27/11/2016
ASPEK KEUANGAN UNTUK BISNIS AWAL Hadi Paramu FEB UNEJ
APA ASPEK KEUANGAN DALAM BISNIS? Ada
dua kegiatan penting dalam pengelo-laan keuangan bisnis: Penggalian dana: darimana dana bisnis diperoleh dari PMW, mitra usaha, pinjaman bank dll. Penggunaan dana: membelanjakan da-na yang diperoleh pada aset-aset
Penggunaan
dana seringka-li disebut investasi.
1
27/11/2016
APA INVESTASI ITU? Investasi
dibedakan menjadi dua.
Investasi
pada aktiva (aset) lancar yang disebut dengan MODAL KERJA
Kas, piutang, persediaan.
Investasi
pada aktiva tetap:
peralatan, mesin, gedung, kendaraan Aset yang tidak secara cepat dilikuidasi Investasi ini BUKAN pengeluaran yang akan dibebankan pada tahun 1 beban depresiasi.
BAGAIMANA MENILAI KELAYAKAN INVESTASI PADA AKTIVA TETAP ? Ada
berbagai teknik untuk menilai kela-yakan investasi pada aktiva tetap.
Payback Period Discounted Payback Period Net Present Value Internal Rate of Return Modified Internal Rate of Return Profitability Index
program ini payback period digunakan.
Dalam
2
27/11/2016
ILLUSTRASI METODE PAYBACK Akhir Tahun ke
Arus Kas Bersih (juta Rp)
Arus Kas Bersih (juta Rp) Kumulatif
0
-12000
-12000
1
6500
-5500
2
3000
-2500
3
3000
500
4
1000
1500
5
1000
2500
ILLUSTRASI PAYBACK PERIOD Investasi
akan kembali antara 2 dan 3 ta-hun
Tepatnya:
2 + 2500/3000 = 2 5/6 tahun atau 2 tahun 10 bulan.
Investasi
sebesar 12000 dapat dikembali-kan dalam 2 thn 10 bln.
Apakah
investasi ini layak?
3
27/11/2016
BAGAIMANA MENENTUKAN MODAL KERJA? Penentuan
Modal Kerja tergantung pada (a) periode perputaran atau periode terikatnya modal kerja dan (b) pengelu-aran kas rata-rata setiap harinya.
Periode
perputaran modal kerja dimulai dari uang kas diinvestasikan pada aktiva lancar hingga kas diperoleh kembali
Kas bahan baku + proses produksi barang jadi di gudang penjualan piutang kas.
BAGAIMANA MENENTUKAN MODAL KERJA? Pengeluaran
Kas rata-rata per hari ada-lah jumlah pengeluaran kas untuk keper-luan “kerja” bisnis.
Pengeluaran
bisa merupakan biaya produksi: pembelian bahan baku, pembayaran upah tenaga kerja dll.
4
27/11/2016
CONTOH PERHITUNGAN MODAL KERJA Perusahaan PMW memproduksi barang X seba-nyak 20 unit per hari. Jumlah hari kerja: 25 hari sebulan. Biaya produksi:
Bahan baku A @ Rp 100 Bahan baku B @ Rp 25 Tenaga Kerja Langsung @ Rp 75
Biaya administrasi Rp 12.500 per bulan Gaji Manajer Rp 25.000 per bulan Persediaan kas minimal Rp 25.000 per bulan.
CONTOH PERHITUNGAN MODAL KERJA Bahan
baku A harus dipesan 5 hari sebe-lum digunakan. Proses produksi membutuhkan waktu 3 hari Barang jadi harus disimpan 2 hari sebe-lum dijual Penjualan produk secara kredit dengan periode pembayaran 5 hari setelah barang dikirim.
5
27/11/2016
CONTOH PERHITUNGAN MODAL KERJA Periode
perputaran
Bahan baku A: Pemesanan Proses produksi 3 hari Barang jadi Piutang Total
5 hari
2 hari 5 hari 15 hari
Bahan baku B dll Proses produksi Barang jadi Piutang Total
3 hari 2 hari 5 hari 10 hari
CONTOH PERHITUNGAN MODAL KERJA
Kebutuhan Modal Kerja
Bahan Baku A (20 unit x Rp 100 x 15 hari)= Rp 30000 Bahan Baku B (20 unit x Rp 25 x 10 hari)= Rp 5000 Tenaga Kerja (20 unit x Rp 75 x 10 hari)= Rp 15000 Biaya Adm. & Gaji Manajer (10 x Rp 1500)= Rp 15000 Total biaya Rp 37500 Produksi per bulan 500 unit Biaya per unit Rp 75 Biaya per hari = 20 x Rp 75 = Rp 1500 Persediaan kas minimal Rp 25000 Total Modal Kerja Rp 90000
6
27/11/2016
PETA ALIR KEUANGAN Modal Kerja Proses Produksi
Laba/Rugi
Investasi
ANALISIS BIAYA: BREAK EVEN POINT Analisis
yang berkaitan dengan penen-tuan titik impas usaha Titik impas adalah titik dimana bisnis tidak laba dan tidak rugi Untuk melakukan analisis ini, biaya perlu diklasifikasi menjadi dua Biaya variabel Biaya tetap
7
27/11/2016
BIAYA VARIABEL Biaya
yang berubah-ubah secara propor-sional karena terjadinya perubahan pada pemicu biaya. Pemicu biaya (cross driver) adalah aktivitas yang menyebabkan biaya, misalnya kuantitas produksi. Total biaya variabel berubah, tetapi biaya variabel rata-rata bersifat tetap.
BIAYA TETAP DAN TOTAL BIAYA Biaya
yang tidak berubah (tetap) meski-pun pemicu biaya berubah Biaya perawatan, gaji manajer dan tenaga administrasi Biaya penyusutan Total biaya tetapi bersifat tetap, tetapi biaya tetap rata-rata bersifat variabel. Total biaya adalah total biaya variabel dan total biaya tetap.
8
27/11/2016
ANALISIS TITIK IMPAS Kondisi:
total penerimaan = total biaya
Total penerimaan: harga x unit yang dijual PQ = VQ + BT
P adalah harga dan Q adalah kuantitas V adalah biaya variabel per unit BT adalah biaya tetap.
ANALISIS TITIK IMPAS PQ = VQ + BT PQ – VQ = BT Q (P – V) = BT Q = BT / (P – V) Q adalah titik impas dalam unit
9
27/11/2016
ANALISIS SENSITIVITAS Titik
Impas dipengaruhi oleh 3 komponen Biaya Tetap
Semakin kecil BT, semakin kecil BEP Lembaga berisiko lebih kecil
Biaya
Variabel
Semakin kecil BV, semakin kecil BEP
Harga
Semakin mahal, semakin kecil BEP Tetapi ingat: harga mahal, permintaan turun
10