BAVA PRESENTATIE 10 december 2013
Management
Koos Hendriks CEO, oprichter
• • •
Eigenaar wintersportwinkels 1974-1979 Eigenaar Duijvestein Wintersport 1980-2001 Oprichter en CEO SnowWorld 1996-heden
Wim Moerman CFO
• •
Sr. Manager E&Y accountants CFO SnowWorld
1990-2007 2007-heden
Transactie Inbreng 100% SnowWorld Leisure N.V. tegen uitgifte van 46,9 miljoen aandelen
Vertegenwoordigt – tegen 32 eurocent - een waarde van € 15 miljoen € 5 miljoen vendor loan, Aandelenemissie van minimaal € 7,5 miljoen: extra eigen vermogen
Inhoudsopgave
I.
SnowWorld heeft zich ontwikkeld tot een leidende speler met internationale bekendheid
II. De huidige activiteiten vormen een aantrekkelijke basis III. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële waarde creatie IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders
I. SnowWorld, een leidende speler met internationale bekendheid
Opgericht in 1996. Twee leidende ski-accommodaties (Zoetermeer en Landgraaf), met tevens outdoor park, horeca, fitness en hotelfaciliteiten
1996 Oprichting SnowWorld door Koos Hendriks
2003 Opening van derde (Funpark) en vierde skibaan (520m) in Landgraaf
2001 Opening derde skibaan (210m) in Zoetermeer 1996
2001
1996 Opening locatie Zoetermeer met twee skibanen van 160m
2007 Acquisitie van vastgoed- en fitnessfaciliteiten van beide locaties
2004 Koos Hendriks verkozen tot "Entrepreneur of the Year“ (MKB)
2002
2003
2004
2003 Eerste indoor Snowboard World Cup in Landgraaf
2002 Opening locatie Landgraaf met twee skibanen van 500m en 100m
2011 Best indoor skiresort in the World (skiresort.de) & Best Managed company (Deloitte)
2008 Opening 4-sterren hotel (420 bedden) in Landgraaf
2007
2008
2007 Opening van vijfde skibaan (voor beginners) in Landgraaf
2010
2011
2012
2012 Opening van Outdoor Park in Landgraaf
2010 Nicolien Sauerbreij, meer dan 10 jaar gesponsored en bijgestaan door SnowWorld, wint gouden medaille bij Olympische spelen in Vancouver in 2010.
Investeren in verbreding van het aanbod
Geïnvesteerd in verlenging van de verblijfsduur: o.a. hotel in Landgraaf (2008) en complete arrangementen van piste in combinatie met eten Geïnvesteerd in ‘zomeractiviteiten’ om de capaciteit beter te benutten: outdoor park in Landgraaf (2012) Verbetering online zichtbaarheid (website, online verkopen, facebook, twitter, e-tickets, nieuwsbrieven etc.)
Ski-tickets en horeca genereren ruim 80% van de omzet De omzet (boekjaar eindigend per 30 september 2013) is als volgt verdeeld:
6% 5% 7%
52% 30%
Piste Horeca Fitness Hotel Overige
Marktleider op het gebied van indoor-skibanen
1 2
1
3
12 2
2
5 6 3
3
4 6 2
4 1
3 13
8
3
11
10 2
4
4
6 7
1 8 9
4
5
5
5 9 1
10 11 12 13
SnowWorld is wereldwijd marktleider op basis van sneeuwoppervlak, bezoekersaantallen, rendement en internationaal aanzien bij atleten
II. De huidige activiteiten vormen een aantrekkelijke basis
SNOWWORLD ONDERSCHEIDT ZICH DOOR EEN STERKE REPUTATIE EN ERVARING Absolute focus op kwaliteit van het product (sneeuw / horeca) wintersportsfeer etc) en gastvrijheid Inzet en ervaring management Effectieve marketing (online / free publicity etc) Sterke merknaam Goede locaties (bereikbaarheid / ligging t.o.v. doelgroep) Relatief lage initiële investering ten opzichte van de concurrentie Efficiënte interne logistiek
SnowWorld is kostenefficient en sterke kasstromen Kostenbewuste aansturing (personeelskosten veruit de belangrijkste kostenpost) Kapitaalintensief, maar goede afspraken met de bank. Na emissie: Totale faciliteit € 37,3 miljoen Jaarlijkse aflossing € 3,5 miljoen Afspraken over garantievermogen, debt service capacity ratio en net debt / EBITDA ratio Belangrijk deel van de rente gefixeerd (gemiddeld rente per 30 september 2013: 5,2%) Sterke kasstromen (In € ‘000) Pisteticket aantallen Omzet EBITDA SnowWorld Leisure N.V.
2012/2013
2011/2012
2010/2011
464
473
486
25.378
25.944
26.132
8.542
8.756
9.313
III. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële waardecreatie
Verdere groei door uitbreiding bestaande lokaties en overnames Uitbreiding 3e baan in Zoetermeer van 210 tot 300 meter Overname bestaande accommodaties Met name in Nederland en het Verenigd Koninkrijk doen zich mogelijkheden zich voor Synergie met betrekking tot onder andere: Merknaam Marketing Overhead Inkoop
Expansie d.m.v. nieuwe vestigingen/accommodaties Buitenlandse expansie
Parijs Barcelona Consultancy
Noord Italië (lopend contract)
IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders
Organisatiestructuur voor en na Reverse Listing
Situatie voor reverse listing
Aandeelhouders Aandeelhouders (100% beursgenoteerd)
Hendriks Beheer B.V. (100% eigendom)
Fornix BioSciences
SnowWorld N.V.
Situatie na reverse listing
Op de beurs verhandelbare aandelen Aandeelhouders Fornix (14% eigendom)
Hendriks Beheer B.V. (86% eigendom)
SnowWorld N.V.
Beoogde nieuwe aandeelhouders
Perspectief voor Aandeelhouders
Lege Fornix BioSciences NV wordt SnowWorld NV met ruim € 25 miljoen omzet en € 8,5 miljoen EBITDA Emissie voor versterken eigen vermogen & groeibasis Groeimogelijkheden uit meerdere scenario’s, zowel nationaal als internationaal (Barcelone en Parijs) Profiteren van reputatie en bewezen track record van management het perspectief (op termijn) van dividend uitkering
Wat gaat er concreet gebeuren Naam Fornix wordt gewijzigd in SnowWorld NV Aandelen worden samengevoegd in verhouding 25 oude aandelen voor 1 nieuw aandeel SnowWorld NV Directie zal gaan bestaan uit de heren Hendriks (CEO) en Moerman (CFO) Hendriks Beheer wordt nieuwe grootaandeelhouder Emissie van Aandelen Fornix (minimaal 7,5 miljoen euro), afhankelijk van prospectus
Opening gong op 12 december a.s. 2013
Conclusie: SnowWorld een groei-aandeel SnowWorld is een gezonde winstgevende onderneming met veel groeipotentieel Goed gemanaged met een absolute focus op kwaliteit en gastvrijheid Actief in een sector die op lange termijn groeit en die relatief ongevoelig is voor economische crisis: vrije tijdsbesteding (Buitenlandse) expansie biedt mogelijkheid om succes Zoetermeer/Landgraaf te kopiëren naar agglomeraten Parijs en Barcelona met 12 resp. 5 miljoen inwoners Beursnotering helpt bij financieren van expansie: duidelijk voorwaarde dat waarde wordt gecreëerd voor bestaande aandeelhouders.