseerde comités opgericht: - het auditcomité; - het benoemingscomité; - het vergoedingscomité.

76

11/04/05

13:45

Page 77

Het auditcomité Het auditcomité bestaat uit vier leden, waarvan drie onafhankelijke bestuurders. Het wordt bijgestaan door de secretaris van de raad. De leden van het comité zijn: - Valère Croes (voorzitter); - Claude Niedergang; - Thierry Piessevaux; - Karel Pinxten. Het auditcomité heeft als doel de raad van bestuur bij te staan in zijn toezichthoudende functie, meer bepaald met betrekking tot: - financiële informatie die wordt verspreid aan de aandeelhouders en de personeelsleden en - meer algemeen - alle financiële informatie die publiek wordt gemaakt; - de interne audit en het interne controlesysteem, evenals de bestaande of nieuwe controleprocedures; - de externe audit. Bij het uitvoeren van zijn taak raadpleegt het comité de verantwoordelijken, met name de financieel directeur, de beheerscontroleur van de groep, de interne auditor en de commissaris. Het comité vergadert minstens tweemaal per jaar om de halfjaarlijkse en jaarlijkse rekeningen na te kijken, en daarnaast wanneer de omstandigheden dit vereisen. In 2004 is het auditcomité viermaal samengekomen.

Het benoemingscomité Het benoemingscomité werd opgericht om de raad van bestuur te adviseren over benoemingen die worden voorgedragen aan de algemene vergadering, evenals over eventuele voorstellen voor de vervanging van een bestuurder door coöptatie. Het comité is als volgt samengesteld: - Paul de Meester; - Karel Pinxten. Het benoemingscomité vergadert wanneer de omstandigheden dit vereisen.

77

ENGAGEMENT



11/04/05

13:45

Page 78

DEUGDELIJK BESTUUR Het vergoedingscomité Het vergoedingscomité is belast met voorstellen over de bezoldiging van de uitvoerende en de nietuitvoerende bestuurders, en met het verlenen van advies over het loonbeleid dat de groep voor haar topmensen voert. Het comité is samengesteld uit drie bestuurders zonder uitvoerende functie: - Valère Croes; - Paul de Meester; - Karel Pinxten. Tijdens het boekjaar 2004 is het vergoedingscomité éénmaal samengekomen.

Het management committee* De raad van bestuur heeft de dagelijkse leiding van de onderneming toevertrouwd aan één van zijn leden, Gérard Marchand, die tevens de functie bekleedt van voorzitter van het management committee. Naast de voorzitter telt het management committee vier leden: -

Matteusz Dubinski, divisie ‘minerale chemie’; Jozef Housen, divisie ‘natuurlijke organische producten’; Philippe Pôlet, divisies ‘PVC’ en ‘kunststofverwerking’; David Poynton, divisie ‘fijnchemie’.

De maandelijkse vergaderingen van het management committee worden eveneens bijgewoond door: - Adrien Carton de Wiart, secretaris-generaal; - Eddy Vandenbriele, IT-, organisatie- en personeelsdirecteur; - Christian Vrebosch, financieel directeur. Net als de belangrijkste directeuren van de groep ontvangen de leden van het management committee een vaste vergoeding. Daarnaast krijgen zij een variabele toeslag die rekening houdt met hun individuele prestaties en met de resultaten van de groep.

* Zie ook de foto op blz. 6.

78

11/04/05

13:45

Page 79

Het dividendbeleid Het dividendbeleid blijft ongewijzigd. Een derde van het geconsolideerd nettoresultaat wordt gemiddeld als dividend uitgekeerd, het resterende bedrag wordt besteed aan de financiering van de groepsexpansie. Dit beleid kan echter worden aangepast zodat een stijging van het dividend, of tenminste de stabiliteit ervan, wordt verzekerd. Het nettodividend per aandeel voor het boekjaar 2004 dat aan de algemene vergadering van 7 juni 2005 zal worden voorgesteld, bedraagt 0,90 EUR, wat een verhoging betekent van bijna 6 % ten opzichte van 2003. Deze verdeling vertegenwoordigt 76 % van de geconsolideerde winst. Ter vergelijking: de dividenden die voor het boekjaar 2003 verdeeld werden, bedroegen 71 % van het geconsolideerde nettoresultaat.

79

ENGAGEMENT


FINANCIEEL VERSLAG


80

11/04/05

13:45

Page 80


11/04/05

13:45

Page 81

5 Voor verschillende specialiteiten van de divisie ‘fijnchemie’ bekleedt Tessenderlo Group een leiderspositie op de wereldmarkt. Producten van Taile in China en van andere vestigingen worden wereldwijd getransporteerd in ‘tankcontainers’.

81


11/04/05

13:31

Page 82

GECONSOLIDEERDE BALANS

(in duizend EUR)

ACTIVA

2004

VASTE ACTIVA I.

Oprichtingskosten (1)

II.

Immateriële vaste activa (2)

813.293

III. Consolidatieverschillen (3) IV. Materiële vaste activa (4) A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel D. Leasing en soortgelijke rechten E. Overige materiële vaste activa F. Activa in aanbouw G. Vooruitbetalingen V.

Financiële vaste activa (5) A. Vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast 1. Deelnemingen B. Andere vennootschappen 1. Aandelen en deelbewijzen 2. Vorderingen

Totaal activa *Zie commentaar blz. 87 en volgende.

82

45.011 647.903 194.488 388.997 11.033 302 20.260 30.706 2.117 19.259

4.510 717

3.500 2.308

837.968

803.294

28.275 1.223 3.388 23.664

380.677 54.603

Liquide middelen (11)

38.651 692.204

13.451

VIII. Vorderingen op ten hoogste één jaar (8) A. Handelsvorderingen B. Andere vorderingen

XI. Overlopende rekeningen

10.213 63.012

13.377

100.274 22.558 169.671 38.882

X.

6.791

18.604

VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering (7) A. Voorraden 1. Grond en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Afgewerkte producten 4. Handelsgoederen

IX. Geldbeleggingen B. Overige beleggingen (11)

785.398

57.043

198.370 381.067 23.972 0 8.045 77.879 2.871

VLOTTENDE ACTIVA VI. Vorderingen op meer dan één jaar A. Handelsvorderingen B. Andere vorderingen C. Uitgestelde belastingen (6)

2003

36.678 25 1.400 35.253

331.385

297.939 84.683 16.769 176.399 20.088

435.280

417.091 361.288 55.803

1.271 1.271

1.044 1.044

40.003

46.858

1.754

3.684

1.651.261

1.588.692


11/04/05

13:27

Page 83

GECONSOLIDEERDE BALANS

(in duizend EUR)

PASSIVA

2004

EIGEN VERMOGEN (9) I. II.

Kapitaal A. Geplaatst kapitaal

764.793

756.342

134.000 134.000

Uitgiftepremies

IV. Reserves V.

2003 133.000 133.000 33.768

32.602

608.539

598.869

Consolidatieverschillen

359

1.353

VI. Omrekeningsverschillen

-13.318

-10.384

1.445

902

314

402

121.988

114.779

VII. Kapitaalsubsidies VIII. Belangen van derden

VOORZIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES IX. Voorzieningen en uitgestelde belast (10) A. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 2. Belastingen 4. Overige risico’s en kosten B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

85.357 38.245 1.896 45.216

SCHULDEN X.

Schulden op meer dan één jaar (11) A. Financiële schulden 2. Niet achtergestelde obligatielening 3. Leasing en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen

XI. Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen (11) B. Financiële schulden (11) 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen C. Handelsschulden (12) 1. Leveranciers 2. Te betalen wissels D. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen E. Fiscale en loonschulden (12) 1. Schulden met betrekking tot belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden (12) XII. Overlopende rekeningen

Totaal passiva

68.651 40.630 2.718 25.303

36.631

46.128

764.166

717.169

114.700

116.196

40.122 3.016 9.629 61.933

40.098 751 13.195 62.152 647.529

590.413

1.487

1.017

269.744 3.434

196.296 73.697

230.426 0 31

192.648 912 1.507

37.573 42.990 61.844

27.211 50.073 47.052 1.937

10.560

1.651.261

1.588.692

83


11/04/05

13:27

Page 84

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING

(in duizend EUR)

2004 I.

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet (13) B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking, afgewerkte producten en bestellingen in uitvoering (toename +, afname -) C. Geproduceerde vaste activa D. Andere bedrijfsopbrengsten

II.

Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, grond en hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden,bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico’s en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten

2.126.755

V.

Financiële kosten A. Kosten van schulden D. Andere financiële kosten Financieel resultaat (15)

VI. Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting

84

1.985.382

2.077.853

1.972.197

10.174 2.771 35.957

-13.590 3.242 23.533 2.025.846

1.903.198

964.463

919.127

-23.639 543.376 387.047

9.376 443.078 369.961

129.102

134.628

2.849

108

-1.339 23.987

-12.907 39.827

III. Bedrijfswinst (14) IV. Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten

2003

100.909

82.184

9.831 218 1.660 7.953

8.638 2.294 1.892 4.452

27.243 16.509 10.734

22.858 15.625 7.233

-17.412

-14.220

83.497

67.964


11/04/05

13:27

Page 85

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING

(in duizend EUR)

2004 VII. Uitzonderlijke opbrengsten (16) A. Terugneming van afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa D. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten E. Meerwaarden op realisatie van vaste activa F. Andere uitzonderlijke opbrengsten VIII. Uitzonderlijke kosten (16) A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa C. Waardeverminderingen op financiële vaste activa D. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten E. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa F. Andere uitzonderlijke kosten

2003 10.761

18.908

4.956

12.107

0 53 5.752

58 484 6.259 42.105

10.205

8.596

3.264

4.072

1.994

21.604 53 7.780

33 0 4.914

Uitzonderlijk resultaat

-31.344

8.703

IX. Winst vóór belastingen

52.153

76.667

14

-8.846

X.

Uitgestelde belastingen (17) A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen en belastinglatenties B. Overboeking naar uitgestelde belastingen en belastinglatenties

XI. Belastingen (17) A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen vóór belastingen XII. Winst van de geconsolideerde ondernemingen XIII. Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop een vermogensmutatie is toegepast XIV. Geconsolideerde winst A. Aandeel van derden B. Aandeel van de groep (18)

5.798

4.346

-5.784

-13.192 -15.739

-29.354

-21.946

-31.059

6.207

1.705 36.428

38.467

6.266

4.975

42.694 -123 42.817

43.442 -16 43.458

85


11/04/05

13:27

Page 86

GECONSOLIDEERDE FINANCIERINGSTABEL

(in duizend EUR)

2004

2003

Exploitatie-activiteiten Geconsolideerd resultaat van de groep Geconsolideerd aandeel van derden Aandeel in resultaat van onderneming waarop vermogensmutatie is toegepast Afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa Waardeverminderingen op financiële vaste activa en andere vorderingen op meer dan 1 jaar Voorzieningen voor risico’s en kosten Uitgestelde belastingen

42.817 -123

43.458 -16

-6.266 132.742

-4.975 134.628

4.072 20.265 -14

1.994 -22.260 8.846

193.493

161.675

-4.867 -6.375

14.507 26.792

182.251

202.974

Investering in materiële en immateriële vaste activa Investering in financiële activa - deelnemingen

-179.632 -158

-121.872 -91.400

Totaal investeringen

179.790

-213.272

Overdrachten van materiële en immateriële vaste activa Vermindering financiële activa - deelnemingen

16.239 6.191

3.803 182

Totaal van de overdrachten

22.430

3.985

-157.360

202.974

Kapitaalsverhoging Variatie kapitaalsubsidies Verhoging (+), Vermindering (-) schulden lange termijn Nieuwe leningen en vorderingen lange termijn Terugbetalingen leningen en vorderingen lange termijn Uitkering dividenden Dividenden uitgekeerd aan derden

2.166 543 -2.199 -4.071 1.572 -33.185

2.848 -228 -47.056 -2.027 929 -31.234 -1

Wijziging in de thesaurie voor financiering

-35.174

-76.769

-10.283

-83.082

-223.108 -233.391

-140.027 -223.109

Cashflow Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal Wijzigingen in de consolidatiekring en omrekeningsverschillen Wijziging in de thesaurie voor exploitatie

Investeringsactiviteiten

Wijziging in de thesaurie voor investeringen

Financieringsactiviteiten

Totale wijziging in de beschikbare middelen Netto resultaat in het begin van het jaar Netto resultaat op het einde van het jaar

86


11/04/05

13:27

Page 87

FINANCIEEL VERSLAG

Bespreking van de geconsolideerde rekeningen BALANS (in miljoen EUR) (1) Oprichtingskosten De oprichtingskosten omvatten hoofdzakelijk de kosten voor herstructureringen. Deze worden op 5 jaar afgeschreven en het netto bedrag op het einde van het boekjaar 2004 bedraagt 6,8 miljoen EUR.

(2) Immateriële vaste activa Deze post omvat de handelsfondsen (49,4), waarden van octrooien en licenties (5,1), evenals de kosten voor onderzoek en ontwikkeling (2,6). Deze rubriek vertoont een daling van 6,0 miljoen EUR die als volgt verklaard kan worden: - Investeringen (kosten van onderzoek 1,2, licenties 2,4 en handelsfondsen 0,6) - Afschrijvingen van het boekjaar - Omrekeningsverschillen - Buitengebruikstellingen en andere mutaties

4,2 - 4,9 - 1,9 - 3,4 - 6,0

(3) Consolidatieverschillen Deze rubriek vermeldt de positieve consolidatieverschillen: namelijk het verschil tussen de betaalde prijs en de eventueel geherwaardeerde eigen middelen van de geconsolideerde ondernemingen. Consolidatieverschillen worden afgeschreven tussen 10 en 20 jaar. De evolutie van deze rubriek: Nettowaarde eind 2003 Afschrijvingen van het boekjaar Omrekeningsverschillen en buitengebruikstellingen

45,0 - 5,6 - 0,7

Nettowaarde eind 2004

38,7

(4) Materiële vaste activa De nettowaarde van de materiële vaste activa omvat de aanschaffingswaarde van investeringen, na aftrek van de gecumuleerde afschrijvingen. De netto verhoging van de boekwaarde van deze rubriek is voornamelijk te wijten aan de gedane investeringen van het boekjaar voor een bedrag van 176 miljoen EUR, waarvan 40 miljoen EUR bestemd is voor de bouw van de nieuwe elektrolyse-eenheid. De afschrijvingen van het boekjaar bedragen 116 miljoen EUR, de negatieve omrekeningsverschillen en de buitengebruikstellingen zijn goed voor 15 miljoen. De investeringen zijn per divisie als volgt verdeeld: -


60 19 20 50 27 176

87


11/04/05

13:27

Page 88

FINANCIEEL VERSLAG

(5) Financiële vaste activa Vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast: Deze post groepeert de geconsolideerde participaties waarop een vermogensmutatie wordt toegepast. De evolutie van de rubriek is als volgt: -

Op 31/12/2003 Resultaat van het boekjaar Distributie van dividenden Omrekeningsverschillen

13.451 6.266 - 5.967 - 373

Op 31/12/2004

13.377

Andere vennootschappen: Deze rubriek omvat de niet-geconsolideerde participaties die worden gewaardeerd volgens de historische waarde, na aftrek van de waardeverminderingen.

(6) Actieve uitgestelde belastingen Actieve uitgestelde belastingen worden geboekt voor alle tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis en de boekwaarde volgens de normen die gebruikt worden voor de opstelling van de geconsolideerde rekeningen. De fiscale voordelen tengevolge van overdraagbare fiscale verliezen worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk is dat het fiscaal verlies kan gerecupereerd worden binnen een periode van 5 jaar. Op 31 december 2004, bedragen de actieve uitgestelde belastingen 23,6 miljoen EUR en hebben ze voornamelijk betrekking op de volgende elementen: -

Fiscale verliezen Verschil tussen belastbare basis en boekwaarde Waardevermindering op onderneming in vereffening Herwaardering van materiële vaste activa op consolidatie niveau Overige

33,1 3,3 2,0 1,5 4,2 44,1

De compensatie van uitgestelde belastingsvorderingen en uitgestelde belastingsverplichtingen, binnen dezelfde fiscale eenheden en binnen dezelfde juridische entiteiten heeft een daling tot gevolg van 20,5 miljoen EUR, het eindsaldo van deze rubriek bedraagt eind 2004 23,6 miljoen EUR. In vergelijking met 31 december 2003, daalt deze rubriek met 11,6 miljoen EUR. De daling wordt hoofdzakelijk verklaard door de toepassing van de hierboven vermelde compensatie, deze wordt gedeeltelijk tenietgedaan door de actieve fiscale latenties van het boekjaar 2004. Ter verduidelijking, de geboekte waardevermindering van vorig jaar ten bedrage van 7,2 miljoen EUR op de actieve fiscale latenties van de vennootschap LVM, is teruggedraaid in de loop van 2004, rekening houdende met de goede vooruitzichten van deze vennootschap. Bovendien hebben de resultaten van deze vennootschap in 2004 een gebruik gemaakt van de fiscale verliezen; en dus een daling van de actieve fiscale latenties teweeggebracht van 8,6 miljoen EUR.

88


11/04/05

13:27

Page 89

FINANCIEEL VERSLAG

(7) Voorraden De voorraden stijgen door de prijsverhogingen van de grondstoffen (16 miljoen EUR) en de hoge doorverkoop van handelsgoederen in de minerale chemie divisie en de kunststofverwerking divisie.

(8) Vorderingen op ten hoogste één jaar De handelsvorderingen zijn met 19 miljoen EUR gestegen ten opzichte van 2003, dit is het resultaat van de omzetstijging. Het gemiddelde toegestane klantenkrediet is precies hetzelfde als het vorige jaar, 66 dagen. De andere vorderingen dalen met 1 miljoen EUR en omvatten BTW en andere te recupereren belastingen.

(9) Eigen kapitaal - aandeel van de groep De variatie van het eigen vermogen wordt als volgt ontleed: Op 31/12/2003 Verhoging van het kapitaal door het personeel Resultaat van het boekjaar – aandeel groep Winstverdeling Omrekeningsverschillen Consolidatieverschillen Kapitaalsubsidies

756,3 2,2 42,8 -33,2 - 2,9 - 1,0 0,6

Op 31/12/2004

764,8

(10) Voorzieningen en uitgestelde belastingen De evolutie van deze rubriek is als volgt:

Voorzieningen voor risico’s en kosten Uitgestelde belastingen

31/12/2004 85,3 36,6 121,9

31/12/2003 68,7 46,1 114,8

De voorzieningen voor risico’s en kosten verhogen met 16,6 miljoen EUR, hoofdzakelijk door het aanleggen van een uitzonderlijke voorziening ten bedrage van 20 miljoen EUR, als gevolg van het onderzoek dat de Europese concurrentieautoriteiten voeren binnen de sector van de veevoederfosfaten. Daarentegen constateren we een daling van de voorziening voor pensioenen en andere personeelsvoordelen van 2,4 miljoen EUR en de voorziening voor belastingen voor 1 miljoen EUR. Op 31 december 2004, bedragen de uitgestelde belastingsverplichtingen 36,6 miljoen EUR en hebben ze voornamelijk betrekking op de volgende elementen: - Verschil tussen fiscale en boekhoudkundige afschrijvingen - Tegen boeken van gereglementeerde voorzieningen opgezet conform de Franse boekhoudwetgeving en overige voorzieningen - Verschil tussen belastbare basis en boekwaarde - Aanpassing aan de voorziening voor pensioenen en andere personeelsvoordelen - Activering van herstructureringskosten - Overige

15,4 19,9 10,4 4,2 2,1 5,1 57,1

89


11/04/05

13:27

Page 90

FINANCIEEL VERSLAG De compensatie van uitgestelde belastingsvorderingen en uitgestelde belastingsverplichtingen, binnen dezelfde fiscale eenheden en binnen dezelfde juridische entiteiten heeft een daling tot gevolg van 20,5 miljoen EUR, het eindsaldo van deze rubriek bedraagt eind 2004 36,6 miljoen EUR.

(11) Netto financiële schulden De netto financiële schulden van de groep, die 348,1 miljoen EUR bedragen in vergelijking met 339,3 miljoen EUR voor het vorige jaar, is het resultaat van de compensatie tussen de financiële schulden op lange en korte termijn 389,4 miljoen EUR en het geheel aan beleggingen en van de beschikbare middelen 41,3 miljoen EUR. De verhoging is het gevolg van de aangekondigde investering voor de elektrolyse III. De versterking van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar zorgde voor een afname van de schulden uitgedrukt in USD ten bedrage van 7,5 miljoen EUR. Het totaal van de schulden vervalt op minder dan 5 jaar en wordt verdeeld als volgt: 25 % in USD, 33% in GBP en 42% in EUR. De korte termijn schuld is aan een variabele rente, met uitzondering van onze obligatieleningen en privé-leningen voor een bedrag van 40 miljoen EUR en 60 miljoen USD, die aan een vaste rente zijn en vervallen in december 2007. De korte termijn schuld omvat 99,7 miljoen EUR thesaurie-bewijzen (commercial paper) uitgegeven door Tessenderlo Chemie International, het coördinatiecentrum van de groep.

(12) Schulden De handelsschulden stijgen met 38,8 miljoen EUR, evenals de fiscale en loonschulden. In de overige schulden zijn de dividenden en tantièmes inbegrepen voor 33,2 miljoen EUR.

RESULTATEN (13) Omzet De omzet is verbeterd met 5,4% en verhoogt van 1.972 miljoen EUR tot 2.078 miljoen EUR. De omzet per divisie:


2004 545 250 403 563 317 2.078

2003 534 261 341 523 313 1.972

(14) Bedrijfswinst, ebitda en cashflow De bedrijfswinst is verbeterd met 22,7% en stijgt van 82,2 miljoen EUR naar 100,9 miljoen EUR. De cashflow stijgt eveneens van 161,7 miljoen EUR naar 193,5 miljoen EUR.

90


11/04/05

13:27

Page 91

FINANCIEEL VERSLAG Ebitda per divisie (in Mio EUR): Minerale chemie Fijnchemie PVC & compounds Kunststofverwerking Natuurlijke organische producten

2004

2003

36 12 45 80 56 229

39 22 -2 88 57 204

(15) Financieel resultaat De financiële opbrengsten omvatten de inkomsten uit niet-geconsolideerde participaties en financiële vorderingen. De andere financiële kosten en opbrengsten omvatten bankkosten en netto-wisselresultaten ten bedrage van -2,8 miljoen EUR. De stijging van de financiële kosten van 0,9 miljoen EUR is te verklaren door een verhoging van de gemiddelde financiële schulden positie gecombineerd met een lichte stijging van de intrestvoeten in vergelijking met vorig jaar.

(16) Uitzonderlijke nettoresultaten De uitzonderlijke resultaten vertonen een nettoverlies van 31,3 miljoen EUR. De uitzonderlijke opbrengsten bedragen 10,8 miljoen EUR die enerzijds voortvloeien uit de herbewerking van degressieve en versnelde afschrijvingen naar lineaire afschrijvingen en anderzijds de aanpassing van de boekhoudkundige verwerking van de leasing contracten. De uitzonderlijke kosten ten bedrage van 42,1 miljoen EUR, worden hoofdzakelijk als volgt ontleed: • 7 miljoen EUR waardeverminderingen (impairments) op activa van vennootschappen waarvan de boekwaarde niet meer gerechtvaardigd was door de actuele waarde van verwachte toekomstige kasstromen; • 4,1 miljoen EUR gerealiseerde minderwaarden op financiële vaste activa; • 20 miljoen EUR voorziening aangelegd als gevolg van het onderzoek dat de Europese concurrentieautoriteiten voeren binnen de sector van de veevoederfosfaten; • Diverse kosten van herstructureringen of wijzigingen in afscrhijvingsmethodes.

(17) Belastingen De huidige gemiddelde aanslagvoet van de groep daalt en gaat van 38% in 2003 naar 31% in 2004. Deze mutatie wordt voornamelijk verklaard door de «non-taxation» van de resultaten gerealiseerd door de vennootschap LVM in 2004 (belastingsbesparing van 8,6 miljoen EUR).

(18) Geconsolideerd resultaat van de groep Het geconsolideerde resultaat van de groep bedraagt 42,8 miljoen EUR en is licht gedaald ten opzichte van 2003 door het aanleggen van een uitzonderlijke voorziening ten bedrage van 20 miljoen EUR.

91


11/04/05

13:27

Page 92

FINANCIEEL VERSLAG

BIJLAGE I. CONSOLIDATIECRITERIA 1. Definitie van de consolidatiekring De regels die de consolidatiekring vastleggen zijn de volgende: maatschappijen die aan een dubbele vereiste voldoen, worden geconsolideerd: verwantschap tot de groep en representativiteit binnen het geheel van de dochterondernemingen die de groep samenstellen. Worden van deze consolidatiekring uitgesloten, alle maatschappijen die niet aan deze twee criteria beantwoorden, hetzij omdat hun belang te verwaarlozen is of onbestaand, hetzij omdat het toevoegen van hun rekeningen geen enkele bijkomende informatie bevat, m.a.w. ze geven geen getrouwer beeld van de groep. Kwantitatieve criteria (zoals daar zijn omzet, totaal van de balans of het personeelsbestand) werden niet weerhouden voor de consolidatie der rekeningen. Hieruit vloeit voort dat dochterondernemingen waarvan de activiteiten vreemd zijn aan de chemische activiteit van de groep eveneens zouden kunnen uitgesloten worden in die mate dat hun belang of relatie tot het geheel van de groep niet voor de hand ligt. De meeste van de aldus weerhouden vennootschappen zijn vennootschappen van industrieel belang, die voor rekening van de moedermaatschappij een portefeuille met een louter industrieel karakter houden of die in de groep een specifieke rol spelen. De verkoopkantoren, met uitzondering van diegene die op commissie werken, zijn in de consolidatiekring opgenomen.

92


11/04/05

13:27

Page 93

FINANCIEEL VERSLAG

2. Wijziging van de consolidatiekring Eind augustus van 2004 is Medabil verkocht geweest, het resultaat van deze eerste 8 maanden is nog geconsolideerd geweest.

3. Consolidatiemethode - Globale integratie: vennootschappen die rechtstreeks of onrechtstreeks gecontroleerd worden, in rechte of in feite. - Proportionele integratie: vennootschappen die gezamenlijk gecontroleerd worden. - Integratie door vermogensmutatie: dochterondernemingen waarop de door de groep een bepaalde invloed wordt uitgeoefend.

93


11/04/05

13:27

Page 94

FINANCIEEL VERSLAG II. GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN A. Integraal geconsolideerde dochterondernemingen Nr.BTW

Groepsbelang

• Aliphos SAS, FR-75013 Paris (Frankrijk)

FR61338.966.872

100,0%

BE419.875.683

100,0%

BE435.921.463

100,0%

FR73536.550.056

100,0%

FR58309.084.663

100,0%

FR35316.826.775

99,9%

• Baert-Verlee & Zoon BVBA, BE-1050 Brussel (België)

• Baert-Verlee NV, BE-1050 Brussel (België)

• Ets. Caillaud SAS, FR-61400 Saint-Langis-les-Mortagne (Frankrijk)

• Calaire Chimie SAS, FR-62100 Calais (Frankrijk)

• Ets. Charvet Père et Fils SAS, FR-91490 Milly-La-Forêt (Frankrijk)

• Chelsea Building Products Inc., US-Oakmont, Pennsylvania 15139 (Verenigde Staten van Amerika)

–

100,0%

FR58380.358.226

100,0%

–

100,0%

BE407.247.372

100,0%

NL00.68.44.200.B.01

100,0%

DE159.812.055

100,0%

BE414.467.340

100,0%

NIP 899-22-72-101

100,0%

030/45792950

100,0%

• Chemilyl SAS, FR-59120 Loos (Frankrijk)

• Cofipar NV, NL-4854 MT Bavel (Nederland)

• Compagnie Financière de Tessenderlo NV, BE-1050 Brussel (België)

• Dyka BV, NL-8331 LJ Steenwijk (Nederland)

• Dyka GmbH, DE-14513 Teltow (Duitsland)

• Dyka Plastics NV, BE-3900 Overpelt (België)

• Dyka Polska Sp.zo.o., PL-55-221 Jelcz-Laskowice (Polen)

• Dyka s.r.o., CZ-27351 Unhost (Tsjechië, Rep.)

94


11/04/05

13:27

Page 95

FINANCIEEL VERSLAG • Dyka SK s.r.o., SK-841 02 Bratislava (Slovakije)

–

100,0%

• Dyka U.K. Ltd, GB-Longtown-Carlisle-Cumbria CA6 5LY (Groot-Brittannië)

GB373.837.324

100,0%

GB616.751.731

100,0%

GB616.751.731

100,0%

GB616.751.731

100,0%

IT01903340162

100,0%

• Eurocell Building Plastics Ltd, GB-Alfreton-Derbyshire DE55 4RF (Groot-Brittannië)

• Eurocell Profiles Ltd, GB-Alfreton-Derbyshire DE55 4RF (Groot-Brittannië)

• Fairbrook plc, GB-Alfreton–Derbyshire DE55 4RF (Groot-Brittannië)

• Farchemia srl, IT-24047 Treviglio (BG) (Italië)

• France Gras NV, FR-56300 Le Sourn (Frankrijk)

FR71860.500.438

97,0%

• H.L. Plastics Ltd, GB-Alfreton-Derbyshire DE55 4RF (Groot-Brittannië)

GB616.751.731

100,0%

BE463.391.467

100,0%

• Immo Watro NV, BE-1050 Brussel (België)

• John Davidson Holding Ltd, GB-EH2 4NE Edinburgh (Groot-Brittannië)

–

100,0%

• John Davidson Pipes Ltd, GB-EH2 4NE Edinburgh (Groot-Brittannië)

GB265.136.463

100,0%

• Kerley Trading Inc., US-Phoenix - Arizona 85008-3279 (Verenigde Staten van Amerika)

–

100,0%

–

100,0%

• Lianyungang Taile Chemical Industry, Co. Ltd. Lianyungang City - 222023 CN-Jiangsu Province (China)

• Limburgse Rubber Produkten NV, BE-3620 Rekem-Lanaken (België)

BE415.296.392

100,0%

BE415.505.042

100,0%

• Limburgse Vinyl Maatschappij NV, BE-1050 Brussel (België)

95


11/04/05

13:27

Page 96

FINANCIEEL VERSLAG • LVM Holding BV, NL-4854 MT Bavel (Nederland)

–

100,0%

• LVM Italia srl, IT-20159 Milano (Italië)

IT050.835.401.52

100,0%

DE121.647.162

100,0%

NL95.50.975.B.01

100,0%

NL428.164.18478

100,0%

GB378.292.021

100,0%

• LVM Kunststoffe GmbH. & Co. KG, DE-40878 Ratingen (Duitsland)

• LVM Limburg BV, NL-6167 RZ Geleen (Nederland)

• LVM Nederland BV, NL-4854 MT Bavel (Nederland)

• LVM United Kingdom Ltd, GB-St. Albans, Hertfordshire AL1 1HD (Groot-Brittannië)

• MPR Europe BV, NL-1075 AD Amsterdam (Nederland)

–

100,0%

–

100,0%

• MPR Services Inc., US- Phoenix - Arizona 85008-3279 (Verenigde Staten van Amerika)

• PB Gelatins France SAS, FR-67117 Furdenheim (Frankrijk)

FR17465.501.385

100,0%

DE116.150.784

100,0%

GB484.264.428

100,0%

• PB Gelatins GmbH, DE-31582 Nienburg/Weser (Duitsland)

• PB Gelatins UK Ltd, Treforest-Mid Glamorgan GB-CF 375 SQ (Groot-Brittannië)

• PB Leiner Argentina SA CC108-S3016WAC - Santo Tomé AR-Santa Fe (Argentinië)

–

100,0%

–

100,0%

• PB Leiner USA Corp. US-Davenport, Iowa 52809 (Verenigde Staten van Amerika)

• Plastival SAS, FR-25340 Clerval (Frankrijk)

FR44622.820.553

100,0%

FR20758.200.729

100,0%

• Ets. Point SAS, FR-01440 Viriat (Frankrijk)

96


11/04/05

13:27

Page 97

FINANCIEEL VERSLAG • Produits Chimiques de Loos SAS, FR-59120 Loos (Frankrijk)

FR81327.744.108

100,0%

FR64328.898.564

100,0%

FR22846.880.102

99,9%

FR56608.501.417

100,0%

FR82351.563.978

100,0%

FR14779818244

100,0%

FR05383.115.110

100,0%

NIP016.303.68

100,0%

GB616.751.731

100,0%

FR57.343.991.600

100,0%

• Profex SAS, FR-62210 Avion (Frankrijk)

• Progilor-Bouvart SAS, FR-55100 Charny sur Meuse (Frankrijk)

• Saplast SAS, FR-67100 Strasbourg (Frankrijk)

• Société Artésienne de Vinyle SAS, FR-75013 Paris (Frankrijk)

• Société Rhodanienne de Produits Alimentaires SAS, FR-69960 Corbas (Frankrijk)

• Sotra-Seperef SAS, F-69650 Quincieux (Frankrijk)

• T.C.T. Polska Sp.zo.o., PL-96-500 Sochaczew (Polen)

• Tarpey - Harris Ltd, GB-Alfreton Derbyshire DE 55 4RF (Groot-Brittannië)

• Technicompound SAS, FR-49700 Doué-la-Fontaine (Frankrijk)

• Tefipar NV, FR-75013 Paris (Frankrijk)

–

100,0%

–

100,0%

• Térélux NV, LU-GD 2633 Luxembourg (Luxemburg)

• Tessenderlo Chemie NV, BE-3980 Tessenderlo (België)

BE412.101.728

société-mère

• Tessenderlo Chemie Hungaria Kft, HU-1141 Budapest (Hongarije)

HU10618725.2.01

100,0%

BE432.184.686

100,0%

NL008700035.B.01

100,0%

NL66.97.550B.01

100,0%

• Tessenderlo Chemie International NV, BE-1050 Brussel (België)

• Tessenderlo Chemie Maastricht BV, NL-6222 Maastricht (Nederland)

• Tessenderlo Chemie Rotterdam BV, NL-3133 KA Vlaardingen (Nederland)

97


11/04/05

13:27

Page 98

FINANCIEEL VERSLAG • Tessenderlo Fine Chemicals Ltd, GB-ST13 8UZ Leek, Staffordshire (Groot-Brittannië)

GB765.365.404

100,0%

GB484.264.428

100,0%

IT09921480159

100,0%

• Tessenderlo Holding UK Ltd, GB-CF 375 SU Treforest (Groot-Brittannië)

• Tessenderlo Italia srl, IT-20159 Milano (Italië)

• Tessenderlo Kerley Inc., US-Phoenix-Arizona 85008-3279 (Verenigde Staten van Amerika)

–

100,0%

–

100,0%

–

100,0%

–

96,7%

–

100,0%

–

100,0%

• Tessenderlo Kerley Latino Americana NV, CL-9358 Santiago (Chili)

• Tessenderlo Kerley Mexico SA de CV, MX-85000 Ciudad Obregon,Sonora (Mexico)

• Tessenderlo Kerley Peru SAC, PE-Arequipa (Peru)

• Tessenderlo Kerley Services Inc., US-New Mexico-88 220 Carlsbad (Verenigde Staten van Amerika)

• Tessenderlo Kerley Yildiz, TR-80300 Gayrettepe Istanbul (Turkije)

• Tessenderlo Partecipazioni SpA, IT-20122 Milano (Italië)

IT12118590152

100,0%

NIP788.17.88.462

100,0%

CH504752

100,0%

FR14444.424.642

100,0%

• Tessenderlo Polska Sp.zo.o., PL-60-462 Poznan (Polen)

• Tessenderlo Schweiz AG, CH-5330 Zurzach (Zwitserland)

• Tessenderlo Services SAS, FR-75013 Paris (Frankrijk)

• Tessenderlo U.S.A. Inc., US-Phoenix-Arizona 85008-3279 (Verenigde Staten van Amerika)

–

100,0%

• Tessenderlo UK Ltd, GB-Widnes, Cheshire, WA8 ONY (Groot-Brittannië)

98

GB775.893.071

100,0%


11/04/05

13:27

Page 99

FINANCIEEL VERSLAG • Thermoplastiques Cousin-Tessier SAS, FR-85130 Tiffauges (Frankrijk)

FR95063.200.604

100,0%

FR27957.503.204

94,2%

• Union de la Boucherie Lyonnaise SAS, FR-69960 Corbas (Frankrijk)

• Wymar International NV, BE-8720 Oeselgem (België)

BE437.458.023

100,0%

PL766.16.24.439

100,0%

–

100,0%

• Wymar Polska Sp.zo.o., PL-62-100 Wagrowiec (Polen)

• Wymar Systems Ltd, GB-DY13 9EZ Worcestershire (Groot-Brittannië)

B. Verbonden ondernemingen waarop de vermogensmutatie-methode is toegepast

• Alkemin S de RL de CV, MX-Mexico D.F. 11700 (Mexico)

–

49,0%

–

50,0%

–

50,0%

• Jupiter Sulphur LLC, US-Phoenix-Arizona 85008-3279 (Verenigde Staten van Amerika)

• Tessenderlo Davison Chemicals LLC, US-Rustson, LA 71270 (Verenigde Staten van Amerika)

C. Evenredige geconsolideerde dochterondernemingen

• Dynaplast-Extruco Inc., CA-G7X OB6 Jonquière - Québec (Canada)

–

33,0%

• Siram sarl, FR-50390 St Sauveur le Vicomte (Frankrijk)

FR10322.883.091

50,0%

BE441.266.658

50,0%

• Zéoline NV, BE-4480 Engis (België)

De 50% participatie in de vennootschap Medabil is verkocht in de loop van 2004.

99


11/04/05

13:27

Page 100

FINANCIEEL VERSLAG

III. WAARDERINGSREGELS A. 1. OPRICHTINGSKOSTEN De oprichtingskosten omvatten de kosten van herstructureringen en de kosten voor kapitaalsverhoging. Deze worden op 5 jaar afgeschreven.

2. MATERIELE VASTE ACTIVA Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. De afschrijvingen worden toegepast op basis van de lineaire methode tegen de volgende percentages: - terreinen

0,00%

- gebouwen, woningen, constructies en herwaarderingsmeerwaarden

3,00%

- gebouwen in huurfinanciering, herwaarderingsmeerwaarde op meubilair, vast materieel en installaties

5,00%

- meubilair, vast materieel, installaties, aanpassingswerken aan gebouwen

10,00%

- pilootinstallaties

20,00%

- wagenpark

25,00%

- milieu-investeringen

33,33%

- informaticamateriaal

33,33%

B. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN De vastgestelde verschillen voor de in de loop van het boekjaar verworven dochterondernemingen worden ingeschreven onder de rubriek ”consolidatieverschillen”. Consolidatieverschillen werden weerhouden en vertegenwoordigen het verschil tussen de aankoopprijs van een participatie die in consolidatie wordt opgenomen of de inventariswaarde ervan in portefeuille en het overeenkomstige evenredige aandeel in het netto eigen vermogen van een vennootschap op het tijdstip van de eerste consolidatie. Wanneer dat verschil niet kan worden ingeschreven op de activa en/of passiva wordt het hernomen op de geconsolideerde balans onder de rubriek ”consolidatieverschillen”. Deze consolidatiegoodwill leidt tot afschrijvingen. Het afschrijvingsplan hangt af enerzijds van een voorzichtige raming van de economische duur van deze immateriële activa, gebaseerd op de specifieke economische voordelen van elke aankoop en anderzijds van de geschatte tijd van de recuperatie van de betaalde meerprijs. De consolidatieverschillen worden momenteel afgeschreven tussen 10 en 20 jaar. Alle rekeningen van de geconsolideerde dochterondernemingen zijn afgesloten op 31 december 2004. De balansen van de buitenlandse dochterondernemingen in vreemde munten werden gewaardeerd aan de slotkoers van ieder jaar en de resultatenrekening volgens de gemiddelde koers.

100


11/04/05

13:27

Page 101

FINANCIEEL VERSLAG

2004

2003

Slotkoers

Gemiddelde koers

Slotkoers

GBP/EUR

0,7051

0,6787

0,7048

USD/EUR

1,3621

1,2439

1,2630

CAD/EUR

1,6416

1,6167

1,6234

RMB/EUR

11,3068

10,3308

10,4536

PLN/EUR

4,0845

4,5268

4,7019

BRL/EUR

3,6193

3,6365

3,6520

CHF/EUR

1,5429

1,5438

1,5579

CZK/EUR

30,4640

31,8913

32,4100

DKK/EUR

7,4388

7,4399

7,4450

HUF/EUR

245,9700

251,6600

262,5000

De koersschommelingen in de eigen middelen van de buitenlandse dochterondernemingen werden onder de rubriek ”omrekeningsverschillen” geboekt en beïnvloeden rechtstreeks de eigen middelen van de groep. De voorstelling van de rekeningen van de buitenlandse dochterondernemingen werd herschikt om ze in overeenstemming te brengen met het Belgisch boekhoudplan. Transacties en saldi tussen groepsondernemingen werden geëlimineerd volgens de gebruikelijke methode.

C. ACTIEVE BELASTINGLATENTIE De belastinglatenties werden geboekt op de actieve fiscale verliezen voor zover er fiscale winsten zijn in de toekomst over een periode van 5 jaar. De berekening van de toekomstige fiscale winsten houdt rekening met de eventuele locale beperkingen inzake verrekening van de verliezen met toekomstige fiscale winsten. Wanneer de actieve belastinglatentie hoger is dan de toekomstige fiscale winsten over een periode van 5 jaar wordt voor het verschil een waardevermindering geboekt.

IV. OPRICHTINGSKOSTEN Per einde van het vorig boekjaar

10.213

Afschrijvingen

-3.410

Omrekeningsverschillen Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

-12 6.791

101


11/04/05

13:27

Page 102

FINANCIEEL VERSLAG

V. IMMATERIELE VASTE ACTIVA Onderzoeksen ontwikkelingskosten

Concessies, octrooien en licenties

Goodwill

TOTAAL

16.679

18.455

93.991

129.125

1.221

2.388

639

4.248

-289

-11.320

-11.609

- Overboeken van posten

8.265

-8.265

- Omrekeningsverschillen

-34

-3.311

-3.345

17.900

28.785

71.734

118.420

-13.965

-14.670

-37.478

-66.113

-1.312

-2.229

-1.386

-4.927 8.237

a) Aanschaffingswaarde Per einde van het vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Aanschaffingen met inbegrip van geproduceerde vaste activa - Overdrachten en buitengebruikstellingen

Per einde van het boekjaar

b) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Geboekt - Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen

257

7.980

-7.091

7.091 1.426

1.426

-15.277

-23.733

-22.367

-61.377

2.623

5.052

49.367

57.043

- Overboeken van posten - Omrekeningsverschillen Per einde van het boekjaar

c) Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

102


11/04/05

13:27

Page 103

FINANCIEEL VERSLAG

VI. MATERIELE VASTE ACTIVA Terreinen en Installaties, gebouwen machines en uitrusting

Meubilair en rollend materieel

Leasing en soortgelijke rechten

Overige materiële vaste activa

352.510 1.508.044

49.802

2.859

79.280

Activa in aanbouw.vooruitbetaling

TOTAAL

a) Aanschaffingswaarde Per einde van het vorig boekjaar

32.824 2.025.319

Mutaties tijdens het boekjaar: - Wijziging consolidatiekring

61

-3.833

369

-31

-73

-3.507

- Aanschaffingen met inbegrip van geproduceerde vaste activa 21.332

58.722

9.327

2.533

83.684

175.598

- Overdrachten en buitengebruikstellingen -11.249

-37.609

-7.059

-925

-235

-59.936

2.004

29.990

64.116

-60.951

-35.159

1.464

-10.385

-536

366.122 1.544.929

116.019

0

19.868

80.750 2.127.688

-38.769

-2.557

-59.020

- 1.377.416

- Overboekingen van een post een andere - Omrekeningsverschillen Per einde van het boekjaar

-2.859

-38

-291

-9.786

b) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorig boekjaar -158.022 -1.119.048 Mutaties tijdens het boekjaar: - Wijziging consolidatiekring - Geboekt - Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen - Impairment - Overgeboekt van een post naar een andere - Omrekeningsverschillen Per einde van het boekjaar

2.000

76

25

2.101

-14.381

-84.017

-10.821

-2.077

-111.296

6.820

32.757

6.097

876

49.107

-37

-2.220

2.557

-2.257

252

403

-49.053

48.398

-2.384

6.264

424

-27

4.279

-167.752 -1.163.861

-92.046

-11.825

-1.435.484

198.370

23.973

0

c) Netto boekwaarde Per einde van het boekjaar

381.068

8.043

80.750

692.204

103


11/04/05

13:27

Page 104

FINANCIEEL VERSLAG VII. FINANCIELE VASTE ACTIVA A1. Deelnemingen met vermogensmutatie Per einde van het vorig boekjaar

13.451

Resultaat van het boekjaar

6.266

Uitkering Dividenden

-5.967


-373

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

13.377

B1. Aandelen en deelbewijzen Verbonden ondernemingen Per einde van het vorig boekjaar Wijziging

Andere

Totaal

2.718

782

3.500

-2.718

3.728

1.010

0

4.510

4.510

402

1.906

2.308

-357

-1.234

-1.591

45

672

717

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

C2. Schuldvorderingen Per einde van het vorig boekjaar Wijziging Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

VIII. STAAT VAN DE RESERVES EN HET OVERGEDRAGEN RESULTAAT A. Eigen middelen van de groep Kapitaal

Op 31/12/2003

Uitgiftepremies

133.000

32.601

1.000

1.166

Kapitaalsverhoging Resultaat boekjaar

Resultaten

Consolidatie-

Omrekenings-

Kapitaal

Netto

en reserves

verschillen

verschillen

subsidies

situatie

598.907

1.353

-10.422

42.817

-33.185

-33.185


-2.896

Variatie subsidies -994 33.767

608.539

359

B. Belangen van derden Op 31/12/2003 Resultaat boekjaar Wijziging van de consolidatiekring Op 31/12/2004

104

-2.896 543

Consolidatieverschil 134.000

756.341 2.166

42.817

Winstverdeling

Op 31/12/2004

902

402 -123 35 314

543 -994

-13.318

1.445

764.792


11/04/05

13:27

Page 105

FINANCIEEL VERSLAG C. Voorzieningen en uitgestelde belastingen 2004

2003

38.245

40.630

1.896

2.718

voor overige risico’s en kosten

45.216

25.303

uitgestelde belastingen

36.631

46.128

121.988

114.779

Voorziening: voor sociale uitgaven voor fiscale lasten

IX. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN EN DE VERMOGENSMUTATIE Consolidatie verschil Positief Negatief Netto boekwaarde aan het begin van het boekjaar

45.011

Afschrijvingen

-5.645

Omrekeningsverschillen en buitengebruikstellingen

1.353

-715

-994

38.651

359

Schulden op ten hoogste één jaar

Schulden tussen één en vijf jaar

944

3.016

543

61.933

1.487

114.700

Netto boekwaarde op het einde van het boekjaar

X. FINANCIELE SCHULDEN

Schulden van huurfinanciering Kredietinstellingen Andere leningen

9.629

Niet achtergestelde obligatieleningen

40.122

XI. RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR EN VAN HET VORIG BOEKJAAR A.1. Zakencijfer per divisie (in miljoen EUR)

- Minerale chemie

2004

2003

545

534

- Fijnchemie

250

261

- PVC & compounds

403

341

- Kunststofverwerking

563

523

- Natuurlijke organische producten

317

313

2.078

1.972

105


11/04/05

13:27

Page 106

FINANCIEEL VERSLAG

2. Zakencijfer volgens geografische markt - Frankrijk - UK - Nederland

22% 16% 10%

- België - Duitsland - Andere landen van EU

9% 9% 15%

Totaal EU Buiten EU

81% 19% 100%

B. Gemiddeld personeelsbestand en personeelskosten 1. Gemiddeld bestand

2004

2003

Arbeiders

5.410

5.279

Bedienden

2.860

2.821

Directieleden

2. Personeelskosten Lonen en wedden

60

61

8.330

8.161

2004

2003

275.910

260.262

Patronale bijdragen en verzekeringspremies

83.355

81.531

Andere kosten

27.782

28.168

387.047

369.961

XII. RECHTEN EN VERPLICHTINGEN BUITEN DE BALANS 2004

2003

1. Waarborgen gesteld door derden voor onze rekening

21.993

14.310

2. Waarborgen gesteld voor rekening van derden

18.160

4.401

3. Waarborgen verkregen van derden

13.132

13.588

4. Leasing: aankoop overeenkomst

3.952

2.634

5. Deviezen verkocht op termijn

6.697

6.000

XIII. FINANCIELE BETREKKINGEN MET DE BESTUURDERS OF ZAAKVOERDERS VAN DE GECONSOLIDERENDE ONDERNEMING. A. Totaal bedrag van de toegekende bezoldigingen (zonder tantièmes) aan de bestuurders van de consoliderende onderneming uit hoofde van hun werkzaamheden is 229.630 EUR

106


11/04/05

13:27

Page 107

FINANCIEEL VERSLAG

Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2004 gericht tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Tessenderlo Chemie NV Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2004, met een balanstotaal van 1.651.261 EUR’000 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 42.817 EUR’000. Deze geconsolideerde jaarrekening is, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap. De jaarrekeningen van een aantal vennootschappen, opgenomen in de consolidatie voor een totaal activa van EUR 379.056 EUR’000 en met een geconsolideerd resultaat van EUR 6.708 EUR’000, werden gecontroleerd door andere revisoren; wij hebben ons gesteund op hun verklaring. Wij hebben eveneens de controle van het jaarverslag uitgevoerd. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening, zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen gekregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat onze werkzaamheden en de verslagen van onze confraters, die de rekeningen van de dochters hebben gecontroleerd, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Op basis van onze controles en de verslagen van onze confraters, zijn wij van oordeel dat de geconsolideerde jaarrekening van Tessenderlo Chemie NV afgesloten op 31 december 2004, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de groep, in overeenstemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en dat een passende verantwoording wordt gegeven in de toelichting. Bijkomende verklaring en inlichting Overeenkomstig de controlenormen verstrekken wij volgende bijkomende verklaring en inlichting. Deze zijn niet van aard om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen. - Het geconsolideerde jaarverslag bevat de gegevens die vereist zijn door de wet, en het stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Klynveld Peat Marwick Goerdeler Réviseurs d’Entreprises Commissaris vertegenwoordigd door Ludo Ruysen Bedrijfsrevisor Antwerpen, 25 maart 2005

107


11/04/05

13:27

Page 108

TESSENDERLO CHEMIE NV - BALANS

(in duizend EUR)

ACTIVA

2004

VASTE ACTIVA II.

1.089.818

Immateriële vaste activa

III. Materiële vaste activa A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel D. Leasing en soortgelijke rechten E. Overige materiële vaste activa F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen IV. Financiële vaste activa A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen a) Geconsolideerde ondernemingen c) Andere verbonden ondernemingen C. Andere financiële vaste activa 1. Aandelen en deelbewijzen 2. Andere vorderingen en borgtochten in contanten

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Andere vorderingen IX. Liquide middelen X.

Overlopende rekeningen

Totaal activa

108

1.067.097

1.967

2.952

153.247

120.355

33.957 67.453 1.947 0 122 49.768

32.839 75.968 2.185 302 133 8.928 934.604

943.790

933.381 266

942.560 299

639 318

635 296

VLOTTENDE ACTIVA VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden 1. Grond en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Afgewerkte producten 4. Handelsgoederen

2003

196.949

208.016

69.211

58.045

28.364 752 37.049 3.046

26.290 808 29.509 1.438 121.875

112.630 9.245

142.131 105.694 36.437

5.321

6.746

542

1.094

1.286.767

1.275.113


13/04/05

12:45

Page 109

TESSENDERLO CHEMIE NV - BALANS

(in duizend EUR)

PASSIVA

2004

EIGEN VERMOGEN I. II.

Kapitaal A. Geplaatst kapitaal

V.

552.515

13.300

933 2.688

933 2.787

A. Voorzieningen voor risico’s en kosten

X. Overlopende rekeningen

Totaal passiva

367.588

429.523

238

264

55.414

34.665

54.934 10.932 1.907 42.095

SCHULDEN

IX. Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen C. Handelsschulden 1. Leveranciers D. Ontv. vooruitbetalingen op bestellingen E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden

17.020

13.300

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN

VIII. Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 2. Niet-achtergestelde obligatieleningen 5. Overige leningen

32.601

16.921

Overgedragen winst

A1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen A3. Grote herstellings en onderhoudswerken A4. Overige risico’s en kosten B. Uitgestelde belastingen

133.000 133.000

33.768

VI. Kapitaalsubsidies

VII.

612.408

134.000 134.000

Uitgiftepremies

IV. Reserves A. Wettelijke reserve B. Onbeschikbare reserve 2. Andere C. Belastingvrije reserve

2003

34.122 11.826 2.265 20.031

480

543

678.838

628.040

149.485

131.783

122 149.363

98 131.685 528.873

495.442

22.383

19.139

0

1

68.736 64

54.872 0

5.392 15.247 417.051

6.345 15.300 399.785 480

815

1.286.767

1.275.113

109


11/04/05

13:27

Page 110

TESSENDERLO CHEMIE NV - RESULTATENREKENING

(in duizend EUR)

2004 I.

II.

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking, afgewerkt product en bestellingen in uitvoering (toename +/afname -) C. Geproduceerde vaste activa D. Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten (-) A. Handelsgoederen, grond en hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico’s en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten

563.073

V.

Financiële kosten A. Kosten van schulden C. Andere financiële kosten

503.227

7.483 2.305 26.564

-1.253 1.722 22.754 550.746

509.949

280.206

254.468

-3.917 148.186 99.730

-350 131.644 100.192

20.872

21.240

277

99

812 4.580

-2.236 4.892 12.327

16.501

305 181 88 36

22.668 22.543 66 59

15.741 13.077 2.664

Financieel resultaat VI. Winst(+)/verlies(-) uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting VII. Uitzonderlijke opbrengsten D. Meerwaarden op de realisatie van vaste activa

0

VIII. Uitzonderlijke kosten C. Voorzieningen voor uitz. risico’s en kosten D. Minderwaarden op realisatie van vaste activa

20.000 5.939

110

526.450

526.721

III. Bedrijfswinst IV. Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten

2003

13.186 12.157 1.029

-15.436

9.482

-3.109

25.983

0

23.769 23.769

25.939

0 0 0


11/04/05

13:27

Page 111

FINANCIEEL VERSLAG

(in duizend EUR)

2004 IX. Winst(+)/verlies(-) vóór belasting

2003 -29.048

49.752

64

64

IX. Bis A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen X. Belastingen A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen XI. Winst(+)/verlies(-) van het boekjaar

134 -3.150

362

3.440 -28.850

50.106

99

99

-28.751

50.205

XII. Onttrekking aan de belastingvrije reserves XIII. Te bestemmen winst(+)/verlies(-) van het boekjaar

290

-228

WINSTVERDELING Uw Raad stelt u voor te verdelen - Het verlies van 2004, zijnde

-28.751

- Verhoogd met de overdracht van het vorige boekjaar

429.523

Zijnde een totaal van:

400.772

op de volgende wijze: - Tantièmes

533

- Dividenden

32.651

- Over te dragen winst

367.588 Zijnde een totaal van:

400.772

Indien dit voorstel tot winstverdeling wordt goedgekeurd, zou het bruto dividend 1,2 EUR bedragen; dit geeft recht op een netto dividend van 0,9 EUR voor de 27.210.399 gewone aandelen en voor de VVPR dividenden een netto bedrag van 1,02 EUR, mits voorlegging van coupon nr. 68.

111


11/04/05

13:27

Page 112

FINANCIEEL VERSLAG XIV. STAAT VAN HET KAPITAAL Bedragen

Aantal aandelen

(in duizend EUR)

A. MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL 1. GEPLAATST KAPITAAL (post 100 van de passiva) Per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar: Kapitaalverhoging Per einde van het boekjaar

133.000

27.113.352

1.000 134.000

97.047 27.210.399

134.000

27.210.399

2. SAMENSTELLING VAN HET KAPITAAL 2.1. Soorten aandelen Gewone aandelen Z.V.N.W. Voornaamste aandeelhouder: EMC Parbel NV: 26,41% Troonstraat 130 - 1050 Brussel Datum van aangifte: 01/12/2004 2.2. Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder Fluctuaties van de aandelen Aantal aandelen op 31/12/2003 Verhoging voorbehouden voor het personeel Totaal op 31/12/2004 E. TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL

7.668.959 19.541.440 27.113.352 97.047 27.210.399 126.000

XV. WAARDERINGSREGELS Activa Oprichtingskosten: Afschrijving 100%.

Immateriële vaste activa: - Afschrijving 20%. - Opzoekingskosten 100% of rekening houdend met de fiscale bepalingen tot aanmoediging van het wetenschappelijk onderzoek.

112


11/04/05

13:27

Page 113

FINANCIEEL VERSLAG Materiële vaste activa: Deze worden op de actiefzijde van de balans ingeschreven tegen hun aankoopwaarde, daarin inbegrepen de bijkomende kosten en de niet recupereerbare taksen, of tegen hun kostprijs of tegen hun inbrengwaarde. De afschrijvingen worden toegepast op basis van de lineaire methode tegen de volgende tarieven: - Terreinen

0,00%

- Gebouwen, woningen, constructies en herwaarderingsmeerwaarde

3,00%

- Gebouwen in huurfinanciering, herwaarderingsmeerwaarde op meubilair, vast materieel en installaties

5,00%

- Meubilair, vast materieel, installaties, aanpassingswerken aan gebouwen

10,00%

- Pilootinstallaties

20,00%

- Wagenpark

25,00%

- Informaticamaterieel (3 jaar)

33,33%

De versnelde of degressieve afschrijvingen worden toegepast rekening houdend met de fiscale bepalingen.

Financiële vaste activa: Deelnemingen en andere financiële vaste activa: Deze worden ingeschreven op de actiefzijde van de balans tegen hun aankoopprijs, daarin inbegrepen de bijkomende kosten, of verwervingskosten en rekening houdend met de overblijvende, eventueel nog te storten bedragen. Op het einde van het boekjaar maken de deelnemingen en de effecten het voorwerp uit van een individuele waardering gebaseerd op hun vermogenswaarde, te weten het boekhoudkundig netto actief aangepast door de voorzichtig geschatte latente meer of minderwaarden, en rekening houdend met de potentiële economische waarde van het betrokken bedrijf en met de rentabiliteitsperspectieven, in normale economische omstandigheden. De weerhouden regels sluiten alle uitzonderlijke of misleidende waarderingselementen uit. De Raad zal, zo hij het nuttig oordeelt, de zekere en vaststaande meerwaarden laten registreren. De eventuele vastgelegde minderwaarden zullen het voorwerp uitmaken van een waardevermindering zo de Raad oordeelt dat ze blijvend zijn. Een terugneming van waardevermindering wordt uitgevoerd wanneer een blijvende meerwaarde wordt vastgesteld bij deelnemingen en effecten die voorheen het voorwerp hadden uitgemaakt van een dergelijke vermindering. Vorderingen op langer dan één jaar: De schuldvorderingen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde. Indien zij opgesteld zijn in vreemde munten, zullen zij omgerekend worden voor hun tegenwaarde in EUR, tegen de koers van de dag van de operatie. Op het einde van het boekjaar zullen zij gewaardeerd worden volgens de waarderingsregels vastgesteld voor de deelneming en effecten (zie voorafgaand).

113


11/04/05

13:27

Page 114

FINANCIEEL VERSLAG Voorraden: De voorraden op het einde van het boekjaar worden gewaardeerd tegen de geïndividualiseerde verwervingsprijs, bijkomende kosten inbegrepen, voor wat de aangekochte goederen betreft en tegen de geïndividualiseerde kostprijs voor wat de afgewerkte producten betreft. De kostprijzen van de afgewerkte producten worden bepaald in functie van de directe fabricagekosten met toevoeging van een quotum van indirecte kosten. De toegestane methode is deze van de gewogen gemiddelde prijs. Bij de afsluiting van het boekjaar maken de voorraden van de grondstoffen en de afgewerkte producten het voorwerp uit van een individuele waardering in functie van de marktprijzen of van de realisatiewaarden. Indien deze waardering in vergelijking met de inventariswaarde een waarde-vermindering vertoont, wordt een waardeaanpassing doorgevoerd. De goederen in bewerking worden gewaardeerd volgens de kosten van de grondstoffen en de directe kosten. Vorderingen op ten hoogste één jaar: Deze worden in de boekhouding opgenomen tegen hun nominale waarde. De vorderingen in vreemde munten worden omgerekend tegen de laatste wisselkoers van het boekjaar. Een waardevermindering wordt doorgevoerd wanneer de realisatiewaarde op de datum van de afsluiting van het boekjaar lager ligt dan de boekhoudkundige waarde, een waardevermeerdering in het omgekeerde geval: de aldus vastgestelde omrekeningsverschillen worden opgenomen in het resultaat van het boekjaar. Liquide middelen: Worden gewaardeerd tegen nominale waarde en omgerekend aan de laatste wisselkoers van het boekjaar voor de liquide middelen in vreemde valuta.

Passiva Voorzieningen en uitgestelde belastingen: Bij de afsluiting van elk boekjaar onderzoekt de Raad van Bestuur met voorzichtigheid, oprechtheid en te goeder trouw de voorzieningen die moeten opgesteld worden, om o.a. te dekken: - de risico’s voortvloeiend uit waarborgen - andere risico’s zo deze voorhanden zijn. De voorzieningen met betrekking tot vorige boekjaren worden regelmatig herzien en hernomen in de resultaten indien zij zonder voorwerp geworden zijn. Schulden op langer dan één jaar: Worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. De schulden in vreemde munten worden behandeld op dezelfde wijze als de vorderingen. Schulden op ten hoogste één jaar: Worden ingeschreven in de boekhouding tegen de nominale waarde. De schulden in vreemde munten worden gewaardeerd tegen de laatste wisselkoers van het boekjaar. Een waardeverbetering wordt geboekt en in het resultaat van het boekjaar opgenomen.

114


11/04/05

13:27

Page 115

FINANCIEEL VERSLAG RESULTATENREKENING Wisselkoersverschillen: De wisselkoersverschillen worden opgenomen in de financiële resultaten behalve wanneer deze wisselresultaten of resultaten uit de omrekening van vreemde valuta op specifieke wijze verband houden met andere posten uit de resultatenrekening en op grond daarvan er worden aan toegerekend.

XVI. AANVULLEND PENSIOENREGIME Een aanvullend pensioenregime werd opgericht in het kader van een regime ”te bereiken doel” waarvan de prestaties worden berekend in functie van de bezoldiging en de anciënniteit. Voor het loontrekkend personeel werd een contract van gemengde kapitaalverzekering afgesloten tot garantie van een pensioenkapitaal berekend op basis van de anciënniteit.

Conform de wetgeving worden het jaarverslag van de Raad van Bestuur, de jaarrekeningen van Tessenderlo Chemie NV en het verslag van de commissaris gedeponeerd bij de Nationale Bank van België. Zij kunnen aangevraagd worden bij Tessenderlo Chemie NV, Troonstraat 130, B-1050 Brussel en kunnen ook worden geraadpleegd op de webstek www.tessenderlogroup.com

115


11/04/05

13:27

Page 116

FINANCIEEL VERSLAG

Verslag van de Commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2004 gericht tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Tessenderlo Chemie NV Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening over het boekjaar afgesloten 31 december 2004, met een balanstotaal van 1.286.767 EUR’000 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van 28.751 EUR’000. Deze jaarrekening is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. Verklaring over de jaarrekening, zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de jaarrekening afgesloten 31 december 2004, een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. Bijkomende verklaringen en inlichtingen Overeenkomstig de controlenormen verstrekken wij volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen. Deze zijn niet van aard om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen. • Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de jaarrekening. • De resultaatbestemming die u wordt voorgesteld is in overeenstemming met de statuten en het wetboek van vennootschappen. • Wij hebben geen kennis van verrichtingen of beslissingen die een inbreuk vormen op de statuten of op het wetboek van vennootschappen. • Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, wordt de boekhouding gevoerd en werd de jaarrekening opgesteld overeenkomstig de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die daarop van toepassing zijn in België. Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Commissaris Commissaris Ludo Ruysen Antwerpen, 25 maart 2005

116


11/04/05

13:27

Page 117

FINANCIEEL VERSLAG

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2004 CONFORM DE IFRS NORMEN 1. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING IFRS De geconsolideerde resultatenrekening voor het boekjaar 2004 opgesteld volgens de IFRS normen: (in duizend EUR)

Omzet Kostprijs van de verkochte goederen

2.062.864 -1.627.116

Brutowinst

435.748

Distributiekosten

-135.104

Verkoop- en marketingkosten Administratieve kosten Netto overige bedrijfsopbrengsten en kosten

-79.427 -118.212 -21.799

Bedrijfsresultaat

81.206

Netto financieel resultaat

-17.352

Aandeel in het resultaat van deelnemingen verwerkt volgens ’equity’ methode

6.169

Winst vóór belastingen

70.023

Belastingen

-16.548

Nettowinst

53.475

Aandeel van de groep

53.576

Aandeel van derden

-101

De resultatenrekening van Tessenderlo Group voor het boekjaar 2004 opgesteld volgens de IFRS normen, vertoont een winst van 53,6 miljoen EUR (aandeel van de groep). Dit resultaat is 10,8 miljoen EUR hoger dan het resultaat volgens de Belgische boekhoudnormen, dat 42,8 miljoen EUR bedraagt. Dit verschil wordt hoofdzakelijk verklaard door de volgende elementen: Elementen die een positieve impact hebben op het IFRS resultaat: • Goodwill wordt onder de Belgische boekhoudnormen afgeschreven over een periode tussen 10 en 20 jaar. Volgens IFRS worden ze niet afgeschreven maar worden ze onderworpen aan een ’impairment’ test. Het resultaat van de verschillende boekhoudkundige verwerkingen bedraagt 8,5 miljoen EUR; • Volgens de Belgische boekhoudnormen worden de herstructureringskosten en kosten voor onderzoek en ontwikkeling geactiveerd en afgeschreven. Indien niet aan de opname criteria als activa onder IFRS werd voldaan, werden ze op nul gebracht naar aanleiding van de IFRS openingsbalans (of ’FTA IFRS’). De geboekte afschrijvingen volgens de Belgische boekhoudnormen worden teruggedraaid in IFRS; impact van dit element op het IFRS resultaat bedraagt 4,6 miljoen EUR; • De activering in IFRS van afbraakkosten voor activa (Ely 1) heeft een positieve impact op het IFRS resultaat van 1,7 miljoen EUR. Volgens de Belgische boekhoudnormen is deze provisie in het resultaat opgenomen.

117


11/04/05

13:27

Page 118

FINANCIEEL VERSLAG

Elementen die een negatieve impact hebben op het IFRS resultaat: • De gelijkschakeling van de boekhoudkundige verwerking van de leasings volgens de Belgische boekhoudnormen met de IFRS normen heeft een negatieve impact op het IFRS resultaat van 2,9 miljoen EUR: de financiële leasings die erkend zijn in het kader van de FTA IFRS zijn erkend in de loop van het boekjaar 2004 onder de Belgische boekhoudnormen; • Volgens IFRS 2 worden de voordelen toegekend aan het personeel in het kader van de kapitaalsverhoging voorbehouden aan de personeelsleden van de groep, alsook het voordeel op de warrants toegekend aan de directie van de groep, in kost geboekt. Dit geeft een resultaat van 1,3 miljoen EUR; • Kosten voor onderzoek en ontwikkeling die worden geactiveerd volgens de Belgische boekhoudnormen, worden in kost geboekt onder IFRS voor 1,2 miljoen EUR.

2. GECONSOLIDEERDE BALANS IFRS De geconsolideerde balans voor het boekjaar eindigend op 31 december 2004 opgesteld volgens de IFRS normen in vergelijking met de balans volgens de Belgische boekhoudnormen:

(in duizend EUR)

ACTIVA

BEGAAP

IFRS

Verschil

Commentaar

Vaste activa Materiële vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Investeringen in deelnemingen verwerkt volgens ”equity” methode Andere deelnemingen Uitgestelde belastingsvorderingen Handels- en overige vorderingen

841.525 692.204 38.651 63.834

815.007 693.405 48.006 13.291

-26.518 1.201 9.355 -50.543

(1) (2) (3)

13.377 5.184 23.664 4 611

19.425 5.367 30.902 4 611

6.048 183 7.238 0

Vlottende activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Financiële derivaten Geldmiddelen en kasequivalenten

809.736 331.385 437.034 43 41.274

799.592 330.084 428.313 348 40.847

-10 144 -1.301 -8.721 305 -427

1.651.261 1.614.599

-36.662

Totaal activa

118

(4) (5)

(6) (7)


11/04/05

13:27

Page 119

FINANCIEEL VERSLAG

(in duizend EUR)

PASSIVA

BEGAAP

IFRS

Verschil

Commentaar

764.793 134.000

755.512 134.000

-9.281 0

(8)

Eigen vermogen Eigen vermogen - aandeel van de groep Kapitaal Reserves

210.919

147.841

-63.078

Overgedragen

419.874

473.671

53.797

Aandeel van derden

314

5

-309

765.107

755.517

-9.590

236.688 52.767

240.562 53.945

3.874 1.178

Andere verplichtingen op lange termijn

61.933

61.700

-233

Voorzieningen voor pensioenen en andere personeelsvoordelen

38.245

43.900

5.655

Voorzieningen voor andere risico’s en lasten

47.112

47.099

-13

Uitgestelde belastingsverplichtingen

36.631

33 918

-2.713

Kortlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn

649.466 274.665

618.520 278.079

-30.946 3.414

(12)

331.081

296.551

-34.530

(13)

37.573

37.397

-176

6.147

6.493

346

886.154

859.082

-27.072

1.651.261 1.614.599

-36.662

Totaal eigen vermogen Verplichtingen Langlopende verplichtingen Financiële schulden op lange termijn

Handels- en overige schulden Te betalen belastingen Voorzieningen voor andere risico’s en lasten Totaal verplichtingen

Totaal passiva

(9)

(10)

(11)

119


11/04/05

13:27

Page 120

FINANCIEEL VERSLAG

(1) Materiële vaste activa De materiële vaste activa bedragen 693,4 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 692,2 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, wat een stijging van 1,2 miljoen EUR inhoudt. De stijging is voornamelijk toe te schrijven aan de activering van de afbraakkosten (2,6 miljoen EUR) voor een elektrolyse die binnen een periode van drie jaar buitengebruik zal worden gesteld. Deze stijging wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van de wijziging in de consolidatiemethode door de overgang naar de IFRS normen. De proportionele geconsolideerde ondernemingen onder de Belgische boekhoudnormen worden in IFRS geconsolideerd volgens de ’equity’ methode.

(2) Goodwill Goodwill bedraagt 48 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 38,7 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een stijging met EUR 9,3 miljoen. De stijging is voornamelijk te wijten aan het feit dat volgens IFRS 3, goodwill niet meer wordt afgeschreven maar jaarlijks wordt onderworpen aan een ’impairment’ test. Onder de Belgische boekhoudnormen wordt de goodwill afgeschreven. Daarnaast is de goodwill die volgens de Belgische boekhoudnormen onder de rubriek immateriële vaste activa opgenomen was, overgeboekt naar de rubriek ”goodwill”. Deze stijging wordt echter gecompenseerd door de ’impairments’ op goodwill naar aanleiding van de FTA IFRS.

(3) Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa bedragen 13,3 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 63,8 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling van 50,5 miljoen EUR. Deze daling is hoofdzakelijk te wijten aan de volgende elementen: • Het afboeken van de handelsfondsen van hoofdzakelijk de Franse vennootschappen, die geactiveerd worden volgens de Belgische boekhoudnormen, voor een bedrag van 27 miljoen EUR; • De overboeking van de goodwill, die is opgenomen onder deze rubriek voor een bedrag van 13,2 miljoen EUR, volgens de Belgische boekhoudnormen naar de rubriek ’goodwill’ in IFRS; • Kosten voor herstructurering die geactiveerd worden volgens de Belgische boekhoudnormen, worden in kost geboekt onder IFRS voor een bedrag van 6,7 miljoen EUR; • Kosten voor onderzoek die geactiveerd worden volgens de Belgische boekhoudnormen, worden in kost geboekt onder IFRS voor 1,2 miljoen EUR.

(4) Investeringen in deelnemingen verwerkt volgens ’equity’ method De investeringen in deelnemingen verwerkt volgens ’equity’ methode bedragen 19,4 miljoen EUR volgens de IFRS normen, in vergelijking met 13,4 miljoen EUR volgens de Belgische boekhoudnormen, wat een stijging van 6 miljoen EUR inhoudt. Deze stijging is te wijten aan de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1) en komt overeen met het aandeel van Tessenderlo Group in het eigen vermogen van de desbetreffende vennootschappen per 31 december 2004.

120


11/04/05

13:27

Page 121

FINANCIEEL VERSLAG

(5) Uitgestelde belastingsvorderingen De uitgestelde belastingsvorderingen bedragen 30,9 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 23,7 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een stijging van 7,2 miljoen EUR. De verhoogde uitgestelde belastingsvorderingen in IFRS in vergelijking met de Belgische boekhoudnormen zijn het gevolg van de verschillende bewerkingen voor de overgang naar IFRS. Het gaat hoofdzakelijk over de ’impairment’ op Amerikaanse goodwill die resulteert in een uitgestelde belastingsvordering van 3,3 miljoen EUR. De compensatie van uitgestelde belastingsvorderingen en uitgestelde belastingsverplichtingen, die is toegepast in 2004, binnen dezelfde fiscale eenheden en binnen dezelfde juridische entiteiten heeft een daling tot gevolg van de uitgestelde belastingsvorderingen.

(6) Voorraden De voorraden bedragen 330,1 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 331,4 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling van 1,3 miljoen EUR. Deze daling is te wijten aan de aanpassing van de voorraadwaarde in Amerika voor 0,3 miljoen EUR; het saldo is te verklaren door de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1).

(7) Handels- en overige vorderingen De handels- en overige vorderingen bedragen 428,3 miljoen EUR in IFRS in vergelijking met 437 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling van 8,7 miljoen EUR. Deze daling is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de herwerkingen in het kader van IAS 19 (7 miljoen EUR). De toepassing van IAS 19 heeft tot gevolg dat de ’overfunding’ in het pensioenfonds volledig is afgeboekt. Het saldo van de beweging is te verklaren door de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1).

(8) Eigen vermogen – aandeel van de groep Het eigen vermogen van Tessenderlo Group bedraagt 755,5 miljoen EUR volgens IFRS in vergelijking met 764,8 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling met 9,3 miljoen EUR. De daling wordt als volgt verklaard: Aanpassingen in het kader van de FTA IFRS

(24,7 miljoen EUR)

Dividend 2003

(31,2 miljoen EUR)

Verschil tussen IFRS resultaat en resultaat volgens Belgische boekhoudnormen voor het boekjaar 2004

10,8 miljoen EUR

Dividend 2004

33,1 miljoen EUR

Aanpassingen rechtstreeks in het eigen vermogen Overboeking van kapitaalsubsidies (beweging 2004) Omrekeningsverschillen

1,4 miljoen EUR (0,5 miljoen EUR) 1,8 miljoen EUR (9,3 miljoen EUR)

121


11/04/05

13:27

Page 122

FINANCIEEL VERSLAG

(9) Financiële schulden op lange termijn De financiële schulden op lange termijn bedragen 54 miljoen EUR volgens IFRS in vergelijking met 52,8 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een verhoging van 1,2 miljoen EUR, volledig toe te schrijven aan de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1).

(10) Voorzieningen voor pensioenen en andere personeelsvoordelen Voorzieningen voor pensioenen en andere personeelsvoordelen bedragen 43,9 miljoen EUR volgens IFRS in vergelijking met 38,2 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, wat een stijging van 5,7 miljoen EUR inhoudt. Deze stijging is te wijten aan de nodige provisies voor pensioenen en andere personeelsvoordelen volgens IAS 19.

(11) Uitgestelde belastingsverplichtingen De uitgestelde belastingsverplichtingen bedragen 33,9 miljoen EUR volgens IFRS in vergelijking met 36,6 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling van 2,7 miljoen EUR. Deze daling van de uitgestelde belastingsverplichtingen in IFRS in vergelijking met de Belgische boekhoudnormen is het gevolg van de verschillende bewerkingen voor de overgang naar IFRS. De compensatie van uitgestelde belastingsvorderingen en uitgestelde belastingsverplichtingen, die is toegepast in 2004, binnen dezelfde fiscale eenheden en binnen dezelfde juridische entiteiten, heeft een daling tot gevolg van de uitgestelde belastingsverplichtingen.

(12) Financiële schulden op korte termijn De financiële schulden op korte termijn bedragen 278,1 miljoen EUR volgens IFRS normen in vergelijking met 274,7 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een stijging met 3,4 miljoen EUR. Deze stijging wordt enerzijds gedeeltelijk verklaard door een overboeking van kapitaalsubsidies geboekt onder eigen vermogen volgens de Belgische boekhoudnormen ten bedrage van 1,4 miljoen EUR en anderzijds door de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1) voor 2 miljoen EUR.

(13) Handels- en overige schulden De handels- en overige schulden bedragen 296,5 miljoen EUR volgens IFRS in vergelijking met 331,1 miljoen EUR volgens Belgische boekhoudnormen, dus een daling van 34,6 miljoen EUR. Deze daling wordt hoofdzakelijk verklaard door het dividend van het boekjaar 2004 (33,1 miljoen EUR). In IFRS wordt de balans gepresenteerd voor dividend distributie. Het saldo van het verschil is te verklaren door de wijziging in de consolidatiemethode, zoals reeds vermeld onder punt (1).

122


11/04/05

13:55

Page 123

(PANTONE 288 C film)

123


11/04/05

13:27

Page 124

ADRESSEN

TESSENDERLO GROUP General Management, Corporate Secretary, Human Resources, IT and Organisation Commercial Management, Finance and Accounting Management Rue du Trône, 130 BE-1050 Bruxelles (Belgium) Troonstraat 130 BE-1050 Brussel (Belgium) Tel.: + 32 2 639 18 11 Fax: + 32 2 639 19 99 Website: www.tessenderlogroup.com Headoffice and General Technical Management Stationsstraat BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 22 11 Fax: +32 13 66 81 40 Website: www.tessenderlogroup.com

INORGANIC CHEMICALS DIVISION PRODUITS CHIMIQUES DE LOOS SAS BP 39 - FR-59374 Loos (France) 22, rue Clémenceau FR-59120 Loos (France) Tel.: +33 320 22 58 58 Fax: +33 320 93 59 80 Website: www.pcloos.com TESSENDERLO CHEMIE NV Bergstraat, 32 BE-3945 Ham (Belgium) Tel.: +32 13 61 12 11 Fax: +32 13 61 12 32 Website: www.tessenderlogroup.com

TESSENDERLO CHEMIE NV Stationsstraat zn BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 22 11 Fax: +32 13 66 81 40 Website: www.tessenderlogroup.com TESSENDERLO CHEMIE ROTTERDAM BV Maassluissedijk, 103 NL-3133 KA Vlaardingen (The Netherlands) Tel.: +31 10 445 27 77 Fax: +31 10 445 27 38 TESSENDERLO DAVISON CHEMICALS LLC 1916 Farmerville Highway US-Ruston, LA 71270 (USA) Tel.: +1 318 255 38 50 Fax: +1 318 242 52 99 Website: www.tdchome.com TESSENDERLO ITALIA srl Feed Phosphate Plant - Division Italphos Via Quari Destra 41 IT-37044 Cologna Veneta (Verona) (Italy) Tel.: +39 0442 85 555 Fax: +39 0442 410 924 TESSENDERLO ITALIA srl 30/32 Via Massari IT-28886 Pieve Vergonte (VB) (Italy) Tel.: +39 0324 86 01 Fax: +39 0324 86 03 73 TESSENDERLO KERLEY Inc. 2255 N° 44th Street, Suite 300 US-Phoenix - Arizona 85008 - 3279 (USA) Tel.: +1 602 889 83 00 Fax: +1 602 889 84 30 Website: www.tkinet.com ZEOLINE SA rue J. Wauters, 144 BE-4480 Engis (Belgium) Tel.: +32 42 73 92 63 Fax: +32 42 75 79 60

124


11/04/05

13:27

Page 125

ADRESSEN

Sales Offices BRITPHOS Ltd Rawdon House, Green Lane, GB-Yeadon, Leeds LS 19 BY (Great Britain) Tel.: +44 113 250 14 14 Fax: +44 113 250 65 60 HGS Handelsgesellschaft für Spezialfuttermittel GmbH Rothenbaumschaussee, 58 DE-20148 Hamburg (Germany) Tel.: +49 404 411 40 Fax: +49 404 411 4175 TESSENDERLO CHEMIE ESPAÑA SA Carrera de San Jerónimo 17-5°B ES-28014 Madrid (Spain) Tel.: +34 91 429 98 00 Fax: +34 91 429 93 67 TESSENDERLO CHEMIE HUNGARIA Kft Komócsy u. 40 Fszt. 1 HU-1141 Budapest (Hungary) Tel.: +36 1 384 03 69 Fax: +36 1 251 82 87 TESSENDERLO SCHWEIZ AG Zürcherstrasse 42 CH-5330 Zurzach (Switserland) Tel.: +41 56 249 09 68 Fax: +41 56 249 09 67 Website: www.tessenderlo.ch TESSENDERLO KERLEY Business Center/6th floor Box 2795 LA-Jounieh (Lebanon) Tel.: +961 99 34 635 Fax: +961 99 34 635

TESSENDERLO KERLEY MEXICO SA de CV Blvd Rodolfo Ellas Calles Ciudad Obregon, Sonora MX-Mexico 85000 (Mexico) Tel.: +11 52 64 17 59 53 Fax: +11 52 64 17 96 00 Website: www.tkinet.com TESSENDERLO KERLEY LATINOAMERICANA SA Andres de Fuenzalida 133 depto A CL-9358 Santiago (Chile) Tel.: +56 2 334 65 71 Fax: +56 2 333 72 21 TESSENDERLO KERLEY PERU SAC Parque Industrial Jacinto Ibanez 131 PE-Arequipa (Peru) Tel.: +51 54 24 18 24 Fax: +51 54 23 28 55 Website: www.tkinet.com TESSENDERLO POLSKA Sp.zo.o. ul. Szarych Szeregów 7 PL-60-462 Poznan (Poland) Tel.: +48 61 840 00 40 Fax: +48 61 840 02 96 YILDIZ Agrochem Tarim Ve Kimya San. Vetic. A.S¸ Kustepe Mah. Leyak Sok Murat Is Hani, Kat 11,D-37 TR-34387 Sisli/Istanbul (Turkey) ¸ ¸ Tel.: +90 212 217 56 26 Fax: +90 212 217 56 31 Website: www.tkinet.com

125


11/04/05

13:27

Page 126

ADRESSEN

FINE CHEMICALS DIVISION CALAIRE CHIMIE SAS 1, Quai d’Amérique FR-62104 Calais (France) Tel.: +33 321 46 21 21 Fax: +33 321 46 21 20 CHEMILYL SAS BP 39 - FR-59374 Loos (France) 22, rue Clémenceau FR-59120 Loos (France) Tel.: +33 320 22 58 58 Fax: +33 320 93 59 80 FARCHEMIA srl Via Bergamo, 121 IT-24047 Treviglio (BG) (Italy) Tel.: +39 0363 31 401 Fax: +39 0363 45 985 Web site: www.farchemia.it TAILE CHEMICAL INDUSTRY 188, Xinhai Road Lianyungang City CN-Jiangsu Province (China) Tel.: +86 518 525 55 67 Fax: +86 518 525 56 86 Website: www.tailechem.com TESSENDERLO CHEMIE NV Stationsstraat BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 22 11 Fax: +32 13 66 81 40 Website: www.tessenderlogroup.com

126

TESSENDERLO CHEMIE MAASTRICHT BV Ankerkade, 111 NL-6222 NL Maastricht (The Netherlands) Tel.: +31 433 52 59 59 Fax: +31 433 52 59 55 TESSENDERLO FINE CHEMICALS Ltd Macclesfield Road GB-ST13 8UZ Leek, Staffordshire (Great Britain) Tel.: +44 1 538 39 91 00 Fax: +44 1 538 39 90 25 Website: www.tessenderlofinechemicals.co.uk TESSENDERLO ITALIA srl Fine Chemicals Plant 30/32 Via Massari IT-28886 Pieve Vergonte (VB) (Italy) Tel.: +39 0324 86 01 Fax: +39 0324 86 03 73 TESSENDERLO UK Ltd West Bank Dock Estate GB-Widnes, Cheshire, WA8 0NY (Great Britain) Tel.: +44 1 514 24 42 81 Fax: +44 1 514 23 28 14

PVC & COMPOUNDS DIVISION LVM (Limburgse Vinyl Maatschappij) NV H. Hartlaan, Industrieterrein Schoonhees 2030 BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 02 11 Fax: +32 13 66 84 06 Website: www.lvm.be


11/04/05

13:27

Page 127

ADRESSEN

LVM Limburg BV Koolwaterstofstraat 1 NL-6161 RA Geleen (The Netherlands) Tel.: +31 46 476 81 48 Fax: +31 46 476 46 41 LVM TECHNICAL SERVICE Parc Technologique Alata c/o SAV BP 10 FR-60550 Verneuil-en-Halatte (France) Tel.: +33 344 55 66 77 Fax: +33 344 55 66 76 APPLIED RESEARCH AND TECHNICAL SERVICE A.R.T.S. H. Hartlaan, Industrieterrein Schoonhees 2030 BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 02 11 Fax: +32 13 66 84 06 CTS - COUSIN-TESSIER SAS Zone Industrielle BP 3 FR-85130 Tiffauges (France) Tel.: +33 251 65 71 43 Fax: +33 251 65 71 61 Website: www.cts-compound.com CTS - SAPLAST SAS 22-24, rue de la Rochelle Port du Rhin FR-67100 Strasbourg (France) Tel.: +33 388 65 82 00 Fax: +33 388 40 00 80 Website: www.cts-compound.com

PLASTIVAL SAS 2, Route de Santoche FR-25340 Clerval (France) Tel.: +33 381 99 18 18 Fax: +33 381 97 84 97 Website: www.plastival.fr SAV SAS Plant Mazingarbe Chemin des Soldats BP 49 FR-62160 Bully-les-Mines (France) Tel.: +33 321 72 85 06 Fax: +33 321 71 82 60

Sales Offices LVM FRANCE SAS 69/71 rue du Chevaleret FR-75013 Paris (France) Tel.: +33 144 06 52 27 Fax: +33 144 06 52 22 LVM INTERNATIONAL H. Hartlaan, Industrieterrein Schoonhees 2030 BE-3980 Tessenderlo (Belgium) Tel.: +32 13 61 02 11 Fax: +32 13 66 84 06 Website: www.lvm.be LVM ITALIA srl Via Alserio, 22 IT-20159 Milano (Italy) Tel.: +39 02 66 80 19 84 Fax: +39 02 66 80 01 98

CTS - TCT POLSKA Sp.zo.o. Ul. 15 Sierpnia 106 PL-96-500 Sochaczew (Poland) Tel.: +48 46 863 13 60 Fax: +48 46 863 13 80 Website: www.cts-compound.com

127


11/04/05

13:27

Page 128

ADRESSEN

LVM KUNSTSTOFFE GmbH & Co. KG Bahnstrasse 29-31 DE-40878 Ratingen (Germany) Tel.: +49 210 21 00 50 Fax: +49 210 21 00 577 LVM NEDERLAND BV Nijverheidsweg 4 NL-4854 MT Bavel (The Netherlands) Tel.: +31 161 438 400 Fax: +31 161 438 409 LVM UNITED KINGDOM Ltd 3, Meadway Court Meadway Technology Park GB-Stevenage Herts SG1 2EF (Great Britain) Tel.: +44 1438 741 711 Fax: +44 1438 743 155

PLASTICS CONVERTING DIVISION CHELSEA BUILDING PRODUCTS Inc. 565, Cedar Way US-Oakmont, Pennsylvania 15139 (USA) Tel.: + 1 412 826 80 77 Fax: +1 412 826 80 96 Website: www.chelseabuildingproducts.com DE HOEVE KUNSTSTOFRECYCLING BV De Nieuwe Haven, 16 NL-7772 BC Hardenberg (The Netherlands) Tel.: +31 523 28 83 89 Fax: +31 523 26 03 89 DYKA BV Produktieweg, 7 NL-8331 LJ Steenwijk (The Netherlands) Tel.: +31 521 53 49 11 Fax: +31 521 53 43 35 Website: www.dyka.com

128

DYKA PLASTICS NV Stuifzandstraat 47 BE-3900 Overpelt (Belgium) Tel.: +32 11 80 04 20 Fax: +32 11 80 35 27 Website: www.dyka.com DYKA POLSKA Sp.zo.o. ul. Belgijska 5 PL-55-221 Jelcz-Laskowice (Poland) Tel.: +48 71 301 00 00 Fax: +48 71 301 00 01 DYNAPLAST EXTRUCO Inc. 11840, 55e Avenue Montréal (Québec) CA-H1E 2K3 (Canada) Tel.: +1 514 881 20 90 Fax: +1 514 881 20 89 Website: www.dynaplastextruco.com EUROCELL BUILDING PLASTICS Ltd Fairbrook House Clover Nook road Alfreton-Derbyshire GB-DE 55 4RF (Great Britain) Tel.: +44 1773 842 200 Fax: +44 1773 842 199 Website: www.eurocell.co.uk EUROCELL PROFILES Ltd Fairbrook House Clover Nook road Alfreton-Derbyshire GB-DE 55 4RF (Great Britain) Tel.: +44 1773 842 200 Fax: +44 1773 842 199 Website: www.eurocell.co.uk


11/04/05

13:27

Page 129

ADRESSEN

FAIRBROOK plc Fairbrook House Clover Nook road Alfreton-Derbyshire GB-DE 55 4RF (Great Britain) Tel.: +44 1773 842 200 Fax: +44 1773 842 199 Website: www.eurocell.co.uk PLASTIVAL SAS 2, Route de Santoche FR-25340 Clerval (France) Tel.: +33 381 99 18 18 Fax: +33 381 97 84 97 Website: www.plastival.fr SOTRA-SEPEREF SAS 25, rue de Brévillers FR-62140 Ste Austreberthe (France) Tel.: +33 321 86 59 00 Fax: +33 321 86 59 01 Website: www.sotra-seperef.com WYMAR INTERNATIONAL NV Brugstraat 27 BE-8720 Oeselgem (Belgium) Tel.: +32 9 388 95 71 Fax: +32 9 388 64 95 Website: www.wymar.com

Sales Offices DYKA BV - EXPORT Deccaweg 25 NL-1042 AE Amsterdam (The Netherlands) Tel.: +31 20 44 80 777 Fax: + 31 20 44 80 765 Website: www.dyka.com

DYKA GmbH Stahndorferstrasse, 32 DE-14513 Teltow (Germany) Tel.: +49 33 283 99 40 Fax: +49 33 283 99 450 DYKA s.r.o. Unhostská 505 CZ-27361 Velká Dobrá (Czech Republic) Tel.: +420 312 666 011 Fax: +420 312 685 026 JOHN DAVIDSON PIPES Ltd Townfoot Industrial Estate Longtown, Carlisle GB-Cumbria CA6 5LY (Great Britain) Tel.: +44 1228 79 15 03 Fax: +44 1228 79 20 51 PLASTIVAL s.r.o. Mikuleckého 1310/6 CZ-147 00 Praha 4 (Czech Republic) Tel.: +420 244 470 880 Fax: +420 241 490 089 Website: www.plastival.cz PROFEX SAS rue de Vimy - ZI les Quatorze FR-62210 Avion (France) Tel.: +33 321 08 57 20 Fax: +33 321 08 57 30 Website: www.profex.fr TESSENDERLO CHEMIE HUNGARIA Kft Wymar division Csepeli Út. 15 HU-2310 Szigetszentmiklos (Hungary) Tel.: +36 24 444 800 Fax: +36 24 443 553 Website: www.wymar.hu

129


11/04/05

13:27

Page 130

ADRESSEN

WYMAR POLSKA Sp.zo.o. Ul. Gnieznienska 47 PL-62-100 Wagrowiec (Poland) Tel. : + 48 67 26 26 246 Fax: + 48 67 26 27 510 Website: www.wymar.com

PB GELATINS GmbH Grosse Drakenburgerstrasse 43 DE-31582 Nienburg/Weser (Germany) Tel.: +49 50 21 60 100 Fax: +49 50 21 60 10 60 Website: www.pbgelatins.com

WYMAR SYSTEMS Ltd Wymar House Severn Road Stourport-on-Severn Worcestershire GB-DY13 9EZ (Great Britain) Tel.: +44 1299 82 27 77 Fax: +44 1299 82 22 36 Website: www.wymar.com

PB GELATINS UK Ltd Treforest Industrial Estate Building A6, Severn road GB-Pontypridd CF37 5SQ (Great Britain) Tel.: +44 144 384 93 00 Fax: +44 144 384 42 09 Website: www.pbgelatins.com

NATURAL ORGANIC PRODUCTS DIVISION ETS CAILLAUD SAS Route d’Alençon FR-61400 Saint-Langis-les-Mortagne (France) Tel.: +33 233 85 86 87 Fax: +33 233 25 49 06 PB GELATINS Bedrijvenzone ”Centrale” Marius Duchéstraat, 260 BE-1800 Vilvoorde (Belgium) Tel.: +32 2 255 62 21 Fax: +32 2 253 96 18 Website: www.pbgelatins.com PB GELATINS FRANCE SAS 2, rue de Hurtigheim FR-67117 Furdenheim (France) Tel.: +33 388 69 18 70 Fax: +33 388 69 14 91 Website: www.pbfrance.com

130

PB LEINER ARGENTINA Parque Industrial Sauce Viejo S3017W16-Sauce Viejo CC108 - S3016WAC - Santo Tomé AR-Santa Fe (Argentina) Tel.: +54 342 450 1100 Fax: +54 342 450 1112 Website: www.pbgelatins.com www.gelatin.com PB LEINER USA 7001 Brady Street PO 2807 US-Davenport, Iowa 52809 (USA) Tel.: +1 563 386 8040 Fax: +1 563 391 1138 Website: www.pbgelatins.com www.gelatin.com


11/04/05

13:27

Page 131

ADRESSEN

Sales Offices PB GELATINS ASIA Room 201 Chun Xiao street 13 Ersha Island Guangzhon 510105 Hong Kong (China) Tel.: +86 208 735 15 12 Fax: +86 208 735 25 63 e-mail: [email protected] PB LEINER ARGENTINA Arcos 2215 1° Piso - Of. 10 AR-C1428AFI, Buenos Aires (Argentina) Tel.: +54 11 47 87 5002 Fax: +54 11 4787 5007 Website: www.pbgelatins.com www.gelatin.com PB LEINER USA 366 North Broadway, Suite 307 US-Jericho, NY 11753 (USA) Tel.: +1 516 822 4040 Fax: +1 516 822 4044 Website: www.pbgelatins.com www.gelatin.com TESSENDERLO CHEMIE NEDERLAND BV PB Gelatins Division Postbus 3488 NL-5203 DL ’s-Hertogenbosch (The Netherlands) Tel.: +31 73 64 50 116 Fax: + 31 73 6450 982

131


11/04/05

13:27

Page 132

INDEX

Aandeel Tessenderlo Chemie NV Aandeelhouders Aantal aandelen NV Aanvullend pensioenregime Acquisities Adressen Algemene vergadering van aandeelhouders Auditcomité

14 16 14 115 Uitvouw 124 Cover 77

Balans NV

108 Cover 85/89 14 15

Bekendmaking resultaten Belastingen BEL Mid Beursgegevens

Cashflow Cijfers over 10 jaar Comités Consolidatiecriteria Consolidatiekring Consolidatieverschil

Verso cover Verso cover 77 92 92 87/100

Deugdelijk Bestuur Dividend Divisies: minerale chemie fijnchemie PVC & compounds kunststofverwerking natuurlijke organische producten Eigen middelen en reserves Energie

Fabrieken Filialen (geconsolideerde) Financiële communicatie Financiële diensten Financiële ratio’s Financiële vaste activa Financieringstabel

132

74 16 24 32 36 42 48 104 64 124 94 17 18 Uitvouw 88/104 86

Gebeurtenissen (recente) Geconsolideerd resultaat Geconsolideerd zakencijfer Geconsolideerde balans Gelatine Goodwill -consolidatieverschil Grafieken

Human resources IFRS Immateriële vaste activa Index (beurs) Internationale aanwezigheid

Kalender (financiële) Kapitaal Kapitaalverhoging Kerncijfers Management Committee Markten Marktposities Materiële vaste activa Milieu NextPrime Next 150

Omzet

Uitvouw 84 Uitvouw 82 48 100 Uitvouw 58 117 87/102 14 8 Cover 112 59 Verso cover 7 22 Uitvouw 87/103 60 14 14

Onderzoek en Ontwikkeling Organogram ondernemingen

Uitvouw 68 10

Persberichten (data) Personeelskosten Profiel

Cover 106 Uitvouw

Raad van bestuur Recycling Relaties met investeerders Resultaat NV

75 62 17 110


11/04/05

13:27

Page 133

Schulden op lange termijn (staat van) Stock options Strategie van de groep

90 74 Uitvouw

Taksen en belastingen Tewerkstelling Toepassingen Troeven

85/91 58 22 Uitvouw

Verkoopkantoren Verslag van de commissaris (geconsolideerd) Verslag van de commissaris (NV) Veiligheid Vinyl 2010 Voorzieningen

Www Waarborgen Warrant calls Winstverdeling

Zakencijfer (verdeling)

124 107 116 66 63 84/105 134 106 74 111 Uitvouw

133


11/04/05

13:27

Page 134

Uitgever G. Dusar - Corporate Communication Tessenderlo Chemie International NV Troonstraat 130 B - 1050 Brussel (België) Tel.: +32 2 639 18 11

Pre-press en drukwerk Ontwerp en lay-out: BAM’S Studio Studio A4 Drukwerk: Drukkerij Fortemps, Brussels/Luik (Belgïe).

Le rapport annuel est également disponible en français. The Annual Report is also available in English. Het jaarverslag (in Nederlands, Engels, Frans) kan worden geraadpleegd op onze webstek: www.tessenderlogroup.com. Zie Corporate - Publications - Annual Report, waar ook een gebruikersvriendelijke interactieve (html) versie van het jaarverslag beschikbaar is in het Engels.

Het milieurapport (beschikbaar in het Nederlands en het Engels) kan worden binnengehaald via onze webstek: www.tessenderlogroup.com; zie Corporate - Publications - Environmental Report.

TESSENDERLO CHEMIE Naamloze Vennootschap Administratieve zetel Troonstraat 130 B-1050 Brussel (België) Tel. +32 2 639 18 11 Fax +32 2 639 19 99 BTW BE 0 412 101 728 RPR Hasselt Webstek: www.tessenderlogroup.com

134

W W W. T E S S E N D E R L O G R O U P. C O M

FINANCIELE KALENDER. Contacten:

Recommend Documents